DEPEC - Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS NOVEMBRO DE 2016 O DEPEC BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso. 1
PRODUTOS 2
Os tratores e máquinas agrícolas são movidos a diesel. São fabricados os seguintes tipos de tratores: Tratores de rodas - utilizados nas atividades agrícolas, que compreendem preparo do solo para plantio, cultivo, tração e transporte de implementos Colheitadeiras - apropriadas para colheita mecanizada sobretudo de grãos Retroescavadeiras - utilizadas na abertura de valas (operações de escavar, levantar, girar, transportar e descarregar). Representam 9% da produção. Utilizadas na construção civil e na mineração Tratores de Esteira - a principal característica está no rodado, constituído por duas esteiras, utilizado principalmente na construção civil e na mineração. 3
Cultivadores Motorizados - projetados para diversos usos agrícolas, como roçagem e aração, permitem acoplamento de diversos implementos. As montadoras que fabricam tratores e máquinas agrícolas geralmente não atuam na montagem de automóveis, comerciais leves, caminhões e ônibus. Apenas a Agrale atua também na fabricação de caminhões e ônibus. 4
Produção por tipo de tratores PRODUÇÃO DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS POR TIPO - 2015 Tratores de Esteiras 2,6% Cultivadores Motorizados 2,1% Retroescavadeir as 8,0% Colheitadeir as 7,0% Tratores de Rodas 80,3% FONTE: CARTA DA ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
SAZONALIDADE 6
Em torno de 70% das vendas se concentram entre os meses de março e outubro, período de maior capitalização dos produtores de grãos, de cana-de açúcar, de laranja e de café. 7
11,0% SAZONALIDADE DAS VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 1993-2015 10,0% 9,7% 9,6% 9,5% 9,0% 8,7% 8,4% 8,8% 9,0% 9,3% 8,0% 7,3% 7,5% 7,0% 6,5% 6,0% 5,8% 5,0% 4,0% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO
CUSTOS DE PRODUÇÃO 9
Os principais itens de custo são: aço, plástico, borracha, autopeças, pneus, tintas, componentes eletrônicos, energia elétrica, mão-de-obra. 10
FORNECEDORES 11
Os fornecedores estão distribuídos nos seguintes setores: siderurgia, metalurgia, plásticos, indústria de tintas, indústria de componentes eletrônicos, autopeças e pneus; As importações de tratores representam 2% das vendas internas; O índice médio de nacionalização de peças é de 80%. 12
REGIONALIZAÇÃO 13
RIO GRANDE DO SUL AGCO (Canoas, Ibirubá e Santa Rosa); Agrale (Caxias do Sul); John Deere (Horizontina e Montenegro). SÃO PAULO Caterpillar (Piracicaba); Komatsu (Suzano e Arujá); John Deere (Campinas). AGCO (Mogi das Cruzes e Jundiaí); PARANÁ CNH Case e CNH New Holland (Curitiba) Caterpillar (Campo Largo) MINAS GERAIS CNH Case e CNH New Holland (Contagem). GOIÁS John Deere (Catalão). CNH (Piracicaba e Sorocaba). 14
PRODUÇÃO DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS POR UF - Produção - Máquinas agrícolas - por unidade da Federação (% do total) 2015 Minas Gerais 4,7% Paraná 22,8% Rio Grande do Sul 46,7% São Paulo 25,9% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO
VENDAS Vendas DE internas TRATORES de máquinas agrícolas E no atacado MÁQUINAS - nacionais e importadas AGRÍCOLAS - por unidade da Federação POR em 2008UF - 2015 São Paulo Rio Grande do Sul Paraná Minas Gerais Mato Grosso Santa Catarina Goiás Bahia Mato Grosso do Sul Espírito Santo Pará Tocantins Maranhão Rondônia Sergipe Pernambuco Ceará Rio de Janeiro Alagoas Distrito Federal Paraíba Acre Piauí Roraima Rio Grande do Amazonas Amapá 4,70% 3,35% 3,20% 3,08% 2,91% 1,57% 1,50% 1,38% 1,14% 0,82% 0,58% 0,49% 0,44% 0,42% 0,34% 0,28% 0,25% 0,24% 0,20% 0,11% 0,08% 7,91% 6,74% 10,83% 13,30% 17,26% 16,89% 0,0% 7,0% 14,0% 21,0% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO
VENDAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS POR REGIÃO - 2015 Nordeste 8,6% Norte 6,6% Centro-Oeste 16,2% Sul 36,9% Sudeste 31,7% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO
RANKING 18
RANKING DE VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS - 2015 Vendas John Deere 21,4% AGCO 21,3% New Holland CNH 18,7% Valtra 18,0% Case CNH 6,5% Agrale 3,0% 0,0% 7,0% 14,0% 21,0% 28,0% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO
RANKING DE PRODUÇÃO DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS - 2015 Produção AGCO 26,3% John Deere 17,6% Valtra 17,2% Case New Holland 15,2% Case CNH 5,1% Agrale 2,8% 0,0% 6,0% 12,0% 18,0% 24,0% 30,0% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO
RANKING DE EXPORTAÇÕES DE TRATORES E MÁQUINAS Exportações AGRÍCOLAS - 2015 AGCO 42,2% Case New Holland 12,6% Valtra 12,2% John Deere 5,7% Case CNH 1,9% Agrale 1,6% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO
O SETOR É OLIGOPOLIZADO E HÁ ATUAÇÃO DE GRANDES PLAYERS INTERNACIONAIS. APENAS A AGRALE É DE CAPITAL NACIONAL. CONSIDERANDO AS EMPRESAS PRODUTORAS DE TRATORES DE RODAS E COLHEITADEIRAS (REPRESENTAM 92% DO SETOR), APENAS 6 EMPRESAS DOMINAM O MERCADO, SÃO ELAS: AGCO, MARCA NO BRASIL MASSEY FERGUSON (EUA) E VALTRA; CNH (CASE E NEW HOLLAND ITÁLIA); JOHN DEERE EUA; AGRALE BRASIL. ALÉM DESSAS, HÁ AS SEGUINTES EMPRESAS QUE FABRICAM APENAS TRATORES DE ESTEIRA, ESCAVADEIRAS E RETROESCAVADEIRAS: CATERPILLAR EUA E KOMATSU JAPÃO. EM SET/05 A AGCO ADQUIRIU A VALTRA. 22
CONSUMIDORES 23
Em média 18% da produção é destinado ao mercado externo. A maior parte das operações de exportações são inter company. Com exceção dos tratores de esteiras, basicamente destinados à construção civil, a principal demanda do setor advém do setor agrícola. Historicamente 65% das vendas de tratores são destinados a culturas de grãos e 35% para outras culturas, incluindo cana-de-açúcar. 24
EXPORTAÇÕES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS POR PAÍSES DE DESTINO 2015 Outros 24,9% Paraguai 12,4% África do Sul 2,4% Uruguai 2,8% Peru 3,1% Bolívia 11,4% Moçambique 3,6% Chile 3,9% Senegal 3,9% Colômbia 4,0% Cuba 5,4% Argentina 5,5% México 5,6% Venezuela 11,0% FONTE: SECEX ELABORAÇÃO BRADESCO
FATORES DE RISCO 26
Setor dependente de juros e financiamentos; Também é dependente do nível de atividade na construção civil, embora em menor nível do que da agricultura; Os fatores determinantes de demanda por parte do agribusiness são as expectativas geradas pelo governo para a política agrícola, o volume de financiamentos liberados pelo BNDES, incentivos para a exportação e a cotação das commodities no mercado externo, que influem no nível de capitalização do produtor e, assim, na relação de troca trator/produto agrícola; Setor exportador dependente do comportamento do câmbio. 27
CENÁRIO ATUAL E TENDÊNCIAS 28
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS POR Vendas de máquinas agrícolas por mil hectares plantados com grãos HECTARE em unidades por mil hectares Fonte: Anfavea e Conab Elaboração: Bradesco 1,70 EM Nº DE TRATORES POR MIL HECTARES 1,45 1,30 1,21 1,14 1,17 1,37 1,28 1,31 1,18 0,97 0,90 0,50 0,74 0,49 0,47 0,70 0,62 0,38 0,61 0,67 0,65 0,82 0,88 0,80 0,77 0,49 0,56 0,81 0,77 0,10 FONTE: ANFAVEA E CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 35.000 EXPORTAÇÕES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 1990 Fonte: Anfavea Elaboração e projeção: Bradesco Exportações de Tratores e Máquinas agrícolas - 1990 a 2010 EM UNIDADES 30.000 31.022 30.678 27.248 30.268 25.000 20.000 21.422 22.437 19.176 18.334 15.000 14.780 15.642 13.741 10.000 10.064 8.359 8.862 8.246 10.443 10.004 5.000 4.880 4.218 5.8234.483 5.263 4.207 5.270 - FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 VARIAÇÃO DAS EXPORTAÇÕES Exportações DE de Máquinas TRATORES agrícolas E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 120,0% 100,0% 105,1% 80,0% 60,0% 56,5% 44,8% 40,0% 20,0% 25,3% 26,6% 21,4% 11,1% 29,7% 0,0% -20,0% -1,1% -4,4% -7,7% -7,5% -12,2% -40,0% -26,9% -27,2% -60,0% -51,2% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES DE TRATORES E MÁQUINAS Coeficiente de Exportações de Máquinas agrícolas AGRÍCOLAS 60,0% 58% 49% 45% 42% 40,0% 38% 35% 36% 32% 26% 27% 20,0% 15% 19% 14% 19% 15% 15% 19% 20% 22% 22% 22% 20% 18% 17% 16% 10% 0,0% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco em m il t 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Produção, Vendas e Exportações de Tratores e Máquinas Agrícolas 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 em m il t 2013 2014 2015 INDICADORES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 120.000 100.000 EM UNIDADES Produção Vendas Exportação 100.400 80.000 69.418 84.992 81.902 82.992 82.318 60.000 40.000 33.114 28.204 20.000 4.880 0 51.333 16.844 33.412 24.853 10.064 42.568 55.312 46.065 30.268 22.437 14.780 18.365 68.609 55.281 44.944 13.741 10.004 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Elaboração: Bradesco INDICADORES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS VAR. % DO ANO 104,0% 84,0% 105,1% Produção Vendas Exportação 64,0% 44,0% 25,8% 24,0% 4,0% 56,5% 14,4% 16,0% 49,3% 42,1% 41,1% 21,4% 34,2% 7,4% 19,9% -16,0% -36,0% -56,0% -10,7% -38,5% 1,5% -4,4% -7,5% -22,1% -51,2% -27,2% -32,8% -34,5% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* 2027* 2028* 2029* 2030* Vendas Internas de Tratores e Máquinas Agrícolas - 1970-2020 VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS em unidades Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco 90 80 80 83 70 60 50 40 54 45 34 54 68 40 52 63 52 39 46 36 43 38 69 55 38 70 69 49 45 58 65 68 62 57 53 30 25 27 25 26 20 17 10 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃOE PROJEÇAO: BRADESCO (*) Projeção
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* 2027* 2028* 2029* 2030* Vendas internas de máquinas agrícolas VARIAÇÃO DAS VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS em unidades Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco 60,0% 50,0% 40,0% 49,3% 42,1% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -0,5% 10,6% 23,9% 18,3% 7,4% 1,5% -4,7% -9,0% 20,0% 8,4% 4,2% 4,2% 4,2% -4,2% -4,2% -4,2% -20,0% -17,3% -30,0% -40,0% -38,5% -34,5% -50,0% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃOE PROJEÇAO: BRADESCO (*) Projeção
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 PRODUÇÃO DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 110.000 100.000 EM UNIDADES 100.400 90.000 80.000 84.992 88.874 81.513 82.318 70.000 60.000 50.000 51.333 69.418 65.003 60.352 52.010 52.871 44.339 46.065 66.210 55.281 40.000 33.114 30.000 22.200 20.000 32.177 28.338 22.189 35.501 33.412 28.221 10.000 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
50,0% 40,0% 30,0% 20,0% VARIAÇÃO DA PRODUÇÃO DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 25,8% 24,9% 17,3% 16,0% 15,0% 41,1% 30,8% 34,2% 19,9% 10,0% 0,0% 2,7% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -8,3% -12,9% -18,0% -23,8% -22,1% -32,8% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 VENDAS DE CULTIVADORES Vendas de Cultivadores MOTORIZADOS Motorizados 2.500 EM UNIDADES 2.141 2.000 1.500 1.000 1.911 1.983 1.570 1.308 1.210 1.096 714 707 587 629 722 856 1.050 1.682 1.585 1.857 1.548 1.852 1.759 1.807 1.307 1.348 1.618 1.553 1.059 500 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 VENDAS DE TRATORES DE RODA Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco Vendas Internas Anuais de Tratores de Roda - 1990-2010 em unidades 72.000 65.089 64.000 56.000 56.342 55.810 52.296 55.612 48.000 45.437 41.966 40.000 38.491 37.275 32.000 28.090 33.186 28.636 30.691 24.000 16.000 21.241 11.727 21.396 17.584 10.291 15.731 18.158 24.291 20.141 17.543 8.000 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 VENDAS DE COLHEITADEIRAS Vendas de Colheitadeiras 9.000 8.539 7.500 6.286 6.448 6.000 5.616 5.434 5.598 5.343 4.500 4.049 4.054 3.628 4.549 4.340 3.817 3.917 3.000 1.500 2.350 1.718 2.004 2.735 1.423 899 1.662 2.850 2.406 1.533 1.030 2.347 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 VENDAS DE TRATORES DE Vendas ESTEIRA de Tratores (USO de Esteira NA CONSTRUÇÃO CIVIL E NA MINERAÇÃO) 1.260 1.140 1.180 1.155 1.022 1.062 942 960 908 878 835 777 764 660 589 532 500 582 583 490 543 449 526 408 427 661 618 428 360 300 60 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 VENDAS DE RETROESCAVADEIRAS (USO NA CONSTRUÇÃO CIVIL E NA Vendas de Retroescavadeiras MINERAÇÃO) 8.000 7.000 6.804 6.000 5.000 4.871 5.355 4.868 4.000 3.973 3.681 4.161 3.000 2.000 1.000 1.5621.1591.011 1.272 1.428 1.334 1.489 2.152 2.242 1.194 1.312 2.079 1.762 1.045 1.1741.410 2.050 2.675 2.265 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 INDICADORES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS ACUMULADO DE INDICADORES 12 MESES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS ACUMULADO DE 12 MESES EM UNIDADES 110.000 100.000 90.000 Vendas Produção Exportações 90.728 100.400 33.000 28.000 80.000 80.268 82.992 82.318 23.000 70.000 70.977 65.003 19.176 60.000 18.000 50.000 15.106 48.236 13.000 40.000 10.986 41.026 38.337 9.687 30.000 8.000 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 em unidades Fonte: Anfavea Elaboração: Bradesco INDICADORES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS VAR. % DO ACUMULADO EM 12 MESES 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% Vendas Produção Exportações 30,0% 25,2% 20,0% 19,7% 10,0% 2,3% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -27,4% -40,0% -50,0% -60,0% -70,0% 61,3% -5,8% -12,5% -17,0% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS EM UNIDADES 7.500 2014 2015 2016 6.500 5.500 4.500 3.500 2.500 1.500 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO
DEPEC-BRADESCO www.economiaemdia.com.br