JPP CAPITAL FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII CNPJ / RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR

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1 JPP CAPITAL FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII CNPJ / RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR 1º SEMESTRE/2014 1

2 SUMÁRIO I. DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS REALIZADOS NO SEMESTRE... 3 II. PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA O SEMESTRE SEGUINTE... 3 III. CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DO MERCADO IMOBILIÁRIO EM QUE SE CONCENTRAM AS OPERAÇÕES DO FUNDO, RELATIVAS AO SEMESTRE FINDO... 4 IV. PERSPECTIVAS DA ADMINISTRAÇÃO PARA O PRÓXIMO SEMESTRE... 4 V. VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS INTEGRANTES DO PATRIMÔNIO DO FUNDO... 5 VI. RELAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES CONTRAÍDAS NO PERÍODO... 5 VII. RENTABILIDADE NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES... 6 VIII. VALOR DA COTA NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES... 6 IX. RELAÇÃO DOS ENCARGOS DEBITADOS AO FUNDO EM CADA UM DOS DOIS ÚLTIMOS EXERCÍCIOS

3 I. DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS REALIZADOS NO SEMESTRE Com a incorporação registrada no dia 21 de março e lançamento realizado no dia 28 de março, o projeto encerrou o primeiro semestre com 20% das unidades vendidas. A incorporadora Idea Zarvos alterou a ordem dos lançamentos dos empreendimentos e lançará o projeto da rua Votupoca em segundo lugar, ao invés do projeto Tetris da rua Alceu Vieira. O tamanho das unidades do projeto Votupoca será menor do que as unidades do projeto Árbol, lançado em 28 de março. Por conta do tamanho menor dos apartamentos o valor total das unidades também será inferior ao dos apartamentos do projeto Árbol, permitindo que haja uma complementaridade entre os dois projetos. Durante o período de lançamento do Árbol identificamos clientes em busca de apartamentos com tamanho e ticket menores. Com o lançamento do projeto Votupoca em seguida ao Árbol, será possível ampliar a base de clientes prospects e mix de produtos ofertados. Importante reafirmar que todos os projetos já estão protocolados na prefeitura municipal de São Paulo, dessa maneira a alteração do Plano Diretor prevista para a cidade tem chances muito remotas de impactar os projetos. EVENTOS SUBSEQUENTES Em julho de 2014 foram assinadas as vendas de mais duas unidades do empreendimento Árbol. As duas unidades foram negociadas e vendidas durante o mês de junho, porém a assinatura dos contratos de venda e compra foi efetivada durante o mês de julho. Com a assinatura dos dois apartamentos o Árbol atingiu 28% das unidades vendidas. II. PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA O SEMESTRE SEGUINTE O mercado imobiliário residencial na cidade de São Paulo deve continuar desafiador, as eleições e as incertezas geradas pelo próximo governo devem manter o número de lançamentos e vendas menores do que o registrado no segundo semestre de 2013, porém com perspectiva de melhora em relação ao primeiro semestre deste ano. Historicamente o mercado imobiliário apresenta melhor resultado no segundo semestre. Apesar da desaceleração no mercado imobiliário residencial de São Paulo verificada no primeiro semestre do ano, continuamos acreditando nos produtos Idea Zarvos, na localização 3

4 dos empreendimentos e que as vendas ficarão dentro dos níveis projetados. Entendemos que, mesmo diante do momento de mercado, a tese de investimento do fundo sustentará o desempenho projetado. III. CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DO MERCADO IMOBILIÁRIO EM QUE SE CONCENTRAM AS OPERAÇÕES DO FUNDO, RELATIVAS AO SEMESTRE FINDO As vendas na capital paulista totalizaram unidades no semestre, correspondendo à variação de -48,3% sobre as unidades acumuladas de janeiro a junho de No período, as empresas de incorporação lançaram unidades, -18,8% em relação ao movimento dos seis primeiros meses de 2013 ( unidades) na cidade de São Paulo. A Copa do Mundo interferiu nos resultados do mercado imobiliário, e os principais efeitos recaíram sobre a cidade de São Paulo, que registrou o pior mês de junho dos últimos cinco anos em termos de vendas. A cidade de São Paulo se ressente das dificuldades para viabilização de novos empreendimentos, aliado ao período de discussão e aprovação do novo Plano Diretor Estratégico. Sem contar que a Capital praticamente parou para receber os turistas que vieram prestigiar as partidas da Copa do Mundo, além de outros fatores, como o desaquecimento econômico e a antecipação do período de férias. De acordo com o Secovi-SP, considerando-se os resultados do mercado de imóveis novos residenciais na cidade de São Paulo no primeiro semestre, somado aos efeitos da Copa do Mundo e às perspectivas econômicas desfavoráveis, a projeção para o fim do ano passou a ser de lançamentos em torno de 26 mil unidades e vendas em cerca de 24 mil unidades. Apesar de todos os fatores negativos citados, vale ressaltar que o mercado tradicionalmente apresenta melhor desempenho no segundo semestre. IV. PERSPECTIVAS DA ADMINISTRAÇÃO PARA O PRÓXIMO SEMESTRE A perspectiva da Administradora é que para o próximo semestre sejam efetivados os negócios previstos no item II, visando iniciar as operações mais importantes do Fundo para atingir os objetivos propostos sempre de acordo com sua política de investimento. 4

5 V. VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS INTEGRANTES DO PATRIMÔNIO DO FUNDO Ativo Valor de *Mercado (R$) Ativos imobiliários ,97 Ativos de investimento ,14 Outros Ativos e Caixa ,15 *O valor declarado é o valor contabilizado VI. RELAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES CONTRAÍDAS NO PERÍODO Obrigações Contraídas no Período Despesa de Comprova a Pagar Despesa de Custódia a Pagar Despesa de CETIP a Pagar Despesa de Selic a Pagar Despesa Bancária a Pagar Despesas Cartorárias a Pagar Taxa Fiscalização CVM a Pagar Despesa de Consultoria Financeira a Pagar Taxa de Administração a Pagar Despesa de Correios a Pagar Despesas de Publicações (Anbima) a Pagar Taxa BM&F Bovespa a Pagar Taxa de Gestão a Pagar Despesa Auditoria a Pagar 5

6 VII. RENTABILIDADE NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES Período Rentabilidade da Cota Patrimonial Rentabilidade da Cota Valor de Mercado 1º Semestre / ,39% 1,94% 2º Semestre / ,06% 2,17% 1º Semestre / ,97% 0,81% 2º Semestre / ,00% 0,00% VIII. VALOR DA COTA NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES Período Valor da Cota Patrimonial Valor de Mercado da Cota 1º Semestre / , , º Semestre / , , º Semestre / , , º Semestre / ,00 0,00 IX. RELAÇÃO DOS ENCARGOS DEBITADOS AO FUNDO EM CADA UM DOS DOIS ÚLTIMOS EXERCÍCIOS Exercício Findo em 30 de junho de 2013 Encargos Valor % em relação ao PL Médio Despesa Correios 397,85 0,00% Despesa de Publicações ,47 0,14% Taxa CVM ,00 0,16% Despesa CETIP 4.554,47 0,01% 6

7 Despesa Selic 196,98 0,00% Tarifa Bancária ,00 0,02% Taxa de Custódia 6.954,55 0,01% Taxa BM&F Bovespa ,59 0,03% Comissões ,00 2,31% Consultoria Financeira ,00 0,09% Despesa Comprova 142,80 0,00% Honorários Advocatícios ,85 0,07% Despesa Advocatícias ,39 0,05% Taxa de Administração ,10 0,40% Despesa de Cartório 24,30 0,00% Início Fundo 22/04/2013 Exercício Findo em 30 de junho de 2014 Encargos Valor % em relação ao PL Médio Despesa Correios 1.200,89 0,00% Despesa de Publicações 365,03 0,00% Taxa CVM ,18 0,03% Despesa CETIP ,71 0,02% Despesa Selic 1.340,49 0,00% Tarifa Bancária 30,00 0,00% Taxa de Custódia ,82 0,07% Taxa BM&F Bovespa 3.897,39 0,01% Consultoria Financeira 3.571,72 0,01% Despesa Comprova 425,00 0,00% Taxa Gestão ,43 0,03% Despesa Auditoria 4.407,71 0,01% Taxa de Administração ,57 2,02% Despesa de Cartório 337,62 0,00% Curitiba, 30 de Junho de BANCO PETRA S/A 7