Rating A Baixo Risco de Crédito BANCO DO BRASIL S/A Eduardo Guimarães guimaraes@bancoindustrial.com.br Relatório 1 o trimestre de 2004 Elaborado em 21/junho/2004 Análise de Risco de Bancos Comitê de Crédito e Risco Erivelto Rodrigues Presidente Jorge U. S. Alves Luis Miguel Santacreu Mauricio Bassi Pablo Mantovani Reginaldo Pereira Rodrigo Indiani Tadeu Marcelo Resca Analista Responsável Rodrigo Indiani Tel.: 55 11 3709-1503 rodrigo@austin.com.br Departamento Comercial Décio Baptista dos Santos decio@austin.com.br Sandra Andrade sandra@austin.com.br A CLASSIFICAÇÃO OBTIDA O Comitê de Risco da Austin Rating, em reunião no dia 21 de junho de 2004 confirmou a classificação A para o Banco Industrial do Brasil S.A. O perfil conservador, a estrutura de capital pouco alavancada, o grau de liquidez e a baixa exposição a riscos sustentam a classificação A para o Banco Industrial do Brasil que opera focado em crédito sem rede de agências, com atuação centrada no sudeste (São Paulo e Rio de Janeiro) voltada para Empresas do middle market (faturamento anual de R$ 12 a 100 milhões). A Gestão é realiza em conjunto por quatro executivos e pelo acionista e compreende um processo decisório colegiado, qualificando cliente, operação e garantia. Especificamente para gerir os riscos e seus controles, estão constituídos os comitês de risco de crédito e de mercado. No primeiro trimestre de 2004 deu continuidade nas operações de crédito. O crescimento da carteira vem sendo distribuído entre as modalidades foco como capital de giro e conta garantida, desconto de duplicatas, repasses do BNDES e operações de comercio exterior. Além destas mantém na pessoa jurídica modalidades menos expressivas e na pessoa física mantém operações de crédito consignado em folha de pagamento. Os depósitos a prazo também cresceram em proporção semelhante, mantendo a forte participação de investidores profissionais. Apesar de menos concentrado, os vinte maiores ainda representam 44% dos depósitos a prazo. AUSTIN RATING Rua Leopoldo Couto Magalhães Júnior, 110 cj. 73 - Itaim Bibi São Paulo SP CEP 04542-000 Tel.: 11 3709-1500 Fax: 11 3168-1083 www.austin.com.br Operando com regularidade, as oscilações de resultado, como a ocorrida em 2003, se dão mais por questões contábeis do que operacionais. Em 2003 o resultado 57% menor que o de 2002 foi prejudicado pela variação cambial dos investimentos no exterior e pela retração do crédito, que só distendeu no segundo semestre de 2003. Para 2004 tem como desafio rentabilizar o banco em linha com as instituições similares. No primeiro trimestre de 2004 o lucro foi de R$ 4,3 milhões o que representa retorno sobre o patrimônio líquido de 13,9%.
FATORES POSITIVOS Gestão do Banco é conservadora. As decisões estratégicas são tomadas de forma colegiada em reuniões onde participam os quatro Diretores Executivos e o acionista; Conservador na definição de sua liquidez, no nível de alavancagem (margem de folga no Índice da Basiléia) e na constituição das garantias das operações de crédito; Seletividade e rigor nas decisões de risco, qualificando cliente, operação e garantia; Possui estrutura leve focada em negócios, que apoiada em recursos de tecnologia e presença direta dos diretores executivos propicia agilidade no processo de decisão; Oferece moderna estrutura de concessão de crédito com instrumentos automáticos de análise. Ampliação das fontes de captação com novas alternativas de funding. AMEAÇAS Necessita aumentar a penetração no middle market com operações em torno de R$ 500 mil; Redução das taxas de juros poderá exigir maiores volumes operacionais; O aumento da concorrência e a conseqüente redução das taxas de juros poderão exigir maiores volumes operacionais; Em função das características do crédito consignado concentrado em autarquias do setor público, o risco de inadimplência ou atraso se dá preponderantemente no caso de eleições, período em que temos a troca de governo nas esferas: municipal, estadual e federal, ou então por uma eventual mudança na legislação que regula tal modalidade de crédito. INDICADORES (**)1 o T 2004 (*)2003 (*)2002 (*)2001 (*)2000 Ativo Total (R$ milhões) 1.109,0 903,9 780,8 411,7 330,3 Depósito a Prazo (R$ milhões) 299,4 277,4 165,4 124,7 99,9 Operações de Crédito (R$ milhões) 427,2 409,9 299,9 235,3 184,7 Patrimônio Líquido (R$ milhões) 128,9 125,6 120,8 93,2 85,6 Liquidez Corrente (%) 109,5 101,5 101,8 148,6 165,3 Inadimplência (%) 1,3 1,5 1,3 2,2 2,7 Alavancagem (%) 725,4 619,6 545,9 281,6 239,0 Basiléia (%) 24,2 22,6 31,1 25,8 31,8 Eficiência (%) 60,7 59,7 55,9 63,8 53,8 Rentabilidade do Patrimônio Líquido (%) 13,5 8,7 20,9 15,3 12,6 (*) Dados consolidados (**) Dados do Controlador RATING BANCO DO BRASIL 2
Classificação da Austin Rating Solidez Financeira AAA O banco apresenta solidez financeira intrínseca excepcional. Normalmente trata-se de grandes instituições dotadas de negócio seguro e valorizado, excelente situação financeira atual e histórica. O ambiente empresarial e setorial podem variar sem, contudo, afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é quase nulo. AA A O banco apresenta solidez financeira intrínseca excelente. São instituições dotadas de negócio seguro e valorizado, boa situação financeira atual e histórica. O ambiente empresarial e setorial podem variar sem, porém, afetar as condições de funcionamento do banco. O risco é irrisório. O banco apresenta solidez financeira intrínseca boa. São instituições dotadas de negócio seguro e valorizado, boa situação financeira atual e histórica. O ambiente empresarial e setorial podem variar sem, porém, afetar as condições de funcionamento do banco. O risco é muito baixo. BBB BB O banco apresenta solidez financeira intrínseca adequada. Normalmente são instituições com ativos dotados de cobertura. Tais bancos apresentam situação financeira razoável e estável. O ambiente empresarial e setorial podem ter uma variação mais acentuada do que nas categorias anteriores e apresenta algum risco nas condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é baixo O banco apresenta solidez financeira intrínseca regular. Apresenta parâmetros de proteção adequados mas vulneráveis às condições econômicas, gerais e setorial que podem afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é médio. B CCC O banco apresenta solidez financeira intrínseca regular. Apresenta parâmetros de proteção adequados, tem uma vulnerabilidade grande às condições econômicas, gerais e setorial que podem afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é médio. O banco apresenta baixa solidez financeira, exigindo eventual assistência externa, apresenta uma vulnerabilidade muito grande às condições econômicas, gerais e setorial que podem afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é alto. CC C O banco apresenta baixa solidez financeira, exigindo eventual assistência externa, apresenta uma vulnerabilidade muito grande às condições econômicas, gerais e setorial que podem afetar as condições intrínsecas de funcionamento do banco. O risco é muito alto. O banco apresenta péssima solidez financeira, exigindo eventual assistência externa. Tais instituições estão limitadas por um ou mais dos seguintes elementos: negócio de questionável valor; condições financeiras deficientes e um ambiente empresarial altamente desfavorável. O risco é altíssimo. Sinais de (+) mais e (-) menos são utilizados para identificar uma melhor ou pior posição dentro de uma mesma escala de rating. Rating é uma classificação de risco, por nota ou símbolo. Esta expressa a capacidade do emitente de título de dívida negociável ou inegociável em honrar seus compromissos de juros e amortização do principal até o vencimento final. O rating pode ser do emitente, refletindo sua capacidade em honrar qualquer compromisso de uma maneira geral, ou de uma emissão específica, onde é considerada apenas a capacidade do emitente em honrar aquela obrigação financeira determinada. As informações obtidas pela Austin Rating foram consideradas como adequadas e confiáveis. As opiniões e simulações realizadas neste relatório constituem-se no julgamento da Austin Rating acerca do emitente, não se configurando, no entanto, em recomendação de investimento para todos os efeitos. RATING BANCO DO BRASIL 3
Segmento:Atacado e Negócios Origem de Capital:Privado Nacional Austin Bank - Análise de Risco Análise Quantitativa => Score : 5 Análise Qualitativa => Score : 7 Rating: A Risco: Muito Baixo Nome: BANCO DO BRASIL S/A C.G.C.: 31.895.683 Tipo: Múltiplo Sede: AV PRES JUSCELINO KUBITSCHEK, 1.703 Data da Fundação: 03/03/1988 Porte:Pequeno CEP: 04543-000 Bairro: ITAIM BIBI Cidade: SAO PAULO UF: SP Telefone: (11) 3049-9700 Fax: (11) 3049-9811 Carteira:COMERCIAL; INVESTIMENTO; CREDITO, FINANCIAMENTO, INVESTIMENTO; CAMBIO. Market Share (Dez/2003 - Amostragem 161 Bancos) Geral Segmento Origem de Capital Dez/2003 R$ Mil # Part % # Part % # Part % Operações de Crédito 409.988 70º 0,12 22º 0,90 35º 0,28 Índice da Basiléia(%) 22,57 Ativo Total 939.563 83º 0,08 28º 0,59 40º 0,18 Agências no País 2 Depósitos a Prazo 277.478 55º 0,13 20º 0,91 30º 0,35 Agências no Exterior Depósitos Totais 311.861 71º 0,06 22º 0,74 37º 0,15 PABs Patrimônio Líquido 125.605 84º 0,09 29º 0,56 41º 0,15 Número de Funcionários 98 Acionistas/Sócios Nacionalidade % Ord % Pref Administradores Cargo CARLOS ALBERTO MANSUR BRASILEIRA 100,00 100,00 CARLOS ALBERTO MANSUR PRESIDENTE CM - INDUSTRIA E COMERCIO LTDA BRASILEIRA 0,01 ENRIQUE JOSE ZARAGOZA DUENA DIRETOR EDUARDO BARCELOS GUIMARÃES DIRETOR FERNANDO F. MARCONDES DE SOUZA DIRETOR LUIZ CASTELLANI PEREZ DIRETOR PERFIL O Banco Industrial do Brasil S/A, adquirido pelo empresário Carlos Alberto Mansur, sucedeu em Janeiro de 94 o Banco Santista (Grupo Bunje y Born), fundado em 1988. Em seu primeiro ano de atividade o foco e resultado foram as operações de Tesouraria. A partir de 95 dirige sua atuação para o Crédito que permanece sendo sua estratégia. Neste mesmo ano, entram também em operação suas empresas controladas: Distribuidora (Junho) e Leasing (Julho).Banco de crédito, sem rede de agências, com atuação no Estado de São Paulo, voltada para empresas de "middle market" (faturamento anual de R$12 a 100 milhões). Pratica e cultiva política de relacionamento perene com o cliente. O Banco está organizado sob forma de Banco múltiplo, autorizado a operar com carteiras comercial, de investimentos, de crédito, de financiamento e investimento de câmbio. PARECER DA AUDITORIA Os Demonstrativos Financeiros foram auditados em MAR/2004 por, KPMG AUDITORES INDEPENDENTES Opinião dos Auditores: Sem Ressalvas 1/4
Austin Bank - Análise de Risco ATIVO/PASSIVO (R$ Mil) 03/00 03/01 03/02 03/03 03/04 Variação a.a. Ult. pd. 1 ATIVO CIRCULANTE 285.973 281.548 383.352 547.285 947.470 34,9 73,1 11,3 2 DISPONIBILIDADES 243 933 702 1.069 3.423 93,7 220,2 57,6 3 APLICAÇÕES INTERFINANC. LIQUIDEZ 48.104 34.212 4.360 16.180 163.609 35,8 911,2 5,5 4 Aplicações no Mercado Aberto 40.799 33.407 11.850 139.501 36,0 1.077,2-1,2 5 Aplic.Depósitos Interfinanceiros 7.305 805 4.360 4.330 24.108 34,8 456,8 9,6 6 Aplic.Moedas Estrangeiras 355,5 7 Outras Aplicações 8 (-) Provisão para Perdas 81,2 9 TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 43.951 47.211 159.831 174.234 392.530 72,9 125,3 54,7 10 Carteira Própria 30.585 44.819 47.955 53.186 4.835-36,9-90,9 62,3 11 Vinculados a Compromisso Recompra 101.670 118.443 348.129 193,9 34,8 12 Vincul. a Negoc./Interm.Valores 131,9 13 Vinculados ao Banco Central 13.366 10.206 39.151 30,8 329,5 14 Vinc. à Prestação de Garantias 1.538 15 Instrumento Financeiro Derivativo 1.067 415-61,1 16 Outros (Certificado Privatização) 2.392 2,4 17 (-) Provisões p/ Desvalorizações 3,1 18 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS 10.108 3.078 8.431 1.754 1.411-38,9-19,6 1,3 19 RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS -26,6 20 OPERAÇÕES DE CRÉDITO 134.845 163.993 181.174 195.091 332.958 25,4 70,7-12,4 21 Operações Crédito - Setor Privado 136.806 165.950 185.508 198.457 337.199 25,3 69,9 21,4 22 Operações Crédito - Setor Publico -90,5 23 (-) Provisão p/créd.liq.duvidosa 1.961 1.957 4.334 3.366 4.241 21,3 26,0 16,7 24 OPERAÇÕES ARRENDAMENTO MERCAN -108-14,7 25 Oper Arrend/Subarrend a Receber 7.448-21,3 26 (-) Rendas Aprop Arrend Mercantil 7.431-18,8 27 (-) Provisão p/créd.arr.liq.duv. 125-63,0 28 OUTROS CRÉDITOS 42.935 25.620 28.778 153.588 46.802 2,2-69,5 17,9 29 OUTROS VALORES E BENS 5.787 6.501 76 5.369 6.845 4,3 27,5-4,2 30 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 129.997 176.087 94.875-46,1 24,3 31 APLICAÇÕES INTERF. LIQUIDEZ-LP 95,2 32 TITS.E VALORES MOBILIÁRIOS-LP 64.074 81.806 8.104-90,1 19,1 33 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS-LP 27,5 34 OPERAÇÕES DE CRÉDITO-LP 50.665 83.875 66.723-20,4 37,7 35 Oper Crédito - Setor Privado-LP 51.562 85.322 67.573-20,8 34,2 36 Oper Crédito - Setor Público-LP 51,1 37 (-) Provisão p/cred.liq.duvid.-lp 897 1.447 850-41,3 0,4 38 OPER ARRENDAMENTO MERCANTIL-LP -24 82,7 39 OUTROS CRÉDITOS-LP 9.716 10.406 20.072 92,9 16,2 40 OUTROS VALORES E BENS-LP 5.542 102,2 41 PERMANENTE 48.016 61.906 73.351 69.535 66.726 8,6-4,0 16,1 42 ATIVO TOTAL 333.989 343.454 586.700 792.907 1.109.071 35,0 39,9 14,9 43 PASSIVO CIRCULANTE 259.191 252.182 360.105 538.754 865.423 35,2 60,6 9,2 44 DEPÓSITOS 150.439 137.714 139.139 201.730 289.620 17,8 43,6 11,9 45 Depósitos a Vista 3.853 2.945 7.823 6.865 14.774 39,9 115,2 11,0 46 Depósitos de Poupança 6,8 47 Depósitos Interfinanceiros 67.744 21.630 4.999 42.325 22.161-24,4-47,6 17,1 48 Depósitos a Prazo 78.842 113.139 126.317 152.540 252.685 33,8 65,7 16,0 49 Outros Depósitos 50 CAPTAÇÃO NO MERCADO ABERTO 1.691 147.075 118.543 392.291 290,3 230,9 17,6 51 RECURSOS ACEITES EMISSÃO TITS 28,6 52 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS 7.336 1.811 15.006 287 19-77,4-93,4 296,0 53 RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS 17 43 168 290,7-1,0 54 OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS 23.912 22.772 33.780 30.607 38.443 12,6 25,6 55 REPASSES PAIS-INST.OFICIAIS 7.762 22.502 10.486 24.082 32.948 43,5 36,8-73,2 56 REPASSES DO EXTERIOR 43.691 52.839 7.974 46.661 69.396 12,3 48,7 23,4 57 INSTRUMENTO FINANCEIRO DERIVATIV 4.712 88-98,1 58 OUTRAS OBRIGAÇÕES 24.360 14.527 6.645 112.089 42.450 14,9-62,1 28,9 59 EXIGIVEL A LONGO PRAZO 131.149 133.295 114.605-14,0 38,3 60 DEPÓSITOS-LP 31.883 26.765 46.787 74,8 61 CAPTAÇÃO NO MERCADO ABERTO-LP 62 RECURSOS ACEITES EMIS TITS-LP -16,4 63 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS-LP 547,1 64 OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS-LP 212 65 REPASSES PAÍS-INST.OFICIAIS-LP 38.323 58.120 58.075-0,1 6,0 66 REPASSES NO EXTERIOR-LP 55.008 34.874 383-98,9 24,1 67 INSTRUMENTO FINANCEIRO DERIVATIVO 116 68 OUTRAS OBRIGAÇÕES-LP 5.935 13.420 9.148-31,8 86,5 69 RESULTADO EXERCÍCIOS FUTUROS 300 160 250 64 104-23,3 62,5 123,4 70 PARTICIPACAO MINORITÁRIA 71 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 74.498 91.112 95.196 120.794 128.939 14,7 6,7 28,3 72 PASSIVO TOTAL 333.989 343.454 586.700 792.907 1.109.071 35,0 39,9 14,9 CARTEIRA DE TÍTULOS E DERIVATIVOS (R$ Mil) 03/02 % 03/03 % 03/04 % TOTAL DE TVM E DERIVATIVOS 258.709 400.334 Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda 154.740 59,81 355.939 88,91 Títulos Mantidos até o Vencimento 103.969 40,19 44.395 11,09 2/4
Austin Bank - Análise de Risco DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (R$ Mil) Variação 03/00 03/01 03/02 03/03 03/04 a.a. Ult. pd. 73 RECEITA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 14.297 20.250 23.187 33.142 38.452 28,1 16,0 28,8 74 Operações de Crédito 6.600 13.953 12.810 15.907 21.501 34,3 35,2 27,0 75 Rendas de Aplicações Interf.Liquidez 2.138 995-100,0-26,0 76 Operações de Arrendam. Mercantil 1.834-9,9 77 Títulos e Valores Mobiliários 4.781 4.219 9.439 13.555 14.631 32,3 7,9 26,4 78 Instrumentos Financeiros Derivativos 619-473 -176,4 79 Aplicações Compulsórias 35,8 80 Resultado de Câmbio 778 1.083 938 3.061 959 5,4-68,7 86,8 81 DESPESA DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEI 9.423 14.626 16.932 26.105 28.254 31,6 8,2 38,9 82 Captação no Mercado 8.156 5.186 11.194 21.421 21.724 27,8 1,4 31,0 83 Empréstimos,Cessões e Repass 715 9.250 4.230 2.516 5.369 65,5 113,4 43,4 84 Arrendamento Mercantil 1.164 10,4 85 Provisões p/ Créd. Liq.Duvid 1.508 2.168-3 -100,1 84,2 86 Resultado de Câmbio 552 190-100,0 72,4 87 RESULTADO BRUTO INTERM. FINANCEIR 4.874 5.624 6.255 7.037 10.198 20,3 44,9 5,5 88 OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIO -5.102-44 -4.396-2.159-6.336-193,5-4,0 89 Receitas de Prestação Serviços 120 133 611 466 702 55,5 50,6 13,5 90 Resultado Part.Coligada/Controlada 257 6.200 2.033 4.112 498 18,0-87,9 68,0 91 Despesas de Pessoal 2.974 2.460 3.604 46,5 3,4 92 Outras Despesas Administrativas 3.860 5.077 3.857 4.123 3.009-6,0-27,0 10,6 93 Despesas Tributárias 474 630 862 36,8 17,7 94 Reversão de Provisões -100,0 95 Rendas Seguros, Previd. e Capital. 96 Desp. Seguros, Previd. e Capital. 97 Outras Rec./Desp.Operacionais -1.619-1.300 265 476-61 -112,8-210,9 98 RESULTADO OPERACIONAL -228 5.580 1.859 4.878 3.862-20,8 34,6 99 Resultado Não Operacional -737-3 -14 78 96 23,1-926,9 100 Res. da Correção Monet. Balanço 101 RESULTADO ANTES IR -965 5.577 1.845 4.956 3.958-20,1-59,6 102 Imposto de Renda 129 109-76 -566-379 33,0 13,0 103 Contribuição Social 64,4 104 Participações 38,5 105 Ganho/Perda Conversão Moeda 106 RESULTADO LÍQUIDO -1.094 5.468 1.921 5.522 4.337-21,5 12,3 PERÍODO DA DEMONSTRAÇÃO FINANCEIRA 3 3 3 3 3 MÉTODO CONTÁBIL LS LS LS LS LS NÚMERO DE FUNCIONÁRIOS 121 NÚMERO DE AGÊNCIAS NO PAÍS 2 DÓLAR FINAL 1,747 2,162 2,324 3,353 2,907 US$ MÉDIO 1,773 2,059 2,363 3,481 2,920 FATOR DE CORREÇÃO CARTEIRA DE CRÉDITO (R$ Mil) 03/02 % 03/03 % 03/04 % % Acum. TOTAL DE CRÉDITO 255.744 285.057 427.232 Risco Nível AA 187.863 73,46 160.515 56,31 185.496 43,42 43,42 Risco Nível A 25.887 10,12 45.386 15,92 125.460 29,37 72,78 Risco Nível B 12.993 5,08 46.448 16,29 91.623 21,45 94,23 Risco Nível C 16.668 6,52 18.460 6,48 8.105 1,90 96,13 Risco Nível D 6.612 2,59 10.709 3,76 13.093 3,06 99,19 Risco Nível E 1.134 0,44 853 0,30 886 0,21 99,40 Risco Nível F 539 0,21 490 0,17 997 0,23 99,63 Risco Nível G 331 0,13 506 0,18 438 0,10 99,73 Risco Nível H 3.717 1,45 1.690 0,59 1.134 0,27 100,00 TOTAL DE CRÉDITO EM ATRASO 10.941 13.606 8.550 Risco em atraso Nível AA Risco em atraso Nível A Risco em atraso Nível B 921 8,42 1.334 9,80 1.852 21,66 21,66 Risco em atraso Nível C 1.113 10,17 2.200 16,17 1.254 14,67 36,33 Risco em atraso Nível D 3.898 35,63 7.111 52,26 2.187 25,58 61,91 Risco em atraso Nível E 421 3,85 275 2,02 742 8,68 70,58 Risco em atraso Nível F 540 4,94 490 3,60 986 11,53 82,12 Risco em atraso Nível G 331 3,03 506 3,72 426 4,98 87,10 Risco em atraso Nível H 3.717 33,97 1.690 12,42 1.103 12,90 100,00 PROVISÃO CONSTITUÍDA 5.979 4.861 5.301 PROVISÃO ADICIONAL CRÉDITOS RENEGOCIADOS AVAIS E FIANÇAS 21.523 19.465 23.869 RECUPERAÇÃO DE CRÉDITOS 60 1 CRÉDITOS BAIXADOS(WRITE-OFFS) 1.030 3/4
Austin Bank - Análise de Risco INDICADORES DE DESEMPENHO (%) 03/00 03/01 03/02 03/03 03/04 Decil Mediana Nível Dispersão ADEQUAÇÃO DO CAPITAL 1 Capitalização 28,7 36,1 19,4 18,0 13,2 4º 22,0 Baixo 0,40 2 Imobilização 64,5 67,9 77,1 57,6 40,1 6º 30,6 Moderado 0,23 3 Capital de Giro 35,6 32,1 23,0 42,4 48,3 4º 66,9 Baixo 0,27 4 Alavancagem 346,1 276,9 516,3 556,4 725,4 8º 433,8 Elevado 0,37 => A instituição apresentou, em 03/04, alavancagem de 7,25 vezes (captação sobre PL), encontrando-se em nível adequado, tendo como parâmetro a mediana do mesmo segmento de atuação que foi de 4,34 vezes. O Capital de Giro de 48,3% aumentou sendo considerado adequado. Quanto à imobilização a controladora apresenta nível satisfatório e diminuiu no período. LIQUIDEZ 5 Encaixe 6,3 31,7 9,0 15,6 23,2 4º 45,9 Baixo 0,61 6 Dependência Interbancário 26,1 8,6 1,0 6,3 2,3 7º 0,9 Elevado 1,14 7 Liquidez Corrente 110,3 111,6 106,5 101,6 109,5 4º 120,9 Baixo 0,04 8 Gap de Prazos 57,4 69,3 39,0 6º 28,7 Moderado 0,97 9 Liquidez Imediata 60,7 59,8 57,6 59,8 82,1 4º 102,4 Baixo 0,16 => A liquidez corrente encontra-se em nível adequado, a dependência do interbancário é moderada. Quanto ao gap de prazo, não observa-se descasamento.. A liquidez imediata é considerada adequada. QUALIDADE DO ATIVO 10 Inadimplência (>60 dias) 3,6 3,5 3,5 1,3 5º 2,1 Moderado 0,69 11 Provisionamento 1,4 1,2 2,3 1,7 1,2 4º 2,8 Baixo 0,30 12 Índice da Qualidade da Carteira 8,5 8,3 8,1 8,1 9º 5,0 Muito Elevado 0,56 13 Comprometimento do PL (>60 dias) 6,5 8,8 8,0 4,1 6º 3,5 Moderado 0,65 14 Write-Off/Oper.Crédito 0,2 7º 0,0 Elevado 2,24 => A instituição apresentou, em 03/04, inadimplência moderada com relação ao segmento, sendo que as provisões representam 97,6% dos créditos problemáticos. O comprometimento do patrimônio líquido de 4,1% é moderado, sendo que o índice de qualidade da carteira encontra-se em nível muito elevado, demonstrando uma política de crédito e acompanhamento da carteira muito eficiente. CUSTO 15 Intermediação 14,3 24,3 13,8 15,5 11,5 3º 18,4 Baixo 0,31 16 Pessoal 2,4 1,5 1,5 5º 1,8 Moderado 0,97 17 Administrativo 5,9 8,5 3,1 2,5 1,2 4º 2,6 Baixo 0,69 18 Eficiência 77,3 88,2 99,5 87,7 60,7 5º 61,2 Moderado 0,18 19 Custo Total 20,2 32,8 19,7 19,8 14,6 2º 27,6 Muito Baixo 0,32 => Quanto aos custos, as despesas de captação de recursos encontram-se em nível Bom. As despesas de captação que representavam 63,7% no período anterior, passaram a representar 55,5% no período atual da receita operacional. No tocante à estrutura interna, as despesas de pessoal e administrativas, que no período anterior, representavam 19,6% da receita operacional, passaram a representar 16,9% no período atual. O Overhead Ratio encontra-se em nível bom sendo que as despesas de pessoal e administrativas representam 60,7% do Resultado da Intermediação e Serviços. RENTABILIDADE 20 Geração de Rendas 19,7 30,2 18,1 18,3 14,8 2º 23,2 Muito Baixo 0,29 21 Margem Bruta 33,8 27,6 26,3 20,9 26,1 6º 26,1 Moderado 0,17 22 Margem Operacional -1,6 27,4 7,8 14,5 9,9 5º 12,3 Moderado 0,91 23 Margem Líquida -7,7 25,6 8,1 16,4 11,1 6º 9,3 Moderado 1,14 24 Rentabilidade PL -5,9 24,0 8,1 18,3 13,5 6º 13,1 Moderado 0,98 25 Retorno sobre Ativo -1,3 6,4 1,3 2,8 1,6 5º 2,1 Moderado 1,30 26 Rentab.Ativ.Bancária 6,0 3,1-1,8 1,0 10,6 5º 12,3 Moderado 1,26 => A instituição apresentou um resultado positivo de R$ 4.337 contra um resultado, também positivo, de R$ 5.522 no período anterior. A rentabilidade do PL foi de 13,5% e é considerada moderada. A margem operacional demonstra um razoável desempenho. A rentabilidade da atividade bancária foi de 10,6% encontrando-se num nível moderado. O retorno do ativo foi moderado. INDICADORES DE GESTÃO 27 Spread 4,7 4,7 3,8 2,4 2,9 5º 3,0 Moderado 0,28 28 Rentabilidade Câmbio 58,2 85,4 40,6 12,2 10,8 7º 1,0 Elevado 0,76 29 Rentabilidade Tesouraria 29,6 26,9 16,5 19,9 10,4 2º 19,9 Muito Baixo 0,38 30 Concentração em Crédito 62,2 59,8 49,8 39,4 41,0 6º 38,1 Moderado 0,21 31 Taxa Crescimento PL (US$) -2,1-1,2 4,5 26,9 6,7 5º 7,5 Moderado 1,69 32 Geração de Caixa/PL -1,8-0,8 1,7 3,0 3,0 3º 9,9 Baixo 2,17 33 Custo Operacional 4,6 6,2 4,7 3,3 2,4 4º 3,5 Baixo 0,34 34 Índice da Basiléia 18,8 19,2 19,8 11,0 Enq. c/ Folga 0,34 35 Alavancagem de Crédito (em vezes) 1,8 2,7 2,4 3,3 36 Eficiência de Captação (em vezes) 1,1 1,2 1,4 1,5 2,3 => A Instituição apresenta situação econômico-financeira razoável, relativamente ao segmento Atacado e Negócios. 4/4