APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Janeiro de 2012 O maior portfólio de serviços logísticos do Brasil
JSL: Histórico e Momento Atual Aquisição da Rodoviário Schio (2011) Abertura de Capital: Perpetuidade e Suporte ao Crescimento Aquisições: Lubiani (2007) Grande ABC (2008) Início da Distribuição Urbana 2009: Criação da CS Brasil O Maior Portfólio de Serviços Logísticos do Brasil R$ 3,0 bilhões de faturamento * nos últimos 4 trimestres e crescimento médio de 27,3% nos últimos 10 anos Maior comprador de veículos pesados do mercado brasileiro Concessões para Transporte de Passageiros Início dos Serviços Dedicados - Florestal e Automobilístico Aluguel de Veículos e Fretamento 1956: Fundação - Transporte de Cargas Gerais Mais de 29 mil itens operacionais próprios* Presença em todas as regiões do país*:» 139 filiais em 16 estados e 4 países» 12 lojas de seminovos» Mais de 18.000 colaboradores» 4 Centros de Distribuição pelo Brasil» 1 Centro Logístico Intermodal Data Base: 30/09/2011 *Considera a Rodoviário Schio adquirida em nov/2011 Posição nacional relevante na aquisição de pneus e combustíveis 2
Transporte de Cargas Gerais Serviços Dedicados JSL: Portfólio Completo de Serviços Empresa líder focada em negócios de alto valor agregado Liderança absoluta de mercado Aluguel de caminhões, veículos, máquinas e equipamentos 50%* 11%* Maior integração à cadeia de suprimentos e de distribuição dos clientes Oportunidades de cross selling e entrada de novos clientes e setores / sólido histórico de renovação Previsibilidade da receita: - Contratos de 3 a 8 anos com garantia de volume mínimo - Mais de 70 clientes Modelo asset light: cerca de 90% transportado por terceiros e agregados Know how na contratação de terceiros e agregados Porta de entrada para muitos clientes Sinergias operacionais: -Compra de ativos e insumos -Inteligência de mercado -Áreas corporativas Contratos de longo prazo Mais de 300 Clientes e mais de 17 setores da economia Oportunidade de crossselling Serviços diferenciados e com maior valor agregado Garantia de disponibilização de veículos ao cliente Alta escala de aquisições Grande perspectiva de crescimento: - Baixa penetração no mercado brasileiro Transporte Coletivo Urbano: Receita recorrente e contratos de longo prazo: - 5 contratos municipais - 1 intermunicipal Fretamento para Empresas: Porta de entrada para clientes 24%* Gestão e Terceirização 13%* Transporte de Passageiros * da Receita Bruta de Serviços da JSL 3
Desempenho dos negócios (R$ milhões) Receita Bruta de Serviços Dedicados Receita Bruta de Gestão e Terceirização 1.002 1.094 514 673 743 717 809 278 323 388 273 399 681 731 268 332 2008 2009 2010 12m 9M10 9M11 RMC - Receita com os Mesmos Contratos Receita Bruta de Cargas Gerais 2008 2009 2010 12m 9M10 9M11 RMC - Receita com os Mesmos Contratos Receita Bruta de Transporte de Passageiros 195 159 196 233 140 177 208 246 251 290 190 228 136 169 176 191 2008 2009 2010 12m 9M10 9M11 2008 2009 2010 12m 9M10 9M11 RMC - Receita com os Mesmos Contratos RMC - Receita com os Mesmos Contratos RMC - Receita com os Mesmos Contratos 4
Serviços Dedicados: Cross-selling gerado a partir de Transporte de Passageiros Exemplo: Automobilístico 5
Serviços Dedicados: Desenvolvimento/implantação do projeto e execução das operações Exemplo: Papel e Celulose 1 Colheita e carregamento de madeira Aterro industrial 3 Entrega de matéria-prima Inbound 5 Expedição Outbound Transporte de resíduos 2 Transporte de madeira Locação de veículos Transporte de produtos acabados 4 Movimentação e gestão de estoques Logística Interna Dragagem 6 Movimentação de estoques e carregamento de navios e barcaças 6
Exemplo: Setor Mineração (Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros) Carregamento de minério Transporte de passageiros Locação e veículo com motorista a disposição do cliente Manutenção da estrada Transporte do minério Central de transportes Rastreamento via Satélite 24hs e Telemetria Gerenciamento de resíduos Descarga do minério Ativos Envolvidos: Leves 400 Ônibus 180 Máquinas 20 Caminhões 50 Funcionários: 1.100 7
Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços Exemplo: Laboratorial 2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios 3. Coleta domiciliar de exames com carro e motorista 4. Locação de veículos para força de vendas 1. Transporte de materiais do almoxarifado para laboratórios 5. Transporte de equipamentos operacionais do cliente Rastreamento da frota via satélite 8
Excelente Reputação e Reconhecimento de Mercado Sólido relacionamento com clientes e diversificação da receita Relacionamentos com clientes no mercado brasileiro há mais de 50 anos Atualmente mais de 300 clientes 50 maiores clientes representam cerca de 65% da receita bruta total nos últimos 12 meses Não considera clientes da Schio Papel e Celulose 55 anos 9 serviços 1º 1º 1º Automobilístico 16 anos 5 serviços Mineração e Siderurgia Composição da Receita Bruta de Serviços por Setor ¹ ¹ Últimos 12 meses. Inclui a consolidação com a Schio 27 anos Alimentos e bebidas 38 anos 7 serviços 2º Petroquímico 6% Agricultura 6% Consumo 7% Alimentos e Bebidas 8% Bens de Energia Capital 3% Elétrica 2% Varejo 2% Siderurgia e Mineração 9% Transporte municipal e intermunicipal 10% Elétrico e Bioenergia 2 anos 2 serviços Diversos 7% Papel e Celulose 15% Automotivo 11% Público 14% Outros 9 anos 2º 33 anos 12 serviços 16 anos 2 serviços 27 anos 3 serviços 19 anos 4 serviços 2 anos 17 anos 21 anos 15 anos 2 serviços 9 anos 7 serviços 14 anos 5 serviços 2 anos 3 serviços 1 ano 2 serviços 8 anos 7 serviços 15 anos 5 anos 2 serviços 12 anos 7 serviços 1 ano 4 anos 4 anos 7 serviços 15 anos 6 serviços 2 anos 8 anos 4 serviços 1 ano 1 ano 3 serviços Rankings correspondem à classificação da JSL, nos respectivos segmentos, no Prêmio ILOS de Logística 2011, tradicional premiação que reconhece as melhores empresas do setor 9
Maximização do valor de venda Entender para Atender Modelo de Negócios da JSL Formação do preço: - Preço de Aquisição do ativo - Depreciação - Remuneração de Capital - Valor Residual do ativo ao final do contrato - Custos Operacionais - Rateio Despesas - Impostos - Margem esperada Estrutura dos contratos: - Contratos de 2 a 10 anos - Reajustes anuais de preços 1 - Volume mínimo garantido - Multa por cancelamento - Ativos específicos: obrigatoriedade de compra em caso de rescisão antecipada Rede de Seminovos - 12 lojas em 7 estados Melhoria do processo de compra e venda 10 4 Precificação e fechamento contrato Revenda do ativo ao final do contrato Menor depreciação Retorno Esperado Capex atrelado a contrato Ganhos de escala na aquisição Financiamento e aquisição dos ativos Prestação de Serviços 2 3 Uso de linhas específicas: - BNDES FINAME - Leasing Financeiro - Caminhões - Ônibus - Máquinas e equipamentos - Veículos leves - Equipamentos importados - Banco paga direto ao fornecedor Diversificação de clientes e setores Serviços Dedicados Cargas Gerais Segurança na geração de caixa Oportunidades de Cross Selling Gestão e Terceirização Transporte de Passageiros Forte poder de negociação Maior Portfólio de Serviços 10
Rodoviário Schio Racional da Aquisição 2 Aquisição da Rodoviário Schio Empresas líder em logística de carga de temperatura controlada 41 anos de atuação, cerca de 3.800 colaboradores Aumento da plataforma de serviços logísticos da JSL Introdução no mercado de alimentos e produtos de temperatura controlada Prêmio ILOS 2011: uma das melhores empresas no setor de alimentos e bebidas 1.400 veículos entre caminhões, cavalos e carretas com idade média de 3,8 anos Serviços Dedicados: Inbound e outbound, armazenagem e distribuição urbana Entrada no mercado internacional (Argentina, Chile, Uruguai e Venezuela) Captura de sinergias operacionais e ganhos de escala ainda maiores Fortalecimento do relacionamento com os atuais clientes da Schio Gestão e Terceirização Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA tradicional (R$ milhões) CAGR 08-12M11: + 21,1 % CAGR 08-12M11 : + 28,6 % 2.628 2.029 359 1.478 1.478 2.269 18% 15% 16% 16% 468 330 75 220 234 393 2008 2009 2010 12M Receita Líquida JSL Receita Líquida Schio Nota: (1) Últimos 12 meses findos em 30/06/2011 para Schio e 30/09/2011 para JSL 1 2008 2009 2010 12M EBITDA JSL EBITDA Schio Margem EBITDA 1 11
SIMPAR Concessionárias Aprovado em Assembléia no dia 09/01/2012 Segmento de negócios criado em 1995 com objetivo de comercializar veículos novos e usados Maior concessionária Volkswagen leves do país, além de atuar também com concessionárias Ford e Fiat. Maior concessionária MAN de pesados do país Possui atualmente 30 lojas: Dados 2010: Visão geral Empresa Marca # de lojas Leves: Avante Ford 2 Ponto Fiat 3 Original Volkswagen (leves) 17 Pesados: Transrio MAN (pesados) 8 Total 30 Participação na frota JSL 4,8% 32,1% 44,5% 51,1% Portfólio atual das Concessionárias e da JSL Seminovos Legenda: Concessionárias: leves Concessionárias: pesados JSL Seminovos: leves JSL Seminovos: pesados Curitiba 1 loja JSL Caçador 1 loja Transrio Garibaldi 1 loja Transrio 1 loja JSL Rio dos Sinos 1 loja Transrio Ribeirão Preto 1 loja JSL Caxias do Sul 1 loja Transrio Sumaré 1 loja JSL Arujá 1 loja Original 3 Lojas em outros estados Goiânia (GO): 1 Loja JSL Recife (PE): 1 Loja JSL Betim (MG): 1 Loja JSL Rio de Janeiro 1 loja Original 2 lojas TransRio 1 loja JSL Taubaté 1 loja Original Caçapava 1 loja Original 1 loja JSL São José dos Campos Mogi 2 lojas Original 1 loja Original Jacareí 1 loja Original Dados operacionais Veículos vendidos, 000 % novos % crescimento Número de lojas - leves Número de lojas - pesados 2010 Dados financeiros 2010 31,4 Receita Líquida, R$ mm 1.205 67% % crescimento 17,3% 5,6% EBITDA ajustado¹, R$ mm 23,0 20 % margem EBITDA ajustado 1,9% 7 Lucro líquido ajustado¹, R$ mm 8,1 % margem líquida ajustada 0,7% Pelotas 1 loja Transrio Grande Porto Alegre 1 loja Transrio 17 Grande São Paulo 5 Zona Norte: 2 lojas Original 1 loja Ponto 1 loja Avante 1 loja JSL 10 Zona Leste: 5 lojas Original 2 lojas Ponto 1 loja Avante 2 lojas JSL 2 Grande ABC: 2 lojas Original Fonte: SIMPAR S.A. (1) Ajustado por despesas não recorrentes em 2010 EBITDA de R$ 15,8 mm e lucro líquido de R$ 5,9mm segundo o laudo do Credit Suisse. A diferença entres os números é, respectivamente, em função de ajuste na despesa financeira com Floor Plan e ajustes de despesas não recorrentes. 12
JSL Compra via SIMPAR Concessionárias SIMPAR Concessionárias JSL e SIMPAR Concessionárias: Negócios independentes, porém complementares Concessão de Automóveis SIMPAR Concessionárias Venda de Seminovos via concessionárias Montadoras Potencial de utilização JSL: Leves: 40% dos veículos comprados Pesados: 25% dos veículos comprados Compra Sinergia em relação à Comissão do concessionário, de 2,2 % em média do preço do veículo leve e 2,6% do veículo pesado Ativos Utilizados nas Operações Venda via SIMPAR Concessionárias Ganho em relação à JSL de 12% em média na venda dos ativos leves e 4% pesados. Potencial de utilização: 2.800 Veículos leves e 350 pesados Relação com Terceiros e Agregados Oferta de produtos e serviços aos terceiros agregados via concessionárias Consumidor Final Frotista Venda Tradicional Compra Direta ¹ Veículos Comprados 2011* - JSL: Leves: 10.818 Pesados ² : 3.504 * 9M11 JSL anualizado ¹ Outra Concessionária intermediando a transação, ² Cavalos, caminhões e Ônibus Veículos Vendidos 2011* - JSL: Leves: 6.018 Pesados ² : 1.236 13
Complexidade Nível de terceirização 4PL - JSL e Marfrig Coordenação de toda cadeia de suprimentos (4PL) Serviços avançados de gestão de logística 1PL Exportação Varejo Frigorífico / Processamento de alimentos 2PL 3PL Armazenagem Gerenciamento Melhorias na Cadeia de Suprimentos Seleção dos prestadores de serviço Serviços de armazenagem em 8 logístico CDs Preferência à JSL em ser contratada como PSL Contrato de 10 anos e divisão do ganho Oportunidades de negócios em atividades mais sofisticadas 4PL Serviços Avançados Prestação de serviços avançados de gestão da cadeia logística. Seleção dos prestadores de serviços e transportadoras para atuar na cadeia do cliente. 3 PL Logística Líder Prestadoras de serviços logísticos customizados e integrados 2 PL Valor agregado Transportadoras, modelo asset heavy 1 PL Serviços básicos Autônomos ou frota própria Fonte: Ernst & Young e Georgia Institute of Technology 14
JSL: Resultados Financeiros 9M11 (R$ milhões) Receita Bruta Total EBITDA-Adicionado (EBITDA-A) (Serviços + Venda de Ativos) 2.529 2.260 359 382 1.604 1.651 1.627 213 149 277 1.878 2.170 1.391 1.502 1.350 1.896 253 1.643 670 553 522 277 223 405 368 219 307 134 165 87 17,8% 17,3% 14,9% 15,8% 16,3% 16,4% 220 234 330 393 240 303 2008 2009 2010 12m 9M10 9M11 2008 2009 2010 12m 9M10 9M11 Serviços Venda de Ativos EBITDA CUSTO CONTÁBIL ATIVO VENDIDO Margem EBITDA Receita Líquida Total Lucro Líquido 93 1.478 1.478 2.028 2.269 1.461 1.701 54 61 68 67 42 2008 2009 2010 12m 9M10 9M11 2008 2009 2010 12m 9M10 9M11 15
Parâmetros de Alavancagem Composição Dívida Líquida Endividamento JSL (R$ milhões) Custo Médio 11,9% a.a. 1.955,1 605,8 605,8 Dívida Corporativa Outros Empréstimos 1.349,2 Financiamentos Operacionais (Aquisição de Ativos) 457,9 90% Custo Médio 11,8% a.a. 1.497,2 1,497,2 1.102,4 TJLP/PRÉ 394,8 Exposição CDI CDI Total da dívida bruta Caixa e aplicações Dívida Líquida 74% 26% Cronograma de Endividamento Curto prazo Longo prazo 457,9 377,1 406,8 380,4 9,3 350,7 40,4 200,5 190,9 225,1 367,9 99,4 340,0 129,4 115,7 7,2 206,3 159,7 28,2 92,1 95,7 87,5 Caixa Curto Prazo* 2012 (Out Dez) 2013 2014 2015 2016 2017 em diante Base:30/09/2011 Financiamentos Financiamentos Operacionais Dívida DívidaCorporativa Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 1,9x 1,9x 2,0x 2,0x 2,2x *Curto Prazo: dívida vincenda nos próximos 12 meses Evolução da Proporção da Dívida Bruta de Curto Prazo x Longo Prazo Dívida Líquida¹/EBITDA² EBITDA-A²/ Juros Líquidos² 3,3x 3,2x 3,5x 3,4x 5,7x 5,8x 6,3x 6,3x 3,8x 5,0x 30,0% 24,0% 19,9% 18,4% 19,3% EBITDA²/ Juros Líquidos² Imobilizado³/ Dívida Líquida¹ 3,4x 3,4x 3,7x 3,6x 2,9x 1,7x 1,7x 1,6x 1,5x 1,5x 70,0% 76,0% 80,1% 81,6% 80,7% Caixa e aplicações¹/ Dívida Bruta CP¹ ¹Final do período ²Últimos 12 meses 0,9x 1,3x 1,2x 1,3x ³Imobilizado + Recebível e Estoques venda a prazo (Venda de Ativos com Gestão/CPC 06) + Seminovos 1,2x 31/12/10 30/09/10 31/03/11 30/06/11 30/09/11 Longo Longo Prazo Prazo Curto Curto Prazo Prazo EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras 16
Por Categoria Por Negócio Por Natureza JSL: Investimentos (R$ milhões) Evolução do Capex Composição do Capex Estimativa 2011 700 173 799 158 890 20% Renovação 227 45 182 527 641 890 80% Expansão 3T11R 9M11R 2010R 2011E Expansão Renovação Estimado Investimentos atrelados diretamente a projetos já contratados Segurança na futura geração de caixa Receita Bruta da Revenda de Ativos 1% 3% 19% 22% 55% 2% 4% 16% 47% 31% Serviços Dedicados Gestão e Terceirização Transporte de Passageiros Cargas Gerais Outros 217 230 250 21% 5% 21% 14% 6% 34% Caminhões Máquinas e Equipamentos 55 77 105 43% 10% 32% 14% Veículos Leves Ônibus Outros 3T10R 3T11R 9M10R 9M11R 2011E 2011E Anterior 2011E 2011E Atual Anterior Atual 3T11 12 Meses 17
Considerações Finais Líder absoluta na prestação de serviços logísticos Forte histórico de crescimento e segurança na geração de caixa Escala relevante na aquisição de ativos e insumos Atuação diversificada em vários setores da economia Flexibilidade operacional e capacidade de customização Histórico de longos relacionamentos com os vários clientes Elevado padrão de Governança Corporativa com ações no Novo Mercado 18
Disclaimer Muito Obrigado! Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) 4795-7178 e-mail: ri@jsl.com.br www.jsl.com.br/ri