Resultados 1º Trimestre de 2008

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1 O BANCO CRUZEIRO DO SUL ANUNCIA SEUS DO 1T08 São Paulo, 12 de Maio de 2008 O Banco Cruzeiro do Sul (Bovespa - CZRS4), banco múltiplo privado operando principalmente no mercado de crédito pessoal com desconto em folha de pagamento para funcionários públicos e pensionistas do INSS. Atua também no segmento de crédito para empresas de pequeno e médio porte (middle market), oferecendo crédito de curto prazo, usualmente atrelado a recebíveis, anuncia hoje os resultados do 1T08. As demonstrações financeiras auditadas do Banco são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, baseada na Lei das Sociedades Anônimas, nas regras e regulamentos da CVM e nos padrões e regras de contabilidade estabelecidas pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil ( GAAP Brasileiro ). DESTAQUES DO PERÍODO Teleconferências 1T08 14 de maio de 2008 Português 10h00 (horário de Brasília) 09h00 (horário NY) Tel: +55 (11) Replay: +55 (11) Código: BCSul Inglês 12h00 (horário de Brasília) 11h00 (horário de NY) Tel: +1 (973) Replay: +1 (706) Código: Relações com Investidores Fausto Vaz Guimarães Neto Superintendente de RI João de Lacerda Soares Gerente de RI Roberto Coutinho Gerente de RI Tel: +55 (11) ri@bcsul.com.br No 1T08 o lucro foi de R$ 110,6 milhões, 424,2% superior ao 1T07. No 1T08 a produção de crédito pessoal consignado somou R$ 680,7, sendo R$ 628,8 milhões de forma direta e R$ 51,9 milhões através de cartão de crédito. A média mensal no trimestre foi de R$ 226,9 milhões. A carteira de crédito alcançou R$ 3,58 bilhões divididos em: R$ 3,0 bilhões de crédito pessoal consignado, R$ 167,4 milhões de operações financiadas através do cartão de crédito consignado e R$ 382,6 milhões no segmento de pequenas e médias empresas. A carteira de crédito para pequenas e médias empresas teve crescimento de 6,8% em relação ao 4T07 e de 81,5% comparado ao 1T07. A receita bruta de intermediação financeira apresentou crescimento de 128,3% em relação ao 4T07 e de 59,8% em relação ao 1T07. Os depósitos totais cresceram 8,3% quando comparado ao 4T07, e 30,9% quando comparado ao 1T07. Emissão de notas no exterior de USD 100 milhões, ocorrida durante o mês de fevereiro de Site de Relações com Investidores: 1

2 Destaques do Período (R$ '000) 1T08 4T07 1T07 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Resultado Operacional ,1% 328,7% Lucro Liquido ,6% 425,3% Retorno anualizado sobre o patrimônio líquido medio 41,6% 55,5% 28,0% -25,0% 48,9% Retorno anulalizado sobre o ativo medio 10,1% 13,7% 3,5% -26,5% 188,0% Carteira de credito pessoal consigando em folha ,9% 98,4% Carteira de credito "Middle Market" ,8% 81,5% Indice de eficiência 34,4% 29,8% 50,6% 15,5% -31,9% Indice de Basiléia 27,6% 30,0% 18,0% -8,0% 53,3% Lucro por ação (R$)¹ 0,76 0,97 0,18 115,6% 781,8% 1 Calculado em lotes de ações sobre um total de ações exceto 1T07 ( ações) COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO O primeiro trimestre de 2008 apresentou um lucro de R$ 110,6 milhões, sendo impactado por receitas e despesas não recorrentes advindas principalmente da alienação de participação Societária detida na Telecomunicações do Brasil S.A. TELEBRÁS, e reversão de provisões fiscais resultantes da decisão final e irrecorrível do Superior Tribunal Federal em favor do banco, totalizando um montante liquido de R$ 43,9 milhões. Assim sendo o lucro recorrente no período foi de R$ 66,7 milhões, 102,1% superior ao 4T07 (Lucro normalizado anulando o efeito de cessões, receitas e despesas não recorrentes R$ 33 milhões) e 216,1% se comparado ao mesmo período de 2007 (R$ 21,1 milhões), e em linha com nossa meta para o ano. O Patrimônio Líquido no período alcançou R$ 1.111,9 milhões, 6,1% superior ao 4T07, e 162,5% superior ao 1T07. O lucro representa um retorno anualizado sobre o capital médio do período (R$ 1.062,8 milhões) de 41,6% (25,1% considerando o lucro recorrente). Neste período a nossa produção de crédito pessoal consignado somou R$ 680,7 (R$ 628,8 de forma direta e R$ 51,9 milhões através de cartão de crédito) com média mensal no trimestre de R$ 226,9 milhões. A produção de credito consignado que é relativamente mais baixa no primeiro trimestre devido ao período de férias do funcionalismo publico e menor dias úteis no período, porém foi também impactada negativamente por ocorrências alheias a nossa rotina como: A mudança tributária ocorrida no início de janeiro, que aboliu a CPMF e incluiu o IOF, com uma alíquota maior, a operações financeiras nas quais este tributo não incidia, e também nas mudanças de regra ocorridas em fevereiro para os empréstimos consignados a beneficiários do INSS. Ambas as medidas demandaram ajustes de sistema para atualização às novas regras, e no caso das mudanças do INSS a Dataprev ficou paralisada impedindo uma originação de operações com aposentados e pensionistas dentro dos montantes esperados nos referidos meses. Este fato pode ser observado no baixo índice de originação de operações no INSS, apenas 8 total contra uma média histórica de 18% aproximadamente. Porém em março, nossa originação de empréstimo consignado, apenas na forma direta, retornou aos patamares aceitáveis para o período alcançando R$ 258,7 milhões, em abril a produção direta superou R$ 350 milhões, recorde em toda a história do Banco. O Cruzeiro do Sul manteve sua estratégia de continuar aumentando sua carteira de crédito mantida no balanço. Desta vez se ateve à manutenção dos ativos oriundos de seu cartão de crédito consignado, que obtiveram expressivo aumento no valor financiado de 44,9% no 1T08, conforme já esperado após as novas regras de consignação do INSS que destinaram 10 valor do benefício, para utilização em operações com cartão de crédito, como Reserva de Margem Consignável RMC. Assim sendo nossa carteira de crédito contabilizada no balanço alcançou R$ 3,58 bilhões divididos em: R$ 3,0 bilhões de crédito pessoal consignado, R$ 167,4 milhões de operações financiadas através do cartão de crédito consignado e R$ 382,6 milhões no segmento de pequenas e médias empresas. Além do incremento acima mencionado de nossas operações de cartão de crédito, destacamos: O crescimento da carteira de crédito para pequenas e médias empresas de 6,8% em relação ao quarto 2

3 trimestre de 2007 e de 81,5% se comparado ao mesmo período do ano anterior; e nossa receita bruta de intermediação financeira que apresentou um crescimento em relação ao quarto trimestre de 2007 de 128,3% e de 59,8% em relação a mesmo período do ano anterior, devido à alienação de participação societária em companhias abertas, conforme acima mencionado. Nossos depósitos totais cresceram 8,3% quando comparados ao 4T07, e 30,9% quando comparados ao 1T07. Destacamos a emissão de notas no exterior no valor de USD 100 milhões, ocorrida durante o mês de fevereiro, que mesmo durante a crise de liquidez bancária corrente no período, teve excelente receptividade por parte dos investidores internacionais. COMENTÁRIOS DE DESEMPENHO Lucro Líquido O lucro no 1T08 foi de R$ 110,6 milhões, um incremento de 424,2% quando comparado ao mesmo período de 2007 (R$ 21,1 milhões). Cabe, porém salientar que o lucro líquido do 1T08 foi impactado por receitas e despesas não recorrentes, conforme demonstrativo abaixo: Lucro Líquido 1T08 (R$ mm) 110,6 Receitas líquidas não recorrentes 49,7 Telebrás PN 19,8 Reversão de provisões fiscais 29,3 Outras 0,6 Despesas líquidas não recorrentes (5,8) MtM títulos do governo (vcto 11/2012) (2,6) Impostos sobre reversões de perdas (2,7) Outras (0,5) Lucro Líquido recorrente 1T08 66,7 Assim sendo o lucro líquido recorrente no 1T08 foi de R$ 66,7 milhões um crescimento de 216,1% se comparado ao 1T07. Lucro Líquido (R$ milhões) 141,1 110,6 236,1 21,1 1T07 4T07 1T08 34,1 26,4 41,

4 O lucro representa um retorno anualizado sobre o capital médio do período (R$ 1.062,8 milhões) de 41.6% (25,1% considerando o lucro recorrente). Resultado de Intermediação Financeira No 1T08, o resultado da intermediação financeira após a provisão para créditos de liquidação duvidosa, foi de R$ 226,3 milhões, com um crescimento de 59,8% comparado ao mesmo período de Este aumento foi influenciado por um aumento de receita de intermediação financeira de 105,1% se comparado ao 4T07, devido principalmente, ao aumento da receita em operações de crédito e de títulos e valores mobiliários. Margem Intermediação Financeira (R$ '000) 1T08 4T07 1T07 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Resultado da Intermediação Financeira (a) ,9% 59,8% Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa ,1% 60,9% Resultado da Intermediação Financeira após provisão ,3% 59,8% Ativos Rentáveis Médios (b) ,2% 86,2% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ,2% 327,1% Títulos e Valores Mobiliários ,0% 77,4% Instrumentos financeiros derivativos ,1% -8,6% Operações de Crédito ,6% 111,6% Títulos e Créditos a Receber ,4% -50,5% Margem da Intermediação financeira anualizada antes da provisão(%) (a/b) 23,2% 11,3% 27,0% 105,0% -14,1% Resultado da Intermediação Financeira (R$ milhões) 226,3 141,6 99,1 588,3 1T07 4T07 1T08 340,9 128,8 176, Títulos e Valores Mobiliários A carteira de títulos e valores mobiliários do Banco totalizou R$ 3.339,6 milhões, um aumento de 60,7% se comparado ao mesmo período de Onde, as cotas subordinadas de fundos de investimento em direitos creditórios FIDC representam um montante de R$ 2.958,3, que representam 88,6 total, e estão incorporados em nossa carteira própria conforme abaixo (1T07 - R$ 1.513,8 / 72,9%). 4

5 Carteira de Títulos e Valores Mobiliários (R$ '000) 1T08 4T07 1T07 1T08 1T08 x 4T07 x 1T07 Carteira própria bancada ,9% 70,3% Vinculados a compromissos de recompra ,5% 15,7% Instrumentos financeiros derivativos ,6% -25,0% Vinculados à prestação de garantias ,6% -41,4% Moedas de privatização ,0% 0,0% Total ,2% 60,7% Originação da Carteira de Crédito Consignado A operação de crédito pessoal consignado na forma direta atingiu um montante de originação de R$ 628,8 milhões no 1T08, com média mensal de R$ 209,6 milhões. Com a inclusão do cartão de crédito consignado nossa produção somou R$ 680,7 (R$ 628,8 milhões de forma direta e R$ 51,9 milhões através de cartão de crédito) com média mensal no trimestre de R$ 226,9 milhões. Nossa produção foi impactada pela mudança tributária ocorrida no início de janeiro, que aboliu o CPMF e incluiu, com uma alíquota maior, o IOF a operações financeiras nas quais este tributo não incidia, e também nas mudanças de regra ocorridas em fevereiro para os empréstimos consignados a beneficiários do INSS. Ambas as medidas demandaram ajustes de sistema para atualização às novas regras, e no caso das mudanças do INSS a Dataprev ficou paralisada impedindo uma originação de operações com aposentados e pensionistas dentro dos montantes esperados nos referidos meses. A proporção da originação entre funcionários públicos e aposentados e pensionistas do INSS foi 92% e 8% do total, refletindo a ocorrência acima mencionada e dentro da política estratégica do Banco Cruzeiro do Sul de manter a originação de créditos consignados para aposentados e pensionistas do INSS abaixo dos 25% da originação total. Cabe salientar que em março, nossa originação de crédito consignado apenas na forma direta retornou aos patamares normais para o período alcançando R$ 258,8 milhões. Originação da Carteira de Crédito (R$ milhões) T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T Servidores Públicos INSS 5

6 Carteira de Crédito A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, títulos e créditos a receber e cotas subordinadas de FIDC existentes na rubrica de TVM, atingiu R$ 3.575,4 milhões em 31 de março de 2008, um crescimento de 96,5% comparado ao mesmo período de 2007 (R$ 1.819,7 milhões) e de 8,7% comparado ao 4T07 (R$ 3.289,5 milhões). O volume de crédito total, contando com os montantes cedidos para outras instituições financeiras, alcançou um valor de R$ 4.741,1 milhões, apresentando um crescimento de 60,8% se comparado ao mesmo período de 2007 (R$ 2.948,6 milhões). O saldo de cessão de crédito para outras instituições financeiras representou 24,6% da carteira total no 1T08 (R$ 1.165,7 milhões), contra 38,3% no 1T07. Estes montantes encontram-se em linha com a estratégia do Banco Cruzeiro do Sul pós IPO de manter em seu balanço a maior parte dos ativos originados, apresentando um crescimento da carteira registrada no balanço de 96,5% no 1T08 (R$ 3.575,4 milhões) comparada com o 1T07 (R$ 1.819,7 milhões). Cabe também destacar que o montante cedido sem co-obrigação sofreu uma redução de 34,0%, contra um aumento de 29,8 montante com co-obrigação se comparando o 1T08 com o 1T07. Esta variação reflete positivamente no custo da cessão de crédito para outras instituições financeiras reduzindo o custo total dos recursos captados, bem como a confiança do Banco Cruzeiro do Sul na qualidade de sua carteira de crédito. Carteira de Crédito (R$ '000) 1T08 total 4T07 total 1T07 total 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Crédito Consignado¹ ,8% ,7% ,7% 7,5% 98,5% Cartão de Crédito Consignado ,5% ,6% ,9% 44,9% 96,8% Middle Market ,1% ,1% ,1% 6,8% 81,5% SubTotal On-balance ,4% ,4% ,7% 8,7% 96,5% Cessão com co-obrigação ,1% ,1% ,4% 1,3% 29,8% Cessão sem co-obrigação ,5% ,5% ,9% 7,6% -34,0% SubTotal Off-balance ,6% ,6% ,3% 2,9% 3,3% Total ,0% ,0% ,0% 7,2% 60,8% ¹ Contém Cotas Subordinadas dos FIDCs Crédito Consignado A carteira de crédito consignado, que inclui cotas subordinadas de FIDCs (R$ 2.958,3 milhões) existentes na rubrica de TVM, atingiu R$ 3.025,4 milhões no 1T08, um aumento de 98,5% comparado com o mesmo período de 2007 e de 7,5% comparado com o 4T07. Cartão de Crédito Consignado O cartão de crédito consignado apresentou um crescimento no número de cartões emitidos de 56,1% se comparado o 1T07 (422,8 mil) com o 1T08 (659,8 mil). Entre o 4T07 (604,1 mil) e 1T08 (659,8 mil) o crescimento foi de 9,2%. Já o número de clientes ativos cresceu 33,3% entre o 1T07 (174,7 mil) e o 1T08 (232,9 mil), enquanto o crescimento entre o 4T07 (218,7 mil) e o 1T08 (232,9 mil) foi de 6,5%. O valor financiado alcançou R$ 167,4 milhões apresentando crescimento de 44,9% em relação ao 4T07 (R$ 115,5 milhões), enquanto o crescimento comparado ao 1T07 (R$ 85,1 milhões) foi de 96,8%. O investimento do Banco Cruzeiro do Sul na implantação do cartão consignado desde 2005 vem ratificar a pró-atividade do banco na busca de novos instrumentos para a distribuição do crédito consignado nos segmentos de negócio existentes, comprovado pela nova estrutura de consignação do INSS que divide o montante consignável em 20% através de empréstimos diretos e 10% através do cartão de crédito consignado. 6

7 Middle Market No 1T08 a carteira de crédito para clientes pessoa jurídica no segmento de pequenas e médias empresas (middle market) atingiu um montante de R$ 382,6 milhões, apresentando um crescimento de 81,5% comparado ao mesmo período de 07 (R$ 210,8 milhões). Se comparado ao 4T07 o crescimento é de 6,8% (R$ 358,4 milhões). O Banco visando preservar sua liquidez mediante a crise de liquidez internacional causada pelo Sub-prime e seus possíveis reflexos no Brasil, não atendeu totalmente a demanda por novos créditos no Middle Market. Middle Market (R$ milhões) 358,4 382,6 210,8 1T07 4T07 1T08 Os números acima refletem o foco do Banco Cruzeiro do Sul no segmento de crédito consignado, tanto de maneira direta, como através do cartão de crédito consignado, e também o investimento para o crescimento dos ativos no segmento de pequenas e médias empresas, visando à diversificação do portfólio de crédito do banco. Qualidade da Carteira de Crédito O foco na originação, agilidade e segurança na aprovação e na execução das operações de crédito são fundamentais para o desenvolvimento dos negócios e a manutenção da qualidade da carteira de crédito. As aprovações dos novos convênios com entes municipais, estaduais e federais, para desenvolvimento de operações de crédito pessoal consignado à folha para funcionários públicos são formalizadas respeitando rigorosamente todos os normativos dos Órgãos Reguladores, bem como obedecendo todos os cuidados para que os riscos inerentes à operação, quais sejam, os jurídicos, os de imagem e os operacionais, estejam minimizados. Todos esses procedimentos têm o intuito de evitar quaisquer problemas que porventura possam surgir em relação à vinculação dos créditos às folhas de pagamento de salários de cada entidade pública. Para isso três pilares são observados: 1. Se a entidade esta enquadrada na lei de responsabilidade fiscal (Lei complementar nº 101 de 4 de maio de 2000); 2. Se a entidade possui lei para permissão de vínculo das obrigações devidas pelo empréstimo vinculado à folha de pagamento dos seus servidores, aprovada e adequada a operações de crédito pessoal consignado à folha para funcionários públicos; 3. Plataforma de tecnologia de informática compatível para operacionalização de contratos de empréstimo via Web (Internet). A eficiência da gestão é demonstrada pela alta qualidade da carteira, na qual, 94,1% da carteira é classificada entre AA e C, de acordo com a Res do Banco Central do Brasil. 7

8 Qualidade da Carteira de Crédito 1% 25% 43% 31% AA A B C Ao final do 1T08 a provisão para crédito de liquidação duvidosa era de R$ 20,5 milhões, apresentando um aumento de 26,5% em relação ao 4T07 (R$ 16,2 milhões), representando 3,3% da carteira de crédito (R$ 617,1 milhões) e dentro dos parâmetros normais de mercado. O aumento das provisões deveu-se ao aumento do volume da carteira e reclassificação na carteira de middle market. Captação A captação de recursos do Banco Cruzeiro do Sul no mercado nacional ocorre através de Certificados de Depósito Bancário (CDBs), através de cessões de crédito para outras instituições financeiras e Fundos de Investimentos de Direitos Creditórios (FIDCs) e é feita junto a investidores institucionais, pessoas físicas e jurídicas para captações no mercado local A captação de recursos do Banco Cruzeiro do Sul no mercado internacional é feita através de programa para emissão de papéis de curto e médio prazo (Short & Medium Term Notes).Destacamos emissão de notas com prazo de 1,5 anos feita no exterior com valor de USD 100 milhões, ocorrida durante o mês de fevereiro de 2008, com taxa de 7,25% aa.. As fontes de captação do Banco Cruzeiro do Sul no 1T08 permaneceram de forma diversificada entre: Depósitos a prazo de pessoas físicas e jurídicas 35,7% (24,4% - 1T07), e também adequadas em prazo para nossas linhas de negócio; Cessões de crédito a outras instituições financeiras 21,8% (23,7% - 4T07); Captações no exterior (STN & MTN) 18,8% (26,7% - 1T07); Cessões de crédito a FIDCs cotas sênior 16,2% (15,6% - 4T07). Depósitos Interfinanceiros 7,5% (7,2% - 4T07) Na estrutura de capital do Banco Cruzeiro do Sul já se faz notar a redução do volume de cessão para outras instituições financeiras, e também o crescimento nos depósitos a prazo, conforme acima demonstrado. O total de recursos captados no 1T08 atingiu R$ 4.191,7 milhões, apresentando um crescimento de 30,9% comparado ao 1T07, e 8,3% comparado ao 4T07. Cabe destacar o aumento da carteira de depósitos a prazo, que foi de 91,7% se comparado ao 1T07, e 11,5% se comparada ao 4T07. 8

9 O prazo médio da carteira de depósitos a prazo é de aproximadamente 313 dias a um custo médio de 105,5 CDI, enquanto que da nossa carteira de títulos emitidos no exterior é de 615 dias a uma taxa de 8,363% aa., excluindo-se os custos de hedge. Captação (R$ '000) 1T08 1T08 1T08 4T07 1T07 Total Total Total x 4T07 x 1T07 Depósitos a prazo ,7% ,7% ,4% 11,5% 91,7% Depósitos interfinanceiros ,5% ,2% ,1% 11,9% 93,1% Captações externas ,8% ,7% ,7% 8,6% -7,8% SubTotal On-balance ,9% ,6% ,1% 10,6% 44,5% Cessões de crédito ,8% ,7% ,0% -0,4% 10,2% Cotas sêniores dos FIDCs ,2% ,6% ,9% 12,4% 18,4% SubTotal Off-balance ,1% ,4% ,9% 4,7% 13,5% Total ,0% ,0% ,0% 8,3% 30,9% 1 Depósitos interfinanceiros, Depósitos à vista e Outros depósitos. ESTRUTURA DE CAPITAL Patrimônio Liquido O Patrimônio Líquido atingiu R$ 1.111,9 milhões no 1T08. Um crescimento de 6,1% em comparação ao 4T07, e 162,5% em relação ao 1T07. O patrimônio médio no período foi de R$ 1.062,8 milhões. PL (R$ milhões) 1.047, ,9 423, ,6 1T07 4T07 1T08 100,8 119,7 254, Ações do Banco Cruzeiro do Sul (Bovespa CZRS4) O Banco Cruzeiro do Sul possui ações do tipo ON, e ações do tipo PN, destas (81,6%), em poder do mercado, totalizando ações. O valor de mercado do Banco Cruzeiro do Sul em 31 de março de 2007 era de R$ 1.096,4 milhões, sendo suas ações (Bovespa - CZRS4) negociadas a R$ 7,55/ação. 9

10 Índice de Adequação de Capital BIS No 1T08, o índice de adequação de capital do Banco Cruzeiro do Sul atingiu 27,6%, abaixo dos 30,0 4T07 e melhor que os 18,0 1T07. Este índice está acima do limite mínimo de 11% exigido pelo Banco Central do Brasil. Este índice já reflete o maior volume de ativos contabilizados em balanço, conforme estratégia adotada após o IPO, que elevou o patrimônio de referência para cálculo do índice de adequação de capital de R$ 1.046,5 milhões no 4T07 para R$ 1.113,3 milhões no 1T08. Apesar do maior volume de ativos contabilizados no balanço, destacamos que ainda há espaço para crescimento de nossos ativos no futuro, visto que o índice mínimo exigível para o BIS pelo Banco Central do Brasil é de 11%. BIS 30,0% 27,6% 18,0% 30,0% 1T07 4T07 1T08 19,0% 14,7% 15,7% Despesas Administrativas As despesas administrativas no 1T08 somaram R$ 49,9 milhões contra R$ 61,2 milhões no 4T07, apresentando uma redução de 18,5%. Comparando-se com os R$ 42,9 milhões do 1T07, registramos um crescimento de 16,3%, principalmente devido ao aumento das despesas de pessoal, que sofreu uma evolução de 118,3% entre o 1T07 (R$ 8,6 milhões) e o 1T08 (R$ 18,8 milhões). Esta evolução das despesas administrativas deve-se a reestruturação do quadro de diretores, contratação de gerentes de relacionamento para o segmento de middle market, e novos colaboradores na área de processamento das operações de credito consignado. Salientamos que o aumento da despesa de pessoal, 118,3% entre o 1T08/1T07, foi inferior ao aumento do lucro recorrente no mesmo período, 216,1% entre o 1T08/1T07. Despesa de Pessoal e Administrativa R$ 000 1T08 4T07 1T07 1T08/4T07 1T08/1T07 Despesa de Pessoal ,7% 118,3% Despesa Administrativa ,4% -9,3% Total ,5% 16,3% 10

11 Índice de Eficiência O controle de custos, aliado aos consistentes investimentos em informática e a maior resultado bruto de intermediação financeira, proporcionou um índice de eficiência de 34,4% no 1T08, uma evolução de 15,5% quando comparado ao 4T07, 29,8% excluindo-se o resultado não recorrente (R$ 69,3 milhões). Este índice apresenta uma queda de 31,9% quando comparado ao 1T07 (50,6%). Índice de Eficiência R$ 000 1T08 3 4T07 1T07 1T08/4T07 1T08/1T07 Despesas operacionais ¹ (a) ,5% 16,3% Receitas ² (b) ,5% 70,8% Índice (a/b) 34,4% 29,8% 50,6% 15,5% -31,9% ¹ Despesas de pessoal e Outras despesas administrativas ² Resultado Bruto da Intermediação Financeira, Receita de Prestação de Serviços, Outras Receitas Operacionais (-) Outras Despesas Operacionais + Resultado não Operacional 3 Considerando resultado não recorrente Rede de Distribuição Para originação das operações de crédito pessoal consignado a folha de pagamento, tanto a funcionários públicos como para pensionistas e aposentados do INSS, o Banco Cruzeiro do Sul apresentava uma rede de 291 correspondentes bancários no 1T08 distribuídos conforme gráfico abaixo em todo o território nacional, contra 297 no 4T07, e 280 no 1T07. Concentração de correspondentes por região 41,6% 15,5% 18,9% 9,3% 14,8% A redução no número de correspondentes deveu-se à rigorosa forma de avaliação dos acordos operacionais com agentes que exigem montantes mínimos de produção mensal. Estes correspondentes bancários se utilizam de terceiros, seus empregados ou não, para atingir as pessoas que pretendem tomar empréstimos. Essa força de venda teve, a sua disposição no 1T08, 310 acordos, uma evolução de 10 novos códigos em relação ao 4T07, e de 31 códigos em relação ao 1T07, atingindo mais de secretarias, fundações, departamentos de polícia, bombeiros etc, para concessão de crédito consignado com órgãos públicos federais, estaduais e municipais, inclusive INSS. O crescimento do número de códigos se encontra em linha com a estratégia de crescimento anual de aproximadamente 30 novos códigos por ano, o que proporciona às nossas equipes de venda uma maior penetração no mercado potencial de crédito consignado a funcionários públicos. No 1T08 possuíamos 1.018,7 mil clientes ativos, um crescimento de 22,2 mil clientes em relação ao 4T07, e de 169,2 mil clientes em relação ao 1T07. Abaixo segue gráfico com a quebra desta base de clientes entre INSS, Funcionários Públicos e Cartão de Crédito Consignado. 11

12 Clientes Ativos 849,5 174,7 327,5 996, ,7 218, ,1 374,4 347,3 411,7 411,3 1T07 4T07 1T08 797,3 996,5 218,7 549,1 72,8 152,4 318,2 366,1 234,1 239,2 209,8 237,1 326,7 411,7 24, INSS Servidor Público Cartão Adicionalmente, aos 1.018,7 mil clientes ativos no 1T08 acima mencionados, somam-se os portadores de nosso cartão de crédito consignado que ainda não se encontra ativado, que monta aproximadamente 426,8 mil clientes compromissados com o Banco Cruzeiro do Sul para futuras operações de crédito consignado à folha de pagamentos. Assim sendo, nossa base de clientes sobe para 1.445,5 mil clientes. No segmento de empresas médias, a rede de distribuição está organizada em plataformas comerciais próprias, localizadas nas cidades de São Paulo, Campinas, Ribeirão Preto, Porto Alegre, Curitiba, Rio de Janeiro, Macaé, Belo Horizonte e Salvador, composta por uma base de 188 clientes ativos. Recursos Humanos O capital humano é fator fundamental, e a sua qualidade é diferencial para a continuidade da empresa. No 1T08, o quadro do Banco Cruzeiro do Sul era composto de 674 colaboradores, apresentando um crescimento de 17,0% em relação ao 4T07 (576) e um crescimento de 48,1% em relação à 1T07 (455). O incremento de funcionários ocorreu nas áreas operacionais de crédito consignado e cartão de crédito, devido ao aumento do volume de operações nos dois segmentos, bem como a contratação da nova equipe de gerentes de produção no segmento de pequenas e médias empresas. Gestão de Risco Operacional Foram desenvolvidas ações visando a implementação de estrutura de gerenciamento de risco operacional, em conformidade com a Resolução CMN 3.380, que alcançam o modelo de gestão, o conceito, as categorias e política de risco operacional, os procedimentos de documentação e armazenamento de informações, os relatórios de gerenciamento do risco operacional e o processo de disclosure. Foi implementado um conjunto de medidas para garantir o completo alinhamento da Instituição ao disposto na Resolução. 12

13 Gestão de Risco de Mercado O gerenciamento de risco de mercado é efetuado de forma centralizada, por uma área de controle, que mantém independência com relação à mesa de operações. A Instituição se encontra apta a atender as exigências da Resolução CMN 3.464/07 que trata da estrutura de gerenciamento do risco de mercado, nos prazos estabelecidos. Políticas Sociais No campo social, o Banco Cruzeiro do Sul continuou incorporando às atividades práticas os princípios éticos e de responsabilidade social, apoiando programas de inclusão social de jovens carentes e cidadãos da terceira idade, com o oferecimento de cursos e atividades culturais. Além disso, patrocinou eventos esportivos e realizou doações a organizações culturais. Ouvidoria O componente organizacional de ouvidoria encontra-se em funcionamento e a sua estrutura atende às disposições estabelecidas por meio da resolução CMN 3.477, de 26 de julho de

14 DEMONSTRAÇÕES DE (R$ `000) Demonstrações de Resultado (R$ '000) 1T08 4T07 1T08/4T07 1T07 1T08/1T07 Receitas da intermediação financeira ,1% ,8% Operações de crédito ,2% ,3% Resultado de títulos e valores mobiliários ,9% ,5% Resultado com instrumentos financeiros derivativos (25.796) (49.226) -47,6% (61.326) -57,9% Resultado de aplicações compulsórias ,2% - 0,0% Despesas da intermediação financeira (63.281) (42.095) 50,3% (19.409) 226,0% Operações de captação no mercado (57.908) (35.847) 61,5% (16.073) 260,3% Operações de empréstimos e repasses (6) ,0% Provisão para créditos de liquidação duvidosa (5.367) (6.248) -14,1% (3.336) 60,9% Resultado bruto da intermediação financeira ,3% ,8% Outras receitas(despesas) operacionais (65.104) (89.068) -26,9% ( ) -37,4% Receitas de prestação de serviços ,6% ,1% Despesas de pessoal (18.760) (17.741) 5,7% (8.595) 118,3% Outras despesas administrativas (31.105) (43.454) -28,4% (34.293) -9,3% Despesas tributárias (5.704) (3.923) 45,4% (4.820) 18,3% Resultado de participações em controladas ,3% ,7% Outras receitas operacionais ,0% 692 0,0% Outras despesas operacionais (60.794) (83.343) -27,1% (61.826) -1,7% Resultado operacional ,0% ,7% Resultado não operacional (1) ,0% Resultado antes da tributação sobre o lucro ,3% ,7% Imposto de renda e contribuição social (46.306) (36.939) 25,4% (16.011) 189,2% Provisão para imposto de renda (24.668) (36.827) -33,0% (7.311) 237,4% Provisão para contribuição social (8.947) (13.453) -33,5% (2.667) 235,5% Ativo fiscal diferido (12.691) ,1% (6.033) 110,4% Participações no lucro - Empregados (4.350) (16.973) -74,4% (551) 689,5% Participação minoritária nas controladas ,0% Lucro (prejuízo) líquido do período ,6% ,3% Juros sobre o capital próprio ,0% - 0,0% 14

15 EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NA DRE (R$ 000) EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NA DRE (R$ '000) 1T08 4T07 1T08/4T07 1T07 1T08/1T07 Receitas da intermediação financeira ,9% ,5% Operações de crédito ,6% ,4% Operações de crédito - impacto FIDCs (84.547) (78.548) 7,6% ( ) -19,9% Resultado de títulos e valores mobiliários ,5% ,1% Resultado com instrumentos financeiros derivativos (25.818) (49.259) -47,6% (61.479) -58,0% Resultado de aplicações compulsórias ,0% - 0,0% Despesas da intermediação financeira (74.095) (31.446) 135,6% (39.747) 86,4% Operações de captação no mercado (69.237) (19.815) 249,4% (32.619) 112,3% Operações de empréstimos e repasses (6) - 0,0% - 0,0% Provisão para créditos de liquidação duvidosa (6.085) (12.843) -52,6% (8.898) -31,6% PDD -Impacto FIDCs ,7% ,3% Resultado bruto da intermediação financeira ,1% ,2% Outras receitas(despesas) operacionais (51.901) ( ) -50,2% (77.494) -33,0% Prêmios retidos ,0% ,7% Sinistros retidos (4.885) (2.507) 94,9% (4.083) 19,6% Receitas de prestação de serviços ,1% ,3% Despesas de pessoal (20.730) (19.408) 6,8% (9.151) 126,5% Outras despesas administrativas (40.670) (49.281) -17,5% (42.288) -3,8% Despesas tributárias (6.775) (4.925) 37,6% (5.867) 15,5% Outras receitas operacionais ,4% ,9% Outras despesas operacionais (63.774) (87.770) -27,3% (63.792) 0,0% Outras despesas operacionais - Impacto FIDC ,9% ,8% Resultado operacional ,9% (32.918) -415,3% Resultado não operacional (1) ,0% ,2% Resultado antes da tributação sobre o lucro ,7% (32.410) -420,2% Imposto de renda e contribuição social (27.042) (56.683) -52,3% ,4% Provisão para imposto de renda (10.575) (52.010) -79,7% (7.826) 35,1% Provisão para contribuição social (3.881) (18.958) -79,5% (2.859) 35,7% Ativo fiscal diferido (32.986) ,1% (5.895) 459,6% Ativo fiscal diferido - Impacto FIDCs ,9% ,9% Participações no lucro - Empregados (4.357) (17.005) -74,4% (551) 690,7% Participação minoritária nas controladas (161) ,0% (63) 155,6% Lucro (prejuízo) líquido do período (CVM) ,1% (24.764) -391,6% Juros sobre o capital próprio ,0% - 0,0% Reconciliação Rendas de operação de crédito ,6% ,9% Provisão para créditos e liquidação duvidosa (1.233) (1.212) 1,7% (1.770) -30,3% Despesas de comissões sobre créditos cedidos (24.545) (52.103) -52,9% (33.067) -25,8% Impostos (IR, CS, PIS e COFINS) (20.400) (8.991) 126,9% (24.840) -17,9% Lucro (prejuizo) líquido do período (banco) ,6% ,3% 15

16 BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (R$ 000) Ativo (R$ '000) 1T08 Total 4T07 Total 1T07 Total 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Circulante ,2% ,3% ,1% 6,6% 63,0% Disponibilidades ,0% ,1% ,0% -33,9% 60,4% Aplicações interfinanceiras de liquidez ,4% ,3% ,2% 377,4% 4,2% Títulos e valores mobiliários e inst. financ. derivativos ,4% ,3% ,0% 4,2% 60,8% Relações interfinanceiras ,6% ,4% ,1% 56,3% 759,0% Operações de crédito ,9% ,3% ,7% 23,9% 86,5% Outros créditos ,7% ,7% ,5% -22,2% 82,6% Outros valores e bens ,2% ,3% ,6% -16,6% -39,5% Realizável a longo prazo ,0% ,7% ,0% -5,7% 146,5% Aplicações interfinanceiras de liquidez ,8% ,8% ,2% -22,6% 289,5% Títulos e valores mobiliários e inst. financ. derivativos 11 0,0% 11 0,0% ,0% 0,0% -99,0% Operações de crédito ,2% ,3% ,0% 1,5% 289,5% Outros créditos ,7% ,4% ,4% 111,3% -11,1% Outros valores e bens ,2% ,2% ,5% 19,0% -20,9% Permanente ,8% ,0% ,9% 1,7% 63,4% Investimentos ,3% ,5% ,2% 1,6% 72,0% Imobilizado de uso ,2% ,2% ,4% -2,1% -9,7% Diferido ,3% ,2% ,3% 8,2% 40,4% Total do ativo ,0% ,0% ,0% 5,5% 66,4% 16

17 BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (R$ 000) Passivo (R$ '000) 1T08 Total 4T07 Total 1T07 Total 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Circulante ,8% ,1% ,3% 29,5% 91,2% Depósitos ,6% ,1% ,6% 20,2% 60,6% Captações no mercado aberto ,0% ,6% ,1% 44,4% 16,9% Recursos de aceites e emissão de títulos ,4% ,0% ,8% 132,9% 229,7% Relações interfinanceiras ,0% - 0,0% ,1% 0,0% -12,1% Obrigações por repasses do país - Instituições oficiais - 0,0% - 0,0% - 0,0% 0,0% 0,0% Instrumentos financeiros derivativos ,5% ,5% ,1% 6,8% 136,6% Outras obrigações ,3% ,9% ,8% -21,9% 157,3% Exigível a longo prazo ,8% ,6% ,2% -34,4% -13,5% Depósitos ,2% ,6% ,9% -5,7% 281,1% Recursos de aceites e emissão de títulos ,9% ,8% ,5% -79,4% -86,4% Instrumentos financeiros derivativos ,1% ,4% ,8% -6,7% 92,8% Outras obrigações ,6% ,8% ,1% -30,0% 4,5% Resultados de exercícios futuros 64 0,0% 34 0,0% 88 0,0% 88,2% -27,3% Patrimônio líquido ,4% ,3% ,5% 6,1% 162,5% Total do passivo ,0% ,0% ,0% 5,5% 66,4% 17

18 EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NO BALANÇO PATRIMONIAL (R$ 000) EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NO BALANÇO Ativo (R$ '000) 1T08 Total 4T07 Total 1T07 Total 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Disponibilidades ,0% ,1% ,1% -39,5% -40,5% Aplicações interfinanceiras de liquidez ,0% ,9% ,9% 7,6% 106,3% TVM e instrumentos financeiros derivativos ,1% ,5% ,2% -5,0% -5,5% Relações interfinanceiras ,6% ,4% ,1% 56,3% 759,0% Operações de crédito ,6% ,6% ,4% 6,6% 79,1% Impacto FIDCs - estorno do resultado de crédito (84.547) -1,8% (78.548) -1,7% ( ) -3,6% 7,6% -19,9% Impacto FIDCs - PDD ,0% ,0% ,1% 1,7% -30,3% Outros créditos ,6% ,8% ,4% 1,8% 40,5% Impacto FIDCs - efeito da constituição do Crédito Tributário ,4% ,2% ,8% 126,9% -17,9% Outros valores e bens ,0% ,2% ,4% 22,0% 121,8% Impacto FIDCs - Estorno das despesas de Comissão ,5% ,1% ,1% -52,9% -25,8% Permanente ,0% ,0% ,1% 2,8% -25,5% Total do ativo ,0% ,0% ,0% 5,2% 60,6% EFEITO DA CONSOLIDAÇÃO CVM NO BALANÇO Passivo (R$ '000) 1T08 Total 4T07 Total 1T07 Total 1T08 x 4T07 1T08 x 1T07 Depósitos ,3% ,0% ,7% 13,3% 111,6% Captações no mercado aberto ,7% ,4% ,5% 44,4% 16,9% Recursos de aceites e emissão de títulos ,5% ,0% ,7% 8,6% -7,8% Relações interfinanceiras ,0% - 0,0% ,1% 0,0% -12,1% Instrumentos financeiros derivativos ,4% ,7% ,6% -1,5% 109,0% Outras obrigações ,9% ,4% ,4% -8,0% 35,3% Resultados de exercícios futuros ,0% ,0% ,1% 2,0% 0,9% Participação minoritária nas controladas ,1% ,1% ,2% 35,2% 35,7% Patrimônio líquido ,7% ,7% ,2% 5,1% 197,1% Efeito da eliminação de cessões de créditos aos FIDC consolidados no PL (38.369) -0,8% (16.242) -0,4% (45.814) -1,5% 136,2% -16,3% Total do passivo ,0% ,0% ,0% 5,2% 60,6% Resultados acumulados 1,2% 0,0% Efeito da eliminação de cessões de créditos aos FIDC consolidados -0,7% -0,7% Efeito da eliminação de cessões de créditos aos FIDC consolidados anteriores -1,9% -2,0% 18