TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS Lavoura de soja da safra 2018/19 com excelente aspecto na Fazenda Pantanal/MS. Foto tirada no dia 23 de Outubro (plantas com 23 DAE DAE Dias após a emergência) 14 de novembro de 2018
1. DESTAQUES
DESTAQUES ENCERRAMENTO DA SAFRA 2017/18 RECORDES DE PRODUTIVIDADE (kg/ha) 1.807 1.810 1.708 Algodão em pluma (média 1ª e 2ª safra) 6% superior à media Brasileira Safra 2016/17 (1)Fonte: CONAB Safra 2017/18 Média Brasileira(1) Safra 2017/18 Superior ao recorde obtido na safra 2016/17; 3.282 3.739 3.394 Soja 10,2% superior à média Brasileira; Safra 2016/17 Safra 2017/18 Média Brasileira(1) 13,9% superior à safra 2016/17; (1)Fonte: CONAB Safra 2017/18
2. VISÃO GERAL DO MERCADO
US /lb PREÇO ALGODÃO ICE-NYBOT 120 80 78,9 40 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: CMA. Atualizado até 09/11/2018
US$/bushel PREÇO SOJA 21 17 13 9 10.3 8.8 5 2014 2015 2016 2017 2018 Mercado Interno - ESALQ CBOT Atualizado até 09/11/2018
US$/bushel PREÇO MILHO 10 9 8 7 6 5 4 3 4.0 3.7 2 2014 2015 2016 2017 2018 CBOT Mercado Interno - ESALQ Atualizado até 09/11/2018
3. PERFORMANCE FINANCEIRA
DESTAQUES FINANCEIROS (R$ mil) (R$ mil) 9M17 9M18 AH 3T17 3T18 AH Receita líquida 1.152.326 1.296.156 12,5% 459.587 408.451-11,1% Var. Valor Justo dos Ativos Biológicos 340.753 656.799 92,7% 101.442 129.134 27,3% Lucro bruto 509.984 730.385 43,2% 155.556 114.498-26,4% Margem bruta 44,3% 56,4% 12,1 p.p 33,8% 28,0% -5,8 p.p Resultado operacional 399.314 600.779 50,5% 114.095 68.755-39,7% Margem operacional 34,7% 46,4% 11,7 p.p 24,8% 16,8% -8,0 p.p Lucro líquido 232.634 373.042 60,4% 70.500 35.587-49,5% Margem líquida 20,2% 28,8% 8,6 p.p 15,3% 8,7% -6,6 p.p EBITDA Ajustado 314.087 397.588 26,6% 116.834 88.298-24,4% Margem EBITDA Ajustado 27,3% 30,7% 3,4 p.p 25,4% 21,6% -3,8 p.p Dívida líquida 844.882 1.189.668 40,8% 844.882 1.189.668 40,8%
DÍVIDA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ mil) Taxas médias anuais de juros (%) Consolidado (R$ mil) Indexador 2T18 3T18 2T18 3T18 Aplicados no Imobilizado Finame BNDES Pré, TJLP e Cesta de Moedas 5,50% 5,45% 101.993 95.828 101.993 95.828 Aplicados no Capital de Giro Crédito Rural Pré 6,98% 6,81% 186.489 191.969 CRA CDI 6,55% 6,55% 201.112 204.381 Capital de Giro Pré 7,20% 7,20% 184.840 188.013 Financiamento à Exportação Pré 6,50% 6,50% 201.820 204.996 Financiamento à Exportação CDI 7,55% 7,56% 442.810 446.027 Financiamento à Exportação US$, Libor+Pré 6,79% 6,89% 48.820 51.664 Capital de Giro CDI 7,20% 7,20% 296.484 311.468 1.562.375 1.598.518 Total do Endividamento 6,99% 6,98% 1.664.368 1.694.346 (+/-) Ganhos e perdas com derivativos vinculados a Aplicações e Dívidas 47.109 59.840 (=) Dívida Bruta (Ajustada) 1.617.259 1.634.507 (-) Caixa 523.401 444.839 (=) Dívida Líquida (Ajustada) 1.093.858 1.189.668 EBITDA dos últimos 12 meses 850.622 822.085 Dívida Líquida Ajustada/EBITDA Ajustado 1,29x 1,45x
4. OUTLOOK SAFRA 2018/19
SAFRA 2018/19 ONDE ESTAMOS NO CICLO ALGODÃO 121.777 ha* 28,0% SOJA 243.323ha* 5,7% MILHO 88.850ha* 15,5% * Área prlanejada Variação em relação ao mesmo período do ano passado Data Base 09/11/2018
SAFRA 2018/19 CENTRO- OESTE (FAZENDA PERDIZES) LAVOURA: 124 CULTIVAR: NS 7901 RR DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 27 CICLO: 105 DIAS LAVOURA: 119 CULTIVAR: BMX BÔNUS IPRO DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 29 CICLO: 105 DIAS
SAFRA 2018/19 CENTRO- OESTE (FAZENDA PIONEIRA) LAVOURA: 04 CULTIVAR: BMX BÔNUS IPRO DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 28 CICLO: 110 DIAS LAVOURA: 11 CULTIVAR: BMX EXTRA IPRO DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 18 CICLO: 105 DIAS
SAFRA 2018/19 CENTRO-OESTE (FAZENDA PLANALTO) LAVOURA: 17 CULTIVAR: NA 5909 RR DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 28 CICLO: 105 DIAS LAVOURA: 18 CULTIVAR: BMX DESAFIO RR DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 15 CICLO: 120 DIAS
SAFRA 2018/19 NORDESTE (FAZENDA PLANESTE) LAVOURA: 16B CULTIVAR: BMX ÚNICA IPRO DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 18 CICLO: 95 DIAS LAVOURA: 13 CULTIVAR: BMX EXTRA IPRO DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 12 CICLO: 100 DIAS
SAFRA 2018/19 ÁREA PLANTADA Área Área Mix de culturas plantada Planejada Participação 2017/18 2018/19 2018/19 Δ% ----------- ha ---------- % Algodão 95.124 121.777 26,6 28,0 Algodão 1ª safra 57.832 73.089 16,0 26,4 Algodão 2ª safra 37.292 48.688 10,7 30,6 Soja (Comercial + Semente) 230.164 243.323 53,2 5,7 Milho 2º safra 76.931 88.850 19,4 15,5 Outras culturas 2.228 3.084 0,7 38,4 Área Total 404.446 457.034 100,0 13,0
SAFRA 2018/19 CUSTOS DE PRODUÇÃO (R$ P/HECTARE) A B C Total (R$/ha) Orçado 2017/18 Realizado 2017/18 Orçado 2018/19 C/B C/A Algodão 1ª safra 6.811 7.140 8.187 14,7% 20,2% Algodão 2ª safra 6.023 6.002 7.475 24,5% 24,1% Soja 2.311 2.355 2.697 14,5% 16,7% Milho 2ª safra 1.814 1.754 2.119 20,8% 16,8% Custo médio total 3.368 3.433 4.020 17,1% 19,4%
HEDGE POSIÇÃO ATUAL Data-base: 30/10/2018 Ano 2018 2019 Variação Câmbio % R$/US$ % R$/US$ 97,6 3,4194 58,7 3,5240 3,1% Algodão % US /libra % US /libra 100,0 79,48 68,6 81,60 2,7% Soja Milho % U$/bushel % U$/bushel 99,0 10,76 44,6% 10,86 0,9% % R$/saco % R$/saco 88,5 19,63 12,0 21,61 10,1%
NOSSO SONHO GRANDE Impactar positivamente gerações futuras, sendo líder mundial em eficiência no negócio agrícola e respeito ao planeta.
NOSSOS VALORES Acreditamos que quem tem PAIXÃO PELO QUE FAZ é comprometido e o faz com a máxima qualidade, preservando a sua INTEGRIDADE por meio de uma conduta ética, coerente e inquestionável. Estas atitudes somadas geram RELAÇÕES DURADOURAS e de respeito entre todas as partes interessadas, produzindo RESULTADOS SUSTENTÁVEIS que sejam economicamente viáveis, socialmente justos e ambientalmente responsáveis
Contato Departamento de Relações com Investidores (51)3230.7864/3230.7797 ri@slcagricola.com.br Obrigado.
EARNINGS CONFERENCE CALL Soybean plot 2018/19 crop year with excellent aspect at Pantanal farm/ms. Photo taken on October 23 (plants with 23 DAE Days After Emergence). November 14th, 2018
1. HIGHLIGHTS
CONCLUSION OF THE 2017/18 CROP RECORD YIELDS (Kg/ha) 1,807 1,810 1,708 Cotton lint (1 st & 2 nd crop, average) Crop 2016/17 (1)Source: CONAB Crop 2017/18 Brazilian Average(1) Crop 2017/18 6% above national average Above record yield of 2016/17 3,282 3,739 3,394 Soybean 10.2% above national average Crop 2016/17 (1)Source: CONAB Crop 2017/18 Brazilian Average(1) Crop 2017/18 Inserir 17/18 13.9% above 2016/17
2. MARKET FUNDAMENTALS
US /lb PRICE COTTON ICE-NYBOT 120 80 78.9 40 2014 2015 2016 2017 2018 Updated until 11/09/2018
US$/bushel PRICE SOYBEAN 21 17 13 9 10.3 8.8 5 2014 2015 2016 2017 2018 Intern Market - ESALQ CBOT Updated until 11/09/2018
US$/bushel PRICE CORN 10 9 8 7 6 5 4 3 4.0 3.7 2 2014 2015 2016 2017 2018 CBOT Intern Market - ESALQ Updated until 11/09/2018
3. FINANCIAL PERFORMANCE
FINANCIAL HIGHLIGHTS (R$ thd) (R$ Thousand) 9M17 9M18 AH 3Q17 3Q18 AH Net Revenue 1,152,326 1,296,156 12.5% 459,587 408,451-11.1% Ch. in Fair Value of Biol. Assets 340,753 656,799 92.7% 101,442 129,134 27.3% Gross income 509,984 730,385 43.2% 155,556 114,498-26.4% Gross margin 44.3% 56.4% 12.1 p.p 33.8% 28.0% -5.8 p.p Operating income 399,314 600,779 50.5% 114,095 68,755-39.7% Operating margin 34.7% 46.3% 11.6 p.p 24.8% 16.8% -8.0 p.p Net profit 232,634 373,042 n.m. 70,500 35,587-49.5% Net Margin 20.2% 28.8% 8.6 p.p 15.3% 8.7% -6.6 p.p Adjusted EBITDA 314,087 397,588 26.6% 116,834 88,298-24.4% Adjusted EBITDA Margin 27.3% 30.7% 3.4 p.p 25.4% 21.6% -3.8 p.p Net debt 844,882 1,189,668 40.8% 844,882 1,189,668 40.8%
DEBT BREAKDOWN (R$ thd) Average Interest Rate (%) (R$ thd) Index 2Q18 3Q18 2Q18 3Q18 Applied in Fixed Assets Finame BNDES Pré, TJLP and FX Basket 5.50% 5.45% 101,993 95,828 101,993 95,828 Applied in Working Capital Rural Credit Pré 6.98% 6.81% 186,489 191,969 CRA CDI 6.55% 6.55% 201,112 204,381 Working Capital Pré 7.20% 7.20% 184,840 188,013 External Loans Pré 6.50% 6.50% 201,820 204,996 External Loans CDI 7.55% 7.56% 442,810 446,027 External Loans US$, Libor+Pré 6.79% 6.89% 48,820 51,664 Working Capital CDI 7.20% 7.20% 296,484 311,468 1,562,375 1,598,518 Total Indebtedness 6.99% 6.98% 1,664,368 1,694,346 (+/-) Gains and losses with derivates linked to applications and debts 47.109 59.840 (=) Adjusted Debt 1,617,259 1,634,507 (-) Cash 523,401 444,839 (=) Net Debt 1,093,858 1,189,668 Rolling 12 M. EBITDA 850,622 822,085 Adjusted Net Debt/Adjusted EBITDA 1.29x 1.45x Adjusted Net Debt/NAV 27.3% 29.6%
4. OUTLOOK CROP 2018/19
CROP 2018/19 WHERE WE ARE IN THE CYCLE COTTON 121,777 ha* 28.0% SOYBEAN 243,323ha* 5.7% CORN 88,850ha* 15.5% * Planned palnted areas Variation against previous crop Base data 11/09/2018
2018/19 CROP CENTER-WEST (PERDIZES FARM) PLOT: 124 VARIETY: NS 7901 RR DAYS AFTER EMERGENCE: 27 CICLO: 105 DAYS PLOT: 119 VARIETY: BMX BÔNUS IPRO DAYS AFTER EMERGENCE: 29 CICLO: 105 DAYS
2018/19 CROP CENTER-WEST (PIONEIRA FARM) PLOT: 04 VARIETY: BMX BÔNUS IPRO DAYS AFTER EMERGENCE: 28 CYCLE: 110 DAYS PLOT: 11 VARIETY: BMX EXTRA IPRO DAYS AFTER EMERGENCE :18 CYCLE: 105 DAYS
2018/19 CROP CENTER-WEST (PLANALTO FARM) PLOT: 17 VARIETY: NA 5909 RR DAYS AFTER EMERGENCE: 28 CYCLE: 105 DAYS PLOT: 18 VARIETY: BMX DESAFIO RR DAYS AFTER EMERGENCE: 15 CYCLE: 120 DAYS
2018/19 CROP NORTHEAST (PLANESTE FARM) PLOT: 1 VARIETY BMX ÚNICA IPRO DAYS AFTER EMERGENCY : 18 CYCLE: 95 DAYS PLOT: 13 VARIETY: BMX EXTRA IPRO DAYS AFTER EMERGENCY: 12 CYCLE: 100 DAYS
CROP 2018/19 PLANTED AREA Planted Planted Share Area Area Crop Mix Δ% 2017/18 2018/19 2018/19 ------------- ha ------------- % Cotton 95,124 121,777 26.6 28.0 Cotton 1 st crop 57,832 73,089 16.0 26.4 Cotton 2 nd crop 37,292 48,688 10.7 30.6 Soybean (Commercial + Seeds) 230,164 243,323 53.2 5.7 Corn 2 nd crop 76,931 88,850 19.4 15.5 Other crops 2,228 3,084 0.7 38.4 Total Area 404,446 457,034 100.0 13.0
CROP 2018/19 PRODUCTION COST (PER HECTARE) A B C Total (R$/ha) Budget 2017/18 Achieved 2017/18 Budget 2018/19 C/B C/A Cotton 1 st crop 6,811 7,140 8,187 14.7% 20.2% Cotton 2 nd crop 6,023 6,002 7,475 24.5% 24.1% Soybean 2,311 2,355 2,697 14.5% 16.7% Corn 2 nd crop 1,814 1,754 2,119 20.8% 16.8% Total average cost 3,368 3,433 4,020 17.1% 19.4%
HEDGE CURRENT POSITION Base-date: 10/30/2018 Year 2018 2019 Variation FX % R$/US$ % R$/US$ 97.6 3.4194 58.7 3.5240 3.1% Cotton % US /pound % US /pound 100.0 79.48 68.6 81.60 2.7% Soybean Corn % U$/bushel % U$/bushel 99.0 10.76 44.6% 10.86 0.9% % R$/bag % R$/bag 88.5 19.63 12.0 21.61 10.1%
OUR BIG DREAM To positively impact future generations, through global leadership in agribusiness and respect to the planet.
OUR VALUES We believe that those who have PASSION FOR WHAT THEY DO are committed and do it with the highest quality, preserving their INTEGRITY through an ethical conduct, consistent and unquestionable. These attitudes together generate LONG LASTING RELATIONSHIP between all the interested parties, producing SUSTAINABLE RESULTS that are economically viable, socially just and environmentally responsible.
Investor Relation Department Contacts + 55 51 3230.7864/3230.7797 ri@slcagricola.com.br Thank you.