Relatório do Administrador BB Renda Corporativa Fundo de Investimento Imobiliário FII (CNPJ no. 12.681.340/0001-04) Ref.: Julho/2013 I Descrição dos negócios, os objetivos, os montantes dos investimentos feitos, as receitas auferidas, e a origem dos recursos investidos, bem como a rentabilidade apurada no período: No programa inicial de investimentos do Fundo, havia a previsão de aquisição de 25 imóveis, a um valor médio de R$ 5.860.000,00 por imóvel, que inclui aquisição, reforma e construção. Ocorre que durante a fase de prospecção, observou-se que tal valor médio elevou-se para R$ 6.900.000,00, pois foram adquiridos imóveis de valores superiores ao previsto para que atendesse todas as necessidades do locatário, inclusive, em alguns casos com áreas maiores, o que determinou a alteração do planejamento e a uma redução da quantidade de imóveis para 21. Porém, essa modificação não deve impactar na rentabilidade esperada pelos cotistas oriunda das locações, pois os valores de locação médios negociados com o Locatário também receberam incrementos. O cronograma de implantação do Fundo passou por uma reavaliação conjunta entre o Administrador e o Consultor Imobiliário, em virtude, principalmente, da diligência documental não ter sido satisfatória nos imóveis prospectados inicialmente. Desta forma, apenas em janeiro de 2012, foi possível reiniciar as aquisições. Ao fim de dezembro de 2012, o Fundo havia adquirido 16 imóveis na cidade de São Paulo, 1 em Campinas, 1 em Santo André, 1 em São Bernardo do Campo e 1 em Osasco, totalizando 20 imóveis que compõe a carteira de ativos do fundo. Novas opções de imóveis estão sendo analisadas para a aquisição do imóvel em aberto, e já foram encaminhadas ao Banco do Brasil, para que se verifique o atendimento ao seu plano de expansão. Informamos que no mês de dezembro, foi alterada toda a equipe da Cushman & Wakefield que gerenciava o projeto de 13 agências do Fundo, na intenção de tornar a programação atual mais eficiente e melhorar a prestação do serviço contratado. No entanto, continuamos a verificar diversos atrasos nas entregas de projetos, obras e nas documentações pertinentes. Em fevereiro de 2013, motivado pelos fatores acima, definimos pela alteração deste consultor imobiliário. Após a saída da empresa em questão, foi feito um esforço de análise de propostas de novos consultores imobiliários - em um curto espaço de tempo - para que o Fundo não fosse prejudicado com novos atrasos. Em março de 2013, foi contratada a Método Engenharia S.A. Divisão FAST, uma empresa com uma vasta experiência no mercado imobiliário em gerenciamento de obras. Ressaltamos que o fator decisivo para sua contratação foi o fato de possuírem a área especializada em projetos para varejo. Ainda em março, foi promovida a integração total da Método com os prestadores de serviços em projetos novos e em andamento, e com as equipes responsáveis dentro do Banco do Brasil. Feito isso, a primeira
tarefa da Método foi fazer uma profunda avaliação dos processos em andamento e com isto chegamos a um novo cenário para a entrega dos imóveis. Caberá a Método Engenharia S.A. o acompanhamento das obras de implantação dos seguintes imóveis: Agência Endereço ESTILO RUA ESTADOS UNIDOS R. Estados Unidos, 1931 ESTILO JARDIM PAULISTA Av. Brasil, 418 ESTILO NOVA FARIA LIMA Al. Gabriel Monteiro da Silva, 2032 ESTILO VILA ESPERANÇA Av. Amador Bueno da Veiga, 1516 ESTILO BUTANTÃ Av. Prof. Francisco Morato, 1214 ESTILO AV. PORTUGAL Av. Portugal, 519 ESTILO JOAQUIM FLORIANO R. Joaquim Floriano, 666 ESTILO CAMBUÍ R. Coronel Quirino, 644 ESTILO BERRINI Av. Engº Luis Carlos Berrini, 559 ESTILO INDIANÓPOLIS Av. Indianópolis, 546 ESTILO SANTO AMARO R. Marechal Deodoro, 440 AG. PARQUE DA ACLIMAÇÃO R. Pires da Mota, 488 AG. AV. SANTO AMARO Av. Santo Amaro, 2163 A Brighton Investimentos e Participações continua responsável pelo acompanhamento das obras de implantação das agências: Agência Endereço AG. PEDRO PINHO Av. Gal. Pedro Pinho, 641 Osasco AG. AV. FRANCISCO MORATO Av. Prof. Francisco Morato, 2004 AG. IMPERATRIZ LEOPOLDINA Rua Guaipá, 1389 AG. PAES DE BARROS Av. Paes de Barros, 2621 AG. MARIA SERVIDEI DEMARCHI Av. Maria Servidei Demarchi, 1662 AG. PARQUE BOTURUSSU Av. São Miguel, 2328 AG. ENG. EIRAS GARCIA Av. Eng. Heitor Antonio E. Garcia, 3963 Durante os meses de Abril e Maio de 2013 juntamente com a equipe da Método, visando agilizar os processos para início e entrega de obras, foram tomadas as seguintes medidas: Revisões de todos os projetos de arquitetura e instalações visando compatibilizar e reduzir os prazos de execução de obra; Atendimento de Comunique-se emitidos pela municipalidade; Acompanhamento junto à municipalidade para as liberações dos alvarás para a execução das obras, para os casos que já estavam sob aprovação. No período indicado acima foram aprovados e emitidos as respectivas licenças AVCB (auto de vistoria do Corpo de Bombeiros) expedida pela corporação do Estado de São Paulo, para os imóveis da Av. Brasil, Rua Estados Unidos e Av. Amador Bueno da Veiga. Além dos tópicos acima destacamos que a obra da Ag. Estilo Vila Esperança, que se encontra em fase de acabamento foi vistoriada pelo Locatário, estando em instalação o elevador, com previsão de entrega ao Banco do Brasil em Agosto. Ressaltamos que todo cenário é influenciado pelas dificuldades operacionais verificadas nos órgãos de aprovação governamental das cidades.
Segue, na tabela abaixo, os status de execução dos imóveis adquiridos incluindo o novo cenário obtido pela Método: Concluído Em andamento N/A Não aplicável Não iniciado Imóvel Cidade Projeto Prefeitura Aprovação Ambiental Aprovação Prefeitura Projeto Executivo Demolição Construção Pendências Permitidas Reforma Entrega 1 Estilo Estados Unidos SP N/A N/A Reforma Entregue 2 3 4 5 Estilo Jardim Paulista (Brasil) SP N/A N/A Reforma Entregue Estilo Santo Amaro (Marechal) SP N/A Estilo Vila Esperança (Amador Bueno) SP N/A Estilo Nova Faria Lima (Gabriel Monteiro) SP Comunique-se N/A Comuniquese Reforma Out/13 Comunique-se N/A Nova Ago/13 Comunique-se N/A Reforma Jan/14 6 Estilo Indianópolis SP Nova Dez/13 7 8 9 Estilo Cambuí (Coronel Quirino) SP N/A Comunique-se Nova Jan/14 Estilo Joaquim Floriano SP N/A N/A Reforma Dez/13 Estilo Butantã (Francisco Morato) SP N/A Nova Dez/13 10 Estilo Berrini SP N/A N/A Reforma Fev/14 S. 11 Estilo Av. Portugal André N/A Nova Dez/13 12 Ag. Av. Santo Amaro SP N/A Nova Dez/13 13 Ag. Parque da Aclimação (Pires da Mota) SP N/A Nova Dez/13
14 15 16 17 Ag. Pedro Pinho (Osasco) Osasco N/A Nova Out/13 Ag. Eng. Eiras Garcia (Raposo Tavares) SP N/A Nova Nov/13 Ag. Av Francisco Morato SP N/A Comuniquese Nova Dez/13 Ag. Imperatriz Leopoldina (Guaipá) SP N/A Nova Dez/13 18 Ag. Paes de Barros SP N/A Nova Dez/13 19 20 Ag. Parque Boturussu (São Mateus) SP Nova Dez/13 Ag. Maria Servidei Demarchi S.B. do Campo Nova Dez/13
Apresentamos as imagens de alguns imóveis do Fundo entregues ou que estão em obras: 1. Agência Estilo Estados Unidos (Entregue) 2. Agência Estilo Jardim Paulista (Entregue)
3. Agência Estilo Vila Esperança (Evolução das obras) 4. Agência Estilo Santo Amaro (Evolução das obras)
5. Ag. Pedro Pinho (Osasco)
6. Ag. Imperatriz Leopoldina (Guaipá) 7. Ag. Av. Francisco Morato 8. Ag. Eng. Eiras Garcia (Raposo Tavares)
9. Ag. Maria Servidei Demarchi
A tabela abaixo demonstra as informações de investimentos realizados até o mês de julho de 2013 nos imóveis adquiridos, e a diferença entre o total realizado e o total previsto de investimentos, bem como o percentual remanescente: Nome da dependência Município Reforma / Aquisição Total Realizado Total Previsto Construção Investimentos Restantes (A) (B) (A) + (B) (C) Estilo Estados Unidos São Paulo R$ 9.690.000,00 R$ 2.272.910,94 R$ 11.962.910,94 R$ 12.290.800,00 R$ 327.889,06 3% Estilo Jardim Paulista São Paulo R$ 8.160.000,00 R$ 2.466.310,26 R$ 10.626.310,26 R$ 10.878.400,00 R$ 252.089,74 2% Estilo Vila Esperança São Paulo R$ 1.249.500,00 R$ 2.407.765,37 R$ 3.657.265,37 R$ 3.681.100,00 R$ 23.834,63 1% Estilo Santo Amaro São Paulo R$ 5.508.000,00 R$ 1.668.848,19 R$ 7.176.848,19 R$ 7.702.400,00 R$ 525.551,81 7% Ag. Raposo Tavares São Paulo R$ 1.326.000,00 R$ 697.317,62 R$ 2.023.317,62 R$ 3.560.600,00 R$ 1.537.282,38 43% Estilo Nova Faria Lima São Paulo R$ 8.670.000,00 R$ 259.629,78 R$ 8.929.629,78 R$ 10.875.000,00 R$ 1.945.370,22 18% Estilo Indianópolis São Paulo R$ 5.916.000,00 R$ 293.577,88 R$ 6.209.577,88 R$ 7.666.280,00 R$ 1.456.702,12 19% Ag. Francisco Morato São Paulo R$ 1.987.660,00 R$ 1.086.506,72 R$ 3.074.166,72 R$ 4.568.700,00 R$ 1.494.533,28 33% Ag. Imperatriz Leopoldina São Paulo R$ 2.464.320,00 R$ 1.124.372,87 R$ 3.588.692,87 R$ 5.191.040,00 R$ 1.602.347,13 31% Ag. Parque da Aclimação São Paulo R$ 2.960.040,00 R$ 307.510,34 R$ 3.267.550,34 R$ 6.595.880,00 R$ 3.328.329,66 50% Ag. Pedro Pinho Osasco R$ 1.874.964,00 R$ 1.162.379,88 R$ 3.037.343,88 R$ 4.264.228,00 R$ 1.226.884,12 29% Ag. Av. Santo Amaro São Paulo R$ 6.222.000,00 R$ 238.066,27 R$ 6.460.066,27 R$ 9.234.100,00 R$ 2.774.033,73 30% Ag. Paes de Barros São Paulo R$ 2.142.000,00 R$ 297.755,10 R$ 2.439.755,10 R$ 4.498.600,00 R$ 2.058.844,90 46% Ag. Parque Boturussu São Paulo R$ 1.734.000,00 R$ 344.923,64 R$ 2.078.923,64 R$ 3.928.000,00 R$ 1.849.076,36 47% Ag. Demarchi São Bernardo R$ 2.439.740,00 R$ 249.969,38 R$ 2.689.709,38 R$ 4.029.400,00 R$ 1.339.690,62 33% Estilo Joaquim Floriano São Paulo R$ 5.122.440,00 R$ 229.174,22 R$ 5.351.614,22 R$ 8.402.617,22 R$ 3.051.003,00 36% Estilo Butantã São Paulo R$ 1.957.945,82 R$ 238.947,87 R$ 2.196.893,69 R$ 5.002.700,00 R$ 2.805.806,31 56% Estilo Berrini São Paulo R$ 5.899.867,47 R$ 357.601,09 R$ 6.257.468,56 R$ 9.440.832,53 R$ 3.183.363,97 34% Estilo Av. Portugal Santo André R$ 2.034.999,00 R$ 284.861,63 R$ 2.319.860,63 R$ 5.066.360,00 R$ 2.746.499,37 54% Estilo Cambuí Campinas R$ 3.451.000,00 R$ 252.973,84 R$ 3.703.973,84 R$ 5.378.600,00 R$ 1.674.626,16 31% % Restante TOTAL R$ 80.055.323,41 R$ 16.996.555,77 R$ 97.051.879,18 R$ 132.255.637,75 R$ 35.203.758,57 27%
Em seguida, apresentamos a carteira atual do Fundo, em conjunto ao total previsto de Investimentos por imóvel e as previsões dos respectivos valores de Locação: Nome da dependência Total previsto de Investimentos Valor previsto de Locação Retorno esperado Estilo Estados Unidos R$ 12.290.800,00 R$ 99.000,00 9,67% Estilo Jardim Paulista R$ 10.878.400,00 R$ 85.000,00 9,38% Estilo Vila Esperança R$ 3.681.100,00 R$ 37.500,00 12,22% Estilo Santo Amaro R$ 7.702.400,00 R$ 61.000,00 9,50% Ag. Raposo Tavares R$ 3.560.600,00 R$ 22.800,00 7,68% Estilo Nova Faria Lima R$ 10.875.000,00 R$ 94.300,00 10,41% Estilo Indianópolis R$ 7.666.280,00 R$ 63.300,00 9,91% Ag. Francisco Morato R$ 4.568.700,00 R$ 45.000,00 11,82% Ag. Imperatriz Leopoldina R$ 5.191.040,00 R$ 50.000,00 11,56% Ag. Parque da Aclimação R$ 6.595.880,00 R$ 45.000,00 8,19% Ag. Pedro Pinho R$ 4.264.228,00 R$ 33.000,00 9,29% Ag. Av. Santo Amaro R$ 9.234.100,00 R$ 61.000,00 7,93% Ag. Paes de Barros R$ 4.498.600,00 R$ 45.000,00 12,00% Ag. Parque Boturussu R$ 3.928.000,00 R$ 36.000,00 11,00% Ag. Demarchi R$ 4.029.400,00 R$ 28.400,00 8,46% Estilo Joaquim Floriano R$ 8.402.617,22 R$ 95.200,00 13,60% Estilo Butantã R$ 5.002.700,00 R$ 44.700,00 10,72% Estilo Berrini R$ 9.440.832,53 R$ 85.500,00 10,87% Estilo Av. Portugal R$ 5.066.360,00 R$ 39.800,00 9,43% Estilo Cambuí R$ 5.378.600,00 R$ 55.650,00 12,42% TOTAL R$ 132.255.637,75 R$ 1.127.150,00 10,23% Resumo de negociações BM&F Bovespa Segue o resumo de negociações no ativo BBRC11 na BM&F Bovespa: Resumo Mensal Totais dos pregões Ref: Jul/2013 Totais dos pregões Ref: Ago/2012 - Jul/2013 Mercado de Ações Negociações Volume (R$) Negociações Volume (R$) Fundo Imobiliário 395 2.862.981,28 4.039 33.008.822,20 Total Geral 395 2.862.981,28 4.039 33.008.822,20 Participação Empresa/Setor 0,62% 0,01 0,56% 0,00 Participação Setor/BOVESPA 0,35% 0,00 0,35% 0,00 Fonte: BM&F Bovespa
Evolução de Preço e Volume Médio nos Pregões Nome da Ação: CI (BBRC11) Preço por ação (em R$) Nº. Part. Part. Dia Negócios (%)¹ Quantidade Volume (R$) (%)² Aber. Mín. Máx. Méd. Fech. 1 12 0,001 1.199 119.954,00 0,002 100,00 96,00 102,00 100,04 96,00 2 10 0,001 633 62.696,80 0,001 99,00 97,00 100,00 99,04 100,00 3 9 0,001 1.793 177.724,10 0,002 100,95 96,05 100,95 99,12 100,95 4 10 0,002 337 33.354,02 0,001 99,00 96,07 101,00 98,97 99,02 5 4 0,000 262 26.460,03 0,000 101,00 99,03 101,00 100,99 101,00 8 18 0,003 404 40.297,47 0,001 100,00 97,15 104,37 99,74 100,00 10 6 0,001 250 24.899,50 0,000 98,00 98,00 100,00 99,59 100,00 11 7 0,001 450 44.673,10 0,001 99,00 98,00 100,00 99,27 100,00 12 34 0,005 3.878 374.135,59 0,008 97,01 95,50 99,90 96,47 96,00 15 16 0,002 424 40.805,26 0,001 98,00 93,00 98,00 96,23 95,78 16 4 0,001 202 19.290,98 0,000 95,00 95,00 95,99 95,49 95,99 17 8 0,001 367 34.983,96 0,001 95,00 95,00 97,74 95,32 97,00 18 8 0,001 400 38.771,01 0,001 97,49 95,02 97,49 96,92 96,01 19 4 0,001 140 13.304,20 0,000 95,02 95,01 95,05 95,03 95,01 22 32 0,005 2.097 195.173,95 0,004 95,11 91,50 96,69 93,07 94,00 23 5 0,001 367 34.318,00 0,001 94,00 92,23 94,50 93,50 92,23 24 41 0,006 9.113 839.281,25 0,016 92,53 92,00 93,00 92,09 93,00 25 25 0,004 2.397 221.281,57 0,004 93,00 92,01 94,00 92,31 92,08 26 56 0,009 2.416 222.020,02 0,005 93,50 90,50 93,68 91,89 93,00 29 39 0,007 1.019 95.014,25 0,002 93,00 92,80 93,90 93,24 93,00 30 18 0,003 837 77.143,06 0,001 92,00 92,00 93,59 92,16 92,04 31 29 0,004 1.397 127.399,16 0,002 92,01 90,61 92,99 91,19 91,01 Total 395 0,002 30.382 2.862.981,28 0,002 Fonte: BM&F Bovespa Agrademos aos Senhores Cotistas a preferência e a credibilidade depositada em nossa instituição, e estamos à disposição para eventuais esclarecimentos. Atenciosamente, Robert John van Dijk Diretor Executivo Votorantim Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Contatos Todos os documentos e comunicados do Fundo podem ser consultados nas seguintes páginas na rede mundial de computadores: 1. Votorantim Asset (http://www.vam.com.br) > Nossos Fundos de Investimento > Fundos Estruturados 2. BM&F Bovespa (http://www.bmfbovespa.com.br) > Mercados > Fundos/ETFs > Fundos Imobiliários > FII BB CORP 3. CVM Comissão de Valores Mobiliários em Fundos de Investimentos - http://cvmweb.cvm.gov.br/swb/defaultcpublica.asp 4. Desde 01/01/2013, os investidores podem acessar as informações do Fundo por meio de um site dedicado: www.vam.com.br/bb_rendacorporativa. Em caso de dúvidas, sugestões e reclamações, entre em contato com o Serviço de Atendimento ao Cliente: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 24 horas por dia, 7 dias por semana, ou e- mail sac@bancovotorantim.com.br. Caso suas dúvidas, sugestões ou reclamações não tenham sido satisfatoriamente solucionadas pelo Serviço de Atendimento ao Cliente, entre em contato com a Ouvidoria: 0800 707 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 de 2ª a 6ª feira - 9:00 às 18:00 hs, exceto em feriados nacionais; ou Caixa Postal 21212, Rua Barão do Triunfo, 242, São Paulo SP, CEP: 04602-970; ou pelo formulário disponível no site do Banco Votorantim S.A. www.bancovotorantim.com.br. Este material é meramente informativo e não deve ser considerado como recomendação de investimento ou oferta para a aquisição de cotas de fundos ou outros investimentos, nem deve servir como única base para tomada de decisões de investimento. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO, É RECOMENDÁVEL A ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE) MESES. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO FGC. Em caso de dúvida, fale com o seu Gerente de Relacionamento. Serviço de Atendimento ao Cliente: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661-24 horas por dia, 7 dias por semana, ou e-mail sac@bancovotorantim.com.br. Ouvidoria: 0800 707 0083. Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 de 2ª a 6ª feira - 9:00h às 18:00h.