Enic crédito imobiliário Fortaleza, 04 OUT 13 Teotônio Costa Rezende 1 Diretor
Elevação do valor de imóvel limite do SFH limites do SBPE as garantias de crédito Foco central: imobiliário assegurar no Brasil maior austeridade na concessão do crédito por ampliar os limites do SBPE, mas limitando quota de financiamento e definindo diretrizes prudenciais para a aferição da renda do proponente ao crédito) CMN divulgou a Resolução 4.271, 30 SET 13. Principais alterações Limitar a LTV em até 80%, podendo ser ampliada para até 90% se o sistema de amortização for o SAC Segregação de funções responsável pela avaliação do imóvel não pode estar subordinado à área de crédito Na apuração da renda, para fins de definição da capacidade de pagamento, deve levar em conta os comprometimentos da renda com outras dívidas (renda disponível) O comprometimento da renda deve levar em consideração a prestação de maior valor prevista ao longo do fluxo de retorno (Juros crescentes, amortizações negativas, elevação do prêmio de seguros MIP etc) Os documentos comprobatórios da apuração do valor da garantia, do nível de risco e da capacidade de pagamento devem ficar do BACEN durante todo o período em que o contrato estiver ativo
Elevação do valor de imóvel limite do SFH limites do SBPE CMN divulgou a Resolução 4.271, 30 SET 13. Foco central: assegurar maior austeridade na concessão do crédito por ampliar os as garantias de crédito limites imobiliário do SBPE, no mas Brasil limitando quota de financiamento e definindo diretrizes prudenciais para a aferição da renda do proponente ao crédito) Principais alterações Elevação do limite de valor do imóvel de R$ 500 mil para R$ 750 mil (DF, MF, SP, RJ) e R$ 650 mil para demais UF Alguns dados: 28% dos contratos do SFH/SBPE, financiados pela CAIXA, utilizam saldo da conta vinculada do FGTS como poupança Se a nova regra estivesse em vigor em jan/13, do total dos recursos do SBPE aplicados em 2013 (até set/13), 4,2% da quantidade e 7,3% do valor teria sido incluído no SFH e não no SH/SFI Impactos inclusão no SFH (Tx. Efetiva de 8,6% a.a para 8,3% a.a) Taxa nominal 8% Prazo Impactos Quota 90% 360 420 na prestação Valor do imóvel Financiamento Prestação Renda Mínima Prestação Renda Mínima inicial R$ 500.000,00 R$ 450.000,00 R$ 4.394,10 R$ 14.647,00 R$ 4.215,53 R$ 14.051,76 R$ 0,00 R$ 650.000,00 R$ 585.000,00 R$ 5.704,83 R$ 19.016,10 R$ 5.472,69 R$ 18.242,29 R$ 134,45 R$ 750.000,00 R$ 675.000,00 R$ 6.578,65 R$ 21.928,83 R$ 6.310,79 R$ 21.035,98 R$ 155,14
abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 Elevação do valor de imóvel limite do SFH limites do SBPE Foco central: assegurar maior austeridade na concessão do crédito por ampliar os limites do SBPE, mas limitando quota de financiamento e definindo diretrizes as garantias de crédito imobiliário no Brasil prudenciais para a aferição da renda do proponente ao crédito) 40% INCC IGPM R$ 650 mil (30%) R$ 750 mil (50%) 36,72% 35% CMN divulgou a Resolução 4.271, 30 SET 13. 30% 25% 29,76% 20% R$ 500 mil 15% 10% 5% 0% -5%
Elevação do valor de imóvel limite do SFH limites do SBPE CMN divulgou a Resolução 4.271, 30 SET 13. Foco central: assegurar maior austeridade na concessão do crédito por ampliar os limites do SBPE, mas limitando quota de financiamento e definindo diretrizes as garantias de crédito imobiliário no Brasil prudenciais para a aferição da renda do proponente ao crédito) Algumas considerações Os limites de LTV não afetam as operações fora do SFH (SFI / SH etc) A nova regra vale somente para contratos firmados a partir da vigência da Res. CMN/BACEN 4271: Contratos firmados anteriormente com valor > R$ 500 mil até R$ 750 mil, firmados anteriormente, continuam impedidos de utilizar FGTS e não podem compor o Mapa IV com se fossem operações do SFH Idem, para o caso de contratos que venham a ser portados, isto é, devem ser mantidos na mesma situação vigente à época da assinatura Contratos de financiamento cujo valor do imóvel esteja dentro dos limites do SFH, porém, cuja LTV for superior limites ora fixados ou se a taxa de juros efetiva suplantar 12,0% a.a., tem que ser enquadrados no SH ou SFI A limitação da LTV vale tanto para as operações lastreadas em funding Caderneta de Poupança quanto do FGTS As operações em curso, que comprovadamente já haviam sido autorizadas pela instituição financeira, poderão ser concluídas com base nas regras anteriormente vigentes Não há obrigatoriedade de alterar as taxas de juros praticadas para os imóveis com valor entre > R$ 500 mil e até R$ 750 mil, salvo se estivesse superior a 12,0% a.
Elevação do valor de imóvel limite do SFH limites do SBPE CMN divulgou a Resolução 4.271, 30 SET 13. Foco central: assegurar maior austeridade na concessão do crédito por ampliar os as garantias de crédito limites imobiliário do SBPE, no mas Brasil limitando quota de financiamento e definindo diretrizes prudenciais para a aferição da renda do proponente ao crédito) Algumas considerações A taxa de juros do SFH já estava bem próxima das taxas de juros do SH/SFI O grande impacto virá da possibilidade de utilização dos recursos da conta vinculada do FGTS Estima-se saque da ordem de R$ 1,0 bi, por ano, por conta do aumento dos saques do FGTS Incentivo à habitação de mercado pode impactar negativamente na habitação social É correto ou necessário subsidiar a habitação para a alta renda? Existe risco ou espaço para realinhamento de preços?
Distribuição da Carteira - LTV % em relaçãocarteira ativa (Quantidade Contratos % em relaçao à contratação 2012 (Qtde contratos) % LTV SBPE FGTS - PMCMV FGTS - Fora PMCMV SBPE FGTS - PMCMV FGTS - Fora PMCMV Até 50% 18,4% 5,0% 13,3% 18,7% 5,0% 14,3% > 50% até 70% 23,2% 23,6% 20,1% 23,5% 23,7% 20,2% > 70% até 80% 17,5% 36,1% 28,4% 17,6% 34,2% 26,2% > 80% até 90% 38,5% 32,6% 31,7% 37,7% 34,4% 32,8% > 90% até 95% 0,6% 1,2% 2,1% 0,7% 1,1% 2,1% > 95% até 99,99% 1,6% 1,4% 4,4% 1,7% 1,4% 4,4% 100% 0,2% 0,1% 0,1% 0,2% 0,1% 0,1% Total > 90% 2,4% 2,8% 6,5% 2,5% 2,7% 6,6% Distribuição da Aplicação - LTV % em relaçao à contratação 2013 (Qtde contratos) SBPE FGTS - PMCMV FGTS - Fora PMCMV 17,4% 4,9% 10,1% 22,2% 23,0% 19,9% 17,4% 42,4% 35,5% 40,8% 26,6% 28,1% 0,6% 1,3% 2,0% 1,5% 1,6% 4,4% 0,2% 0,1% 0,1% 2,2% 3,0% 6,5%
crédito imobiliário crescimento sustentável evolução do crédito imobiliário na CAIXA 71% 71% 63% 66% 64% 62% 60% 56% 57% quota média (ltv) 72% 73% 68% 70% 71% 68% 66% 66% 59% 61% 59% 74% 74% 74% 72% 72% 73% 71% 70% 69% 51% FGTS SBPE/CAIXA Total 45% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
relação saldo atual x garantia atual FGTS SBPE 55,3% 63,5% 68,2% 65,3% 65,3% 27,5% 26,9% 31,6% 31,6% 34,9% 36,5% 43,1% 43,1% 51,1% 57,7% 62,4% 64,6% 58,3% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
crédito imobiliário crescimento sustentável evolução do crédito imobiliário na CAIXA FGTS SBPE/CAIXA Total 227 208 216 217 200 217 203 209 193 215 207 200 189 prazo médio 255 242 229 270 270 301 295 287 315 306 295 336 356 322 343 321 302 159 159 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Inadimplência SBPE e FGTS Acima 90 dias 2,0% 1,5% 1,5% 1,3% 1,4% 1,0% 1,2% 1,0% 1,0% 0,9% 0,9% 0,8% 1,7% 1,5% 1,5% 1,4% 1,3% 1,1% 1,2% 1,3% 1,1% 1,0% 1,2% 1,1% 1,8% 1,6% 1,2% 1,6% 1,3% 0,4% 0,5% MCMV faixa 2 e 3 FGTS - Fora 0,0% SBPE/CAIXA dez/08 jun/09 dez/10 jun/10 dez/10 jun/11 dez/11 jun/12 dez/12 jun/13 ago/13
SINAIS TROCADOS
crédito imobiliário crescimento sustentável evolução do crédito imobiliário na CAIXA quantidade de unidades projeção 2013 1.868 mil unidades 455 a contratação de 2013 será recorde na CAIXA, tanto no valor da contratação quanto no número de unidades Projeção Executado 2013 Projeção Executado 2013 251 326 425 503 443 515 crédito imobiliário - evolução da contratação valores R$ bilhões 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 897 1232 projeção 2013 R$ 130,3 bi 1097 1231 1411 R$ 28,,7 R$ 106,74 R$ 101,6 R$ 75,93 R$ 80,09 R$ 47,05 R$ 23,3 R$ 5,1 R$ 5,9 R$ 9,0 R$ 13,2 R$ 15,2 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Valor (R$ Milões) MÉDIA DIÁRIA DE CONTRATAÇÃO Qtde 12.644 791 10.747 8.899 446 461 563 505 539 618 501 6.726 5.099 4.939 6.425 5.935 5.987 385 jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 jul-13 ago-13 set-13 15
16 Crédito Imobiliário - Individual x Fin. Produção R$ Bilhões INDIVIDUAL FIN. PRODUÇÃO 46,3 51,7 62,2 44,0 59,6 40,5 32,7 29,7 28,4 18,3 19,6 11,6 7,5 3,6 4,9 1,6 1,5 1,7 2,6 2,9 3,7 14,3 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
17 Crédito Imobiliário - Individual x Fin. Produção Recursos aplicados 69% 76% 82% 82% 86% 84% 70% 61% 65% 59% 60% 31% 24% 18% 18% 14% 16% 30% 39% 35% 41% 40% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 INDIVIDUAL FIN. PRODUÇÃO
crédito imobiliário crescimento sustentável evolução do crédito imobiliário na CAIXA
crédito imobiliário crescimento sustentável evolução do crédito imobiliário na CAIXA
demanda imobiliária no Brasil as garantias de crédito a demanda imobiliário habitacional no Brasil ajustará distribuição da as prioridade de consumo das demanda (milhões) famílias o crescimento do crédito imobiliário será sustentado por uma demanda de 27 milhões de habitações nos próximos 10 anos, principalmente nas faixas de menor renda. distribuição da demanda 62% da demanda 10,1 4,9 R$ 1.200 > r R$ 2.000 3,5 R$ 2.000 > r R$ 4.000 1,8 r R$ 4.000 27,0 6,7 R$ 600 > r R$ 1.200 r R$ 600 todas fonte: MC Kinsey elaboração: Magesty
demanda imobiliária no Brasil as garantias de crédito a demanda imobiliário habitacional no Brasil ajustará distribuição da as prioridade de consumo das demanda (milhões) famílias (vide quadro seguinte) composição de classes sociais no Brasil (milhões de pessoas) no final da década, a porcentagem de brasileiros da classe média crescerá de 37% para 50% da população total A B C D E total: 175 milhões total: 188 milhões Source: FGV
proporção de endividamento por tipo de crédito tomado as garantias de crédito a satisfação imobiliário de consumo no Brasil principal imediato cederá à necessidade conclusão de crédito para moradia própria gap em relação ao México ( crédito imobiliário) gap em relação à Espanha ( crédito consumo) no Brasil, o crédito ao consumo se apresenta alinhado ao de mercados mais maduros 76 84 82 4 1 1 4 2 2 20 11 14 o crédito imobiliário ainda apresenta grande potencial de crescimento. 50 58 75 74 24 24 4 48 imobiliário auto cartão de crédito outros sem garantia 8 6 23 3 2 12 36 6 21 19 7 elaboração: Magesty
Endividamento das Famílias se expande, mas, ao se excluir o crédito imobiliário, verifica-se acomodação jun/05 dez/05 jun/06 dez/06 jun/07 dez/07 jun/08 dez/08 jun/09 dez/09 jun/10 dez/10 jun/11 dez/11 jun/12 dez/12 jun/13 jun/05 dez/05 jun/06 dez/06 jun/07 dez/07 jun/08 dez/08 jun/09 dez/09 jun/10 dez/10 jun/11 dez/11 jun/12 dez/12 jun/13 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% Fonte: BACEN Endividamento das famílias (Em % da renda acumulada nos últimos 12 meses) Total Elaboração: CAIXA Excluído crédito habitacional 44,8% 30,4% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Endividamento com Habitação (Em % da renda acumulada nos últimos 12 meses) 14,4% Fonte: SUPLA/GECEN Fonte: BACEN Elaboração: CAIXA Crédito habitacional
É possível continuar crescendo, desde que saibamos identificar a linha que separa a ousadia da inconsequência e que não nos esqueçamos dos ensinamentos da fábula da Galinha dos Ovos de Ouro. 24