Teleconferência Resultados 3T10 Sexta-feira, 5 de Novembro de 2010 Horário: 14:00 (horário de Brasília) 12:00 (horário US EDT) Tel: + 55 (11) 4688-6361 Código: LASA Replay: + 55 (11) 4688-6312 Código: 47942 1
Visão Geral 3T10 Varejo Físico Inauguração de 35 novas lojas até o momento; Total de 506 lojas área total de vendas de 533 mil m 2 ; Outras 35 inaugurações programadas para 2010, resultando em 70 novas lojas para o ano; Crescimento mesmas lojas sobre Receita Líquida: 12% no terceiro trimestre; O EBITDA alcançou R$ 164,7 milhões (+32,8% vs. 3T09) e margem EBITDA de 13,7% (+1,7 p.p. vs. 3T09); Lucro líquido de R$ 45,1 milhões no 3T10, comparado a R$ 7,9 milhões no 3T09. No 9M10, lucro líquido de R$ 104,6 milhões; Comércio Eletrônico No 3T10, crescimento de 13% na Receita Bruta e de 14% no EBITDA consolidado; Expansão internacional da venda de ingressos já presente em 74 salas na Argentina, 96 salas no Chile e 276 no México; Produtos Financeiros Cerca de 2,7 milhões de cartões emitidos e R$ 944 milhões de volume de recebíveis (a parcela da LASA é referente a 50% da carteira); Ao final de Setembro de 2010, os cartões da FAI atingiram 15% das vendas da controladora. 2
Receita Líquida Cresc. SSS RL 12% no terceiro trimestre Receita Líquida Consolidada (R$ milhões) Receita Líquida Controladora (R$ milhões) 511 609 CAGR = 28,1% 1.665 1.322 846 2.006 2.258 421 463 CAGR = 19,1% 891 1.033 697 563 1.203 Apenas os dados de 2008, 2009 e 2010 estão em conformidade com as normas societárias vigentes após a promulgação da Lei 11.638/07. Os dados históricos de 2004 a 2007 estão em conformidade com as normas societárias vigentes na época em que foram divulgados. 3
Despesas Operacionais e EBITDA Consolidado Despesas Operacionais (com vendas e ger./adm.) Consolidado (%RL) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%RL) Consolidado 20,2 20,5 19,4 19,7 19,8 18,4-1,2 p.p. 17,2 CAGR = 32,8% 143,7 93,1 52,6 62,0 10,3 % 11, 0 % 10, 9 % 10, 2 % 201,8 221,6 288,3 12, 8 % 12,1% 11,0 % EBITDA (R$ M M ) EBITDA (%RL) Apenas os dados de 2008, 2009 e 2010 estão em conformidade com as normas societárias vigentes após a promulgação da Lei 11.638/07. Os dados históricos de 2004 a 2007 estão em conformidade com as normas societárias vigentes na época em que foram divulgados. 4
Despesas Operacionais e EBITDA Controladora Despesas Operacionais (com vendas e ger./adm.) Controladora (%RL) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%RL) Controladora 20,1 20,2 20,0 20,0 18,8 17,1-1,7 p.p. 15,4 CAGR = 27,1% 70,1 56,1 39,0 46,1 9,3% 10,0 % 10, 0 % 10,1% 124,0 104,5 164,7 13, 7% 11, 7% 12, 0 % EBITDA (R$ M M ) EBITDA (%RL) Apenas os dados de 2008, 2009 e 2010 estão em conformidade com as normas societárias vigentes após a promulgação da Lei 11.638/07. Os dados históricos de 2004 a 2007 estão em conformidade com as normas societárias vigentes na época em que foram divulgados. 5
Capital de Giro Controladora 3T10/3T09 Melhora de 19 dias no capital de giro líquido melhor 89 Evolução do Fornecedor (Controladora) 8 dias 134 102 108 99 110 melhor 83 Evolução do Estoque (Controladora) 12 dias 93 86 84 74 81 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 melhor Evolução do Contas a Receber (Controladora) 1 dia 52 41 43 37 41 38 melhor 35 Capital de Giro Líquido (Controladora) 28 4 19 dias 19 16 9 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Dias de estoque: [360 / (CMV últimos 12 meses / saldo de estoque)] Dias de fornecedor: [360 / (CMV últimos 12 meses / saldo de fornecedor)] Dias de contas a receber: [360 / (Vda. Bruta últimos 12 meses / saldo de contas a receber de cartão de crédito bruto)] Dias de capital de giro líquido: (dias de estoque dias de fornecedor + dias de contas a receber) 6
Resultado Financeiro Abertura do Resultado Financeiro - R$ MM 3T10 3T09 Variação R$ MM % (+) Juros e variação monetária das aplicações financeiras 22,3 9,9 12,4 125,3% (+) Ajustes da Lei 11.638/07 11,9 11,5 0,4 3,5% (=) Total Receita Financeira 34,2 21,4 12,8 59,8% (+) Juros e variação monetária dos empréstimos e financiamentos (77,7) (67,2) -10,5 15,6% (+) Variação monetária passivo fiscal (2,5) (3,1) 0,6-19,4% (+) Impostos sobre transações financeiras (1,8) (2,2) 0,4-18,2% (+) Ajustes da Lei 11.638/07 (21,7) (17,6) -4,1 23,3% (=)Total Despesa Financeira (103,7) (90,1) -13,6 15,1% Res. Financ. Líq. Controladora (antes das controladas não operacionais e FAI) (69,5) (68,7) -0,8 1,2% (+) Resutlado Financeiro Líquido controladas não operacionais e FAI 10,2 (0,4) 10,6-2650,0% Res. Financ. Líq. Controladora (após as controladas não operacionais e FAI) (59,3) (69,1) 9,8-14,2% (+) Resultado Financeiro Líquido B2W - consolidado (88,2) (66,9) -21,3 31,8% Resultado Financeiro Líquido Consolidado (147,5) (136,0) -11,5 8,5% A Companhia continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora de aplicação do caixa, manifestada pela utilização de instrumentos de hedge, em moedas estrangeiras, para fazer frente a eventuais flutuações do câmbio, seja em relação ao passivo financeiro, seja para sua posição de caixa total. Estes instrumentos anulam o risco cambial, transformando o custo da dívida para moeda e taxa de juros locais (em percentual do CDI*). No mesmo sentido, é importante ressaltar que o caixa da Companhia está aplicado nas maiores instituições financeiras do Brasil. * CDI - Certificado de depósito interbancário: taxa média das captações no mercado interbancário. 7
Endividamento Consolidado Endividamento Consolidado 30/09/2010 30/06/2010 30/09/2009 Empréstimos e financiamentos 1.085,0 964,8 1.069,9 Debêntures curto prazo 339,9 174,7 21,3 Endividamento de Curto Prazo 1.424,9 1.139,5 1.091,2 Empréstimos e financiamentos 2.288,0 2.358,5 1.881,1 Debêntures longo prazo 519,0 586,2 730,2 Endividamento de Longo Prazo 2.807,0 2.944,7 2.611,3 Endividamento Bruto 4.231,9 4.084,2 3.702,5 Caixas e bancos 122,2 94,4 66,5 Aplicações Financeiras 1.557,8 1.546,8 1.371,0 Cartões de crédito/débito clientes 1.061,5 841,2 553,8 Financiamento a clientes - FAI (50%) 475,4 452,6 327,2 Disponibilidades Totais 3.216,9 2.935,0 2.318,5 (Endividamento) / Caixa Líquido (1.015,0) (1.149,2) (1.384,0) Prazo médio de vencimento da dívida 740 782 772 Como se pode observar na tabela anterior, o endividamento líquido consolidado da Companhia reduziu R$ 369,0 milhões em relação ao ano anterior e o prazo médio de vencimento da dívida manteve-se em um patamar superior a 24 meses (740 dias). 8
FAI - Financeira Americanas Itaú 157 177 179 179 185 51 64 89 107 145 Carteira de Recebíveis FAI (R$ Milhões) 175 230 164 144 114 349 387 469 88 561 + 45,5% 62 50 50 36 736 777 849 908 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Private Label + Co Branded Empréstimo Pessoal Atingimento de 15% de participação dos cartões de marca própria nas vendas da controladora. 9
Lojas Americanas - SEMPRE MAIS BRASIL B2W: Expansão Internacional da Ingresso.com Venda de ingressos no México, na Argentina e no Chile; Lojas Americanas programa SEMPRE MAIS BRASIL Para 2010, cronograma de abertura de lojas totalmente em linha com o programado; Abertura de 400 novas lojas nos próximos 4 anos; Investimento estimado de R$ 1 bilhão; 80 ANOS EM 4! 10
Teleconferência - Resultados 3T10 Equipe de Relações com Investidores http://ri.lasa.com.br investidores@lasa.com.br Tel.: + 55 (21) 2206-6708 Fax: + 55 (21) 2206-6898 Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Lojas Americanas, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Lojas Americanas em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 11