BNDES e o apoio à Infraestrutura. Agosto de 2016

Transcrição

1 BNDES e o apoio à Infraestrutura Agosto de 2016

2 Quem somos Fundado em 20 de Junho de Empresa pública de propriedade integral da União. Instrumento chave para implementação da política industrial, de infraestrutura e de comércio exterior Foco no financiamento do investimento. Principal fonte de crédito produtivo de longo prazo. Apoio a empresas de qualquer porte e setor, com prioridade para a micro, pequena e média empresa.

3 Linha do Tempo 50 s 60 s 70 s 80 s 90 s 00 s Hoje Infraestrutura Indústria de Base - Bens de Consumo Desenvolvimento Tecnológico Substituição das Importações Energia Agronegócio Programa de Privatizações Exportações Desenvolvimento Social e Urbano Inclusão Social Inovação Sustentabilidade MPMEs

4 Relação com Órgãos Governamentais MPDG Ministério do Planejamento, Desenvolvimento e Gestão MF Ministério da Fazenda Conselho Monetário Nacional Banco Central do Brasil Comissão de Valores Mobiliários Secretaria da Receita Federal TCU Tribunal de Contas da União Tesouro Nacional Superintendência de Seguros Privados

5 Sistema BNDES Financiamentos de longo prazo BNDESPAR FINAME Participações Societárias Produção e Aquisição de Máquinas e Equipamentos

6 Organização Interna Auditoria Interna Conselho de Administração Gabinete da Presidência Estruturação de Projetos Jurídica Presidência Secretaria da Comissão de Ética Profissional Ouvidoria Diretoria 1 Diretoria 2 Diretoria 3 Diretoria 4 Diretoria 5 Diretoria 6 Diretoria 7 Indústria e Serviços Comércio Exterior e Fundos Garantidores Crédito Administração e Recursos Humanos Energia Controladoria Planejamento e Pesquisa Indústria de Base Operações Indiretas Financeira e Internacional Mercado de Capitais Gestão Pública e Socioambiental Gestão de Riscos Saneamento e Transportes Tecnologia da Informação

7 Fontes de Recursos

8 Fontes de Recursos Fontes Nacionais Fontes Externas FAT - Fundo de Amparo ao Trabalhador Fundo PIS-PASEP Agências Governamentais e Instituições Multilaterais: Ex: BID, Banco Mundial, JBIC, NIB, KfW, Banco da China. Tesouro Nacional Fundos de Mercado Debêntures da BNDESPAR Bônus, empréstimos e repasses no exterior

9 Fontes de Recursos: Composição do Passivo 6,9% 8,8% 13,7% 13,8% 7,6% 5,9% 10,2% 12,3% 16,3% 10,7% 6,3% 9,1% 11,8% 8,6% 8,4% 10,0% 8,6% 8,0% 6,8% 5,6% 5,1% 4,6% 4,3% 3,8% 3,6% 3,6% 3,6% 3,2% 4,0% 4,7% 6,1% 7,8% 12,0% 9,8% 7,0% 5,8% 3,5% 3,3% 4,3% 7,1% 22,3% 23,8% 22,5% 22,6% 23,4% 24,1% 31,7% 53,6% 52,3% 42,0% 37,3% 46,1% 49,7% 52,6% 54,7% 57,7% 56,4% 8,0% 6,9% 15,6% Tesouro Nacional FAT Patrimônio Líquido Captação Internacional PIS/PASEP Outros

10 Fluxo de Caixa (2015) 3,0% 5,0% Retorno das Operações FAT 92% Monetização de Ativos O retorno das operações é a principal fonte de recursos do BNDES, o que demonstra a importância de se manter a boa qualidade da carteira de crédito. Durante o ano de 2015, não houve repasse do Tesouro Nacional ao BNDES.

11 Recorte por Desembolsos

12 Desembolsos do BNDES Infraestrutura representa mais de 1/3 // R$ bilhões TMCA ( ) 11% % 12% 12% 13% 16% 7% 21% 8% 6% 5% 6% 7% 31% 40% 39% 36% 31% 40% 28% 27% 28% 22% 7% 10% 9% 10% 34% 33% 37% 40% 53% 41% 43% 47% 47% 32% 31% 30% 27% 27% Indústria Infraestrutura Agropecuária Comércio e Serviços Fonte: BNDES ( ) 12

13 Evolução dos Desembolsos Hidrelétricas Térmicas Nuclear Energias Alternativas Distribuidoras Transmissoras Ferrovias Rodovias Portos Navegação Aeroportos Outros R$ milhões Variação Anual + 80% - 23% - 10% + 111% + 21% + 85% - 5% + 23% + 31% + 16% + 5% - 2%

14 Desembolsos em logística // 14 Aeroportos e Transp. Aéreo 17% Navegação 2% Desembolso % 2015 Portos 22% Rodovias 26% Armazéns 1% Ferrovias 32% 11,4 R$ Bilhões 9,4 Armazéns Aeroportos e Transporte Aéreo Dutos Navegação Portos Rodovias Ferrovias 3,6 3,9 5,1 7,5 8,3 0,9 1,9 1, Fonte: BNDES ( )

15 Apoio por setor de logística ( ) // projetos apoiados km Apoio BNDES: R$ 21,1 Bi Investimento previsto: R$ 40,3 Bi 37 projetos apoiados km, vagões e 501 locomotivas Apoio BNDES: R$ 19 Bi Investimento previsto: R$ 53,7 Bi 14 projetos apoiados 66,6 MM pax/ano Apoio BNDES: R$ 9,5 Bi Investimento previsto: R$ 17,3 Bi 41 projetos apoiados 122 MM tons/ano Apoio BNDES: R$ 12,5 Bi Investimento previsto: R$ 21,4 Bi Fonte: BNDES ( )

16 Estrutura do financiamento a concessões Adequada alocação de riscos // 16 Estabilidade econômica e jurídica Riscos não-gerenciáveis assumidos pela autoridade governamental Informações técnicas detalhadas (reduzindo o risco de construção) Risco de licenciamento ambiental Governo Investidores Equity/ Mezzanine investors Taxa de retorno compatível Equity Concessionária Usuários Dívida Garantias Obra Serviço de qualidade e tarifa adequada BNDES Bancos Mercado de Capitais Adequada estrutura de financiamento (prazos adequados, taxas competitivas e garantias)

17 Fontes de recursos para os próximos projetos // 17 Fontes Capital próprio (equity) Financiamento BNDES Instituições financeiras Debêntures de infraestrutura Organismos multilaterais Perspectivas Redução do protagonismo de players tradicionais Fundos Private Equity: interesse em projetos de maior retorno Formação de consórcios com empresas médias (ex. MGO) Câmbio favorável para investidores estrangeiras (estratégicos e financeiros) Incentivos à emissão de debêntures Necessidade de autossustentabilidade dos projetos Recursos institucionais de longo prazo (TJLP) Conjuntura de menor apetite a risco (empréstimos-ponte e fianças bancárias) Restrições a prazos mais longos (estrutural, Basiléia) Volume importante de emissões (total: R$ 16 bi / 2016: R$ 5 bi) Patamar de juros e conjuntura atual inibe novas emissões Risco de completion dificulta acesso ao mercado Mitigação e compartilhamento de riscos Instrumentos de credit enhancement

18 Muito obrigado! Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES 18