Grjrr Reunião Pública dos Analistas 3T11
Porto Seguro História e Posição A empresa se desenvolveu e atingiu posição de liderança em Auto e Residência, e conta com forte estrutura operacional e de distribuição Histórico 1945 1972 2004 2009 Início das atividades Mudança de Controle IPO Associação Itaú 1º Auto Market Share* 26,2% Posição Atual 4º Seguradora no Brasil 1º Residência Market Share* 26,1% Estrutura Operacional e de Distribuição 120 130 4.917 Mais de centro automotivos no Brasil (CAR and CAPS) Sucursais Agências Itaú-Unibanco 11 (mil) 10 (mil) 10 23 (mil) Empregados Diretos Prestadores de serviços Corretores independentes *Fonte: Susep - dados de Julho de 2011 1
Estrutura Societária A Porto Seguro é composta por empresas de seguros e serviços (financeiros e outros) Controladores da Porto Seguro* Itaú Unibanco *Controlado por Jayme Garfinkel 57,0% 43,0% PSIUPAR 69,9% Porto Seguro S.A. Ações em circulação 30,1% Porto Seguro Proteção e Monitoramento CrediPorto Promotora de Serviços PortoServ Promotora de Serviços Portomed Porto Seguro Atendimento Porto Seguro Serviços Médicos Porto Serviços Porto Seguro Telecomunicações Porto Seguro Consórcio Portoseg Financiamentos Portopar DTVM Itaú Seguros de Auto e Residência S.A. Azul Seguros Porto Seguro Cia de Seguros Porto Seguro Vida e Previdência Porto Seguro Saúde Porto Seguro Uruguai 2
Produtos Ampla gama Oferecemos uma vasta gama de produtos Auto Saúde Vida Outros Seguros Previdência Consórcio Financiamento Proteção e Monitoramento Administração de Recursos Financeiros 3
Participação de Mercado Temos apresentado crescimento orgânico constante ao longo dos anos Participação de Mercado (%) Associação com Itaú (dados do 4ºTri/2009) 12,7 13,1 Aquisição Azul Perfil do Segurado 5,9 Run- Off Santander Auto 6,6 7,7 7,2 7,2 7,3 IPO 7,9 8 8,4 9,4 8,7 Início da Diferenciação do Automóvel 3,9 4,6 5 4,5 4,6 Mudança de controle 1,8 2,3 2,2 2,1 2,2 2,4 0,8 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fonte: Susep/ANS Excluindo VGBL e a partir de 2007, excluindo Saúde 4
Nossa Estratégia A nossa estratégia é baseada em 4 pilares Principais Diferenciais Segmentação Atendimento Diferenciado para Corretores e Clientes Produtos e Serviços Inovadores Sofisticado Modelo de Seleção e Precificação de Risco 3 marcas para atender diferentes necessidades e preferências Diferentes propostas de valor agregado serviços, preço, benefícios específicos/ conveniência Alto nívelde serviços, baseadosno atendimentofamiliar Foco no relacionamento de longo prazo Índicesde renovaçãomaioresdo quea médiade mercado Portfólio de produtos inovadores e sinérgicos(oportunidade de vendas cruzadas) Serviçosampliados(parao lar, carroe pessoas) alémdos básicos Serviços como principal valor de reconhecimento da marca Precificação de produtos com foco na rentabilidade Modelos estatísticos sofisticados e um robusto banco de dados Sinistralidade histórica abaixo da média de mercado 5
Receitas Receita Total A receita total no 3T11 foi 12% maior do que o 3T10, principalmente devido ao crescimento de prêmios de Automóveis da marca Porto, do produto Residência, e do produto Saúde Receitas 3T11 3T10 Var.% 9M11 9M10 Var.% Total de Prêmios Auferidos 2.258 2.059 10 6.302 5.714 10 PGBL(contribuição) 39 38 5 113 100 12 Proteção e Monitoramento 18 15 15 49 43 15 Consórcio 41 34 20 116 98 18 Operações de Crédito 55 43 29 151 124 22 Outras Receitas 36 24 51 94 61 55 Resultado Financeiro 255 205 25 645 538 20 Receita Total 2.703 2.418 12 7.469 6.677 12 6
Resultado do Trimestre 3T11 Lucro Líquido O Lucro Líquido (IFRS) reduziu 23% no trimestre, pressionado principalmente pelo aumento da sinistralidade em 2,9 p.p., parcialmente compensado pelo aumento das receitas financeiras em 25% Lucro Líquido (em R$ milhões) * IFRS c/ Business Combination *IFRS s/ Business Combination -12% -23% -12 % -22 % 194 150 443 388 203 159 470 415 * A partir deste trimestre, de acordo com a legislação brasileira os valores do padrão BRGAAP convergem para as mesmas práticascontábeis do padrão IFRS, assim optamos por reportar somente em IFRS. 7
Resultado do 3T11 Rentabilidade Sobre o Patrimônio A rentabilidade sobre o patrimônio (IFRS s/ Business Combination) atingiu 17,1% no trimestre (redução de 7,0 p.p.) ROAE% *IFRS c/ Business Combination *IFRS s/ Business Combination -5,1 p.p. -2,6 p.p. -7,0 p.p. -3,7 p.p. 18,2 13,1 13,9 11,3 24,1 17,1 18,6 14,9 * A partir deste trimestre, de acordo com a legislação brasileira os valores do padrão BRGAAP convergem para as mesmas práticascontábeis do padrão IFRS, assim optamos por reportar somente em IFRS. 8
Distribuição do Portfolio de Seguros No 3T11 aumentamos a participação na carteira do produtos de Saúde e Patrimonial Distribuição dos Prêmios Auferidos (%) Outros DPVAT Patrimonial Vida Saúde Auto 8,1 7,1 3,0 3,0 7,6 8,4 4,2 4,3 9,0 9,8 68,0 66,7 3T10 3T11 Inclui Marcas Porto, Azul,Itaú,VGBL e Uruguay Fonte: Porto Seguro 9
Porto Seguro Auto Na marca Porto Seguro, os prêmios auferidos cresceram 13% no trimestre, e a sinistralidade aumentou 3,5 p.p. No acumulado do ano, a sinistralidade aumentou moderamente em 1 p.p. Prêmios Auferidos (em R$ milhões) Sinistralidade (%) Frota Segurada (em milhares) +3,5 p.p. +1,0 p.p. +10% +13% 51,3 54,8 53,1 54,1 +14% 761 860 2206 2418 1.808 2.055 3T10 3T11 10
Azul Seguros Auto Os prêmios cresceram 7% no trimestre, compensado pela queda de prêmio médio. A sinistralidade aumentou em 12 p.p., devido a pressão do ambiente competitivo, e a ajustes específicos nas práticas de precificação Prêmios Auferidos (em R$ milhões) Sinistralidade (%) Frota Segurada (em milhares) +14% +12,3 p.p. +9,3 p.p +30% +7% 244 261 660 751 67,3 79,6 68,9 78,2 730 950 3T10 3T11 11
Itaú Seguros Auto O produto Itaú manteve-se praticamente estável em prêmios no 3T11, e a sinistralidade reduziu aproximadamente 3 p.p. devido aos ajustes de preços e critérios de seleção de riscos Prêmios Auferidos (em R$ milhões) Sinistralidade (%) Frota Segurada (em milhares) -1% -2,7 p.p. +1,3 p.p. +0,1% -3% 396 384 1.048 1.036 65,1 62,4 66,1 67,4 1.051 1.052 3T10 3T11 12
Seguro Auto Expansão Geográfica Ganhamos marketshare em todas as regiões, principalmente no Norte e Sul Participação de Mercado por Região - Auto Norte 2004: 9,6% 3T10*: 16,7% 3T11*: 20,8% Nordeste 2004 : 10,0% 3T10* :15,6% 3T11*: 16,3% Brasil Centro-Oeste 2004: 6,0% 3T10*: 13,9% 3T11*: 15,9% Sul 2004: 3,5% 3T10*: 8,0% 3T11*: 10,2% Sudeste 2004 : 23,0% 3T10 *:34,6% 3T11*: 34,9% 2004 : 16,8 % 3T10* : 25,8% 3T11*: 26,2% Fonte: SUSEP * dados do 3T11 incluem somente o mês de julho 13
Saúde Crescimento de prêmios de 19% no 3T11,com aumento de vidas seguradas. A sinistralidade aumentou 4,7 p.p. atingindo 77,6% *, principalmente devido a mudança de critérios de ajustes de contratos, aumento de frequência de utilização, e da maior inflação médica no período Prêmios Auferidos (em R$ milhões) Sinistralidade (%) Vidas Seguradas (em milhares) +12,0 p.p. +20% 77,6% (s/ IBNR) +6,6 p.p. +19% 186 221 520 623 +4,7 p.p. 72,9 84,9 70,5 77,1 +20% 455 544 3T10 3T11* 3T11 9M10 9M11 3T10 3T11 * Sem considerar a reserva IBNR 14
Patrimonial No grupo Patrimonial, o produto Residência se destacou com crescimento de 37%,principalmente na marca Itaú (3T11x3T10) - a sinistralidade total reduziu 1,6 p.p. em função de ajustes nos critérios de seleção de riscos Empresarial Porto 3T11 3T10 Var. % 9M11 9M10 Var. % Prêmios Auferidos ( R $ milhares) 59,6 55,1 8,2 160,5 145,2 10,5 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 38,2 43,7 (5,5) 47,5 43,0 4,5 Condomínio Porto 3T11 3T10 Var. % 9M11 9M10 Var. % Prêmios Auferidos ( R $ milhares) 3,9 4,2 (7,1) 10,5 11,3 (7,1) Sinistralidade (%) - Var (p.p.) (1,2) 38,8 (40,0) 39,0 52,6 (13,6) Residência Porto 3T11 3T10 Var. % 9M11 9M10 Var. % Prêmios Auferidos ( R $ milhares) 21,6 19,6 10,2 62,5 56,6 10,4 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 43,0 47,2 (4,2) 43,8 50,7 (6,9) Outros Porto 3T11 3T10 Var. % 9M11 9M10 Var. % Prêmios Auferidos ( R $ milhares) 13,0 14,5 (10,3) 28,6 28,1 1,8 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 20,6 12,6 8,0 18,7 19,9 (1,2) Total Patrimonial Porto 3T11 3T10 Var. % 9M11 9M10 Var. % Prêmios Auferidos ( R $ milhares) 98,1 93,4 5,0 262,1 241,2 8,7 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 36,1 41,5 (5,4) 43,5 43,5 0,0 Patrimonial Azul 3T11 3T10 Var. % 9M11 9M10 Var. % Prêmios Auferidos ( R $ milhares) 0,9 1,0 (10,0) 2,7 3,0 (10,0) Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 26,7 68,0 (41,3) 48,6 46,1 2,5 Itaú Auto e Residência - Residência 3T11 3T10 Var. % 9M11 9M10 Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhares) 91,6 62,9 45,6 245,0 197,4 24,1 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 28,3 25,1 3,2 28,3 27,2 1,1 Total Patrimonial (Porto,Azul e Itaú) 3T11 3T10 Var. % 9M11 9M10 Var. % Prêmios Auferidos ( R $ milhares) 190,6 157,3 21,2 509,8 441,6 15,4 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 32,4 34,0 (1,6) 36,7 35,5 1,2 15
Seguro de Pessoas Crescimento dos prêmios em 14% no 3T11, com aumento de vidas seguradas. A sinistralidade reduziu 11,3 p.p., devido ao cancelamento de apólices deficitárias e ajustes nos critérios de aceitação de riscos Prêmios Auferidos (em R$ milhões) Sinistralidade (%) Vidas Seguradas (em milhares) +13% -11,3 p.p. -3,1 p.p. +22% +14% 86 98 231 262 37,3 26,0 33,4 30,3 2.436 2.975 3T10 3T11 16
Previdência Crescimento de 24% em PGBL, e de 5% em VGBL, devido ao aumento do número de participantes e aumento da contribuição média do período a reserva matemática atingiu 1,7 bilhão no trimestre Contribuições de Previdência (em R$ milhões) Participantes Ativos (em milhares) +13% +5% + 5% 38 39 100 113 140 146 3T10 3T11 Prêmios de VGBL (em R$ milhões) Ativos sob Gestão Financeira (em bilhões) +22% +20% +24% 29 36 82 99 1,5 1,8 3T10 3T11 17
Consórcio Crescimento das receitas em 20% no 3T11, com aumento de consorciados ativos em 15%, atingindo 70 mil Receita com Taxa de Administração (em R$ milhões) Consorciados Ativos (em milhares) 18% 15% 20% 34 41 98 116 61 70 3T10 3T11 18
Proteção e Monitoramento As receitas de prestação de serviços de monitoramento aumentaram em 15% no 3T11, devido principalmente ao aumento do número de clientes, e da comercialização de produtos de maior valor Receita de Prestação de Serviço (R$ milhões) Clientes Ativos (em R$ milhares) + 16% + 9% +15% 15 18 43 49 27 29 3T10 3T11 19
Operações de Crédito As receitas de operações de crédito aumentaram 29% no 3T11, decorrente principalmente do crescimento de 38% na operação de cartão de crédito - a carteira total atingiu R$ 1,4 bilhão Carteira de Operações de Crédito (em R$ milhões) Receitas Totais (em R$ milhões) 22% 33% 1,406 Financiamento e Refinanciamento (R$) Cartão de Crédito - rotativo (R$) Cartão de Crédito - a vencer (R$) 1.055 289 136 630 346 175 885 29% 43 55 124 151 9M10 9M11 Obs: Posição no final de cada período 20
Resultado das Aplicações Financeiras Rentabilidade No 3T11, a rentabilidade da carteira de aplicações financeiras atingiu 3,3% (110% do CDI) excluindo operações com previdência, a receita manteve-se em 3,4% (111% do CDI). No ano a rentabilidade acumulada é de 8,6% (99% do CDI) Evolução da Rentabilidade Anual (Total de Ativos, incluindo Previdência) Evolução da Rentabilidade - Trimestral % CDI % Rent. Nominal 21
Resultado das Aplicações Financeiras Ativos, Receitas e Resultados No 3T11 a carteira total atingiu R$ 7,8 bi, produzindo receita de aplicações de R$ 212 MM. No ano a receita acumulada totaliza R$ 584 MM. Excluindo operações com previdência, a receita atinge R$ 192 MM no 3T11 e R$ 485 MM acumulada no ano Receitas Financeiras (em R$ milhões) Carteira de Aplicações (em R$ Bilhões) 22
Resultado das Aplicações Financeiras Alocação e Risco No 9M11 a alocação manteve-se em linha com a estratégia, com destaque para o aumento moderado das posições em ações e ativos indexados à inflação no último trimestre entretanto o perfil de risco continua relativamente conservador Alocação¹ (ex-previdência) 1 Inclui exposição em operações no mercado futuro 23
Direcionadores de Crescimento Vemos oportunidades de combinar crescimento de receitas e preservação das margens Crescimento das Receitas Crescimento do Mercado (baixa penetração) Expansão da marca Itaú Alavancar tendências de crescimento demográfico através da marca Azul Aumento da vendas de assistência médica para a classe C Diversificação dos negócios na linha de Patrimoniais ex.: Itau Residência Expansão Geográfica (outras regiões além do Sudeste) Expansão das Margens Renovar plataforma tecnológica e aprimorar processos Alavancar (ainda mais) diferenciais e relacionamento para proteger margens Criar uma estrutura operacional escalável (Integração com o Itaú) Melhoria de precificação/ gestão de riscos em carteiras específicas ex.: Saúde Crescimento do Lucro Aumento no lucro por ação 24
Responsabilidade Social Principais programas em andamento: Grupo de Ação Social; Parceria Empresa Escola; Associação Crescer Sempre; Casa Campos Elíseos Melhor; Cidade Portinho Seguro; Apoio Cultural. 25
Responsabilidade Ambiental Principais programas em andamento: Programas de redução do consumo de água e luz; Coleta Seletiva de Lixo e Resíduos Automotivos - Reciclagem; Programa de neutralização de carbono; A Hora da Terra. 26
Relações com Investidores Alameda Ribeiro da Silva, 275 1º andar, Campos Elíseos 01217-010 São Paulo, SP Telefones: (11) 3366-5323 (11) 3366-5378 Correio eletrônico: gri@portoseguro.com.br www.portoseguro.com.br 27