AFLUENTE T RESULTADOS Segundo Trimestre 2018
ÍNDICE DESTAQUES...1 1. A AFLUENTE T...2 2. DESEMPENHO OPERACIONAL...2 3. INVESTIMENTOS...3 4. DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO...3 4.1. Resultado do Trimestre...3 4.2. Receita Operacional Bruta...3 4.3. Custos e Despesas Operacionais...4 4.4. EBITDA (LAJIDA)...4 4.5. Resultado Financeiro...5 5. ESTRUTURA DE CAPITAL...5 5.1. Perfil da Dívida...5 5.2. Cronograma de Vencimento...6 5) DISCLAIMER...7
DESTAQUES Resultados Econômicos Financeiros (em R$ mil) 6M18 6M17 Variação % Receita Operacional Bruta 14.505 13.894 4,40 Receita Operacional Líquida 13.125 12.336 6,40 Margem Bruta 7.691 7.936 (3,09) EBITDA 7.105 7.475 (4,95) Resultado Financeiro 595 1.686 (64,71) Lucro Líquido 6.587 7.714 (14,61) Margem Bruta (%) 58,60% 57,12% 0,01 Margem Ebitda (%) 54,13% 60,60% (0,06) Margem Líquida (%) 50,19% 62,53% (0,12) Indicadores Financeiros jun/18 dez/17 Variação (p.p.) Dívida Líquida/EBITDA (2,07) (1,28) 61,66 EBITDA/Resultado Financeiro 9,05 5,56 62,76 Em milhares de Reais, exceto onde indicada outra unidade de medida Dív ida líquida de disponibilidades, aplicações financeiras e títulos e v alores mobiliários EBITDA e Resultado Financeiro dos últimos 12 meses Os indicadores financeiros não são utilizados para cálculo de covenants 1
1) A AFLUENTE T A Afluente Transmissão de Energia Elétrica S.A. é uma empresa de capital aberto, constituída em 18 de agosto de 2008. A base acionária atual da Companhia é composta pela Neoenergia S/A (87,84%), Iberdrola Energia S/A (8,50%), PREVI - Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil (2,29%) e um free float de 1,37%. 2) DESEMPENHO OPERACIONAL A Afluente T trabalha para que o transporte da energia elétrica ocorra de maneira eficiente e segura, oferecendo condições para que as concessionárias de distribuição atendam aos seus consumidores finais. A transmissão da energia é uma função estratégica para assegurar o abastecimento tanto nas áreas rurais, quanto nos grandes centros urbanos. Com potência instalada de 600 MVA, a Afluente T é composta pelos ativos abaixo: Transmissão - Em operação Localização AFLUENTE T (Extensão Total 489,1 Km) Linhas de Transmissão LT 230 KV Itagibá - Funil C-1 13/09/2009 LT 230 KV Brumado ll - Itagibá C-1 13/09/2009 LT 230 KV Ford - Pólo C-2 02/08/2009 LT 230 KV Pólo - Camaçari lv C-2 19/01/2015 LT 230 KV Ford - Pólo C-1 Transmissão 87,80% BA 24/11/2009 08/08/2027 LT 230 KV Pólo - Camaçari IV C-1 18/01/2015 LT 230 KV Tomba - Governador Mangabeira C-1 31/01/2016 LT 230 KV Tomba - Governador Mangabeira C-2 31/12/1990 LT 138 KV Funil - Poções C-1 01/05/1993 Subestações Rede Básica Pólo (4 Entradas de Linha) 02/08/2009 Ford (2 Entrada de Linha) 30/09/2001 Funil (2 Entradas de Linha) 31/12/2002 Camaçari IV (2 Entradas de Linha) Transmissão 87,80% BA 18/01/2015 Tomba 31/12/1990 Brumado II - 230/69kV 11/12/2002 Itagibá 13/09/2009 08/08/2027 No 2T18, a disponibilidade apresentada pela Afluente T foi de 99,87%, acima do limite estabelecido pelo submódulo 25.8 do Procedimento de Rede ONS, que estipula como normal a disponibilidade acima de 98%. Este indicador é importante, pois as concessionárias de transmissão de energia elétrica têm a qualidade do serviço aferida pela ANEEL através da disponibilidade do sistema de transmissão. Partindo da indisponibilidade da Transmissora, a ANEEL calcula a Parcela Variável, que é a parcela a ser deduzida da receita da transmissora em função da não prestação adequada do serviço público de transmissão. 2
3) INVESTIMENTOS No 2T18, a Afluente T não realizou investimentos. Abaixo destacamos os investimentos realizados no 1T18 e no ano de 2017. Investimentos 1T18 2017 Investimento total (R$Mil) 34 499 4) DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO Os comentários da Administração sobre o desempenho econômico-financeiro e o resultado das operações devem ser lidos em conjunto com as demonstrações financeiras intermediárias e notas explicativas. 4.1. Resultado do Trimestre DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (em R$ mil) (1) 2T18 2T17 Receita Bruta 8.028 5.254 2.774 52,80 14.505 13.894 611 4,40 (-) Deduções da Receita Bruta (696) (781) 85 (10,88) (1.380) (1.558) 178 (11,42) Impostos (341) (360) 19 (5,28) (676) (713) 37 (5,19) Encargos Setoriais (355) (421) 66 (15,68) (704) (845) 141 (16,69) Receita Operacional Líquida 7.332 4.473 2.859 63,92 13.125 12.336 789 6,40 (-) Receita de construção 683 (188) 871 N/A 717 (187) 904 (483,42) (-) Outras receitas 69 9 60 N/A 159 17 142 835,29 Receita Operacional Líquida (s/rec. Construção e Outras Receitas) 6.580 4.652 1.928 41,44 12.249 12.506 (257) (2,06) Custos de construção (683) 188 (871) N/A (717) 187 (904) (483,42) Margem Líquida 4.226 2.314 1.912 82,63 7.691 7.936 (245) (3,09) Custos Gerenciáveis Total (2.755) (2.691) (64) 2,38 (5.303) (5.048) (255) 5,05 Gastos e Despesas Operacionais (332) (344) 12 (3,49) (586) (461) (125) 27,11 EBITDA 3.894 1.970 1.924 97,66 7.105 7.475 (370) (4,95) Resultado Financeiro 306 475 (169) (35,58) 595 1.686 (1.091) (64,71) Resultado Operacional 4.200 2.445 1.755 71,78 7.700 9.161 (1.461) (15,95) IR e CSLL (551) (581) 30 (5,16) (1.113) (1.447) 334 (23,08) Lucro (Prejuízo) do Período 3.649 1.864 1.785 95,76 6.587 7.714 (1.127) (14,61) (1) Em milhares de Reais, exceto onde indicada outra unidade de medida 6M18 6M17 6M18 X 6M17 4.2. Receita Operacional Bruta RECEITA OPERACIONAL BRUTA (em R$ mil) 2T18 2T17 Remuneração do Ativo financeiro 4.543 2.765 1.778 64,30 Receita de construção da infraestrutura da concessão 683 (188) 871 N/A Receita de operação e manutenção 2.733 2.668 65 2,44 Outras receitas 69 9 60 N/A Receita Operacional Bruta 8.028 5.254 2.774 52,80 A Receita Bruta de Afluente T sofreu um aumento de R$ 2.774 mil (52,8%) em comparação ao segundo trimestre de 2017, majoritariamente em função da variação da remuneração do ativo 3
financeiro, aumentando de R$ 2.765 mil no 2T17, para R$ 4.543 mil no 2T18, devido à revisão de premissas do MPE- Modelo de Projeção Econômica, é a metodologia de cálculo para a remuneração do ativo financeiro, definido pela Aneel e aplicado para as e empresas do setor, nos valores de 2017. 4.3. Custos e Despesas Operacionais CUSTOS E DESPESAS (em R$ mil) 2T18 2T17 Gerenciáveis (2.755) (2.691) (64) 2,38 Material (12) (46) 34 (73,91) Serviços de terceiros (2.290) (2.376) 86 (3,62) Provisões Líquidas - PCLD (23) - (23) - Provisões líquidas - contingências 16 (60) 76 (126,67) Outros (446) (209) (237) 113,40 Custos de construção (683) 188 (871) N/A Total (3.438) (2.503) (935) 37,36 Os Custos e Despesas no 2T18 foram superiores em R$ 935 mil (37,4% acima) quando comparado ao mesmo período no ano anterior. Tal acréscimo é explicado pela ocorrência, no 2T18, de gastos com Arrendamentos e aluguéis de R$ 39 mil referente à aluguel de link de monitoramento de subestação e Alienação/Desativação de bens e direitos no valor de R$ 148 mil devido à baixa de para-raios e transformadores de potência, ambos gastos não estavam presentes no 2T17. A diferença observada no custo de construção entre o 2T18 e 2T17 referese ao aumento decorrente principalmente de realização de investimentos/capex. 4.4. EBITDA (LAJIDA) Atendendo à Instrução CVM nº 527, demonstramos no quadro abaixo a conciliação do EBITDA (sigla em inglês para Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização, LAJIDA) e, complementamos que os cálculos apresentados estão alinhados com os critérios dessa mesma Instrução: Conciliação EBITDA R$ mil (1) 2T18 2T17 Lucro líquido do período 3.649 1.864 1.785 95,76 Despesas financeiras (60) (102) 42 (41,18) Receitas financeiras 366 577 (211) (36,57) Imposto de renda e contribuição social (551) (581) 30 (5,16) EBITDA 3.894 1.970 1.924 97,66 A Afluente T apurou no 2T18 o EBITDA de R$ 3.894 mil com aumento de 97,7% equivalente a R$ 1.924 mil, em relação ao ano anterior. A margem EBITDA no segundo trimestre de 2018 foi de 54,13%, apresentando estabilidade em relação ao mesmo período em 2017, com 0,1 p.p.. O Ebitda reflete principalmente revisão de premissas do MPE, conforme mencionado no item 5.2. 4
4.5. Resultado Financeiro Receitas Financeira (em R$ mil) 2T18 2T17 Renda de aplicações financeiras 360 563 (203) (36,06) Juros, comissões e acréscimo moratório de energia - 14 (14) (100,00) Atualização de depósitos judiciais 6-6 - Total 366 577 (211) (36,57) Despesas Financeira (em R$ mil) 2T18 2T17 Encargos de dívidas (30) (40) 10 (25,00) Encargos P&D/PEE (11) - (11) - Atualização provisão para contingências (23) (37) 14 (37,84) Outras despesas financeiras 4 (25) 29 (116,00) Total (60) (102) 42 (41,18) Resultado Financeiro 306 475 (169) (35,58) O resultado financeiro líquido da Afluente T no 2T18 é uma receita de R$ 306 mil, uma redução de 35,6% em relação ao mesmo período de 2017. As receitas financeiras do 2T18 refletem principalmente a menor rentabilidade das aplicações financeiras na comparação com o 2T17: (i) a redução de 0,98 pontos percentuais no CDI acumulado no período, representa um impacto negativo de R$ 223 mil; e (ii) em contrapartida o maior volume das disponibilidades, contribuiu positivamente em R$ 20 mil. As despesas financeiras apresentaram melhor desempenho quando comparamos o 2T18 e 2T17, principalmente devido à redução de encargos de dívidas, e atualização de provisão para contingências. Índices 2T18 2T17 Δ % CDI 1,56% 2,54% (0,98%) -38,58% TJLP 6,60% 7,00% (0,40%) -5,71% USD 3,8558 3,3082 0,55 p.p. 16,55% IPCA 1,89% 0,22% 1,67% 760,76% 5) ESTRUTURA DE CAPITAL 5.1 Perfil da Dívida Em Junho de 2018, a dívida bruta da Afluente T, incluindo empréstimos e encargos, foi de R$ 2.340 mil (dívida líquida - R$ 22.265 mil) apresentando uma redução de 77% (R$ 8.060 mil) em relação a Dezembro de 2017. Em relação à segregação do saldo devedor, a Afluente T possui 68,7% da dívida contabilizada no longo prazo e 31,3% no curto prazo. 5
5.2 Cronograma de Vencimento O gráfico abaixo apresenta o cronograma de vencimentos de principal e juros da dívida, utilizando as curvas forward de mercado para os indexadores e moedas atrelados ao endividamento da Companhia vigente em 30 de junho de 2018. Sendo assim, as informações apresentadas abaixo diferem das do cronograma de vencimentos apresentado nas demonstrações financeiras de 30 de junho de 2018, que considera os índices e moedas realizados no encerramento do período e não as projeções de mercado. A companhia possui a maior concentração de dívida nos anos de 2019 e 2020 devido ao vencimento de uma das linhas de financiamento junto ao Banco do Brasil (funding BNDES) em 2020. 6
6) DISCLAIMER Esse documento foi preparado pela Afluente Transmissão de Energia S.A. ("AFLUENTE T"), visando indicar a situação geral e o andamento dos negócios da Companhia. O documento é propriedade da AFLUENTE T e não deverá ser utilizado para qualquer outro propósito sem a prévia autorização escrita da AFLUENTE T. A informação contida neste documento reflete as atuais condições e nosso ponto de vista até esta data, estando sujeitas a alterações. O documento contém declarações que apresentam expectativas e projeções da AFLUENTE T sobre eventos futuros. Estas expectativas envolvem vários riscos e incertezas, podendo, desta forma, haver resultados ou consequências diferentes daqueles aqui discutidos e antecipados, não podendo a Companhia garantir a sua realização. Todas as informações relevantes, ocorridas no período e utilizadas pela Administração na gestão da Companhia, estão evidenciadas neste documento e na Informação Demonstrações Financeiras Intermediárias. Demais informações sobre a empresa podem ser obtidas no Formulário de Referência, disponível no site da CVM e no site de Relações com Investidores da AFLUENTE T. 7