Diário de Mercado. 3 de fevereiro de 2017

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1 Diário de Mercado 3 de fevereiro de 2017 Mercado precifica agenda pró reformas. Petróleo sobe com sanção de Trump e minério de ferro tem tombo na China. Resumo do dia. No Brasil, dólar e juros prosseguiram reagindo positivamente aos novos presidentes da Câmara dos Deputados e do Senado, que poderão favorecer os andamentos de reformas pretendidas pelo governo. Nos EUA, os dados de emprego acabaram sendo considerados de viés favorável, com mais vagas geradas, sem pressões salariais. Já na China, no retorno do feriado de ano novo local ( Ano do Galo ), com anúncio de elevação de juros, que leva a um maior enxugamento de liquidez, terminou por derrubar a cotação do minério de ferro e impactar negativamente as cotações das ações Vale (VALE5: R$ 29,01; -5,41%; e VALE3: R$ 30,61; -6,28%), em meio à temporada de balanços corporativos no Brasil. Já o aumento de tensões diplomáticas entre Estados Unidos e Irã terminou por pressionar para cima o preço do barril de petróleo e propiciar o avanço dos papéis da Petrobras (PETR4: R$ 15,34; +3,02%; e PETR3: R$ 16,34; +2,77%), que findaram em suas máximas dia. Também, favoreceu o ganho na sessão de hoje a recuperação parcial do setor bancário, que sofreu na véspera com um resultado aquém do esperado do Bradesco, bem como o desempenho positivo do setor de construção civil. Mercado de Ações. O Ibovespa fechou aos pts (+0,58%), acumulando -1,63% na semana, +0,44% no mês, +7,85% no ano e +64,07% em 12 meses. Esta foi a primeira baixa semanal, depois de cinco semanas seguidas de altas. O giro financeiro preliminar da bolsa nesta sexta-feira foi de R$ 8,52 bilhões, sendo o volume do mercado à vista de R$ 8,18 bilhões. Em suma, Petrobras, o setor de bancos, o setor de construção civil terminaram em alta, contrabalançando as quedas das ações da Vale. No último dado disponível, após a Bovespa ter registrado ingresso de capital externo recorde em janeiro de R$6,244 bilhões, houve retirada líquida de R$ 97,673 milhões em 1º de fevereiro. Agenda Econômica. Nos EUA, o payroll (criação de vagas na economia) foi de 227 mil vagas em janeiro, superior ao consenso de 180 mil, Vale lembrar que o dado de dezembro foi revisto para 157 mil, de 156 mil antes, e o número de novembro foi revisado para 164 mil, de 252 mil antes, com redução líquida no somatório dos dois meses anteriores. A taxa de desemprego foi a 4,8% em janeiro, de 4,7% em dezembro. Entretanto, os agentes deram mais relevância ao fato da média de ganhos por hora, que cedeu para +0,1% em janeiro, contra +0,4% em dezembro, inferior ao consenso de +0,3%, ter recuado perante um aumento de vagas, sinalizando que os salários não estão exercendo pressões inflacionárias, levando a percepção que um possível aumento de juros pelo Fed pode ser postergado para mais tarde este ano. Juros. A eleição de Rodrigo Maia para a presidência da Câmara trouxe bom humor ao mercado, que entende que o nome é alinhado à agenda de reformas pretendida pelo governo. Com a expectativa de desdobramentos positivos no âmbito fiscal doméstico, e favorecidos pelo recuo do rendimento dos US Treasuries (títulos do Tesouro norteamericano), verificou-se recuo firme ao longo de toda a curva da estrutura a termo da taxa de juros (mercado futuro - DIs). Dólar e CDS. Após uma abertura em significativa queda, na esteira da definição de nomes considerados favoráveis pelo mercado para as presidências da Câmara dos Deputados e do Senado, o dólar recuperouse gradativamente na parte da tarde, com o chamado efeito Trump e findou os negócios não distante da estabilidade. A divisa, que chegou a ser cotada novamente da casa de R$3,10 no intraday, encerrou cotada a R$ 3,1240 (+0,16%), acumulando-0,79% na semana, -0,83% no mês, -3,94% no ano e -20,20% em 12 meses. O CDS (Credit Default Swap) brasileiro de 5 anos (CBIN) fechou em 239 pts, ante 243 pts na véspera CDS Brasil 5 anos (CBIN - NY) 239 Hamilton Moreira Alves, CNPI-T Rafael Reis, CNPI-P Indicadores Último % Dia % Sem. % Mês % Ano IBOVESPA ,58-1,64 0,44 7,85 Dow Jones Index ,91-0,14 1,01 1,53 Nasdaq ,48 0,04 0,86 5,20 S&P ,73 0,12 0,82 2,62 DAX ,20-1,38 1,01 1,48 CAC (Franca) ,65-0,30 1,61-0,76 FTSE (Reino Unido) ,67 0,05 1,26 0,64 Shanghai (China) ,60 0,00-0,60 1,18 Nikkei (Japao) ,02 0,00-0,65-1,03 Vol. Ibovespa 3-fev 5 Mais Preço % Dia (MM) Volume do Ibovespa (R$ bilhões) 5,959 TIMP3 9,29 4,38 73,9 Número de negócios (milhares) 826 MULT3 65,40 3,81 103,2 CYRE3 13,36 3,73 42,9 LREN3 24,66 3,70 48,6 ECOR3 8,80 3,65 28,8 Movimento diário 3-fev 5 Menos Preço % Dia Vol. (MM) Ações em alta 41 VALE3 30,61-6,28 212,1 Ações em baixa 18 BRAP4 19,95-5,45 72,6 Ações sem variações 0 VALE5 29,01-5,41 894,1 Ações acima do IBOV 36 CSNA3 11,58-4,53 83,2 Ações abaixo do IBOV 23 BRKM5 30,81-3,81 72,6 Câmbio Último % Dia % Sem. % Mês % Ano Dolar Comercial (BRL/USD) 3,1270-0,42-0,25 0,30-3,76 US$ x Yen (JPY/USD) 112,83 0,03-1,97 0,03-3,53 US$ x Franco Suiço (USD/CHF) 0,9930 0,03-0,63 0,38-2,55 Euro x Real (BRL/EUR) 3,3556-0,32-0,48-1,19-2,08 Euro x US$ (EUR/USD) 1,0775 0,15 0,71-0,21 2,45 Ouro Spot (USD/onça troy) 1.218,20 0,18 2,27 0,62 6,16 Brasil CDS 5 Anos - CBIN MID / N ,0% 0,5% 0,0% -0,5% 3,14 3,13 3,12 3,11 13,50 13,25 13,00 12,75 12,50 12,25 12,00 11,75 11,50 11,25 11,00 10,75 10,50 10,25 10,00 Ibovespa vs S&P 500 (Intraday) Ibovespa S&P500 Câmbio Spot Intraday (BM&F) Estrutura a Termo da Taxa de Juros (%a.a.) 3,13 03/fev 02/fev 27/jan 03/jan 1 / 5

2 Ibovespa 3/fev/2017 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Min. 52 semanas 1 Tim Participações SA TIMP3 9,29 4,38 8,90 9,45 9, ,7% 3,34 3,80 52,3 9,50 5,63 18,65 2 Multiplan Empreendimentos ImMULT3 65,40 3,81 63,00 65,88 62, ,5% 2,99 4,72 54,1 66,29 41,57 10,70 3 Cyrela Brazil Realty SA Empree CYRE3 13,36 3,73 12,88 13,42 12, ,3% 4,70 3,17 81,8 13,42 7,25 30,09 4 Lojas Renner SA LREN3 24,66 3,70 23,78 25,08 23, ,5% -0,84 3,27 36,3 27,70 15,85 6,43 5 EcoRodovias Infraestrutura e L ECOR3 8,80 3,65 8,49 8,84 8, ,2% 1,50 3,17 112,0 9,70 3,79 6,80 6 Cosan SA Indústria e ComércioCSAN3 42,65 3,37 41,26 43,00 41, ,6% 5,18 5,91 77,9 44,37 22,44 11,80 7 Lojas Americanas SA LAME4 17,00 3,03 16,50 17,08 16, ,8% -2,58 1,61 17,2 21,64 13,12 0,00 8 Petróleo Brasileiro SA PETR4 15,34 3,02 14,89 15,34 14, ,8% -1,79 2,13 241,6 18,49 4,12 3,16 9 Centrais Elétricas Brasileiras ELET3 21,93 2,86 21,32 22,29 21, ,5% 1,11 5,28 278,8 26,15 5,48-3,86 10 Petróleo Brasileiro SA PETR3 16,34 2,77 15,90 16,34 15, ,1% -4,33 0,93 164,4 19,72 5,78-3,54 11 Ultrapar Participações SA UGPA3 66,60 2,45 65,01 66,96 65, ,5% -0,75 0,67 15,85 79,05 55,91-2,70 12 Banco Bradesco SA BBDC4 31,96 2,44 31,20 32,19 30, ,9% -2,98-2,26 87,9 33,60 16,69 10,21 13 Banco Bradesco SA BBDC3 31,97 2,40 31,22 32,66 31, ,7% -2,23-0,53 74,1 33,02 17,44 9,71 14 Cia. Brasileira de Distribuiçã PCAR4 58,79 2,30 57,47 59,06 57, ,8% -0,74 1,47 48,7 62,74 37,50 7,38 15 MRV Engenharia e ParticipaçõeMRVE3 13,58 2,11 13,30 13,82 13, ,3% 8,90 6,43 48,6 13,82 8,75 24,13 16 Itaú Unibanco Holding SA ITUB4 38,29 2,08 37,51 38,62 37, ,2% 0,63 2,82 74,0 38,84 21,59 13,12 17 Weg SA WEGE3 16,25 1,94 15,94 16,38 15, ,9% 0,68 2,14 10,2 18,30 12,76 4,84 18 Itaúsa - Investimentos Itaú SA ITSA4 9,49 1,93 9,31 9,56 9, ,3% 2,26 2,26 56,3 9,63 5,83 14,61 19 Qualicorp SA QUAL3 20,17 1,92 19,79 20,58 19, ,4% -2,32-2,13 55,2 23,59 11,93 4,78 20 EDP - Energias do Brasil SA ENBR3 14,19 1,72 13,95 14,31 13, ,3% 2,01 1,00 19,0 15,82 11,61 5,90 21 Rumo Logistica Operadora Mul RUMO3 7,75 1,71 7,62 7,79 7, ,5% 1,04 3,33 330,6 7,87 1,80 26,22 22 Cia. de Saneamento Básico do SBSP3 32,35 1,67 31,82 32,44 31, ,0% 0,87 3,19 55,7 34,00 20,52 12,37 23 Cia. Energética de Minas Gerai CMIG4 9,27 1,53 9,13 9,40 9, ,7% 3,58 1,42 69,8 9,97 4,80 20,23 24 Marfrig Global Foods SA MRFG3 6,76 1,50 6,66 6,85 6, ,2% 2,11 4,64 12,5 7,15 4,89 2,27 25 BR Malls Participações SA BRML3 14,87 1,23 14,69 15,07 14, ,8% 7,68 1,36 64,7 15,10 8,85 24,44 26 Cielo SA CIEL3 26,97 1,20 26,65 27,29 26, ,3% -2,39 1,81 0,4 37,78 23,36-3,30 27 Ambev SA ABEV3 17,35 1,11 17,16 17,40 16, ,1% 0,17 0,87-4,1 20,09 15,79 5,79 28 Drogasil SA RADL3 64,20 0,93 63,61 64,40 63, ,2% -3,09-1,98 47,9 71,24 42,00 4,92 29 Tractebel Energia SA EGIE3 36,45 0,91 36,12 36,79 35, ,7% 0,97 1,82 10,4 43,90 32,98 4,14 30 BM&FBovespa SA BVMF3 18,71 0,86 18,55 18,92 18, ,1% 1,85 1,19 80,3 20,76 10,00 13,39 31 BRF - Brasil Foods SA BRFS3 44,90 0,85 44,52 45,38 44, ,2% -0,86 0,99-9,0 58,27 42,81-6,94 32 Cia. Paranaense de Energia CPLE6 32,75 0,80 32,49 33,11 32, ,3% 1,30 1,87 49,7 37,82 20,93 19,70 33 Hypermarcas SA HYPE3 28,40 0,74 28,19 28,47 28, ,1% -0,14 1,61 21,7 32,11 22,25 8,69 34 Natura Cosméticos SA NATU3 26,28 0,69 26,10 26,33 25, ,4% 1,51 4,00 6,6 34,20 21,30 14,16 35 Embraer SA EMBR3 17,96 0,67 17,84 18,10 17, ,2% -1,75-0,22-34,5 30,58 13,83 12,25 36 Banco Santander Brasil SA SANB11 32,29 0,62 32,09 32,55 31, ,2% 2,15 3,13 153,9 32,69 12,41 9,35 37 Equatorial Energia SA EQTL3 57,75 0,54 57,44 58,89 57, ,1% -0,35-0,60 60,9 59,15 35,16 6,16 38 Telefonica Brasil SA VIVT4 47,57 0,53 47,32 48,19 47, ,8% 2,65 1,93 39,0 50,28 33,31 7,92 39 CCR SA CCRO3 16,14 0,25 16,10 16,35 15, ,3% 4,13 4,06 29,1 19,26 12,10 1,13 40 CETIP SA - Balcão Organizado CTIP3 47,40 0,21 47,30 47,65 47, ,1% 1,33 0,74 24,6 47,65 36,36 6,28 41 CPFL Energia SA CPFE3 25,45 0,20 25,40 25,46 25, ,8% 0,35 0,47 61,9 25,46 15,11 0,95 42 Klabin SA KLBN11 15,76-0,19 15,79 16,00 15, ,6% -5,17-2,96-21,6 22,00 14,82-11,06 43 Gerdau SA GGBR4 12,70-0,24 12,73 12,70 12, ,0% 1,03 4,10 241,4 14,64 3,41 17,59 44 Banco do Brasil SA BBAS3 30,89-0,26 30,97 31,66 30, ,5% -1,59-0,71 132,8 32,00 12,70 9,97 45 JBS SA JBSS3 12,46-0,32 12,50 12,57 12, ,8% 4,36 4,71 20,4 12,95 8,20 9,30 46 Metalúrgica Gerdau SA GOAU4 5,75-0,52 5,78 5,89 5, ,3% 0,00 2,31 392,2 6,33 1,11 19,79 47 Usinas Siderúrgicas de Minas GUSIM5 5,19-0,57 5,22 5,23 5, ,2% 0,00-1,14 449,8 5,41 0,81 26,59 48 BB Seguridade Participacoes SBBSE3 27,63-0,58 27,79 28,54 27, ,7% -3,96-1,00 19,8 33,80 22,28-2,37 49 Smiles SA SMLE3 52,70-0,75 53,10 54,56 52, ,3% 1,35 1,35 73,9 59,57 26,98 17,82 50 Suzano Papel e Celulose SA SUZB5 12,78-1,39 12,96 13,20 12, ,5% -7,66-4,63-9,2 16,62 9,15-10,00 51 Fibria Celulose SA FIBR3 27,21-1,41 27,60 27,89 27, ,6% -13,62-7,35-29,9 44,00 18,26-14,68 52 Localiza Rent a Car SA RENT3 38,26-1,95 39,02 38,99 37, ,5% 0,68 3,83 71,5 43,92 20,86 11,81 53 Kroton Educacional SA KROT3 13,37-2,76 13,75 13,94 13, ,7% -6,44-1,04 54,0 17,08 8,38 0,30 54 Estacio Participações SA ESTC3 15,49-3,13 15,99 16,15 15, ,4% -7,30-2,58 29,6 20,48 10,68-1,96 55 Braskem SA BRKM5 30,81-3,81 32,03 31,63 30, ,8% -9,91-5,32 30,0 36,99 18,00-10,04 56 Cia. Siderúrgica Nacional SA CSNA3 11,58-4,53 12,13 12,23 11, ,6% -4,30 0,26 205,5 14,12 3,73 6,73 57 Vale SA VALE5 29,01-5,41 30,67 30,03 28, ,2% -9,63-5,04 316,8 33,08 6,64 24,29 58 Bradespar SA BRAP4 19,95-5,45 21,10 20,53 19, ,4% -7,42-4,09 513,8 22,80 3,09 34,34 59 Vale SA VALE3 30,61-6,28 32,66 32,00 30, ,2% -9,17-4,88 239,7 34,72 8,70 19,20 IBOVESPA IBOV , ,00-1,64 0,44 64, ,85 Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M % 12 meses Max. 52 semanas % / 5

3 Data Dia Horário (prev.) PRINCIPAIS EVENTOS (31 de janeiro a 3 fevereiro de 2017) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Realizado 30-Jan Seg 08:00 BRA IGPM inflação FGV M/M Jan 0,70% 0,54% 0,64% 08:00 BRA IGPM inflação FGV A/A Jan 6,71% 7,17% 6,65% 14:30 BRA Resultado primário do governo central Dez -64,5b -38,4b -60,1b 11:00 BRA Utilização da capacidade CNI (SA) Dez 76,5% 76,4% 76,0% 11:30 EUA Renda pessoal Dez 0,4% 0,1% 0,3% 11:30 EUA Gastos pessoais Dez 0,4% 0,2% 0,5% 11:30 EUA Gastos pessoais reais Dez 0,3% 0,2% 0,3% 11:30 EUA PCE (inflação) M/M Dez 0,1% 0,1% 0,2% 11:30 EUA PCE (inflação) A/A Dez 1,7% 1,7% 1,6% 13:30 EUA Atividade manuf Fed Dallas Jan 15,5 17,7 22,1 11:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Jan P -0,7% 1,0% -0,8% 11:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Jan P 2,0% 1,7% 1,9% 22:01 GBR Confiança do consumidor GfK Jan :30 JAP Taxa de desemprego Dez 3,1% 3,1% 3,1% 21:50 JAP Produção industrial M/M Dez P 0,3% 1,5% 0,5% 21:50 JAP Produção industrial A/A Dez P 3,0% 4,6% 3,0% 31-Jan Ter 09:00 BRA Taxa de desemprego nacional Dez 11,9% 11,9% 12,0% 09:00 BRA Fabricação PPI M/M Dez -- 0,76% 0,70% 09:00 BRA Fabricação PPI A/A Dez -- -0,10% 0,78% 10:30 BRA Resultado primário do setor público Dez -72,8b -39,1b -70,7b 10:30 BRA Resultado nominal do setor público Dez -105,2b -80,4b -105,2b 10:30 BRA Coeficiente % da dívida/pib Dez 44,7% 43,8% 45,9% 12:00 EUA S&P CoreLogic CS 20-cidades M/M SA Nov 0,60% 0,63% 0,88% 12:00 EUA S&P CoreLogic CS 20-cidades A/A NSA Nov 5,04% 5,10% 5,27% 12:45 EUA Índ Purchasing Mgr Chicago Jan 55,0 53,9 50,3 13:00 EUA Conf. Board Consumer Confidence Jan 112,5 113,7 111,8 05:00 ALE Vendas a varejo M/M Dez 0,6% -1,7% -0,9% 05:00 ALE Vendas no varejo A/A Dez 0,5% 3,2% -1,1% 06:55 ALE Taxa de seguro desemprego SA Jan 6,0% 6,0% 5,9% 04:30 FRA PIB T/T 4T A 0,4% 0,2% 0,4% 04:30 FRA PIB A/A 4T A 1,2% 1,0% 1,1% 05:45 FRA IPC EU harmonizado M/M Jan P -0,5% 0,3% -0,2% 05:45 FRA IPC EU harmonizado A/A Jan P 1,2% 0,8% 1,6% 08:00 EUR Taxa de desemprego Dez 9,8% 9,8% 9,6% 08:00 EUR PIB SAZ T/T 4T A 0,4% 0,3% 0,5% 08:00 EUR PIB SAZ A/A 4T A 1,7% 1,7% 1,8% 08:00 EUR IPC principal A/A Jan A 0,9% 0,9% 0,9% 22:30 JAP Nikkei Japão PMI Manuf Jan F -- 52,8 52,70% JAP BOJ Short-Term Policy Rate jan/ ,100% -0,100% 23:00 CHI PMI não manufatura Jan -- 54,5 54,6 23:00 CHI PMI manufatura Jan 51,2 51,4 51,3 1-Fev Qua 08:00 BRA IPC-S IPC FGV jan/31 0,65% 0,63% 0,69% 09:00 BRA Produção industrial M/M Dez 2,4% 0,4% 2,3% 09:00 BRA Produção industrial A/A Dez 0,6% -1,2% -0,1% 10:00 BRA Markit Brasil PMI Manufatura Jan -- 45,2 44,0 BRA Total de importação Jan $12286m $11525m $12187m BRA Total de exportações Jan $14335m $15941m $14911m BRA Balança comercial mensal Jan $2049m $4415m $2725m 11:15 EUA ADP Variação setor empregos Jan 165k 151k 246k 12:45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Jan F 55,1 55,1 55,0 13:00 EUA Manufaturados ISM Jan 55,0 54,7 56,0 17:00 EUA Taxa de decisão FOMC (Limite máximo) fev/01 0,75% 0,75% 0,75% 06:55 ALE PMI Manufatura Alemanha Markit/BME Jan F 56,5 56,5 56,4 06:50 FRA PMI Manufatura França Markit Jan F 53,4 53,4 53,6 07:30 GBR Markit UK PMI Manufacturing SA Jan 55,9 56,1 55,9 07:00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Jan F 55,1 55,1 55,2 2-Fev Qui 11:30 EUA Produtividade de produtos não-agrícolas 4T P 1,0% 3,5% 1,3% 11:30 EUA Custo da mão-de-obra 4T P 1,9% 0,2% 1,7% 11:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego jan/28 250k 260k 246k 10:00 GBR Taxa do Banco da Inglaterra fev/02 0,250% 0,250% 0,250% 10:00 GBR BOE Alvo de compra do ativo Fev 435b 435b 435b 23:45 CHI Caixin China PMI Manuf Jan 51,8 51,9 51,0 3-Fev Sex 05:00 BRA IPC FIPE - mensal Jan 0,50% 0,72% 0,32% 10:00 BRA Markit Brasil PMI Composto Jan -- 45,2 44,7 10:00 BRA Markit Brasil PMI Serviços Jan -- 45,1 45,1 11:30 EUA Payroll (criação de vagas na economia) Jan 180k 157k 227k 11:30 EUA Variaç em folha pgmto privada Jan 175k 165k 237k 11:30 EUA Variação na folha pgto de manufaturados Jan 5k 11k 5k 11:30 EUA Taxa de desemprego Jan 4,7% 4,7% 4,8% 11:30 EUA Média de ganhos por hora M/M Jan 0,3% 0,4% 0,1% 11:30 EUA Média de ganhos por hora A/A Jan 2,8% 2,9% 2,5% 13:00 EUA Pedidos de fábrica Dez 0,7% -2,3% 1,3% 13:00 EUA Bens duráveis Dez F -0,4% -0,4% -0,5% 3 / 5

4 PRINCIPAIS EVENTOS (6 a 12 fevereiro de 2017) Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior 6-Fev Seg 11:20 BRA Produção de veículos Anfavea Jan :20 BRA Vendas de veículos Anfavea Jan :20 BRA Exportações de veículos Anfavea Jan :00 BRA Balança comercial semanal fev/ :00 ALE Pedidos de fábrica M/M Dez % 05:00 ALE Pedidos de fábrica WDA A/A Dez % 06:30 ALE PMI Construção Alemanha Markit Jan :10 ALE PMI Varejo Alemanha Markit Jan :10 FRA PMI Varejo França Markit Jan :45 CHI Caixin China PMI Composto Jan :45 CHI Caixin China PMI Serviços Jan CHI Reservas estrangeiras Jan $3008.5b $3010.5b 7-Fev Ter 08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV M/M Jan 0.57% 0.83% 08:00 BRA Inflação FGV IGP-DI A/A Jan 6.12% 7.18% 11:30 EUA Balança comercial Dez -$45.0b -$45.2b 13:00 EUA Ofertas de emprego JOLTS Dez :00 EUA Crédito ao consumidor Dez $20.000b $24.532b 05:00 ALE Produção industrial SAZ M/M Dez % 05:00 ALE Produção industrial WDA A/A Dez % 05:45 FRA Balança comercial Dez m 21:50 JAP Balança comercial base BoP Dez 770.0b 313.4b CHI Investimento estrangeiro direto A/A CNY Jan % CHI BoP Current Account Balance 4T P -- $69.3b 8-Fev Qua 08:00 BRA IPC-S IPC FGV fev/ % 09:00 BRA IPCA inflação IBGE M/M Jan 0.43% 0.30% 09:00 BRA IPCA Inflação IBGE A/A Jan 5.41% 6.29% 9-Fev Qui 08:00 BRA IGP-M Inflation 1st Preview Fev % 11:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego fev/ k 11:30 EUA Seguro-desemprego jan/ k 13:00 EUA Vendas de negócio no atacado M/M Dez % 13:00 EUA Estoques no atacado M/M Dez F 1.0% 1.0% 05:00 ALE Balança comercial Dez b 05:00 ALE Exportações SAZ M/M Dez % 05:00 ALE Importações SAZ M/M Dez % CHI New Yuan Loans CNY Jan b b CHI Financiamento agregado CNY Jan b b CHI Importações A/A Jan 9.8% 3.1% CHI Exportações A/A Jan 4.0% -6.2% CHI Balança comercial Jan $50.95b $40.71b 10-Fev Sex 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal fev/ % 11:30 EUA Índice de preços de importação M/M Jan 0.3% 0.4% 11:30 EUA Import Price Index ex Petroleum MoM Jan % 11:30 EUA Índice de preços de importação A/A Jan % 13:00 EUA Sentimento Univ de Mich Fev P :00 EUA Orçamento mensal Jan $33.0b -$27.5b 05:45 FRA Produção industrial M/M Dez % 05:45 FRA Produção industrial A/A Dez % 05:45 FRA Produção do setor de fabricação M/M Dez % 05:45 FRA Produção do setor de fabricação A/A Dez % 07:30 GBR Balança comercial visível GBP/Mn Dez :30 GBR Produção industrial M/M Dez % 07:30 GBR Produção industrial A/A Dez % 07:30 GBR Produção do setor de fabricação M/M Dez % 07:30 GBR Produção do setor de fabricação A/A Dez % 13:00 GBR Estimativa PIB NIESR Jan % 12-Fev Sex 21:50 JAP PIB SAZ T/T 4T P 0.3% 0.3% 21:50 JAP PIB anualizado SAZ T/T 4T P 1.1% 1.3% Realizado 4 / 5

5 Disclaimer Administração Diretor Fernando Campos Gerente Executiva Fernanda Peres Arraes Equipe de Pesquisa BB Securities Gerente - Wesley Bernabé wesley.bernabe@bb.com.br 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Renda Variável (facsimile) Equity I Equity II Managing Director Analista-Chefe Mário Bernardes Junior Analista-Chefe Victor Penna Admilson Monteiro Garcia +44 (207) Deputy Managing Director Educação Agronegócios Selma Cristina da Silva +44 (207) Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Director of Sales Trading mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Boris Skulczuk +44 (207) Head of Sales Infraestrutura e Concessões Alimentos & Bebidas Nick Demopoulos +44 (207) Renato Hallgren Luciana Carvalho Institutional Sales renatoh@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Annabela Garcia +44 (207) Melton Plummer +44 (207) Imobiliário Materiais Básicos Renata Kreuzig +44 (207) Daniel Cobucci Victor Penna Trading cobucci@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Bruno Fantasia +44 (207) Gabriela Cortez Gianpaolo Rivas +44 (207) Indústrias e Transportes gabrielaecortez@bb.com.br Head of M&A Mário Bernardes Junior Paul Hollingworth +44 (207) mariobj@bb.com.br Varejo e Consumo Fabio Cardoso fcardoso@bb.com.br Maria Paula Cantusio paulacantusio@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC Equity III 535 Madison Avenue 34th Floor Analista-Chefe Wesley Bernabé New York City, NY USA Petróleo & Gás Bancos e Serviços Financeiros (Member: FINRA/SIPC/NFA) Wesley Bernabé Wesley Bernabé Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) Utilities Carlos Daltozo Deputy Managing Director Wesley Bernabé daltozo@bb.com.br Carla Sarkis Teixeira +1 (646) wesley.bernabe@bb.com.br Kamila dos Santos de Oliveira Institutional Sales - Equity Viviane Silva kamila@bb.com.br Charles Langalis +1 (646) viviane.silva@bb.com.br Institutional Sales - Fixed Income Renda Fixa Estratégia de Mercado Cassandra Voss +1 (646) Renato Odo Hamilton Moreira Alves DCM renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Richard Dubbs +1 (646) José Roberto dos Anjos Rafael Reis Syndicate robertodosanjos@bb.com.br rafael.reis@bb.com.br Kristen Tredwell +1 (646) Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. 3 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. Equipe de Vendas Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Mario D'Amico Bianca Onuki Nakazato Bruno Finotello Bruno Henrique de Oliveira Denise Rédua de Oliveira Edger Euber Rodrigues Fabiana Regina de Oliveira Elisangela Pires Chaves Fábio Caponi Bertoluci Rodrigo Ataíde Roxo Henrique Reis Marcela Andressa Pereira Sales Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd 6 Battery Road #11-02 Singapore, Managing Director Marcelo Sobreira Director, Head of Sales José Carlos Reis Institutional Sales Paco Zayco Zhao Hao BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Rua Senador Dantas, º andar, Rio de Janeiro - RJ Brasil Tel. (+55 21) Fax (+55 21) / 5