Apresentação APIMEC Agosto 2007 1
Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiamse nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2
SOBRE A LIGHT 3
Quem é a Light 4
História da Light Pela 1ª vez na sua história, a Light é controlada por um grupo privado brasileiro Aquisição pela Eletrobrás Companhia Estatizada Privatização da Eletropaulo Controle da EDF!&"!&'& (&% #&) *"! +"$ +"!"#!"# $""% $""' Início da Light Companhia Privada Privatização Companhia Aberta Split EDF - AES Light Novo Mercado 5
O Grupo de Controle - RME Maior distribuidora individual de energia elétrica do país. Empresa do Grupo Andrade Gutierrez que investe em concessões de serviços públicos. Grupo de investidores privados nacionais (inclui Braslight). Sociedade holding para investimentos em empresas do setor elétrico brasileiro. CEMIG Companhia Energética de Minas Gerais AGC Andrade Gutierrez Concessões LUCE LUCE do Brasil Fundo de Investimento em Participações PACTUAL Pactual Energia Participações 25% 25% 25% 25% RME Rio Minas Energia Participações S.A. Free Float: 45,8% 54,2% LIGHT S.A. 45,8% MERCADO 14,4% Público 31,4% BNDESPAR Total de Ações: 196.258.819.182 ações ordinárias escriturais (ON), sem valor nominal 6
Governança Corporativa Diretrizes do Manual de Governança Corporativa: Promoção do alinhamento de interesses da Companhia; Construção de dinâmica positiva entre os acionistas; Criação de condições para a gestão dos negócios; Formalização das interfaces; (*) Estabelecimento de comunicação adequada; Priorização dos interesses da Companhia. (*) Comitês: Auditoria, Finanças, Recursos Humanos, Governança e Sustentabilidade, e Gestão 7
Missão e Valores MISSÃO Ser uma grande empresa brasileira comprometida com a sustentabilidade, respeitada e admirada pela excelência do serviço prestado a seus clientes e à comunidade, pela criação de valor para seus acionistas e por se constituir em um ótimo lugar para se trabalhar. VALORES Foco nos Resultados Valorização do Mérito Coragem e Perseverança Comportamento Ético e Solidário Alegria 8
Estrutura do Grupo Light Light S.A. (Holding) Light S.A. (Holding) Light S.E.S.A (*) (Distribuição) Light Energia (Geração) Light Esco Ltda (Comercialização) Outros(**) (*) Inclui Light Overseas e Light Energy (**) Lightger, Itaocara e outros 9
Light SESA!"# $"%&' ()*! $++,- (.)*! /). 10
Light Energia - Parque Gerador =,&' <<7-4589%!7-45:. <+7- >)*! ),- 0123 45(60 )7-4:%;6 9& 7-4599 7-11
Light Esco Energia inteligente para o desenvolvimento sustentável?@, -./ = 0. 1A 00! 7- B' C &'A)+ 0123 DE?@9". F. *3 2 0G)*HE0 @/) H 12
Crescimento do Estado do RJ A Light cresce junto com o Estado. 45607/83 $""'3$"!" B&'&'1 9E : 2I ( :'9J * 9 )!! < ): (K>L Principais investimentos a serem realizados no Estado Entre 2005 e 2010 fonte: Consultoria KPMG Corporate Finance EMPRESA INVESTIMENTO VALOR (US$) Petrobras Complexo Petroquímico do RJ (Comperj) 8,4 bilhões Thyssen-Vale Cia Siderúrgica do Atlântico (Itaguaí) 3,5 bilhões CSN Construção da Usina 2 3,2 bilhões Gerdau Expansão da Cosigua 460 milhões Rambaxy (Campo Grande), Roche Ind. Farmacêutica 130 milhões (Jacarepaguá), outros 13
1 ANO DE RME 14
Destaques do 1º ano de Gestão Prêmio IASC Conquistas Investment grade Academia Light ACT/ PLR de 2007/ 2008 Segmentos de Negócios Distribuição: 1,2% de aumento no volume de vendas, apesar da migração de clientes para o mercado livre Geração: crescimento de 4,1% no volume de energia vendida Comercialização: negócios com mais de 30 clientes Lucro líquido: R$ 728 milhões no 1S07 Resultados Financeiros EBITDA: R$ 784 milhões no 1S07 Taxa de arrecadação: 8 p.p. maior Dívida líquida: redução de R$ 1,9 Bi em relação a jun/ 2006 (58% do total) Investimento Investimentos de R$ 310 MM já realizados na gestão RME Antecipação de R$ 78 MM de combate a perdas, a partir de set/ 2007 Geração de energia: PCH Paracambi, PCH Lajes e UHE Itaocara 15
Plano de Transformação CLIENTE LEAL MÁQUINA EFICIENTE RESULTADOS COMPROMISSO COM O FUTURO 16
Plano de Transformação Status dos Projetos (150): Risco de Atraso e Atrasadas (8) Suspensas/ Canceladas (7) Finalizadas (47) Em andamento ou a iniciar conforme o cronograma (88) 17
Plano de Transformação Evolução CLIENTE LEAL P1 Cliente conhecer para melhor servir Ampliação do atendimento nas agências virtuais Redução das tarifas bancárias de arrecadação Incentivo à facilidade de pagamento (cartão de crédito/ débito automático) Implantação de um contact center para grandes clientes Redução no prazo de novas ligações P3 Recebimento 100% Redução do PDD: taxa de arrecadação acima de 100% Implantada nova régua de cobrança P4 Sem gatos Investimento em novas tecnologias Aumento do % de acertividade Primarização das inspeções 18
Evolução da Arrecadação Taxa de Arrecadação Média móvel de 12 meses 96,9% 96,2% 95,8% 96,0% 96,4% 95,2% 94,5% 94,8% 94,9% 94,6% 93,5% 94,5% 94,4% 93,6% 93,5% 93,9% 93,8% 93,0% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2006 2007 2T06 2T07 1S06 1S07 Faturamento (R$ MM) 1.970 2.029 4.100 4.124 Arrecadação (R$ MM) 1.957 2.100 3.823 4.153 % 99% 103% 93% 101% 19
Plano de Transformação Evolução MÁQUINA EFICIENTE P5 Eficiência em processos Planejamento tributário Superação da meta de número total da frota de veículos: redução de 156 veículos na frota (16%) Leilão de veículos: 88 alienados + 90 veículos a leiloar P7 Fornecedores alinhados Renegociação de mais de 70% do volume financeiro dos contratos Terceirização da logística 20
Plano de Transformação Evolução RESULTADOS P9 - Revisão da estrutura do capital Renegociação da dívida: emissão de debêntures no valor de R$ 1 bi em jan/07 Conversão de 90% das debêntures da 4ª emissão detidas pelo BNDES, reduzindo a dívida da Companhia em R$ 713 MM: economia de R$ 50 MM em juros Obtenção de rating de investment grade ( A- ) atribuído pela agência de avaliação de riscos Standard & Poor s. P10 - Contingências bem gerenciadas Total de ações jurídicas: mais de 30 mil processos Provisões revertidas: R$ 310 MM P11 - Valorização da concessão Reajuste tarifário de novembro de 2006 Maior interação junto a ANEEL com foco nos pontos críticos para a Light 21
Plano de Transformação Evolução COMPROMISSO COM O FUTURO P12 - Um ótimo local para se trabalhar Criação Academia Light: treinamento de 100% dos gestores (Programa de líderes) e dos empregados (Programa de engajamento) Programa Face a Face com empregados Fechamento do ACT/ PLR de 2007 22
Investimentos A Light investiu R$ 311 milhões desde a entrada da RME Investimentos em Imobilizado e Benfeitorias R$ milhões 226 62 22 311 Distribuição Infra-Estrutura Geração TOTAL Financiamento de R$ 550 milhões junto ao BNDES (Finem), para financiamento do Capex 2007/08 23
Novos Projetos em Geração 4; 4 @4 - %' 23IJ 4 @-;A =B 23 6@=1 9% : 4< 1 )<7- = # > 4 1? )<7- /77 ) 7- /)77 ) <7-7- /+77 )) Usa a estrutura da Usina Fontes Velha, que está desativada. 24
Qualidade do Serviço Evolução = B= IG10)J + +!!! )+! +$ +$ +!) <!! + *+ )*+ *+ $*+ *! )*! D= (= PRÊMIO IASC 2006 Light é a segunda melhor distribuidora de energia da região Sudeste Companhia é também a segunda que mais evoluiu em 2005/2006 Índice de 66,97% de aprovação no item Satisfação 73,19% de aprovação no item Qualidade Percebida 64,02% de aprovação no item Confiança 25
Sustentabilidade A Sustentabilidade é um compromisso firmado na missão da Light, e traduzido em sua gestão. Comitê de Governança Corporativa e Sustentabilidade OHSAS 18001 Instituto Light Programa Voluntariado Social Econômico-Financeira Ambiental NBR ISO 14001 SGA - Sistema de Gestão Ambiental Convênio Fundação SOS Mata Atlântica NBR ISO 9001 Plano de Transformação Classificação Investment Grade 26
Sustentabilidade DIMENSÃO SOCIAL R$ 18 milhões em investimentos programados para 2007 Eficiência Energética em Baixa Renda: ações em escolas, formação de multiplicadores, doação de equipamentos eficientes, reforma das instalações internas Eficiência Energética em Hospitais CDI Escolas de Informática Agências e Postos de Atendimento nas Comunidades p/ baixa renda Atividades Culturais no Centro Cultural Light DIMENSÃO AMBIENTAL R$ 10 milhões em investimentos programados para 2007 Implantação do Sistema de Gestão Ambiental e Programa de Educação Ambiental Programa de Recuperação de Áreas Degradadas Descarte e eliminação de produtos perigosos Construção da Central de Resíduos da Rua Larga P&D na área de Meio Ambiente 27
RESULTADOS 28
Destaques Financeiros 25% Receita Líquida R$ milhões 1.420 163 2.470 11% 5% 2.746 163 2.583 Custos R$ milhões 2.205 3,3% 667 1.080 1.044 3,9% 6,0% 59 2.120 627 337 2,1% 330 2,9% 3,9% 1.539 1.494 1.136 1.257 743 714 11% 2T06 2T07 1S06 1S07 2T06 2T07 1S06 1S07 0'0' 6'0,0 29
Destaques Financeiros 234% EBITDA R$ milhões 455 163 423 85% 47% 784 163 621 Lucro Líquido R$ milhões 633 523 682% 728 523 136 115% 292 (8) 110 93 120% 205 2T06 2T07 1S06 1S07 EBITDA Efeitos não-recorrentes 2T06 2T07 1S06 1S07 Lucro Líquido Efeitos não-recorrentes EBITDA por segmento D%&'!C =F,&' C )!C M6'& @0' 30
Distribuição de Energia 2T06 x 2T07 e 1S06 x 1S07 ==5C8 $D9!D0 5C8 $< <+ $<) $++ +)!$ $< << < ) ) +C 8!C = $ C D C * C * )C )+ )! D!C +) Entre o 2T06 e o 2T07, 12 clientes migraram para o mercado livre. = C ) ) ) 8 C )) $C 31
Endividamento ) $ (1)?-?F I/ J ) - 40 % $ Rating de Investment Grade (S&P) bra- )AH+ AH! )AH! 1) Dívida líquida = Dívida total - Caixa = I76BJ?>!:E $":"E $%:E!E $'E 'E ):E )":"E ':'E $)E %%E!E )A*)+ A*)! )A*)! )*+ )*! 76 7 =D8H:I85J *29 4:/H 32
Cronograma de Amortização Cronograma de Amortização * (R$ milhões) 619 447 244 47 99 128 225 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Após 2012 * Somente principal Custo médio: US$ + 8,57% a.a. R$: 13,28% a.a. Dívida com o Deutsche Bank, com opção de call neste trimestre Vencimento: 87% no LP Prazo médio: 4,15 anos 33
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