Diário de Mercado. 01 de julho de Rafael Freda Reis, CNPI

01 Jun 03 Jun 05 Jun 07 Jun 09 Jun 11 Jun 13 Jun 15 Jun 17 Jun 19 Jun 21 Jun 23 Jun 25 Jun 27 Jun 29 Jun 01 Jul Diário de Mercado Cenário externo impulsiona a bolsa. Dólar sobe com retorno dos swaps, enquanto juros reagem à meta de inflação 2018. A bolsa brasileira manteve o fôlego de alta da semana reagindo ao bom humor externo. O Ibovespa fechou em alta de 1,37%, aos 52.233 pts, com +4,25% na semana, e acumulando +20,49% no ano. O giro financeiro da Bovespa foi de R$ 7,44 bilhões. No dia 28 (último dado disponível), houve ingresso de capital externo da ordem de R$ 104 milhões na Bolsa, elevando o saldo positivo de junho a R$ 645 milhões, e ingresso líquido de R$ 12,11 bilhões no ano. A agenda econômica (pg.3) não trouxe informações consideradas de peso. Internamente, o IPC-S veio em +0,26%, ligeiramente abaixo da mediana das estimativas do mercado, em +0,3%. A Produção Industrial medida pelo IBGE ficou estável em maio ante abril, e declinou 7,8% em 12 meses, sendo que o mercado estimava queda de 8,2%. Ainda, a balança comercial apurada em junho ficou superavitária em R$ 3,97 bilhões, em linha com o aguardado, em R$ 4 bi. Externamente, na Zona do Euro a taxa de desemprego recuou marginalmente, de 10,2% para 10,1% em maio ante abril e, nos EUA, o Índice dos Gerentes de Compras divulgado pela consultoria Markit veio em linha com o aguardado pelo mercado, em 51,3. Para a próxima semana, atenções voltadas domesticamente ao IPCA, e aos EUA com o Payroll, ambos na sexta-feira. No mercado de câmbio, o Bacen quebrou um jejum de 40 dias fora das ofertas de swap cambial reverso. O volume ofertado (10.000 contratos) foi considerado pequeno, sendo apenas a metade, por exemplo, da última operação da autoridade monetária, em 18 de maio, ainda na gestão anterior. Com a investida, a moeda interrompeu a trajetória de queda e o mercado, agora, ao mesmo tempo que se pergunta se R$ 3,20 seria um novo piso informal, indica que irá testar o patamar nos próximos dias. A moeda fechou cotada a R$ 3,2326 (+0,62%). No mercado de juros futuros na BM&F, houve avanço nos contratos com vencimento mais longos e retração mais curtos, refletindo as apostas dos agentes em um mais provável ciclo de cortes na Selic, após o CMN anunciar ontem a meta de inflação para 2018 em 4,5%, com bandas de 1,5%, em uma definição que frustrou o mercado, que projetava 4%. Já o CDS de 5 anos do Brasil tornou a retrair-se nesta sessão, chegando a 314 pontos ante 320 pontos na véspera. Nos mercados estrangeiros, a maioria das bolsas mundiais avançaram, ainda na esteira do alívio pós-brexit, com reafirmações de autoridades monetárias e políticas das partes envolvidas que convergem em posturas de estímulos econômicos visando a manutenção do nível de atividade econômica. 01 de julho de 2016 Rafael Freda Reis, CNPI Indicadores Último % Dia % Sem. % Mês % Ano IBOVESPA 52,233 1.37 4.25 1.37 20.49 Dow Jones Index 17,949 0.11 3.15 0.11 3.01 Nasdaq 4,863 0.41 3.28 0.41-2.89 S&P 500 2,103 0.19 3.22 0.19 2.89 DAX 9,776 0.99 2.29 0.99-9.00 CAC (Franca) 4,274 0.86 4.07 0.86-7.83 FTSE (Reino Unido) 6,578 1.13 7.15 1.13 5.37 Shanghai (China) 2,932 0.10 0.00 0.10-17.14 Nikkei (Japao) 15,682 0.68 0.00 0.68-17.61 Ibovespa 1-jul 5 Mais % Dia Preço Vol. (MM) Volume do Ibovespa 6.161 bi CSNA3 12.02 8.76 90.52 Número de negócios 660 mil FIBR3 7.52 23.15 150.53 KLBN11 5.97 16.34 52.66 USIM5 5.58 2.08 56.68 SUZB5 5.47 11.95 106.68 Movimento diário 1-jul 5 Menos % Dia Preço Vol. (MM) Ações em alta 39 JBSS3-5.00 9.50 131.07 Ações em baixa 19 QUAL3-4.03 17.86 44.01 Ações sem variações 1 ECOR3-2.63 8.16 32.99 Ações acima do IBOV 39 UGPA3-1.97 69.71 147.93 Ações abaixo do IBOV 20 BBSE3-1.81 27.60 98.60 Câmbio Último % Dia % Sem. % Mês % Ano Dolar Comercial (BRL/USD) 3.2326 0.62 4.45-0.62 22.63 Dolar Futuro Jul/16 (BRL/USD) 3.2620 0.68-3.50 1.63-16.46 US$ x Yen (JPY/USD) 102.58-0.60-0.35 0.60 17.20 US$ x Franco Suiço (USD/CHF) 0.9731-0.30-0.11 0.30 2.98 Euro x Real (BRL/EUR) 3.6026 0.93 4.18-0.92 19.37 Euro x US$ (EUR/USD) 1.1139 0.30 0.20 0.30 2.55 Brasil CDS 5 Anos (bps) - CBIN 314-2.82-0.08-0.01-0.37 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% 3.26 3.25 3.24 3.23 3.22 3.21 3.20 Ibovespa vs S&P 500 (Intraday) Ibovespa S&P500 Câmbio Spot Intraday (BM&F) 370 CDS Brasil 5 anos (CBIN - NY) 14.25 Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 360 350 340 14.00 13.75 13.50 13.25 13.00 1-Jul 30-Jun 24-Jun 31-May 330 320 12.75 12.50 12.25 310 12.00 1 / 5

Ibovespa 1/Jul/2016 Código Último Preço % Anterior Max Min Cia. Siderúrgica Nacional SA CSNA3 8.76 12.02 7.82 8.76 7.78 11,293 90,521 0.000 18.86 12.02 71.4 14.12 2.75 119.00 Fibria Celulose SA FIBR3 23.15 7.52 21.53 23.26 21.54 18,327 150,526 0.000-5.39 7.52-46.1 58.60 21.36-54.60 Klabin SA KLBN11 16.34 5.97 15.42 16.47 15.31 11,531 52,657 0.000 3.94 5.97-12.2 24.85 14.82-29.41 Usinas Siderúrgicas de Minas G USIM5 2.08 5.58 1.97 2.09 1.93 13,610 56,677 0.000 1.46 5.58-48.28 4.80 0.81 36.48 Suzano Papel e Celulose SA SUZB5 11.95 5.47 11.33 12.07 11.40 11,763 106,680 0.000 0.42 5.47-28.1 19.75 10.68-34.67 Gerdau SA GGBR4 6.19 5.09 5.89 6.30 5.90 17,424 99,233 0.000 5.63 5.09-13.8 8.84 3.23 33.12 Kroton Educacional SA KROT3 14.28 5.00 13.60 14.38 13.98 31,107 340,227 0.000 2.59 5.00 19.6 14.38 7.27 51.98 Petróleo Brasileiro SA PETR3 12.06 4.78 11.51 12.14 11.42 12,418 113,972 0.000 5.51 4.78-10.8 14.22 5.67 40.72 Petróleo Brasileiro SA PETR4 9.82 4.25 9.42 9.85 9.37 36,896 474,838 0.000 6.16 4.25-19.4 12.85 4.12 46.57 Lojas Americanas SA LAME4 16.76 4.23 16.08 16.85 16.10 8,420 65,483 0.000 8.20 4.23 13.1 19.29 11.87 3.96 BRF - Brasil Foods SA BRFS3 47.02 4.19 45.13 47.44 45.29 16,360 217,323 0.00 7.35 4.19-26.3 72.47 42.81-13.85 Natura Cosméticos SA NATU3 26.52 4.00 25.50 26.69 25.49 3,852 22,507 0.000 3.03 4.00-5.3 31.27 18.67 14.10 Metalúrgica Gerdau SA GOAU4 2.07 3.50 2.00 2.09 1.99 12,833 39,076 0.000 0.98 3.50-65.6 6.39 0.94 24.70 Tim Participações SA TIMP3 7.04 2.92 6.84 7.07 6.78 5,167 13,661 0.000 6.99 2.92-30.6 10.47 5.63 5.37 Vale SA VALE3 16.62 2.15 16.27 16.82 15.96 11,565 85,972 0.000 9.27 2.15-8.2 22.19 8.60 27.55 Itaú Unibanco Holding SA ITUB4 30.91 2.06 30.30 30.99 30.00 30,667 606,535 0.000 6.77 2.01-1.2 34.39 22.81 20.97 Hypermarcas SA HYPE3 23.76 1.80 23.34 23.90 23.42 18,689 232,886 0.000-16.10 1.80 5.7 32.11 14.06 10.34 Smiles SA SMLE3 48.85 1.79 47.99 49.40 47.54 2,428 18,564 0.000 4.38 1.79-6.9 58.00 25.67 50.65 MRV Engenharia e Participações MRVE3 11.00 1.76 10.81 11.18 10.82 13,749 49,507 0.000 6.18 1.76 43.4 12.86 6.00 30.56 Banco Bradesco SA BBDC4 25.62 1.75 25.18 25.74 24.95 26,169 321,651 0.00 3.14 1.75-0.7 27.80 15.39 48.06 Vale SA VALE5 13.24 1.61 13.03 13.35 12.81 22,900 295,555 0.000 8.52 1.61-14.1 16.87 6.44 29.17 Lojas Renner SA LREN3 24.05 1.52 23.69 24.12 23.44 9,714 84,082 0.000 4.70 1.52 4.0 24.12 15.85 42.75 Estacio Participações SA ESTC3 17.21 1.47 16.96 17.50 17.02 11,287 79,856 0.000 4.56 1.47-2.2 19.18 10.03 27.42 Localiza Rent a Car SA RENT3 34.80 1.39 34.50 35.07 34.36 5,401 36,952 0.000 1.07 0.87 10.7 37.09 19.98 41.95 Cia. Brasileira de Distribuiçã PCAR4 47.35 1.37 46.71 47.64 46.54 2,661 25,670 0.000 4.71 1.37-36.5 76.44 32.00 13.15 Cosan SA Indústria e Comércio CSAN3 33.69 1.14 33.31 34.07 33.15 4,164 25,903 0.000 6.11 1.14 35.7 36.06 17.05 40.59 Braskem SA BRKM5 19.25 1.10 19.04 19.76 19.02 7,789 31,620 0.00-0.05 1.10 48.3 29.84 10.77-26.30 Banco Bradesco SA BBDC3 27.26 0.93 27.01 27.37 26.86 3,951 31,260 0.00 3.61 0.93 7.9 30.15 16.27 47.88 Itaúsa - Investimentos Itaú SA ITSA4 7.66 0.92 7.59 7.69 7.49 17,862 150,319 0.000 6.24 0.92-5.2 8.31 5.68 26.42 Ambev SA ABEV3 19.22 0.89 19.05 19.22 18.99 18,060 436,078 0.00 4.00 0.89 0.6 20.46 15.99 8.43 Embraer SA EMBR3 17.65 0.86 17.50 17.70 17.51 4,715 27,649 0.000-2.75 0.86-25.1 30.81 17.15-41.30 Banco Santander Brasil SA SANB11 18.33 0.83 18.18 18.38 18.02 3,351 13,240 0.000 4.21 0.83 10.0 19.46 12.31 20.18 Bradespar SA BRAP4 8.92 0.79 8.85 9.00 8.74 6,109 23,424 0.00 7.60 0.79-13.6 10.78 2.95 78.76 CCR SA CCRO3 16.89 0.54 16.80 17.07 16.74 13,140 59,341 0.000 3.24 0.54 11.6 17.21 10.50 37.37 Multiplan Empreendimentos ImobMULT3 60.04 0.48 60.26 61.42 60.01 3,770 49,295 0.000 3.23-0.37 22.3 61.42 36.99 58.00 Cia. Paranaense de Energia CPLE6 29.33 0.38 29.22 29.69 28.59 4,608 32,958 0.000 0.69 0.38-15.2 36.47 17.35 25.97 Equatorial Energia SA EQTL3 48.80 0.31 48.65 49.28 48.25 5,586 54,086 0.000 4.72 0.31 35.3 49.63 31.56 44.86 Cielo SA CIEL3 33.91 0.15 33.86 34.18 33.65 9,759 107,520 0.000 1.25 0.15-8.9 38.56 23.36 22.18 BR Malls Participações SA BRML3 12.86 0.08 12.85 13.19 12.85 7,647 83,715 0.00 7.17 0.08 15.1 13.33 7.62 50.62 Cia. Energética de Minas Gerai CMIG4 7.28 0.00 7.28 7.39 7.10 15,517 83,812 0.000 13.04 0.00-36.9 11.97 4.10 28.37 Telefonica Brasil SA VIVT4 43.90-0.00 44.00 44.44 43.63 8,690 71,126 0.000 6.30-0.23-0.8 47.56 31.72 27.15 Cia. de Saneamento Básico do E SBSP3 29.04-0.14 29.08 29.35 28.84 5,117 40,686 0.000 3.79-0.14 78.8 29.47 13.93 54.86 CPFL Energia SA CPFE3 20.56-0.15 20.59 21.04 20.39 6,281 43,340 0.000 2.03-0.15 12.7 21.25 13.27 40.30 Marfrig Global Foods SA MRFG3 5.61-0.18 5.62 5.61 5.52 6,604 16,931 0.000-2.43-0.18-0.7 7.25 4.86-11.65 Weg SA WEGE3 13.71-0.22 13.74 13.97 13.58 7,602 30,168 0.000-3.18-0.22-29.3 20.18 12.76-6.98 Tractebel Energia SA TBLE3 38.17-0.37 38.31 38.66 37.85 3,349 24,144 0.000 4.89-0.37 11.4 39.08 29.43 14.96 EDP - Energias do Brasil SA ENBR3 13.56-0.44 13.62 13.76 13.44 10,373 59,081 0.000 4.07-0.44 19.7 13.76 10.29 19.96 BM&FBovespa SA BVMF3 17.90-0.56 18.00 18.00 17.71 14,730 128,389 0.000 5.85-0.56 54.8 18.23 9.50 65.34 Cia. Energética de São Paulo CESP6 11.81-0.76 11.90 11.99 11.72 3,100 12,349 0.000 5.45-0.76-39.9 20.39 10.90-11.33 Banco do Brasil SA BBAS3 17.05-0.76 17.18 17.29 16.90 15,019 140,342 0.00 7.30-0.76-28.9 24.50 12.52 18.80 CETIP SA - Balcão Organizado d CTIP3 43.42-0.84 43.79 44.10 43.25 5,205 67,716 0.000 1.45-0.84 22.7 44.10 30.55 18.22 Rumo Logistica Operadora Multi RUMO3 4.85-1.02 4.90 4.94 4.80 10,135 53,553 0.000 1.46-1.02-62.7 13.50 1.33-22.28 Drogasil SA RADL3 62.41-1.16 63.14 63.38 61.80 6,351 102,657 0.000 4.54-1.16 53.0 63.48 34.25 76.82 Cyrela Brazil Realty SA Empree CYRE3 10.12-1.65 10.29 10.36 10.07 5,375 25,278 0.000 2.02-1.65 1.8 11.40 6.86 38.52 BB Seguridade Participacoes SA BBSE3 27.60-1.81 28.11 28.17 27.51 8,239 98,597 0.00 3.25-1.81-19.4 34.84 20.90 17.37 Ultrapar Participações SA UGPA3 69.71-1.97 71.11 71.82 69.16 10,536 147,927 0.000-2.37-1.97 7.0 74.16 53.35 16.82 EcoRodovias Infraestrutura e L ECOR3 8.16-2.63 8.38 8.38 8.04 10,817 32,989 0.000 1.37-2.63 6.0 8.49 3.29 60.31 Qualicorp SA QUAL3 17.86-4.03 18.61 18.69 17.86 8,636 44,012 0.000-2.67-4.03-4.7 20.56 11.93 33.53 JBS SA JBSS3 9.50-5.00 10.00 9.60 9.21 21,291 131,072 0.000 2.37-5.00-40.3 17.56 8.16-19.46 Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M % 12 meses Max. 52 semanas Min. 52 semanas %2016 IBOVESPA IBOV 52,233 1.37 51,527 52,346 51,411 659,709 6,161 100.00 4.25 1.37-1.0 54,978 37,046 20.49 2 / 5

AGENDA DE EVENTOS (27 de Junho a 03 de julho de 2016) Data Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Realizado 27-jun Segund 8:00 BRA FGV Confiança do Consumidor Jun -- 67.9% 71.3% 8:25 BRA Relatorio Focus Bacen 9:30 BRA Divida do Setor Publico Total Mai -- 2800b 2879b 10:30 BRA Total de Credito do Sistema Financeiro Mai -- 3143b 3145b 10:30 BRA Taxa de inadimplência de empréstimos pesso Mai -- 6.2% 6.3% 10:45 EUA PMI Serviços EUA Markit Jun P 52.0% 51.3% 51.3% 10:45 EUA PMI Composto EUA Markit Jun P -- 50.9% 51.2% 11:30 EUA Atividade manuf Fed Dallas Jun -15-20.8-18.3 15:00 BRA Balança comercial semanal 26-Jun -- $974m $1100m 28-jun Terca 3:45 FRA Confiança do consumidor Jun 97 98 97 8:30 BRA Relatorio Trimestral de Inflacao BACEN 9:30 EUA PIB anualizado T/T 1T T 1.0% 0.8% 1.1% 9:30 EUA Consumo pessoal 1T T 2.0% 1.9% 1.5% 9:30 EUA PIB Índice de preços 1T T 0.6% 0.6% 0.4% 9:30 EUA Principais gastos pessoais T/T 1T T 2.1% 2.1% 2.0% 11:00 EUA Índice confiança consumidor Jun 93.5 92.6 98 11:00 EUA Índice de manufatura do Fed de Richmond Jun 3-1 -7 14:30 BRA Resultado primário do governo central Mai -15.7b 9.8b -15.5b 29-jun Quarta 3:00 ALE Confiança do consumidor GfK Jul 9.8 9.8 10.1 6:00 EUR Confiança na Economia Jun 104.7 104.7 104.4 6:00 EUR Confiança industrial Jun -3.4-3.6-2.8 6:00 EUR Confiança em serviços Jun 11 11.3 10.8 6:00 EUR Confiança do consumidor Jun F -7.3-7.3-7.3 8:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários 24-Jun -- 2.9% -2.6% 8:00 BRA IGPM inflação FGV M/M Jun 1.5% 0.8% 1.7% 8:00 BRA IGPM inflação FGV A/A Jun 12.0% 11.1% 12.2% 9:00 ALE IPC M/M Jun P 0.2% 0.3% 0.1% 9:00 ALE IPC A/A Jun P 0.3% 0.1% 0.3% 9:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Jun P 0.1% 0.4% 0.1% 9:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Jun P 0.2% 0.0% 0.2% 9:00 BRA Taxa de desemprego nacional Mai 11.4% 11.2% 11.2% 9:30 EUA Renda pessoal Mai 0.3% 0.4% 0.2% 9:30 EUA Gastos pessoais Mai 0.4% 1.0% 0.4% 10:30 BRA Resultado primário do setor público consolidad Mai -15.8b 10.2b -18.1b 10:30 BRA Resultado nominal do setor público consolidad Mai -54.0b -13.2b -60.6b 10:30 BRA Coeficiente % da dívida/pib Mai 39.5% 39.4% 39.6% 11:00 EUA Vendas de casas pendentes (M/M) Mai -1.1% 5.1% -3.7% 20:05 GBR Confiança do consumidor GfK Jun -2-1 -1 20:50 JAP Produção industrial M/M Mai P -0.2% 0.5% -2.3% 20:50 JAP Produção industrial A/A Mai P 1.9% -3.3% -0.1% 30-jun Quinta 3:00 ALE Vendas a varejo M/M Mai 0.6% -0.9% 0.9% 3:00 ALE Vendas no varejo A/A Mai 2.5% 2.3% 2.6% 3:30 CHI BoP Current Account Balance 1T F -- $48.1b $39.3b 3:45 FRA IPP M/M Mai -- -0.5% 0.3% 3:45 FRA IPP A/A Mai -- -4.1% -3.5% 3:45 FRA IPC M/M Jun P 0.2% 0.4% 0.2% 3:45 FRA IPC A/A Jun P 0.2% 0.0% 0.2% 5:30 GBR PIB T/T 1T F 0.4% 0.4% 0.4% 5:30 GBR PIB A/A 1T F 2.0% 2.0% 2.0% 6:00 EUR Estimativa do IPC A/A Jun 0.0% -0.1% 0.1% 6:00 EUR IPC principal A/A Jun A 0.8% 0.8% 0.9% 9:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 25-Jun 267k 259k 268k 9:30 EUA Seguro-desemprego 18-Jun 2151k 2142k 2120k 10:45 EUA PMI Chicago Jun 51 49.3 56.8 20:30 JAP IPC nacional A/A Mai -0.5% -0.3% -0.4% 22:00 CHI PMI manufatura Jun 50 50.1 50 BRA Taxa de longo prazo TJLP 30-Jun 7.5% 7.5% 7.5% 1-jul Sexta 2:00 JAP Índice de confiança do consumidor Jun 41.1 40.9 41.8 6:00 EUR Taxa de desemprego Mai 10.1% 10.2% 10.1% 8:00 BRA IPC-S IPC FGV 30-Jun 0.3% 0.3% 0.26% 9:00 BRA Produção industrial M/M Mai -0.1% 0.1% 0.0% 9:00 BRA Produção industrial A/A Mai -8.2% -7.2% -7.8% 10:45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Jun F 51.3 51.4 51.3 11:00 EUA Manufaturados ISM Jun 51.3 51.3 53.2 15:00 BRA Balança comercial mensal Jun $4000m $6437m $3974m BRA Vendas de veículos Fenabrave Jun -- 167509 -- BRA CNI Consumer Confidence Jun -- 105.2 -- 3 / 5

AGENDA DE EVENTOS (04 a 10 de julho de 2016) Data Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior 4-jul Segund 6:00 EUR IPP M/M Mai -- -0.3% -- 6:00 EUR IPP A/A Mai -- -4.4% -- 8:25 BRA Relatorio Focus Bacen 15:00 BRA Balança comercial semanal 3-Jul -- $1100m -- 22:45 CHI Caixin China PMI Serviços Jun -- 51.2 -- 22:45 CHI Caixin China PMI Composto Jun -- 50.5 -- 23:00 JAP Nikkei Japão PMI Serviços Jun -- 50.4 -- 23:00 JAP Nikkei Japão PMI Composto Jun -- 49.2 -- 5-jul Terca 4:50 FRA PMI Serviços França Markit Jun F -- 49.9 -- 4:50 FRA PMI Composto França Markit Jun F -- 49.4 -- 4:55 ALE PMI Serviços Alemanha Markit Jun F -- 53.2 -- 4:55 ALE PMI Composto Alemanha Markit/BME Jun F -- 54.1 -- 5:00 BRA IPC FIPE - mensal Jun -- 0.6% -- 5:00 EUR PMI Serviços zona do euro Markit Jun F -- 52.4 -- 5:00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Jun F -- 52.8 -- 5:30 GBR PMI Serviços RU Markit/CIPS Jun -- 53.5 -- 5:30 GBR PMI Composto RU Markit/CIPS Jun -- 53 -- 6:00 EUR Vendas a varejo M/M Mai -- 0.0% -- 6:00 EUR Vendas no varejo A/A Mai -- 1.4% -- 10:45 EUA ISM New York Jun -- 37.2 -- 11:00 EUA Pedidos de fábrica Mai -0.8% 1.9% -- 11:00 EUA Pedidos de bens duráveis Mai F -- -2.2% -- 11:00 EUA Frete bens cap nãodef ex av Mai F -- -0.5% -- 6-jul Quarta 4:30 ALE PMI Construção Alemanha Markit Jun -- 52.7 -- 5:10 ALE PMI Varejo Alemanha Markit Jun -- 54 -- 5:10 EUR PMI Varejo zona do euro Markit Jun -- 50.6 -- 5:10 FRA PMI Varejo França Markit Jun -- 50.6 -- 8:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários 1-Jul -- -2.6% -- 9:30 EUA Balança comercial Mai -$39.5b -$37.4b -- 10:45 EUA PMI Serviços EUA Markit Jun F -- 51.3 -- 10:45 EUA PMI Composto EUA Markit Jun F -- 51.2 -- 11:00 EUA ISM Composto exceto manufatura Jun 53.4 52.9 -- 11:20 BRA Vendas de veículos Anfavea Jun -- 167489 -- 11:20 BRA Exportações de veículos Anfavea Jun -- 46895 -- 12:30 BRA Currency Flows Weekly 15:00 EUA Ata do Fed 15-Jun -- -- -- BRA Produção de veículos Anfavea Jun -- 175309 -- CHI Reservas estrangeiras Jun $3165.0b $3191.7b -- BRA Índice de preço de commodity M/M Jun -- 1.5% -- BRA Índice de preço de commodity A/A Jun -- 9.3% -- 7-jul Quinta 3:00 ALE Produção industrial SAZ M/M Mai -- 0.8% -- 3:00 ALE Produção industrial WDA A/A Mai -- 1.2% -- 3:45 FRA Balança comercial Mai -- -5219m -- 3:45 FRA Saldo em conta corrente Mai -- -2.8b -- 5:30 GBR Produção industrial M/M Mai -- 2.0% -- 5:30 GBR Produção industrial A/A Mai -- 1.6% -- 5:30 GBR Produção do setor de fabricação M/M Mai -- 2.3% -- 5:30 GBR Produção do setor de fabricação A/A Mai -- 0.8% -- 8:00 BRA IGP-DI Inflação FGV M/M Jun -- 1.1% -- 8:00 BRA Inflação FGV IGP-DI A/A Jun -- 11.3% -- 8:30 EUR Ata do BCE 9:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 2-Jul -- 268k -- 9:30 EUA Seguro-desemprego 25-Jun -- 2120k -- 20:50 JAP Saldo de conta corrente BoP Mai 1770.5b 1878.5b -- 20:50 JAP BoP Current Account Adjusted Mai 1515.9b 1625.8b -- 20:50 JAP Balança comercial base BoP Mai 56.0b 697.1b -- 8-jul Sexta 3:00 ALE Balança comercial Mai -- 25.6b -- 3:00 ALE Saldo em conta corrente Mai -- 28.8b -- 3:00 ALE Exportações SAZ M/M Mai -- 0.0% -- 3:00 ALE Importações SAZ M/M Mai -- -0.2% -- 3:45 FRA Produção industrial M/M Mai -- 1.2% -- 3:45 FRA Produção industrial A/A Mai -- 1.9% -- 3:45 FRA Produção do setor de fabricação M/M Mai -- 1.3% -- 3:45 FRA Produção do setor de fabricação A/A Mai -- 1.6% -- 5:30 GBR Balança comercial Mai -- -3294 -- 8:00 BRA IPC-S IPC FGV 7-Jul -- -- -- 9:00 BRA IPCA inflação IBGE M/M Jun -- 0.8% -- 9:00 BRA IPCA Inflação IBGE A/A Jun -- 9.3% -- 9:30 EUA Payroll Jun 180k 38k 9:30 EUA Taxa de desemprego Jun 4.8% 4.7% -- 9-jul Sabado 22:30 CHI IPC A/A Jun 1.9% 2.0% 22:30 CHI IPP A/A Jun -2.4% -2.8% Realizado 4 / 5

Disclaimer Administração Diretor Gerente Executiva Fernanda Peres Arraes Equipe de Pesquisa BB Securities Gerente - Wesley Bernabé wesley.bernabe@bb.com.br 4th Floor, Pinners Hall 105-108 Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Renda Variável +44 207 7960836 (facsimile) Equity I Equity II Managing Director Analista-Chefe Mário Bernardes Junior Analista-Chefe Victor Penna Admilson Monteiro Garcia +44 (207) 3675801 Educação e Vestuário Agronegócios Deputy Managing Director Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Selma Cristina da Silva +44 (207) 3675802 mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Director of Sales Trading Mariana Ruza Paulon Boris Skulczuk +44 (207) 3675831 mariana.rp@bb.com.br Alimentos & Bebidas Head of Sales Luciana Carvalho Nick Demopoulos +44 (207) 3675832 Infraestrutura e Concessões luciana_cvl@bb.com.br Institutional Sales Renato Hallgren Annabela Garcia +44 (207) 3675853 renatoh@bb.com.br Materiais Básicos Melton Plumber +44 (207) 3675843 Victor Penna Renata Kreuzig +44 (207) 3675833 Imobiliário victor.penna@bb.com.br Trading Daniel Cobucci Gabriela Cortez Bruno Fantasia +44 (207) 3675852 cobucci@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Gianpaolo Rivas +44 (207) 3675842 Head of M&A Indústrias e Transportes Varejo Paul Hollingworth +44 (207) 3675851 Mário Bernardes Junior Maria Paula Cantusio mariobj@bb.com.br Kamila dos Santos de Oliveira kamila@bb.com.br paulacantusio@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC Equity III 535 Madison Avenue 34th Floor Analista-Chefe Wesley Bernabé New York City, NY 10022 - USA Petróleo & Gás Bancos e Serviços Financeiros (Member: FINRA/SIPC/NFA) Wesley Bernabé Wesley Bernabé Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) 845-3710 Utilities Carlos Daltozo Deputy Managing Director Wesley Bernabé daltozo@bb.com.br Carla Sarkis Teixeira +1 (646) 845-3710 wesley.bernabe@bb.com.br Rafael Reis Institutional Sales - Equity Viviane da Cruz Silva rafael.reis@bb.com.br Charles Langalis +1 (646) 845-3714 viviane.silva@bb.com.br Institutional Sales - Fixed Income Renda Fixa Estratégia de Mercado Cassandra Voss +1 (646) 845-3713 Renato Odo Hamilton Moreira Alves DCM renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Richard Dubbs +1 (646) 845-3719 José Roberto dos Anjos Fabio Cardoso Syndicate robertodosanjos@bb.com.br fcardoso@bb.com.br Kristen Tredwell +1 (646) 845-3717 Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. 3 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. Equipe de Vendas Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Bianca Onuki Nakazato Bruno Finotello Denise Rédua de Oliveira Edger Euber Rodrigues Mario D'Amico Elisangela Pires Chaves Henrique Reis Rodrigo Ataíde Roxo Marcela Andressa Pereira Viviane Ferro Candelária BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Rua Senador Dantas, 105-36º andar, Rio de Janeiro - RJ - Brasil Tel. (+55 21) 38083625 Fax (+55 21) 38083355 Sales Michelle Malvezzi +1 (646) 845-3715 Myung Jin Baldini +1 (646) 845-3718 BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, 049909 Managing Director Marcelo Sobreira +65 6420-6577 Director, Head of Sales José Carlos Reis +65 6420-6570 Institutional Sales Paco Zayco +65 6420-6571 5 / 5