Impactos e Adaptações do Mercado para. Alexandre Nunes Zucarato Gerente de Inteligência de Mercado Câmara de Comercialização de Energia Elétrica

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1 Impactos e Adaptações do Mercado para Implantação da Portaria MME 455/2012 Alexandre Nunes Zucarato Gerente de Inteligência de Mercado Câmara de Comercialização de Energia Elétrica

2 Agenda Objetivos gerais da Portaria MME 455/12 Transição para um mercado operando ex-ante Desafios e condições para registro de preços de contratos Criação de um índice de preços da CCEE 2

3 Objetivos Gerais da Portaria MME 455/12 Registro de contratos ex-ante Aumenta a segurança do mercado Possibilita antecipar os mecanismos de combate à inadimplência Incentiva ampliação da gestão sobre o consumo e geração, condição necessária para implantação de programas de GLD Registro em base semanal Mitiga a incerteza na gestão da contratação ex-ante Possibilita reduzir os prazos para liquidação e conseqüentemente o custo do sistema de garantia financeira Contratos com mecanismo de flexibilidade ajustados pela CCEE Possibilita o ajuste ex-post, desde que vinculado ao consumo verificado Permite transferir a gestão da incerteza da contratação ex-ante Registro de contratos com informação de preços Possibilita a construção de indicadores de preços no ACL Amplia a transparência na formação de preços do ACL Aumenta a simetria de informações entre os agentes e conseqüentemente a confiança no mercado 3

4 Transição para um mercado operando ex-ante Processo de Adesão Mês M -1 1º sem. 2º sem. 3º sem. 4º sem. Mês M 1º sem. 2º sem. 3º sem. 4º sem. Prazo limite para conclusão do processo Prazo limite para de adesão registro de contratos para primeira semana do mês M Alterações para julho/13 O prazo limite para o registro do contrato será restrição para a conclusão do processo de adesão Para que o Agente esteja em condições de registrar contratos no CliqCCEE, a adesão deverá ser concluída na penúltima semana operativa do mês M-1 Visão 2014 Preparar os sistemas e processos para suportar a adesão do Agente a qualquer tempo. O prazo limite para a adesão para a ser a semana anterior ao início da operação 4

5 Transição para um mercado operando ex-ante Registro de contratos Mercado de curto prazo MF m MC m GF e MRE m CCEAL s Demais Tipos CT m ENC m RESS m BAL e TE m CON e LIQ m Impactos previstos Alterações para julho/13 Apenas os itens necessários para o cumprimento do disposto na Portaria nº 455/2012, isto é, somente a interface para CCEAL alterada para base semanal Os processos internos em sua maioria continuarão aderentes com a interface em base mensal (m) A sazonalizaçãodos contratosserá em base semanal, respeitando o volume anual do contrato Atuar junto à ANEELpara disciplinar o acessoaos dados de medição quando o Agente de Medição não é o próprio Agente Visão 2014 Preparar os sistemas e processos para suportar o processamento do balanço energético em base semanal Processos: Medição Física, Medição Contábil, Garantia Física e MRE Caminho crítico: disponibilização diária dos dados de medição 5 5

6 Transição para um mercado operando ex-ante Prazos para registro de contratos e divulgação do PLD Prazo limite para registro de contratos Divulgação das informações sensíveis (Arquivos, CMO, PLD, etc) Dia limite para registro de contratos Alterações para julho/13 Os dados utilizados para formação do PLD passam a ser informações sensíveis Se um determinado Agente tiver acesso à informação antes dos demais, o mesmo estará em posição favorável provocado por assimetria de informação As informações sensíveis devem estar sujeita a uma política de disclosure Até um determinado momento a informação deve ser totalmente protegida e, num segundo momento, deve ser totalmente pública, inclusive as informações de previsão de vazões que explicam aproximadamente 90% da variação do PLD Momento para o fechamento da janela do registro de contrato Quinta-feira, às 18 horas 6

7 Transição para um mercado operando ex-ante Contratos com mecanismo de flexibilidade Flex. Máxima = 2 Flexibilidade = 5 Quantidade de referência = 10 Flex. Mínima = -3 Alterações para julho/13 São contratos que ajustam a quantidade conforme consumo realizado e limites préestabelecidos entre as partes Para ser válido, é necessário acordo entre as partes no que se refere à: Quantidade de referência (ex: 10 MWh) Limite de variação acima da referência. (ex: 2 MWh) Limite de variação abaixo da referência. (ex: -3 MWh) 7

8 Transição para um mercado operando ex-ante Contratos com mecanismo de flexibilidade Flexibilidade = 5 Exposição remanescente = 3 MWh Flex. Utilizada = 3MWh Contrato com flexibilidade (exercido limite mínimo) = 7 MWh Contrato sem flexibilidade = 5 MWh CARGA REALIZADA = 15 Alterações para julho/13 São empilhados todos os contratos sem flexibilidade (ex: 5 MWh), juntamente com os que possuem flexibilidade (ex: 10 MWh) exercendo o limite mínimo permitido (ex: -3 MWh). A flexibilidade a ser utilizada será a necessidade de cobertura contratual remanescente, até atingir os limites máximos de flexibilidade. Caso o comprador possuir mais de um contrato com flexibilidade, o mesmo deverá escolher qual a ordem de priorização (em caso de omissão, será priorizado o mais antigo). 8

9 Transição para um mercado operando ex-ante Impactos na metodologia de garantias financeiras antes da contab. Contab. 1º sem. 2º sem. 3º sem. 4º sem. Limite Operacional Mensal Info Disponível Verificação da exposição x Limite Operacional (Base Mensal) + Geração Verificada (*) Consumo Verificado (*) + Líquido de Contratos Exposição Verificada Se (Exposição Verificada. PLD Verificado > Limite Operacional Mensal) Contratos de Venda com eficácia suspensa no montante não Garantido Alterações para julho/13 Solução para atendimento ao previsto na Portaria MMEnº 455/2012 em julho/2013 não traz impactos no mecanismos básico da nova metodologia de garantias financeiras 9

10 Transição para um mercado operando ex-ante Impactos na metodologia de garantias financeiras antes da contab. Contab. 1º sem. 2º sem. 3º sem. 4º sem. Limite Operacional Mensal Info Disponível Verificação da exposição x Limite Operacional (Base Mensal) + Geração Verificada (*) Consumo Verificado (*) + Líquido de Contratos Exposição Verificada Se (Exposição Verificada. PLD Verificado > Limite Operacional Mensal) Contratos de Venda com eficácia suspensa no montante não Garantido Alterações para julho/13 Solução para atendimento ao previsto na Portaria MMEnº 455/2012 em julho/2013 não traz impactos no mecanismos básico da nova metodologia de garantias financeiras Visão 2014 Com a disponibilização do balanço energético em base semanal, será possível evoluir o mecanismos de garantias financeiras para suspensão da eficácia dos montante contratuais não garantidos também em base semanal 10

11 Desafios e condições para registro de preços de contratos Segurança da informação As informações dos preços de contratos serão criptografadas e o acesso será restrito às partes compradoras e vendedoras Apenas os indicadores produzidos por metodologia certificada serão divulgados Tratamento estatístico automático Um sistema auditávelacessará os preços na base de dados e fará o tratamento estatístico sem intervenção humana Registro de preços de contratos Os preços serão registrados da mesma forma que os demais parâmetros do contrato (registro pelo vendedor e validação pelo comprador) Haverá possibilidade de registro de contratos com preço fixo e com preço referenciado ao PLD Qualidade da informação Por meio de amostragem, uma auditoria independente poderá solicitar documentos que comprovem os dados do contrato 11

12 Criação de um índice de preços da CCEE Perfil da contratação no ACL Convencional e Incentivada Volume (MW médio) Registro de Contratos no mês de Fev/2011

13 Criação de um índice de preços da CCEE 1 mês 6 meses 1 mês 3meses 2 meses 3meses 1 mês 1 mês 3meses 6 meses Variável até 31/12 12 meses 9 meses m-1 m m+1 m+2 m+3 m+4 m+5 m+6 m+7 m+8 m+9 m+ 10 m+11 m ano Produtos diferentes podem influenciar na obtenção de médias de preços Um mês específico pode ter contratos com preços definidos de maneira diferente tanto pelo mês em que inicia o fornecimento como pela duração ou tamanho 13

14 Criação de um índice de preços da CCEE Diretrizes para apuração do índice de preços 1 mês 6 meses 1 mês 2 meses 1 mês 3meses 3meses 1 mês 3meses 6 meses Variável até 31/12 12 meses 9 meses 2 ano m-1 m m+1 m+2 m+3 m+4 m+5 m+6 m+7 m+8 m+9 m+ 10 m+11 m+12 Apurar dos preços médios mensais observados nos seguintes padrões de contratos mês anterior ao mês presente 1 mês de duração que iniciem no mês presente 2 meses de duração que iniciem no mês presente 3 meses de duração que iniciem no mês presente duração variável, que iniciem no mês presente com término 31/dez do ano em curso fornecimento previsto para o ano calendário subseqüente ao mês presente 14

15 Criação de um índice de preços da CCEE Procedimento de Cálculo Segregar os contratos de energia convencional e energia incentivada Desconsiderar as operações entre partes relacionadas Apurar o preço médio estimado de mercado utilizando a média aritmética ponderada pelo volume de energia negociado Ordenar os preços e excluir aqueles situados fora do intervalo de confiança(2 desvios padrões) Considerar os preços remanescentes após a depuração e proceder aos seguintes cálculos: - Apurar a média ponderada pelos volumes negociados - Determinar moda e mediana dos dados - Calcular os momentos de assimetria e curtose(para identificar eventuais vieses) Não havendo diferença significativa entre média, mediana e moda, escolher a mediana como preço para o tipo de energia, mercado e prazo escolhido - Se ocorrer diferença significativa de posição, deverá buscar nova depuração de dados 15

16 Criação de um índice de preços da CCEE Observações Importantes A indisponibilidade de preços e a limitação do número de observações dificultam a definição precisa de uma metodologia de cálculo com procedimentos detalhados Observaremos o princípio da parcimônia na definição de uma metodologia Testar o funcionamento da metodologia(preliminar) para verificar aderência Aperfeiçoar a metodologia com as observações A divulgação dos indicadores somente ocorrerá após a obtenção de resultados consistentes e submissão do procedimento à ANEEL A mudança no padrão de contratação decorrente da Portaria MME 455/2012 resultará na redefinição de alguns dos produtos identificados 16

17 Criação de um índice de preços da CCEE Etapas do Desenvolvimento Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Análise dos Dados Históricos Elaboração de Metodologias Nov Dez Avaliação das Metodologias Audiência Pública Início do Registro Preços Ex-ante Semanal Divulgação Índice Buscar parceria com instituição relevante Requisitos: Experiência, Respaldo Técnico e Peso Institucional Potenciais Parceiros: FIPE e CEPEA/ESALQ 17

18 Conclusões A contratação ex-anteexigirá maior capacidade de previsão e/ou controle do consumo Criação das condições necessárias para incluir a resposta da demanda na operação e formação de preço de curto prazo Para os consumidores com escala insuficiente para previsão e/ou controle do consumo, há alternativas Contratos com mecanismos de flexibilidade ou escolher o fornecimento a partir de um comercializador varejista Contratações em base semanal serão mais eficazes se suportadas por soluções que reduzam o custo e o tempo das transações Padronização de produtos e plataformas eletrônicas de comercialização A contratação em base semanal possibilitará a redução dos prazos para contabilização e liquidação Redução do volume financeiro a título de garantias financeiras Uma referência de preço robusta aumentará a simetria de informação no mercado Mais informação aumenta a capacidade de gestão dos riscos e aumenta a confiança do mercado para decisão de contratação, investimento e financiamento 18

19 Obrigado Alexandre Zucarato Gerente de Inteligência de Mercado