Março de BNDES e a Energia Elétrica. Apresentação para ABRAPCH

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1 Março de 2017 BNDES e a Energia Elétrica Apresentação para ABRAPCH

2 Sistema BNDES // 2 Financiamentos de longo prazo BNDESPAR FINAME Participações Societárias Produção e Aquisição de Máquinas e Equipamentos

3 Organização Interna // 3 Auditoria Interna Conselho de Administração Gabinete da Presidência Presidência Desestatização Diretoria 1 Diretoria 2 Diretoria 3 Diretoria 4 Diretoria 5 Diretoria 6 Diretoria 7 Diretoria 8 Indústria e Serviços Administração e Recursos Humanos Crédito Mercado de Capitais Energia Controladoria Planejamento e Pesquisa Jurídica Indústria de Base Comércio Exterior e Fundos Garantidores Financeira e Internacional Gestão Pública e Socioambiental Gestão de Riscos Operações Indiretas Saneamento e Transportes Tecnologia da Informação

4 Apoio do BNDES ao Setor Elétrico // 4

5 Operações do Setor Elétrico com Crédito Aprovado 2003 a 2016 // 5 R$ mil Segmento Capacidade Instalada Nº de Projetos Financiamento BNDES Investimento Previsto 1. Geração MW Hidrelétricas MW Termelétricas MW PCH MW Biomassa MW Eólicas MW Transmissão Km Distribuição Eficiência Energética TOTAL

6 Carteira de Projetos da AE (em 02/01/17) Valores em R$ Mil SETOR Quant. Projetos Valor do Apoio Inv. Total Geração Hidrelétrica Geração Eólica Transmissão E.E Distribuição E.E Geração Nuclear PCH Geração Solar Geração Termelétrica Cogeração Racionalização Energia Inovação TOTAL Operações em desembolso e aprovadas (78%), em análise (20%) e com carta consulta (2%).

7 Desembolsos para o Setor Elétrico (2003 a 2016) // 7 R$ bilhões Ef.En. Transmissão Biomassa Distribuição Eólicas PCH 17,22 18,99 18,45 21,06 15 Térmicas UHE 13,70 11,92 14, ,51 9,22 5 4,62 5,39 3,48 3,06 6,

8 Novas Políticas Operacionais do Setor Elétrico // 8 SEGMENTOS Participação Itens Financiáveis Eficiência Energética 80% Condições Financeiras Custo * Amortização (sistema e prazo) Cfm projeto Solar 80% 20 anos Eólica 70% 16 anos Demais fontes alternativas 70% TJLP SAC 20 anos Hidrelétricas > 30 MW 50% 20 anos Térmicas Gás Natural Ciclo Combinado 50% 16 anos Transmissão 80% e ICSD 2,0 Mercado PRICE 20 anos Distribuição 50% 50% TJLP 50% Mercado SAC 6 anos * Soma-se o spread básico de 1,7% a.a. e o spread de risco (0,4% a 3,37% a.a.)

9 Análise de Crédito no BNDES // 9

10 Fluxo de Tramitação de Projetos // 10 EMPRESA EMPRESA Roteiro de Apresentação de Proposta Projeto Completo Acompanhamento Área Operacional Projeto Enquadramento Análise do Projeto Aprovação Contratação Desembolso Comitê de Enquadramento e Crédito e Mercado de Capitais Equipe de Análise Diretoria Equipe Jurídica Cronograma Físico- Financeiro

11 Modalidades de Financiamento // 11 Financiamento corporativo garantias ligadas aos acionistas Project Finance - Financiamento de um projeto específico e não de todos os negócios de uma empresa, segregando custos, receitas e riscos do projeto através de uma sociedade de propósito específico (SPE).

12 Estrutura típica de projetos de geração // 12 Estrutura do Projeto VENDA DE ENERGIA FINANCIAMENTO SPEs O&M Debêntures de Infraestrutura IMPLANTAÇÃO Equipamentos Eng. Prop. Obras Civis Licenciamento

13 Outras condições de destaque // 13 Critérios de Análise Alavancagem determinada pelo menor valor entre: a) Participação máxima BNDES b) ICSD Comercialização da energia vs. prazo de financiamento Equity pode ser exigido antes da fase de implantação Fornecedores credenciados no BNDES Sobrecustos são arcados pelo acionista

14 Pacote de garantias // 14 Conclusão Física Conclusão Financeira Construção Operação Operação Fiança bancária ou corporativa Penhor de todas as ações de emissão da SPE Penhor dos equipamentos Penhor da autorização do poder concedente Penhor dos principais contratos de fornecimento Cessão de todas as receitas Pacote de seguros Pacote de seguros Contas reservas

15 Outras condições de destaque Condições para a declaração de Conclusão Física e Financeira: a) Despacho ANEEL de operação comercial publicado; b) Licenças ambientais de operação emitidas (Usina e LT); c) Constituição válida de todas as garantias e seguros; d) ICSD apurado > 1,30; e) Todas as Contas Reserva devidamente preenchidas; f) Projeto com fontes de recursos equacionado (capital próprio aportado + $ debêntures liquidadas + $ BNDES desembolsados); g) Outras. Condições para a distribuição de dividendos a) ICSD apurado > 1,30; b) Todas as Contas Reserva devidamente preenchidas. // 15

16 Condições mínimas para obtenção do crédito - Regularidade - Fiscal (Certidões Negativas) - Trabalhista - Ambiental (Licenças) - LI requerida para enquadramento // 16 - Limite de crédito e classificação de risco - Capacidade de Pagamento do Projeto - Capacidade Financeira da Empresa/Grupo - Qualidade dos fornecedores envolvidos - Garantias pessoais e reais - Retorno Social: mérito para a sociedade

17 Destaques - Principais questões da fase de análise (Análise de Fluxo de Caixa do Projeto) // 17 - Alteração Física dos Projetos - Principal risco: mudanças implicarão perda de receita/capacidade de pagamento ao BNDES? - Projetos poderão ter pleito negado em quais circunstâncias e com quais ônus ao cliente? - Terreno: - Principal preocupação: adequada formalização do uso do solo - Necessidade de troca de instrumento é frequente

18 Obrigada! Cláudia Noel