Diário de Mercado 21 de setembro de 2017

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1 Diário de Mercado 21 de setembro de 2017 Estratégia de Mercado Impacto com temores de alta antecipada de juros pelo Fed. Resumo. Os agentes digeriram mais profundamente as palavras mais duras da chairwoman do Fed, Janet Yellen, ditas na tarde de ontem em relação a elevação da taxa de juros ainda este ano. Como o mercado até a segunda-feira passada tinha a perspectiva que este movimento altista só poderia ocorrer no próximo ano, reprecificaram agora essa nova perspectiva, que terminaram por derrubar as bolsas de valores mundo afora. A probabilidade implícita nos Fed funds superaram hoje os 67% para que haja aumento já na decisão do Fed em 13 de dezembro próximo. O mercado brasileiro também sentiu o impacto negativo, apesar das divulgações hoje do RTI (Relatório Trimestral de Inflação) do Banco Central, com expectativas mais alvissareiras sobre a economia brasileira, e do IPCA-15 baixo. Ibovespa. O índice doméstico ensaiou alta nos primeiros minutos de pregão, mas, inverteu sua trajetória ainda pela manhã e movimentando-se o restante do dia em campo negativo. As negativas bolsas norte-americanas influenciaram no comportamento doméstico. Os destaques negativos foram o recuo da Vale, em razão de mais uma baixa no preço do minério na China, e a realização em Petrobras, após recentes ganhos. O Ibovespa fechou em pts (-0,53%), acumulando -0,20% na semana, +6,73% no mês, +25,53% no ano e +29,47% em 12 meses. O volume preliminar da Bovespa foi de R$ 11,056 bilhões, sendo R$ 10,809 bilhões no mercado à vista. Na terça-feira (19), último dado disponível, a saída líquida de capital estrangeiro foi de R$ 183,301 milhões, com superávit indo a R$ 3,814 bilhões em setembro. No acumulado do ano, passou a registrar ingresso líquido de R$ 14,799 bilhões. Maiores altas Ticker Preço % Vol (mm) Maiores quedas Ticker Preço % Vol (mm) Estacio ON ESTC3 29,73 3, Eletrobras PNB ELET6 24,71-3,63 30 Banco do Brasil ON BBAS3 35,52 2, Eletrobras ON ELET3 21,25-3,41 59 Usiminas PNA USIM5 9,52 1, Sid. Nacional ON CSNA3 10,24-2,94 80 Localiza ON RENT3 61,71 1,01 86 Bradespar PN BRAP4 24,50-2,74 73 Hamilton Moreira Alves, CNPI-T Analista Sênior hmoreira@bb.com.br Rafael Reis, CNPI-P Analista rafael.reis@bb.com.br Ricardo Vieites Analista ricardovieites@bb.com.br Índices mundiais Último % Dia % Mês % Ano IBOVESPA ,53 6,73 25,53 Dow Jones (EUA) ,24 1,87 13,14 Nasdaq (EUA) ,52-0,09 19,31 S&P 500 (EUA) ,30 1,17 11,69 DAX (Alemanha) ,25 4,51 9,75 CAC (Franca) ,49 3,57 8,33 FTSE (R.Unido) ,11-2,24 1,69 Shanghai (China) ,24-0,09 8,19 Nikkei (Japao) ,18 3,57 6,45 1,00% Ibovespa S&P500 0,50% 0,00% -0,50% -1,00% -1,50% Ecorodovias ON ECOR3 11,22 0,99 25 Gerdau PN GGBR4 11,55-2,37 95 Agenda Econômica. O IPCA-15 (IBGE) variou +0,11% em setembro, ante +0,35% em agosto e abaixo do consenso de +0,13%. Favoravelmente, houve recuo de -0,94% no grupo alimentação e bebidas (-0,65% em agosto), se contraponto a oscilação de +1,25% no grupo transportes (+1,35% em agosto). O índice acumulou +1,90% no ano e +2,56% em 12 meses. O RTI (Relatório Trimestral de Inflação) do Bacen trouxe reajustes para baixo das expectativas de inflação, com o IPCA de 3,20% para 2,90% em 2017, para 3,80% em 2018, 4,2% para 2019 e 4,1% para Também, mostrou-se confiante na retomada da economia, elevando a previsão de crescimento para +0,7% este ano e para +2,20% em Moeda/commodity Último % Dia % Mês % Ano Dólar Comercial 3,1444 0,33-0,19-3,39 Euro x Real 3,7520 0,69-16,13-8,24 Euro x US$ 1,1941 0,41 164,01 198,98 Brasil CDS 5 Anos Ouro Spot (R$ grama) 130,54-0,76-99,76-99,73 Brent (US$/barril) 56,48 0,34-93,99-94,46 M. de Ferro (US$/Ton) 66,09-5,11-96,02-96,01 Conforme dados do CAGED, foram criadas vagas de empregos formais em agosto, abaixo do consenso de , sendo de modo promissor o quinto mês consecutivo de geração de postos de trabalho. Destaque para o setor de serviços, que gerou vagas no mês. No acumulado do ano, foram abertos postos de trabalho formais. Região Indicador / Evento Referência Projeção* Anterior Leitura Viés BRA RTI - Relat. Trim. de Inflação/BC NA NA NA NA BRA Criação de empregos formais Ago BRA IPCA-15 Inflação IBGE M/M Set 0.13% 0.35% 0.11% BRA IPCA-15 Inflação IBGE A/A Set 2.59% 2.68% 2.56% EUA Novos pedidos seguro-desemprego Set k 282k 259k EUA Índice antecedente Ago 0.3% 0.3% 0.4% * Consenso dos analistas contribuidores da Bloomberg - Fonte: Bloomberg. Elaboração BB Investimentos Câmbio e CDS. O dólar comercial (interbancário) operou na sessão de hoje circundando ao redor da estabilidade até o meio da tarde. A partir daí, a divisa firmou-se em alta, acompanhando seu comportamento no mercado internacional. A percepção mais acentuada de possível alta de juros pelo Fed em dezembro próximo foi o cerne da questão hoje. A moeda encerrou cotada a R$ 3,1420 (+0,38%), passando a acumular agora +0,93% na semana, -0,19% no mês, -3,38% no ano e -2,03% em 12 meses. O risco medido pelo CDS Brasil 5 anos subiu minimamente para 203 pts, versus 202 pts da véspera. Juros. O RTI (Relatório Trimestral de Inflação) do Banco Central, além da baixa taxa de inflação do IPCA-15, motivou o comportamento dos juros hoje. A expectativa melhor do cenário inflacionário associado a um maior crescimento compeliu para baixo as taxas, derrubando como um todo a curva da estrutura a termo da taxa de juros. Para a sexta-feira. Brasil: Confiança do Consumidor/FGV. EUA: PMI Manufatura. Alemanha: PMI Manufatura França: PIB e PMI Manufatura. Zona do Euro: PMI Manufatura. 1 / 5 Câmbio Dólar norte-americano Intraday 3,1500 Dólar Intraday 3,1450 3,1400 3,1350 3,1300 3,1250 Juros estrutura a termo 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00 7,50 7,00 CDS Brasil (5 anos) /set 20/set 14/set 31/ago Fonte: Bloomberg, AE Broadcast, Economática. Elaboração BB Investimentos 203

2 Ibovespa Ibovespa 21/set/2017 Código Último Preço % Dia Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M %2017 % 12 meses Max. 52 semanas Estacio Participações SA ESTC3 29,73 3,95 28,60 29,78 28, ,74% 4,32 15,19 88,16 58,4 29,78 14,03 Banco do Brasil SA BBAS3 35,52 2,19 34,76 35,97 35, ,50% 4,13 15,70 26,45 52,2 35,97 22,30 Usinas Siderúrgicas de Mi USIM5 9,52 1,82 9,35 9,52 9, ,39% 9,68 38,17 132,20 160,8 9,55 3,40 Localiza Rent a Car SA RENT3 61,71 1,01 61,09 62,90 61, ,82% 0,02 3,63 89,35 55,2 64,99 30,00 EcoRodovias Infraestrutur ECOR3 11,22 0,99 11,11 11,22 10, ,17% -1,15 4,86 36,17 30,3 11,65 7,01 BM&FBovespa SA BVMF3 24,98 0,77 24,79 24,98 24, ,09% 5,71 12,93 51,39 45,3 24,98 14,94 Drogasil SA RADL3 75,67 0,49 75,30 76,14 74, ,28% -1,25 9,11 23,66 9,3 77,77 56,22 BRF - Brasil Foods SA BRFS3 47,12 0,49 46,89 47,12 46, ,03% 1,62 10,82-2,34-13,1 58,27 32,72 Itaú Unibanco Holding SA ITUB4 43,38 0,14 43,32 43,97 43, ,87% -0,57 7,51 28,15 33,9 44,09 31,01 Itaúsa - Investimentos It ITSA4 11,15 0,09 11,14 11,24 11, ,46% -0,62 9,31 35,55 32,8 11,33 7,81 Banco Bradesco SA BBDC4 36,11 0,03 36,10 36,48 35, ,51% 0,61 7,53 36,97 36,5 36,56 24,02 MRV Engenharia e Particip MRVE3 14,37 0,00 14,37 14,44 14, ,33% -1,17 6,52 34,57 23,2 16,15 10,19 CPFL Energia SA CPFE3 27,21-0,04 27,22 27,28 27, ,01% -0,11 0,44 7,93 11,9 27,30 23,04 Embraer SA EMBR3 18,15-0,06 18,16 18,35 17, ,07% -2,42 1,23 13,44 21,8 19,93 13,90 Tim Participações SA TIMP3 12,00-0,08 12,01 12,09 11, ,78% 5,36 6,38 53,26 53,8 12,09 7,46 Hypermarcas SA HYPE3 33,60-0,21 33,67 33,95 33, ,07% 2,44 13,86 34,64 27,3 33,95 22,65 Cia. de Saneamento Básico SBSP3 33,51-0,21 33,58 33,99 33, ,92% 0,06 4,23 16,39 9,4 35,81 25,61 Cosan SA Indústria e Comé CSAN3 38,91-0,23 39,00 39,15 38, ,48% -1,14 0,83 1,99 3,2 44,37 29,91 Smiles SA SMLE3 79,81-0,24 80,00 81,10 77, ,37% -2,72 14,82 78,43 52,6 82,04 38,76 Lojas Renner SA LREN3 34,61-0,35 34,73 34,95 34, ,96% -2,48 13,10 64,31 53,1 35,93 19,13 Cyrela Brazil Realty SA E CYRE3 14,73-0,41 14,79 14,90 14, ,29% 1,31 11,76 43,43 43,0 14,94 8,59 Multiplan Empreendimentos MULT3 75,20-0,42 75,52 76,20 74, ,54% -4,97 2,89 27,28 19,9 79,23 53,88 Ultrapar Participações SA UGPA3 77,75-0,45 78,10 78,99 77, ,54% 0,00 5,85 13,59 9,99 79,62 62,90 Klabin SA KLBN11 19,15-0,47 19,24 19,45 18, ,79% -1,29 11,86 8,07 14,6 19,62 13,54 Cia. Paranaense de Energi CPLE6 29,49-0,51 29,64 29,84 29, ,24% -0,34 2,61 7,79-13,3 37,82 23,98 Cia. Energética de Minas CMIG4 8,92-0,56 8,97 9,16 8, ,60% -0,22 6,44 15,69 1,4 12,04 5,14 Ambev SA ABEV3 21,36-0,56 21,48 21,70 21, ,24% -0,47 7,55 30,24 9,8 21,70 15,79 BB Seguridade Participaco BBSE3 28,69-0,83 28,93 29,09 28, ,55% -3,30 3,50 1,38-4,9 32,70 25,30 Telefonica Brasil SA VIVT4 52,00-0,84 52,44 52,80 51, ,73% 0,19 6,47 17,97 10,1 52,95 40,40 Tractebel Energia SA EGIE3 36,19-0,85 36,50 37,11 36, ,59% -1,01 0,25 3,40-8,5 41,21 30,30 Kroton Educacional SA KROT3 19,49-0,92 19,67 19,84 19, ,29% -1,02 8,46 46,21 27,8 19,96 11,92 Banco Bradesco SA BBDC3 34,30-0,95 34,63 35,01 34, ,50% -1,69 6,36 29,48 32,1 35,26 24,01 All América Latina Logíst RAIL3 10,39-0,95 10,49 10,47 10, ,71% 1,86 0,58 69,22 68,1 10,97 5,08 Fibria Celulose SA FIBR3 41,40-0,96 41,80 41,92 41, ,76% -0,36-0,93 29,82 89,4 43,90 20,86 Banco Santander Brasil SA SANB11 28,13-1,02 28,42 28,62 27, ,86% -2,19 0,32-4,74 28,9 36,13 21,39 EDP - Energias do Brasil ENBR3 15,49-1,02 15,65 15,79 15, ,37% -3,79 1,64 15,60 5,6 16,15 12,07 JBS SA JBSS3 8,24-1,08 8,33 8,38 8, ,01% -6,89-4,96-27,72-32,5 12,95 5,25 CCR SA CCRO3 18,38-1,18 18,60 18,72 18, ,65% -4,37 5,27 15,16 11,6 19,32 13,22 BR Malls Participações SA BRML3 14,70-1,21 14,88 14,96 14, ,99% -3,48 8,09 41,46 35,9 15,39 8,74 Petróleo Brasileiro SA PETR3 16,18-1,22 16,38 16,43 16, ,52% 3,85 15,82-4,49 5,5 19,72 12,47 Petróleo Brasileiro SA PETR4 15,67-1,26 15,87 15,96 15, ,19% 4,19 14,80 5,38 14,7 18,49 11,59 Braskem SA BRKM5 44,33-1,36 44,94 45,15 43, ,94% 7,60 16,32 29,43 94,6 45,15 22,32 Metalúrgica Gerdau SA GOAU4 5,62-1,40 5,70 5,69 5, ,26% -3,77-0,71 17,08 52,3 6,72 3,38 Marfrig Global Foods SA MRFG3 6,82-1,45 6,92 6,97 6, ,22% -4,88-4,35 3,18 31,4 7,98 5,00 Transmissora Aliança de E TAEE11 22,37-1,45 22,70 22,74 22, ,33% -4,11-0,58 7,86 0,8 24,91 17,92 Suzano Papel e Celulose S SUZB5 18,70-1,48 18,98 19,05 18, ,70% 3,31 6,86 31,69 95,2 19,33 9,42 Cielo SA CIEL3 21,58-1,55 21,92 22,15 21, ,94% -7,58-3,79-7,15-20,6 28,19 20,36 Lojas Americanas SA LAME4 19,36-1,58 19,67 19,95 19, ,04% -2,76 8,95 13,88-0,4 21,64 13,20 Qualicorp SA QUAL3 37,60-1,60 38,21 38,93 37, ,72% 2,17 7,89 95,32 90,4 38,93 16,76 Cia. Brasileira de Distri PCAR4 77,93-1,80 79,36 79,66 77, ,97% 3,62 8,25 42,34 48,5 80,65 47,56 Vale SA VALE3 32,51-1,99 33,17 32,77 32, ,84% -3,82-7,33 26,60 84,2 37,28 17,10 Equatorial Energia SA EQTL3 62,00-2,05 63,30 64,05 61, ,99% -2,56 1,44 13,97 19,8 64,88 49,00 Natura Cosméticos SA NATU3 32,24-2,30 33,00 33,37 31, ,45% -6,98 9,29 40,05 3,8 36,19 21,75 Gerdau SA GGBR4 11,55-2,37 11,83 11,80 11, ,92% -5,02-2,53 6,94 31,7 14,64 8,25 Bradespar SA BRAP4 24,50-2,74 25,19 24,90 24, ,44% -4,85-8,85 64,98 145,0 28,16 9,65 Cia. Siderúrgica Nacional CSNA3 10,24-2,94 10,55 10,40 10, ,49% -5,62 17,84-5,62 15,6 13,42 5,97 Centrais Elétricas Brasil ELET3 21,25-3,41 22,00 22,12 20, ,46% -1,35 20,60-6,84 6,6 26,15 11,61 Centrais Elétricas Brasil ELET6 24,71-3,63 25,64 25,68 24, ,45% 0,32 20,36-4,56-3,6 29,50 15,41 IBOVESPA IBOV , ,0% -0,20 6,73 25,53 29, Min. 52 semanas 2 / 5

3 Agenda 18 a 22 de setembro Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Real Viés 18-Set Seg 08:00 BRA IGP-M Inflation 2nd Preview Set 0.43% 0.03% 0.41% 08:00 BRA IPC-S IPC FGV Set % 0.10% -0.01% 15:00 BRA Balança comercial semanal Set $1190m $1080m 11:00 EUA NAHB Índice do mercado habitacional Set :00 EUR IPC principal A/A Ago F 1.5% 1.3% 1.5% 19-Set Ter 09:30 EUA Construção de casas novas Ago 1174k 1190k 1180k 09:30 EUA Construção de casas novas M/M Ago 1.7% -2.2% -0.8% 09:30 EUA Licenças p/construção Ago 1220k 1230k 1300k 09:30 EUA Alvarás de construção M/M Ago -0.8% -3.5% 5.7% 09:30 EUA Índice de preços de importação M/M Ago 0.4% -0.1% 0.6% 09:30 EUA Índice de preços de importação ex petróleo M/M Ago 0.2% -0.1% 0.3% 09:30 EUA Índice de preços de importação A/A Ago 2.2% 1.2% 2.1% 06:00 ALE Pesquisa ZEW (Expectativas) Set :00 EUR Pesquisa ZEW (Expectativas) Set :50 JAP Balança comercial ajustada Ago 404.5b 363.1b 367.3b 20:50 JAP Exportações A/A Ago 14.3% 13.4% 18.1% 20:50 JAP Importações A/A Ago 11.6% 16.3% 15.2% 20-Set Qua 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal Set % 0.05% -0.04% BRA Coleta de impostos Ago 99400m m m 11:00 EUA Vendas de casas já existentes Ago 5.45m 5.44m 5.35m 11:00 EUA Vendas casas existentes M/M Ago 0.2% -1.3% -1.7% 15:00 EUA Decisão taxa FOMC (limite máx) Set % 1.25% 1.25% 05:30 GBR Vendas no varejo exc combustível de auto M/M Ago 0.1% 0.7% 1.0% 05:30 GBR Vendas no varejo exc combustível de auto A/A Ago 1.4% 1.7% 2.8% 05:30 GBR Vendas no varejo inc combustível de auto M/M Ago 0.1% 0.6% 1.0% 05:30 GBR Vendas no varejo inc combustível de auto A/A Ago 1.1% 1.4% 2.4% JAP BOJ Taxa básica de equilíbrio Set % % % 21-Set Qui 08:30 BRA RTI - Relat. trimestral de Inflação/Bacen NA NA NA NA BRA Criação de empregos formais Total Ago :00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE M/M Set 0.13% 0.35% 0.11% 09:00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE A/A Set 2.59% 2.68% 2.56% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Set k 282k 259k 09:30 EUA Panorama dos negócios Fed da Filadélfia Set :00 EUA Variação em patrimônio líquido familiar 2T -- $2327b $1698b 11:00 EUA Índice antecedente Ago 0.3% 0.3% 0.4% 11:00 EUR Confiança do consumidor Set A Set Sex 08:00 BRA FGV Confiança do Consumidor Set BRA Confidência industrial CNI Set :45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Set P :45 EUA PMI Serviços EUA Markit Set P :45 EUA PMI Composto EUA Markit Set P :30 ALE PMI Manufatura Alemanha Markit/BME Set P :30 ALE PMI Serviços Alemanha Markit Set P :30 ALE PMI Composto Alemanha Markit/BME Set P :45 FRA PIB T/T 2T F 0.5% 0.5% 03:45 FRA PIB A/A 2T F 1.7% 1.7% 04:00 FRA PMI Manufatura França Markit Set P :00 FRA PMI Serviços França Markit Set P :00 FRA PMI Composto França Markit Set P :00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Set P :00 EUR PMI Serviços zona do euro Markit Set P :00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Set P viés positivo viés negativo viés neutro ou sem definição 3 / 5

4 Disclaimer INFORMAÇÕES RELEVANTES Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Informações Relevantes Analistas O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que: 1 - As recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao BB-Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo. 2 Sua remuneração é integralmente vinculada às políticas salariais do Banco do Brasil S.A. e não recebem remuneração adicional por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ele ligadas. Hamilton Moreira Alves Rafael Freda Reis Analysts Items O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise. 4 Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório. 5 O(s) analista(s) de investimento tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise. 6 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. RATING RATING é uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa, instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar sujeita dentro de um contexto específico, que pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. O investidor não deve considerar em hipótese alguma o RATING como recomendação de Investimento. 4 / 5

5 Disclaimer BB Banco de Investimento S.A. - BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro (RJ) - Brasil +55 (21) Diretor Gerente Executiva BB Securities - London Fernando Campos Fernanda Peres Arraes 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Gerentes da Equipe de Pesquisa +44 (207) Estratégia - Wesley Bernabé Análise de Empresas - Victor Penna Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Admilson Monteiro Garcia +44 (207) Deputy Managing Director Renda Variável Selma Cristina da Silva +44 (207) Agronegócios Alimentos e Bebidas Director of Sales Trading Márcio de Carvalho Montes Luciana Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) mcmontes@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Bancos e Serviços Financeiros Siderurgia e Mineração Nick Demopoulos +44 (207) Wesley Bernabé Gabriela Cortez Institutional Sales wesley.bernabe@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Annabela Garcia +44 (207) Carlos Daltozo Óleo e Gás Melton Plummer +44 (207) daltozo@bb.com.br Wesley Bernabé Trading Kamila Oliveira wesley.bernabe@bb.com.br Bruno Fantasia +44 (207) kamila@bb.com.br Daniel Cobucci Gianpaolo Rivas +44 (207) Bens de Capital cobucci@bb.com.br Fabio Cardoso Papel e Celulose fcardoso@bb.com.br Gabriela E Cortez Educação gabrielaecortez@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC - New York Victor Penna Imobiliário 535 Madison Avenue 34th Floor victor.penna@bb.com.br Georgia Jorge New York City, NY USA Utilities georgiadaj@bb.com.br (Member: FINRA/SIPC/NFA) Rafael Dias Varejo Managing Director rafaeldias@bb.com.br Maria Paula Cantusio Daniel Alves Maria +1 (646) Viviane Silva paulacantusio@bb.com.br Deputy Managing Director viviane.silva@bb.com.br Transporte e Logística Carla Sarkis Teixeira +1 (646) Renato Hallgren Institutional Sales - Equity Macroeconomia e Estratégia de Mercado renatoh@bb.com.br Charles Langalis +1 (646) Hamilton Moreira Alves Institutional Sales - Fixed Income hmoreira@bb.com.br Renda Fixa Fabio Frazão +1 (646) Rafael Reis Renato Odo Michelle Malvezzi +1 (646) rafael.reis@bb.com.br renato.odo@bb.com.br Rute Wada +1 (646) Ricardo Vieites José Roberto dos Anjos DCM ricardovieites@bb.com.br robertodosanjos@bb.com.br Richard Dubbs +1 (646) Syndicate Equipe de Vendas Kristen Tredwell +1 (646) Investidor Institucional Varejo bb.distribuicao@bb.com.br ações@bb.com.br Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Mario D'Amico Bianca Onuki Nakazato Bruno Henrique de Oliveira BB Securities Asia Pte Ltd - Singapore Bruno Finotello Fabiana Regina de Oliveira 6 Battery Road #11-02 Daniel Frazatti Gallina Singapore, Denise Rédua de Oliveira Managing Director Edger Euber Rodrigues Marcelo Sobreira Elisangela Pires Chaves Director, Head of Sales Fábio Caponi Bertoluci José Carlos Reis Henrique Reis Institutional Sales Marcela Andressa Pereira Zhao Hao / 5