APRESENTAÇÃO APIMEC 24 e 25 de Novembro de 2009 1
Agenda Pág. Visão Geral do Grupo 03 Divisão Cobre 10 Divisão Fertilizantes 15 Dados Econômico-Financeiros 17 Política de Gestão de Riscos 25 Reestruturações de 2008 e 2009 31 Reestruturação Tributária 37 Perspectivas 40 PARANAPANEMA S.A. 2
Visão Geral do Grupo 3
1961 Constituição da Paranapanema para atuar no setor de construção civil pesada. 1965 Diversificação das atividades com o ingresso na área de mineração. 1971 Listagem da Paranapanema na Bolsa de Valores de São Paulo 1978 e 1979 Verticalização das operações, passando a abranger desde a extração da cassiterita até a industrialização e comercialização do produto final. 1982 Incorporação das reservas da Mina de Pitinga às atividades da Companhia. 1994 1996 2002 Constituição da Cibrafértil, iniciando suas atividades operacionais de 1995. Fundos de Pensão assumem o controle da Paranapanema com mais de 65 empresas. Alienação integral da participação da Paranapanema na Companhia Paraibuna de Metais. 2006 Acordo de reestruturação financeira com os fundos de pensão Previ, BNDESPar, Petros e Sistel. 2007 Adesão da Paranapanema ao Nivel 1 da BM&FBOVESPA em 03/12/2008. 2008 Reestruturação Financeira - Aumento de Capital em junho, emissão de debêntures conversíveis em ações em agosto e venda da Mineração Taboca S.A. e da Mamoré Mineração e Metalurgia LTDA., liquidação da dívida não operacional. 2009 Reestruturação Societária e Tributária: Incorporação da Caraíba e adesão ao parcelamento de débitos tributários 4
Antes da Incorporação da Caraíba Após Incorporação da Caraíba em 13/11/2009. 5
Ordinárias 312.826.475 Preferenciais 993.865 Total 313.820.340 Free Float¹ 237.351.619 ¹Corresponde a 75,63% do total de ações. Composição Acionária Atual 317.700.264 de ações após a Incorporação da Caraíba Mercado 24,37% 17,52% 12,01% 7,41% 38,69% * Posição consolidada da Paranapanema S.A. em 20/11/2009. PN 0,3% Distribuição de Acionistas por Classe - Total PessoaFísica 9,05% Tesouraria 0,01% Portador 0,01% Distribuição de Acionistas por Classe - ON Pessoa Física 8,87% Distribuição de Acionistas por Classe - PN Tesouraria 2,44% Portador 3,64% ON 99,7% Pessoa Jurídica 90,93% Pessoa Jurídica 91,13% Pessoa Física 65,28% Pessoa Jurídica 28,64% Distribuição de Acionistas por Segmento Data de Referência 20/11/2009 Rótulos de Linha Total de Ações % Total Ordinárias % ON Preferenciais % PN Fundos de Pensão 135.856.595 43,3% 135.856.595 43,4% - 0,0% Bancos com Carteiras de Investimento 57.660.707 18,4% 57.660.676 18,4% 31 0,0% Fundos Invest. Estrangeiro 42.918.558 13,7% 42.823.657 13,7% 94.901 9,5% Pessoa Física 38.267.227 12,2% 37.611.688 12,0% 655.539 66,0% Fundos de Investimento 21.651.300 6,9% 21.651.300 6,9% - 0,0% Pessoa Jurídica Não Institucional 14.122.824 4,5% 13.942.852 4,5% 179.972 18,1% Clubes de Investimento 2.963.393 0,9% 2.962.265 0,9% 1.128 0,1% Corretora/Distribuidora de Valor 312.294 0,1% 311.200 0,1% 1.094 0,1% Outros 43.112 0,0% 6.113 0,0% 36.999 3,7% tesouraria 24.330 0,0% 129 0,0% 24.201 2,4% Total geral 313.820.340 100,0% 312.826.475 100,0% 993.865 100,0% 6
Implementação do site de RI em 03/12/2007 Implantação da Política de Negociação de Ações Políticas de Informação Manual de Votação para os acionistas em Assembléias Gerais Comitês de Gestão Financeiro Tributário De Risco Política de Gestão de Risco Financeiro em 11/08/2009 100% de TagAlongnas ações ordinárias Adesão à câmara de Arbitragem prevista no Estatuto Societário Dividendos de 25% do lucro liquido ajustado Adesão da Companhia ao Novo Mercado da BM&FBovespa 7
A Paranapanema foi eleita a empresa mais inovadora no setor de Siderurgia, metalurgia e Mineração na Edição de 2009 de As 100+ Inovadoras da Revista InformationWeekBrasil, Novembrode2009 Ano11 no221. Novas tendências em tecnologia de TI: computação em nuvem, que impactam a forma da empresa fazer uso de TI e tecnologias que afetam a forma como os processos de negócios são executados, abrindo novas possibilidades, como mobilidade, ferramentas colaborativas e de integração da cadeia de negócios; e A TI é bastante estratégica, sem deixar de suportar as necessidades das unidades de negócios, mas não de forma reativa e, sim auxiliando a companhia a adotar tecnologias que propiciam outros modelos de negócio. Posição na categoria Ranking 2009 Ranking 2008 Empresa Principal Executivo de TI Pontuação 1 16 NP Grupo Paranapanema Alessandre José Galvão 103,98 2 25 NP MSOL Renato Braga 89,41 3 34 32 Alcoa Alumínio Tania Nossa 66,65 4 41 77 V&M do Brasil Deciomar José Magalhães 57,75 5 42 NP ArcelorMittal Brasil Luiz Cláudio Magali 56,94 NP: não participou Indústria: Siderurgia, Metalúrgia e Mineração Fonte: InformationWeek, Novembro de 2009 - Ano 11 - nº 221, pg.74 8
O MAIOR GRUPO DO SEGMENTO DO COBRE NO BRASIL Incorporou a Caraíba Metais S.A. Maior produtora de cobre primário refinado no Brasil Atua na fundiçãoe refinamentode cobrecom 99,99% de graude pureza Produtos: Catodo, vergalhão e fios trefilados. Capacidade: 276 mil t / ano Market share volume MI: 30% Subprodutos: ácido sulfúrico, óleum e lama anôdica(metaispreciosos) Matéria-prima: concentradode cobre importado do Chile Localizadano ComplexoIndustrial de Camaçari(BA) 2ª maior produtora de semielaboradosde cobree suasligasno Brasil Atua na produção de semielaborados de cobre e suas ligas (latão e bronze) Produtos: laminados, barras, arames, tubos, conexõese ligasde cobre Capacidade: 72 mil t / ano Market share volume MI: 35% Matéria-prima: catodo e sucata Possui duas plantas industrais em Santo André(SP) e umaem Serra(ES) Atua na produção de fertilizantes integrada com a Caraíba Metais Integração: ácidoduto que leva ácido sulfúrico direto da Caraíba para a Cibrafértil Produtos: Superfosfato simples, fertilizantes complexos e NPK Capacidade: 300 mil t / ano Matéria-prima: ácido sulfúrico (Caraíba) e rocha fosfática importada Localizadano ComplexoIndustrial de Camaçari (BA) DIVISÃO COBRE DIVISÃO FERTILIZANTES Participação no Faturamento Líquido 9M09 73% 24% 3% 9
Divisão Cobre Paranapanema Eluma 10
Setores que demandam cobre no mundo: Construção civil Transporte(aéreo, marítimo e terrestre) Automotivo (carros híbridos, caminhões) Infraestrutura(eletricidade e telecomunicações) Eletroeletrônico Refrigeração e aquecimento Energia limpa(solar, biodiesel, alcool) Vestuário Setores que demandam cobre no Brasil: os mesmos, potencializados pelas medidas do Governo para incentivo da economia já aprovadas e outras ainda em tramitação que impulsionam o consumo e a demanda por cobre de várias indústrias como de: (i) consumo: programa de substituição de geladeiras populares; (ii) energia solar: nova legislação municipal determina uso de energia limpa (solar) e programa habitacional popular; (iii) energia elétrica: Luz Para Todos também deve incentivar o setor; (iv) construção civil: Minha Casa Minha Vida prevê a construção de 1 milhão de casas; (v) prorrogação do prazo de isenção ou de redução do IPI: eletroeletrônicos: prorrogação do IPI em alguns itens da linha branca até 31/10/09; automotivo: para automóveis foi prorrogado até 30/09/09; e para caminhões isenção até 31/12/09, com retorno gradual da taxação após esses prazos; (vi) Redução de IPI: bens de capital: setor de máquinas e equipamentos destinados à indústria e linhas especiais de financiamento para pequenas e médias empresas via BNDES e Banco do Brasil; e alguns itens de construção civil; e (vii) Redução de PIS Cofins: motocicletas até 31/12/09, com acordo de manutenção dos empregos no setor. 11
MINERAÇÃO FUNDIÇÃO E REFINO PRODUÇÃO DE SEMI- ELABORADOS E ELABORADOS DE COBRE LOGÍSTICA Extração de cobre das minas; Conteúdodo minério de cobre entre (0,5% a 4%); Processado na mina, transforma-se emconcentradode cobrecom cercade 30% de cobre contido por tonelada; Aquisiçãode 75% no mercado externo(chile). O concentradode cobre é processado na fundição resultandono anodocom 99,5% de graude pureza Processo eletrolítico de refinodo anodo é transformado em catodocom 99,99% de graude pureza (elevadonívelde concentraçãode cobre) SEMI-ELABORADOS Processo de laminação contínua; Produtos: laminados, barras, arames, tubos semcosturae fios trefilados de cobre e suas ligas(alimentados por catodos e sucata); Ligasde cobre+ zinco= latão; Ligas de cobre + estanho = bronze. ELABORADOS Produçãono segmentode maior valor agregado; Tubose conexões e hidrolar para construção civil. Distribuição dos produtos da Paranapanema e Eluma pelo CDPC(Centro de Distribuição de Produtos de Cobre) Itatiaia RJ para as regiões Sudeste, Sul e Centro-Oeste; Proximidade dos maiores clientes; Agilidade na entrega em até 12 horas via marítima e terrestre. Principais Players Mineração MI: Vale do Rio Doce, Mineração Caraíba e Yamana ME: Codelco, Rio Tinto, BHP Billiton, Xtrata, P.T.Freeport, Anglo American, Antofogasta Minerals Fundição e refino MI: catodo (importados) e em vergalhão e fios trefilados a Plasinco, Ibrame e Prysmian ME: Codelco(Chile), ILO (Peru) AurubisAG (Alemanha) Semi-Elaborados e Elaborados MI: Termomecânica, Cecil, Ibrame, Plasinco ME: Madeco(Chile), Nacobree IUSA (México), Cepere Indeco(Peru) e Nexans(Canadá) 12
Paranapanema é umafundidorae refinadoracapazde atuaremtodaa cadeiade produçãode cobre a partirdo concentradode cobrevindodo Chile 1 mês [10] Dias Descrição do Processo Concentrado de cobre (Matéria-prima de terceiros) Fundição Descrição do Negócio Direcionadores primários do negócio Paranapanema: TC/RC: LME custo de transformação (Taxas de transformação e refino do cobre) Prêmio: LME + prêmio na receita de vendas dos produtos acabados Taxa de câmbio Oferta e demanda das commodities metálicas [10] Dias Refino + Receitas Venda de Catodo + Vergalhão + Fio LME + Prêmio [22 Dias Eletrólise - Custo Compra de Concentrado de Cobre LME TC/RC [10] Dias Laminação - Custos operacionais Despesas na operação= OPEX [10] Dias Trefilação = Direcionador do lucro Prêmio + TC/RC +Subprodutos OPEX Ciclo total: 90 dias 13
Diversificação setorial significativa nas diversas indústria de transformação Vantagem competitiva e bom termômetro da atividade econômica Faturamento Líquido Por Segmento 9M09 VESTUÁRIO 4% REFRIGERAÇÃO 14% AUTOMOTIVO 14% REVENDA 22% CONSTRUÇÃO CIVIL 25% OUTROS 1% MECÂNICA E METALURGIA 6% MATERIAIS BELICOS 3% ELETRO ELETRÔNICA 11% 14
Divisão Fertilizantes Cibrafértil 15
Empresaprodutorade fertilizantes(ssp empóe emgrãose NPK) Negócio Produção de fertilizantes Localização:1 plantano ComplexoPetroquímicode Camaçari(BA) Vantagens de logística (distâncias) Salvador: 45 Km Paranapanema: 5 Km Porto de Aratu (BA): 25 Km Petrobrás Fafen: 2 Km Principais Clientes: 20 Km Área de terreno total: 108.336 m² Área construída total: 17.834 m² Produção Fábrica de Superfosfato Capacidade instalada:50 t / hora ~300.000 t / ano Produto:SUPERFOSFATO SIMPLES (18% P2O5) e NPK/NP Matérias-primas Rocha fosfática com 30 a 32% de P2O5, importada através do Porto de Aratu, de países como Israel, Togo, Egito e Argélia Ácido sulfúrico 98%: Paranapanema por meio do acidoduto Comercialização Política de comercialização Venda industrial dos produtos para uso como matéria-prima na mistura de fertilizantes e revenda pelas misturadoras Principais clientes: Fertipar- 34% Yara-22% Bunge -16% Heringer - 12% Mosaic-3% Exportação (Mercosul) - 9% Outros -4% Papel estratégico na integração com a Paranapanema pelo aproveitamento do ácido sulfúrico gerado no processo metalúrgico 16
Dados Econômico-Financeiro 3T09 e 9M09 17
Crescimento de receita e de volume pelo 3º trimestre consecutivo em 2009 Paranapanema S/A - Consolidado Resultado em R$ mil 1T09 2T09 3T09 Var. 3T09/2T09 9M08 9M09 Var. 9M09/9M08 Receita Bruta 598.372 726.189 784.497 8,0% 3.511.859 2.109.058-39,9% Mercado Interno 328.903 360.706 419.630 16,3% 1.773.577 1.109.239-37,5% Mercado Externo 269.469 365.483 364.867-0,2% 1.738.282 999.819-42,5% Receita Líquida 493.341 597.707 668.660 11,9% 2.960.103 1.759.708-40,6% CPV (549.598) (610.029) (641.617) 5,2% (2.753.699) (1.801.244) -34,6% Lucro Bruto (56.257) (12.322) 27.043 NS 206.404 (41.536) NS Despesas Operacionais (26.220) (27.160) (26.561) -2,2% (81.429) (79.941) -1,8% Outras receitas (despesas) operacionais líq. 20.191 (24.729) (36.040) 45,7% 3.595 (40.578) NS EBIT (Resultado da atividade) (62.286) (64.211) (35.558) -44,6% 128.570 (162.055) NS Receitas(Despesas) Financeiras Líq. 14.657 84.485 (135.683) NS (204.973) (36.541) -82,2% Lucro(Prejuízo) Antes do Imp. Renda e Contrib. Social (47.629) 20.274 (171.241) NS (76.403) (198.596) 159,9% Lucro(Prejuízo) Líquido (62.480) (3.353) (43.681) NS (103.270) (109.514) 6,0% Quantidade de ações ex-tesouraria (mil) 313.796 313.796 313.796 0,0% 260.014 313.796 20,7% Lucro(Prejuízo) por ação (0,1991) (0,0107) (0,1392) NS (0,3972) (0,3490) -12,1% Depreciações e Amortizações 20.945 20.911 20.463-2,1% 78.386 62.319-20,5% EBITDA (41.341) (43.300) (15.095) -65,1% 206.956 (99.736) NS Patrimônio Líquido 1.130.751 1.126.815 1.082.402-3,9% 714.213 1.082.402 51,6% Ativo Total 2.759.970 2.816.696 3.103.550 10,2% 3.614.627 3.103.550-14,1% Margens - % da Receita Líquida Var. pb Var. pb Margem bruta -11,4% -2,1% 4,0% 610 7,0% -2,4% (940) Margem EBIT -12,6% -10,7% -5,3% 540 4,3% -9,2% (1.350) Margem EBITDA -8,4% -7,2% -2,3% 490 7,0% -5,7% (1.270) Margem Líquida -12,7% -0,6% -6,5% (590) -3,5% -6,2% (270) Participação % 1T09 2T09 3T09 Var. Var. 9M08 9M09 3T09/2T09 9M09/9M08 Receita Bruta 100,0% 100,0% 100,0% 0 100,0% 100,0% 0 Mercado Interno 55,0% 49,7% 53,5% 380 50,5% 52,6% 210 Mercado Externo 45,0% 50,3% 46,5% (380) 49,5% 47,4% (210) 18
PARANAPANEMA S/A - Consolidado 1T09 2T09 3T09 Var. Var. 9M08 9M09 3T09/2T09 9M09/9M08 Receita Bruta (R$mil) 598.372 726.189 784.497 8,0% 3.511.859 2.109.058-39,9% Mercado Interno 328.903 360.706 419.630 16,3% 1.773.577 1.109.239-37,5% Mercado Externo 269.469 365.483 364.867-0,2% 1.738.282 999.819-42,5% Volume de Vendas (Em ton) 71.704 109.108 155.017 42,1% 374.761 335.829-10,4% Mercado Interno 43.516 79.854 126.314 58,2% 255.626 249.684-2,3% Mercado Externo 28.188 29.254 28.703-1,9% 119.135 86.145-27,7% Dólar médio 2,3113 2,0748 1,8659-10,2% 1,6868 2,0840 23,5% Mercado Externo (US$ mil) 116.588 176.153 195.541 51,1% 1.030.521 479.757-53,4% Volume de vendas por Produto (t) 1T09 2T09 3T09 Var. Var. 9M08 9M09 3T09/2T09 9M09/9M08 Caraíba 1 43.677 52.344 54.142 3,4% 181.087 150.163-17,1% Anodo/Catodo 2 22.218 27.914 30.435 9,0% 81.604 80.567-1,3% Vergalhão 17.560 20.758 19.749-4,9% 87.100 58.067-33,3% Fio trefilado 3.061 2.937 3.206 9,2% 10.789 9.204-14,7% Outros produtos de cobre 838 735 752 2,3% 1.594 2.325 45,9% Sub-produtos 3 175.477 207.936 227.188 9,3% 646.550 610.601-5,6% Ácido sulfúrico 92.299 125.947 150.506 19,5% 375.800 368.752-1,9% Outros 4 83.178 81.989 76.682-6,5% 270.750 241.849-10,7% Eluma 12.584 14.143 16.218 14,7% 49.378 42.945-13,0% Semi-elaborados de cobre 12.584 14.143 16.218 14,7% 49.378 42.945-13,0% Taboca 5 6.244 - -100,0% Estanho 4.824 - -100,0% Ligas de FeNbTa 1.420 - -100,0% Cibrafértil 15.443 42.621 84.657 98,6% 138.052 142.721 3,4% Fertilizantes SSP(Em pó e granulado) 10.312 33.713 74.767 121,8% 130.757 118.792-9,2% Fertilizantes NPK/Outros 5.131 8.908 9.890 11,0% 7.295 23.929 228,0% Paranapanema Consolidado 71.704 109.108 155.017 42,1% 374.761 335.829-10,4% 1 Reclassificada composição dos volume de vendas, incluindo o item outros produtos de cobre. 2 Incluído a venda de Anodo de Cobre. 3 Subprodutos não são contados no volume total da Caraíba. 4 Inclui Lama Anódica, óleum e escória 5 Empresa alienada em 13/11/08 Volume de vendas cresce em todas as subsidiárias em 2009 Acréscimo de 116% no volume no acumulado de 2009 Volume no 3T09 contra 2T09 fica 42% superior, mostrando retomada tanto na Divisão Cobre quanto na Divisão Fertilizantes 19
Principais Indicadores Consolidados e das Subsidiárias Operacionais no 3T09 Resultado em R$ mil Paranapanema Caraíba Eluma Cibrafértil Receita Bruta 784.497 660.581 244.651 28.438 Mercado Interno 419.630 318.587 221.778 28.438 Mercado Externo 364.867 341.994 22.873 0 Receita Líquida 668.660 576.655 187.143 25.699 CPV (641.617) (567.241) (155.787) (39.427) Lucro Bruto 27.043 9.414 31.356 (13.728) Despesas Operacionais (26.561) (7.763) (14.579) (782) Outras receitas (despesas) operacionais líq. (36.040) (490) 26.280 7.844 EBIT (Resultado da atividade) (35.558) 1.161 43.057 (6.666) Receitas(Despesas) Financeiras Líq. (135.683) 11.524 2.522 (1.390) Lucro(Prejuízo) Antes do Imp. Renda e Contrib. Social (171.241) 12.685 45.579 (8.056) Lucro(Prejuízo) Líquido (43.681) 15.449 27.777 (11.550) Quantidade de ações ex-tesouraria (mil) 313.796 30.008 18.433 443 Lucro(Prejuízo) por ação (0,1392) 0,5148 1,5069 (26.072) Depreciações e Amortizações 20.463 16.987 2.756 688 EBITDA (15.095) 18.148 45.813 (5.978) Patrimônio Líquido 1.082.402 830.525 440.902 (35.134) Ativo Total 3.103.550 2.303.416 729.640 61.273 Margens - % da Receita Líquida Margem bruta 4,0% 1,6% 16,8% -53,4% Margem EBIT -5,3% 0,2% 23,0% -25,9% Margem EBITDA -2,3% 3,1% 24,5% -23,3% Margem Líquida -6,5% 2,7% 14,8% -44,9% Participação % 3T09 3T09 3T09 3T09 Receita Bruta 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Mercado Interno 53,5% 48,2% 90,7% 100,0% Mercado Externo 46,5% 51,8% 9,3% 0,0% 20
Principais Indicadores Consolidados e das Subsidiárias Operacionais no 9M09 Resultado em R$ mil Paranapanema Caraíba Eluma Cibrafértil Receita Bruta 2.109.058 1.724.735 611.520 48.648 Mercado Interno 1.109.239 789.037 547.400 48.648 Mercado Externo 999.819 935.698 64.120 0 Receita Líquida 1.759.708 1.471.485 465.525 44.864 CPV (1.801.244) (1.564.005) (392.383) (67.023) Lucro Bruto (41.536) (92.520) 73.142 (22.159) Despesas Operacionais (79.941) (22.856) (43.147) (2.162) Outras receitas (despesas) operacionais líq. (40.578) 23.606 8.244 1.974 EBIT (Resultado da atividade) (162.055) (91.770) 38.239 (22.347) Receitas(Despesas) Financeiras Líq. (36.541) 85.270 32.627 (1.616) Lucro(Prejuízo) Antes do Imp. Renda e Contrib. Social (198.596) (6.500) 70.866 (23.963) Lucro(Prejuízo) Líquido (109.514) (31.298) 44.393 (30.546) Quantidade de ações ex-tesouraria (mil) 313.796 30.008 18.433 443 Lucro(Prejuízo) por ação (0,3490) (1,0430) 2,4083 (68.953) Depreciações e Amortizações 62.319 50.898 8.067 3.208 EBITDA (99.736) (40.872) 46.306 (19.139) Patrimônio Líquido 1.082.402 827.347 440.902 (35.134) Ativo Total 3.103.550 2.303.594 729.640 61.273 Margens - % da Receita Líquida Margem bruta -2,4% -6,3% 15,7% -49,4% Margem EBIT -9,2% -6,2% 8,2% -49,8% Margem EBITDA -5,7% -2,8% 9,9% -42,7% Margem Líquida -6,2% -2,1% 9,5% -68,1% Participação % 9M09 9M09 9M09 9M09 Receita Bruta 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Mercado Interno 52,6% 45,7% 89,5% 100,0% Mercado Externo 47,4% 54,3% 10,5% 0,0% 21
1.159 544 Paranapanema S/A - Receita Bruta Consolidada por Mercado - R$mm 615 1.190 577 613 1.162 652 510 773 476 297 598 329 269 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Receita Bruta Mercado interno Mercado externo 726 361 365 784 420 365 Receita bruta cresce 31% no acumulado de 2009 Mercado interno aumenta 28% no em 2009 pelo foco nas ações estratégicas voltadas para produtos, serviços, facilidades, soluções específicas para os clientes e logística Exportações avançam 36% apesar do Real valorizado Paranapanema S/A - Receita Bruta por Mercado Volume no mercado interno cresce 58% e receita 16% no 3T09 sobre o 2T09 53,1% 51,5% 43,9% 38,4% 45,0% 50,3% 46,5% Exportações estáveis no 3T09 em receita Participação do mercado doméstico fica em média em 53% da receita líquida 46,9% 48,5% 56,1% 61,6% 55,0% 49,7% 53,5% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Mercado Externo Mercado Interno 22
2% Paranapanema S/A - EBITDA R$ mm 404 78% 14% 5% -8% -7% -2% Ebitdaajustado pela eliminação das despesas não-recorrentes fica positivo em R$ 21 milhões após 3 trimestres consecutivos negativo. 136 21 49 (41) (43) (15) 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 EBITDA Margem EBITDA (% Rec.Líquida) Adesão ao parcelamento dos débitos tributários impactou em um 1º momento, face outras despesas operacionais, tais como provisões e reversões para demandas judiciais. 1% 14 13% 125 Paranapanema S/A - EBITDA Ajustado R$ mm 7% 64-7% (37) -12% (62) -3% (19) 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 EBITDA Ajustado - R$mm 3% 21 Margem EBITDA Ajustada - % da rec. líquida 23
Paranapanema S/A - Lucro Líquido R$ mm 45% 236 98... ao parcelamento dos débitos tributários concedidos pela Lei 11.941/09 e MP 470/09 foi um resultado de R$ 11 milhões no 3T09... 10% -8% (80) -13% (62) (3) -1% (44) -7% (121) -13% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Lucro (prejuízo) líquido Margem Líquida (% Rec.Líquida) Paranapanema S/A - Lucro Líquido Ajustado R$ mm 9% 86 4% 2%... impactado pela despesa financeira líquida de R$154 milhões face geração dos juros de mora dos débitos tributários levados à impostos e contribuições a recolher -9% -87-106 -11% -204-39% -83-17% 21 11 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Lucro líquido (Prejuízo)ajustado Margem Líquida Ajustada - % da rec. Líquida 24
Políticade Gestãode Riscos 25
Proteção do fluxo de caixa Minimizar exposições ao risco Estabilidade de Resultado 26
Risco de Preço de Commodities (cobre) Estoques Contas a receber clientes (derivativo embutido) Contas a pagar fornecedores (derivativo embutido) Risco de Taxa de Câmbio (USDBRL) Caixa e Aplicações - exterior Estoques Contas a receber -clientes Contas a pagar fornecedores Financiamentos 27
Preço do Cobre LME Prêmio Cátodo (USD) Prêmio Produto (USD) Receita do Produto Preço do Cobre LME TC/RC (USD) Custos Transf. (R$) Custo do Produto 28
Ativo Passivo 29
Ativo Passivo Estoques (1000 tons) Venda de Futuro de Cobre em bolsa (500 tons) Contas a receber clientes (200 tons) Contas a pagar fornecedores (700 tons) 30
Reestruturaçõesde 2008 e 2009 Financeira Societária Tributária 31
13/06 a 13/11/08: Equacionamento da dívida não operacional da Paranapanema com o pagamento de R$1,5 bilhão a credores/acionistas, com liquidação de 50% em dinheiro e 50% em conversão de dívida em ações ordinárias, em tempo recorde de apenas 5 meses. Captação de recursos: 13/06/08: Aumento de capital privado de R$ 514 milhões 20/08/08: 6ª Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações de R$ 920 milhões de 30 meses 1ª série e de 11 anos a 2ª série 22/08/08: 1ª conversãode Debêntures Ações, com a liquidação da 1ª série 26/08/08: 2ª conversão de Debêntures Ações, com a liquidação parcial da 2ª série 28/08/08: 3ª conversão de Debêntures Conversíveis em Ações, com a liquidação parcial da 2ª série 13/11/08: 4ª e última conversão de Debêntures Conversíveis em Ações, com a liquidação total 13/11/08: alienação da Divisão Estanho, com a venda da Taboca/Mamoré para o grupo peruano Minsur, no montante contratado de R$850 milhões e líquido de R$415 milhões, deduzindo contingências e dívida R$ milhões 31/12/07 31/12/08 30/09/09 Dívida total Disponibilidades 2.031 866 668 685 460 744 Dívida (Caixa) Líquido 1.165 (18) (284) Capital Social Patrimônio Líquido 967 (56) 2.067 1.193 2.089 1.082 32
Dívida restante apenas operacional nas subsidiárias (ACC e PPE) Redução de 14% na dívida operacional no saldo em 30/Set/09 Queda de 59% da dívida não-operacional da Paranapanema com AERUS e liquidação no final de novembro de 2009 Caixa líquido na Divisão Cobre e no Consolidado da ordem de R$284 milhões Divisão Cobre Divisão Fertilizantes Consolidado Caraíba Eluma Cibrafértil Paranapanema R$ mil 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09 Var.% 30/09/08 Dívida total 374.158 414.716 34.603 45.357 41.196 49.369 460.338 534.777-13,9 1.279.545 Curto Prazo 284.151 299.433 23.934 27.793 41.196 49.369 359.662 401.930-10,5 526.660 Operacional 284.151 299.433 23.934 27.793 41.196 49.369 349.281 376.595-7,3 462.854 Não-operacional 0 0 0 0 0 0 10.381 25.335-59,0 63.806 Longo prazo 90.007 115.283 10.669 17.564 100.676 132.847-24,2 752.885 Disponibilidades 607.258 704.514 136.689 131.373 143 1.507 744.384 837.703-11,1 454.001 Dívida (Caixa) líquido(a) (233.100) (289.798) (102.086) (86.016) 41.053 47.862 (284.046) (302.926) -6,2 825.544 33
Set/07 Nov/07 RCA aprova 1ª conversão voluntária de ações preferenciais em ordinárias visando o registro no Novo Mercado RCA aprova 2ª conversão voluntária de ações preferenciais em ordinárias visando o registro no Novo Mercado ficando com 99,7% de ações ordinárias em circulação 03/12/07 Registro no Nível 1 da BM&FBovespa 13/06 a 13/11/08 08/07/09 27/07/09 Diversos aumentos de capital em ações ordinárias decorrentes de capitalização de divida levantaram de 72 milhões para 313, 8 milhões de ações emitidas RCA delibera a conversão de 0,3% de ações preferenciais em ações ordinárias, com o objetivo de migrar do Nível 1 para o Novo Mercado AGE aprova conversão de 0,3% de ações preferenciais em ações ordinárias 27/07/09 a 29/09/09 13/10/09 Realização de 3 AGESPse duas 2ª chamadas para aprovação da conversão de ações preferenciais em ações ordinárias, sem obtenção de quórum exigido por lei de 50% mais um voto (máximo foi de 27,5%) Entrada com pedido de dispensa de quórum qualificado na CVM, em faze de decisão do colegiado, em função de elevada pulverização dos preferencialistas 34
07/10/09 07/10/09 RCA aprova a proposta de diretoria para os estudos técnicos para a reestruturação societária da Paranapanema e suas subsidiárias, contratados os avaliadores para os 3 laudos exigidos pela legislação Divulgação de Fato Relevante sobre a autorização do Conselho para que a diretoria aprofundasse os estudos e primordialmente focasse na incorporação da Caraíba na Paranapanema, ficando como data de corte dos acionistas da Caraíba com direito de retirada pelo valor contábil de R$26,73 por ação 28/10/09 Divulgação de Fato Relevante, de protocolo de justificativa e incorporação e de edital de convocação de AGE de incorporação, com valor de troca de 1 ação da Caraíba, receberá 6,94 ações da Paranapanema, com tratamento de arredondamento para cima, informando os valores de troca por laudo, tendo sido escolhido o maior, que foi pelo valor econômico: Laudo pelo valor econômico elaborado pela Deloitte Laudo pelo valor do patrimônio líquido a preços de mercado elaborado pela Deloitte Laudo pelo valor contábil do patrimônio líquido elaborado pela E&Y 13/11/09 13/11/09 Mudança da sede da Paranapanema de Santo André (SP) para Dias D Ávila(BA) no pólo Industrial de Camaçari, mantendo a situação de impostos federais e de financiamentos à produção e investimentos disponíveis para todas as empresas situadas na região da SUDENE Divulgado Aviso aos Acionistas sobre a incorporação, iniciando o período de 30 dias de direito de retirada, com aumento de capital de R$21 milhões, passando para 317,7 ações 35
Justificativa da Incorporação da Caraíba Metais na Paranapanema simplificação da estrutura patrimonial das empresas controladas pela Paranapanema; redução de custos administrativos; ganhos substanciais de sinergias, face complementaridade existente entre as linhas de produtos ofertadas e localização das unidades produtivas; aumento da capacidade de investimento em pesquisa e desenvolvimento de novos produtos; ganhos de produtividade proporcionados pelo aumento da escala na produção e distribuição dos produtos ofertados pelas empresas; maior eficiência na estrutura corporativa; mais agilidade na execução de decisões estratégicas, administrativas e comerciais; acionistas da Caraíba manterão a condição de acionistas de uma companhia aberta; e aumento de liquidez das ações de emissão da Paranapanema. Próximos passos Continuidade dos estudos para incorporação de ações (ficando subsidiária integral) da subsidiária Eluma ou da incorporação da Eluma na Paranapanema; Continuidade dos estudos para incorporação da subsidiária Cibrafértil. 36
Reestruturação Tributária Adesão ao Parcelamento dos Débitos TributáriosLei 11.941/09 e MP 470/09 37
Busca de soluções para as contingências tributárias estimadas em cerca de R$1,5 bilhão para a Paranapanema e suas subsidiárias; 28/10/09:RCA delibera a adesão ao programa de parcelamento e liquidação de débitos tributários em caráter irretratável para a Paranapanema S.A e Eluma S.A., concedidos pela Lei 11.941/09 e MP 470/09; 30/09/09:tendo em vista esse evento subsequente, foi contabilizado o impacto da adesão já no 3º trimestre de 2009; 30/11/09:data limite para as Companhias aderirem formalmente ao programa de parcelamento de débitos tributários; O decisão sobre oparcelamento e a liquidação dos débitos tributários levou em conta a probabilidade de perda estimada pelos tributaristas:(i) o IPI - Crédito Presumido na Aquisição de Matéria-Prima não tributada ou tributada à aliquotazero na Eluma, considerado como perda provável; e (ii) o IOF da Paranapanema, como perda possível, mas sem jurisprudência na matéria; 38
O montante total de adesão demonstrado abaixo tem a seguinte distribuição: R$91,6milhõesserãopagosemdinheiro,sendoR$18,2milhõesem12parcelaseo restante à vista; O saldo remanescente será pago com prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social. A reestruturação tributária trará uma nova e sólida situação para as demonstrações financeiras, reduzindo custos de gerenciamento desse passivo tributário, dando uma solução para todas as contingências fiscais, mudando radicalmente a percepção de risco consolidado da Paranapanema e o seu valor de mercado DRE Em mil Reais 3T09 Controladora Eluma Consolidado Impostos e contribuições a recolher (217.620) (66.328) (283.495) Reversão da provisão original 325 94.947 95.272 Imposto de renda e contribuição social diferido 146.604 (11.433) 135.171 PIS / Cofins - (1.869) (1.869) Resultado (70.238) 15.317 (54.921) 39
Perspectivas 40
Crescimento orgânico na Paranapanema Paranapanema(ex-Caraíba Metais) Conclusão da substituição das cubas eletrolíticas até o final de 2009; Expansão da capacidade instalada de 220 mil t /ano para 276 mil t /ano aprovada em RCA de 11/Ago/09, no Pólo Industrial de Camaçari, Dias D Ávila(BA); Aumentodeescalaedecompetitividade; Aumento na produção de produtos de maior valor agregado, como fio trefilado e vergalhão; Investimentosde~R$300milhõesde2009a2012. Eluma Melhoriasnaslinhasdeproduçãoatuais; Conclusãodoprojetode expansãode 68mil t/ano para72 mil t/ano(bus Bar), aumentando a linha de extrudados, passando a produzir arames e barramentos de cobre; Investimentosde~R$40milhõesde2009a2012; Em estudo expansão para 90 mil t /ano com nova tecnologia de fabricação de tubos; R$ MM 9M08 9M09 Var. 9M09/9M08 Caraiba 30.369 29.480-2,93% Eluma 9.379 10.427 11,17% Taboca 24.451-100,00% Cibrafertil 3.765 816-78,33% TOTAL 67.964 40.723-40,08% Cibrafértil Não há investimentos significativos previstos para a empresa. Logística Criação de um Centro de Distribuição de Produtos de Cobre em Itatiaia (RJ) facilitando os serviços e a entrega dos produtos da Paranapanema para os clientes concentrados nas regiões Sudeste e Sul em até 12 horas. 41
Com a implementação das reestruturações financeira, societária e tributárias, a percepção de risco e a avaliação da Companhia mudam significativamente face: Estruturadecapitaladequada; Ganhosdesinergiaereduçãodecustosedespesasnaincorporaçãorealizadaseasemestudo; Balanço livre das contingências tributárias e do peso das provisões e atualização de valores das demandas judiciais; MelhoracontínuanaGovernançaCorporativacomamigraçãoaoNovoMercado; Crescimento orgânico; Política de Gestão de Risco minimizando a volatilidade do resultado operacional e financeiro; Foco na busca de rentabilidade, agregando maior valor aos produtos, melhorando as margens e a competitividade, com ganhos de escala e economia de custos; Foco no crescimento do mercado interno; Tendência positiva para o crescimento da demanda de produtos de cobre. 42