O Apoio do BNDES ao Setor de Energias Renováveis 05 de maio
Agenda: A Área de Infraestrutura do BNDES Modalidades de Financiamento Linhas de financiamento a Projetos de Energia Elétrica Apoio ao setor solar
A Área de Infraestrutura do BNDES
Histórico de apoio do BNDES ao setor de infraestrutura Evolução dos Desembolsos BNDES (R$ bilhões) 137,4 168,4 139,7 155,9 190,4 7% 8% 10% 12% 12% 13% 16% 9% 7% 17% 8% 6% 5% 6% 34% 31% 40% 39% 36% 31% 36% 50% 53% 40% 41% 43% 47% 47% 21% 28% 27% 7% 7% 10% 40% 34% 33% 32% 31% 30% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 92,2 Indústria Infraestrutura Agropecuária Comércio e Serviços 38,2 35,1 40,0 47,1 52,3 64,9 Projetos de Infraestrutura Energia elétrica; Fontes renováveis de energia; 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Logística e transportes.
Evolução dos Desembolsos - AIE Hidrelétricas Térmicas Nuclear Energias Alternativas Distribuidoras Transmissoras Ferrovias Rodovias Portos Navegação Aeroportos Outros 16.017 15.280 18.743 24.538 28.391 29.897 R$ milhões 33.047 37.000 41.000 50.000 7.116 8.638 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (Previsão) 2016 (Previsão) 2017 (Previsão) 2018 (Previsão) Variação Anual + 21% + 85% - 5% + 23% + 31% + 16% + 5% + 11% + 12% + 11% + 22%
Energia: Aprovações 2003 a 2014 (Jan-Set) Segmento Capacidade Nº de Projetos Financiamento BNDES (R$ Mil) Valores em R$ mil Investimento Previsto (R$ Mil) 1. Geração 48.045 MW 247 102.640.911 168.448.768 Hidrelétricas 33.301 MW 48 65.371.581 103.902.565 Eólicas 5.682 MW 52 15.680.528 26.460.408 Termelétricas 4.816 MW 12 6.473.025 13.935.083 PCH 2.364 MW 121 7.701.782 11.934.144 Nuclear 1.405 MW 1 6.146.256 10.488.029 Biomassa 477 MW 13 1.267.741 1.728.539 2. Transmissão 28.829 Km 108 20.033.088 37.909.528 3. Distribuição - 95 22.088.268 41.534.184 4. Racionalização - 18 451.982 705.427 5. Outros - 1 13.542 15.047 TOTAL 469 145.227.791 248.612.954
Modalidades de Financiamento
Modalidades de Financiamento Financiamento corporativo - garantias ligadas aos acionistas Project Finance - Financiamento de um projeto específico e não de todos os negócios de uma empresa, segregando custos, receitas e riscos do projeto através de uma sociedade de propósito específico (SPE).
Project Finance: Estrutura do financiamento Outorga ANEEL Acionistas Licenciamento Ambiental Financiamento a Longo Prazo e Debentures SPE Comercialização da energia Seguros Consórcio Construtor EPCista Contrato de O&M
Project Finance: SPC Segregação do Fluxo de Caixa e dos riscos do Projeto. Fluxo de Caixa Contratos de Longo Prazo para a Venda de energia e das principais despesas. O Projeto tem que demonstrar capacidade de pagamento dos custos de operação e dos serviços da dívida. Alavancagem Dimensionamento da dívida tendo com base a capacidade de pagamento do projeto, sendo exigido um Índice de Cobertura do Serviço da Dívida (ICSD) de no mínimo 1,3.
Project Finance: Garantias Durante a implantação são necessárias garantias adicionais, for a do Projeto. Os direitos e ativos do Projeto são dados em garanta, recebíveis, contratos, direitos, seguros, etc. Acionista Aporte de capital prévio ao desembolso do financiamento. Até o completion do Projeto, existe a obrigação de aporte adicional, no caso de sobrecusto. Construção Necessidade de apresentação de seguro performance.
Holdings e SPE s Debentures de Infraestrutura Bond Equity Holding Bond Equity SPE 1 SPE 2 SPE N As garantias do Projeto são compartilhadas entre o BNDES, cofinanciadores e debenturistas
Linhas de financiamento a Projetos de Energia Elétrica
Linhas de Financiamento a Energia Prazo de amortização Participação Máxima (%) Custo Financeiro Remuneração Básica 1. Geração de Energia apartir de Hidrelétricas Termelétrica a Gás Natural Termelétrica a Carvão e óleo - participantes de Leilão Federal Termelétrica a Carvão e óleo - não participantes de Leilão Federal 20 50 (Projeto acima de 30MW ) 70 (Projeto acima de 30MW) 100% TJLP 1,2% aa 16 50 100% TJLP 1,2% aa 16 50 16 30 50% TJLP 50% Mercado 50% TJLP 50% Mercado 1,2% aa 2,0% aa Solar 20 70 100% TJLP 1,2% aa Biomassa 20 70 100% TJLP 1,2% aa Eólica 16 70 100% TJLP 1,2% aa 2. Transmissão 14 50 100% TJLP 1,2% aa 3. Distribuição 6 50 50% TJLP 50% Mercado 1,5% aa Custo total: Remuneração Básica + Custo financeiro + Spread de risco (0.4% a.a. até 4,18% a.a.) Custo de mercado = Cesta de Moedas, TS, TJ 3, TJ6 ou IPCA
Eficiência Energética Taxa de risco: a) Custo Financeiro: TJLP b) Remuneração Básica do BNDES: 1,2% a.a. c) Taxa de Risco de Crédito: entre 0,4% e 2,87% a.a. d) Taxa de Intermediação Financeira: 0,5% a.a. (no caso de operação indireta) Participação máxima: até 70% do valor dos demais itens financiáveis. Prazo de amortização de até 72 meses, incluído o prazo máximo de carência de 24 meses OBS 1: A participação do BNDES poderá ser ampliada para até 90%. Neste caso, a parcela do crédito referente ao aumento da participação terá custo equivalente a Cesta ou IPCA ou TS ou TJ3 ou TJ6 e a remuneração básica do BNDES será de, no mínimo, 1,2% a.a. 15
Financiamento a equipamento importado Elegível para equipamentos os quais comprovem inexistência de similar nacional Taxa de risco: a) Custo Financeiro: Custo de Mercado b) Remuneração Básica do BNDES: 2% a.a. c) Taxa de Risco de Crédito: entre 0,4% e 2,87% a.a. d) Taxa de Intermediação Financeira: 0,5% a.a. (no caso de operação indireta) Participação máxima: até 90% do valor dos demais itens financiáveis, que incluem o valor do equipamento e as despesas de internalização. Procedimento para comprovação de inexistência de similar nacional Bens contemplados pelo regime de Ex-tarifário; Anotação realizada pelo DECEX na própria licença de importação do bem financiado; e Atestado de entidade representativa ou de classe. 16
VI. CONDIÇÕES DE APOIO DO BNDES AO LEILÃO DE RESERVA DE 2015 a) Custo Financeiro: TJLP b) Remuneração Básica do BNDES: 1,2% a.a. c) Taxa de Risco de Crédito: entre 0,4% e 2,87% a.a. d) Taxa de Intermediação Financeira: 0,5% a.a. (no caso de operações indiretas) Com recursos do produto BNDES Finem: até 70% do valor dos demais itens financiáveis. Equipamentos a participação máxima neste item dependerá do Fator N atingido. Pois o percentual de 70% será multiplicado pelo Fator N do equipamento. Amortização poderá ser trocada de SAC para PRICE, no caso da emissão de debentures de infraetrutura. Índice de Cobertura do Serviço da Dívida Mínimo de 1,3. OBS 1: A participação do BNDES poderá ser ampliada para até 90%. Neste caso, a parcela do crédito referente ao aumento da participação terá custo equivalente a Cesta ou IPCA ou TS ou 17 TJ3 ou TJ6 e a remuneração básica do BNDES será de, no mínimo, 1,2% a.a.
Setor Solar
CONTEXTO Resoluções ANEEL 481/2012 e 482/2012 - Instituiu o Sistema de Compensação de Energia (Net-metering); Leilões ANEEL/ MME/ EPE; Inclusão da fonte solar na competição a partir do Leilão A- 3/2013; Sucesso do leilão de 2014 e o leilão exclusivo do setor em 2015. Questão Tributária ICMS e imposto de importação dos equipamentos; Plano de Nacionalização Progressiva Solar Incentivo a criação de uma cadeia produtiva no Brasil 19
Solar: desafio 2015 LER/2014: Resultados Estimativa de R$ 4 bilhões de investimento
V. PRÓXIMOS PASSOS E EVOLUÇÕES DO PLANO PROXIMOS PASSOS 1. Articular com Ministérios (Em particular o aumento do Imposto de Importação do equipamento completo); 2. Acompanhar os incentivos governamentais a nível estadual (ICMS); 3. Acompanhar iniciativas governamentais relativas aos impactos ambientais dos projetos solares; 4. Articular com governo federal sinalizações mais claras sobre a demanda projetada para energia solar; 5.Acompanhar e fomentar a cadeia produtiva solar. 21
Credenciamento de Equipamentos Fotovoltaicos http://www.bndes.gov.br/sitebndes/bndes/bndes_pt/ferramentas_e_normas/credenciamento _de_equipamentos/credenciamento_fotovoltaicos.html Condições de Apoio Financeiro a Projetos de Geração de Energia Solar Leilão 2014 http://www.bndes.gov.br/sitebndes/bndes/bndes_pt/areas_de_atuacao/infraestrutura/energi a_eletrica/leilao_energia/energia_solar_2014.html 22 Cláudia Noel Claudia.noel@bndes.gov.br