DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos ÔNIBUS DEZEMBRO DE 2016 O DEPEC BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso.
PRODUTOS
16% exportação 83% Automóveis 84% mercado interno 16% importação COMPLEXO AUTOMOTIVO 13% Comerciais Leves (1) 23% exportação 77% mercado interno 21% importação 2.429 MIL UNIDADES PRODUZIDAS 3% Caminhões 28% exportação 72% mercado interno 2% importação 1% Ônibus 34% exportação 66% mercado interno 0,5% importação FONTE: ANFAVEA 2015 ELABORAÇÃO: BRADESCO (1) Vans, Jeeps e Pick-ups
23% Argentina 34% exportação 10% Chile ÔNIBUS 21 mil unidades produzidas 10% África do Sul 66% mercado interno FONTE: ANFAVEA E SECEX 2015 ELABORAÇÃO: BRADESCO
TIPOS DE ÔNIBUS PRODUZIDOS NO BRASIL Chassis Rodoviários: utilizados pelas empresas de viação intermunicipal, interestadual e internacional. Têm demanda mais ligada ao turismo. Representam 16% da produção nacional; Chassis Urbanos: utilizados pelas empresas de viação urbana que exploram, como concessionárias, os serviços públicos de transporte coletivo nas cidades e regiões metropolitanas. Têm demanda ligada ao nível de atividade econômica de nível de emprego. Representam 84% da produção.
MEIOS DE FINANCIAMENTOS DE CAMINHÕES E ÔNIBUS FINAME Leasing CDC À Vista Consórcio 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 15% 12% 13% 11% 9% 5% 5% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 8% 10% 8% 10% 11% 10% 12% 11% 11% 12% 16% 9% 8% 8% 12% 10% 9% 13% 11% 14% 12% 9% 9% 10% 2% 1% 13% 7% 1% 3% 12% 14% 10% 14% 20% 17% 14% 15% 29% 30% 1% 8% 13% 15% 33% 26% 27% 30% 35% 38% 58% 54% 52% 26% 42% 51% 50% 66% 69% 70% 75% 77% 74% 66% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 FONTE: ANEF ELABORAÇÃO: BRADESCO
SAZONALIDADE
AS MONTADORAS COSTUMAM CONCEDER FÉRIAS COLETIVAS ENTRE OS MESES DE DEZ E JAN
10.0% SAZONALIDADE (vendas de ônibus de 2013 a 2015) Sazonalidade mensal Ônibus 9.5% 9.0% 9.1% 8.8% 9.1% 9.5% 8.5% 8.0% 8.0% 8.4% 8.0% 8.2% 8.3% 8.4% 7.5% 7.5% 7.0% 6.7% 6.5% 6.0% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
CUSTOS DE PRODUÇÃO
CUSTOS DE PRODUÇÃO 67% são gastos com matérias-primas aço, tinta, plástico, borracha, autopeças; 6% mão-de-obra.
FORNECEDORES
Os principais setores fornecedores para as montadoras são: Siderurgia, Metalurgia, Plásticos, Tintas, Componentes Eletrônicos, Autopeças, Pneus; Os departamentos de compras das montadoras são considerados estratégicos, pois, das negociações com as indústrias fornecedoras de autopeças dependem os melhores preços com as maiores tecnologias; As montadoras de caminhões e ônibus fabricam os próprios motores diesel mas também compram de empresas como Cummins e MWM;
As montadoras de caminhões e ônibus trabalham com escala e produzem apenas os chassis e, no caso dos caminhões, as cabines. As carrocerias são fabricadas por empresas chamadas de encarroçadoras que fazem produtos customizados.
REGIONALIZAÇÃO
PRODUÇÃO DO COMPLEXO AUTOMOTIVO (por UF, 1990 e 2015) PR 0,5% 1990 RS 0,2% MG 24,5% GO BA 2,6% 2,4% 2015 PE 2,1% SC 0,4% SP 74,8% RS 9,1% RJ 5,5% PR 11,4% SP 48,1% MG 18,4% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
VENDAS DE ÔNIBUS (por UF, 2015) SP MG RJ PR RS SC BA DF GO PE CE PA MT ES MA MS PB RN AM PI AL RO SE TO AC AP RR 7,7% 7,5% 6,1% 5,1% 4,4% 3,3% 3,2% 3,0% 2,6% 2,0% 1,9% 1,8% 1,5% 1,5% 1,3% 1,2% 1,1% 1,1% 0,9% 0,8% 0,8% 0,6% 0,3% 0,3% 0,2% 13,2% 0,0% 4,0% 8,0% 12,0% 16,0% 20,0% 24,0% 28,0% 32,0% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO 26,8%
RANKING
PLAYERS MUNDIAIS
PRODUÇÃO MUNDIAL DE ÔNIBUS (participação de cada país em 2015) Rússia 2,6% Japão 3,6% Outros 9,1% Turquia 5,0% Coréia do Sul 5,6% Brasil 6,7% China 51,0% Índia 16,6% FONTE: OICA ELABORAÇÃO: BRADESCO
PLAYERS NACIONAIS
O SETOR É ALTAMENTE CONCENTRADO EM GRANDES EMPRESAS ESTRANGEIRAS; HÁ APENAS A AGRALE PRODUTORA DE ÔNIBUS E A TAC PRODUTORA DE AUTOMÓVEIS QUE SÃO NACIONAIS.
VENDAS DE ÔNIBUS (ranking 2015) Mercedes-Benz 49,1% MAN (VW) 21,8% Agrale 14,2% Iveco 7,1% Volvo 5,1% Scania 2,3% International 0,2% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
TODAS AS EMPRESAS ENCARROÇADORAS SÃO DE CAPITAL NACIONAL, COM EXCEÇÃO DA IRIZAR QUE É DE CAPITAL ESPANHOL.
2015 PRODUÇÃO DE CARROCERIAS (ranking 2015) MARCOPOLO - RS 25,9% INDUSCAR - SP 22,1% CIFERAL - RJ (Grupo Marcopolo) 14,9% COMIL - RS 12,4% NEOBUS - RS 11,4% MASCARELLO - PR 10,5% IRIZAR - SP 2,8% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% FONTE: FABUS ELABORAÇÃO: BRADESCO
RANKING DE PRODUÇÃO DE CARROÇARIAS 2015 INDUSCAR Part. % MARCOPOLO Part. % - MARCO P Part. % NEOBUS Part. % Urbano 3.256 34,9% 764 8,2% 2.552 27,4% 891 9,6% Rodoviário 246 5,4% 2.423 53,2% 0 0,0% 410 9,0% Intermunicipal 0 0,0% 619 59,5% 0 0,0% 0 0,0% Micro-ônibus 297 13,3% 633 28,3% 0 0,0% 656 29,3% TOTAL 3.799 22,1% 4.439 25,9% 2.552 14,9% 1.957 11,4% COMIL Part. % MASCARELLO Part. % IRIZAR Part. % TOTAL Urbano 1.121 12,0% 737 7,9% 0 0,0% 9.321 Rodoviário 630 13,8% 373 8,2% 475 10,4% 4.557 Intermunicipal 150 14,4% 272 26,1% 0 0,0% 1.041 Micros 228 10,2% 424 18,9% 0 0,0% 2.238 TOTAL 2.129 12,4% 1.806 10,5% 475 2,8% 17.157 FONTE: FABUS ELABORAÇÃO: BRADESCO
CONSUMIDORES
EXPORTAÇÕES DE ÔNIBUS (participação de cada país de destino em 2015) Colômbia 2,1% Cuba 2,0% Senegal 2,1% Arábia Saudita 2,3% Outros 10,9% Argentina 22,7% Moçambique 2,5% Argélia 2,7% Uruguai 3,4% México 3,8% Venezuela 4,1% Paraguai 5,4% Bolívia 7,3% Peru 9,0% África do Sul 9,6% Chile 10,1% FONTE: FUNCEX ELABORAÇÃO: BRADESCO
FROTA NACIONAL DE ÔNIBUS (em mil veículos) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 400 380 375 388 389 360 340 320 300 280 260 251 258 263 273 285 302 313 322 343 358 240 220 200 FONTE: SINDIPEÇAS ELABORAÇÃO: BRADESCO
FROTA NACIONAL DE ÔNIBUS (idade média) 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9,8 9,7 9,7 9,6 9,6 9,5 9,5 9,4 9,4 9,3 9,3 9,2 9,2 9,2 9,1 9,0 8,9 FONTE: SINDIPEÇAS ELABORAÇÃO: BRADESCO
FATORES DE RISCO
FATORES DE RISCO: Setor exportador, dependente do comportamento do câmbio; Matérias-primas são commodities com formação externa de preços como o aço e ligadas à cadeia petroquímica como borracha e plástico; Setor dependente das condições do mercado de trabalho; Setor dependente de financiamento de longo prazo.
CENÁRIO ATUAL E TENDÊNCIAS
em m il t 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 em m il t 2014 2015 2016 INDICADORES DE ÔNIBUS (em unidades) 53.000 48.000 43.000 Produção Vendas (nac e imp) Exportação 21.000 19.000 17.000 38.000 15.000 33.000 13.000 28.000 11.000 23.000 9.000 18.000 7.000 13.000 5.000 8.000 3.000 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
14.465 9.820 6.206 8.385 11.218 13.639 18.427 15.051 24.286 18.894 21.647 17.343 21.458 14.315 21.946 24.479 29.366 35.008 38.202 30.022 40.531 49.369 36.635 40.554 32.937 21.498 18.711 3.000 8.000 13.000 18.000 23.000 28.000 33.000 38.000 43.000 48.000 53.000 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO PRODUÇÃO NACIONAL DE ÔNIBUS (em mil unidades)
PRODUÇÃO DE ÔNIBUS (variação anual) 40,0% 35,0% 30,0% 20,0% 17,4% 19,0% 21,8% 10,0% 9,1% 10,7% 0,0% 2,2% 0,2% -10,0% -13,0% -20,0% -30,0% -21,4% -25,8% -18,8% -40,0% -34,7% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
VENDAS INTERNAS DE ÔNIBUS (em unidades) em unidades 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Vendas Internas de Ônibus 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* 39.000 34.000 34.547 32.898 29.000 26.874 28.328 28.714 27.474 24.000 22.905 22.546 19.000 14.000 12.595 11.396 17.368 14.862 10.679 16.628 16.960 17.632 15.888 15.269 19.482 16.792 11.162 11.497 9.000 4.000 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: * Projeção BRADESCO
VENDAS DE ÔNIBUS (variação anual) Ônibus 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 11,0% 27,6% 17,6% 17,3% 25,6% 22,0% 14,6% 3,0% 0,0% -10,0% -20,0% -13,4% -16,1% -16,9% -16,5% -30,0% -40,0% -38,9% -33,5% -50,0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO
em m il t 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 em % 2013 2014 2015 2016 EXPORTAÇÕES DE ÔNIBUS (em mil unidades) 15.000 12.907 10.000 5.000 4.135 9.176 7.953 6.297 5.514 4.553 4.113 7.075 6.134 6.163 5.212 5.330 3.849 9.182 6.693 9.717 9.202 5.528 8.363 7.720 9.283 7.325 6.608 9.760 2.391 2.053 1.438 1.065 0 307 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
EXPORTAÇÃO DE ÔNIBUS (variação anual) 72,0% 66,5% 54,0% 36,0% 37,2% 40,6% 33,2% 18,0% 8,3% 11,0% 10,9% 0,0% -0,7% -18,0% -15,8% -10,0% -16,1% -36,0% -54,0% -43,1% -28,8% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
em m il t 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 em % Exp/Prod COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES DE ÔNIBUS 60% 52% 50% 40% 30% 20% 10% 17% 31% 11% 5% 28% 17% 14% 30%30% 31%33% 27% 38% 42% 48% 33% 28% 30% 29% 27% 27% 24% 25% 22% 37% 44% 37% 31% 25% 18% 23% 16% 23%23% 20% 34% 0% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
VEÍCULOS PESADOS 42
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* em mil unidades Vendas Domésticas de Caminhões e Ônibus - 1993-2015 VENDAS INTERNAS DE VEÍCULOS PESADOS (caminhões e ônibus, em unidades) Fonte: Anfavea Elaboração e projeção: Bradesco 250.000 200.000 150.000 207.417 186.035 187.475 167.888 164.533 149.161 132.373 121.498 114.763 85.837 90.477 99.116 100.000 95.454 81.855 88.447 61.724 69.403 82.727 96.292 96.422 50.000 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* VENDAS INTERNAS DE VEÍCULOS PESADOS (caminhões e ônibus, variação anual) Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco Variação % das Vendas de Pesados 2004-2011 45,0% 40,5% 25,0% 21,1% 27,3% 22,8% 5,0% 0,7% 11,5% 11,7% 3,0% 9,2%9,2% 6,7% 9,1% -15,0% -4,4% -11,3% -12,2% -9,3% -19,1% -35,0% -30,2% -55,0% -46,2% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO
ago/03 nov/03 fev/04 mai/04 ago/04 nov/04 fev/05 mai/05 ago/05 nov/05 fev/06 mai/06 ago/06 nov/06 fev/07 mai/07 ago/07 nov/07 fev/08 mai/08 ago/08 nov/08 fev/09 mai/09 ago/09 nov/09 fev/10 mai/10 ago/10 nov/10 fev/11 mai/11 ago/11 nov/11 fev/12 mai/12 ago/12 nov/12 fev/13 mai/13 ago/13 nov/13 fev/14 mai/14 ago/14 nov/14 fev/15 mai/15 ago/15 nov/15 fev/16 mai/16 ago/16 nov/16 INDICADORES ÔNIBUS (acumulado em 12 meses, em unidades) em unidades Fonte: Anfavea 51.500 46.500 41.500 36.500 31.500 26.500 21.500 16.500 11.500 24.479 25.679 17.751 15.702 6.793 Vendas Internas Produção Exportações 12.962 30.878 11.781 15.269 34.527 9.898 19.313 39.541 11.028 22.445 29.051 22.442 9.202 5.484 49.369 35.009 8.302 43.071 36.635 27.910 32.898 19.000 17.000 15.000 13.000 11.000 9.209 9.585 9.000 18.273 7.000 11.792 5.000 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
INDICADORES CAMINHÕES (variação do acumulado em 12 meses) nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 50,0% 40,0% 30,0% 66,5% Vendas Internas Produção Exportações 75% 50% 20,0% 22,0% 36,9% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -25,8% -20,3% 13,1% 25% 00% -15,2% -25% -33,8% -50% -50,0% -60,0% -75% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
PRODUÇÃO DE ÔNIBUS POR TIPO Rodoviário Urbano Micro e Mini 100% 3% 3% 8% 8% 10% 18% 18% 18% 21% 18% 16% 18% 15% 14% 16% 16% 14% 15% 15% 13% 13% 80% 60% 67% 74% 66% 67% 61% 49% 52% 56% 55% 53% 55% 52% 55% 57% 59% 57% 57% 57% 54% 60% 54% 40% 20% 30% 23% 26% 24% 30% 33% 30% 26% 25% 30% 29% 30% 30% 29% 25% 27% 29% 28% 31% 28% 33% 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 FONTE: FABUS ELABORAÇÃO: BRADESCO
PRODUÇÃO DE ÔNIBUS RODOVIARIO (em unidade) Rodoviário e Intermunicipal 12.000 10.000 8.000 7.424 8.463 9.289 10.239 10.071 9.007 8.748 7.707 6.000 4.000 5.559 5.269 5.467 5.1195.134 4.810 4.696 4.657 4.169 3.582 6.487 6.135 5.598 2.000-1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 FONTE: FABUS ELABORAÇÃO: BRADESCO
25.000 PRODUÇÃO DE ÔNIBUS URBANO (em unidade) Urbano 20.000 15.000 10.000 13.548 12.992 11.788 11.980 8.302 8.777 7.321 11.062 10.3389.662 12.253 12.680 15.611 17.939 14.724 18.564 20.217 18.636 17.748 16.701 9.321 5.000-1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 FONTE: FABUS ELABORAÇÃO: BRADESCO
6.000 PRODUÇÃO DE MICRO E MINI ÔNIBUS (em unidades) Micro e Mini 5.285 5.0754.905 4.874 5.000 4.000 3.000 3.140 2.948 3.896 3.673 3.491 3.233 4.374 4.165 4.303 4.031 3.559 2.238 2.000 1.406 1.571 1.195 1.000 568 556-1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 FONTE: FABUS ELABORAÇÃO: BRADESCO
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