O cidadão e o bem-estar financeiro Gabriel Garber e Sérgio Mikio Koyama Departamento e Estudos e Pesquisas Banco Central do Brasil
Contextualização 63 questões fechadas 8 perfil 13 conhecimento 22 de atitude 20 de comportamento
Variáveis de conhecimento
Variáveis de conhecimento
Calculando uma escore total com pesos iguais, temos: Variáveis de conhecimento
Percentual de pessoas com escore 6 ou mais Variáveis de conhecimento
Variáveis de Atitude Variáveis de Atitude
Relacionamento Q20C divisão Q19_5C sabe importância de orçamento Q19_6C direito do consumidor Q24C nível de inflação no Brasil QK1_C auto avaliação Q22C conceito de juros Q19_1C risco e retorno Q1B_8_bom vida sob controle Q1B_2 prefere parcelar Q1B_1 prefere gastar no presente Q15 stress 0,90 0,48 0,75 0,43 0,28 0,29 0,30 0,29 0,07 0,14-0,32 Fator de Conhecimento Fator de Atitude 1 0,89 0,44 0,56 0,30 0,59 0,64 0,74 0,76 0,19 0,70 0,90 Fez poupança (Q6) Fez poupança - instrumentos (QF3) Faz orçamento (QF2) Preparado para choque inesperado (QF4) Planeja aposentadoria (Q9) não clt Cartão de crédito (Qprod1_c) Cheque especial (Qprod1_c) Crédito consignado (Qprod1_c) Empréstimo pessoal (Qprod1_c) Carnê (Qprod1_c) Financiamento de carro (Qprod1_c) Conta poupança (Qprod1_c) 1 0,61 0,40 1,17 0,42-0,90-0,64-0,91-0,30-0,40 0,24 Q1B_15 situação financeira limita 0,13 Controles Faixa de renda Setor de Atividade Indicador de casa própria Faixa de educação Sexo Idade Idade ao quadrado Porte do município Indicador de se o entrevistado participa das decisões financeiras
Obrigado! Contextualização
ANEXOS Contextualização
Contextualização Segundo a OCDE, bem estar financeiro pode ser definido como uma situação em que os indivíduos: Sentem-se e estão no controle de sua situação financeira; Possuem segurança financeira para suportar contratempos; Possuem condições financeiras para fazer escolhas e aproveitar oportunidades; Estão satisfeitos com sua situação financeira e conquistas, tanto em termos absolutos como em relação aos outros.
Contextualização Definição OCDE: Educação financeira é o processo pelo qual os consumidores / investidores melhoram a sua compreensão sobre produtos e conceitos financeiros e, por meio de informações, instruções e/ou aconselhamento, desenvolvem habilidades e confiança para se tornarem mais conscientes dos riscos financeiros e das oportunidades, fazerem escolhas baseadas em informações, saberem onde obter ajuda e, tomarem outras ações efetivas para melhoria do seu bem-estar financeiro.
Contextualização Como mensurar o grau de bem estar financeiro? E de educação financeira? Que tipo de indicadores podem ser obtidos a partir da pesquisa OCDE / INFE? Qual a relação entre estes indicadores? Qual a relação entre a educação financeira e a atitude e o comportamento dos indivíduos?
Amostra estratificada em 3 estágios Definição da amostra Estratos UF (25 estratos AC / AP / RR = estrato único) Área metropolitana x não metropolitana (2 níveis) Faixa etária (5 níveis) Grau de instrução (2 níveis) Atividade econômica (9 níveis)
Contextualização Amostra estratificada em 3 estágios Estágios 1º estágio: Município (PPS população com 16 anos ou mais) 2º estágio: Setor censitário (PPS) 3º estágio: Domicílio (amostragem por quotas gênero, idade, nível educacional e atividade econômica)
Perfil da Amostra Faixa etária: Amostra com pequena variação perfil mais jovem
Perfil da Amostra Renda Pessoal (chefe da família x entrevistado): Maior concentração no grupo sem rendimento e com 1 a 2 s.m. e menor entre 10 a 20 s.m.. Grau de escolaridade: Concentração um pouco maior no grupo com ensino médio completo/superior incompleto em detrimento do grupo sem instrução e fundamental incompleto
Perfil da Amostra Distribuição geográfica
Variáveis de conhecimento Análise Fatorial parece apresentar coerência nos fatores, contudo...
Variáveis de conhecimento...a parcela explicado pelo modelo é relativamente baixa, deixando algumas variáveis com menos de 26% de explicação... Communalities QK1) Agora falando de algo um pouco diferente...como você classifica o seu nível de conhecimento sobre finanças? Q19_1) É provável que um investimento de maior retorno tenha maior risco Q19_2) Em um país onde a inflação é alta os preços não se alteram tanto com o tempo Q19_3) Uma pessoa deve investir em diferentes alternativas a fim de reduzir riscos (ex. poupança, ações, imóveis etc.) Q19_4) Sempre que alguém paga o valor mínimo da fatura do cartão de crédito está sujeito a juros sobre o saldo remanescente Q19_5) Uma boa forma para controlar os gastos mensais é fazer um orçamento Q19_6) É um direito básico do consumidor ter a informação clara sobre preço à vista e juros incluídos na venda a prazo Q20) Imagine que 3 amigos ganhem juntos R$ 1.500 (mil e quinhentos reais) em uma loteria. Se eles decidem dividir o dinheiro igualmente entre eles, quanto cada um recebe? Q21) Agora imagine que um dos amigos tenha recebido o dinheiro e guardado no seu cofre em casa. Considerando que a inflação é de 5% ao ano, após um ano ele será capaz de comprar: Q22) Suponhamos que você pegasse emprestado R$ 100 de um amigo e após uma semana pagasse R$ 100 (cem reais). Quanto de juros você está pagando? Q23) Agora suponhamos que você coloque R$ 100 em uma poupança que rende 2% ao ano. Você não faz nenhum outro depósito nem retira nenhum dinheiro desta conta. Quanto você teria nesta conta ao final do primeiro ano, contando com os juros? QK6) E qual seria o saldo daqui a cinco anos, se você também não fizer nenhum depósito ou saque no período? Q.24) No Brasil, a taxa acumulada de inflação fechou 2014 em qual patamar? Extraction,262,423,574,401,347,536,524,496,625,534,473,277,385 Extraction Method: Principal Component Analysis.
Variáveis de conhecimento...e mesmo eliminando as variáveis menos relacionadas... Rotated Component Matrix a Component Q20) Imagine que 3 amigos ganhem juntos R$ 1.500 (mil e quinhentos reais) em uma loteria. Se eles decidem dividir o dinheiro igualmente entre eles, quanto cada um recebe? Q22) Suponhamos que você pegasse emprestado R$ 100 de um amigo e após uma semana pagasse R$ 100 (cem reais). Quanto de juros você está pagando? Q23) Agora suponhamos que você coloque R$ 100 em uma poupança que rende 2% ao ano. Você não faz nenhum outro depósito nem retira nenhum dinheiro desta conta. Quanto você teria nesta conta ao final do primeiro ano, contando com os juros? Q19_5) Uma boa forma para controlar os gastos mensais é fazer um orçamento Q19_6) É um direito básico do consumidor ter a informação clara sobre preço à vista e juros incluídos na venda a prazo Q19_2) Em um país onde a inflação é alta os preços não se alteram tanto com o tempo Q19_4) Sempre que alguém paga o valor mínimo da fatura do cartão de crédito está sujeito a juros sobre o saldo remanescente QK6) E qual seria o saldo daqui a cinco anos, se você também não fizer nenhum depósito ou saque no período? Q19_3) Uma pessoa deve investir em diferentes alternativas a fim de reduzir riscos (ex. poupança, ações, imóveis etc.) QK1) Agora falando de algo um pouco diferente...como você classifica o seu nível de conhecimento sobre finanças? Q21) Agora imagine que um dos amigos tenha recebido o dinheiro e guardado no seu cofre em casa. Considerando que a inflação é de 5% ao ano, após um ano ele será capaz de comprar: Q19_1) É provável que um investimento de maior retorno tenha maior risco 1 2 3 4 5,716,046 -,117 -,158 -,016,708,156,223,051 -,034,680,023,076,110,083,109,755,036 -,002,118,112,712,091,172,009,145 -,063,672 -,292 -,073 -,163,330,526,004,332,161,157,519,245 -,358,073,087,009,670,102 -,112,083 -,176,554 -,209 -,139,370 -,306 -,436 -,385,053,154 -,079 -,007,793 Extraction Method: Principal Component Analysis. Rotation Method: Varimax with Kaiser Normalization. a. Rotation converged in 7 iterations.
...o percentual explicado não aumenta muito e... Variáveis de conhecimento Communalities QK1) Agora falando de algo um pouco diferente...como você classifica o seu nível de conhecimento sobre finanças? Q19_1) É provável que um investimento de maior retorno tenha maior risco Q19_2) Em um país onde a inflação é alta os preços não se alteram tanto com o tempo Q19_3) Uma pessoa deve investir em diferentes alternativas a fim de reduzir riscos (ex. poupança, ações, imóveis etc.) Q19_4) Sempre que alguém paga o valor mínimo da fatura do cartão de crédito está sujeito a juros sobre o saldo remanescente Q19_5) Uma boa forma para controlar os gastos mensais é fazer um orçamento Q19_6) É um direito básico do consumidor ter a informação clara sobre preço à vista e juros incluídos na venda a prazo Q20) Imagine que 3 amigos ganhem juntos R$ 1.500 (mil e quinhentos reais) em uma loteria. Se eles decidem dividir o dinheiro igualmente entre eles, quanto cada um recebe? Q21) Agora imagine que um dos amigos tenha recebido o dinheiro e guardado no seu cofre em casa. Considerando que a inflação é de 5% ao ano, após um ano ele será capaz de comprar: Q22) Suponhamos que você pegasse emprestado R$ 100 de um amigo e após uma semana pagasse R$ 100 (cem reais). Quanto de juros você está pagando? Q23) Agora suponhamos que você coloque R$ 100 em uma poupança que rende 2% ao ano. Você não faz nenhum outro depósito nem retira nenhum dinheiro desta conta. Quanto você teria nesta conta ao final do primeiro ano, contando com os juros? QK6) E qual seria o saldo daqui a cinco anos, se você também não fizer nenhum depósito ou saque no período? Extraction,401,662,568,472,523,597,558,553,588,579,488,508 Extraction Method: Principal Component Analysis.
Variáveis de conhecimento...o percentual da variabilidade explicada continua baixo... Total Variance Explained Initial Eigenvalues Extraction Sums of Squared Loadings Rotation Sums of Squared Loadings Component 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total % of Variance Cumulative % Total % of Variance Cumulative % Total % of Variance Cumulative % 1,976 16,465 16,465 1,976 16,465 16,465 1,614 13,454 13,454 1,323 11,027 27,492 1,323 11,027 27,492 1,417 11,805 25,259 1,118 9,316 36,808 1,118 9,316 36,808 1,208 10,065 35,324 1,049 8,744 45,552 1,049 8,744 45,552 1,161 9,674 44,997 1,031 8,588 54,140 1,031 8,588 54,140 1,097 9,143 54,140,962 8,014 62,154,917 7,642 69,796,834 6,951 76,746,804 6,701 83,447,753 6,276 89,723,630 5,249 94,972,603 5,028 100,000 Extraction Method: Principal Component Analysis.
Variáveis de conhecimento...além disso, o alpha de Cronbach é relativamente baixo, indicando Reliability Statistics que as variáveis representam dimensões distintas... Cronbach's Alpha N of Items,578 13 Item-Total Statistics QK1) Agora falando de algo um pouco diferente...como você classifica o seu nível de conhecimento sobre finanças? Q19_1) É provável que um investimento de maior retorno tenha maior risco Q19_2) Em um país onde a inflação é alta os preços não se alteram tanto com o tempo Q19_3) Uma pessoa deve investir em diferentes alternativas a fim de reduzir riscos (ex. poupança, ações, imóveis etc.) Q19_4) Sempre que alguém paga o valor mínimo da fatura do cartão de crédito está sujeito a juros sobre o saldo remanescente Q19_5) Uma boa forma para controlar os gastos mensais é fazer um orçamento Q19_6) É um direito básico do consumidor ter a informação clara sobre preço à vista e juros incluídos na venda a prazo Q20) Imagine que 3 amigos ganhem juntos R$ 1.500 (mil e quinhentos reais) em uma loteria. Se eles decidem dividir o dinheiro igualmente entre eles, quanto cada um recebe? Q21) Agora imagine que um dos amigos tenha recebido o dinheiro e guardado no seu cofre em casa. Considerando que a inflação é de 5% ao ano, após um ano ele será capaz de comprar: Q22) Suponhamos que você pegasse emprestado R$ 100 de um amigo e após uma semana pagasse R$ 100 (cem reais). Quanto de juros você está pagando? Q23) Agora suponhamos que você coloque R$ 100 em uma poupança que rende 2% ao ano. Você não faz nenhum outro depósito nem retira nenhum dinheiro desta conta. Quanto você teria nesta conta ao final do primeiro ano, contando com os juros? QK6) E qual seria o saldo daqui a cinco anos, se você também não fizer nenhum depósito ou saque no período? Q.24) No Brasil, a taxa acumulada de inflação fechou 2014 em qual patamar? Scale Mean if Item Deleted Scale Variance if Item Deleted Corrected Item-Total Correlation Cronbach's Alpha if Item Deleted 8,33 4,308,255,599 10,31 6,112,146,573 10,57 5,959,126,580 10,38 6,090,115,579 10,24 6,161,199,567 10,26 6,054,238,561 10,23 6,117,241,563 10,26 5,835,384,542 10,50 5,509,344,535 10,38 5,511,419,525 10,65 5,431,353,532 10,86 5,772,238,557 10,88 5,722,275,550
Variáveis de conhecimento
Variáveis de Atitude Variáveis de Atitude Descriptive Statistics Q1B_1) Normalmente, eu fico mais satisfeito em gastar um dinheiro agora do que poupá-lo para o longo prazo (1=CT,.., 5 = DT) Q1B_2) Prefiro comprar parcelado do que esperar ter dinheiro para comprar à vista (1=CT,.., 5 = DT) Q1B_3) De modo geral, eu me sinto capaz de administrar sozinho as minhas finanças passoais (1=DT,..., 5 = CT) Q1B_4) Eu admiro as pessoas que possuem bens, como roupas caras e carros de luxo (1=CT,.., 5 = DT) Q1B_5) Quando eu compro alguma coisa, geralmente escolho a marca que os meus amigos/ parentes irão aprovar (1=CT,.., 5 = DT) Q1B_6) Eu tenho uma tendência a comprar de forma espontânea e imediata, sem pensar muito (1=CT,.., 5 = DT) Q1B_7) Eu pago as minhas contas em dia (1=DT,..., 5 = CT) Q1B_8) Eu mantenho a minha vida financeira sob controle (1=DT,..., 5 = CT) Q1B_9) Eu converso sobre as decisões finaneiras com outras pessoas da minha família (ex. cônjuge, irmãos, pais, filhos) (1=DT,..., 5 = CT) Q1B_10) Antes de comprar algo, eu penso com cuidado se poderei pagar (1=DT,..., 5 = CT) Q1B_11) Eu prefiro viver para o presente e deixar o futuro se resolver sozinho (1=CT,.., 5 = DT) Q1B_12) Estou preparado para arriscar uma parte do meu dinheiro quando poupo ou faço um investimento (1=DT,..., 5 = CT) Q1B_13) Eu estabeleço objetivos financeiros de longo prazo e busco atingi-los (1=DT,..., 5 = CT) Q1B_14) Dinheiro existe para ser gasto (1=CT,.., 5 = DT) Q1B_15) Minha situação financeira limita minha capacidade de fazer as coisas que são importantes para mim (1=CT,.., 5 = DT) Q1B_16) Eu costumo me preocupar com o pagamento das despesas normais do dia a dia (1=CT,.., 5 = DT) Q1B_17) Eu tenho muitas dívidas atualmente (1=CT,.., 5 = DT) Q1B_18) Estou satisfeito com minha situação financeira atual (1=DT,..., 5 = CT) Q1B_19) Eu confio no meu planejamento da aposentadoria (1=DT,..., 5 = CT) Q.15) Como você classifica seu stress financeiro? (1=Muito Alto,..., 5 = Muito Baixo) Qprod2) Pensando nesse produto quais das seguintes afirmações que vou ler melhor descreve como você escolheu esse produto? (1 = Pesquisou, o = c.c) Mean Std. Deviation Analysis N 3,44 1,228 1933 3,29 1,253 1933 3,56 1,149 1933 3,44 1,227 1933 3,71 1,193 1933 3,40 1,227 1933 3,74 1,059 1933 3,64 1,068 1933 3,56 1,175 1933 3,89 1,063 1933 3,13 1,209 1933 2,70 1,183 1933 3,20 1,159 1933 2,80 1,104 1933 2,52 1,109 1933 2,18,993 1933 3,41 1,172 1933 2,86 1,133 1933 3,02 1,151 1933 3,12 1,059 1933,38,485 1933
Variáveis de Atitude Calculando uma análise fatorial, temos: Rotated Component Matrix a Component Q1B_10) Antes de comprar algo, eu penso com cuidado se poderei pagar Q1B_16) Eu costumo me preocupar com o pagamento das despesas normais do dia a dia Q1B_7) Eu pago as minhas contas em dia Q1B_8) Eu mantenho a minha vida financeira sob controle Q1B_3) De modo geral, eu me sinto capaz de administrar sozinho as minhas finanças passoais Q1B_9) Eu converso sobre as decisões finaneiras com outras pessoas da minha família (ex. cônjuge, irmãos, pais, filhos) Q1B_15) Minha situação financeira limita minha capacidade de fazer as coisas que são importantes para mim Q1B_18) Estou satisfeito com minha situação financeira atual Q1B_12) Estou preparado para arriscar uma parte do meu dinheiro quando poupo ou faço um investimento Q1B_19) Eu confio no meu planejamento da aposentadoria Q1B_13) Eu estabeleço objetivos financeiros de longo prazo e busco atingi-los Q1B_14) Dinheiro existe para ser gasto Q1B_11) Eu prefiro viver para o presente e deixar o futuro se resolver sozinho Q1B_1) Normalmente, eu fico mais satisfeito em gastar um dinheiro agora do que poupá-lo para o longo prazo Q1B_2) Prefiro comprar parcelado do que esperar ter dinheiro para comprar à vista Q1B_6) Eu tenho uma tendência a comprar de forma espontânea e imediata, sem pensar muito Q1B_4) Eu admiro as pessoas que possuem bens, como roupas caras e carros de luxo Q1B_5) Quando eu compro alguma coisa, geralmente escolho a marca que os meus amigos/ parentes irão aprovar Qprod2) Pensando nesse produto quais das seguintes afirmações que vou ler melhor descreve como você escolheu esse produto? Q1B_17) Eu tenho muitas dívidas atualmente Q.15) Como você classifica seu stress financeiro? 1 2 3 4 5,765,081,003,138,028 -,758,084,100 -,063,114,691,334,048,096,115,668,438,119,039,116,567,248 -,089 -,041,111,556,120,064 -,030 -,281 -,537,203,336,092,031,109,720,085 -,147,176 -,003,612 -,195 -,013 -,238,231,607,012 -,153,090,285,555 -,153,161 -,257 -,152 -,070,698 -,073 -,015,057 -,140,680 -,056 -,022 -,083,022,604,311 -,118 -,032,087,531,165,135,105 -,125,482,395,123 -,053,019,146,746 -,041,180 -,177,055,729,146,078,194,056,043 -,642,105,171,294,298,505,009,374 -,019,079,452 Extraction Method: Principal Component Analysis. Rotation Method: Varimax with Kaiser Normalization. a. Rotation converged in 9 iterations.
Variáveis de Atitude Calculando uma análise fatorial, temos: Communalities Q1B_1) Normalmente, eu fico mais satisfeito em gastar um dinheiro agora do que poupá-lo para o longo prazo Q1B_2) Prefiro comprar parcelado do que esperar ter dinheiro para comprar à vista Q1B_3) De modo geral, eu me sinto capaz de administrar sozinho as minhas finanças passoais Q1B_4) Eu admiro as pessoas que possuem bens, como roupas caras e carros de luxo Q1B_5) Quando eu compro alguma coisa, geralmente escolho a marca que os meus amigos/ parentes irão aprovar Q1B_6) Eu tenho uma tendência a comprar de forma espontânea e imediata, sem pensar muito Q1B_7) Eu pago as minhas contas em dia Q1B_8) Eu mantenho a minha vida financeira sob controle Q1B_9) Eu converso sobre as decisões finaneiras com outras pessoas da minha família (ex. cônjuge, irmãos, pais, filhos) Q1B_10) Antes de comprar algo, eu penso com cuidado se poderei pagar Q1B_11) Eu prefiro viver para o presente e deixar o futuro se resolver sozinho Q1B_12) Estou preparado para arriscar uma parte do meu dinheiro quando poupo ou faço um investimento Q1B_13) Eu estabeleço objetivos financeiros de longo prazo e busco atingi-los Q1B_14) Dinheiro existe para ser gasto Q1B_15) Minha situação financeira limita minha capacidade de fazer as coisas que são importantes para mim Q1B_16) Eu costumo me preocupar com o pagamento das despesas normais do dia a dia Q1B_17) Eu tenho muitas dívidas atualmente Q1B_18) Estou satisfeito com minha situação financeira atual Q1B_19) Eu confio no meu planejamento da aposentadoria Q.15) Como você classifica seu stress financeiro? Qprod2) Pensando nesse produto quais das seguintes afirmações que vou ler melhor descreve como você escolheu esse produto? Extraction,483,336,405,583,620,431,615,667,408,611,489,470,504,520,452,608,471,590,453,351,461 Extraction Method: Principal Component Analysis.
Contextualização O fator de conhecimento impacta positivamente a probabilidade de todos os comportamentos de inclusão O fator de atitude impacta positivamente comportamentos de poupança e planejamento e negativamente os de empréstimos, sendo que os de pior qualidade (cheque especial e crédito pessoal) tem o fator mais negativo. Conhecimento é importante, mesmo quando controlado por atitude.