PERFIS DE INVESTIMENTO

PERFIS DE INVESTIMENTO

Índice 3 Apresentação 3 Como funciona a ELETROS? 4 Como são os investimentos em renda variável? 5 Como são os investimentos em renda fixa? 6 Como são os investimentos nos demais segmentos? 6 Como é o atual processo decisório de investimentos na ELETROS? 7 O que são perfis de investimento? 8 Quem são os participantes e assistidos e quais são os planos que têm direito ao perfil de investimentos? 9 Quais são os perfis oferecidos pela ELETROS? 10 O que é o Perfil Super Conservador? 10 O que é o Perfil Conservador? 11 O que é o Perfil Moderado? 11 O que é o Perfil Agressivo? 11 O que é o Perfil ELETROS? 12 O que é tolerância a risco e por que este é um fator decisivo para auxiliar o participante na sua tomada de decisão? 13 Quando e como o participante poderá efetuar a sua opção? 13 A opção é obrigatória? 2

Apresentação A ELETROS é uma entidade preocupada com a satisfação de seus participantes e assistidos (aposentados e pensionistas) e atenta às mudanças que acontecem no segmento de previdência complementar. Dessa forma, a Fundação percebeu um movimento natural das entidades em oferecer perfis de investimento a seus participantes e assistidos nos planos de contribuição definida (CD) e, assim, implementou a modalidade de opção pelos perfis de investimento. Com eles, o participante pode fazer escolhas compatíveis com suas particularidades e sua tolerância a risco. Assim, a formação da reserva para a aposentadoria será constituída de acordo com a escolha individual. Esta cartilha apresenta quatro opções de perfis, além do padrão atual de gestão, onde todas as decisões são tomadas pela equipe interna de profissionais (Perfil ELETROS). Como funciona a ELETROS? A ELETROS é uma entidade fechada de previdência complementar, criada para garantir a segurança financeira e qualidade de vida de seus participantes e assistidos (aposentados e pensionistas). Para isso, administra planos fechados e exclusivos para os empregados de suas patrocinadoras. Durante a aposentadoria, a Previdência Social pagará um benefício reajustado anualmente, compreendendo o valor entre um salário mínimo e o teto máximo (R$ 622,00 e R$ 3.916,20 respectivamente). Ao aderir a um plano de previdência da ELETROS, o participante passa a fazer contribuições mensais baseadas em sua remuneração, que também serão acompanhadas pela empresa empregadora, chamada de patrocinadora. Esses recursos serão investidos conforme a política de investimentos de cada plano de benefício da ELETROS. No caso dos planos de 3

contribuição definida (CD), a rentabilidade obtida será repassada ao saldo de conta de cada participante. Essa dinâmica se repete anualmente e, quando o participante se aposentar, terá acumulado a reserva patrimonial que garantirá o pagamento do seu benefício. Em matéria de investimento, o conceito de alocação de recursos é simples, mas sua compreensão é indispensável. A alocação de recursos é definida como a composição de investimentos, agrupados de acordo com segmentos determinados pela legislação. Assim, a ELETROS tem a opção de seis modalidades de investimento para alocar os recursos do participante: além das quatro tradicionais (renda fixa, renda variável, imóveis e operações com os participantes empréstimos), a Fundação pode optar também por investimentos estruturados e investimentos no exterior. Como são os investimentos em renda variável? A renda variável é um tipo de alocação cuja remuneração dos títulos é imprevisível. Isso faz com que essa modalidade de investimento seja considerada como a que apresenta riscos mais elevados. Em contrapartida, é a aplicação onde a ELETROS espera ter o maior retorno de longo prazo entre todos os segmentos. Especialistas afirmam que a decisão de investimento mais importante refere-se ao percentual do patrimônio que deve ser aplicado em renda variável. 4

Essa decisão pode resultar em maior retorno para o patrimônio, mas também representa riscos maiores. Estes riscos são comuns na renda variável já que essa modalidade de investimento está atrelada à bolsa de valores e às oscilações que lhe são características. Os títulos mais conhecidos de renda variável são ações negociadas na bolsa de valores. Entre elas, destacam-se ações de empresas como a Petrobras e a Vale, além de outras grandes companhias brasileiras e empresas de menor porte. Como são os investimentos em renda fixa? A renda fixa é um tipo de aplicação que apresenta baixo risco, já que a remuneração do título pode ser previamente conhecida. Os títulos de renda fixa mais conhecidos são os CDBs (Certificados de Depósitos Bancários), emitidos por bancos. Ao comprar um CDB, a ELETROS aplica determinada quantia no banco e, na data de vencimento, recebe o valor aplicado acrescido da rentabilidade previamente fixada para o título. Os títulos emitidos pelo Tesouro Nacional também são uma opção. Embora menos conhecidos, apresentam boa rentabilidade e possuem o menor risco de crédito entre todos. 5

Como são os investimentos nos demais segmentos? Em termos de volume aplicado, os demais segmentos possuem menos relevância. É possível dividi-los em dois grupos. Um deles é formado pelas operações com participantes e operações imobiliárias, consideradas tradicionais por já existirem há bastante tempo. As operações com participantes são os empréstimos financeiros e o volume aplicado depende da demanda do conjunto de participantes e assistidos. As operações imobiliárias, por sua vez, são realizadas com o objetivo de se obter renda de aluguéis. Nos últimos anos, porém, a ELETROS não tem feito esse tipo de investimento, preferindo investir em outros segmentos. O outro grupo é formado pelos investimentos estruturados e investimentos no exterior. Ambos foram instituídos em 2009 e são considerados segmentos alternativos. Como é o atual processo decisório de investimentos na ELETROS? Apenas no Perfil ELETROS, a Fundação toma todas as decisões de investimentos, incluindo a mais importante para o participante e assistido (aposentado e 6

pensionista): a alocação de recursos entre os segmentos. Para isso, conta com uma equipe interna de profissionais qualificados, além de recorrer a serviços de terceiros que complementam as análises e agregam valor ao processo. Em qualquer caso, a ELETROS é a única e exclusiva responsável por todas as decisões. Todas as decisões de investimento são tomadas por meio de um processo participativo formal, incluindo analistas, consultores, diretores e dependendo da natureza da aplicação os conselheiros. Todo o processo é baseado em critérios técnicos pelos quais a ELETROS mede o risco e o retorno de suas decisões. O fato de o processo decisório participativo ser estruturado em comitês representa uma importante vantagem para a Fundação: dessa forma é possível enriquecer os debates e avaliar opiniões diferentes, além de blindar a gestão de possíveis falhas individuais. O que são perfis de investimento? Mesmo com o criterioso processo decisório de, baseado em definições de sua qualificada equipe profissional, a ELETROS reconhece que existem diferentes grupos de participantes. Como cada um desses grupos possui motivações e interesses distintos nos resultados da rentabilidade de seus planos de previdência. Nos planos CD Eletrobrás e CD ONS, o participante ou assistido (aposentado ou pensionista) passa a ter o direito de escolher o perfil de seus investimentos. Isso ocorre porque, nesse caso, a rentabilidade é decisiva para definir o valor do benefício. Além disso, os participantes e assistidos (aposentado ou pensionista) também possuem diferentes níveis de tolerância a risco, isto é, 7

estão dispostos a investir um percentual maior ou menor do valor de suas reservas em ações. Isso significa que nestes planos, a ELETROS oferece ao participante ou assistido (aposentado ou pensionista) o direito de influenciar efetivamente no destino de seus investimentos. Caso o participante não queira tomar essa decisão, a ELETROS encarrega-se de continuar administrando seu patrimônio. Quem são os participantes e assistidos e quais são os planos que têm direito ao perfil de investimento? Os participantes ou assistidos (aposentados e pensionistas) dos Planos CD Eletrobrás e CD ONS tem a opção de escolher o seu perfil de investimento. No caso dos participantes ou assistidos (aposentados ou pensionistas) do Plano CD Eletrobrás que tem parte da sua reserva matemática aplicada no CD Saldado ( BPDS ), somente poderá escolher um perfil de investimento para a sua reserva matemática que está no CD Puro. 8

O que são perfis de investimento? Entre as opções disponíveis, o participante ou assistido (aposentado ou pensionista) escolhe a faixa percentual de alocação em renda variável de acordo com seu perfil de risco. Os demais segmentos se referem aos permitidos pela legislação vigente, permanecendo o participante sem a opção de decidir entre eles. É importante ressaltar que, por questões operacionais, as alocações em renda variável dos perfis conservador, moderado e agressivo podem variar a critério exclusivo da ELETROS - em até 5 pontos percentuais para mais ou para menos. Assim, o perfil conservador, por exemplo, poderá, em determinadas ocasiões e em caráter transitório, apresentar uma alocação em renda variável de até 10% e em outras, apresentar uma alocação em renda variável de até 20%. 9

Após fazer sua escolha, as alocações em renda variável não poderão ser modificadas independente das perspectivas econômicas ou qualquer outra razão. Caso queira mudar a opção de perfil, o participante ou assistido deve aguardar o próximo período de escolha, que, a partir de agora, acontecerá semestralmente. Ao optar por um determinado perfil, o participante ou assistido deve considerar que tanto o valor total das reservas acumuladas até a data de sua decisão, quanto às contribuições feitas a partir de então, serão feitas de acordo com o perfil escolhido. O que é o Perfil Super Conservador? O Perfil Super Conservador é aquele que agrupa investimentos considerados de menor risco e, por essa razão, exclui a alocação de recursos em renda variável. Este perfil é destinado a participantes e assistidos (aposentados e pensionistas) com baixa tolerância a risco. O que é o Perfil Conservador? O Perfil Conservador é destinado ao participante ou assistido (aposentados e pensionistas) que, por admitir certo grau de risco em seus investimentos, deseja participar da rentabilidade da renda variável com um percentual de 15%. Este investidor almeja retornos acima da média e, para isso, aceita e deseja correr um pouco de risco, embora considere a segurança importante. Neste caso, a relação esperada entre risco e retorno é superior à do Perfil Super Conservador. 10

O que é o Perfil Moderado? Ao optar por este perfil, o participante ou assistido (aposentados e pensionistas) deve estar disposto a suportar maiores riscos em troca de resultados mais consistentes no longo prazo. Para isso, aceita investir cerca de 30% de suas reservas no segmento para desfrutar da boa rentabilidade que a renda variável pode oferecer no médio e longo prazo. Neste perfil, a relação esperada entre risco e retorno é superior à do Perfil Conservador. O que é o Perfil Agressivo? O Perfil Agressivo destina-se ao participante ou assistido (aposentados e pensionistas) que conhece mais o mercado financeiro e suas dinâmicas, apresentando, dessa forma, maior tolerância ao risco com o objetivo de buscar retornos mais elevados no longo prazo. Neste caso, a composição dos investimentos se dará em uma proporção de 45% para a renda variável e 55% para os demais segmentos. No Perfil Agressivo, a relação entre risco e retorno situa-se acima da do Perfil Moderado. O que é o Perfil ELETROS? O Perfil ELETROS é destinado a participantes e assistidos (aposentados e pensionistas) que desejam manter sob total responsabilidade da Fundação, a decisão de alocação de recursos. Nesse caso, a ELETROS continuará a oferecer o seu perfil padrão praticado atualmente, onde a alocação entre os segmentos acompanha as análises da equipe interna de investimentos e aplicações, 11

bem como as tendências do mercado. No perfil ELETROS, todas as ações de alocação de investimentos e recursos está em conformidade com a política de investimentos previamente aprovada pelo Conselho Deliberativo da ELETROS. O que é tolerância a risco e por que este é um fator decisivo para auxiliar o participante na sua tomada de decisão? A tolerância a risco significa o quanto o participante ou assistido está disposto a arriscar quando escolhe seus investimentos. Conforme explicado acima, o fator que diferencia os perfis é a alocação em renda variável: quanto maior o percentual aplicado nesse segmento, maior é o risco do investimento e maior é o retorno esperado no longo prazo. Na hora de tomar sua decisão, é necessário que o participante ou assistido (aposentado ou pensionista) tenha claro o nível de tolerância ao risco que julgar confortável para investir seus recursos com maior tranqüilidade. 12

Quando e como o participante poderá efetuar a sua opção? A abertura dos perfis de investimento será semestral. Durante o período determinado, o participante ou assistido deverá optar entre os cinco perfis aqui apresentados. Aqueles que não se manifestarem serão mantidos em seus perfis atuais. Para formalizar sua opção, o participante ou assistido (aposentados e pensionistas) deve preencher e assinar o termo de opção pelo perfil de investimento, que está disponível em nosso site, e encaminha-lo à ELETROS por portador ou Correio, ou comparecer pessoalmente na ELETROS, na área de Relacionamento com o Participante. A escolha por outro perfil de investimento só ocorrerá quando da abertura de novo período de opção. Caso o Termo de opção pelo perfil de investimento venha a ser encaminhado por Correio, o mesmo deverá ser postado antes da data de encerramento do período da escolha e chegar na ELETROS antes da data da efetivação da troca dos perfis de investimento. Ambas as condições deverão ser respeitadas para que a troca de Perfil solicitada pelo participante ou assistido (aposentados e pensionistas) seja efetivada. A opção é obrigatória? Não. Aqueles que não se manifestarem terão seu saldo de conta mantido no perfil atual. 13

é uma publicação da Fundação Eletrobrás de Seguridade Social - ELETROS exclusiva para seus participantes. Endereço: Rua Uruguaiana, 174 5º, 6º e 7º andares - Centro - RJ - CEP: 20050-092. - Tel: (21) 2179-4700 www.eletros.com.br Editoria: Coordenação de Comunicação e Marketing Design: Plus Interativa 14