Daniel Latorraca Ferreira
Os desafios das diversificação Custos e DRE das URTEs Primeira análises de viabilidade econômica Considerações Finais
Os desafios da diversificação
Novos mercados 1 - Análise Da Oferta e Demanda 2 - Conjuntura Econômica 6 - Investimento 3 - Preço Ambiente Externo 5- Lucro/Prejuíz o 4 - Custo
Necessidade de recursos e logística Mão de Obra Máquinas e Implementos Terra Transporte/ Armazém Insumos Tempo
Custos e DRE das URTEs
Análise dos resultados de custos de produção e DRE Fazenda Brasil Safra 2012/13 Lavoura e Floresta Área 110 ha Fazenda Dona Izabina Safra 2009/10 Lavoura e pecuária Área 100 ha Fazenda Gamada Safra 2008/09 Lavoura e Floresta Área 5 ha Fazenda ilpf Corte Tratamento 6 Safra 2013/14 Lavoura e Floresta Área 8 ha Fazenda ilpf Leite Tratamento 8 Safra 2013/14 Lavoura e Floresta Área 2,9 ha Fazenda ilpf Corte Tratamento 2 Safra 2013/14 Lavoura solteira Área 4 ha
Participação da produções nas áreas totais dos experimentos (1ª+2ª Safra) Fazenda Brasil Fazenda Dona Izabina Fazenda Gamada Eucalipto, 19% Gado de Corte 50% Milho 2ª 10% Soja 20% Eucalipto 31% Soja, 81% Pastagem+Milh eto Arroz 2ª 10% 10% Arroz 69% Fazenda ilpf Corte 6 Fazenda ilpf Leite 8 Fazenda ilpf Corte 2 Eucalipto 18.7% Milho 2ª 40.7% Soja 40.7% Eucalipto 11.5% Feijão Caupi 44.2% Silagem de Milho 44.2% Milho 2ª 50.0% Soja 50.0% Silagem de Milho Feijão Caupi Eucalipto
Fazenda ilpf Corte Tratamento 2 Custos Diretos - Safra 2013/14 Correção de Solo Adubação 268,74 1.010,27 Insumo Mão de Obra Maquinário Insumos Mão de Obra Maquinário 250,50 7.49 10.75 966,00 25,97 18,31 Plantio 1.220,64 Insumo 1.025,10 Mão de Obra 36,51 Maquinário 159,04
Fazenda ilpf Corte Tratamento 2 Custos Diretos - Safra 2013/14 Total: 1.010,27 Total: 96,61 Total: 1.220,64
Fazenda ilpf Corte Tratamento 2 Custos Diretos - Safra 2013/14
Fazenda ilpf Corte Tratamento 2 DRE em R$/ha Receita Líquida 4.473,0 CPV 3.754,2 Depreciação 480,8 13% Margem Bruta 574,2 Adm e Vendas 224,6 Lucro Opera. (EBITDA) 349,6 8% EBIT -131,2 EBT -244,2 Result. Finance 113,0
Fazenda ilpf Corte Tratamento 2 DRE em R$/ha EBT -244,2 Imposto de Renda 0,0 Lucro Líquido -244,2
Fazenda Dona Izabina Custos Diretos - Safra 2009/10 em R$/ha Semeadura 321,30 Sanidade Animal 45,92 Insumo Serviço Insumo Mão de Obra 308,30 13,00 42,17 3,75 Ap. De Inseticida 61,29 Insumo 53,29 Serviço 8,00
Fazenda Dona Izabina Custos Diretos - Safra 2009/10 em R$/ha 61,28 321,30
Fazenda Dona Izabina Custos Diretos - Safra 2009/10 em R$/ha
Fazenda Dona Izabina DRE em R$/ha Receita Líquida 7.490,3 CPV 4.292,3 Depreciação 2,5 44% Margem Bruta 3.279,0 Adm e Vendas 170,3 Lucro Opera. (EBITDA) 3.108,7 41% EBIT 3.106,2 EBT 3.104,1 Result. Finance 2,1
Fazenda Dona Izabina DRE em R$/ha EBT 3.104,1 Imposto de Renda 754,5 Lucro Líquido 2.349,6
Resultados Custo total R$/ha 5,000.0 4,500.0 4,000.0 3,500.0 43.3 Embrapa - Agrossilvipastoril 986.2 3,000.0 2,500.0 986.2 2,021.0 2,000.0 4,172.51 1,500.0 1,000.0 500.0 0.0 85.5 1,309.6 Brasil - ilf 12/13 (110) Dona Izabina - ilp 09/10 (100) 37.3 674.0 Gamada - ilf 08/09 (5) 2,360.6 ilpf Corte - ilf 13/14 (8) 1,877.9 ilpf Leite - ilf 13/14 (2,9) 3,258.08 ilpf Corte - L 13/14 (4) Custo Direto Custo Indireto Despesa Administrativa Despesa Financeira Despesa Venda
Resultados Lucro Operacional 3,500.0 3,000.0 Lucro Operacional (EBTIDA) - R$/ha 3,108.7 Embrapa - Agrossilvipastoril 2,500.0 2,000.0 1,500.0 1,442.2 1,000.0 500.0 283.5 186.5 349.6 0.0 (500.0) Brasil - ilf 12/13 (110) Dona Izabina - ilp 09/10 (100) Gamada - ilf 08/09 (5) (82.6) ilpf Corte - ilf 13/14 (8) ilpf Leite - ilf 13/14 (2,9) ilpf Corte - L 13/14 (4)
Primeiras análises de viabilidade econômica
Simulação do Fluxo de Caixa em Integração Lavoura-Floresta Premissas Área 1.500 hectares Investimento inicial Item R$/ha R$ Floresta Preparo+Plantio -2.500,00-3.750.000,00 Lavoura Benfeitoria -415,00-622.500,00 Maquinário -1.245,00-1.867.500,00 Total -4.160,00-6.240.000,00 Fontes de Financiamento Limite de Financiamento Taxa de juros Plano ABC (3.000.000,00) 5,00% a.a. Moderfrota - 6,00% a.a. Capital prórpio - 11,00% a.a. Fonte: PAP 2014/15, Bacen 80% Soja 1ª Safra/20% Eucalipto para lenha 7 anos Taxa de juros Peso Custo de capital 6,12% 100% Plano ABC 5,00% 48% Moderfrota 6,00% 40% SELIC 11,00% 12%
Simulação do Fluxo de Caixa em Integração Lavoura-Floresta Resultados 10,000.0 8,000.0 6,000.0 4,000.0 2,000.0 0.0-2,000.0-4,000.0-6,000.0-8,000.0 Fluxo de Caixa da ilf - 1.500 ha - mil R$ 7,661.83 7.07 419.42 419.42 419.42 419.42 419.42-6,240.00 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 TMA: 6,12% Resultados Investimento (6.240.000,00) VP 6.721.366,03 VPL 481.366,03 VPLA 86.598,24 VPLA/ha 57,73 TIR 7,40% Índice de Lucratividade 1,08
Simulação do Fluxo de Caixa em Integração Lavoura-Floresta Resultados Análise de sensibilidade do retorno anualizado/ha variando a taxa mínima de atratividade TMA (R$/ha) Ótimo Normal Pessimista 2.00% 278,26 244,66 211,06 3.00% 232,79 199,19 165,59 4.00% 187,38 153,78 120,18 5.00% 232,79 108,44 74,84 6.00% 96,77 63,17 29,57 7.00% 51,56 17,96-15,64 8.00% 6,42-27,18-60,78 9.00% -38,66-72,26-105,86 10.00% -83,68-117,28-150,88
Simulação do Fluxo de Caixa em Integração Lavoura-Pecuária Premissas Área 1.500 hectares Soja 1 ª Safra/ Milho e Arroz 2ª Safra e Engorda de Gado Investimento inicial Item R$/ha R$ Lavoura Maquinário -747,33-1.121.000,00 Benfeitoria -318,00-477.000,00 Pecuária Benfeitoria -627,61-941.415,00 Total -1.692,94-2.539.415,00 Fontes de Financiamento Limite de Financiamento Taxa de juros Taxa de juros Peso TMA 12,12% 100% Moderinfra 8,75% 16% Moderfrota 12,75% 84% Moderinfra 400.000,00 8,75% a.a. Moderfrota - 12,75% a.a. Fonte: PAP 2003/04
Simulação do Fluxo de Caixa em Integração Lavoura-Pecuária Resultados Fluxo de Caixa ilp - 1.500 ha - mil R$ 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00-500.00-1,000.00-1,500.00-2,000.00-2,500.00-3,000.00 814.02 1,377.63 640.39 1,045.73 1,212.89 964.11-206.38-2,539.42 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 TMA: 12,12% Resultados Investimento (2.539.415,00) VP 3.479.776,72 VPL 940.361,72 VPLA 206.834,16 VPLA/ha 137.89 TIR 20,61% Índice de Lucratividade 1,37
Jan-05 Jun-05 Nov-05 Apr-06 Sep-06 Feb-07 Jul-07 Dec-07 May-08 Oct-08 Mar-09 Aug-09 Jan-10 Jun-10 Nov-10 Apr-11 Sep-11 Feb-12 Jul-12 Dec-12 May-13 Oct-13 Mar-14 300 250 Comportamento dos preços de milho, soja e boi em Mato Grosso (BASE 100 - JAN/2005) Milho Soja boi 200 150 100 50 0 Análise de Volatilidade Milho Soja Boi Desvio Padrão 46.01 51.86 37.06 Var. Boi -19% -29% - Análise de Regressão R2 Soja+Milho 0.322076403 Milho+Boi 0.314506486 Soja+Boi 0.672649191
Considerações Finais
Nível de Aptdão Terra (Nível de utilização) Tomada de risco Principais Desafios Visão de Longo Prazo Planejamento e gestão Indicadores financeiros-econômicos Escala/Portifólio Diminuição de risco Diluição dos custo fixos
Daniel Latorraca Ferreira...Não é a espécie mais forte que sobrevive, nem a mais inteligente, é aquela que melhor se adapta à mudança... (Charlies Darwin) daniel@imea.com.br (65) 2123-2650