Análise XP Reunião Matinal Abertura Baixa volatilidade por conta do Natal segue nos mercados, hoje impactados por notícias do Deusche Bank e do Monte dei Paschi, além de revisões no PIB da França e do Reino Unido. No Brasil, destaque para os indicadores de confiança apresentando novas quedas, em particular a confiança do consumidor que despencou. Fechamento Ibovespa, caiu pela 1ª vez em 3 dias, reduzindo movimento de queda à tarde, após ter operado abaixo dos 57.000 pontos durante o pregão, em meio ao volume reduzido de negócios; índice acionário foi influenciado por pressão de ações ligadas a commodities metálicas, com Vale registrando maior contribuição negativa percentual, seguindo recuo do minério de ferro no exterior. Queda de -0,7%, atingindo 57.255,22 pontos. Índice Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Painel Corporativo Petrobras: Sem novas captações Ultrapar: Liquigás Cemig: Miranda Hypermarcas: Venda da divisão de fraldas CCR: Anhanguera-Bandeirantes OI: Recuperação judicial Triunfo: Anac Agenda do Dia Hora Local Indicador Data Exp. Ant. sexta-feira, 08:00 BRA FGV Confiança do Consumidor Dez -- 79.1 10:30 BRA Taxa de inadimplência de empréstimos pessoais Nov -- 6.2% 13:00 EUA Vendas de casas novas Nov 575k 563k 13:00 EUA Sentimento Univ de Mich Dez 98.0 98.0 Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Celson Plácido Analista, CNPI
Cotações Mercado de Ações Mercado de Commodities Bolsa Origem Pontos Mês P/L Commodity Cotação Dia Mês Ano Ibovespa Brasil 57.255-1,9-7,5 14,8x Soja 1.004-1,3-4,1-3,6 11,9 Dow Jones EUA 19.899 0,3 4,1 18,2x Milho 347 0,0-2,5-0,4-11,7 S&P 500 EUA 2.260 0,1 2,8 19,0x Trigo 397-0,6-3,0-1,4-23,5 MEXBOL México 44.883-0,5-1,0 19,7x Açucar 18-0,2-0,3-8,3 21,4 FTSE 100 Reino Unido 7.064 0,7 4,1 16,9x Algodão 70 0,1-1,2-1,9 7,4 CAC 40 França 4.835 0,0 5,6 15,4x Café 139-3,8-2,4-7,6 3,6 DAX Alemanha 11.456 0,5 7,7 14,2x Petróleo (WT 53 0,6-0,2 4,9 20,9 IBEX Espanha 9.334-0,8 7,4 16,4x RBOB Gasoli 160-0,2 2,9 8,1 29,6 NIKKEI 225 Japão 19.428 0,1 6,1 19,6x Ouro 1.131-0,2-0,6-3,7 6,1 SHASHR Shangai 21.636-1,7-5,1 11,9x Prata 166 1,3-0,6 5,4 22,3 HANG SENG Hong Kong 3.287 0,5-3,4 15,0x Cobre 160-0,2 2,9 8,1 29,6 Mercado de Ações - Índices Mercado de Câmbio Índice Pontos Dia Mês Ano Divisa Ratio Dia Mês Ano IBX 23.597-0,6-1,9-7,2 30,1 Dólar/Real 3,29-1,2-2,8-2,8-16,8 SMLL 1.070 0,3-0,2-4,4 26,7 Euro/Real 3,44-1,1-2,8-4,3-20,5 IMOB 555 1,0-0,9-2,4 27,6 Euro/Dolar 1,04 0,1-0,1-1,4-4,5 ICON 2.721-0,1-1,0-5,2 9,1 Dólar/Yuan 6,96 0,2-0,2 0,8 6,7 INDX 12.056-1,2-2,7-5,7-4,3 Dólar/Yen 117,55 0,0-0,3 2,6-2,5
Macroeconomia Brasil Confianças voltam a recuar. Confiança do Consumidor despenca Segundo a FGV, a confiança do consumidor recuou 5,8 pontos no mês de dezembro ante novembro, indo para 73,3 pontos, o menor desde junho. O componente de situação atual recuou 3,8 pontos, para 64,1, menor nível da série histórica, e o índice de expectativas recuou 6,9 pontos, para 80,8, o menor desde junho. Confiança da Construção em queda A FGV também apresentou a confiança da construção que registrou uma queda na margem, de 0,8 pontos, indo para 71,6, o menor nível desde julho de 2016. O componente de expectativas recuou 1,5 pontos, indo para 80, muito influenciado pelo quesito perspectivas para a demanda nos próximos 3 meses. Enquanto o índice de situação atual recuou 0,1, para 63,7, segundo mês seguido de queda. O nível de utilização da capacidade instalada do setor ficou em 63,1%, queda de 1,1 ponto ante novembro, e o menor nível da série histórica. Regra do rotativo vem em janeiro - O novo crédito rotativo deve ser regulamentado no início de janeiro. As mudanças visam a cortar ao menos pela metade os juros cobrados de quem atrasa ou não quita a fatura, devem entrar em vigor a partir de 1º de abril, com um prazo de 90 dias para os bancos se adaptarem. Na prática, o crédito rotativo passa a contar com um prazo limitado de até 30 dias. Passado esse período, o valor em atraso será parcelado com juros menores. Enquanto no rotativo as taxas chegam a 475,8% ao ano, segundo o Banco Central, no parcelado vão a 156,1% ao ano. Nota de crédito do BC e dados dos EUA em destaque - A agenda desta sexta-feira tem como destaque a nota de crédito do Banco Central (10h30). O Banco Central oferta até R$ 10 bilhões em títulos públicos em operação compromissada e a oferta, com recompra em três meses, será realizada das 12h00 às 12h30. No exterior, saem o sentimento do consumidor da Universidade de Michigan e as vendas de moradias novas dos Estados Unidos (ambos às 13h00). Mercados Internacionais Deusche Bank e do Monte dei Paschi em destaque. Bolsas avançam Em novo dia com baixa liquidez, os mercados operam ligeiramente positivos, movimentados por notícias do Deusche Bank e do Monte dei Paschi. PIB da França revisado para baixo - O PIB da França avançou 0,2% no terceiro trimestre ante o segundo e subiu 1% na comparação anual. A variação anual foi ligeiramente revisada para baixo em relação a estimativas anteriores, que indicavam alta de 1,1%. A expectativa do mercado era que não houvesse revisão do PIB francês. PIB do Reino Unido revisado para cima Não foi apenas na França que a atividade teve uma revisão, mas no caso do Reino Unido a economia cresceu mais, 0,6% ante 0,5% previstos anteriormente no terceiro trimestre ante o segundo trimestre. Na comparação anual o indicador foi revisado de alta de 2,3% para 2,2% A expectativa do mercado era que nada fosse alterado. Negócios com Monte dei Paschi são suspensos Com a informação de que o Banco Monte dei Paschi di Siena irá recorrer ao fundo de resgate do governo italiano para sustentar suas finanças, o regulador do mercado acionário da Itália, o Consob, decidiu suspender negócios com ações ordinárias, assim como transações com derivativos relacionados e 10 tipos de bônus. A decisão vem após uma fracassada tentativa de levantar 5 bilhões de euros (US$ 5,2 bilhões) numa operação privada. O governo da Itália já socorreu o Monte dei Paschi, o mais antigo banco do mundo em atividade, em duas ocasiões desde 2011, mas a instituição consumiu 8 bilhões de euros em capital que obteve de investidores desde então. Confiança do consumidor da Alemanha sobe Na Alemanha, o indicador de confiança do consumidor subiu de 9,8 para 9,9 na pesquisa de janeiro do instituto GfK. Resultado acima da estabilidade aguardada pelo mercado. Ainda na Alemanha, destaque para o Deutsche Bank, que informou um acordo com o Departamento de Justiça dos Estados Unidos para pagar uma multa de US$ 3,1 bilhões relacionada à venda de títulos hipotecários entre 2005 e 2007, os quais teriam provocado a crise financeira no ano seguinte. O banco alemão vai pagar ainda um montante de US$ 4,1 bilhões em reparos aos consumidores. Bolsas asiáticas em queda- Investidores entraram no feriado de Natal cautelosos, seguindo com baixa volatilidade, e inclinação para o campo negativo. Na China, o índice Xangai Composto recuou 0,94%, enquanto o Shenzhen Composto teve queda de 1,12%. Em Hong Kong, o Hang Seng caiu 0,28%, a 21.574,76 pontos. Já a Bolsa de Tóquio não operou hoje, devido a um feriado em comemoração do aniversário do imperador japonês. O índice sul-coreano Kospi fechou praticamente estável em Seul, com ganho apenas marginal de 0,01%. Na Oceania, a bolsa australiana também ficou no vermelho (-0,3%). Vários mercados da Ásia vão permanecer fechados na segunda-feira, por ocasião do Natal, e alguns deles continuarão inativos na terça-feira. As bolsas chinesas, japonesa e sul-coreana, no entanto, irão operar. Petróleo em queda Às 9h10, o Brent para fevereiro recuava 0,43% na ICE, a US$ 54,09 por barril, enquanto o WTI para fevereiro recuava 0,37% na Nymex, a US$ 52,23 por barril.
Painel Corporativo Petrobras: Sem novas captações. Por meio de fato relevante, a Petrobras afirmou que não há necessidade de novas captações líquidas para o biênio 2017-2018, em linha com as premissas estabelecidas no Plano de Negócios e Gestão 2017-2021. Por outro lado, foi dito que continuarão sendo avaliadas novas oportunidades de funding de acordo com a estratégia de gerenciamento de passivos, com o objetivo de melhorar o perfil do endividamento. Ontem foram recebidos os US$ 5 bilhões referentes ao financiamento contratado junto China Development Bank no último dia 15. O prazo para pagamento é de 10 anos. O financiamento é resultado, segundo comunicado da empresa, do termo de compromisso celebrado entre as partes e divulgado em 26 de fevereiro de 2016. Segundo a coluna de Sonia Racy, do Estadão, a empresa está prestes a concluir a venda de 100% das ações que possui da janponesa Nansei Seiyku por US$129,285 milhões à Taiyo Oil Company. Seguimos otimistas com o case de Petrobras, com foco em retorno, redução de gastos, PDV, venda de ativos. Ultrapar: Liquigás. Foi convocado pela Ultrapar uma Assembleia Geral Extraordinária para deliberar hoje a compra da Liquigás junto à Petrobras, que pode ter o valor total alcançando R$2,8 bilhões, corrigido pelo CDI, entre as datas de assinatura e de fechamento da operação. A AGE está marcada para as 14 horas. O montante ainda estará sujeito a ajustes em razão das variações de capital de giro e da posição da dívida líquida da Liquigás entre 31/12/2015 e a data de fechamento da transação. Cemig: Miranda. A Cemig conseguiu uma liminar na Justiça para manter o controle da hidrelétrica de Miranda, em Minas Gerais. O documento foi concedida pela presidente do STJ, ministra Laurita Vaz, que determinou que a companhia "permaneça na titularidade da concessão da usina de Miranda, sob as bases iniciais do contrato de concessão", até a conclusão do mandato de segurança impetrado pela estatal mineira, que defende que a prorrogação da concessão por 20 anos estaria estabelecida no contrato de concessão. A concessão da usina vence hoje e a prorrogação do contrato foi recusada pelo Ministério de Minas e Energia, uma vez que o governo tem planos de relicitar a hidrelétrica, um dos projetos listados no PPI. A companhia também afirmou que o conselho de administração autorizou o pagamento do vencimento das notas promissórias da sexta edição, do dia 24 para 29 de dezembro deste ano. Hypermarcas: Venda da divisão de fraldas. A Hypermarcas confirmou a venda de seu negócio de produtos descartáveis para a Ontex Group NV por R$ 1 bilhão. O valor será pago em dinheiro na data do fechamento da Transação, esperado para ocorrer no primeiro trimestre de 2017. Segundo a companhia, No período de doze meses encerrados em 30 de setembro de 2016, o negócio de Produtos Descartáveis, substancialmente composto pelas marcas de fraldas infantis, Pom Pom, Cremer e Sapeka, além da Bigfral, marca líder no Brasil no segmento de fraldas para incontinência, gerou receita líquida de R$1,2 bilhão e após a conclusão da transação, a posição do caixa líquido pro forma da companhia será de R$1,7 bilhão. O comunicado destaca que essa transação representa a conclusão do processo de reestruturação do portfólio da companhia, se tornando uma empresa farmacêutica pura. CCR: Anhanguera-Bandeirantes. A Artesp autorizou a alteração do Estatuto Social da CCR AutoBan, concessionária do sistema de rodovias Anhanguera-Bandeirantes. Com isso fica retirada a obrigatoriedade dos grupos Andrade Gutierrez, Camargo Corrêa e Soares Penido de possuírem mais de 51% das ações da CCR. Por outro lado, fica mantida a obrigação de controle acionário por essas empresas. Segundo a CCR, o objetivo da proposta é dar maior flexibilidade e agilidade caso realmente venha a ser aprovado um aumento de capital da CCR OI: Recuperação judicial. Alguns credores assessorado pela G5/Evercore criticaram o plano de recuperação judicial alternativo apresentado para a Oi na última sexta-feira, 16, pelo egípcio Naguib Sawiris e por bondholders assessorados pela Moelis & Company. A proposta favoreceria o grupo e seria prejudicial para os demais credores. "Qualquer plano precisa chegar a um entendimento comum e ter um tratamento justo de todos os credores, não ser um divisor deles. Acredito que um plano que é extremamente favorável a um pequeno porcentual da dívida tem poucas chances de ser bem sucedido", afirmou Corrado Varoli, sócio-fundador e presidente da G5 Evercore. A Elliott deve apresentar um plano alternativo para a empresa em janeiro, segundo o Valor, estimando que seriam necessários entre 3 e 5 anos de projeto para reestruturar a Oi. Triunfo: Anac. A Anac aprovou a primeira revisão extraordinária dos contratos de concessão dos aeroportos de Guarulhos e Viracopos, segundo o Diário Oficial. Em Guarulhos a revisão foi de R$113,8 milhões, e em Viracopos de R$209,9 milhões. A recomposição do equilíbrio econômico financeiro dos contratos será feito após anuência do Ministério dos Transportes, Portos e Aviação Civil, via revisão da contribuição fixa devida pelas concessionárias. A Triunfo, UTC e a Egis formam com a Infraero a Concessionário Aeroportos Brasil Viracopos, e em outubro a Triunfo conseguiu anular uma multa da Anac por descumprimento de obrigações do contrato. A concessionária de Guarulhos entrou em 2014 com pedido de reequilíbrio por conta de despesas não previstas no acordo de concessão.
Proventos Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação. Próximos Proventos Empresa Código Data Ex Data de PGTO Líquido Bruto AMBEV SA ABEV3 22/12/2016 29/12/2016 0,19 0,22 JCP Irregular 1,2% 4,0% BANESTES BEES3 02/01/2017 01/02/2017 0,01 0,01 JCP Anual 0,5% 7,6% BM&FBOVESPA SA BVMF3 22/12/2016 12/01/2017 0,18 0,21 JCP Irregular 1,1% 3,3% BRADESCO SA BBDC3 22/12/2016 08/03/2017 0,22 0,26 JCP Irregular 0,8% 4,5% BRADESCO SA-PREF BBDC4 22/12/2016 08/03/2017 0,24 0,28 JCP Irregular 0,9% 4,9% BRADESPAR SA BRAP3 23/12/2016 09/01/2017 0,09 0,10 JCP Semi-anual 0,7% BRADESPAR SA -PR BRAP4 23/12/2016 09/01/2017 0,09 0,11 JCP Semi-anual 0,7% CEMIG CMIG3 27/12/2016 30/12/2017 0,13 0,15 JCP Irregular 1,7% 6,7% CEMIG-PREF CMIG4 27/12/2016 30/06/2017 0,13 0,15 JCP Irregular 1,7% 6,8% CETIP CTIP3 26/12/2016 08/02/2017 0,10 0,11 JCP Irregular 0,2% 4,1% CSU CARDSYSTEM CARD3 22/12/2016 30/01/2017 0,26 0,31 JCP Irregular 5,6% 10,3% ESTACIO ESTC3 22/12/2016 29/12/2016 0,45 0,45 Dividendo Irregular 3,1% 11,7% GRAZZIOTIN CGRA3 26/12/2016 12:00:00 AM 1,00 1,18 JCP Irregular 6,1% GRAZZIOTIN-PREF CGRA4 26/12/2016 12:00:00 AM 1,00 1,18 JCP Irregular 6,0% ITAUSA ITSA3 23/12/2016 30/06/2017 0,04 0,05 JCP Trimestral 0,5% 3,0% ITAUSA-PREF ITSA4 23/12/2016 30/06/2017 0,04 0,05 JCP Trimestral 0,5% 2,9% ITAU UNIBANCO ITUB3 23/12/2016 28/04/2017 0,40 0,47 JCP Mensal 1,4% 3,9% ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 23/12/2016 28/04/2017 0,40 0,47 JCP Mensal 1,3% 3,5% LOCALIZA RENT3 23/12/2016 08/02/2017 0,19 0,22 JCP Anual 0,6% 2,0% SANEPAR-PREF SAPR4 02/01/2017 12:00:00 AM 0,26 0,31 JCP Irregular 2,6% 5,6% SUL AMERICA-UNIT SULA11 27/12/2016 18/04/2017 0,25 0,29 JCP Trimestral 1,4% 1,4% TECHNOS SA TECN3 23/12/2016 29/12/2016 0,05 0,05 Dividendo Irregular 1,4% TELEF BRASIL VIVT3 02/01/2017 12:00:00 AM 0,29 0,34 JCP Irregular 0,8% 5,0% TELEF BRASI-PREF VIVT4 02/01/2017 12:00:00 AM 0,31 0,37 JCP Irregular 0,7% 4,5% TOTVS SA TOTS3 22/12/2016 10/05/2017 0,21 0,25 JCP Anual 0,9% 3,9% Tipo Frequência Yield do Provento Dividend Yield (12m)
Carteiras Recomendadas Performance: Carteiras XP Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* Carteira XP 31,3-4,2 0,7-2,8 37,5-12,1 15,9 76,5 39,7 38,5 189,2 dif. p.p. -0,8 p.p. 9,1 p.p. 3,6 p.p. 12,7 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. -2,0 p.p. 16,5 p.p. 168,1 p.p. Carteira XP Dividendos 32,3-4,2 8,0 12,5 16,4 3,6 29,3 41,8 36,0 34,2 234,7 dif. p.p. 0,2 p.p. 9,1 p.p. 10,9 p.p. 27,9 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. -5,7 p.p. 12,1 p.p. 189,0 p.p. Ibovespa 32,1-13,3-2,9-15,5 7,4-18,1 1,0 41,7 22,1 21,1 Portfólio jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Carteira XP -6,0 1,2 13,5 3,5-6,4 6,7 9,9 5,6 0,6 18,1-4,7-10,8 dif. p.p. 0,8 p.p. -4,7 p.p. -3,5 p.p. -4,2 p.p. 3,7 p.p. 0,4 p.p. -1,3 p.p. 4,6 p.p. -0,2 p.p. 7,0 p.p. -0,1 p.p. -3,1 p.p. Carteira XP Dividendos -2,7 5,2 19,2 3,4-7,0 5,5 8,0 2,8-1,0 13,6-7,4-8,0 dif. p.p. 4,1 p.p. -0,7 p.p. 2,2 p.p. -4,3 p.p. 3,1 p.p. -0,8 p.p. -3,2 p.p. 1,8 p.p. -1,8 p.p. 2,5 p.p. -2,8 p.p. -0,3 p.p. Ibovespa -6,8 5,9 17,0 7,7-10,1 6,3 11,2 1,0 0,8 11,1-4,6-7,7 *Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013. 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0 DESEMPENHO ANUAL -15,0 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 Carteira XP Dividendos XP Ibovespa
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