APIMEC 2018 CARLOS FIRETTI. Diretor de Relacionamento com o Mercado

APIMEC 2018 CARLOS FIRETTI Diretor de Relacionamento com o Mercado

APIMEC 2018 LUIZ CARLOS TRABUCO CAPPI Presidente do Conselho de Administração

APIMEC 2018 FERNANDO HONORATO Economista-Chefe

Normalização das condições monetárias no mundo irá desafiar países emergentes 8

FONTES DE INCERTEZA GLOBAL Principais temas, impactos contraditórios, aumento de volatilidade Crescimento EUA Alta de inflação e juros Dólar forte e migração de recursos dos emergentes para os EUA Ruim para moeda de emergentes e países dependentes de financiamento externo Barreiras protecionistas Redução do crescimento global (estima-se até -0,5% só nos EUA) Choque de oferta: menos crescimento com mais inflação, podendo ter juros mais altos Ruim para emergentes por menor crescimento e preços de commodities 9

EUA: INFLAÇÃO NO ATACADO Inflação ao produtor Variação acumulada em 12 meses Variação acumulada em 12 meses 5,0% 4,0% 3,0% PPI PPI núcleo 3,4% 2,8% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% 11 12 13 14 15 16 17 18 10 Fonte: Bloomberg, Bradesco

AMERICANO Bloomberg ESTADOS UNIDOS: FONTE: Bloomberg TAXAS DE JUROS DE 10 ANOS % a.a. TAXAS TAXA DE JUROS DE JUROS DO TÍTULO DO TÍTULO DE 2 ANOS DE 10 DO ANOS TESOURO DO TESOURO NORTE- AMERICANO 2006-2013. Fonte: 3,3 2,8 2,82 2,3 1,8 1,3 dez-15 abr-16 set-16 fev-17 jun-17 nov-17 abr-18 ago-18 11 Fonte: Bloomberg, Bradesco

LIRA TURCA Lira/US$ 7,0 6,5 6,0 6,12 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 nov-15 mar-16 jun-16 out-16 fev-17 jun-17 set-17 jan-18 mai-18 ago-18 12 Fonte: Bloomberg, Bradesco

TAXA DE JUROS NA ARGENTINA % a.a. 50,0 45,0 45,00 40,0 40,00 35,0 30,0 25,0 28,75 30,25 27,25 20,0 jul-16 out-16 jan-17 abr-17 jul-17 out-17 jan-18 abr-18 jul-18 13 Fonte: Bloomberg, Bradesco

Esse ambiente global mais desafiador encontra o Brasil com duas importantes fragilidades 14

CICLOS DE RETOMADA PIB, consumo e investimento Consumo Investimento 1998 2001 2002-03 2008 2014-16 115 110 1998 2001 2002-03 2008 2014-16 115 110 105 105 100 100 95 90 95 85 80 pico vale t+3 t+6 t+9 t+12 t+15 t+18 90 pico vale t+3 t+6 t+9 t+12 t+15 t+18 75 15 Fonte: Bradesco

desemprego DESEMPREGO % PEA 14,0 13,0 12,0 12,3 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 12 13 14 15 16 17 18 16 Fonte: IBGE, Bradesco

Proj DEPEC Base RESULTADO PRIMÁRIO % PIB 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 2,4% 2,0% 2,1% 2,8% 1,2% 2,8% 2,1% 1,6% 1,4% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% -0,3% -1,5% -1,9% -1,9% -2,6% -2,3% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018* 2019* 17 Fonte: BCB, Bradesco

DÍVIDA PÚBLICA % PIB 90 80 70 60 Dívida Líquida Dívida Bruta 77,2 50 51,4 40 30 20 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 18 Fonte: BCB, Bradesco

Agravado pela paralisação no setor de transportes... 19

Título Fonte: FGV do Gráfico Elaboração: Bradesco ÍNDICE DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR - ICC Dessazonalizado Setembro/2005=100 120 110 100 90 80 70 60 Confiança do Consumidor Situação Atual Expectativas 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 91,9 84,2 74,1 20 Fonte: FGV, Bradesco

Por isso, o ambiente global e as incertezas domésticas pressionam os preços dos ativos locais 21

BRASIL CDS 5 ANOS 550 500 450 400 350 300 250 275,3 200 150 100 nov-15 jul-16 abr-17 dez-17 ago-18 22 Fonte: Bloomberg, Bradesco

TAXA DE CÂMBIO R$/US$ 4,3 4,1 4,11 3,9 3,7 3,5 3,3 3,1 2,9 nov-15 mai-16 out-16 abr-17 set-17 mar-18 ago-18 23 Fonte: Bloomberg, Bradesco

Mas os fundamentos externos, e alguns internos, conferem certa ancoragem ao país... 24

ALGUNS FUNDAMENTOS... Comparações internacionais... 25 Saldo em conta corrente em % do PIB 2016 2017 2018 América Latina* -2,0-1,7-2,2 Argentina -2,7-4,8-5,0 Brasil -1,3-0,5-0,5 Turquia -3,8-5,6-6,7 África do Sul -3,0-2,6-3,5 Emergentes** -0,4-0,5-0,5 Investimento direto no país (FDI) em % do PIB 2016 2017 2018 América Latina* 3,6 3,0 3,3 Argentina 0,6 1,9 2,1 Brasil 4,4 3,4 3,7 Turquia 1,5 1,3 1,3 África do Sul 0,7 0,4 0,5 Emergentes** 3,2 2,3 2,4 Fonte: Bloomberg, FMI, EIU, Bradesco Alguns fundamentos... Déficit externo próximo de zero e FDI de $55 bilhões. Não há risco de insolvência externa e empresas mais alongadas, com reservas elevadas Nenhuma exposição cambial e swaps 1,5 vez menor do que em 2015. Menor participação de estrangeiros na dívida Enorme folga de caixa do Tesouro Economia com ociosidade e contração de gastos, crédito público e políticas para-fiscais Inflação abaixo do centro da meta, expectativas controladas e sem preços reprimidos. (*) Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru (**) Coreia do Sul, Hong Kong, Cingapura, Taiwan, Israel, Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México, Peru, Bulgária, Hungria, Polônia, Romênia, Rússia, Turquia, Ucrânia, China, Filipinas, Índia, Indonésia, Malásia, Tailândia e África do Sul

Título do Gráfico IPCA MÉDIA DOS NÚCLEOS Dessazonalizada e anualizada 3ma, 6ma e 12 meses 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 6ma 3ma 12m 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 4,71% 3,24% 2,83% 26 Fonte: IBGE, Bradesco

TAXA BÁSICA DE JUROS Selic, % a.a. 15,0% 14,0% 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 13,75% 12,75% 8,75% 12,50% 10,50% 7,25% 11,00% 14,25% 11,25% 10,25% 9,25% 8,25% 7,50% 6,50% 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 8,00% 27 Fonte: BCB, Bradesco

AJUSTES NA ECONOMIA Reformas e avanços desde 2016 Vigência do teto dos gastos e ajuste para-fiscal Reforma trabalhista e sindical Aprovação TLP (nova taxa do BNDES) 28

Com isso, há alguns setores com performance positiva em 2018, além de reformas que produzirão efeito em 2019 29

DESEMPENHO DE ALGUNS SETORES Variação acumulada no ano Vendas imóveis - SP 60,9% Vendas caminhões 50,7% Produção de Veículos 16,5% Vendas automóveis 13,0% Artigos de uso pessoal e doméstico 7,8% Crédito PF recursos livres 6,9% Metalurgia 6,3% Hipermercados e alimentos 5,6% Produção de móveis 5,3% Arrecadação impostos 5,2% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0% 30 Fonte: IBGE, BC, Fenabrave, Secovi, Bradesco

Endividamento e comprometimento ENDIVIDAMENTO DAS FAMÍLIAS Comprometimento de renda por % de renda disponível 55 50 45 40 Endividamento das famílias Endividamento ex. habitacional Comprometimento de renda Comprometimento de renda ex. habitacional 40,1 46,1 41,6 35 30 25 20 15 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 23,3 20,3 17,8 31 Fonte: BCB, Bradesco

DESALAVANCAGEM EMPRESARIAL % de companhias com EBITDA Porcentagem < Despesas das financeiras empresas e Cias com EBITDA/Despesa Financeira<1 50% 48% 48% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 38% 38% 37% 35% 35% 34% 35% 36% 34% 32% 30% 30% 26% 27% 28% 24% 27% 24% 26% 25% 23% 20% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1T Empresas capital aberto Empresas capital fechado Abertas+Fechadas 32 Fonte: CEMEC, Bradesco

Concessão PJ e PF livres ORIGINAÇÃO DE CRÉDITO Dados mensais, dessazonalizado, ultimo preço do mês, em milhões de R$ Milhares 160 150 PJ livres PF livres 153 140 130 120 123 110 100 90 dez-11 jun-12 dez-12 jun-13 dez-13 jun-14 dez-14 jun-15 dez-15 jun-16 dez-16 jun-17 dez-17 jun-18 33 Fonte: BCB, Bradesco

CRÉDITO CORPORATIVO ESTÁ ESTABILIZANDO... Em bilhões de reais, valores correntes Mercado de capitais local (dívida)* Mercado de capitais internacional (dívida) Bancos ex. BNDES (crédito corporativo) mar/17 dez/17 mar/18 jun/18 Variação em 12 meses 445,7 518,8 518,8 546,3 100,1 1.132,0 1.109,1 1.136,9 1.136,9 24,0 966,7 954,8 947,1 977,9 23,3 Evolução em 12 meses BNDES 535,8 487,3 466,9 458,3-68,9 Total 3.080,2 3.070,0 3.069,8 3.119,5 78,5 34 (*) débitos corporativos, recebíveis, excluindo o leasing. Fonte: : Anbima, BCB, Bradesco

Mas para que a economia volte a crescer de forma sustentada é importante atacar os desafios de médio prazo 35

DESPESAS TOTAL DO GOVERNO CENTRAL Por tipo, R$ bi constantes 700,0 600,0 500,0 Benefícios Previdenciários Pessoal Saúde e Educação Outras obrigatórias Discricionarias 586,77 400,0 300,0 296,51 200,0 100,0 189,51 138,60,0 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 36 Fonte: Tesouro Nacional, Bradesco

INVESTIMENTO NO BRASIL % PIB 21,0% 21,0% 20,0% 19,0% 18,0% 17,0% 16,0% 16,5% Má alocação de capital, protecionismo, marcos regulatórios inconstantes, governo sem recursos 15,8% 15,0% 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 37 Fonte: IBGE, Bradesco

ABERTURA COMERCIAL Exportações + importações (% PIB), 2017 Ásia Europa 117,1% 114,9% Canadá África do Sul Rússia Latam Austrália Índia China EUA Brasil 65,7% 54,3% 46,6% 40,5% 40,4% 39,0% 37,3% 27,3% 23,1% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 38 Fonte: EIU, Bradesco

Endereçando esses desafios, o Brasil consegue reduzir os juros de longo prazo, voltar a ser grau de investimento e crescer... 39

JUROS REAIS (NTN-B) % a.a. 6,8 5,8 5,58 4,8 3,8 2,8 Juro Real 12 anos Juro Real 1 ano 3,17 1,8 jul-16 out-16 jan-17 abr-17 jul-17 out-17 jan-18 abr-18 jul-18 40 Fonte: Anbima, Bradesco

FUNDAMENTOS DO BRASIL Indicadores externos Média Amostra Média A- até AAA Média BBB- até BBB+ Média grau especulativo Brasil Dívida externa/ PIB 52% 67% 50% 45% 27% PEL / PIB 19% -11% 34% 55% 36% Reservas (US$ bi) 139 227 94 45 377 Reservas (meses de importação) 8,7 8,0 8,3 9,2 30,0 Conta Corrente / PIB (*) -3,3% -1,5% -2,6% -4,2% -0,3% Necessidade externa / (Reservas + Exportações) (**) 150% 197% 114% 132% 62% Amostra de 81 países (*)Média dos países deficitários (**) Conta Corrente + Vencimentos em 12 meses 41 Fonte: S&P, Bradesco

CRESCIMENTO PERDIDO COM A RECESSÃO PIB, nível, dessazonalizado e tendência 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 Tendência de longo prazo do PIB 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 14.5% PIB Efetivo 42 Fonte: Bradesco

NOSSO CENÁRIO... 2016 2017 2018 2019 IPCA (% a.a.) 6,29 2,95 4,11 4,25 PIB (% a.a.) -3,6 1,0 1,10 2,50 Produção Industrial (% a.a.) -6,4 2,5 1,50 2,70 Vendas do Varejo Ampliado (% a.a.) -8,7 4,0 5,00 4,50 Taxa de desemprego (% a.a. média do ano) 11,5 12,7 12,50 12,25 Estoque de Crédito (% a.a.) -3,5-0,5 3,97 8,29 Saldo Balança Comercial (BCB) ($ bilhões) 45,0 64,0 60,4 61,1 Saldo Conta Corrente ($ bilhões) -23,5-9,8-9,9-8,5 Taxa de Câmbio (R$/$ final de período) 3,26 3,31 3,6 3,6 Taxa Selic (% a.a. final de período) 13,75 7,00 6,5 8,0 Resultado Primário (R$ bilhões) -155,8-110,6-157,9-111,0 Dívida Bruta (% PIB) 70,0 74,0 75,2 76,5 43 Fonte: Bradesco

DISCLAIMER... Econômico: O DEPEC BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso. A reprodução total ou parcial desta publicação é expressamente proibida, exceto com a autorização do Banco BRADESCO ou a citação por completo da fonte (nomes dos autores, da publicação e do Banco BRADESCO). Político: As opiniões expressas ou compartilhadas pelos consultores políticos não refletem, necessariamente, a visão do BANCO BRADESCO a respeito do cenário, pessoas, parlamentares, ministros, fatos ou empresas que venham a ser mencionados por eles. O BANCO BRADESCO se exime de responsabilidade em relação às opiniões expressas por esses consultores bem como por decisões que eventualmente venham a ser tomadas, baseadas nessas opiniões. As opiniões políticas são de responsabilidade exclusiva dos consultores. 44

APIMEC 2018 O BANCO DA ERA DIGITAL MAURÍCIO MINAS VICE PRESIDENTE EXECUTIVO

ISTÓRICO DE INOVAÇÃO E PIONEIRISMO

APIMEC 2018 VINICIUS ALBERNAZ Diretor-Presidente

49 Vinicius Albernaz s

AGENDA Contexto de Mercado Posicionamento Bradesco Seguros Oportunidades 50

Mercado de Seguros Brasileiro 8ª ECONOMIA DO MUNDO 1 12º MERCADO SEGURADOR DO MUNDO 1 (9º NA PROJEÇÃO PARA 2025) 2 2% PARTICIPAÇÃO DOS PRÊMIOS GLOBAIS 1 % DE PARTICIPAÇÃO DA ARRECADAÇÃO NO PIB NOMINAL 3 4,4 4,8 5,0 5,4 5,5 5,7 6,1 6,4 6,5 1,3 1,3 1,4 1,3 2,1 2,1 2,7 90 91 92 93 94 97 2000 2005 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1 Swiss Re / 2 Munich RE / 3 SUSEP e ANS 51

Mercado de Seguros Brasileiro Penetração em Seguros - Milhões 13,3 10% 22,9 11% 9,9 14% 47,2 19% PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR PLANOS ODONTOLÓGICOS RESIDÊNCIAS SEGURADAS SEGUROS DE VIDA 47,2 23% 17,1 30% 5,6 (hectares Cobertos**) 14% PLANOS DE SAÚDE FROTA DE VEÍCULOS SEGURADAS SEGURO RURAL 52 * Percentual do total da população ou da massa segurável ** Hectares de área segurada subvencionada

Mercado de Seguros Brasileiro Notícias PROJEÇÕES Mercado de Seguros cresce 1,7% no semestre e reduz projeções para 2018 As seguradoras representadas pela Confederação Nacional das Seguradoras (CNSeg) esperam crescimento de 3,4% em 2018 ante o ano passado, praticamente metade da variação projetada anteriormente, de alta 6,4% PREVIDÊNCIA Investimento na previdência privada cresce 144% nos últimos 6 anos Diante da incerteza sobre o que será de sua aposentadoria, brasileiros enxergam cada vez mais a previdência privada como uma promessa de segurança no futuro. O mercado dobrou de tamanho nos últimos seis anos, conforme dados da Federação Nacional de Previdência Privada e Vida (FenaPrevi). CNseg 16/08/2018 VIDA FENAPREVI 21/07/2018 AUTO Produção de veículos no Brasil cresce 13,6% no 1º semestre A produção de veículos no Brasil subiu 13,6% no primeiro semestre do ano, na comparação com o mesmo período do ano passado, afirmou nesta sexta-feira (6) a associação das montadoras (Anfavea). REVISTA APÓLICE 07/03/2018 RESIDENCIAL G1.com 06/07/2018 SAÚDE O GLOBO 20/06/2018 O ESTADO DE SÃO PAULO 15/04/2018 53

Contexto de Mercado AGENDA Posicionamento Bradesco Seguros Oportunidades 54

Portfólio de Produtos Multirramo e Multicanal 53,3% 34,1% 12,6% Auto Ramos Elementares Saúde Dental Vida Previdência Capitalização 55

Canais de Distribuição e Atendimento 4,7 Mil Agências Bancárias 7.299 Corretores Rede 174 Dependências 1.450 Equipe Comercial 57,7 Mil ATM s 6,6 Milhões de Usuários Internet Banking 24.342 Corretores Mercado 5.528 Corretores Corporate 56

Faturamento (R$ Milhões) Consolidado janeiro a junho 2017 x 2018 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 35.833 26.137 13.432 12.253 10.976 7.731 4.762 2.696 29.568 143.387 25,0 18,2 9,4 8,5 7,7 5,4 3,3 1,9 20,6 100,0 1º 2º 3º 5º 4º 6º 7º 10º 36.484 29.121 14.668 9.295 9.696 7.201 4.792 2.054 27.310 140.622 25,9 20,7 10,4 6,6 6,9 5,1 3,4 1,5 19,4 100,0-1,8% -10,2% -8,4% 31,8% 13,2% 7,4% -0,6% 31,2% 8,3% 2,0% -0,9-2,5-1,0 1,9 0,8 0,3-0,1 0,4 1,2-57 Fonte: SUSEP * Saúde/Dental valores projetados base ANS 1T18

Faturamento (R$ Milhões) Prêmios Emitidos, Contribuições de Previdência e Receitas de Capitalização TOTAL ** * * 11.662 12.324 5,7 3.470 3.575 3,0 3.009 3.095 2,9 2.039 1.930 (5,3) 15.243 13.994 (8,2) 919 777 (15,4) 36.342 35.695 (1,8) 58 *A partir de julho/17 foi transferida a carteira de Grandes Riscos da Bradesco Seguros para Swiss RE. + 8,6% sem Grandes Riscos. ** Sem DPVAT Guidance de Prêmios de Seguros para 2018: 2% a 6%

Principais Números - R$ Milhões LUCRO LÍQUIDO ROAE (%) 2.644 19,1 18,9% 3.145 19,6 1S17 1S18 Patrimônio Líquido 1S17 1S18 Var % 29.380 33.249 13,2 Ativos Financeiros 256.028 278.828 8,9 Provisões Técnicas 233.640 252.072 7,9 59

Indenizações e Benefícios Acumulado até Junho/2018 R$ 13,7 Bilhões Saúde Vida & Benefícios Auto RE Dental R$ 10,2 Bilhões R$ 1,6 Bilhão R$ 1,8 Bilhão R$ 112 Milhões 60

Principais Índices (%) Eficiência Administrativa Sinistralidade 0,1 p.p. 0,1 p.p. 4,0 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 0,1 p.p. 4,0 76,6 (2,8) p.p. 75,0 74,0 75,1 (1,3) p.p. 73,8 (0,7) p.p. 75,1 74,4 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1S17 1S18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1S17 1S18 Comercialização Combinado 9,6 (1,2) p.p. 9,0 8,8 (1,1) p.p. (0,9) p.p. 9,5 8,4 9,8 8,9 (1,8) p.p. (0,5) p.p. 86,6 86,2 86,1 85,3 84,8 (0,9) p.p. 85,9 85,0 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1S17 1S18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1S17 1S18 61

Contexto de Mercado Posicionamento Bradesco Seguros AGENDA Oportunidades 62

Oportunidades Transformação Digital Vendas Correntistas: 44% com 1,6 Produto Não Correntistas: 1,3 Produto Relacionamento Novos Produtos 63

Oportunidades Vendas Novos Produtos Produtos Regionais e por Segmento Nova Família de Fundos de Previdência Multiestratégia Portfolio 64

Oportunidades Vendas CLIENTE ALTO VALOR JORNADA Melhor Experiência de Atendimento e Serviço Relacionamento RETENÇÃO Satisfação e Fidelização Novos Produtos 65

Oportunidades Ampliação do Autosserviço Digitização/Desmaterialização Integração de Portais/Canais Portais Shopping de Seguros Portal de Negócios (Corretor) Mobile Integrador de Aplicativos Assistência Dia e Noite Concierge Saúde Reembolso Saúde Simulação Previdência Atendimento Bia (Chatbot) Transformação Digital Relacionamento + R$ 208 Mi via Canais Digitais + 30% (Var) - 1S17 X 1S18 66

Oportunidades Transformação Digital Vendas Relacionamento Novos Produtos #comvocêsempre 67

APIMEC 2018 DENISE PAULI PAVARINA Diretora Executiva Gerente e DRI

Evolução Lucro ajustado e Resultado Operacional + ROE % 18,3 18,2 18,1 18,1 18,6 18,4 18,2 18,5 21,0% 25,7% 9,7% 9,7% 15.814 13.067 R$ Milhões 6.589 6.478 6.752 6.474 7.670 8.144 9.352 10.263 4.648 4.704 4.810 4.862 5.102 5.161 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1S17 1S18 Resultado Operacional Lucro Líquido Recorrente ROE 71

Margem Financeira % Composição Margem Financeira - Juros Intermediação de Crédito Seguros ALM / Outros Margem Financeira - Não Juros Margem Financeira R$ Bilhões 7,3 7,4 7,5 7,5 7,5 7,4 0,33 0,13 0,03 0,13 0,16 0,18 R$ milhões Variação % 2T18 1T18 1S18 2T18 x 1T18 2T18 x 2T17 14.979 15.493 30.472-3,3% -5,1% 12.127 11.690 23.817 3,7% -3,1% 988 1.526 2.514-35,3% -17,2% 1.864 2.277 4.141-18,1% -9,9% 105 193 298-45,6% -7,9% 15.084 15.686 30.770-3,8% -5,1% 7,5 6,6 6,4 13,3 13,4 13,7 14,4 14,7 14,8 16,8 16,7 15,9 15,8 15,4 15,7 15,5 15,0 7,5 7,4 7,2 6,9 6,7 1S18 x 1S17-3,8% -5,9% -6,0% 11,7% 19,2% -3,6% 0,13 0,14 0,11 0,15 0,19 0,11 72 0,3 0,08 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Juros Não Juros Taxa média da margem de juros acumulada nos últimos 12 meses (1) 1 - Para o cálculo da taxa média da margem total de juros, utilizamos o ativo médio incluindo outros ativos não remunerados.

Captações % 83,0 84,6 85,1 84,6 87,4 87,3 R$ Milhões 514.210 496.184 486.864 489.427 473.877 508.462 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Total de Captações Carteira de Credito Expandida*/ Total de Captações 73 * Exclui Avais e Fianças

Carteira de Crédito R$ milhões 2T18 x 1T18 2T18 x 2T17 Pessoas Jurídicas 332.818 308.831 7,8 3,5 Grandes Empresas 237.868 216.907 9,7 3,9 Micro, Pequenas e Médias Empresas 94.950 91.924 3,3 2,6 Pessoas Físicas 182.817 177.814 2,8 6,3 Crédito Pessoal Consignado 46.593 45.281 2,9 13,1 Financiamento Imobiliário 35.618 34.396 3,6 8,2 Cartão de Crédito 33.606 32.982 1,9 0,2 CDC/ Leasing de Veículos 22.167 21.584 2,7 13,9 Crédito Pessoal 18.490 17.581 5,2 7,4 Outras 26.343 25.990 1,4 (4,9) Total Carteira de Crédito Expandida 515.635 486.645 6,0 4,5 2T18 1T18 Variação % 74

Originação de Crédito Pessoa Física Pessoa Jurídica 23,5% 35,6% 2,1% 23,6% 100 103 117 121 124 100 88 115 110 136 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T17 Base 100 3T17 4T17 1T18 2T18 75 Nota: Crédito livre e direcionado. Não inclui avais e fianças, debentures, produtos de câmbio e limites.

Inadimplência 90 dias % 8,6 6,3 6,2 6,9 4,0 3,8 0,5 4,5 4,2 0,8 4,7 4,2 3,4 0,4 5,5 1,2 5,2 4,8 3,9 1,7 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 4T15 2T16 4T16 2T17 4T17 2T18 Pessoa Física Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Total 76

PDD Expandida + Impairment % 2,6 2,9 3,0 2,9 3,1 3,1 3,2 3,5 4,7 4,5 4,4 4,9 4,2 4,4 4,4 3,8 3,2 2,7 R$ Bilhões 6,3 0,8 5,4 5,3 5,4 0,4 0,4 4,6 0,8 0,8 3,9 3,4 0,3 0,2 1,0% 2,9 3,1 3,3 3,3 3,6 3,6 3,9 4,2 5,4 5,0 5,7 5,5 4,9 5,0 3,8 4,6 3,6 3,2 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Impairment PDD (Despesa Líquida de Recuperação) PDD Expandida, Excluindo Ganhos de Recuperação / Carteira Expandida 77

Provisões % 182,1 202,5 207,7 211,4 219,3 230,0 10,3 10,0 9,9 9,9 9,6 9,0 6,6 6,0 5,6 5,5 5,4 4,7 5,6 4,9 4,8 4,7 4,4 3,9 4,8 4,0 4,2 4,1 3,7 3,1 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/2) Provisão Total (1) Curso Anormal E H / Carteira de crédito Em jun18: R$6,9 bi PDD Excedente R$23,1 bi PDD acima da perda líquida esperada Inadimplência acima de 90 dias Perdas 12M (2) 78

Receita de Serviços R$ milhões 2T18 1T18 1S18 2T18 x 1T18 Variação% 2T18 x 2T17 1S18 x 1S17 Rendas de Cartão 2.788 2.763 5.551 0,9 5,2 5,0 Conta Corrente 1.765 1.748 3.513 1,0 6,9 8,0 Administração de Fundos 1.007 994 2.001 1,3 12,1 10,6 Operações de Crédito 801 724 1.525 10,6 3,5 1,3 Cobrança e Arrecadações 618 612 1.230 1,0 7,3 5,9 Administração de Consórcios 412 383 795 7,6 9,0 6,4 Serviços de Custódia e Corretagens 256 234 490 9,4 20,2 15,6 Underwriting / Assessoria Financeira 256 153 409 67,3 66,2 22,5 Outras 216 220 436 (1,8) 6,9 7,7 Total 8.119 7.831 15.950 3,7 8,3 6,9 Dias Úteis 63 61 124 2 2 - AV% 1S18 34,8 22,0 12,5 9,6 7,7 5,0 3,1 2,6 2,7 100,0-79

Custos Despesas de Pessoal Estrutural Não Estrutural Total Total das Despesas Administrativas Total das Despesas Operacionais R$ milhões 2T18 1T18 1S18 2T18 x 1T18 Variação% 2T18 x 1S18 x 2T17 1S17 AV% 1S18 3.905 3.879 7.784 0,7 (4,1) (2,9) 39.8 1.022 950 1.972 7,6 13,9 11,2 10.1 4.927 4.829 9.756 2,0 (0,8) (0,3) 49.9 4.993 4.810 9.803 3,8 1,9 0,5 50.1 9.920 9.639 19.559 2,9 0,6 0,1 100,0 111.189 103.385 100.489 95.520 92.861 108.793 106.644 105.143 100.688 98.808 97.593 97.683 4.686 4.674 4.659 4.507 5.334 5.314 5.122 5.068 4.749 4.708 4.700 4.485 Dez/12 Dez13 Dez/14 Dez/15 Jun/16* Dez/16 Mar/17 Jun/17 Set/17 Dez/17 Mar/18 Jun/18 80 * Pró-forma Agências Funcionários

Evolução do Capital % Mudanças do Índice de Capital Nível I no Trimestre 12,4 0,8 11,6 (0,6) (0,3) (0,3) (0,5) 0,7 11,4 0,8 10,6 Mar18 Marcação a Mercado dos Títulos Disponíveis para venda Ajustes Prudenciais Capital Principal Juros sobre o Capital Próprio Ativos Ponderados pelo Risco Capital Complementar Lucro Líquido 2T18 Jun18 81

Valor Adicionado Distribuição do Valor Adicionado O valor adicionado do Bradesco atingiu 29,7 23,1 R$ 29,1 bilhões no 1S18, distribuídos da seguinte maneira 34,9 12,3 Reinvestimento de lucros JCP/Dividendos (pagos e provisionados) Contribuição ao Governo Remuneração ao trabalho 82

Pagamento de Dividendos % R$ Milhões 35,7 36,0 35,7 35,3 37,0 32,2 31,5 31,5 31,5 31,5 3.740 3.895 4.078 5.055 6.035 53,5 51,7 48,7 44,0 45,4 41,4 6.976 7.204 3.565 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 Dividendos/JCP Pay Out Líquido (1) Pay Out Bruto(1) 83 1- Nos últimos 12 meses, payout calculado utilizando o lucro líquido contábil ajustado por reservas

Sustentabilidade Corporativa Risco Socioambiental Negócios inclusivos Economia Verde Ecoeficiência Relacionamentos Gestão Bradesco integra iniciativa da ONU para desenvolver princípios para responsabilidade no Sistema bancário global Reciclagem de 15,7 mil autopeças com geração de renda para catadores e indústria Transformação social Preservação do meio ambiente Funcionários Fornecedores Clientes Acionistas Sociedade 84

Task force on climate-related financial disclosures (TCFD) Força-tarefa para Divulgação de Informações Financeiras relacionadas com o Clima Governança Estratégia Identificação das mudanças climáticas como fenômeno que pode desestabilizar a economia Demanda para estudo de formas de mensurar e divulgar o impacto financeiro das mudanças climáticas Desenvolvimento de conjunto de recomendações para empresas e instituições financeiras Gestão de Riscos Métricas e metas Projeto piloto com UNEP FI e outros 15 bancos: Foco em desenvolver metodologias e ferramentas para mensurar as perdas na carteira de crédito relacionadas com os impactos das mudanças climáticas 85 Signatário Jun 2017 Projeto piloto

Princípios de Sustentabilidade Apoio no desenvolvimento de Princípios de Sustentabilidade para a Atividade Bancária Desenvolver princípios que definam o papel e responsabilidades da atividade bancária em moldar e financiar um futuro sustentável Lançamento draft: Novembro 2018 86

Múltiplos e Performance R$ Bilhões +182% Variação Ibov: + 133% 201,3 183,4 161,4 65,1 83,0 109,6 65,4 103,4 111,6 107,2 132,2 128,4 146,0 100,4 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Último* Múltiplo P/VPA Múltiplo P/L ROAE (%) 3,4x 3,4x 3,6x 1,9x 2,5x 2,3x 1,9x 1,9x 1,8x 1,8x 1,1x 1,6x 1,8x 1,6x 12,1x 16,8x 15,2x 8,6x 13,6x 11,2x 9,6x 11,4x 10,5x 9,5x 5,6x 9,4x 10,5x 9,1x 32,7 31,1 28,3 23,8 20,3 22,2 21,3 19,2 18,0 20,1 20,5 17,6 18,1 18,5 87 *Atual: 27/08/2018 Fonte: Bloomberg

Guidance 2018 2018 Revisado Realizado 1S18 x 1S17 Carteira de Crédito Expandida 3% a 7% 3% a 7% 4,5% Margem Financeira de Juros -4% a 0% -4% a 0% -3,8% Prestação de Serviços 4% a 8% 4% a 8% 6,9% Despesas Operacionais (Despesas Administrativas e de Pessoal) -2 a 2% -2 a 2% 0,1% Prêmio de Seguros 4% a 8% 2% a 6% -1,8% PDD Expandida R$16 bi a R$19 bi R$13 bi a R$16 bi R$ 7,3 bi (Realizado 1S18) 88

Conclusões Controle da Inadimplência Retomada do crescimento de crédito Margem de crédito já mostra estabilização Já ajustamos fortemente os custos. Manteremos o forte controle Evolução positiva dos resultados Crescimento orgânico do capital 89

APIMEC 2018 OCTAVIO DE LAZARI JUNIOR Diretor-Presidente

Posicionamento do Bradesco 263 Agências 24,0% Market Share Pessoa Física Segmentação Pessoa Jurídica 857 Agências 25,3% Market Share 381 Agências 22,4% Market Share 2.443 Agências 22,8% Market Share 756 Agências 19,7% Market Share Total: Agências: 4.700 PAs: 3.903 EXCLUSIVE CLASSIC NÃO CORRENTISTA BRADESCO EXPRESSO E POSTOS DE ATENDIMENTO 71,2 MM Clientes 28 MM Correntistas 16,5 MM Clientes Digitais 1,5 BI Transações por mês 516 MM Carteira de crédito expandida 52,2 MM Clientes/Contrato Grupo Segurador 25% * Market Share Seguros * Marketing Share por receita 43,0 MM Clientes não Correntistas 93

Evolução Positiva dos Principais Números Ago/15 Contrato de intenção de compra e venda de ações Agências, funcionários despesas, carteira de crédito expandida, receita de serviços 1S16* 1S17 1S18 Variação% 1S18/1S16 Variação% 1S18/1S17 Receitas de Serviços 14.569 14.926 15.950 9,5% 6,9% Agências 5.334 5.068 4.700 (11,9%) (-7,3%) Funcionários 111.189 105.143 97.683 (12,1%) (-7,1%) Despesa Operacional 20.077 19.541 19.559 (2,6%) 0,1% Carteira de Crédito Expandida 532.126 493.566 515.635 (3,1%) 4,5% Provisão para Devedores Duvidosos Resultado Operacional Lucro Líquido Recorrente * Pró-Forma Aprovação do Banco Central 12.887 9.832 7.329 (43,1%) (25,5%) 11.546 13.066 15.814 37,0% 21,0% 8.274 9.352 10.263 24,0% 9,7% Jan/16 Jun/16 Jul/16 Aprovação do CADE Aquisição 8 e 9 Out/16 Migração dos Sistemas Operacionais e Conversão da Rede de Agências 94

Carteira e Mix de Crédito R$ Bilhões Continuidade na troca do Mix da Carteira 515 515 493 % de Pessoas Físicas 213 34,5% 38,1% 385 30,5% 39,6% 33,3% 45,0% 35,6% 45,7% 35,5% 46,1% 10,1 12,1 14,4 18,4 19,5 9,6 11,8 14,7 19,6 19,2 10,2 13,2 16,4 19,3 16,6 12,8 26,5 16,6 17,8 10,6 43,5 20,2 27,4% 29,9% 21,7% 18,7% 18,4% 25,5 25,1 24,3 8,6 17,7 12,9 3,5 9,3 2008 2012 2016 2017 2T18 2T18 2017 2016 2012 2008 Pessoas Físicas Grandes Empresas PME s Crédito Pessoal Veículos Outros Cartão de Crédito Financiamento Imobiliário Crédito Consignado 95

Crédito Imobiliário R$ milhões Carteira 34.396 33.305 33.687 32.926 32.298 32.589 31.719 35.618 Set/16 Dez/16 Mar/17 Jun/17 Set/17 Dez/17 Mar/18 Jun/18 Pessoas Físicas Projeto Digital Simulação Internet e Bradesco Celular Acompanhamento da Contratação Bradesco Celular Contratação e Envio de Documentos Internet Banking Envio de Documentos Bradesco Celular Pós Venda (Amortização/Extrato/Avisos/Boletos/etc) Liderança em 2018 1º Semestre Total (PF) Total (PJ) Total (PF + PJ) Bradesco $ 4.913 MM $ 1.861 MM $ 6.774 MM 96 Banco 1 Banco 2 Banco 3 $ 4.544 MM $ 4.627 MM $ 3.374 MM $ 348 MM $ 513 MM $ 1.809 MM $ 4.892 MM $ 5.140 MM $ 5.183 MM

Crédito Consignado Carteira Distribuição da Carteira por Setor R$ milhões % 38.133 60,9% 23.237 38.804 62,3% 24.175 39.937 62,9% 25.136 41.191 64,8% 26.687 42.551 67,2% 28.577 43.968 68,6% 30.182 45.281 45.593 70,2% 72,0% 31.770 33.544 50,4 6,0 39,1% 14.896 37,7% 14.629 37,1% 14.801 35,2% 14.504 32,8% 13.974 31,4% 29,8% 13.511 28,0% 13.049 43,6 Set16 Dez Mar17 Jun Set Dez Mar18 Jun Rede de Agências Correspondentes / Outros Canais Setor Privado Setor Público INSS 97

Inadimplência e Provisões em Queda % Despesa de PDD/Operações de Crédito Conceito Bacen 5,4 5,5 5,6 4,9 4,8 4,7 4,7 4,6 4,1 4,9 4,4 4,4 3,4 3,5 3,6 3,5 3,6 3,7 3,8 4,5 4,2 4,2 4,4 3,8 3,5 2,9 3,0 2,9 3,1 3,1 3,2 2,6 4,4 3,2 3,9 2,7 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Inadimplência acima de 90 dias PDD Expandida, líquida de recuperação/carteira expandida 98

Rede de Agências PA Em Milhares Qtde de Agências e PA s 5.334 5.314 5.122 5.068 4.845 4.686 4.674 4.659 4.507 4.749 4.708 4.700 3.781 3.586 3.486 3.511 3.933 3.821 3.971 3.921 3.908 3.899 3.908 3.903 Agência * 2013 2013 2014 2015 jun/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 Agência PA s *Pró-forma 99

Unindo o Tradicional e o Digital Bradesco Expresso Auto Atendimento Agência Física Call Center Next Agências Digitais Bradesco Celular Internet Banking 100

Plataforma Completa de Investimentos Portfólio de Produtos Carteiras de Investimento Assessoria Especializada 101

Clientes Não Correntistas Não correntista: oportunidade para ampliar os negócios Adotar modelo de atuação centrado no potencial desse público Gerar proposta de valor para o não correntista 85% de concentração em 3 linhas de negócios 15% demais linhas de negócios (6,4MM) 43MM Não Correntistas Cartão 13,6MM (32%) Poupança 12,3MM (28%) Grupo Segurador 10,7MM (25%) BBF, Consórcio Consignado Entre outros 102

Bradesco Seguros % Origem do Lucro Líquido* 31 69 R$ 18,2 bi em prêmios de seguros 25,0% Market Share 47.684 mil Corretores *Em Junho 2018 Atividade Bancária Atividade de Seguros 38,7mil Correspondentes bancários 103

Experiência do Cliente BIA BRADESCO INTELIGÊNCIA ARTIFICIAL Plataforma de Investimentos Novos Serviços no Mobile Agências Digitais Jornada do Cliente Ampla gama de informações de cada Cliente disponíveis para o Gerente em um único local Inteligência de dados via CRM Ações e ofertas personalizadas de acordo com a necessidade de cada Cliente Ambiente único mais interativo e intuitivo Cliente 104 by Watson Gerente Nova Plataforma de Relacionamento baseada na Estratégia Comercial do Bradesco Totalmente Implementada em Outubro de 2017

Recursos Humanos MELHORES EMPRESAS CARREIRA INTERNA PESQUISA DE CLIMA BENEFÍCIOS 19 vezes como melhor Empresa para trabalhar 65% da equipe movimentada nos últimos 2 anos 84% 4,6 de índice de engajamento bilhões investidos para funcionários e dependentes Global CCU melhor universidade corporativa do mundo em 2017/18 175 milhões investidos em 2017 4,2 milhões Acessos aos cursos gratuitos para sociedade 955 mil participações em 2017 19% do quadro com especialização superior (doutorado, mestrado, MBA e especialização) 105

Expectativas e Conclusão Ótimo momento operacional Espaço para alavancagem operacional com a melhora da economia Rápido avanço na transformação digital Foco em experiência do cliente Espaço para melhorar o retorno 106