Reunião Matinal. Análise XP. Abertura. Índice. Fechamento. Painel Corporativo. Agenda do Dia. 28 de setembro de 2015

Transcrição

1 Análise XP Reunião Matinal Abertura No exterior três pontas impactam negativamente as bolsas. A principal é o dado de lucro industrial da China decepcionando, além da especulação de uma revisão forte do FMI nas projeções de crescimento global, e a instabilidade política da Catalunha. No campo doméstico, a presidente Dilma se mostrou preocupada com a disparada do câmbio, o presidente da Câmara, Eduardo Cunha, afirmou que a CPMF dificilmente será aprovada, e no radar de indicadores econômicos, a Confiança da Indústria renovou a mínima histórica. Fechamento Ibovespa teve maior perda semanal em 2 meses com ITUB4, BBDC4, VALE5 e VALE3 dando maiores contribuições para queda. Recuo de -1%, atingindo ,46. Índice Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Painel Corporativo CSN: Alongado prazo de dívida Estácio: Valor da emissão de debêntures alterado Elétricas: Bandeira tarifária de outubro no vermelho PDG: Grupamento de ações Agenda do Dia Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Celson Plácido Analista, CNPI

2 Cotações

3 Macroeconomia Brasil Dilma se mostra preocupada com o câmbio, Cunha enxerga CPMF difícil de ser aprovada, e Confiança da Indústria no menor nível da série histórica. Dilma admite que governo está 'extremamente' preocupado com avanço do dólar Em entrevista a jornalistas, a presidente Dilma Rousseff comentou sobre a disparada recente do dólar no Brasil. Ela demonstrou preocupação com as dívidas das empresas em dólar, e afirmou que o País tem reservas suficientes para lidar com a situação. Segundo Dilma, o governo está pronto para agir. "O Brasil hoje tem reservas suficientes para que nós não tenhamos nenhum problema em relação a nenhuma 'disruptura' por conta do dólar. Estamos extremamente preocupados, porque tem empresas endividadas em dólar", disse, após participar de reunião com G-4 (Alemanha, Japão, Índia e Brasil) e que defende mudanças no Conselho de Segurança das Nações Unidas. Cunha diz que CPMF não deve passar Em entrevista ao Broadcast o presidente da Câmara, Eduardo Cunha, se postou contra a proposta que recria a CPMF no âmbito do ajuste fiscal do governo. "Eu sou contra e acho que não passa", afirmou ele. Sobre o impeachment da presidente Dilma Rousseff, Cunha disse que vai fazer o seu papel e que não cabe a ele cuidar do tema. "Vou fazer o meu papel. Cabe a mim dar o juízo ou não de admissibilidade. Não cabe a mim tratar de impeachment. Tenho de fazer o meu papel regimental", afirmou o presidente da Câmara. Confiança da Indústria no menor nível da série histórica- Segundo a FGV, a confiança da indústria registrou queda de 2,9% em setembro ante agosto, indo de 68 para 66 pontos, o que representa o menor nível da série histórica. O Índice de Expectativas teve queda de 4,2% e o Índice de Situação Atual diminuiu 1,9%. Dados fiscais são destaque da semana - Os destaques da agenda doméstica desta semana são o resultado fiscal do Governo Central em agosto (amanhã) e do setor público consolidado no mesmo mês (quarta-feira). Hoje, destaque para o relatório da dívida pública de agosto (14h30). A presidente Dilma Rousseff faz discurso de abertura da 70ª Assembleia Geral das Nações Unidas (10 horas). O Tesouro dá continuidade ao leilão de compra e venda de NTN-F diário (11 horas). Para amanhã, além do Governo Central, estão programados o IGP-M de setembro e a Pnad Contínua de julho. Para quinta, a inflação pelo IPC-S em setembro e a balança comercial no mesmo mês. A sexta-feira terá as divulgações da inflação pelo IPC-Fipe em setembro e produção industrial em agosto. Destaque Focus: Inflação e câmbio seguem avançando, e queda do PIB se acentua Mercados Internacionais China desaponta, FMI preocupa e instabilidade política da Catalunha derrubam mercados. Separatistas vencem eleições e obtêm maioria na Catalunha Em mais uma questão política importante na região europeia, a população da Catalunha elegeu a maioria dos deputados de partidos separatistas, estima-se que tenham entre 74 e 79 cadeiras, acima da maioria absoluta de 68. Isso representa um passo decisivo no jogo político para declarar sua independência em relação à Espanha dentro de 18 meses. O resultado lhes permitirá governar a comunidade autônoma - espécie de província espanhola - sem a necessidade de apoio de partidos pró-unidade com a Espanha, já que a maioria absoluta é alcançada com 68 parlamentares. Lucro industrial da China recua - O lucro das maiores empresas do setor industrial da China registrou queda de 8,8% em agosto na comparação anual, vindo de queda de 2,9% em julho. Entre janeiro e agosto, o lucro do setor industrial chinês caiu 1,9% ante o mesmo período de 2014, para cerca de 3,77 trilhões de yuans, após diminuir 1,0% nos primeiros sete meses do ano, informou a Xinhua. Bolsas chinesas avançam Após muita volatilidade, as bolsas chinesas fecharam em alta nesta segunda-feira, em meio à aposta dos investidores de que ações de pequena capitalização vão se recuperar no curto prazo. Outros mercados asiáticos, como os de Hong Kong, Taiwan e Coreia do Sul, não operaram devido a um feriado regional. O Xangai Composto subiu 0,3%, enquanto o Shenzhen Composto teve alta mais expressiva, de 2,4%. Na Oceania, a Bolsa de Sydney subiu 1,4%. Na contramão, a Bolsa de Tóquio caiu 1,32%. Petróleo recua - Os preços do petróleo iniciam a semana em queda, refletindo as preocupações dos investidores com o excesso de oferta do insumo em meio a perspectivas de crescimento mundial mais fraco. O foco, hoje, está nas projeções do FMI, que devem reforçar o cenário de demanda reduzida à frente. Às 8h45, o WTI para novembro caía 1,99%, a US$ 44,79 por barril, na Nymex. O Brent para novembro recuava 1,83%, a US$ 47,71 por barril, na ICE. PMIs na China e payroll nos EUA Nos EUA o presidente do Fed de Nova York, William Dudley, discursa. Às 11 horas, é a vez das vendas pendentes de imóveis em agosto e, às 11h30, do índice de atividade das empresas do Fed de Dallas em setembro. O presidente do Fed de Chicago, Charles Evans, discursa às 14h30 e o do Fed de San Francisco, John Willians, às 18 horas. Amanhã, o investidor conhece a confiança do consumidor; na quarta-feira, os empregos criados no setor privado e na sexta, o relatório oficial de emprego (payroll), todos do mês passado. Na zona do euro, os destaques são confiança do consumidor (terça); taxa de desemprego (quarta) e o PMI industrial (quinta). Na Ásia, por fim, merecem atenção os PMIs de serviços e industrial da China referentes a setembro.

4 Painel Corporativo CSN: Alongado prazo de dívida. A CSN informou na sexta-feira que concluiu a operação de alongamento de prazo de parte de sua dívida com o Banco do Brasil, no montante de R$ 2,208 bilhões. Dessa forma, a companhia desloca vencimentos nesse montante, previstos para 2016 e 2017, para o período entre 2020 e 2022, em parcelas igualmente distribuídas, segundo comunicado ao mercado. No início de setembro, a siderúrgica anunciou ter concluído acordo com a Caixa Econômica Federal para alongamento de parte de sua dívida com o banco, no valor de R$ 2,57 bilhões O vencimento da dívida com a Caixa passou de entre 2016 e 2017 para entre 2018 e 2022, em "parcelas igualmente distribuídas", informou a companhia na ocasião. Estácio: Valor da emissão de debêntures alterado. O conselho de administração da companhia alterou o valor da terceira emissão de debêntures simples, tal como a quantidade e os juros da operação, anunciada no final de agosto. Em fato relevante ao mercado, a instituição informou que serão emitidas debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única, com valor unitário de R$ 10 mil, totalizando um montante de R$ 187 milhões, em oferta restrita. No comunicado anterior, o colegiado da Estácio tinha aprovado uma emissão de R$ 250 milhões, com 25 mil debêntures. Elétricas: Bandeira tarifária de outubro no vermelho. A Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) informou semana passada que a bandeira tarifária para outubro continuará no vermelho, significando um acréscimo nas contas de luz de R$ 4,50 para cada 100 quilowatthora (kwh) consumidos. Devido à necessidade de despacho das usinas térmicas decorrente da longa estiagem que afeta o País nos últimos três anos, o Brasil está na bandeira vermelha desde o começo de 2015, quando o regime de cobrança adicional entrou em vigor. PDG: Grupamento de ações. A construtora realiza assembleia essa semana para aprovar a proposta de grupamento de ações, na razão de 50 para 1.

5 Proventos Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.

6 Carteiras Recomendadas

7 Disclaimer 1) O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos ou XP ) ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. 2) Este relatório foi elaborado pela XP Investimentos e tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. 3) Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. 4) O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos. 5) Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. 6) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 7) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 8) A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: ) O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: 10) A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 11) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de stops para limitar as possíveis perdas. 12) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado, moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. 13) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura. As operações com derivativos apresentam altas relações de risco/retorno. Posições vendidas apresentam a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. 14) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. O patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 15) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.