Termos e Condições para opção pelos Novos Perfis de Investimentos

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1 Termos e Condições para opção pelos Novos Perfis de Investimentos Conforme aprovado pelo Conselho Deliberativo em reunião realizada em 4 de abril de 2011 a São Bernardo implementará em 1º de julho de 2011 novos perfis de investimentos com os seguintes referenciais: SB 0 (SB Zero), SB 20 (SB Vinte) e SB 40 (SB Quarenta). Dessa forma, os participantes elegíveis a fazer uma opção, conforme disposto mais adiante, deverão formalizar suas escolhas e, para isso, é importante que leiam atentamente este material e compreendam as regras, pois a rentabilidade obtida no investimento de suas reservas impactará diretamente no benefício, no futuro. Os perfis de investimentos são opções dadas aos participantes para que estes decidam como pretendem que as suas reservas sejam aplicadas. A diferença entre os diferentes perfis é o percentual dos recursos do participante que serão aplicados entre os segmentos de renda fixa e renda variável. Renda Fixa: as aplicações em renda fixa funcionam como contratos de dívida, nos quais o emissor (quem toma o dinheiro emprestado), que pode ser o Governo, empresas e bancos privados, assume o compromisso de devolver o valor aplicado acrescido de uma rentabilidade de acordo com uma taxa préestabelecida. Neste sentido, o risco de perder dinheiro em uma operação de renda fixa é baixo, pois existe uma contraparte comprometida a rentabilizar o dinheiro investido. Na maioria dos casos o principal emissor é o Governo, cujo risco de não pagamento é considerado baixo. Para emissores privados, os responsáveis pela gestão fazem uma avaliação minuciosa para definir de quem comprar títulos de dívida, minimizando os riscos de perdas. 1

2 Renda Variável: as aplicações em renda variável significam, de ordinário, a aquisição de ações na Bolsa de Valores. Ser proprietário de uma ação significa ser dono de uma fração da empresa. No entanto, quando se adquire uma ação, não existe uma contraparte comprometida em rentabilizar o dinheiro investido. Esta rentabilidade, no caso, advém da valorização da empresa e de sua ação no mercado. Da mesma forma, o valor de uma ação pode cair, implicando assim uma perda para o seu proprietário. O risco de aplicar em ações, portanto, é maior do que o de aplicar na renda fixa, pois o valor do ativo (no caso a ação) flutua de acordo com o desempenho da empresa e do mercado. Como é possível perceber, existe uma diferença essencial na aplicação de recursos nos segmentos de renda fixa e renda variável. A renda fixa funciona como uma operação de empréstimo e o ganho com esta operação é de certa forma limitado e esperado. Já a renda variável significa a propriedade de um bem (ação) que pode se valorizar ou desvalorizar em função de diversos fatores de mercado, mas principalmente devido ao desempenho da empresa. Por este motivo a aplicação em renda variável representa um risco maior para o investidor, mas também pode gerar ganhos muito superiores à renda fixa, já que não existe limite máximo de ganhos. A rentabilidade da aplicação em títulos de renda variável tende a ser superior à da renda fixa, razão pela qual alguns investidores optam por assumir mais risco aplicando no segmento de renda variável. Pelo caráter de longo prazo das aplicações previdenciárias é natural que a preocupação com o risco da aplicação tenha papel fundamental e que o objetivo principal deva ser preservar o capital e assegurar uma renda complementar ao benefício a ser recebido da previdência social (INSS). Para os perfis disponibilizados pela São Bernardo, o número que acompanha a sigla SB representa o percentual de renda variável que será almejado na aplicação dos recursos do participante. 2

3 Explicações sobre os Perfis e sobre a opção do Participante que contribui ao Plano São Bernardo A partir de 1º de julho de 2011 a São Bernardo implementará novos perfis de investimentos para aplicação dos recursos de seus Participantes. Dessa forma, todos os participantes elegíveis (basicamente aqueles que estejam contribuindo ao Plano, incluindo-se aqui os Autopatrocinados em condições especiais nos termos da cláusula 5.3 do Regulamento da São Bernardo, exceção feita aos demais Autopatrocinados) deverão formalizar sua opção por um dos novos perfis. Os Participantes que não optarem ou não formalizarem a opção até a data limite serão direcionados para o Perfil SB 0 (SB Zero). Sua opção poderá ser revista uma vez ao ano e só poderá ser alterada novamente em julho de 2012, posteriormente em julho de 2013 e assim sucessivamente. A renovação da opção é automática não havendo a necessidade de uma nova opção, a não ser que o participante deseje solicitar uma alteração de perfil. Conheça os novos conceitos aplicáveis ao cálculo dos perfis de investimentos e à formação dos novos perfis. Base de cálculo dos novos perfis o Anteriormente ao optar pelo Perfil Moderado você optava por aplicar 20% do saldo de suas próprias contribuições em títulos de Renda Variável, ou seja, em Ações. o Dessa forma, o saldo das contribuições da Patrocinadora não entrava nesse cálculo o Nos novos Perfis não mais haverá segregações de saldos, ou seja, a aplicação do perfil será sobre o saldo total de sua conta (contribuições da patrocinadora + contribuições do participante). 3

4 Novos perfis de investimentos o Perfil SB 0 (SB Zero) Esse é um perfil dirigido ao Participante que deseja ter seus recursos aplicados única e exclusivamente em títulos que pela sua natureza são classificados como de Renda Fixa e sua rentabilidade atrelada a uma taxa de juros. Em outras palavras, nesse perfil não haverá aplicações em títulos de Renda Variável (Ações). Por aplicar apenas no segmento de renda fixa, este perfil apresenta o menor nível de risco entre as três opções. o Perfil SB 20 (SB Vinte) A meta desse perfil é de aplicar 20% do saldo total da conta do Participante em títulos de Renda Variável (Ações) e o restante em títulos de Renda Fixa. No entanto, as aplicações em Renda Variável (ações) nesse perfil, pelas próprias oscilações de valores desses títulos, podem variar entre 15% e 25% do saldo total do Participante. Conseqüentemente, as aplicações em Renda Fixa variarão entre 75% e 85% do saldo do Participante. Por aplicar uma parte moderada dos recursos em Renda Variável (ações) este perfil apresenta um risco (perda do valor investido) e uma expectativa de retorno, superior ao SB 0(zero), que só realiza aplicações no segmento de renda fixa. 4

5 o Perfil SB 40 (SB Quarenta) A meta desse perfil é de aplicar 40% do saldo total da conta do Participante em títulos de Renda Variável (Ações) e o restante em títulos de Renda Fixa. As aplicações em Renda Variável (ações) nesse perfil, pelas próprias oscilações de valores desses títulos, podem variar entre 32% e 48% do saldo do Participante. Conseqüentemente, as aplicações em Renda Fixa variarão entre 52% e 68% do saldo do Participante. Pelo fato de ter uma meta de alocação em renda variável superior aos outros perfis, o SB 40 (quarenta) é o perfil que apresenta a maior expectativa de retorno, mas também o maior nível de risco (perda do valor investido) dentre os três perfis oferecidos. Prazo para a opção pelos novos perfis de investimentos o O prazo para exercer a nova opção pelos Perfis de Investimentos será encerrado em 15 de maio de A opção escolhida pelo participante será implementada em 1º de julho de A ausência de uma nova opção e seus efeitos o Quem não formalizar sua opção até 15 de maio de 2011 será automaticamente enquadrado no Perfil SB 0 (SB Zero) acima citado, com 100% de aplicações de recursos em títulos de Renda Fixa 5

6 Participantes que não contribuem para o Plano São Bernardo Os Participantes que não contribuem para o Plano São Bernardo não são elegíveis a optar pelos perfis de investimentos. Estes participantes não devem preencher o formulário de opção e terão seus saldos automaticamente aplicados no Perfil SB 0 (SB Zero), no qual os recursos serão 100% aplicados em títulos de Renda Fixa. Em outras palavras, nesse perfil não haverá nenhuma aplicação em títulos de Renda Variável (Ações). Caso o Participante deseje poderá combinar as duas opções, ou seja, ao mesmo tempo optar por contribuir ao Plano, reunindo assim as condições para também optar pelo Perfil SB 20 (SB Vinte) ou SB 40 (SB Quarenta). Para tanto, deverá tomar essa providência até 15 de maio de 2011 Participantes que contribuem para o Plano São Bernardo Os participantes que contribuem para o Plano São Bernardo poderão optar entre os três perfis disponíveis, sendo que os Perfis SB 20 (SB Vinte) e SB 40 (SB Quarenta) incorporam percentuais de aplicação em Renda Variável (Ações), comentados no material que segue. Importante: mesmo que você tenha optado por qualquer perfil anteriormente terá que optar novamente, uma vez que os novos perfis terão uma composição totalmente diferente dos antigos perfis. A ausência de opção fará com que seu saldo seja automaticamente aplicado de acordo com o Perfil SB 0 (SB Zero) sob o qual os recursos serão 100% aplicados em títulos de Renda Fixa, lembrando que nesse perfil não haverá nenhuma aplicação em títulos de Renda Variável (Ações). O participante elegível também pode optar voluntariamente pelo Perfil SB 0 (SB Zero). 6

7 O que é bom você saber antes de exercer a sua opção Aplicações em ações Seguindo uma tradição de cautela, a Administração da São Bernardo adota uma postura conservadora nas aplicações em títulos de Renda Variável (Ações). Convém esclarecer que uma vez comprada uma ação, seu valor passa a oscilar de acordo com as condições de mercado (onde são consideradas as expectativas futuras de resultados e outros aspectos). Dessa forma, o valor da ação passa a oscilar conforme a lei da oferta e da procura, da mesma forma com o que acontece com qualquer mercadoria que você encontra no supermercado. Exemplificando, quando o clima é bom e a produção agrícola é boa, há muita oferta de tomate e você compra esse produto por um bom preço. Basta chover por um largo período para que a oferta de tomate caia fazendo com que você gaste muito mais Reais para comprar a mesma quantidade de tomates. Dessa forma, na comparação periódica entre o custo de compra das ações e o valor delas cotadas na Bolsa de Valores espera-se observar um ganho, contudo, pode-se observar uma perda do valor aplicado, ou seja, as ações compradas podem estar valendo menos do que foi gasto na sua aquisição. Essa situação é mais comum quando essa comparação é feita em curtos períodos de tempo. Na comparação em períodos longos há uma expectativa de que as aplicações em ações apresentem um resultado favorável a seus aplicadores, embora isso ninguém possa garantir. Veja na Tabela a seguir o comportamento do IBOVESPA, principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo, nos últimos dezesseis (16) anos O Ibovespa foi um índice criado numa base ponderada das ações mais negociadas na Bolsa de Valores segundo critérios determinados pela Bolsa de Valores de São Paulo, visando medir a evolução conjunta dessas ações diariamente. Assim, quando escutamos que a Bolsa subiu ou caiu, na verdade estamos escutando como evoluiu o índice Ibovespa. 7

8 Quadro de evolução do Ibovespa nos últimos 16 anos Ano Ibovespa % Ano % Acumulado Comentários , ,00-1,26 % - 1,26 % Crise do México ,94 63,76 % 61,69 % ,50 44,84 % 134,19 % ,30-33,46% 55,82 % Crise Asiática ,60 151,93 % 292,56 % ,20-10,72 % 250,47 % Empresas.com ,50-11,02 % 211,85 % 11 de setembro ,40-17,001% 158,81 % Crise Argentina ,30 97,33 % 410,72 % ,25 17,81 % 501,67 % ,94 27,71 % 668,41 % ,71 32,93 % 921,46 % ,10 43,65 % 1.367,32 % ,31-41,22 % 762,45 % Recessão global ,41 82,66 % 1.575,33 % ,81 1,01 % 1.591,78 % Nota: Rentabilidade histórica não é garantia de rentabilidade futura Com os riscos comentados por que então comprar ações? De uma forma muito simples pode-se dizer que se você não aplica seus recursos em ações, você os estará aplicando em títulos de Renda Fixa, ou seja, em títulos que rendem um percentual de juros sobre o valor aplicado. Por muitos anos a taxa de juros no Brasil foi tão elevada que aplicando os recursos em títulos de Renda Fixa era possível acumular rendimentos excepcionalmente elevados, de tal forma que a aplicação em ações era muito menos atrativa do que hoje. Contudo, a estabilidade econômica experimentada pelo Brasil nos últimos anos tem permitido ao Governo Brasileiro reduzir significativamente a taxa de juros. Isso é bom para a Economia como um todo, mas significa que o investidor terá uma remuneração inferior ao emprestar recursos ao governo. 8

9 A taxa de juros pode-se dizer de uma forma simplificada, compõe-se de dois elementos: a taxa de inflação, que visa manter o poder de compra da moeda mais a taxa de juros reais, que é a remuneração do capital investido. Admitindo-se que a Taxa (de juros) Selic seja 11,00 % ao ano e que a taxa de inflação corresponda a aproximadamente 6,00 % ao ano, a composição dessa taxa de juros seria a seguinte: Taxa de inflação 6,00 % Taxa de juros reais 5,00 % Taxa nominal de juros 11,00 % Voltando então à questão inicial, aplica-se em ações, assumindo o risco da oscilação de seus preços na expectativa de obtenção de melhores rendimentos do que aqueles que seriam obtidos se os recursos fossem aplicados em títulos de Renda Fixa (os quais dependem diretamente da taxa de juros de mercado). Esse raciocínio tem mais sentido quando se pensa a longoprazo, ou seja, considerando-se prazo de pelo menos cinco (5) anos. A Tabela acima com resultados acumulados nos últimos dezesseis (16) anos deixa claro que em períodos mais curtos os resultados podem ser muito diferentes daqueles esperados pelo investidor e até mesmo negativos. Nesse sentido, os investimentos em títulos de renda fixa têm uma previsibilidade muito maior em termos de rentabilidade, o que pode ser mais adequado para os participantes que entendam possuir um saldo suficiente a gerar uma renda mensal considerada adequada para seu caso. Você que está próximo ao período de aposentadoria tem razões para analisar com mais cuidado a opção pelos perfis de investimentos que incluem renda variável. Isso por que em situações de oscilação muito forte do mercado, o patrimônio pode variar significativamente, influenciando direta e negativamente no valor da renda mensal esperada pelo Participante. 9

10 Como sabemos, as crises econômicas vêm e vão, mas a recuperação de algumas crises pode se estender além da data planejada para a sua aposentadoria. Isso significa que você poderá vir a se aposentar antes do período necessário para a recuperação das possíveis perdas decorrentes de uma crise econômica recente ou de um evento que prejudique o preço das ações. Logicamente, nesse caso, seu saldo poderá ser menor do que a expectativa que você criou e, por via de conseqüência, também o seu benefício mensal de aposentadoria ser menor do que a sua expectativa. Finalmente É importante, também, tomar sua decisão com base em suas expectativas, pois tomar uma decisão baseado no que um colega fez pode não ser a alternativa mais adequada a você. Cada um tem expectativas e condições financeiras diferenciadas. Uma alternativa viável para seu colega pode ser totalmente inadequada a você. Cada um tem um padrão de consumo e fontes de renda diferenciadas. Notas: 1. Para conhecer em detalhes a atual Política de Investimentos da São Bernardo acesse o site e posteriormente o item Investimentos 2. Caso deseje esclarecer alguma dúvida relacionada com os novos perfis de investimentos contate os funcionário do RH de sua Unidade 10