RELATÓRIO TÉCNICO GÁS NATURAL MARÇO2019

RELATÓRIO TÉCNICO GÁS NATURAL MARÇO2019

Sumário Executivo O presente relatório elaborado pela equipe da ABRACE - Associação Brasileira de Grandes Consumidores Industriais de Energia e de Consumidores Livres tem como principal objetivo ser um disseminador de informações quali - quantitativas do mercado de energia e servir como mais um instrumento de auxílio à tomada de decisões dos associados. Neste sentido, apresentamos resumidamente abaixo os principais destaques desta publicação. Até o fechamento desta edição, os dados relativos à importação e consumo de gás natural referentes ao mês de janeiro de 2019 ainda não haviam sido divulgados. Análise 4 Revisão tarifária Ordinária da Comgás A Agência Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo (ARSESP) abriu a 4 Revisão Tarifária Ordinária da Comgás para o ciclo de 2018 a 2024. O prazo final para o envio de contribuições se encerrará no dia 22 de fevereiro de 2019. A participação de todos os agentes interessados, com ampla publicidade de informações tidas como essenciais, garante um processo claro e isonômico em um mercado onde estes princípios são imprescindíveis, já que os usuários não têm a opção de escolher seu prestador de serviço de distribuição de gás natural canalizado. Produção Nacional de Gás Natural no Brasil Em fevereiro de 2019, a produção bruta foi de 106 milhões de m³/dia, estes são os dados mais atuais obtidos. Destacam-se o aumento de 3,7 milhões de m³/dia na produção do Rio de Janeiro e a redução de 2,6 milhões de m³/dia na produção do Espírito Santo, comparando-as com o mesmo período do ano passado. Queima de Gás Representando 5% da produção bruta, a queima de gás registrada no mês de fevereiro/19 foi de 4,94 milhões de m³/dia, volume 12,5% inferior se comparado com o mês anterior e 42,1% maior em relação ao mesmo período do ano passado. Reinjeção de Gás Representando 33% da produção bruta, a reinjeção de gás registrada no mês de fevereiro/19 foi de 34,96 milhões de m³/dia, volume 4% superior se comparado com o mês anterior e 10,1% superior em relação ao mesmo período do ano passado. Importação de Gás Natural O volume total de gás natural importado em janeiro/19 foi de 17 milhões de m³/dia, que representa um decréscimo de 25,28% se compararmos com dezembro/18 e 19% inferior em relação a janeiro/18. Do total, 17,2 milhões de m³/ dia foram provenientes da Bolívia e 0,4 milhões de m³/dia de GNL. Consumo Industrial A partir dos dados de janeiro/19, o segmento industrial comercializou ao todo 38 milhões de m³/dia (industrial distribuidoras + Refinarias e Fafens), tendo um decréscimo de 8% em relação ao mês anterior. 2

Sumário 1 ANÁLISE 04 MERCADO DE GÁS 3 OFERTA 3.1 Produção Nacional 3.2 Queima de gás 3.3 Reinjeção 06 08 08 09 10 4 DEMANDA 11 5 PREÇOS 5.1 Preços de compra das distribuidoras 5.2 Preços Internacionais 5.3 Preços de venda das distribuidoras 14 14 16 16 MERCADO DE PETRÓLEO 6 OFERTA 6.1 Produção Nacional Derivados de Petróleo 6.2 Importação e Exportação 6.3 Competitividade Gás, Óleo Combustível, Diesel e GLP 5.4 Petróleo 19 19 19 19 20 21 3

1 ANÁLISE - 4 Revisão tarifária Ordinária da Comgás A Agência Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo (ARSESP) abriu a 4 Revisão Tarifária Ordinária da Comgás para o ciclo de 2018 a 2024. O prazo final para o envio de contribuições se encerrará no dia 22 de abril de 2019. A participação de todos os agentes interessados, com ampla publicidade de informações tidas como essenciais, garante um processo claro e isonômico em um mercado onde estes princípios são imprescindíveis, já que os usuários não têm a opção de escolher seu prestador de serviço de distribuição de gás natural canalizado. De maneira geral, a proposta da concessionária para o próximo ciclo consiste em uma expansão dos segmentos termogeração (7,3% a.a), residencial (5,8% a.a) e comercial (5% a.a), segmento de GNV (4,9% a.a) e segmento de refrigeração (3,8% a.a). Quanto aos segmentos de cogeração e industrial, estima-se um leve crescimento médio anual de 1% e 0,4%, respectivamente. Desta forma, a demanda total proposta é 32,9 bilhões de m3. A Arsesp propõe um aumento de 2,4% no volume total do ciclo, baseada na aplicação do crescimento previsto da Comgás em número de usuários. Nos segmentos residencial, industrial, comercial e GNV utilizou o crescimento nos valores realizados no último ano regulatório (2017/2018). Quanto aos custos operacionais, a concessionária projeta um crescimento médio de 7% a.a e um dispêndio de R$ 3,7 bilhões. Já a agência propõe uma trajetória de OPEX 2,4% inferior à proposta da Comgás, com a realização de glosas de 2,5% de despesas de Pessoal, 0,3% de Despesas com Serviços e 3,4% Despesas com Outros. A ARSESP também aprovou alocação dos custos de conexão dos consumidores residenciais e de pequeno comércio nas Despesas de Conexão, a fim de prover a captação desses clientes que possuem baixa adesão pela falta de acesso à credito e informações qualificadas sobre segurança e competividade. Os demais segmentos continuam arcando com as despesas de conexão, conforme Contrato de Concessão n 01/99 que determina que a instalação interna do usuário é de responsabilidade do próprio usuário. O plano de investimentos da Comgás estima um montante de R$4,67 bilhões nos Programas de Expansão, Programas de Suporte Operacional e Programas Administrativos para o quinto ciclo tarifário. A Arsesp incluiu nos investimentos uma premissa de Juros sobre Obras em Andamento de 0,34% para as obras em expansão e 5% de capitalização de mão de obra para todos os investimentos, sendo descontado os valores da mão-de-obra dos custos de pessoal do OPEX. Assim, a proposta da agência prevê R$ 4,4 bilhões, o que representa uma redução de 5,6% da proposta da Comgás. A agência calcula o encargo de comercialização no valor de R$ 0,0573/m3, o que representa uma dedução de 9,3% sobre a Margem Máxima de distribuição para consumidores livres, autoimportador e autoprodutor. Além disso, sugere um Fator X de 0,55%. Diante disso, a Margem Média Máxima proposta pela ARSESP é R$ 0,05060/m3, representando uma redução de 2,06% em relação a margem atual (R$ 0,05166/m3). A seguir são apresentadas as propostas da concessionária e da agência. 4

Proposta da Comgás para o ciclo 2018-2024 Proposta Comgás 2018/2019 2019/2020 2020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024 Total Volume (mil m3) 5.186.905 5.283.204 5.455.151 5.516.895 5.656.824 5.805.906 32.904.884 Residencial 269.354 283.729 302.964 323.993 341.883 356.752 1.878.676 Comércio 139.686 146.965 154.326 162.581 170.536 178.546 952.641 Indústria 3.411.248 3.404.162 3.468.532 3.414.652 3.442.461 3.481.903 20.622.959 GNV 199.677 210.593 223.379 238.464 248.437 253.481 1.374.031 Cogeração 321.059 330.413 333.369 334.678 335.987 337.296 1.992.801 Refrigeração 13.224 14.247 14.663 15.079 15.495 15.911 88.617 Termogeração 832.656 893.094 957.919 1.027.449 1.102.026 1.182.016 5.995.160 Custo operacional (mil R$) 580.690 605.043 624.435 640.350 651.928 660.160 3.762.606 Pessoal 225.739 233.286 239.909 245.742 250.038 255.568 1.450.282 Materiais 12.530 13.253 13.862 14.264 14.426 14.333 82.668 Serviços 221.835 228.961 236.384 242.746 248.083 251.613 1.429.622 Outras Despesas 120.586 129.543 134.279 137.597 139.382 138.645 800.032 Investimento (mil R$) 706.600 748.200 950.700 971.200 664.900 630.200 4.671.800 Fonte: ARSESP Proposta da ARSESP para o ciclo 2018-2024 Proposta ARSESP 2018/2019 2019/2020 2020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024 Total Volume (mil m3) 5.327.253 5.418.110 5.587.592 5.644.121 5.780.539 5.926.826 33.684.441 Residencial 302.557 316.515 336.140 357.756 375.552 390.331 2.078.851 Comércio 146.913 154.287 161.566 169.675 177.499 185.405 995.344 Indústria 3.507.298 3.494.881 3.556.228 3.496.400 3.520.728 3.557.474 21.133.009 GNV 203.547 214.674 227.708 243.085 253.252 258.393 1.400.659 Cogeração 321.059 330.413 333.369 334.678 335.987 337.296 1.992.801 Refrigeração 13.224 14.247 14.663 15.079 15.495 15.911 88.617 Termogeração 832.656 893.094 957.919 1.027.449 1.102.026 1.182.016 5.995.160 Custo operacional (mil R$) 574.236 589.200 599.131 614.703 641.045 652.352 3.670.666 Pessoal 221.214 225.853 223.284 228.974 248.220 256.151 1.403.696 Materiais 12.873 13.291 13.898 14.296 14.454 14.358 83.169 Serviços 227.931 234.265 241.666 248.005 253.319 256.828 1.462.015 Outras Despesas 112.218 115.791 120.283 123.427 125.052 125.015 721.786 Investimento (mil R$) 649.600 705.300 908.400 925.600 628.500 593.800 4.411.200 Fonte: ARSESP 5

Até o fechamento desta edição, os dados relativos à importação de gás natural referente ao mês de fevereiro 2019 ainda não haviam sido divulgados. Por este motivo, os dados de demanda na Tabela 1, Figura 1 e nas Seções 2.2 e 3 são referentes a janeiro de 2019. 2 BALANÇO DE GÁS NATURAL NACIONAL MERCADO DE GÁS A produção bruta de gás natural nacional registrada no mês de janeiro/ 2019 foi de 113 milhões de m³/dia. Comparando com o mesmo período do ano passado observa-se que houve um aumento de 0,7% nesta produção, já em relação a dezembro de 2018 houve uma redução de 0,43%. (Tabela 1; Figura 1) Tabela 1 Movimentação de Gás Natural no Brasil (Mil m³/dia) DESCRIÇÃO JAN/18 FEV/17 MAR/18 ABR/18 MAI/18 JUN/18 JUL/18 AGO/18 SET/18 OUT/18 NOV/18 DEZ/18 JAN/19 Crescimento jan/18 p/ jan/19 Produção Bruta 112.420 106.026 106.972 108.747 111.892 114.926 115.970 106.367 112.902 117.037 112.352 113.684 113.197 0,7% Reinjeção 30.040 31.760 33.434 32.655 36.191 34.424 36.153 37.992 39.538 35.098 35.222 37.405 33.610 11,9% Queima e Perdas 4.019 3.474 3.323 3.424 4.126 4.155 3.879 3.131 3.113 3.015 4.213 4.646 5.642 40,4% Consumo Próprio * 13.339 12.927 13.566 13.544 13.681 13.427 13.478 13.594 14.390 14.273 13.810 14.324 13.964 4,7% Absorção em UPGNs ** 4.250 4.470 4.530 4.790 4.540 4.660 4.630 3.820 3.780 3.940 4.070 4.050 4.010-5,6% Produção Líquida 60.773 53.395 52.119 54.335 53.354 58.260 57.831 47.830 52.082 60.710 55.036 53.259 55.970-7,9% Importação 21.730 24.910 27.490 22.230 25.980 34.280 37.020 44.600 47.650 29.860 18.140 14.080 17.640-18,8% Bolívia 19.480 22.540 25.060 20.000 24.170 24.150 23.630 24.060 24.460 26.120 17.890 13.550 17.230-11,6% GNL 2.250 2.370 2.430 2.230 1.810 10.130 13.390 20.540 23.190 3.740 250 530 410-81,8% OFERTA TOTAL 82.503 78.305 79.609 76.565 79.334 92.540 94.851 92.430 99.732 90.570 73.176 67.339 73.610-10,8% Consumo Distribuidoras 60.774 60.496 57.381 61.931 59.458 72.353 73.459 72.174 79.222 71.083 54.677 49.383 60.774 0,0% Consumo Outros ** 21.729 17.809 22.228 14.635 19.876 20.187 21.392 20.256 20.510 19.488 18.500 17.956 12.836-40,9% DEMANDA TOTAL 82.503 78.305 79.609 76.565 79.334 92.540 94.851 92.430 99.732 90.570 73.176 67.339 73.610-10,8% * Refere-se ao consumo próprio nas áreas de produção e nas UPGNs. ** Consumo das refinarias, Fafen s e Térmicas, além de consumo nos processos de tratamento e transporte que não passam pela distribuidora * Refere-se ao consumo próprio nas áreas de produção e das UPGNs Urucu I e II, Guamaré I e II, Atalaia, Carmópolis, Candeias, Catu e Lagoa Parda. Fonte: ANP - Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Bicombustíveis, ABEGÁS Associação Brasileira das Empresas Distribuidoras de Gás Canalizado, MME - Ministério de Minas e Energia A produção líquida ou oferta de gás nacional em janeiro/2019 apresentou baixa de 7,9% se comparada com o ano anterior, e em comparação com o mês anterior, houve um crescimento de 5,09% na oferta. Já em relação ao consumo de gás natural no mês de janeiro/2019, este apresentou variação positiva de 4,7% se comparada com o mesmo período do ano de 2018. E se comparado ao volume consumido no mês de dezembro/18, este foi 2,51% inferior. A importação do combustível foi 25,28% superior se comparado ao mês de dezembro/18 e decréscimo de 18,8% em relação mesmo período de 2018. 6

Figura 1 Balanço de gás natural no Brasil (Milhão m³/dia) Produção Nacional Bruta 109,9 / 112,4 / 113,2 Importação 16,1 / 21,7 / 17,6 Bolívia 14,3 / 19,5 / 17,2 GNL 1,9 / 2,2 / 0,4 Produção Nacional Líquida 59,2/ 60,7 / 55,9 Reinjeção 30,0 / 30,0 / 33,6 Perdas 4,3 / 4,0 / 5,6 Cons. Próprio 13,5 / 13,3 / 13,9 Absorção em UPGNs 5,0 / 4,2 / 4,0 Oferta total 75,3 / 82,5 / 73,6 Consumo nas Distribuidoras 50,7 / 60,7 / 60,8 Consumo Gasodutos 3,6 / 5,6 / 5,9 Demanda total 71,7 / 76,9 / 67,7 Consumo Outros* 21,0 / 16,2 / 6,9 Janeiro/2017 Janeiro/2018 Janeiro/2019 *Consumo das refinarias, Fafen s e Térmicas, além de consumo nos processos de tratamento e transporte que não passam pela distribuidora Fonte: Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Bicombustíveis, ABEGÁS Associação Brasileira das Empresas Distribuidoras de Gás Canalizado, MME - Ministério de Minas e Energia A oferta total de gás natural em janeiro de 2019 foi de 73,6 Milhão m³/dia, a parcela de produção líquida e a de importação podem ser visualizadas no Gráfico 1. Gráfico 1 Oferta de Gás Natural no Brasil (Mil m³/dia) l m³/dia 120.000 100.000 92.540 94.851 92.430 99.732 90.570 80.000 60.000 82.503 21.730 78.305 79.609 24.910 27.490 76.565 22.230 79.334 25.980 34.280 37.020 44.600 47.650 29.860 73.176 18.140 67.339 14.080 73.610 17.640 40.000 20.000 60.773 53.395 52.119 54.335 53.354 58.260 57.831 47.830 52.082 60.710 55.036 53.259 55.970 - Produção Líquida Importação Fonte: ANP - Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis, Ministério do Desenvolvimento, MME - Ministério de Minas e Energia 7

3 OFERTA NACIONAL 3.1 Produção Nacional Em fevereiro de 2019, a produção bruta foi de 106 milhões de m³/dia, estes são os dados mais atuais obtidos. Destacam-se o aumento de 3,7 milhões de m³/dia na produção do Rio de Janeiro e a redução de 2,6 milhões de m³/dia na produção do Espírito Santo, comparando-as com o mesmo período do ano passado. (Tabela 2; Gráfico 2). Tabela 2 Produção Bruta de Gás Natural por Estado (Mil m³/dia) ESTADOS FEV/18 MAR/18 ABR/18 MAI/18 JUN/18 JUL/18 AGO/18 SET/18 OUT/18 NOV/18 DEZ/18 JAN/19 FEV/19 Crescimento fev/18 p/ fev/19 Alagoas 1.142 1.070 1.048 1.140 1.076 1.117 1.095 1.066 1.156 1.191 1.163 1.213 1.052-89 Amazonas 13.472 13.779 14.192 15.019 14.694 14.353 14.774 14.991 14.619 14.944 14.656 14.943 15.161 1.689 Bahia 6.754 6.912 6.537 7.251 7.082 7.261 7.187 7.343 7.208 7.321 6.237 4.725 6.526-229 Ceará 82 84 91 99 101 100 116 117 115 107 88 64 59-23 Espírito Santo 8.996 8.604 9.186 10.081 9.346 9.592 10.149 8.842 9.856 9.557 9.393 9.007 6.341-2.655 Paraná - - - - - - - - - - - - - 0 Rio de Janeiro 53.016 54.636 57.507 57.267 56.143 56.410 49.819 53.372 54.916 55.367 59.559 60.647 56.751 3.736 Rio G. do Norte 968 995 1.027 985 970 953 934 936 937 923 923 979 951-17 São Paulo 19.211 18.800 16.987 17.837 17.320 16.144 12.347 16.149 19.030 18.187 19.365 18.172 17.687-1.524 Sergipe 2.216 2.086 1.620 2.134 2.199 2.172 2.150 2.177 2.237 2.205 2.251 2.040 1.706-510 TOTAL 106.026 106.972 108.747 111.892 114.926 115.970 106.367 112.902 117.037 112.352 113.684 113.197 106.354 328 Fonte: ANP - Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Bicombustíveis Gráfico 2 Produção Bruta de Gás Natural por Estado (Mil m³/dia) mil m³/dia 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 - AL AM BA CE ES MA PR RJ RN SP SE OFFSHORE ONSHORE Fonte: ANP - Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis Já a média da produção bruta de gás natural até o momento, em 2019, é de 109,8 milhões de m³/dia. (Gráfico 3). 8

Gráfico 3 Produção Bruta de Gás Natural no Brasil (Milhão de m³/dia) Mm³/dia 120 100 87,11 95,95 109,58 111,61 109,78 103,51 80 60 40 20 76,97 70,56 62,67 65,75 58,99 73,03 79,75 88,15 89,73 57,75 90,05 63,87 56,45 38,36 42,53 43,27 46,50 48,49 48,51 49,72 53,83 22,39 25,63 24,89 25,22 28,28 41,85 46,20 48,95 41,24 30,20 32,50 21,9 19,7 0 16,0 16,9 18,4 21,3 20,2 18,3 17,2 17,1 16,5 16,5 16,8 16,7 20,5 23,2 22,9 23,8 21,4 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Mar Terra Fonte: ANP - Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis 3.2 Queima de gás Representando 5% da produção bruta, a queima de gás registrada no mês de fevereiro/19 foi de 4,94 milhões de m³/dia, volume 12,5% inferior se comparado com o mês anterior e 42,1% maior em relação ao mesmo período do ano passado. (Gráfico 4) Gráfico 4 Queima de Gás natural no Brasil (Milhões m³/dia) Mm³ /dia 10 9 16% 8 7 6 5 4 3 2 1 0 10% 6,0 9,4 6,6 11% 7% 6% 5%5% 5% 5% 4% 4% 3% 4%3% 4% 5% 3%3%3% 4%4% 4% 4% 3%3%4% 4%3%3%3% 3% 3% 4% 3% 3%3% 4%4% 3% 4% 4%5% 5% 3% 3%3% 5,6 4,8 4,4 4,7 4,6 4,4 5,0 3,9 3,6 3,8 4,0 3,7 3,3 3,5 3,6 3,7 3,8 4,3 4,3 4,5 4,2 3,8 3,5 3,6 3,7 3,4 3,4 3,4 3,6 3,9 4,0 4,1 4,2 4,2 4,6 4,9 3,9 3,5 3,3 3,4 3,1 3,1 3,0 Queima e Perdas Participação na Produção Bruta Fonte: ANP - Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis 9

3.3 Reinjeção Representando 33% da produção bruta, a reinjeção de gás registrada no mês de fevereiro/19 foi de 34,96 milhões de m³/dia, volume 4% superior se comparado com o mês anterior e 10,1% superior em relação ao mesmo período do ano passado. (Gráfico 5) Gráfico 5 Reinjeção de gás natural no Brasil (Milhões m³/dia) Mm³ /dia 50,00 40,00% 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 36% 35% 33% 32% 31% 31% 31% 31% 31% 30% 30% 38,0 29% 30% 31% 36,2 36,2 30% 35,2 28% 28% 34,0 34,4 29% 26% 33,4 28% 26% 26% 27% 32,7 31,9 31,5 25% 25% 31,8 27% 30,4 30,4 30,4 24%24%24% 29,428,4 29,5 29,5 30,0 27,5 28,0 28,0 25% 28,5 24% 25% 27,9 27,6 26,8 26,4 25,7 26,326,6 24% 26,826,7 33% 35,00% 31% 30% 33% 37,4 30,00% 35,135,2 35,0 33,6 25,00% 20,00% 20,00 15,00 10,00 5,00 15,00% 10,00% 5,00% 0,00 0,00% Reinjeção Participação na Produção Bruta Fonte: MME - Ministério de Minas e Energia 10

4 DEMANDA Em janeiro/2019, o volume médio comercializado pelas distribuidoras foi de 54,9 milhões de m³/dia, decréscimo de 9,5% ou 5,8 milhões de m³/dia se comparado com o mesmo período de 2018. Comparando com o mês de dezembro de 2018, houve um aumento de 11,37% ou 5,6 milhões de m³/dia (Tabelas 1, 3 e 4; gráfico 6). Tabela 3 Volume Comercializado por Estado em dezembro/18 (mil m³/d) Industrial Automotivo Térmica Res/Comer/ Outros Total Consolidado AL 533 102-25 660 BA 2.163 290 8 1.231 3.693 ES 1.709 144 502 87 2.443 DF - 6 - - 6 RJ 2.850 3.365 7.316 428 13.958 CE - - - 648 648 AM 318 209 100 3.532 4.159 SP 95 11 4.051 11.565 15.722 PR 11.282 647 2.102 (12.828) 1.203 PE 996 81 0 1.987 3.065 MG 2.618 257 144 219 3.238 PI - - - - - GO 2.446 110 592 (3.148) - MS - - - 606 606 MT - - - - - PB 585 11 - (327) 268 RN - - - 312 312 SC 180 79-1.560 1.819 SE 153 142 - (56) 240 RS - - - - 1.615 MA - - 1.330-1.330 T 25.929 5.454 16.146 5.840 54.984 Fonte: ABEGÁS Associação Brasileira das Empresas Distribuidoras de Gás canalizado A evolução do consumo de gás das distribuidoras dos segmentos industrial e termoelétrico é demonstrada de forma estratificada nos gráficos abaixo. 11

Gráfico 6 Volume Industrial Comercializado por Região (Mil m³/dia) mil m³/dia 35.000 Consumo jan/18 a jan/19: SE: + 3,6% / + 6,4 MMm³/d S: + 5,1% / + 1,7 MMm³/d NE: + 0,54% / + 0,3 MMm³/d CO: - 3,6% / - 0,2 MMm³/d Consumo dez/18 a jan/19: SE: + 11,0% / + 18,2 MMm³/d S: + 4,2% / + 1,4 MMm³/d NE: - 0,9% / - 0,6 MMm³/d CO: + 23,2% / + 1,1 MMm³/d 30.000 25.000 20.000 27.749 3.325 6.072 28.581 3.531 5.966 27.789 3.513 5.934 28.680 3.404 6.332 27.614 3.226 6.254 29.836 28.744 4.123 3.644 6.131 6.596 30.931 4.045 6.630 30.166 4.017 6.525 29.038 29.326 3.772 3.573 6.523 6.244 26.538 3.354 6.161 28.564 3.493 6.104 15.000 10.000 17.649 18.424 17.673 18.310 17.448 18.303 18.422 19.562 18.984 18.073 18.866 16.470 18.287 5.000 0 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 SE NE S CO Fonte: ABEGÁS Associação Brasileira das Empresas Distribuidoras de Gás canalizado Gráfico 7 Volume Termoelétrico Comercializado por Região (Mil m³/dia) mil m³/dia 40.000 35.000 35.400 30.000 31.485 3.485 30.998 3.975 28.400 4.614 28.275 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 21.786 3.283 9.805 8.698 20.937 3.392 18.672 3.377 3.977 2.211 13.568 13.084 17.075 3.293 2.241 11.541 20.633 3.721 1.985 14.927 9.010 18.989 10.036 16.987 4.918 8.699 14.783 10.146 20.639 4.238 9.191 14.845 13.191 10.893 3.785 3.566 3.001 49 6.401 7.278 16.146 4.051 1.583 10.512 - jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 SE NE S N Fonte: ABEGÁS Associação Brasileira das Empresas Distribuidoras de Gás canalizado 12

O gráfico abaixo demonstra o consumo de gás por estado. Em janeiro/19, o volume comercializado em Rio de Janeiro representou 25,4% do total, seguido de São Paulo com 29% e Amazonas com 2,4%. Gráfico 8 Consumo de Gás Natural por Estado (Mil m³/dia) mil m³/dia 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 jan/00 jul/00 jan/01 jul/01 jan/02 jul/02 jan/03 jul/03 jan/04 jul/04 jan/05 jul/05 jan/06 jul/06 jan/07 jul/07 jan/08 jul/08 jan/09 jul/09 jan/10 jul/10 jan/11 jul/11 jan/12 jul/12 jan/13 jul/13 jan/14 jul/14 jan/15 jul/15 jan/16 jul/16 jan/17 jul/17 jan/18 jul/18 RJ SP BA RS MG Outros PE MA Fonte: ABEGÁS Associação Brasileira das Empresas Distribuidoras de Gás canalizado A demanda total de gás natural é obtida por meio do somatório de: (i) demanda das distribuidoras locais de gás canalizado (disponibilizado pela Abegás); (ii) consumo das refinarias e Fábrica de Fertilizantes Fafens; e (iii) consumo de usinas termelétricas informado por outros agentes (consumidor livre e autoprodutor). (Tabela 4) Tabela 4 Demanda total de gás natural (milhões de m3/dia) Demanda de Gás Natural (milhões de m3/dia) jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 Distribuidoras 61,80 60,50 57,40 57,20 59,50 72,30 73,46 72,17 79,22 70,87 54,68 49,37 54,98 Refinarias + Fafens 11,35 11,73 11,09 11,02 11,47 12,35 11,53 10,60 10,28 11,50 10,10 8,70 9,58 Termoelétrico informado por outros agentes 4,15 3,46 4,69 3,64 4,69 3,09 4,62 3,84 4,39 3,21 2,94 2,49 2,18 Demanda Total 77,30 75,69 73,18 71,86 75,66 87,74 89,61 86,61 93,89 85,58 67,72 60,56 66,74 Os dados de demanda total de gás natural para o mês de janeiro ainda não estavam disponíveis no Boletim Mensal de Acompanhamento da Indústria de Gás Natural do MME. A partir dos dados de janeiro/19, o segmento industrial comercializou ao todo 38 milhões de m³/dia (industrial distribuidoras + Refinarias e Fafens), tendo um decréscimo de 8% em relação ao mês anterior. Ainda em relação ao mês anterior, destaca-se o acréscimo de 36% no segmento termelétrico (termelétrico distribuidoras + termelétrico informado por outros agentes). (Tabela 5). Tabela 5 Variação do consumo de gás natural por segmento (Mil m³/dia) Segmento dez/18 jan/19 Variação (%) Variação Industrial 35.238 38.144 8,24% 2.905 Automotivo 6.688 6.159-7,91% (529) Termoelétrica 13.383 18.326 36,94% 4.943 Outros 5.264 4.116-21,82% (1.148) Total 60.573 66.744-10,55% 6.171 Fonte: ABEGÁS Associação Brasileira das Empresas Distribuidoras de Gás canalizado 13

Gráfico 9 Volume total comercializado (Mil m³/dia) mil m³/dia 100.000 Consumo jan/18 a jan/19: Total: - 12,5% ou - 9,53 MMm³/dia Industrial*: + 2,9% ou + 0,8 MMm³/dia Consumo dez/18 a jan/18: Total: + 10,2% ou + 61,7 MMm³/dia Industrial*: + 8,2% ou + 38,1 MMm³/dia 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 76.274,3 75.686,0 6.834 7.130 21.786 5.483 6.227 7.930 20.937 5.729 73.160,9 5.756 4.150 71.852,7 5.249 3.460 18.672 17.075 75.619,0 4.948 4.690 20.633 5.972 5.871 5.963 11.090 11.020 11.470 87.793,1 89.609,0 5.567 5.249 3.640 4.690 86.615,0 6.207 3.090 31.485 30.998 28.400 5.917 5.889 6.171 12.350 11.530 10.600 92.541,5 6.736 85.673,0 4.620 6.673 3.840 67.086,7 7.406 35.400 28.275 4.390 13.191 6.250 6.351 6.393 8.930 11.380 9.470 60.573,1 7.419 3.210 10.893 6.688 8.700 66.744,3 5.768 2.940 16.146 6.159 9.580 20.000 10.000 27.749 28.581 27.789 28.680 27.614 28.744 29.836 30.931 30.166 29.038 29.326 26.538 28.564 - jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 Industrial Refinarias e Fafens Automotivo Termoelétrica Termoelétrica informado por outros agentes Outros *Industrial: industrial distribuidoras + Refinarias e Fafens Fonte: ABEGÁS Associação Brasileira das Empresas Distribuidoras de Gás canalizado 5 PREÇOS 5.1 Preços de compra das distribuidoras Os gráficos abaixo demonstram a evolução e tendência dos preços praticados pela Petrobras às distribuidoras estaduais para o gás de origem nacional e importado. Nos Gráficos 10 e 11, a partir de novembro de 2015, está desconsiderado o desconto do preço do gás natural de origem nacional, que vinha sendo implementado através de descontos comerciais trimestrais pela Petrobras desde maio de 2011. A partir de dezembro de 2016 passaram a vigorar renegociações do Contrato Nova Política de Preços Aditiva (NPPA). Gráfico 11 Evolução e previsão preço gás natural (R$/ m³) 1,6 1,50 1,4 1,2 1,26 1,0 1,03 0,8 0,6 0,4 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 NPP NPPA BOLVIANO Fonte: ABRACE 14

Gráfico 12 Evolução e previsão preço gás natural (US$/ MMBTU) 11,0 10,58 10,0 9,0 8,93 8,0 7,0 7,44 6,0 5,0 4,0 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 NPP NPPA BOLIVIANO Fonte: ABRACE A cotação média do dólar no mês de fevereiro é R$ 3,7236. Fator de conversão US$/MMBTU para US$/mil m³: 37,299. Para o trimestre de fevereiro de 2018 a abril/19 o preço do Gás Natural Nacional NPP praticado será de R$ 1,2608/m³ ou US$ 8,94 /MMBTU (cotação dólar fevereio/19). O Preço do Gás Natural Nacional NPPA R$ foi de 1,4976/m³ ou US$ 10,62 /MMBTU. Para o trimestre de janeiro a março o preço do gás boliviano praticado é de US$ 7,44 /MMBTU ou R$ 1,03/m³ (cotação dólar fevereiro/19). Estima-se que o Preço do Gás Natural Nacional NPP, para o trimestre de maio a julho de 2019, será de R$ 1,2648 /m³ (+ 0,32% em relação ao trimestre anterior) ou US$ 8,93 /MMBTU (Parcela Variável + Parcela Fixa). Estima-se que o Preço do Gás Natural Nacional NPPA, para o trimestre de maio a julho de 2019, será R$ 1,4853 /m³ (- 1% em relação ao trimestre anterior) ou US$ 10,58 /MMBTU (Parcela Molécula e Transporte). A expectativa de reajuste do preço (commodity + transporte) do gás natural importado para o 2 trimestre de 2019 é de aumento de 1%, correspondendo à US$ 7,30 /MMBtu. O preço do petróleo correlaciona-se diretamente com a cesta de óleos que influencia os preços do gás natural. Destacamos que variações no câmbio influenciam diretamente o preço final aos consumidores em R$/m³. O preço do gás nacional é estabelecido em R$/mil m³ e reajustado trimestralmente nos meses de fevereiro, maio, agosto e novembro. O preço do gás boliviano é estabelecido em US$/MMBtu e é reajustado trimestralmente nos meses de janeiro, abril, julho e outubro. 15

5.2 Preços Internacionais O gráfico abaixo apresenta o histórico comparativo de preços de Gás Natural praticados internacionalmente. Gráfico 12 Evolução dos preços internacionais de Gás Natural (US$/ MMBTU) 16 14 12 12,00 US$/MMBtu 10 8 9,38 8,30 7,80 7,26 6 4 3,08 2 0 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 set/17 nov/17 jan/18 mar/18 mai/18 jul/18 set/18 nov/18 jan/19 Gás Russo na fronteira da Alemanha NBP Henry Hub GNL utilizado no Japão GNL da Indonésia no Japão GNL utilizado no Brasil Fonte: MME - Ministério de Minas e Energia 5.3 Preços de venda das distribuidoras Em fevereiro/19 houve reajuste de tarifas das distribuidoras nas distribuidoras ALGÁS (+8,16%), BAHIAGÁS (1,6%), BR Distribuidora (+3,16%), CEGÁS (+5,49%), COPERGÁS (1,45%), POTIGÁS (1,5%), SERGÁS (1,56%). Segue abaixo a competitividade do gás natural por Estado no mês de fevereiro/19. (Tabelas 6 e 7, gráfico 13). 16

Tabela 6 Tarifas de venda por distribuidora em fevereiro/19 (Ex-impostos e em US$/MMBTU) Distribuidora Estado Faixa de consumo em m³/dia 10.000 50.000 100.000 250.000 500.000 1.000.000 Compagás PR 11,23 10,96 10,88 10,82 10,80 10,79 Scgás SC 10,28 9,15 9,33 9,13 9,04 8,99 Sulgás RS 11,45 10,88 10,56 10,16 9,92 9,76 Copergás PE 10,56 10,33 10,19 9,70 9,44 9,31 Gasmig MG 13,50 13,32 13,20 12,96 12,66 12,31 Comgás SP 13,57 12,56 12,32 12,15 12,09 12,07 SPSul SP 14,75 13,26 13,13 12,97 12,93 12,92 Gás Brasiliano SP 17,80 16,05 15,69 15,47 15,40 15,37 Pbgás PB 16,46 15,75 15,33 14,59 14,29 14,13 Cegás CE 11,96 11,67 11,49 11,36 11,31 11,29 Msgás MS 11,42 11,38 11,38 11,37 11,37 11,37 BR ES 12,46 12,17 12,10 12,06 11,98 11,92 Ceg RJ 15,49 13,86 13,60 13,24 13,12 13,06 Ceg Rio RJ 14,31 12,96 12,75 12,45 12,35 12,30 Algás AL 12,61 12,16 12,05 11,88 11,79 11,75 Bahiagás BA 12,92 12,52 12,33 12,19 12,11 12,02 Sergás SE 13,55 13,04 12,69 12,29 12,05 11,93 Potigás RN 14,87 14,07 13,60 12,72 12,10 11,69 Valores em US$/MMBTU Dólar US$ = R$ 3,723625 Fonte: Distribuidoras de Gás Natural Canalizado e Agências Reguladoras Tabela 7 Margens por distribuidora em fevereiro/19 (Ex-impostos e em US$/MMBTU) Distribuidora Estado Faixa de consumo em m³/dia 10.000 50.000 100.000 250.000 500.000 1.000.000 Compagás PR 3,79 3,52 3,44 3,38 3,36 3,35 Scgás SC 2,50 1,37 1,55 1,35 1,26 1,21 Sulgás RS 4,01 3,44 3,12 2,72 2,48 2,32 Copergás PE 1,48 1,25 1,11 0,62 0,36 0,24 Gasmig MG 2,73 2,56 2,44 2,20 1,89 1,55 Comgás SP 6,92 5,90 5,66 5,49 5,44 5,41 SPSul SP 3,58 2,10 1,96 1,80 1,76 1,75 Gás Brasiliano SP 8,93 7,18 6,82 6,60 6,53 6,50 Pbgás PB 5,68 4,97 4,55 3,81 3,50 3,35 Cegás CE 2,89 2,59 2,41 2,28 2,23 2,21 Msgás MS 3,98 3,94 3,94 3,94 3,93 3,93 BR ES 1,68 1,38 1,32 1,28 1,20 1,13 Ceg RJ 4,03 2,40 2,14 1,78 1,66 1,60 Ceg Rio RJ 3,32 1,97 1,75 1,46 1,36 1,31 Algás AL 3,53 3,08 2,97 2,81 2,72 2,67 Bahiagás BA 2,14 1,74 1,55 1,40 1,33 1,23 Sergás SE 2,76 2,26 1,91 1,51 1,27 1,15 Potigás RN 4,09 3,29 2,82 1,93 1,32 0,91 Valores em US$/MMBTU Dólar US$ = R$ 3,723625 Fonte: ABRACE 17

Gráfico 13 Tarifa média do gás natural por estado em fevereiro/19 (Ex-impostos e em US$/MMBTU) 20,0 valores ex-impostos p/ volume 100 mil m³/d 15,0 US$/MMBTU 10,0 5,0 CG Margem Preço - MG SP Sul SP Bras PB ES RJ C RJ CR BA SE RN PE CE AL PR SC RS MS SP COM -5,0 Dólar: 3,7236 Fonte: ABRACE 18

6 OFERTA MERCADO DE PETRÓLEO 6.1 Produção Nacional Derivados de Petróleo Comparando fevereiro de 2019 com fevereiro de 2018, verifica-se que houve um acréscimo de 8,63% na produção nacional dos derivados de petróleo nas refinarias. Nesse período, destaca-se a expansão de 17,42% na produção de óleo combustível, já para a produção de coque houve uma redução de 6,15% (Gráfico 14 e Tabela 8). Gráfico 14 Produção Nacional Derivados de Petróleo nas Refinarias de fevereiro/01 a fevereiro/19 (Mton/mês) 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 fev/19 fev/18 fev/17 fev/16 fev/15 fev/14 fev/13 fev/12 fev/11 fev/10 fev/09 fev/08 fev/07 fev/06 fev/05 fev/04 fev/03 fev/02 fev/01 Coque GLP Nafta Óleo Comb. Diesel Fonte: ANP - Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis Tabela 7 Produção Nacional Derivados de Petróleo nas Refinarias em janeiro/19 (ton/mês) ESTADOS DIESEL ÓLEO COMB NAFTA GLP COQUE Amazonas 35.349 15.335 14.461 2.956 - Bahia 253.396 216.810-37.380 - Ceará 4.187 9.833 - - - Minas Gerais 247.597 43.335-23.399 41.515 Paraná 234.121 45.569-34.707 31.519 Pernambuco 173.937 3.363 32.283 3.273 41.019 Rio de Janeiro 165.231 192.211 78.229 45.038 23.190 Rio Grande do Norte 19.968 95.157-4.549 - Rio Grande do Sul 278.052 50.816 21.741 24.683 13.430 São Paulo 1.173.287 322.852 52.566 119.852 194.112 TOTAL 2.585.126 995.280 199.280 295.837 344.784 5.2 Importação e Exportação Fonte: ANP - Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis Apresentamos abaixo a evolução das importações e exportações dos principais derivados de petróleo no período de fevereiro/18 a fevereiro19. 19

Tabela 8 Importação de derivados do Petróleo (ton/mês) Derivados fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 Tabela 9 Exportação de derivados do Petróleo (ton/mês) Gráfico 17 Comparativo de Preços do Produtor (US$/MMBtu) Variação fev/18 a fev/19 Coque 340.152 255.804 323.880 164.656 254.244 291.641 228.210 192.596 312.107 201.414 199.676 206.860 302.299-11% GLP 288.403 204.831 163.430 94.348 136.133 191.851 384.104 118.010 120.681 262.215 176.894 255.932 83.426-71% Nafta 455.256 427.711 309.085 227.090 472.081 851.813 656.957 456.461 454.685 423.994 667.468 271.728 748.889 64% Óleo Comb. 39.356 42.930 9 43.226 12 32.489 42.213-0 74.494 44.435 11 - -100% Diesel 813.866 894.168 973.085 618.682 562.869 600.151 619.194 397.362 937.979 767.050 1.225.513 723.865 543.880-33% Fonte: ANP - Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis Derivados fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 Variação fev/18 a fev/19 Coque 39.231 26.916 50.951 75.720 66.032 65.468 18.161 60.223 87.956 61.703 44.942 59.484 56.098 43% GLP 23 23 381 23 23 - - - 0 0 0 0 19 - Nafta - - - - - - - - - - - - - - Óleo Comb. 286.854 470.522 327.880 212.844 504.992 611.309 504.047 463.213 651.763 623.814 651.453 619.115 536.269 87% Diesel 159.955 358.994 124.539 53.272 17.129 1.661 3.089 2.429 2.649 1.628 1.335 2.728 1.556-99% 6.3 Competitividade Gás, Óleo Combustível, Diesel e GLP Segue abaixo a competitividade entre os energéticos. Fonte: ANP - Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis No cenário brasileiro, analisando o preço do produtor em US$ no período de jan/15 a fev/19, observa-se uma taxa de reajuste de -17% do Gás Natural Importado, contra -5% do Gás Natural Nacional, +11% do Óleo A1, -9% do Diesel, +36% do GLP e -10% do Gás Natural nos EUA (dado de fevereiro/19) (Gráfico 15). US$/MMBtu 30,00 20,00 18,80 14,89 13,59 13,29 12,12 10,00 10,15 8,32 3,97 - Gas Nacional* S/ desconto Gas Nacional* C/ desconto Gas Boliviano Óleo 1A ** U.S. Natural Gas City Gate Diesel*** GLP Óleo Internacional**** Diesel Internacional***** *Preços praticados no Estado de São Paulo com Pis/Cofins sem ICMS. O desconto da Petrobras no preço do gás natural nacional deixou de vigorar em novembro de 2015. ** Preço Médio do óleo A1 com Pis/Cofins e sem ICMS *** Preço Médio do Diesel Nacional com Pis/Cofins e sem ICMS **** Residual Fuel (Publicação Platt s Oilgram Price Report) ***** U.S. Gulf Coast No 2 Diesel Low Sulfur Spot Price FOB Fontes: ANP, Energy Information Administration, International Energy Agency, Platt s Oilgram Price Report 20

6.4 Petróleo Apresentamos no gráfico abaixo a evolução das cotações do barril de petróleo. Gráfico 18 Evolução da cotação do Petróleo (US$/barril) U$/bbl 140 120 100 80 76,32 60 54,58 63,96 54,95 40 45,18 20 21,69 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 BRENT WTI Fonte: U.S. Energy Information Administration Gráfico 19 Evolução da cotação do Petróleo (US$/barril) 120 100 80 60 63,96 54,95 40 20 Janeiro Março Maio Julho Setembro Novembro Janeiro Março Maio Julho Setembro Novembro Janeiro Março Maio Julho Setembro Novembro Janeiro Março Maio Julho Setembro Novembro Janeiro Março Maio Julho Setembro Novembro Janeiro 2014 2015 2016 2017 2018 2019 WTI BRENT Fonte: U.S. Energy Information Administration. 21

ASSOCIADAS ABRACE Air Liquide Akzo Nobel Albras Alcoa Ambev Anglo American Aperam Arcelor Mittal Bayer BO Paper Braskem Caraíba Metais Cargill Cebrace Ciplan Clariant CMOC Coteminas CSN Dow Ferbasa Fibria Gerdau GM Grupo Maringá Guardian Glass Hydro Imerys Kinross Liasa Linde Gases Metalic Brasil Mineração Caraíba Nestlé Nouryon Nova Era Silicon Novelis Owens Illinois Pisa Randon Rhodia Rima Rio Tinto Alcan Samarco Suzano Ternium Unipar Carbocloro Unipar Indupa Usiminas Vale Vallourec Votorantim Cimentos West Rock Wheaton White Martins Yamana Gold

Expediente Esta é uma publicação da ABRACE Associação Brasileira de Grandes Consumidores Industriais de Energia e de Consumidores Livres Coordenação Paulo Pedrosa Presidente-executivo da ABRACE Execução Equipe de Energia Térmica Adrianno Farias Lorenzon Juliana Rodrigues de Melo Silva Jéssica Guimarães Lopes Karoline Martins Cabral Designer responsável Karine Pacheco SBN - Quadra 01 Bloco B nº 14, salas 701/702 Ed. CNC Asa Norte - Brasília - DF - 70041 902 www.abrace.org.br - abrace@abrace.org.br