Diário de Mercado. Ibovespa tem leva alta, sem referência externa com feriados. Estratégia de Mercado
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- Rebeca Vilanova Belo
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1 Diário de Mercado 19 de fevereiro de 2018 Estratégia de Mercado Ibovespa tem leva alta, sem referência externa com feriados Resumo. O Ibovespa operou em função do último dia para o exercício deste vencimento de opções sobre ações, visto que não houve a referência dos índices das bolsas de Nova York fechadas por conta do feriado do Dia do Presidente (President Day). Também, vale lembrar que as bolsas na China ficarão cerradas até o próximo dia 21, em razão do feriado do ano novo chinês que foi no último dia 16, entrando a partir daí no chamado ano do cachorro. Mesmo assim, o volume financeiro, sem contabilizar a parte do mercado de opções sobre ações, foi considerado satisfatório pelas peculiaridades do pregão do dia ressaltando que a sessão de hoje não corrobora nenhuma tendência. No final, a Petrobras comandou e garantiu o quarto fechamento positivo do índice brasileiro e, depois, se sobressaíram a Vale e o setor de siderurgia, todos se contrapondo à queda do setor de bancos. Ibovespa. O índice abriu em rápida ascensão, apoiado inicialmente nos avanços da Petrobras e da Vale, carros-chefes do mercado de opções sobre ações. Pouco depois da primeira hora de negócios se aproximou dos 85 mil pts, mas, em seguida, foi arrefecendo e após o meio dia, passou a oscilar com curtas variações ao redor dos pts, para avançar levemente nos minutos finais. A Petrobras foi o destaque ponderado de contribuição na sesssão, que teve 36 ações em alta e 27 papéis em baixa. O Ibovespa fechou aos pts (+0,32%), acumulando -0,14% no mês, +10,98% no ano e +25,16% em 12 meses. O volume preliminar da Bovespa foi de R$ 11,2 bilhões, incluindo R$ 7,18 bilhões do exercício do vencimento de opções sobre ações, sendo R$ 10,8 bilhões no mercado à vista. No último dado disponível, na quinta-feira (15), houve entrada líquida de R$ 298,661 milhões da bolsa, baixando o saldo negativo para R$ 4,717 bilhões em fevereiro. Em 2018, a Bovespa acumula ingresso de R$ 4,831 bilhões. Hamilton Moreira Alves, CNPI-T hmoreira@bb.com.br Wesley Bernabé, CNPI wesley.bernabe@bb.com.br Índices mundiais Último % Dia % Mês % Ano IBOVESPA ,32-0,14 10,98 Dow Jones (EUA) ,08-3,56 2,02 Nasdaq (EUA) ,23-2,32 4,87 S&P 500 (EUA) ,04-3,24 2,19 DAX (Alemanha) ,53-6,09-4,12 CAC (Franca) ,48-4,12-1,06 FTSE (R.Unido) ,64-3,79-5,72 Shanghai (China) ,45-8,09-3,27 Nikkei (Japao) ,97-4,11-2,70 0,50% 0,00% Ibovespa S&P500 Maiores altas Ticker Preço % Vol (mm) Maiores quedas Ticker Preço % Vol (mm) Gerdau PN GGBR4 16,73 5,02 267,7 BB Seguridade ON BBSE3 30,28-4,63 197,4 Magazine Luiza ON MGLU3 82,26 4,64 71,4 Tim ON TIMP3 13,79-2,13 11,8 Met. Gerdau PN GOAU4 7,77 4,44 156,7 Iguatemi ON IGTA3 39,44-1,77 19,8 Ecorodovias ON ECOR3 10,65 4,11 10,0 Fleury ON FLRY3 28,46-1,76 41,0 Cosan ON CSAN3 44,65 4,08 83,8 BR Malls ON BRML3 12,08-1,71 38,3 Agenda Econômica. No Brasil, o índice de atividade econômica do Banco Central (IBC-Br), considerado uma aproximação do PIB do País, variou +1,41% em dezembro, ante +0,30% (revisto de +0,49%) em novembro, acima do consenso de +0,99%. Já em relação a dezembro de 2016, o indicador subiu 2,14%, um pouco abaixo do consenso de 2,20%. Assim, favoravelmente, o índice acumulou +1,04% em O PIB do Brasil será divulgado no próximo dia 1º de março. No relatório semanal Focus do Banco Central houve dois destaques nas projeções de mercado desta semana ambos para O IPCA recuou pela terceira semana seguida, para 3,81%, ante 3,84% na semana anterior. Já o PIB ascendeu para +2,80% versus +2,70% da semana passada. A taxa de câmbio e a taxa Selic para o fim do ano permaneceram em R$ 3,30 e 6,75%, respectivamente. Já para o fim de 2018 não ocorreram alterações: IPCA em +4,25%; taxa de câmbio em R$ 3,39%; taxa Selic em 8,00%; e PIB em +3,00%..Região Indicador / Evento Referência Projeção* Anterior Leitura Viés BRA IGP-M Inflação 2a. prévia Fev 0.15% 0.82% 0.03% BRA Atividade econômica M/M Dez 0.99% 0.30% 1.41% BRA Atividade econômica A/A Dez 2.20% 2.60% 2.14% BRA Balança comercial semanal Fev $2590m $808m * Consenso dos analistas contribuidores da Bloomberg Fonte: Bloomberg. Elaboração BB Investimentos Moeda/commodity Último %Dia %Mês %Ano Dólar Comercial (B3) 3,2336 0,30 1,46-2,27 Euro x Real 4,0130 0,27 1,39 1,44 Euro x US$ 1,2407 0,01-0,06 3,89 Brasil CDS 5 Anos Ouro Spot (R$ grama) 139,98-0,04 0,10 3,97 Brent (US$/barril) 65,52 0,96-5,13-1,58 M.Ferro (US$/Ton)(D-1) 74,58-4,15 7,71 Câmbio Dólar norte-americano Intraday 3,2400 Dólar Intraday 3,2300 3,2200 Juros estrutura a termo 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00 7,50 7,00 6,50 19/fev 16/fev 09/fev 31/jan 3,23 Câmbio e CDS. O dólar comercial (interbancário), em dia morno por causa dos feriados externos, R$ 3,2340 (+0,28%), acumulando +1,35% no mês, -2,44% no ano e +4,49% em 12 meses. O risco medido pelo CDS Brasil 5 anos cedeu a 152 pts, de 153 de sexta-feira(16). Juros. Os agentes prosseguem em paulatino avanço de suas apostas por um novo corte da taxa Selic, na decisão do Copom em 21 de março próximo. Nesta direção, hoje, as taxas mais curtas mostraram visível recuo, enquanto as mais longas tiveram ligeiras elevações. Para a semana: Brasil: Confiança industrial CNI, IPC-FIPE, Custos de construção FGV, Confiança do Consumidor e IPCA-15; EUA: PMI Manufatura, Vendas de casas já existentes, ata do FOMC e Índice antecedente; Alemanha: PMI Manufatura; França: PMI Manufatura e IPC; Reino Unido: Taxa de desemprego e PIB; zona do euro: PMI Manufatura: Japão: PMI Manufatura. CDS Brasil (5 anos) Fonte: Bloomberg, AE Broadcast, Economática. Elaboração BB Investimentos / 5
2 Ibovespa Ibovespa 19/fev/2018 Código Último Preço % Dia Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M %2018 % 12 meses Max. 52 semanas Gerdau S.A.-Pref GGBR4 16,73 5,02 15,93 16,90 16, ,96% 5,02 16,18 35,14 25,6 16,90 8,25 Magazine Luiza S.A. MGLU3 82,26 4,64 78,61 82,26 79, ,43% 4,64-2,72 2,54 302,4 87,30 20,63 Metalurgica Gerdau S.A. GOAU4 7,77 4,44 7,44 7,85 7, ,26% 4,44 12,94 34,20 32,4 7,85 3,85 Ecorodovias Infra E Log ECOR3 10,65 4,11 10,23 10,65 10, ,18% 4,11-6,50-13,41 15,0 13,07 8,46 Cosan S.A. Industria Co CSAN3 44,65 4,08 42,90 44,96 43, ,50% 4,08 2,31 7,59 4,8 45,78 29,91 Suzano Papel e Celulose SUZB3 22,09 3,51 21,34 22,14 21, ,69% 3,51 6,92 18,19-22,14 17,03 Petrobras - Petroleo Br PETR4 20,05 3,24 19,42 20,10 19, ,24% 3,24 1,78 24,53 28,4 20,62 11,59 Fibria Celulose S.A. FIBR3 59,15 3,23 57,30 59,48 57, ,87% 3,23 7,78 23,62 108,9 59,48 25,05 Natura Cosmeticos S.A. NATU3 34,64 3,03 33,62 34,77 33, ,45% 3,03-0,80 4,78 29,9 37,28 22,19 Petrobras - Petroleo Br PETR3 21,30 2,80 20,72 21,34 20, ,61% 2,80 0,00 25,96 27,4 22,17 12,47 CPFL Energia S.A. CPFE3 22,96 2,14 22,48 23,12 22, ,08% 2,14 7,04 18,66-10,2 27,64 17,73 Embraer S.A. EMBR3 22,60 2,12 22,13 22,60 22, ,16% 2,12 12,89 13,00 24,4 23,00 14,75 Braskem S.A.-Pref A BRKM5 44,87 1,93 44,02 45,12 43, ,89% 1,93-9,19 4,67 35,5 54,34 28,07 Smiles Fidelidade S.A. SMLS3 80,40 1,64 79,10 80,40 78, ,35% 1,64-2,13 5,93 29,7 95,06 53,19 Marfrig Global Foods S. MRFG3 6,18 1,48 6,09 6,19 6, ,23% 1,48-9,25-15,57-11,7 7,98 5,27 CCR S.A. CCRO3 14,85 1,30 14,66 15,00 14, ,42% 1,30-5,23-8,05-19,9 19,32 14,42 Cia Siderurgica Naciona CSNA3 10,73 0,94 10,63 10,85 10, ,40% 0,94-2,37 28,04-14,2 12,93 5,97 Bradespar S.A. -Pref BRAP4 35,24 0,92 34,92 35,49 34, ,50% 0,92 12,62 22,70 54,6 35,49 16,58 Vale S.A. VALE3 46,45 0,91 46,03 46,80 45, ,99% 0,91 12,06 15,38 36,3 46,80 25,00 MRV Engenharia MRVE3 15,59 0,91 15,45 15,63 15, ,34% 0,91 2,90 3,66 14,2 16,15 12,29 Hypermarcas S.A. HYPE3 37,16 0,90 36,83 37,21 36, ,10% 0,90 2,26 3,22 42,8 37,65 24,78 Estacio Participacoes S ESTC3 33,78 0,78 33,52 33,84 33, ,80% 0,78-3,62 2,93 115,2 36,30 14,15 Localiza Rent A Car RENT3 24,93 0,73 92,82 24,94 24, ,86% 0,73-3,30 13,01 102,1 26,14 11,87 BRF S.A. BRFS3 29,87 0,57 29,70 30,02 29, ,22% 0,57-15,50-18,39-30,3 48,80 29,56 Cia Energetica Minas Ge CMIG4 8,13 0,49 8,09 8,19 8, ,52% 0,49 8,40 18,34-19,5 11,67 4,98 Cia Paranaense De Energ CPLE6 24,45 0,49 24,33 24,58 24, ,19% 0,49-0,24-2,00-28,9 35,79 22,05 WEG S.A. WEGE3 22,97 0,44 22,87 23,07 22, ,08% 0,44-3,08-4,73 35,8 26,26 16,27 JBS S.A. JBSS3 9,64 0,42 9,60 9,67 9, ,21% 0,42-4,08-1,73-20,0 12,15 5,25 Qualicorp S.A. QUAL3 29,61 0,37 29,50 29,72 29, ,59% 0,37-3,20-4,48 49,2 38,93 17,90 Kroton Educacional S.A. KROT3 15,79 0,32 15,74 15,80 15, ,14% 0,32-2,83-14,18 12,5 21,50 12,68 Engie Brasil Energia S. EGIE3 36,82 0,22 36,74 36,98 36, ,57% 0,22 2,45 3,69-1,4 38,35 30,30 Cyrela Brazil Realty S. CYRE3 15,03 0,20 15,00 15,27 14, ,26% 0,20 0,33 13,69 11,3 15,54 9,93 Cia Saneamento São Paul SBSP3 35,76 0,17 35,70 35,89 35, ,92% 0,17-1,70 4,17 5,8 37,34 25,61 Usinas Sider Minas Ger- USIM5 12,14 0,17 12,12 12,29 12, ,37% 0,17 2,36 33,41 122,8 12,35 3,60 Multiplan Empreendiment MULT3 68,46 0,16 68,35 68,81 67, ,50% 0,16-5,62-3,44 3,9 79,23 58,80 Rumo S.A. RAIL3 13,35 0,15 13,33 13,43 13, ,14% 0,15-6,45 2,93 45,9 14,47 7,50 EDP - Energias do Brasi ENBR3 13,09 0,00 13,09 13,20 12, ,33% 0,00-4,52-6,50-6,3 16,15 12,07 Cia Brasileira de Dis-P PCAR4 71,31-0,01 71,32 71,82 71, ,97% -0,01-5,30-9,65 23,1 81,39 54,21 Equatorial Energia S.A. EQTL3 70,11-0,04 70,14 70,43 69, ,03% -0,04 0,16 6,79 20,2 71,27 49,00 Raia Drogasil S.A. RADL3 81,91-0,05 81,95 82,05 81, ,53% -0,05-2,98-10,77 29,4 92,28 56,22 Ultrapar Participacoes UGPA3 78,71-0,05 78,75 79,17 78, ,41% -0,05-3,47 4,95 15,8 83,25 62,90 Banco Santander Brasil SANB11 36,59-0,14 21,13 36,87 36, ,94% -0,14 2,09 14,77 5,9 37,20 22,75 Centrais Eletricas Bras ELET3 21,42-0,14 21,45 21,71 21, ,41% -0,14 5,36 10,75-1,6 24,49 11,61 B3 S.A.-Brasil Bolsa Ba BVMF3 25,50-0,16 25,54 25,80 25, ,66% -0,16-2,22 11,94 29,4 27,05 16,16 Banco Bradesco S.A. BBDC3 36,40-0,16 36,46 36,69 36, ,43% -0,16-7,45 13,54 25,6 40,48 25,09 Centrais Eletricas Bras ELET6 24,85-0,20 24,90 25,20 24, ,40% -0,20 4,90 9,47-1,2 28,35 15,41 Itau S.A.-Investimentos ITSA4 13,37-0,22 13,40 13,50 13, ,29% -0,22 0,91 23,57 32,5 13,52 8,53 Lojas Renner S.A. LREN3 34,49-0,29 34,59 34,94 33, ,97% -0,29-8,90-2,82 47,1 38,93 22,80 Cielo S.A. CIEL3 24,28-0,33 24,36 24,64 24, ,07% -0,33-9,67 3,23 1,2 28,31 20,15 Klabin S.A. - Unit KLBN11 17,46-0,34 17,52 17,79 17, ,68% -0,34-1,97-0,80 12,3 20,00 13,54 Ambev S.A. ABEV3 22,34-0,40 22,43 22,51 22, ,88% -0,40 1,78 4,98 24,8 22,70 16,75 Banco Bradesco S.A.-Pre BBDC4 38,48-0,49 38,67 38,94 38, ,83% -0,49-5,57 13,68 28,6 41,97 25,54 Lojas Americanas S.A.-P LAME4 15,91-0,56 16,00 16,04 15, ,92% -0,56-5,86-6,69-5,1 20,79 13,20 Cia de Saneamento Paran SAPR11 55,49-0,64 55,85 55,97 55, ,31% -0,64-4,51-7,36-60,69 51,18 Itau Unibanco Holding S ITUB4 50,43-0,79 50,83 51,12 50, ,51% -0,79-1,70 20,64 25,8 52,32 31,12 Telefonica Brasil S.A.- VIVT4 52,57-0,85 53,02 53,32 52, ,59% -0,85-2,38 8,12 12,8 55,03 42,43 Transmissora Alianca TAEE11 20,43-1,07 20,65 20,65 20, ,31% -1,07 1,39-4,26-7,4 24,91 19,50 Via Varejo S.A. VVAR11 26,68-1,19 27,00 28,00 26, ,26% -1,19-1,62 9,03 146,6 28,57 9,77 Banco do Brasil S.A. BBAS3 39,63-1,66 40,30 40,56 39, ,08% -1,66-0,13 24,54 20,4 40,61 25,20 BR Malls Participacoes BRML3 12,08-1,71 12,29 12,29 11, ,84% -1,71-5,99-5,11-8,2 15,39 10,84 Fleury S.A. FLRY3 28,46-1,76 28,97 29,23 28, ,72% -1,76-5,13-3,88 38,0 32,27 19,68 Iguatemi Emp de Shoppin IGTA3 39,44-1,77 40,15 40,36 39, ,27% -1,77-8,28 0,13 28,4 43,77 29,57 Tim Participacoes S.A. TIMP3 13,79-2,13 14,09 14,20 13, ,84% -2,13 2,15 5,27 40,0 14,46 8,32 BB Seguridade Participa BBSE3 30,28-4,63 31,75 31,04 30, ,51% -4,63-2,67 6,28 5,4 32,55 25,30 Min. 52 semanas IBOVESPA IBOV , ,00% 0,32-0,14 10,98 25, IBOVESPA IBOV , ,00% 3,13 3,13 27,21 27, / 5
3 Agenda 19 a 23 de fevereiro Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Real Viés 19-Fev Seg 08:00 BRA IGP-M Inflação 2a. prévia Fev 0.15% 0.82% 0.03% 08:30 BRA Atividade econômica M/M Dez 0.99% 0.30% 1.41% 08:30 BRA Atividade econômica A/A Dez 2.20% 2.60% 2.14% 15:00 BRA Balança comercial semanal Fev $2590m $808m 20-Fev Ter 07:00 ALE Pesquisa ZEW (Expectativas) Fev :00 EUR Pesquisa ZEW (Expectativas) Fev :30 JAP Nikkei Japão PMI Manuf Fev P Fev Qua 11:45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Fev P :45 EUA PMI Serviços EUA Markit Fev P :45 EUA PMI Composto EUA Markit Fev P :00 EUA Vendas de casas já existentes Jan 5.62m 5.57m 12:00 EUA Vendas casas existentes M/M Jan 0.9% -3.6% 16:00 EUA FOMC Meeting Minutes Jan 31 NA NA 05:30 ALE PMI Manufatura Alemanha Markit/BME Fev P :30 ALE PMI Serviços Alemanha Markit Fev P :30 ALE PMI Composto Alemanha Markit/BME Fev P :00 FRA PMI Manufatura França Markit Fev P :00 FRA PMI Serviços França Markit Fev P :00 FRA PMI Composto França Markit Fev P :30 GBR Taxa de desemprego ILO 3M Dez 4.3% 4.3% 06:00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Fev P :00 EUR PMI Serviços zona do euro Markit Fev P :00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Fev P Fev Qui BRA Confidência industrial CNI Fev :30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Fev k 230k 12:00 EUA Índice antecedente Jan 0.7% 0.6% 13:00 EUA Atividade de fab pelo Fed de Kansas City Fev :00 ALE Expectativas IFO Fev :45 FRA IPC EU harmonizado M/M Jan F -0.1% -0.1% 04:45 FRA IPC EU harmonizado A/A Jan F 1.5% 1.5% 04:45 FRA IPC M/M Jan F -0.1% -0.1% 04:45 FRA IPC A/A Jan F 1.4% 1.4% 06:30 GBR PIB T/T 4T P 0.5% 0.5% 06:30 GBR PIB A/A 4T P 1.5% 1.5% 20:30 JAP IPC nacional A/A Jan 1.3% 1.0% 20:30 JAP IPC nacional exc perecíveis A/A Jan 0.8% 0.9% 20:30 JAP IPC nac ex alimentos frescos, energia A/A Jan 0.3% 0.3% 23-Fev Sex 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal Fev % 0.03% 08:00 BRA Custos de construção FGV M/M Fev 0.24% 0.28% 08:00 BRA IPC-S IPC FGV Fev % 0.46% 08:00 BRA FGV Confiança do Consumidor Fev :00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE A/A Fev 2.86% 3.02% 09:00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE M/M Fev 0.38% 0.39% 04:00 ALE Exportações T/T 4T 2.2% 1.7% 04:00 ALE Importações T/T 4T 1.4% 0.9% 04:00 ALE PIB SAZ T/T 4T F 0.6% 0.6% 04:00 ALE PIB WDA A/A 4T F 2.9% 2.9% 07:00 EUR IPC principal A/A Jan F 1.0% 1.0% 07:00 EUR IPC A/A Jan F 1.3% 1.4% 07:00 EUR IPC M/M Jan -0.9% 0.4% viés positivo viés negativo viés neutro ou sem definição 3 / 5
4 Disclaimer INFORMAÇÕES RELEVANTES Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Informações Relevantes Analistas O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que: 1 - As recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao BB-Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo. 2 Sua remuneração é integralmente vinculada às políticas salariais do Banco do Brasil S.A. e não recebem remuneração adicional por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ele ligadas. Rafael Freda Reis Ricardo Vieites Analysts Items O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise. 4 Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório. 5 O(s) analista(s) de investimento tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise. 6 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. RATING RATING é uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa, instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar sujeita dentro de um contexto específico, que pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. O investidor não deve considerar em hipótese alguma o RATING como recomendação de Investimento. 4 / 5
5 Disclaimer BB Banco de Investimento S.A. - BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro (RJ) - Brasil +55 (21) Diretor Gerente Executiva BB Securities - London Fernando Campos Fernanda Peres Arraes 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Gerentes da Equipe de Pesquisa +44 (207) Estratégia - Wesley Bernabé Análise de Empresas - Victor Penna Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Admilson Monteiro Garcia +44 (207) Renda Variável Agronegócios Alimentos e Bebidas Director of Sales Trading Márcio de Carvalho Montes Luciana Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) mcmontes@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Bancos e Serviços Financeiros Siderurgia e Mineração Nick Demopoulos +44 (207) Wesley Bernabé Gabriela Cortez Institutional Sales wesley.bernabe@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Annabela Garcia +44 (207) Carlos Daltozo Óleo e Gás Melton Plummer +44 (207) daltozo@bb.com.br Wesley Bernabé Trading Kamila Oliveira wesley.bernabe@bb.com.br Bruno Fantasia +44 (207) kamila@bb.com.br Daniel Cobucci Gianpaolo Rivas +44 (207) Bens de Capital cobucci@bb.com.br Fabio Cardoso Papel e Celulose fcardoso@bb.com.br Gabriela E Cortez Educação gabrielaecortez@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC - New York Victor Penna Imobiliário 535 Madison Avenue 34th Floor victor.penna@bb.com.br Georgia Jorge New York City, NY USA Utilities georgiadaj@bb.com.br (Member: FINRA/SIPC/NFA) Rafael Dias Varejo Managing Director rafaeldias@bb.com.br Maria Paula Cantusio Daniel Alves Maria +1 (646) Viviane Silva paulacantusio@bb.com.br Deputy Managing Director viviane.silva@bb.com.br Transporte e Logística Carla Sarkis Teixeira +1 (646) Renato Hallgren Institutional Sales - Equity Macroeconomia e Estratégia de Mercado renatoh@bb.com.br Charles Langalis +1 (646) Hamilton Moreira Alves Institutional Sales - Fixed Income hmoreira@bb.com.br Renda Fixa Fabio Frazão +1 (646) Rafael Reis Renato Odo Michelle Malvezzi +1 (646) rafael.reis@bb.com.br renato.odo@bb.com.br Rute Wada +1 (646) Ricardo Vieites José Roberto dos Anjos DCM ricardovieites@bb.com.br robertodosanjos@bb.com.br Richard Dubbs +1 (646) Syndicate Equipe de Vendas Kristen Tredwell +1 (646) Investidor Institucional Varejo bb.distribuicao@bb.com.br ações@bb.com.br Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Mario D'Amico Bianca Onuki Nakazato Bruno Henrique de Oliveira BB Securities Asia Pte Ltd - Singapore Bruno Finotello Fabiana Regina de Oliveira 6 Battery Road #11-02 Daniel Frazatti Gallina Singapore, Denise Rédua de Oliveira Managing Director Edger Euber Rodrigues Marcelo Sobreira Elisangela Pires Chaves Director, Head of Sales Fábio Caponi Bertoluci José Carlos Reis Henrique Reis Institutional Sales Marcela Andressa Pereira Zhao Hao / 5
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