RELATÓRIO ANUAL 31 de Dezembro de 2003 Fundo BIC PPR/E ESAF - ESPÍRITO SANTO FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO, S.A.
FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO BIC PPR / E FUNDO POUPANÇA REFORMA E EDUCAÇÃO Em 2 de Outubro de 1999, conforme comunicação à Comissão de Mercado de Valores Mobiliários, foi alterada a denominação do Fundo BIC PPR - Plano Particular de Reforma para BIC PPR/E - Plano Particular de Reforma e Educação. Este Fundo, que iniciou a sua actividade em 22 de Novembro de 1991 atingiu em 31 de Dezembro de 2003 um valor de carteira de 27.284.978 Euros. Este Fundo, gerido pela ESAF - Espírito Santo Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., é comercializado pelo Banco Internacional de Crédito, S.A., pela Sociedade Gestora e outras entidades colocadoras. POLÍTICA DE INVESTIMENTO O BIC PPR/E é um fundo de poupança reforma e educação que se destina à constituição de património através da valorização a longo prazo das poupanças, com o objectivo de financiar pensões de reforma, invalidez ou sobrevivência e ainda gastos de educação do participante e do seu agregado familiar. O BIC PPR/E permite usufruir de benefícios fiscais no presente. Tem como política de investimento assegurar retornos a médio e longo prazo através de investimentos efectuados maioritariamente em dívida pública, investindo parcialmente no mercado accionista nacional. PERFIL DO INVESTIDOR O fundo adequa-se a investidores cujo objectivo é a canalização das poupanças numa perspectiva de longo prazo, para fazer face a despesas de educação, ou como complemento de reforma, com período mínimo de 5 anos, usufruindo de uma atractiva poupança fiscal, quer do fundo quer do participante.
RISCO ASSOCIADO AO INVESTIMENTO O risco de um fundo de investimento varia de acordo com o risco implícito nos activos de base que constituem a carteira de investimentos do fundo, sendo o de maior expressão o risco de taxa de juro. Dada a flexibilidade de opções de investimento e o prazo da aplicação, a volatilidade da carteira do BIC PPR/E tende a ser reduzida. No entanto, o investimento em acções expõe também o fundo a um risco de preço. Existe cobertura da taxa de câmbio, pelo que o fundo não fica exposto de forma relevante a possíveis desvalorizações das moedas, que não o Euro. EVOLUÇÃO DA ACTIVIDADE DO FUNDO O valor da unidade de participação em 31 de Dezembro de 2003 era de 12.6679 Euros, a que corresponde uma valorização anualizada desde o início do Fundo de 8% líquida de impostos e comissões de gestão e depositário. O comportamento dos diversos tipos de activos onde o fundo BIC PPR/E se encontra investido, permitiram uma valorização considerável do fundo durante o ano de 2003. Das componentes do fundo, é de realçar a taxa fixa e as acções, apesar do seu comportamento não ter sido linear ao longo do ano. Nos primeiros três meses assistimos a uma descida generalizada das yields, movimento que foi impulsionado pela falta de confirmação de uma recuperação sustentada das economias, e pela incerteza provocada pela crise no médio oriente, que culminou com a entrada das forças aliadas no Iraque. A aversão ao risco que estes factos provocaram, teve impacto negativo nos mercados de acções por contrapartida dos títulos de divida publica de taxa fixa. Neste contexto, o fundo diminuiu a sua exposição a acções neste período, por contrapartida de obrigações de taxa variável. Esta tendência quebrou-se a partir do início do 2º trimestre, com o início da ofensiva militar, e veio a ser consolidada com a rápida queda do regime iraquiano. A melhoria dos dados macroeconómicos continuou a fazer-se sentir, o que, com uma maior
apetência para o risco por parte dos investidores, resultou numa correcção das cotações das obrigações de taxa fixa, e numa subida significativa dos mercados de acções. O peso das acções na carteira foi aumentando, contra títulos de taxa fixa, onde se foi reduzindo também a duração dentro da componente. Com as empresas, tanto do lado Americano como Europeu, a apresentarem crescimentos assinaláveis nos seus resultados, os mercados de acções mantiveram no resto do ano uma tendência positiva. No que diz respeito a obrigações diversas de taxa variável, a exposição foi aumentando ao longo do ano, sendo também de realçar o aumento de emissões na carteira, com o objectivo de melhorar a valorização potencial, aumentando ao mesmo tempo a diversificação dentro da componente. Evolução da Cotação (em Euros) ES BIC PPR/E 12.8000 12.7000 12.6000 12.5000 12.4000 12.3000 12.2000 12.1000 12.0000 11.9000 11.8000 2-0 c e D 3-0 n a J 3-0 b e F 3 r-0 a M 3 r-0 p A 3-0 y a M 3-0 n u J 3 l-0 u J 3-0 g u A 3-0 p e S 3 t-0 c O 3-0 v o N 3-0 c e D Rendibilidades (*) A rendibilidade do fundo a 31 de Dezembro de 2003 apresenta-se da seguinte forma: Ano de 1996 14.12% Ano de 2001-7.42% Ano de 1997 16 45% Ano de 2002-2 59% Ano de 1998 13 02% Últimos 12 meses 4 48% Ano de 1999 3 34% Desde início (**) 8 00% Ano de 2000 2 10% (*) Rendibilidades e riscos passados não são garantia de rendibilidades e riscos Futuros. (**) Estas rendibilidades têm como base os valores das unidades de participação calculados no último dia do ano e/ou semestre, conforme aplicável. As
rendibilidades divulgadas pela ESAF nas brochuras publicitárias têm como base os valores das unidades de participação divulgadas no último dia útil do ano e/ou semestre. Composição da carteira de aplicações em 31 de Dezembro de 2003 Liquidez 3.5% Acções Nacionais 0.1% Acções Europeias 17.4 % Obrigações de Taxa Fixa 45.1% Obrigações de Taxa Variável 34.1% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% A composição discriminada da carteira de valores, em 31 de Dezembro de 2003, pode ser consultada em anexo. UTILIZAÇÃO DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVADOS 1. Cobertura Cambial Tratando-se de um Fundo denominado em Euros, houve a preocupação de, sempre que as perspectivas do mercado o justificava, efectuar a cobertura cambial, total ou parcial, dos títulos detidos pelo Fundo denominados em outras moedas, nomeadamente em Dólares dos EUA e/ou Libra Inglesa, utilizando para o efeito os contratos de forward, seguindo o principio da macrocobertura. Assim, em todas as operações de cobertura de risco cambial, os ganhos ou perdas nos contratos de forward têm a respectiva contrapartida positiva ou negativa em valores aproximadamente iguais dado tratar-se de macrocobertura, resultante da evolução dos preços dos activos subjacentes à cobertura cambial. As perdas líquidas resultantes da exposição cambial, incluindo as operações de cobertura acima descritas, foram de 11.267 Euros.
2. Operações sobre o Mercado Accionista Como instrumento de gestão, foram sendo efectuadas ao longo do ano operações de futuros de sobre o índice DJ EURO STOXX50. A exposição a este instrumento, em posições longas, tem um limite máximo de 10% do valor líquido global do Fundo. Posições curtas estão limitadas aos valores mobiliários sujeitos a cobertura de risco de preço. Em resultado das operações acima descritas, o Fundo registou uma perda de 2.830 Euros. Em operações de cobertura de risco há a natural contrapartida na evolução dos preços dos activos detidos.
ESAF - Fundos Mobiliarios Av. Liberdade, 195 13º, 1250, LISBOA Fundo de Investimento: BIC-PPR/E Composicao da carteira em 03-12-31 Pag. 1 Preco Unitario Juro Corrido Valor Tota l Designacao Quantidade Preco Unit. Mda (EUR) (EUR) (EUR ) 1. - Valores Mobiliarios Cotados 1.1. - Mercado de Cot. Oficiais de Bolsa de Valores Port. 1.1.1. - Titulos de Divida Publica OT 8.875% Jan. 2004 100.33 EUR 100.33 OT 11.875% Fev 2005 110.54 EUR 110.54 OT Fev.06 9.50 1 113.77 EUR 113.77 1 OT Junho 2008 107.59 EUR 107.59 OT 5.45% Set. 2013 106.00 EUR 106.00 2 1.1.3. - Obrigacoes Diversas B.T.A. 1-10S 95 158 065 99.87 EUR 99.87 499 158 35 9 Lusoleasing /95 71 378 99.10 EUR 99.10 242 70 97 8 229 33 7 1.1.4. - Accoes BCP-NO 19 000 1.77 EUR 1.77 33 63 0 P.Telecom SGPS SA-No 10 615 7.98 EUR 7.98 84 70 8 118 33 8 1.1.7. - Direitos Somague Warrants 6 299 0.29 EUR 0.29 1 82 7 Sub-Total: 349 50 3 1.3. - Mercado de Cot. Ofic. de B.V. de Estado Membro UE 1.3.1. - Titulos de Divida Publica BK0 2.5 03/05 1 620 000 99.92 EUR 99.92 11 840 1 630 47 9 OBL 4.5% 01-08/2006 880 000 103.99 EUR 103.99 14 715 929 80 9 RAGB 5.875 96-07/06 1 000 000 107.24 EUR 107.24 27 288 1 099 68 8 IRISH 4.25 02-10/07 4 550 000 103.32 EUR 103.32 39 738 4 740 66 1 NETHER 3.75 99-07/09 1 000 000 100.32 EUR 100.32 17 466 1 020 69 6 BTPS 4.75 02-02/13 500 000 103.25 EUR 103.25 9 874 526 12 4 SPGB 4.2 03-07/13 1 000 000 99.22 EUR 99.22 17 787 1 009 98 7 10 957 44 5 1.3.3. - Obrigacoes Diversas BRITEL6.125 01-02/06 138 000 106.21 EUR 106.21 7 713 154 27 6 BATSLN5.125 01-11/06 135 000 103.78 EUR 103.78 907 141 01 3 TIIM 6.125 01-04/06 138 000 106.20 EUR 106.20 5 912 152 46 1 FORD 6 02-02/2005 138 000 102.52 EUR 102.52 7 282 148 75 9 MONTPI Float 13 350 000 100.25 EUR 100.25 1 141 352 01 6 MOUND FIN.PLC 3X C2 350 000 100.00 EUR 100.00 2 029 352 03 1 IMPTOB6.375 99-09/06 135 000 106.93 EUR 106.93 2 264 146 61 2 (Cont.)
Fundo de Investimento: BIC-PPR/E Composicao da carteira em 03-12-31 Pag. 2 Preco Unitario Juro Corrido Valor Tota l Designacao Quantidade Preco Unit. Mda (EUR) (EUR) (EUR ) BNP Paribas5.868% 49 190 000 106.00 EUR 106.00 10 691 212 08 5 DT 6.125 00-07/2005 138 000 105.49 EUR 105.49 4 471 150 04 2 BNP C0 01-01/2006 1 800 000 106.88 EUR 106.88 1 923 84 0 NGGLN 5.25 01-08/06 138 000 104.61 EUR 104.61 2 593 146 95 5 GM 7 % 02-11/2005 138 000 105.99 EUR 105.99 1 234 147 49 4 DCX 4% 02/04 138 000 101.15 EUR 101.15 437 140 02 4 EIGER 1X C 492 579 100.21 EUR 100.21 2 136 495 74 9 Banca Milano Float10 128 000 101.58 EUR 101.58 213 130 22 9 OKOBANK FL 01-03/11 400 000 100.65 EUR 100.65 766 403 36 6 PROMISE COL-03 A 500 000 99.95 EUR 99.95 1 267 501 01 7 TOTALKREDIT FL 05/09 400 000 100.80 EUR 100.80 1 486 404 66 6 VELA HOME SRL 1 C 100 000 100.00 EUR 100.00 690 100 69 0 CCBP Float 02-06/12 400 000 100.42 EUR 100.42 411 402 09 1 LOMBARD 1 A2B 500 000 99.72 EUR 99.72 1 704 500 30 4 ANGIRI FL 01-05/2011 380 000 102.75 EUR 102.75 3 510 393 96 0 BANIND Float01-06/11 127 000 101.85 EUR 101.85 61 129 41 5 SCIP 2 C1 330 000 100.35 EUR 100.35 2 039 333 19 4 BCJAF 5 C 100 000 100.00 EUR 100.00 706 100 70 6 GRANITE 2003-2 2C2 130 000 100.83 EUR 100.83 973 132 05 2 CRDIT Float 06/10 122 000 100.58 EUR 100.58 161 122 86 9 Unibank Float 05/09 675 000 100.63 EUR 100.63 1 887 681 10 6 BAYER H.VER.98-12/08 117 000 99.22 EUR 99.22 82 116 16 9 IBSANP Float00-04/10 393 000 100.23 EUR 100.23 2 490 396 37 4 ATHLON 1 A 500 000 100.04 EUR 100.04 220 500 42 0 CREAGR Float99-06/09 393 000 100.17 EUR 100.17 767 394 43 5 10 406 42 2 1.3.4. - Accoes UPM-KYMNE OYJ 4 035 15.12 EUR 15.12 61 00 9 DIAGEO PLC 4 687 7.35 GBP 10.43 48 87 8 Royal Dutch Pet 2 992 41.80 EUR 41.80 125 06 6 ENI SPA 3 454 14.96 EUR 14.96 51 67 2 BP PLC 18 785 4.53 GBP 6.43 120 73 8 TOTAL 837 147.40 EUR 147.40 123 37 4 SHIRE PHARMACEUTICAL 4 620 5.43 GBP 7.70 35 56 1 GLAXOSMITHKLINE PLC 3 763 12.80 GBP 18.16 68 34 1 L`OREAL 1 019 65.00 EUR 65.00 66 23 5 FRESENIUS MEDICAL CR 596 56.40 EUR 56.40 33 61 4 AVENTIS 1 693 52.40 EUR 52.40 88 71 3 SIEMENS AG 1 338 63.50 EUR 63.50 84 96 3 PHILIPS ELECTRONICS 2 740 23.15 EUR 23.15 63 43 1 BASF AG 1 164 87.19 DEM 44.58 51 89 1 GAMESA CORP TECNOLOG 1 348 26.09 EUR 26.09 35 16 9 TESCO PLC 18 308 2.58 GBP 3.66 66 95 4 RENAULT SA 870 358.81 FRF 54.70 47 58 9 ENDESA S.A. 3 531 15.25 EUR 15.25 53 84 8 IBERDROLA SA 2 226 15.67 EUR 15.67 34 88 1 (Cont.)
Fundo de Investimento: BIC-PPR/E Composicao da carteira em 03-12-31 Pag. 3 Preco Unitario Juro Corrido Valor Tota l Designacao Quantidade Preco Unit. Mda (EUR) (EUR) (EUR ) VNU N.V. 3 121 25.05 EUR 25.05 78 18 1 ALTANA AG 1 060 47.65 EUR 47.65 50 50 9 BAYER AG 1 474 23.22 EUR 23.22 34 22 6 PEUGEOT S.A. 857 40.40 EUR 40.40 34 62 3 RECKITT BENCKISER 3 548 12.64 GBP 17.93 63 63 0 DEUTSCHE TELEKOM 4 735 14.51 EUR 14.51 68 70 5 NOKIA OYJ 3 505 13.71 EUR 13.71 48 05 4 SANDVIK AB 1 870 248.00 SEK 27.31 51 07 5 VODAFONE GROUP PLC 49 677 1.39 GBP 1.97 97 62 0 FRANCE TELECOM SA 3 009 22.66 EUR 22.66 68 18 4 ING GROEP N. V. 2 767 18.49 EUR 18.49 51 16 2 ELECTROLUX AB SER B 1 924 158.00 SEK 17.40 33 47 9 SOCIETE GENERALE-A 974 70.00 EUR 70.00 68 18 0 ABN AMRO HOLDING NV 4 420 18.55 EUR 18.55 81 99 1 BANCA INTESA SPA 15 638 3.10 EUR 3.10 48 47 8 BANCO POPOLAR VERONA 4 871 13.42 EUR 13.42 65 38 3 DANSKE BANK A/S 1 820 138.50 DKK 18.60 33 85 8 NORDEA AB 8 724 54.00 SEK 5.95 51 88 3 ROYAL BANK SCOTLAND 2 832 16.46 GBP 23.35 66 13 9 PRUDENTIAL PLC 7 288 4.72 GBP 6.70 48 83 3 HBOS PLC 7 962 7.24 GBP 10.27 81 73 3 MUENCHENER RUECKVER 349 96.12 EUR 96.12 33 54 6 CREDIT AGRICOLE SA 2 707 18.93 EUR 18.93 51 24 4 PUBLICIS GROUPE 2 428 25.70 EUR 25.70 62 40 0 B.POPULAR ESPANOL 1 101 47.30 EUR 47.30 52 07 7 ALLIANZ AG 335 100.08 EUR 100.08 33 52 7 NEXT PLC 1 076 11.23 GBP 15.93 17 14 5 AXA 3 005 16.97 EUR 16.97 50 99 5 STMICROELECTRONICS 1 511 21.50 EUR 21.50 32 48 7 E.ON AG 1 373 51.74 EUR 51.74 71 03 9 RENTOKIL GROUP 18 745 1.90 GBP 2.70 50 53 3 HSBC Holdings 5 382 8.78 GBP 12.46 67 04 6 SECURITAS 3 265 97.00 SEK 10.68 34 87 9 3 044 76 8 Sub-Total: 24 408 63 6 1.5. - Mercado de Cot. Ofic. de B.V. Estado Nao Membro UE 1.5.3. - Obrigacoes Diversas Swsairo 0.125% 98/05 1 685 000 6.75 CHF 6.75 73 00 7 1.5.4. - Accoes NESTLE SA REG (SU) 514 309.00 CHF 198.34 101 94 9 ROCHE HOLDING AG 637 124.75 CHF 80.08 51 00 8 SYNGENTA AG SW 1 006 83.30 CHF 53.47 53 79 0 CREDIT SUISSE 2 303 45.25 CHF 29.05 66 89 2 (Cont.)
Fundo de Investimento: BIC-PPR/E Composicao da carteira em 03-12-31 Pag. 4 Preco Unitario Juro Corrido Valor Tota l Designacao Quantidade Preco Unit. Mda (EUR) (EUR) (EUR ) 273 63 9 Sub-Total: 346 64 6 Total: 25 104 78 5 3. - Unidades Participacao Organismos Inv.Colectivo-OIC 3.2. - OIC Domiciliados num Estado Membro da UE 3.2.1. - Unidades De Participacao de OIC Harmonizados ES-EUROPEAN EQ EUR 17 180 74.24 EUR 74.24 1 275 44 3 Total: 1 275 44 3 7. - Liquidez 7.1. - A Vista 7.1.2. - Depositos a ordem DO 0031-BIC/LX 0.0000% CHF 1 12 4 DO 0031-BIC/LX 0.0000% DKK 6 3 DO 0031-BIC/LX 0.0000% EUR 313 69 9 DO 0007-BES/LX 0.0000% EUR 90 71 1 DO BIC/ML 0.0000% EUR 4 DO 0031-BIC/LX 0.0000% GBP 37 87 8 DO 0031-BIC/LX 0.0000% NOK 2 3 DO 0031-BIC/LX 0.0000% SEK 14 60 3 DO 0031-BIC/LX 0.0000% USD 2 03 4 460 13 9 Sub-Total: 460 13 9 7.2. - A prazo 7.2.1. - Depositos com Pre-aviso e a Prazo CD BANCO 2.20% 03-12-31/04-01-05 EUR 43 700 04 3 Total: 1 160 18 2 9. - Outros Valores a Regularizar 9.1. - Valores Activos 38 72 6 Sub-Total: 38 72 6 9.2. - Valores Passivos (294 15 8) Sub-Total: (294 15 8) Total: (255 43 2) 10 - OPERACOES CAMBIAIS 10.1.2 - Fora do Mercado Regulamentado 10.1.2.1 - Forwards (Cont.)
Fundo de Investimento: BIC-PPR/E Composicao da carteira em 03-12-31 Pag. 5 Preco Unitario Juro Corrido Valor Tota l Designacao Quantidade Preco Unit. Mda (EUR) (EUR) (EUR ) Forward WR 04-01-26 EUR 80 57 9 Forward WR 04-01-26 EUR 56 92 1 Forward WR 04-01-26 EUR 33 65 2 Forward WR 04-01-26 EUR 8 33 3 Forward WR 04-01-26 EUR 459 73 0 Forward WR 04-01-26 EUR 184 39 7 Forward WR 04-01-26 EUR 32 32 2 Forward WR 04-01-26 EUR 31 07 7 Forward OB 04-01-26 EUR 31 07 4 Forward WR 04-01-26 EUR 14 33 9 Forward WR 04-01-26 EUR 35 62 6 Forward WR 04-01-26 EUR 15 05 8 Forward WR 04-01-26 EUR 49 80 6 Forward WR 04-01-26 CHF (39 49 9) Forward WR 04-01-26 CHF (5 13 1) Forward WR 04-01-26 DKK (4 84 5) Forward WR 04-01-26 GBP (102 00 4) Forward WR 04-01-26 SEK (43 57 4) Forward WR 04-01-26 SEK (6 19 6) Forward OB 04-01-26 CHF (329 07 8) Forward OB 04-01-26 CHF (37 41 9) Forward WR 04-01-26 CHF (53 99 5) Forward OB 04-01-26 DKK (1 34 5) Forward OB 04-01-26 DKK (5 78 2) Forward WR 04-01-26 DKK (1 52 2) Forward OB 04-01-26 GBP (1 257 20 9) Forward WR 04-01-26 GBP (22 52 2) Forward OB 04-01-26 GBP (193 99 8) Forward OB 04-01-26 SEK (19 16 0) Forward WR 04-01-26 SEK (4 78 6) Forward WR 04-01-26 CHF (37 86 2) Forward OB 04-01-26 DKK (61 38 6) Forward WR 04-01-26 SEK (8 79 3) Forward OB 04-01-26 SEK (188 89 1) (1 392 08 1) Sub-Total: (1 392 08 1) Total: (1 392 08 1) (Cont.)
Fundo de Investimento: BIC-PPR/E Composicao da carteira em 03-12-31 Pag. 6 Preco Unitario Juro Corrido Valor Tota l Designacao Quantidade Preco Unit. Mda (EUR) (EUR) (EUR ) B -- Valor liquido global do fundo: 27 284 97 8 D -- Numero de unidades de participacao em circulacao: 2 153 869
BALANCO em 31 de Dezembro de 2003 BIC-PPR/E Activo Valores em Euro Codigo Designacao Periodo N Periodo N-1 Bruto Mv mv/p Liquido Liquido CARTEIRA DE TITULOS Obrigaçoes 211+214 Titulos de Divida Pública 10 866 912 15 398 63 572 10 818 739 14 543 448 213+214 Obrigaçoes Diversas 11 314 044 160 131 834 395 10 639 779 7 099 412 22 Accoes 3 246 185 211 999 21 438 3 436 745 4 029 278 24 Unidades de Participacao 1 598 148 322 705 1 275 443 1 213 625 25 Direitos 1 827 1 827 2 205 TOTAL CARTEIRA DE TITULOS 27 025 289 389 354 1 242 110 26 172 533 26 887 967 CONTAS DE TERCEIROS 413+...+418 Outras Contas de Devedores 32 858 32 858 0 TOTAL CONTAS DE TERCEIROS 32 858 32 858 0 DISPONIBILIDADES 12 Depositos a Ordem 460 139 460 139 455 584 14 Certificados de Deposito 700 000 700 000 1 000 000 TOTAL DISPONIBILIDADES 1 160 139 1 160 139 1 455 584 CONTAS DE REGULARIZACAO 51 Proveitos a Receber 207 738 207 738 292 870 58+59 Outras Contas de Regularizacao 23 567 23 567 21 056 TOTAL CONTAS DE REGULARIZACAO 231 305 231 305 313 925 TOTAL DO ACTIVO 28 449 591 389 354 1 242 110 27 596 835 28 657 477 O Tecnico de Contas A Administracao
BALANCO em 31 de Dezembro de 2003 BIC-PPR/E Passivo Codigo Designacao Periodo N Periodo N-1 CAPITAL DO FUNDO 61 Unidades de Participacao 10 743 453 11 634 980 62 Variacoes Patrimoniais 12 727 419 14 019 157 63 Resultados Transitados 2 628 776 3 429 942 DR Resultados Liquidos do Periodo 1 185 330 (801 166) TOTAL CAPITAL DO FUNDO 27 284 978 28 282 912 CONTAS DE TERCEIROS 421 Resgates a Pagar a Participantes 239 714 342 932 423 Comissoes a Pagar 38 029 39 457 424+...+428 Outras Contas de Credores 24 992 (8 490) TOTAL CONTAS DE TERCEIROS 302 736 373 899 CONTAS DE REGULARIZACAO 58+59 Outras Contas de Regularizacao 9 121 665 TOTAL CONTAS DE REGULARIZACAO 9 121 665 TOTAL DO PASSIVO 27 596 835 28 657 477 Numero de Unidades de Participacao 2 153 869 2 332 604 Valor Unitario das Unidades de Participacao 12.67 12.13 O Tecnico de Contas A Administracao
CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS em 31 de Dezembro de 2003 BIC-PPR/E Direitos Sobre Terceiros Valores em Euro ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Codigo Designacao Periodo N Periodo N-1 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- OPERA OES CAMBIAIS 911 A vista 6 609 0 912 A prazo(forwards cambiais) 3 449 536 1 174 640 ---------------------------- ---------------------------- TOTAL 3 456 145 1 174 640 ---------------------------- ---------------------------- TOTAL DOS DIREITOS 3 456 145 1 174 640 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- O Tecnico de Contas A Administracao
CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS em 31 de Dezembro de 2003 BIC-PPR/E Responsabilidades Perante Terceiros ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Codigo Designacao Periodo N Periodo N-1 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- OPERA OES CAMBIAIS 911 A vista 6 608 0 912 A prazo (Forwards cambiais) 3 435 796 1 154 519 ---------------------------- ---------------------------- TOTAL 3 442 404 1 154 519 ---------------------------- ---------------------------- TOTAL DAS RESPONSABILIDADES 3 442 404 1 154 519 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- O Tecnico de Contas A Administracao
DEMONSTRACAO DE RESULTADOS em 31 de Dezembro de 2003 BIC-PPR/E CUSTOS E PERDAS Valores em Euro ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Codigo Designacao Periodo N Periodo N-1 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- CUSTOS E PERDAS CORRENTES Juros e Custos Equiparados 711+718 De Operacoes Correntes 2 398 3 923 Comissoes 722 Da Carteira de Titulos 55 919 74 350 724+...+728 Outras, de Operacoes Correntes 324 125 347 371 Perdas em Operacoes Financeiras 732 Na Carteira de Titulos 3 967 530 7 007 334 739 Em Operacoes Extrapatrimoniais 42 522 43 652 Impostos e Taxas 742 Directos 598 77 Outros Custos e Perdas Correntes 3 300 4 000 -------------------- -------------------- TOTAL CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 4 395 793 7 481 227 CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 783 Perdas de Exercicios Anteriores 25 784...788 Outras Perdas Eventuais -------------------- -------------------- TOTAL CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 25 RL RESULTADO LIQUIDO DO PERIODO 1 185 330 (801 166) -------------------- -------------------- TOTAL 5 581 124 6 680 086 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- O Tecnico de Contas A Administracao
DEMONSTRACAO DE RESULTADOS em 31 de Dezembro de 2003 BIC-PPR/E PROVEITOS E GANHOS ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Codigo Designacao Periodo N Periodo N-1 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- PROVEITOS E GANHOS CORRENTES Juros e Proveitos Equiparados 812 Da Carteira de Titulos 776 911 911 976 811+818 Outros, de Operacoes Financeiras 11 599 27 683 Rendimentos de Titulos 822...825 Da Carteira de Titulos 82 967 108 051 Ganhos em Operacoes Financeiras 832 Na Carteira de Titulos 4 680 567 5 595 707 839 Em Operacoes Extrapatrimoniais 28 425 36 668 87 Outros Proveitos e Ganhos Correntes 1 -------------------- -------------------- TOTAL PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 5 580 470 6 680 086 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 883 Ganhos de Exercicios Anteriores 655 884...888 Outros Ganhos Eventuais -------------------- -------------------- TOTAL PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 655 -------------------- -------------------- TOTAL 5 581 124 6 680 086 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- RESUMO ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 8x2-7x2 Resultado da Carteira de Titulos 1 516 996 (466 546) 8x9-7x9 Resultado das Operacoes Extrapatrimoniais (14 097) (6 983) B - A + 742 Resultados Correntes 1 184 676 (800 543) D - C Resultados Eventuais 654 (25) RL + 742 Resultados Antes de Impostos sobre o Rendimento 1 185 330 (800 568) RL Resultados Liquidos do Periodo 1 185 330 (801 166) ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- O Tecnico de Contas A Administracao
DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA em 31 de Dezembro de 2003 BIC-PPR/E Valores em Euro Discriminação dos Fluxos De 2003.01.01 a 2003.12.31 De 2002.01.01 a 2002.12.31 ( a Cambio de 2003.12.31) ( a Cambio de 2002.12.31) OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO Recebimentos Subscrição Unid.Part 1 260 133 3 131 510 1 260 133 3 131 510 Pagamentos Resgates de Uni.Part 3 546 616 4 472 262 3 546 616 4 472 262 Fluxo das Operações Sobre as Unidades do Fundo (2 286 482) (1 340 752) OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS Recebimentos Vendas de Títulos 52 356 326 108 182 811 Rendim. de Títulos 824 194 1 290 817 Recebim. de Juros 600 367 1 651 823 53 780 888 111 125 450 Pagamentos Compras de Títulos 51 002 376 112 251 816 Subscr. de UPs. 15 Comiss. de Bolsa 911 2 098 Pagamento de Juros 479 697 1 811 273 Comiss. de Corret. 28 925 52 917 Outras Comissões 25 910 19 334 Out.Pag.Cart.Tit. 1 846 51 537 819 114 139 299 Fluxo das Operações da Carteira de Títulos 2 243 068 (3 013 849) OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS Recebimentos Juros/Prov. Receb. 27 Receb.Oper.Cambiais 16 360 405 15 106 890 Out.Receb.Op.Prazo 2 010 16 362 415 15 106 917 Pagamentos Pag.Oper.Cambiais 16 290 013 15 115 637 Out.Pag.Op.Prazo 4 840 16 294 853 15 115 637 Fluxo das Operações a Prazo e de Divisas 67 562 (8 721) O Técnico de Contas A Administração
DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA em 31 de Dezembro de 2003 BIC-PPR/E Valores em Euro Discriminação dos Fluxos De 2003.01.01 a 2003.12.31 De 2002.01.01 a 2002.12.31 ( a Cambio de 2003.12.31) ( a Cambio de 2002.12.31) OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE Recebimentos Juros de Depos.Banc. 23 1 269 Juros de Cert.Depos. 11 611 26 680 Out.Receb.Oper.Corr. 11 634 27 949 Pagamentos Comissão de Gestão 265 907 285 722 Pag.Juros Disp./Empr 2 398 3 922 Comissão Deposito 54 833 59 430 Impostos e Taxas (65) Taxa de Supervisão 4 366 4 685 Taxa de Auditoria 3 093 1 575 330 596 355 268 Fluxo das Operações Gestão Corrente (318 963) (327 319) Saldo dos Fluxos Monetários do Período...(A) (294 815) (4 690 641) Efeito das Diferenças de Cambio...(B) (631) (1 451) Disponibilidades no Inicio do Período...(C) 1 455 584 6 147 677 Disponibilidades no Fim do Período...(D) 1 160 139 1 455 585 O Técnico de Contas A Administração
ANEXO BIC PPR/E - PLANO PARTICULAR DE REFORMA E EDUCAÇÃO
FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO BIC PPR/E PLANO PARTICULAR DE REFORMA E EDUCAÇÃO ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2003 (Montantes expressos em euros) INTRODUÇÃO O BIC Plano Particular de Reforma e Educação Fundo Poupança Reforma e Educação, adiante designado por Fundo, é um Fundo de Investimento Mobiliário Aberto, gerido pela ESAF Espírito Santo Fundos de Investimento Mobiliário, SA. Foi constituído por tempo indeterminado, tendo iniciado a sua actividade em 22 de Novembro de 1991. O objectivo de investimento do Fundo é o de alcançar, numa perspectiva de longo prazo, a valorização do capital com vista ao pagamento de despesas de educação do ensino profissional ou do ensino superior e de pensões, visando a maximização do bem estar futuro dos participantes. O Fundo efectua sempre a cobertura do risco cambial inerente aos valores expressos em divisas que não o Euro, pelo que não existirá qualquer risco cambial nas suas aplicações. O Fundo poderá recorrer a produtos derivados, com o objectivo de incrementar a sua rentabilidade, limitando a utilização destes produtos a uma exposição máxima dos activos subjacentes correspondente a 10% do valor líquido global do Fundo. O presente anexo obedece, em estrutura, ao disposto no Regulamento nº31/2000 da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) de 27 de Julho de 2000, que estabelece o Plano Contabi1ístico dos Fundos de Investimento Mobiliário (PCFIM). As notas cujos números não são indicados neste anexo não têm aplicação por inexistência ou irrelevância dos valores a reportar, com excepção das Notas 4 e 15 cujas divulgações se encontram apresentadas nas Bases de Apresentação e Principais Políticas Contabilísticas.
BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS (a) Bases de apresentação As demonstrações financeiras foram preparadas e estão apresentadas com base nos registos contabilísticos do Fundo, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Mobiliário, emitido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade, na sequência das competências que lhe foram atribuídas pelo Decreto-Lei nº 276/94, de 2 de Novembro com as alterações introduzidas pelo Decreto-Lei nº 323/99 de 13 de Agosto. As demonstrações financeiras e o respectivo anexo que fazem parte integrante do presente Relatório sobre a Actividade anual do Fundo apresentam diferenças nos arredondamentos em diversos valores. Esta situação prende-se com o facto de o sistema de informação- SGC - efectuar a truncagem dos cêntimos de euro. Assim, as demonstrações financeiras quando comparadas podem apresentar diferenças não significativas. (b) Especialização dos exercícios O Fundo respeita, na preparação das suas contas, o princípio contabilístico da especialização diária dos custos e proveitos. Assim, os custos e os proveitos são contabilizados no exercício a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. (c) Aplicações em títulos Os títulos são registados pelo respectivo valor de aquisição sendo valorizados, de acordo com as regras estabelecidas no prospecto completo do Fundo, que têm por base o disposto no Regulamento nº 16/99 da CMVM, com as alterações introduzidas pelo Regulamento nº 4/2000, 26/2000 e 3/2002, conforme segue: i Títulos cotados A Sociedade gestora considerará como momento de referência, para efeitos do cálculo diário do valor da unidade de participação, a composição da carteira do fundo às dezassete horas de Lisboa. No âmbito do legalmente estabelecido, e para a valorização dos activos que integram o fundo, a Sociedade Gestora considerará o seguinte: 1.) Os valores mobiliários, os instrumentos derivados e os restantes instrumentos cotados numa Bolsa de Valores ou admitidos à negociação num mercado regulamentado ou especializado, serão avaliados ao preço disponível no momento de referência ou ao preço de fecho desses mercados se a sessão tiver encerrado antes das dezassete horas de Lisboa. Se um activo estiver cotado em mais de uma Bolsa ou mercado, o preço a considerar será o efectuado na Bolsa ou mercado regulamentado mais representativos para esse activo, em termos de maior liquidez, frequência e regularidade de transacções;
2.) Relativamente aos activos dos mercados do Continente Americano, a valorização será efectuada considerando as transacções efectuadas até à véspera do cálculo da unidade de participação; 3.) Para a valorização de Obrigações cotadas ou admitidas à negociação num mercado regulamentado ou especializado, será considerado o preço disponível no momento de referência do dia a que respeita a valorização. Caso não exista preço disponível, será considerada a última oferta de compra difundida através dos meios de informação especializados, como sejam o Bloomberg, e a Reuters e outros, e na indisponibilidade desta, a presumível oferta de compra fornecida por entidades financeiras de reconhecida credibilidade no mercado em que os activos em causa se enquadram. Na indisponibilidade de uma oferta de compra, será considerado o valor resultante da aplicação de modelos teóricos que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do título, nomeadamente o modelo dos cash-flows descontados. Exceptua-se o caso das obrigações com maturidade inferior a seis meses as quais serão valorizadas ao valor de amortização, tendo no entanto em atenção o risco de crédito associado à emissão; i Títulos não cotados 1.) Para a valorização das Obrigações não cotadas nem admitidas à negociação em mercado regulamentado ou especializado, será considerado o presumível valor de realização fornecido por entidades financeiras de reconhecida credibilidade no mercado em que os activos em causa se enquadram. Na indisponibilidade deste, será considerado o valor resultante da aplicação de modelos teóricos que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do título, nomeadamente o modelo dos cash-flows descontados. Exceptua-se o caso das obrigações com maturidade inferior a seis meses as quais serão valorizadas ao valor de amortização, tendo no entanto em atenção o risco de crédito associado à emissão; 2.) Para a valorização das unidades de participação dos fundos de investimento que compõem a carteira, será considerado o valor conhecido e diariamente divulgado pela respectiva Sociedade Gestora no dia de valorização do fundo, e disponível no momento de referência; 3.) Para a valorização de instrumentos representativos de dívida de curto prazo, na falta de preços de mercado, será efectuada a respectiva valorização com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação; 4.) Relativamente a valores cotados admitidos à negociação numa Bolsa de Valores ou transaccionados em mercados regulamentados, que não sejam transaccionados nos 30 dias que antecedem a respectiva valorização, serão utilizados os critérios de valorização definidos para os valores não cotados. As mais e menos valias apuradas são registadas nas rubricas de mais e menos valias no activo a acrescer e a deduzir, respectivamente, ao valor bruto da carteira de títulos por contrapartida de resultados. Os juros decorridos dos títulos em carteira são registados em proveitos a receber na rubrica de Contas de regularização do activo por contrapartida de resultados. Os valores relativos a operações de compra e venda de títulos realizadas, mas cuja liquidação ainda não ocorreu à data do balanço, encontram-se registados na rubrica Outras contas de regularização, do passivo e do activo, respectivamente.
(d) Operações em moeda estrangeira Os activos e passivos expressos em moeda estrangeira são convertidos para Euros com base nos câmbios indicativos à vista divulgados pelo Banco de Portugal. As diferenças de câmbio assim apuradas são registadas em resultados. A reavaliação da posição cambial a prazo registada em perdas e ganhos em operações financeiras é efectuada tendo por base o método do estorno, procedimento este que, embora não afecte o apuramento do resultado líquido do período, origina a subavaliação dos saldos acumulados daquelas rubricas por montante cuja quantificação não é praticável. (e) Valorização das unidades de participação O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do Fundo pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até ao momento da valorização da carteira. Para efeitos da determinação dos preços aplicáveis dos activos que integram o Fundo e determinação da carteira do mesmo, a Sociedade Gestora considerará o cálculo do valor da unidade de participação às dezassete horas de Lisboa. O valor da unidade de participação, para efeitos de subscrição, será o conhecido e divulgado no dia útil seguinte àquele a que o pedido de subscrição se refere. O pedido de subscrição é realizado a preço desconhecido. O valor da unidade de participação para efeitos de resgate será o conhecido e divulgado no dia útil seguinte aquele a que o pedido de resgate se refere. O pedido de resgate é realizado a preço desconhecido. (f) Comissão de gestão e de depositário Pelo exercício da sua actividade, a Sociedade Gestora recebe do Fundo uma comissão anual de 0,975% (zero vírgula novecentos e setenta e cinco por cento), calculada diariamente sobre o valor do património líquido do Fundo e cobrada mensalmente. Pelo exercício das suas funções, a entidade depositária recebe do Fundo uma comissão anual de 0,2% (zero vírgula dois por cento), calculada diariamente sobre o valor do património líquido do Fundo, depois de deduzida a comissão de gestão, e cobrada trimestralmente. (g) Taxa de supervisão O Fundo está sujeito a uma taxa de supervisão no valor de 0,0133 (com um mínimo de 100 euros e um máximo de 10.000 euros). Esta taxa, calculada sobre o valor líquido global do Fundo no final de cada mês, deverá ser entregue mensalmente à CMVM.
(h) Contratos de forwards Os contratos de forwards realizados para efeitos de cobertura de risco de variação cambial, são reavaliados diariamente com base na diferença entre a taxa contratada e a taxa de mercado em vigor na data de reavaliação, sendo as eventuais flutuações registadas nas rubricas de ganhos em operações financeiras ou perdas em operações financeiras, conforme aplicável, da demonstração dos resultados. A reavaliação da posição cambial a prazo registada em perdas e ganhos em operações financeiras é tratada conforme descrito em (d).
BIC-PPR/E NOTA 1 - UNIDADES DE PARTICIPACAO --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- DESCRICAO NO INICIO SUBSCR. RESGATES DISTR.RES. OUTROS RES.PER. NO FIM --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Valor Base 11 634 980 511 787 1 403 313 10 743 453 Dif. p/ Valor Base 14 019 157 758 812 2 050 550 12 727 419 Resultados Distribuidos Resultados Acumulados 3 429 942 (801 166) 2 628 776 Resultados do Periodo (801 166) 801 166 1 185 330 1 185 330 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- SOMA 28 282 912 1 270 599 3 453 863 0 0 1 185 330 27 284 978 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Nº de unidades participacao 2 332 604 100 506 279 241 2 153 869 Valor unidade participacao 12.13 12.64 12.37 12.67 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
BIC-PPR/E EVOLUÇÃO DO FUNDO Valores em : Euro VAL. LIQ. GLOBAL FUNDO VALOR UP Ano 2003 Mar 26 978 595 12.08 Jun 27 277 268 12.48 Set 26 967 242 12.48 Dez 27 284 978 12.67 Ano 2002 Mar 30 437 426 12.36 Jun 29 207 479 12.15 Set 27 734 012 11.81 Dez 28 282 912 12.13 Ano 2001 Mar 34 305 428 13.20 Jun 32 831 385 12.85 Set 30 444 723 12.58 Dez 30 767 779 12.45 Ano 2000 Mar 32 237 854 13.57 Jun 32 056 614 13.44 Set 32 260 119 13.46 Dez 36 159 111 13.45 Ano 1999 Mar 25 028 656 12.63 Jun 25 530 684 12.69 Set 25 983 767 12.37 Dez 30 710 504 13.21
BIC-PPR/E NOTA 2 - TRANSACÇÕES DE VALORES MOBILIÁRIOS NO PERÍODO Valores em (Euro) --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- COMPRAS (1) VENDAS (2) TOTAL (1)+(2) --------------------------------------------------- --------------------------------------------------- ----------------------------------------------------- Bolsa Fora bolsa Bolsa Fora Bolsa Bolsa Fora bolsa --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Divida Publica 2 150 039.74 28 958 982.23 6 091 043.05 28 981 591.84 8 241 082.79 57 940 574.07 Obrigações Diversas 15 075.22 12 856 391.63 452 896.94 8 803 877.52 467 972.16 21 660 269.15 Acções 7 499 957.92 0.00 8 350 946.66 0.00 15 850 904.58 0.00 Unidades de Participação 58 400.39 0.00 137 141.61 0.00 195 542.00 0.00 Contratos de Futuros a) 20 479.00 0.00 20 314.00 0.00 40 793.00 0.00 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- a) Pelo preço de referencia
Nota 2 - Subscrições e resgates Valor Comissões cobradas Subscrições 1.270.599 28.519 Resgates 3.453.863 11.205 (em Euro) Número de participantes por escalão (em 31 de Dezembro de 2003) Nº Até 500 Eur 177 Entre 500 Eur e 2,500 Eur 763 Entre 2,500 Eur e 12,500 Eur 1466 Entre 12,500 Eur e 50,000 Eur 428 Mais de 50,000 Eur 25
NOTA 3 - Inventário da Carteira de Títulos em 03-12-31 a Preços de 03-12-31 BIC- PPR/E Preco de Mais Menos Valor da Juros Soma Designacao dos Titulos Aquisicao Valias Valias Carteira Corridos 1. Valores Mobiliarios Cotados Mercado de Cot. Oficiais de Bolsa de Valores Port. - Titulos de Divida Publica OT 8.875% Jan. 2004 0 OT 11.875% Fev 2005 0 OT Fev.06 9.50 1 1 1 OT Junho 2008 0 OT 5.45% Set. 2013 0 2 2 2 - Obrigacoes Diversas B.T.A. 1-10S 95 152 321 5 538 157 860 499 158 359 Lusoleasing /95 70 093 642 70 736 242 70 978 222 415 6 180 228 595 742 229 337 - Accoes BCP-NO 32 326 1 304 33 630 33 630 P.Telecom SGPS SA-No 69 739 14 969 84 708 84 708 102 065 16 272 118 338 118 338 - Direitos Somague Warrants 1 827 1 827 1 827 1 827 1 827 1 827 Mercado de Cot. Ofic. de B.V. de Estado Membro UE - Titulos de Divida Publica BK0 2.5 03/05 1 615 642 2 997 1 618 639 11 840 1 630 479 OBL 4.5% 01-08/2006 912 114 2 980 915 094 14 715 929 809 RAGB 5.875 96-07/06 1 087 000 14 600 1 072 400 27 288 1 099 688 IRISH 4.25 02-10/07 4 731 552 30 629 4 700 924 39 738 4 740 661 NETHER 3.75 99-07/09 995 120 8 110 1 003 230 17 466 1 020 696 BTPS 4.75 02-02/13 534 593 18 343 516 250 9 874 526 124 SPGB 4.2 03-07/13 990 889 1 311 992 200 17 787 1 009 987 10 866 910 15 398 63 572 10 818 737 138 708 10 957 445 - Obrigacoes Diversas BRITEL6.125 01-02/06 150 700 4 137 146 563 7 713 154 276
NOTA 3 - Inventário da Carteira de Títulos em 03-12-31 a Preços de 03-12-31 BIC- PPR/E Preco de Mais Menos Valor da Juros Soma Designacao dos Titulos Aquisicao Valias Valias Carteira Corridos BATSLN5.125 01-11/06 141 464 1 358 140 106 907 141 013 TIIM 6.125 01-04/06 149 566 3 017 146 549 5 912 152 461 FORD 6 02-02/2005 142 823 1 346 141 478 7 282 148 759 MONTPI Float 13 349 234 1 642 350 875 1 141 352 016 MOUND FIN.PLC 3X C2 350 000 2 350 002 2 029 352 031 IMPTOB6.375 99-09/06 148 566 4 217 144 349 2 264 146 612 BNP Paribas5.868% 49 190 000 11 394 201 394 10 691 212 085 DT 6.125 00-07/2005 148 667 3 097 145 571 4 471 150 042 BNP C0 01-01/2006 1 800 000 123 840 1 923 840 1 923 840 NGGLN 5.25 01-08/06 147 809 3 447 144 362 2 593 146 955 GM 7 % 02-11/2005 147 274 1 014 146 259 1 234 147 494 DCX 4% 02/04 140 774 1 187 139 587 437 140 024 EIGER 1X C 492 579 1 034 493 613 2 136 495 749 Banca Milano Float10 129 101 915 130 016 213 130 229 OKOBANK FL 01-03/11 400 000 2 600 402 600 766 403 366 PROMISE COL-03 A 499 950 200 499 750 1 267 501 017 TOTALKREDIT FL 05/09 401 280 1 900 403 180 1 486 404 666 VELA HOME SRL 1 C 100 000 100 000 690 100 690 CCBP Float 02-06/12 398 400 3 280 401 680 411 402 091 LOMBARD 1 A2B 499 300 700 498 600 1 704 500 304 ANGIRI FL 01-05/2011 389 690 760 390 450 3 510 393 960 BANIND Float01-06/11 127 508 1 846 129 354 61 129 415 SCIP 2 C1 330 330 825 331 155 2 039 333 194 BCJAF 5 C 100 000 100 000 706 100 706 GRANITE 2003-2 2C2 130 000 1 079 131 079 973 132 052 CRDIT Float 06/10 122 488 220 122 708 161 122 869 Unibank Float 05/09 678 240 979 679 219 1 887 681 106 BAYER H.VER.98-12/08 118 170 2 083 116 087 82 116 169 IBSANP Float00-04/10 393 236 648 393 884 2 490 396 374 ATHLON 1 A 500 000 200 500 200 220 500 420 CREAGR Float99-06/09 392 882 786 393 668 767 394 435 10 210 030 153 950 25 803 10 338 177 68 245 10 406 422 - Accoes UPM-KYMNE OYJ 61 688 679 61 009 61 009 DIAGEO PLC 47 268 1 611 48 878 48 878 Royal Dutch Pet 116 587 8 479 125 066 125 066 ENI SPA 46 831 4 841 51 672 51 672 BP PLC 112 976 7 762 120 738 120 738 TOTAL 112 270 11 104 123 374 123 374
NOTA 3 - Inventário da Carteira de Títulos em 03-12-31 a Preços de 03-12-31 BIC- PPR/E Preco de Mais Menos Valor da Juros Soma Designacao dos Titulos Aquisicao Valias Valias Carteira Corridos SHIRE PHARMACEUTICAL 30 062 5 499 35 561 35 561 GLAXOSMITHKLINE PLC 69 392 1 052 68 341 68 341 L`OREAL 64 477 1 758 66 235 66 235 FRESENIUS MEDICAL CR 28 535 5 079 33 614 33 614 AVENTIS 79 491 9 222 88 713 88 713 SIEMENS AG 71 897 13 066 84 963 84 963 PHILIPS ELECTRONICS 52 291 11 140 63 431 63 431 BASF AG 50 314 1 577 51 891 51 891 GAMESA CORP TECNOLOG 32 863 2 306 35 169 35 169 TESCO PLC 59 094 7 860 66 954 66 954 RENAULT SA 47 911 322 47 589 47 589 ENDESA S.A. 48 755 5 092 53 848 53 848 IBERDROLA SA 33 333 1 548 34 881 34 881 VNU N.V. 83 922 5 741 78 181 78 181 ALTANA AG 54 949 4 440 50 509 50 509 BAYER AG 33 326 900 34 226 34 226 PEUGEOT S.A. 32 733 1 889 34 623 34 623 RECKITT BENCKISER 63 167 463 63 630 63 630 DEUTSCHE TELEKOM 66 302 2 403 68 705 68 705 NOKIA OYJ 49 313 1 260 48 054 48 054 SANDVIK AB 47 794 3 281 51 075 51 075 VODAFONE GROUP PLC 85 611 12 009 97 620 97 620 FRANCE TELECOM SA 65 125 3 059 68 184 68 184 ING GROEP N. V. 50 374 788 51 162 51 162 ELECTROLUX AB SER B 34 244 765 33 479 33 479 SOCIETE GENERALE-A 58 546 9 634 68 180 68 180 ABN AMRO HOLDING NV 74 201 7 790 81 991 81 991 BANCA INTESA SPA 43 699 4 779 48 478 48 478 BANCO POPOLAR VERONA 64 026 1 358 65 383 65 383 DANSKE BANK A/S 31 442 2 415 33 858 33 858 NORDEA AB 44 793 7 089 51 883 51 883 ROYAL BANK SCOTLAND 63 837 2 302 66 139 66 139 PRUDENTIAL PLC 47 140 1 693 48 833 48 833 HBOS PLC 81 622 111 81 733 81 733 MUENCHENER RUECKVER 34 978 1 432 33 546 33 546 CREDIT AGRICOLE SA 49 862 1 381 51 244 51 244 PUBLICIS GROUPE 63 967 1 567 62 400 62 400 B.POPULAR ESPANOL 47 324 4 753 52 077 52 077 ALLIANZ AG 33 517 10 33 527 33 527 NEXT PLC 17 513 369 17 145 17 145
NOTA 3 - Inventário da Carteira de Títulos em 03-12-31 a Preços de 03-12-31 BIC- PPR/E Preco de Mais Menos Valor da Juros Soma Designacao dos Titulos Aquisicao Valias Valias Carteira Corridos AXA 44 059 6 936 50 995 50 995 STMICROELECTRONICS 32 420 66 32 487 32 487 E.ON AG 62 079 8 960 71 039 71 039 RENTOKIL GROUP 54 345 3 812 50 533 50 533 HSBC Holdings 65 439 1 607 67 046 67 046 SECURITAS 34 786 93 34 879 34 879 2 882 491 183 716 21 438 3 044 768 3 044 768 Mercado de Cot. Ofic. de B.V. Estado Nao Membro UE - Obrigacoes Diversas Swsairo 0.125% 98/05 881 599 808 592 73 007 73 007 881 599 808 592 73 007 73 007 - Accoes NESTLE SA REG (SU) 98 879 3 070 101 949 101 949 ROCHE HOLDING AG 48 106 2 902 51 008 51 008 SYNGENTA AG SW 48 367 5 424 53 790 53 790 CREDIT SUISSE 66 277 615 66 892 66 892 261 629 12 011 273 639 273 639 3. Unidades Participacao Organismos Inv.Colectivo-OIC OIC Domiciliados num Estado Membro da UE - Unidades De Participacao de OIC Harmon ES-EUROPEAN EQ EUR 1 598 148 322 705 1 275 443 1 275 443 1 598 148 322 705 1 275 443 1 275 443 Total 27025289 389354 1242110 26172533 207695 26380228
BIC- PPR/E DISCRIMINAÇÃO DA LIQUIDEZ DO FUNDO (Valores em Euro) --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- CONTAS SALDO INICIAL AUMENTOS REDUÇÕES SALDO FINAL --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Numerário 0 0 Depósitos a ordem 455 584 460 139 Depósitos a prazo e com pré-aviso 0 0 0 0 Certificados de deposito 1 000 000 71 161 000 71 461 000 700 000 Outras contas de disponibilidades 0 0 0 0 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- TOTAL 1 455 584 71 161 000 71 461 000 1 160 139 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
BIC-PPR/E NOTA 5 1º Quadro - Componentes do Resultado do Fundo - Proveitos Valores em (Euro) Ganhos Capital Ganhos com caracter de Juro + Valias + Valias Juros Juros Rendimento Natureza potenciais efectivas Soma Vencidos Decorridos de títulos Soma Operações a Vista Acções 1514711.44 522580.03 2037291.47 82967.32 82967.32 Obrigações 1779302.92 534048.07 2313350.99 569215.75 207694.83 776910.58 Títulos Participação Unidades Participação 328905.89 1018.50 329924.39 Instr. Dívida c/prazo Depósitos 11556.01 42.78 11598.79 Operações a Prazo Cambiais Forwards 26415.23 26415.23 Swaps Futuros... Taxa de Juro FRA Swaps Futuros... Cotações Futuros 2010.00 2010.00 Opções... Outras Operações Oper. Reporte Op. Empréstimos...
BIC-PPR/E NOTA 5 2º Quadro - Componentes do Resultado do Fundo - Custos Valores em (Euro) Perdas de Capital Juros e Comissões suportadas - Valias - Valias Juros Vencidos Juros Natureza potenciais efectivas Soma e Comissões Decorridos Soma Operações a Vista Acções 1271478.88 396749.02 1668227.90 Obrigações 2065222.23 44948.59 2110170.82 Títulos Participação Unidades Participação 151110.00 38020.81 189130.81 Instr. Dívida c/prazo Depósitos 2398.26 2398.26 Operações a Prazo Cambiais Forwards 37681.98 37681.98 Swaps Futuros... Taxa de Juro FRA Swaps Futuros... Cotações Futuros 4840.00 4840.00 Opções... Comissões De Gestão 265341.80 265341.80 De Depósito 54426.42 54426.42 Da Carteira Títulos 55919.22 55919.22 De Op. Extrapatrimon. Taxa de Supervisão 4356.29 4356.29 Taxa de Auditoria 3299.87 3299.87... Outras Operações Oper. Reporte Juros Empr. Obtidos...
BIC-PPR/E NOTA 11 - EXPOSICAO AO RISCO CAMBIAL Posição Cambial A Vista A Prazo Opções Posição Global Moedas Forward Futuros Total a Prazo Compra Venda Compra Venda Compra Venda CHF 541 791.23 260 000.00-779 100.00-519 100.00 22 691.23 DKK 252 540.48 312 000.00-556 580.00-244 580.00 7 960.48 GBP 613 900.02 507 700.00-1 097 990.00-590 290.00 23 610.02 NOK 192.07 192.07 SEK 1 628 146.93 866 200.00-2 452 980.00-1 586 780.00 41 366.93 USD 2 569.39 2 569.39 Contravalor em Euro 1 434 086.83 1 024 541.32-2 402 881.74-1 378 340.42 55 746.41
BIC-PPR/E NOTA 12 - Exposição ao Risco de Taxa de Juro MATURIDADES MONTANTE EXTRA-PATRIMONIAIS (B) SALDO EM (A)±(B) CARTEIRA FRA Swaps (IRS) Futuros Opções (A) (Euro) Pos.Compradas Pos.Vendidas Pos.Compradas Pos.Vendidas Pos.Compradas Pos.Vendidas Pos.Compradas Pos.Vendidas de 0 a 1 ano 139 587 139 587 de 1 a 3 anos 6 758 218 6 758 218 de 3 a 5 anos 4 700 924 4 700 924 de 5 a 7 anos 1 003 230 1 003 230 mais de 7 anos 1 709 844 1 709 844