Divulgação de Resultados Apresentação para Teleconferência
Aviso Legal Este documento pode conter considerações futuras que estão sujeitas a riscos e incertezas, uma vez que se baseiam nas expectativas da administração da Companhia, bem como nas informações disponíveis. Essas projeções incluem afirmações a respeito das intenções e expectativas atuais de nossa administração. Os leitores/investidores devem estar cientes de que muitos fatores podem afetar nossos resultados fazendo com que sejam materialmente diferentes das projeções contidas nesse relatório. A Companhia não está obrigada a atualizar tais afirmações. As palavras desejar, "esperar, prever, "planejar, projetar, estimar e termos similares são utilizados para identificar tais afirmações. As projeções referem-se a eventos futuros que podem ou não vir a ocorrer. Nossa futura situação financeira, resultados operacionais, participação de mercado e posicionamento competitivo podem diferir substancialmente daqueles expressos ou sugeridos em tais projeções. Muitos dos fatores e valores que estabelecem esses resultados estão fora do controle ou expectativa da Companhia. O leitor/investidor é encorajado a não se basear totalmente nas informações acima. Este documento contém informações sobre projetos futuros que poderão se tornar diversas devido a alterações nas condições de mercado, alterações de lei ou políticas governamentais, alterações das condições de operação do projeto e dos respectivos custos, alteração de cronogramas, desempenho operacional, demanda de lojistas e consumidores, negociações comerciais ou de outros fatores técnicos e econômicos. Para maiores informações, favor consultar as Demonstrações Financeiras disponíveis no nosso site de Relações com Investidores www.multiplan.com.br/ri. Nota: Todos os valores estão apresentados em Reais (R$). 2
Vendas em Shopping Center ¹ 19,2% Vendas nos Shopping Centers da Multiplan vs. Vendas no Varejo (/1T11) +14,6% 16,5% 17,4% 16,1% +9,7% +8,7% +8,2% 12,7% 12,1% 12,5% Evolução das Vendas no 1T CAGR: +475% +17,2% 16,5% 15,1% 12,9% 13,3% 13,8% 2.051 M 13,8% 14,4% 12,2% Vendas do Varejo (IBGE) ² 11,4% 14,0% Vendas Vendas 11,4% na Vendas 9,9% nas Totais Mesma Mesmas 7,9% Área Lojas 8,4% 8,5% 9,4% 7,2% 5,1% 9,8% 5,6% 356 M 10,6% 14,9% 11,9% 13,7% 12,6% 7,0% 6,6% 10,3% 10,0% 7,7% 9,4% 7,5% 8,3% 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 Crescimento das Vendas nas Mesmas Lojas e na Mesma Área (A/A) 19,2% 16,5% 17,4% 16,1% 12,7% 12,1% 12,5% Vendas na Mesma Área (SAS) Vendas nas Mesmas Lojas (SSS) 16,5% 15,1% 12,9% 13,3% 13,8% 10,3% 10,0% 9,7% 13,8% 12,2% 14,4% 8,4% 8,5% 9,4% 7,2% 11,4% 14,0% 11,4% 9,9% 9,8% 7,9% 5,1% 5,6% 10,6% 14,9% 7,0% 11,9% 13,7% 12,6% 6,6% 7,7% 9,4% 7,5% 8,3% 8,2% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1 Considerando 100% das vendas de shopping center. ² Crescimento das vendas em janeiro e fevereiro de 2012, comparado ao mesmo período em 2011. 3
Análise da Receita Crescimento da Receita Bruta Análise do Crescimento da Receita de Locação (/1T11) +99,8% 346,0 M +15,6% 173,2 M +7,7% +11,5% +11,9% 1T11 Efeito do Ajuste do IGP-DI Aluguel na Mesma Área Aluguel nas Mesmas Lojas Receita de Locação Crescimento do Aluguel nas Mesmas Lojas (A/A) Efeito do Ajuste do IGP-DI Crescimento Real do Aluguel nas Mesmas Lojas Total 16,0% 13,9% 13,2% 14,0% 14,1% 14,5% 2,9% 1,9% 3,6% 5,8% 9,4% 10,4% 10,6% 11,6% 12,0% 11,9% 10,3% 9,0% 9,0% 4,9% 4,8% 7,7% 2,8% 8,1% 6,5% 6,6% 6,4% 2,2% 0,8% 7,7% 2,8% 3,9% 6,5% 6,6% 4,2% 2,1% 10,7% 11,1% 3,9% 4,4% 16,0% 8,6% 13,9% 13,2% 14,0% 10,0% 3,4% 2,6% 3,6% 3,9% 4,6% 5,6% 6,7% 7,3% 2,9% 0,2% -0,3% 0,6% 4,0% 7,3% 8,8% 9,6% 9,3% 7,7% 3,7% 4,8% 6,0% 14,1% 14,5% 5,8% 9,4% 10,4% 10,6% 11,6% 12,0% 2,9% 1,9% 3,6% 10,3% 4,9% 4,8% 9,0% 9,0% 7,7% 1T07 6,5% 6,6% 2T07 6,4% 2,8% 8,1% 7,7% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 6,5% 4T09 1T10 2T10 6,6% 3T10 4T10 2,8% 1T11 2T11 3T11 4T11 4,2% 2,2% 2,1% 10,7% 11,1% 0,8% 3,9% 4,4% 8,6% 10,0% 2,6% 3,6% 3,9% 4,6% 5,6% 6,7% 7,3% 3,4% 6,0% Efeito do Ajuste do IGP-DI Aluguel 2,9% 4,0% 7,3% 8,8% 9,6% 9,3% 3,7% 4,8% nas Mesmas Lojas Real Total 4
Resultado Operacional Líquido (NOI) Crescimento do NOI + Cessão de Diretos e Margem +13,1% 141,1 M 124,7 M Evolução do NOI + Cessão de Direitos por Ação no 1T 89,0% 1T11 88,5% R$ 1,39 R$ 1,61 R$ 2,21 R$ 2,35 R$ 2,66 R$ 3,18 Despesas de Shopping Center e como % da Receita Líquida de Shopping Center no 1T R$ 0,34 R$ 0,39 R$ 0,53 R$ 0,62 R$ 0,70 R$ 0,79 13,6% 18,1% +19,0% 16,1% 14,6 M 16,2 M 18,4 M 15,3 M 15,4 M 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11 NOI + CD por ação (trimestre) NOI + CD por ação (últimos 12m) 8,9 M 12,0% 10,6% 10,9% 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11 5
Análise do EBITDA 210,0 M 190,0 M 170,0 M 150,0 M 130,0 M 110,0 M Análise do EBITDA e Margem 190,7 M 73,1% 71,7% 120,6 M 123,0 M 80,0% 75,0% 70,0% 65,0% Evolução do EBITDA Consolidado no 1T +85,4% 1T07- CAGR: +30,4% 190,7 M 102,8 M 85,3 M 50,5 M 50,9 M 60,0 M 71,8% 62,9% 59,4% 62,5% 65,2% 59,0% 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11 EBITDA Consolidado Margem Evolução do EBITDA de Shopping Center no 1T 195,0% 175,0% 155,0% 135,0% 115,0% 95,0% 75,0% 55,0% 90,0 M 70,0 M 50,0 M 59,0% - EBITDA Consolidado EBITDA de Shopping Centers EBITDA de Shopping Centers antes de Despesas com Novos Projetos para Locação 60,0% 55,0% 1T07- CAGR: +21,1% 70,4% 66,1 M 46,2 M 48,3 M 65,7% 59,7% +14,8% 120,6 M 105,0 M 86,4 M 72,2% 71,7% 67,4% 98,0% 93,0% 88,0% 83,0% 78,0% 73,0% 68,0% 63,0% 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11 58,0% EBITDA de Shopping Center Margem EBITDA de Shopping Center: não considera receitas, impostos sobre vendas, custos e despesas de novos projetos para venda referente à atividade imobiliária. 6
Lucro Líquido e FFO por Ação Crescimento do Lucro Líquido e Margem Evolução do FFO por Ação 95,4% 124,5 M R$ 2,65 63,7 M R$ 1,45 R$ 1,58 R$ 1,74 R$ 2,14 40,4% 38,5% R$ 1,00 R$ 0,30 R$ 0,39 R$ 0,36 R$ 0,51 R$ 0,58 R$ 0,90 1T11 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11 FFO por ação (trimestre) FFO por ação (últimos 12m) 7
Endividamento e Caixa Em 31 de março de 2012 655.0M Endividamento e Geração de Caixa Índices de endividamento Disponibilidade de recursos 1,218.6M 563.6M 543.2M 472.7M TJLP 11% IGP-M 7% IPCA 5% TR 37% CDI 40% Sacado 1.218,6M A ser sacado 229,0M Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida EBITDA FFO (últimos (últimos 12m) 12m) Standard & Poor s atribuiu Grau de Investimento à Multiplan Novos Ratings (emitidos em 29 de março de 2012) Escala Global: BBB- Escala Nacional: braaa 8
Lojas Locadas (unidades) Desenvolvimento de Projetos: Shopping Centers Evolução de Locação Evolução da Receita Diferida 120% 100% 80% 95,7% 90,7% 91,1% Entrega de Projetos 207,1M 179,6M 60% 40% 62,0% 141,2M 158,5M Entrega do ParkShopping SãoCaetano 20% 0% 1T10 3T10 1T11 3T11 81,2M 132,M Novos Projetos Lançados VillageMall JundiaíShopping ParkShoppingCampoGrande Parque Shopping Maceió (Refere-se à ABL locada) Shopping centers em construção Participação Multiplan Projeto Abertura ABL (100%) %Mult. CAPEX ¹ CAPEX Investido Cessão de Direitos NOI 1º ano NOI 3º ano NOI Yield 3º ano (%) 1 JundiaíShopping Out-12 34.535 m² 100,0% 295,4 M 62,4% 25,3 M 31,8 M 35,8 M 13,3% 2 VillageMall Nov-12 25.167 m² 100,0% 446,9 M 69,6% 41,4 M 40,3 M 47,1 M 11,6% 3 ParkShoppingCampoGrande ² Nov-12 42.226 m² 90,0% 256,4 M 43,4% 42,0 M 34,6 M 38,8 M 18,1% 4 Parque Shopping Maceió 3T13 37.532 m² 50,0% 104,7 M 46,1% 9,8 M 11,0 M 14,4 M 15,1% Total 139.461 m² 83,8% 1.103,4 M 59,4% 118,5 M 117,7 M 136,1 M 13,8% ¹ Considera apenas a primeira fase destes projetos (sem considerar expansões futuras). Inclui despesas de projetos. ² A Multiplan irá investir 100% do CAPEX. 9
Ilustração Obras Ilustração Obras 10
Ilustração Obras Ilustração Obras 11
Desenvolvimento de Projetos: Torres para Locação ParkShopping Corporate Morumbi Corporate ParkShoppingCampoGrande construction works Obras Obras Torres Comerciais para Locação Participação Multiplan Projeto Abertura ABL (100%) %Mult. CAPEX CAPEX Investido NOI Estabilizado NOI Yield Estabilizado 1 ParkShopping Corporate Nov-12 13.360 m² 50,0% 38,7 M 46,4% 7,0 M 18,1% 2 Morumbi Corporate Set-13 74.198 m² 100,0% 452,5 M 37,7% 82,9 M 18,3% Total 87.558 m² 92,4% 491,2 M 38,4% 90,0 M 18,3% 12
Desenvolvimento de Projetos: Torres para Venda Diamond Tower e Résidence du Lac - Ilustração Centro Profissional RibeirãoShopping - Ilustração e obras Torres para Venda Projeto Localização Tipo Abertura Área %Multiplan VGV ¹ Preço médio/m² 1 Centro Profissional RBS RibeirãoShopping Escritórios Dez-12 12.563 m² 100,0% 80,8 M 6.435 2 Diamond Tower BarraShoppingSul Escritórios 2S14 13.800 m² 100,0% 121,7 M 8.817 3 Résidence du Lac BarraShoppingSul Residencial 2S14 9.960 m² 100,0% 102,0 M 10.243 Total 36.323 m² 100,0% 304,5 M 8.384 1 Valor Geral de Vendas 13
Multiuso e Criação de Valor Estudo de Caso: Complexo MorumbiShopping 2008 Centro Profissional Morumbi Shopping 3 Torre Comercial para Venda Torre Comercial para Locação Expansão de Shopping Center Destaques em Dez Anos de MorumbiShopping +266,9% 1993 Morumbi Office Tower 2 1982. Morumbi Shopping 1 2012 Morumbi Business Center 4 Data de Venda: Fev/2012 Área Privativa: 9.383 m² Preço: R$165,0 M CAPEX: R$77,0 M +25,8% ABL Total +67,2% +191,7% Fluxo de Vendas/m² Visitantes Vendas Totais 2013 Morumbi Corporate 5 3 Data de Inauguração: Set/2013 ABL: 74.198 m² NOI estabilizado: R$82,9 M 5 1 4 2 CAPEX: R$452,5 M Ilustração do ComplexoMorumbiShopping após a entrega do Morumbi Corporate 14
Contatos RI Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Rodrigo Krause Superintendente de Relações com Investidores Leonardo Oliveira Analista Sênior de Relações com Investidores Franco Carrion Analista de Relações com Investidores Diana Litewski Analista de Relações com Investidores Hans Melchers Gerente de Planejamento Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322 E-mail: ri@multiplan.com.br http://www.multiplan.com.br/ri