Diário de Mercado 26 de maio de 2017

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1 Diário de Mercado 26 de maio de 2017 Estratégia de Mercado Mercado continua a se recuperar do choque adverso da semana passada. Bolsas em Nova York próximas dos topos. Resumo. Mais um dia sem notícias adversas tanto no Brasil, como no mundo. Domesticamente, os agentes parecem acreditar cada vez mais que haverá uma solução para breve do imbróglio político que teve início na quinta-feira (18) da semana passada. A recuperação parcial nesta semana advém também de uma perspectiva favorável externa, com a continuidade de ingresso de capital estrangeiro, com os investidores acreditando que este é o momento para comprar pechinchas na bolsa brasileira. Já em Nova York, os mercados acionários de Wall Street avançaram para patamar histórico recorde nesta semana, se aproveitando da postergação da questão política interna que envolve o presidente norte-americano, Donald Trump que se encontra em viagem oficial no exterior. Ibovespa. O índice abriu em tendência de alta e após hora e meia de negócios testou os 64 mil pts (+1,22%), passando a operar ao redor desta pontuação o restante do pregão. Na hora final chegou a sofrer uma realização parcial, mas, reagiu velozmente no leilão de fechamento, com a pressão compradora dominando. As blue chips Petrobras e Vale estievram em posições opostas. A petroleira foi negativamente impactada pelas reduções do preço médio nas refinarias da gasolina (-5,4%) e do óleo diesel (-3,5%), mesmo com o petróleo em alta no mercado internacional. Já a mineradora avançou, mesmo com o preço do minério de ferro em baixa na China, visto que o discurso de seu novo presidente teve destaque entre os agentes, sendo considerado extarordinariamente favorável para o rumo da empresa. Assim, de modo ponderado, o setor de bancos registrou primazia no avanço do índice hoje, e depois o setor de consumo. O índice brasileiro fechou aos pts (+1,36%), com o volume financeiro preliminar da Bovespa em R$ 8,763 bilhões, sendo R$ 8,449 bilhões no mercado à vista. O capital estrangeiro para bolsa mostrou ingresso líquido de R$ 235,656 milhões em 24 de maio - último dado disponível - passou a acumular R$ 2,327 bilhões no mês. Em 2017, o saldo positivo líquido atingiu R$ 5,838 bilhões. Hamilton Moreira Alves, CNPI-T Analista Senior hmoreira@bb.com.br Rafael Reis, CNPI-P Analista rafael.reis@bb.com.br Índices mundiais Último % Dia % Mês % Ano Ibovespa 64, Dow Jones (EUA) 21, Nasdaq (EUA) 6, S&P 500 (EUA) 2, DAX (Alemanha) 12, CAC (Franca) 5, FTSE (R.Unido) 7, Shanghai (China) 3, Nikkei (Japão) 19, % Ibovespa S&P % 0.90% 0.40% -0.10% Maiores altas Ticker Preço % Vol (mm) Maiores quedas Ticker Preço % Vol (mm) Raia Drogasil ON RADL JBS ON JBSS Banco do Brasil ON BBAS Klabin Unit KLBN Natura ON NATU Eletrobras PNB EMBR Eletrobras ON ELET Fibria ON FIBR Cemig PN CMIG Equatorial ON EQTL Agenda Econômica. No Brasil, o IPC-Fipe, que mede a inflação no município de São Paulo, desacelerou para +0,11% na 3ª quadrissemana do mês, versus +0,30% anterior. A instituição projeta agora +0,05% para o fechamento do mês. O resultado primário do setor público consolidado registrou superávit de R$ 12,908 bilhões em abril, passando a acumular saldo positivo de R$ 15,106 bilhões no ano (0,72% do PIB), mas, déficit de R$ 145,096 bilhões em 12 meses (2,29% do PIB). Já o resultado nominal do setor público consolidado mostrou déficit de R$ 15,423 bilhões em abril, acumulando agora saldo negativo de R$ 123,716 bilhões no ano (5,93% do PIB) e déficit de R$ 582,240 bilhões em 12 meses (9,18% do PIB). Nos EUA, a revisão do PIB 1T17 mostrou crescimento agora de 1,2%, ante 0,7% na prévia anterior e acima do 0,9% esperado pelo mercado. O consumo pessoal subiu a 0,6%, contra 0,3% na prévia anterior, e melhor do que o 0,4% projetado pelo mercado. O índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigam foi de 97,1 em maio, não distante dos 97,7 de abril e quase em linha com o 97,5 do consenso dos agentes. Indicador / Evento Região Referência Projeção* Anterior Leitura Viés Resultado primário setor público cons. BRA Abril 6.3b -11.0b 13.0b PIB anualizado T/T EUA 1T S 0.9% 0.7% 1.2% * Mediana dos analistas contribuidores Bloomberg. Fonte: Bloomberg. Elaboração BB Investimentos Câmbio e CDS. O dólar comercial (interbancário) abriu em baixxa e logo em seguida passou a navegar com curtas variações não distantes de seu preço final de fechamento. A menor aversão ao risco doméstica e a baixa dos juros futuros induziram o comportamento no dia. A moeda fechou cotada a R$ 3,2670 (-0,46%). O CDS brasileiro de 5 anos oscilava em 241 pts, similar ao dado de ontem. Juros. Nova onda de otimismo com a profunda desaceleração da perspectiva de inflação majorou as apostas dos agentes quanto a um corte mais agressivo na Selic pelo Copom na reunião da próxima semaana (31). Com isto, os juros rumaram para baixo em toda a extensão de sua estrutura a termo. Para a próxima semana. Os cenários políticos brasileiro e norte-americano devem permanecer pautando os noticiários. Na agenda econômica interna, destaque para a decisão do Copom na quarta-feira. Ainda que as recentes elevações nas incertezas no front político possam impor obstáculo ao ciclo de cortes dos juros em andamento, acreditamos, neste momento, que ainda é possivel um corte de 125 pts-base, permitido sobremaneira pela profunda desaceleração inflacionária em andamento, recuando a taxa Selic para 10,00%. Se sobressai também a divulgação do PIB 1T17 do Brasil na quinta-feira. Moeda/commodity Último % Dia % Mês % Ano Dólar Comercial Euro x Real Euro x US$ Brasil CDS 5 Anos Ouro Spot (R$ grama) Brent (US$/barril) M. de Ferro (US$/Ton) Dólar Intraday Juros estrutura a termo May CDS Brasil (5 anos) May 19-May 25-Apr Fonte: Bloomberg, AE Broadcast, Economática. Elaboração BB Investimentos 1 / 5

2 Ibovespa Ibovespa 26/May/2017 Código Último Preço % Dia Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M %2017 % 12 meses Max. 52 semanas Drogasil SA RADL3 70,80 4,89 67,50 70,96 67, ,24% 5,20 4,97 15,71 26,4 71,24 55,76 Banco do Brasil SA BBAS3 28,86 4,15 27,71 29,00 27, ,73% 3,15-12,15 2,82 75,4 35,39 15,39 Natura Cosméticos SA NATU3 33,70 3,69 32,50 33,74 32, ,48% 5,35 11,40 47,16 52,8 36,19 21,30 Centrais Elétricas Brasileiras ELET3 14,19 3,65 13,69 14,53 13, ,44% 10,34-21,43-37,79 80,3 26,15 7,74 Cia. Energética de Minas Gerai CMIG4 7,75 3,20 7,51 7,86 7, ,68% 5,87-12,73 0,52 44,9 12,04 5,14 Cia. Brasileira de Distribuiçã PCAR4 70,80 3,19 68,61 71,00 68, ,03% 4,24-1,32 29,32 72,9 77,02 39,95 BM&FBovespa SA BVMF3 19,12 3,18 18,53 19,17 18, ,58% -0,16 0,58 15,88 18,8 20,79 14,94 Lojas Americanas SA LAME4 14,93 3,11 14,48 14,95 14, ,04% 3,32-11,34-12,05-3,1 21,64 13,46 Centrais Elétricas Brasileiras ELET6 17,57 2,99 17,06 17,95 17, ,45% 7,79-23,28 9,81 42,5 30,41 12,25 Banco Santander Brasil SA SANB11 25,76 2,83 25,05 25,76 25, ,97% 1,58-6,05-9,05 43,9 36,13 16,77 Itaú Unibanco Holding SA ITUB4 36,00 2,71 35,05 36,18 35, ,45% 1,18-8,30 8,53 32,0 42,00 25,32 BR Malls Participações SA BRML3 12,15 2,70 11,83 12,21 11, ,80% 3,40-0,55 1,67 16,6 13,78 8,74 Qualicorp SA QUAL3 28,60 2,69 27,85 29,08 28, ,47% 6,84 26,55 48,57 75,5 29,15 14,68 Banco Bradesco SA BBDC3 27,55 2,49 26,88 27,75 26, ,58% 2,42-6,90-5,30 17,1 31,13 21,78 CCR SA CCRO3 17,01 2,47 16,60 17,09 16, ,83% 2,47-3,90 6,58 11,0 19,26 13,22 Banco Bradesco SA BBDC4 27,89 2,31 27,26 28,08 27, ,24% 0,50-8,17-3,65 25,6 32,18 20,21 Itaúsa - Investimentos Itaú SA ITSA4 8,97 1,93 8,80 9,04 8, ,54% -2,07-9,30 11,01 24,2 10,52 6,90 Cia. de Saneamento Básico do E SBSP3 29,29 1,91 28,74 29,39 28, ,92% 2,06 0,07 1,74 12,4 34,70 25,41 MRV Engenharia e Participações MRVE3 13,58 1,72 13,35 13,70 13, ,41% -0,51-14,81 27,17 40,0 16,15 9,40 Tim Participações SA TIMP3 10,00 1,63 9,84 10,00 9, ,77% 6,72-2,53 27,71 43,9 10,64 6,27 Telefonica Brasil SA VIVT4 46,55 1,53 45,85 46,55 45, ,82% 1,35-1,56 6,75 11,9 50,28 39,64 Estacio Participações SA ESTC3 17,84 1,36 17,60 17,98 17, ,51% 2,35 0,06 12,91 55,9 20,48 10,81 Cyrela Brazil Realty SA Empree CYRE3 10,94 1,30 10,80 11,15 10, ,30% -4,04-17,12 6,52 12,9 14,50 8,59 Weg SA WEGE3 19,25 1,26 19,01 19,59 19, ,93% 1,85 8,76 24,66 29,6 20,43 13,16 BRF - Brasil Foods SA BRFS3 46,55 1,26 45,97 46,92 45, ,84% 15,08 16,99-3,52 1,2 58,27 32,72 Bradespar SA BRAP4 18,80 1,24 18,57 18,94 18, ,41% 1,24-5,29 26,60 170,1 27,35 6,74 Cielo SA CIEL3 23,78 1,19 23,50 23,98 23, ,49% 4,80-1,33-14,40-10,2 31,48 20,36 Suzano Papel e Celulose SA SUZB5 15,44 1,18 15,26 15,44 15, ,47% 9,50 15,14 8,73 7,4 15,50 9,15 Smiles SA SMLE3 63,45 1,13 62,74 63,77 62, ,37% 0,71-8,10 41,95 59,6 71,73 38,30 Localiza Rent a Car SA RENT3 43,85 1,11 43,37 44,49 43, ,65% 2,00-2,66 28,14 37,0 48,45 30,00 Ultrapar Participações SA UGPA3 76,24 1,05 75,45 76,35 75, ,55% 4,03 8,26 12,91 8,4 79,05 62,90 Tractebel Energia SA EGIE3 33,72 0,96 33,40 33,96 33, ,64% 0,96-0,82-3,66-5,5 43,90 30,30 Multiplan Empreendimentos Imob Min. 52 semanas MULT3 64,90 0,93 64,30 65,76 64, ,50% 1,52-4,14 9,85 18,0 72,78 53,53 EDP - Energias do Brasil SA ENBR3 13,40 0,90 13,28 13,68 13, ,29% 4,12-0,15 0,00 11,7 15,82 11,79 Lojas Renner SA LREN3 27,14 0,89 26,90 27,37 26, ,74% 0,89 0,93 17,13 44,2 29,75 18,32 Kroton Educacional SA KROT3 15,00 0,87 14,87 15,14 14, ,94% 1,01 0,33 12,53 37,7 17,08 10,82 Braskem SA BRKM5 33,59 0,78 33,33 33,82 33, ,84% 6,91-1,61-1,93 59,3 36,99 18,00 Cosan SA Indústria e Comércio CSAN3 36,56 0,72 36,30 36,96 35, ,51% 2,15-1,48-4,17 8,8 44,37 31,10 All América Latina Logística S RAIL3 8,78 0,69 8,72 8,94 8, ,61% -1,01 0,57 43,00 100,9 10,55 4,26 Marfrig Global Foods SA MRFG3 6,33 0,64 6,29 6,52 6, ,27% -2,31-12,33-4,24-2,0 7,98 4,89 Petróleo Brasileiro SA PETR3 14,55 0,62 14,46 14,67 14, ,60% 0,97 1,32-14,11 31,1 19,72 9,95 Ambev SA ABEV3 19,03 0,58 18,92 19,08 18, ,30% 2,20 4,22 16,51 0,3 20,09 15,79 Vale SA VALE3 27,86 0,58 27,70 27,92 27, ,73% 2,24 1,42 8,49 90,6 37,28 13,80 Vale SA VALE5 26,33 0,57 26,18 26,33 25, ,73% 2,45 0,27 12,81 126,4 35,20 10,85 CPFL Energia SA CPFE3 26,25 0,54 26,11 26,25 26, ,11% 0,57 0,96 5,03 44,6 26,25 18,04 BB Seguridade Participacoes SA BBSE3 29,76 0,34 29,66 30,48 29, ,86% 4,20-0,43 8,29 7,7 32,70 25,54 Cia. Siderúrgica Nacional SA CSNA3 6,97 0,29 6,95 7,06 6, ,43% 1,01-10,06-35,76 3,3 13,42 6,25 Cia. Paranaense de Energia CPLE6 28,00 0,14 27,96 28,39 27, ,26% 1,45-4,01 2,34 17,1 37,82 23,14 EcoRodovias Infraestrutura e L ECOR3 9,43 0,11 9,42 9,59 9, ,17% -4,75-0,11 14,44 23,3 11,00 7,01 Gerdau SA GGBR4 9,55 0,10 9,54 9,74 9, ,78% -0,10-2,55-11,57 63,8 14,64 5,51 Metalúrgica Gerdau SA GOAU4 4,44-0,22 4,45 4,52 4, ,26% 0,45-3,48-7,50 118,8 6,72 1,84 Usinas Siderúrgicas de Minas G USIM5 4,06-0,25 4,07 4,13 4, ,19% 4,10-4,69-0,98 133,33 5,62 1,59 Petróleo Brasileiro SA PETR4 13,68-0,44 13,74 13,79 13, ,33% 0,44-2,08-8,00 57,8 18,49 7,86 Hypermarcas SA HYPE3 30,00-0,66 30,20 30,76 29, ,11% 1,66-0,20 17,23 4,8 31,64 22,25 Equatorial Energia SA EQTL3 54,00-1,06 54,58 55,21 53, ,06% 4,90-6,07-0,74 19,2 61,97 45,08 Fibria Celulose SA FIBR3 36,52-1,16 36,95 37,20 36, ,62% 11,00 24,22 14,52 15,8 37,38 18,26 Embraer SA EMBR3 16,48-1,67 16,76 16,87 16, ,04% 8,78 7,29 3,00-13,5 19,93 13,83 Klabin SA KLBN11 17,10-2,01 17,45 17,69 16, ,65% 7,14 8,23-2,60-5,5 18,50 13,54 JBS SA JBSS3 7,71-6,09 8,21 8,20 7, ,47% -11,48-24,93-32,37-27,5 12,95 5,25 IBOVESPA IBOV , ,0% 2,31-2,01 6,41 29, / 5

3 Agenda - 22 a 26 de maio de 2017 Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Real Viés 22-Mai Seg 15:00 BRA Balança comercial semanal May $2038m $1824m 09:30 EUA Índice atividade nat Fed Chicago Abr Mai Ter 08:00 BRA IPC-S IPC FGV May % 0.30% 0.35% 09:00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE M/M Mai 0.21% 0.21% 0.24% 09:00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE A/A Mai 3.74% 4.41% 3.77% 10:30 BRA Saldo em conta corrente Abr $1250m $1377m $1153m 10:30 BRA Investimento Estrangeiro Direto Abr $5550m $7119m $5577m BRA CNI Confiança industrial Mai :45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Mai P :45 EUA PMI Serviços EUA Markit Mai P :45 EUA PMI Composto EUA Markit Mai P :00 EUA Vendas de casas novas Abr 610k 622k 569k 11:00 EUA Vendas casas novas M/M Abr -1.8% 5.8% -11.4% 11:00 EUA Índice de manufatura do Fed de Richmond Mai :00 ALE PIB SAZ T/T 1T F 0.6% 0.6% 0.6% 03:00 ALE PIB WDA A/A 1T F 1.7% 1.7% 1.7% 03:00 ALE Consumo privado T/T 1T 0.3% 0.2% 0.3% 03:00 ALE Investimento de capital T/T 1T 1.7% 0.4% 1.7% 04:30 ALE PMI Manufatura Alemanha Markit/BME Mai P :30 ALE PMI Serviços Alemanha Markit Mai P :30 ALE PMI Composto Alemanha Markit/BME Mai P :00 ALE Expectativas IFO Mai :00 FRA PMI Manufatura França Markit Mai P :00 FRA PMI Serviços França Markit Mai P :00 FRA PMI Composto França Markit Mai P :00 EUR PMI Manufatura zona do euro Markit Mai P :00 EUR PMI Serviços zona do euro Markit Mai P :00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Mai P Mai Qua BRA Dívida pública federal Abr b 3245b BRA FGV Confiança do Consumidor Mai :00 EUA Vendas de casas já existentes Abr 5.65m 5.70m 5.57M 11:00 EUA Vendas casas existentes M/M Abr -1.1% 4.2% -2.3% 15:00 EUA FOMC Meeting Minutes May-03 NA NA NA 03:00 ALE Confiança do consumidor GfK Jun Mai Qui 10:30 BRA Empréstimos pendentes M/M Abr % -0.2% 10:30 BRA Total empr em aberto Abr b 3072b 10:30 BRA Taxa de inadimplência de empréstimos pessoais Abr % 5.9% BRA Coleta de impostos Abr m 98994m m BRA Resultado primário do governo central Abr 7.1b -11.1b 12.6b 09:30 EUA Balança comercial de bens avançados Abr -$64.5b -$64.8b -$67.6b 09:30 EUA Estoques no atacado M/M Abr P 0.2% 0.1% -0,3% 09:30 EUA Estoques de varejo M/M Abr % -0,3% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego May k 233k 234k 12:00 EUA Atividade de fab pelo Fed de Kansas City Mai :30 GBR PIB T/T 1T P 0.3% 0.3% 0.2% 05:30 GBR PIB A/A 1T P 2.1% 2.1% 2.0% 05:30 GBR Consumo privado T/T 1T P 0.3% 0.7% 0.3% 20:30 JAP IPC nacional A/A Abr 0.4% 0.2% 0.4% 20:30 JAP IPC nacional exc perecíveis A/A Abr 0.4% 0.2% 0.3% 26-Mai Sex 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal May % 0,11% 08:00 BRA Custos de construção FGV M/M Mai 0.07% -0.08% 0,13% 09:00 BRA Fabricação PPI M/M Abr % -0,19% 09:00 BRA Fabricação PPI A/A Abr % 2,15% 10:30 BRA Resultado primário do setor público consolidado Abr 6.3b -11.0b 13.0b 10:30 BRA Resultado nominal do setor público consolidado Abr -26.3b -54.3b -15,4b 10:30 BRA Coeficiente % da dívida/pib Abr 48.2% 47.8% 47,7% 09:30 EUA PIB anualizado T/T 1T S 0.9% 0.7% 1,2% 09:30 EUA Consumo pessoal 1T S 0.4% 0.3% 0,6% 09:30 EUA Principais gastos pessoais T/T 1T S 2.0% 2.0% 2,1% 09:30 EUA Pedidos de bens duráveis Abr P -1.5% 2,3% -0,7% 09:30 EUA Bens duráveis exc transporte Abr P 0.4% 0,8% -0,4% 11:00 EUA Sentimento Univ de Mich Mai F :30 CHI Industrial Profits YoY Abr % 3 / 5

4 Disclaimer INFORMAÇÕES RELEVANTES Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Informações Relevantes Analistas O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que: 1 - As recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao BB-Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo. 2 Sua remuneração é integralmente vinculada às políticas salariais do Banco do Brasil S.A. e não recebem remuneração adicional por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ele ligadas. Hamilton Moreira Alves Rafael Freda Reis Analysts 3 3 O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise. 4 Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório. 5 O(s) analista(s) de investimento tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise. 6 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. RATING RATING é uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa, instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar sujeita dentro de um contexto específico, que pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. O investidor não deve considerar em hipótese alguma o RATING como recomendação de Investimento. 4 / 5

5 Disclaimer BB Banco de Investimento S.A. - BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro (RJ) - Brasil +55 (21) Diretor Gerente Executiva BB Securities - Londres Fernando Campos Fernanda Peres Arraes 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Equipe de Pesquisa +44 (207) Gerente - Wesley Bernabé Analista Chefe - Victor Penna Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Admilson Monteiro Garcia +44 (207) Deputy Managing Director Renda Variável Selma Cristina da Silva +44 (207) Agronegócios Alimentos e Bebidas Director of Sales Trading Márcio de Carvalho Montes Luciana Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) mcmontes@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Bancos e Serviços Financeiros Siderurgia e Mineração Nick Demopoulos +44 (207) Wesley Bernabé Gabriela Cortez Institutional Sales wesley.bernabe@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Annabela Garcia +44 (207) Carlos Daltozo Óleo e Gás Melton Plumber +44 (207) daltozo@bb.com.br Wesley Bernabé Renata Kreuzig +44 (207) Kamila Oliveira wesley.bernabe@bb.com.br Trading kamila@bb.com.br Papel e Celulose Bruno Fantasia +44 (207) Bens de Capital Gabriela Cortez Gianpaolo Rivas +44 (207) Fabio Cardoso gabrielaecortez@bb.com.br Head of M&A fcardoso@bb.com.br Imobiliário Paul Hollingworth +44 (207) Educação Daniel Cobucci Victor Penna cobucci@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC - Nova Iorque victor.penna@bb.com.br Georgia Jorge 535 Madison Avenue 34th Floor Utilities georgiadaj@bb.com.br New York City, NY USA Rafael Dias Varejo (Member: FINRA/SIPC/NFA) rafaeldias@bb.com.br Maria Paula Cantusio Managing Director Viviane Silva paulacantusio@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) viviane.silva@bb.com.br Transporte e Logística Deputy Managing Director Renato Hallgren Carla Sarkis Teixeira +1 (646) renatoh@bb.com.br Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) Macroeconomia e Estratégia de Mercado Renda Fixa Institutional Sales - Fixed Income Hamilton Moreira Alves Renato Odo Cassandra Voss +1 (646) hmoreira@bb.com.br renato.odo@bb.com.br DCM Rafael Reis José Roberto dos Anjos Richard Dubbs +1 (646) rafael.reis@bb.com.br robertodosanjos@bb.com.br Syndicate Kristen Tredwell +1 (646) Equipe de Vendas Sales Investidor Institucional Varejo Michelle Malvezzi +1 (646) bb.distribuicao@bb.com.br ações@bb.com.br Myung Jin Baldini +1 (646) Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Mario D'Amico Bianca Onuki Nakazato Bruno Henrique de Oliveira BB Securities Asia Pte Ltd - Cingapura Bruno Finotello Fabiana Regina de Oliveira 6 Battery Road #11-02 Daniel Frazatti Gallina Singapore, Denise Rédua de Oliveira Managing Director Edger Euber Rodrigues Marcelo Sobreira Elisangela Pires Chaves Director, Head of Sales Fábio Caponi Bertoluci José Carlos Reis Henrique Reis Institutional Sales Marcela Andressa Pereira Paco Zayco Zhao Hao / 5