Agosto, 2009 1S09
Agenda Cenário Atual Estratégia Usiminas e o Setor de Distribuição Plano de Investimentos t Projeto Reinventando 2
Cenário Atual 3
A Usiminas é a maior produtora de aços planos da América Latina e a 38 produtora de aço no mundo Demanda e Consumo Maiores produtores de Aço no Brasil 2008* Produção de aço bruto 33,7 milhões ton. Maiores Produtores Mundiais - 2008 Produção de aço milhões/ton 8,022 * 6,177 103 4,985 23 23 24 28 33 34 35 35 37 8 1 - Usiminas 2 - Arcelor 3 - CSN 38-10- US 9- Shagang 8- Tata 7- Wuhan 6- Hebei 5- JFE 4- Posco 3- Baosteel 2- Nippon 1- Arcelor Mittal Usiminas Steel Group Steel Steel Group Steel Mittal Fonte: IBS - Informe Estatístico Preliminar Janeiro/2009 e Metal Bulletin 2009 * Produção de aços planos 4
O1S09foi um período de desafios para a siderurgia brasileira e mundial Produção Mundial Produção no Brasil 400.000 10.000 350.000 9.000 300.000 250.000 8.000 7.000 6.000 200.000 5.000 150.000 100.000 4.000 3.000 2.000 50.000-3T 08 4T 08 1T 09 2T 09 Produção Mundial 1.000 0 3T 08 4T 08 1T 09 2T 09 Produção Brasileira i Produção Usiminas i Produção mundial deverá cair 20% em relação a 2008, segundo dados do WSA. Produção nacional deverá ser entre 20% e 25% abaixo em relação a 2008, segundo dados do IBS. Porém há perspectivas de recuperação da produção brasileira e mundial no 2ºS09. 5
Apesar da sua competitividade, a Usiminas também foi afetada (Minas Gerais) Brazil Usina de Ipatinga Belo eohorizonte o Minas de Minério de Ferro (Espírito Santo) Terminal de Praia Mole Perto dos principais mercados (São Paulo) (Rio de Janeiro) Mina de minério de ferro 2 portos Ferrovia (MRS) Tecnologia Usina de Cubatão São Paulo Terminal de Cubatão Terminal de Ingá MRS 6
A Usiminas tem uma linha completa de produtos Slab Caster Placas Chapas Grossas Laminados a quente Laminados a frio EG Galvanizados imersão a quente Usina de Ipatinga 5.000.000 t 1.000.000 t 3.550.000 t 2.500.000 t 360.000 t 480.000 t Usina de Cubatão 4.500.000 t 1.000.000 t 2.100.000 t 1.200.000 t - - 7
Vendas priorizando o mercado doméstico e nichos de alto valor agregado Vendas Consolidadas d (mil ton.) 1.980 2.095 1.980 1.886 1.917 1.915 24% 23% 19% 19% 13% 16% 1.458 22% 1.038 26% 1.187 22% 76% 77% 81% 81% 87% 84% 78% 74% 78% 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Mercado Doméstico Mercado Externo 8
Vendas priorizando o mercado doméstico e nichos de alto valor agregado Auto Peças 24% Distribuidores 26% Market Share de 46% * 1.187 78% Indústria Automobilistica 16% Construção Civil 5% Março, 2009 Tubos Peq. Diam. 7% Tubos Grand. Diam. 5% Eletro- Eletronicos 4% Outros 7% Embalagens 1% Utilidades domésticas 2% Equipamentos Industriais 3% 22% 17% 2T09 (Mil ton.) Junho, 2009 *Mercado de aços planos: Usiminas, CSN e Arcelor Mittal Brasil 9
2T09 - Resultados Destaques Consolidados R$ milhões 2T 2009 2T 2008 1T 2009 Var. 2T09/2T08 1S 2009 1S 2008 Var. 1S09/1S08 Vendas Físicas (mil t.) 1.187 1.917 1.038-38% 2.225 3.803-41% Receita Líquida 2.412 3973 3.973 2.670-39% 5082 5.082 7526 7.526-32% Lucro Bruto 409 1.455 589-72% 998 2.688-63% Lucro Operacional (EBIT) (a) 4 1.193 98-100% 102 2.179-95% Resultado Financeiro 562 204 (96) 175% 467 240 95% Lucro (Prejuízo) Líquido 369 988 (112) -63% 257 1.700-85% EBITDA (b) 117 1.423 332-92% 449 2.665-83% MARGEM EBITDA 4,8% 35,8% 12,4% - 31,0 p.p. 8,8% 35,4% - 26,6 p.p. EBITDA (R$/t) 98 742 317-87% 202 616-67% Ativos Totais 24.999 24.415 26.939 2% 24.999 24.415 2% Endividamento Líquido 3.777 552 4.299 584% 3.777 552 584% Patrimônio Líquido 14.748 13.598 14.717 8% 14.748 13.598 8% (a) Antes do resultado financeiro e participações. (b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciações, amortizações e participações. 10
Resultados adversos no 2T09, com forte impacto no EBITDA 182,5 (561,4) R$ Milhões 243,8 (48,9) 332,2 Margem = 12,4% (31,6) 116,6 Margem = 4,8% EBITDA 1 Preço 2 Mão 3 4 5 6 7 Volumes Preços Câmbio EBITDA 1T09 MP e de produtos 2T09 outros Obra 11
Porém, o foco principal p foi a manutenção da solidez financeira e do caixa 3.315 (570) (526) R$ Milhões 866 2.809 (276) 1 2 3 4 5 6 1T09 Dividendos CAPEX Amortizações Geração 2T09 /JCP Líquida Operacional de Caixa 12
Importantes ajustes foram realizados Redução de Estoques R$ milhões Produtos em elaboração / acabados 1T09 2T09 Diferença (A) (B) (B-A) 2.381 2.165 (216) Matérias-primas 1.311 1.176 (135) Outros 1.226 885 (341) Total 4.918 4.226 (692) FUTURO Foco no EBITDA e na Rentabilidade 13
Importantes ajustes foram realizados Redução do efetivo Redução de 16% do efetivo. Custos de ajustes em R$79 milhões. 15.392 313 459 482 1.223 12.915 DEZ/08 Movimentações Aposentadoria PDV Demissões JUN/09 FUTURO Foco no EBITDA e na Rentabilidade 14
E o Projeto Produtividade e Ação continuará gerando importantes reduções de custos Projeto Produtividade e Ação Impacto Estimado R$ 1,4 bilhão 13% Capturas Realizadas até o 1S09 R$ milhões 277 34% 53% 151 126 Redução Aciaria Laminações 1T09 2T09 Total 1S09 Projeto Suprir Economias na área de Suprimentos com potencial de redução de R$1 bilhão em um prazo de 2,5 anos. Captura estimada em 2009 de R$120 milhões. Liberação de Capital de Giro Redução de estoques de R$692 milhões no 2T09. Meta de redução de até R$1 bilhão no final de 3T09. 15
Permitindo a manutenção do perfil da dívida e da posição de caixa em níveis confortáveis US$ Milhões 5000 4000 3000 2000 1000 0 3,1 2,3 2.491 2.334 Endividamento Líquido 0,7 0,4 0,2-0,2 1.317 860 355 (537) 0,4 1.363 Endiv. Líq./Ebtida -1000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1S09 1,0 1.935 1.439 203 384 302 544 498 201 126 254 34 526 111 194 Caixa 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 em diante Junho, 2009 Nota: Valores de Principal 16
Estratégia 17
Estratégia Integração Vertical - Upstream Proteção contra transferência de margem dentro da cadeia Manter a competitividade no custo de produção Expansão da capacidade doméstica Obter vantagem no crescimento do mercado interno recebendo um prêmio pelos ganhos de logística Capturar competitividade no acesso à matérias primas e mão de obra locais Integração Vertical Downstream Garantir presença em mercados em crescimento Integrar e criar valor em novos nichos de mercado Expansão no portfólio de produtos Assegurar máximo potencial na criação de valor Reduzir dependência em poucas linhas de produto Garantir presença em mercados em crescimento Internacionalização Garantir acesso a mercados fora do Brasil Aceleração do crescimento Diversificar e manter - se próxima aos líderes de mercado 18
Unidades de Negócios Futuro formato das Unidades de Negócios: Usiminas Consolidado Mineração e Logística Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital Ativos Minerários Usina de Ipatinga Unigal Usiminas Mecânica Participação na MRS Usina de Cubatão Soluções Usiminas * Participação na Ternium Automotiva Usiminas * Em fase de estruturação e reunirá as empresas Rio Negro, Fasal, Dufer e Zamprogna 19
Usiminas e o Setor de Distribuição 20
O Setor de Distribuição está mudando o seu perfil Distribuição Distribuição + Centros de serviços + Beneficiamento do aço Consolidação A siderurgia está adotando o modelo de integração vertical através da distribuição. Tamanho, potencial de crescimento e margem Sinergias Comerciais Sinergias Operacionais 21
Em Março/09 a Usiminas adquiriu a Zamprogna, o maior distribuidor ib id independente do Brasil Indicadores financeiros (2008) Localização Volume de Vendas: 288 mil ton. Receita Líquida: R$ 822 milhões Produção e Fornecimento Tubos Centros de Serviços Processamento de Produtos Guarulhos Campo Limpo Porto Alegre 22
Plano de Investimentos 23
Capex estimado para 2009 de R$ 2,3 bilhões Investimentos Investimentos Objetivo Capex do Projeto Capex Realizado até Junho/2009 Nova coqueria (nº3) 750.000 ton/ano de coque R$ 707 milhões R$ 402 milhões Nova Central Termelétrica 60 MW R$ 238 milhões R$ 229 milhões Expansão da Laminação de Chapas Grossas Incremento de 350.000 t/a R$ 1,050 bilhão R$ 52 milhões Nova Linha de Galvanização Incremento de 550.000 t/a R$ 914 milhões R$ 92 milhões Linha de Tiras a Quente nº2 Incremento de 2,3 / 4,8 milhões de ton/ano. R$ 2,530 bilhões R$ 342 milhões Investimentos em aço para atender à demanda de produtos de alto valor agregado. 24
Investimentos voltados ao aumento da produção e competitividade id d Milhões de ton. Aumento da Produção 30 27,0 29,0 20 Pellet Feed Sinter Feed Granulado 10 6,0 7,0 93 9,3 12,0 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 25
Projeto Reinventando 26
Apesar de sua liderança, a Usiminas quer ser mais ágil, forte, eficiente e moderna Projeto Reinventando Produtividade & Ação Desburocratização Branding Bolsa de Ideias Transformação Remodelagem Organizacional 27
As frentes do Projeto Reinventando Mudança de foco em função do cenário econômico: 1. Produtividade e Ação Redução dos gargalos de produção Gestão de estoques Redução dos custos variáveis Potencial = R$ 1,4 bilhão Redução de estoques de M.P. e produtos: 2T09 = R$ 692 milhões Potencial = R$ 1,0 bilhão ao final do 3T09 Projeto Suprir Potencial de redução de R$ 1 bilhão (2,5 anos) 2009 = meta de R$ 120 milhões 2. Transformação Planejamento de Vendas e Operações único entre as usinas Novos padrões de relacionamento entre as áreas e com os clientes 28
As frentes do Projeto Reinventando Nova estrutura matricial a partir da natureza dos negócios 3. Remodelagem Organizacional Comitê Executivo da Usiminas (COMEX) / descentralização Comitês temáticos multisetoriais/sinergias internas Revisão da identidade corporativa 4. Branding Revisão da estratégia de posicionamento da marca Alinhamento com os novos paradigmas da organização 29
Outras frentes do Projeto Reinventando Desburocratização Simplificação dos processos internos Processo de tomada de decisões mais dinâmico Bolsa de Ideias 12.400 ideias na 1ª temporada 5.500 ideias na 2ª temporada 30
Decisões do Conselho de Administração Suspender o projeto de construção da nova Usina Santana do Paraíso, devendo ser retomado tão logo os fundamentos de mercado confirmem a recuperação do crescimento sustentável da demanda. Novo investimento em Ipatinga: Refino secundário da Aciaria 2, no valor de R$215 milhões, com vistas a aumentar a oferta de aços nobres para o setor de Petróleo, Gás e Automotivo. Pagamento de Juros sobre Capital Próprio no valor de R$ 89,9 milhões. 31
Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. ADR Level I Relações com Investidores: Bruno Seno Fusaro Matheus Perdigão Rosa Luciana Valadares dos Santos bruno.fusaro@usiminas.com matheus.rosa@usiminas.com luciana.santos@usiminas.com T: 55-31-3499-8772 T: 55-31-3499-8056 T: 55-31-3499-8619 F: 55-31-3499-9357 Gilson Rodrigues Bentes Diogo Dias Gonçalves gilson.bentes@usiminas.com diogo.goncalves@usiminas.com T: 55-11-5070-8980 T: 55-31-3499-8710 www.usiminas.com/ri 32