Sonel. Fundada em 1964, a empresa possui vasta experiência em engenharia de saneamento, montagens eletromecânicas e obras elétricas

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2 Sonel Fundada em 1964, a empresa possui vasta experiência em engenharia de saneamento, montagens eletromecânicas e obras elétricas Visão Geral Com sede em Belo Horizonte (MG), a Sonel Engenharia tem como principal atividade a prestação de serviços de engenharia, com ênfase em obras de saneamento. Foi concessionária de saneamento de 2003 a 2006 no município de Santana do Paraíso MG. Estrutura Acionária Construtora Aterpa S.A. Ana Flávia Souza Lima João Lúcio Souza Lima Filho 80,0% 6,66% 6,66% 6,66% João Marcelo Souza Lima Obras Receita Líquida Consolidada Saneamento 39,9 14,7% 45,7 Montagens Eletromecânicas Obras Elétricas Receita líquida (R$ milhão) Fonte: Empresa

3 Construtora Aterpa S.A. Empresa possui vasta experiência em obras de rodovias, pontes e viadutos, ferrovias e saneamento Visão Geral Com sede em Belo Horizonte (MG), a Construtora Aterpa tem como principal atividade a prestação de serviços de engenharia, destacando a construção de obras civis, rodoviárias, ferroviárias, industriais, de saneamento e aquelas referentes à exploração de jazida de minério, incluindo escavação, carga e transporte de material Certificada nas normas ISO e OHSAS (Occupational Health and Safety Assessment Services) Obras Estrutura Acionária Jasa Participações S/A NEO Capital 96,29% 2,75% 0,96% Em Jun/2012, fundo NEO adquire participação Receita Líquida Lasa Participações Rodovias 474,6 14,1% 541,4 Ponte e Viadutos Saneamento Receita líquida (R$ milhão) Fonte: Empresa

4 Mauá Participações / Grupo Toctao Holding focada em empresas de Construção e Energia Visão Geral A Mauá Participações Estruturadas, detentora de 33,33% de participação na SPE Serra Ambiental, é uma holding focada em empresas de construção, energia e desenvolvimento urbano. Em seu portfólio estão obras privadas de diferentes portes e variados segmentos, como shopping centers, usinas hidrelétricas, complexos esportivos e de lazer, centros educacionais, prédios comerciais e residenciais, entre outros Obras da Toctao Engenharia Estrutura Acionária Alan de Alvarenga Menezes Receita Líquida Consolidada 66,66% 33,34% Geraldo Magela da Silva Incorporação Imobiliária 74,3 8,1% 80,3 Energia Construção Receita líquida (R$ milhão) Fonte: Empresa

5 Principais Características do Projeto Visão Geral do Projeto, Composição Societária da SPE e Localização Visão Geral Estrutura Societária da SPE Objeto da Concessão Ampliação, Manutenção e Operação do Sistema de Esgotamento Sanitário Localização Município da Serra (ES) 33,34% 33,33% 33,33% População habitantes Início da Concessão Janeiro 2015 Localização Geográfica Prazo da Concessão 30 anos Município de Serra ES Investimento Total R$ 668,5 milhões Área: 553.'254 Km² Remuneração Parcela Fixada e Parcela Variável Parcela Fixada Remunera investimentos e juros do financiamento. Parcela Variável Remunera a Operação e Manutenção de todo o sistema.

6 Receitas do Projeto De acordo com as regras contidas no edital do Leilão, o Projeto estará elegível a duas linhas de receita, todas elas com parâmetros definidos na oferta vencedora do Leilão. Parcela Fixada A Parcela Fixada do Projeto corresponde à remuneração que a Concessionária estará habilitada a receber e visa remunerar o investimento realizados pelos acionistas relacionados a implantação do Projeto. Projeto conta ainda com um componente variável de receita, isto é, dependente do volume que será hidrometrado na área de abrangência da Concessão. A Parcela Variável tem como função remunerar a operação. O preço unitário correponde à R$ 1,06 e R$ 0,27 (exclusivamente para a ETE Fundão) por m 3 de esgoto tratado. Sua data base é outubro de 2012 e este valor é corrigido anualmente pelo INPC, sempre no mês de Outubro. Parcela Variável PV = (PU x V) + (PUF x VUF), onde: PV = Parcela Variável PU = Preço Unitário V = Valor do volume de esgoto tratado: V = VA x 0,8 x Fc VA = Volume de água hidrometrado na área de abrangência da Concessão FC = Fator de Conversão correspondente a 1,14 PUF = Valor do Preço Unitário aplicável ao esgoto proveniente do município de Fundão, que é de R$ 0,27/m³ VUF = O valor do volume de esgoto tratado proveniente do município de Fundão, a ser apurado com base na seguinte fórmula: VUF = VE, onde: VE = Volume de esgoto aferido no medidor de vazão no início do coletor localizado na Avenida Colatina, no Bairro Nova Almeida Serra

7 Composição da Receita Composição da Receita A contraprestação mensal da concessionária é calculada da seguinte forma: i. CM = Pf x IDC + PV x IDO PF é a parcela fixada desde o processo licitatório Contraprestação Mensal PV é a parcela calculada em função do volume de água hidrometrado no município IDC Indicador de Desempenho de Construção IDO - Indicador de Desempenho da Operação Fonte: Edital do Leilão nº 01/2013

8 Objetivos A mensuração dos indicadores visa garantir: Disponibilidade da infraestrutura projetada seguindo os padrões de qualidade de construção e manutenção; Operação de alta qualidade; Sustentabilidade da operação e da parceria entre Companhia e Concessionária. O não atendimento às metas propostas podem significar em penalizações nas receitas da Concessionária.

9 Descrição - Índices de Desempenho Índice de Desempenho de Construção (IDC) Índice de Desempenho de Operação (IDO) Indicadores de Disponibilidade da Infraestrutura Indicadores da Qualidade da Infraestrutura Indicadores de Desempenho da Operação Indicadores de Qualidade da Operação Número de Ligações Disponibilizadas Fator de segurança em Tratamento Índice de Frequência de Acidentes Reclamações de clientes e órgãos públicos referente à obra em geral Reclamações de clientes e órgãos públicos referente ao pavimento Regularidade Ambiental dos Sistemas de Tratamento fase obra Remoção de Carga Orgânica Disponibilidade das EEEs Extravasamentos de esgotos sanitários Obstrução de ramais Controle de Ocorrência de Odores Índice de ligações conectadas Tempo médio de atendimento a solicitações na rede de esgoto Satisfação Geral na prestação de serviços de esgotamento Satisfação por Ordem de Serviço Regularidade Ambiental dos Sistemas de Tratamento fase operação

10 DESAFIOS EXTERNOS E INTERNOS Desafios externos: - Mudanças no cenário macroeconômico(aumento de juros, aumento excessivo EE) - Redução do consumo de água em função da Crise Hídrica com consequente redução de receita. Desafios internos: - Exposição de Capital Próprio R$65 MM de integralização de capital - Garantias do Financiamento de Longo Prazo R$ 243 MM de Finaciamento 10

11 Estrutura do Longo Prazo Estrutura proposta financiamento considera 3 Subcréditos do BNDES/FINEM Valores nominais Termos e Condições Subcrédito 1 Subcrédito 2 Subcrédito 3 Montante Contratado Total: R$ 242,8 milhões CAPEX Financiável Total: R$ 346,9 milhões R$ 83,9 milhões R$ 64,2 milhões R$ 94,7 milhões R$ 119,9 milhões R$ 91,7 milhões R$ 135,3 milhões Período Elegível Entre Jan/15 até Dez/16 Ano 1 e 2 da Concessão Entre Jan/17 até Dez/18 Ano 3 e 4 da Concessão Entre Jan/19 até Dez/20 Ano 5 e 6 da Concessão (% sobre Itens Participação Finan.) 70% 70% 70% ICSD mínimo exigido 1,2x ou 1,3x 1,2x ou 1,3x 1,2x ou 1,3x Carência do Principal 6 meses Posterior a última liberação do Sub. 6 meses Posterior a última liberação do Sub. 6 meses Posterior a última liberação do Sub. Carência de Juros N.A. N.A. N.A. Período de amortização 15 anos 13 anos 11 anos Indexador + taxa préfixada TJLP + 2,5% a.a. TJLP + 2,5% a.a. TJLP + 2,5% a.a. Amortização SAC SAC SAC Garantias do Financiamento Garantias do Projeto => Penhor da totalidade das ações emitidas pela Serra Ambiental => Cessão dos Direitos Emergentes da Concessão => Cessão Fiduciária dos direitos creditórios dos recebíveis provenientes do Contrato de Concessão => Conta Reserva equivalente a 03 meses do serviço da dívida do BNDES Garantia Complementar => Carta de Fiança Nota: devido ao volume do pleito, o BNDES pode solicitar a contratação de Fiança Bancária correspondente ao valor de cada subcrédito (renovável a cada 24 meses)

12 SUCESSOS E SUGESTÕES Sucessos : - Ganho de eficiência por engenharia - Crise Hídrica trouxe oportunidade de fornecimento de água de reúso para as indústrias Sugestões : - Índice de reajustamento do contrato é o IPCA. Nossa sugestão é que fosse uma fórmula paramétrica que refletisse melhor os custos da concessão: 1o Custo Mão de Obra 2o Custo Energia Elétrica - Atentar para a diferença entre ligações disponibilizadas x ligações ativas 12

13 Muito obrigado!