Fundo Especial de Investimento CA EURIBOR + Registado na CMVM sob o nº 1133

Fundo Especial de Investimento CA EURIBOR + Registado na CMVM sob o nº 1133

RELATÓRIO DE ACTIVIDADE Fundo Especial de Investimento Aberto, com subscrições e resgates com periodicidade mínima mensal, constituído por um período de, aproximadamente 3 anos, e com data de dissolução no dia 15 de Novembro de 2011, data de liquidação no dia 15 de Novembro de 2011 e data de pagamento aos participantes no dia 22 de Novembro de 2011. O Fundo iniciou a sua actividade em 17 de Novembro de 2008. EVOLUÇÃO DO VALOR GLOBAL LÍQUIDO DO FUNDO O Fundo Especial de Investimento Aberto CA Euribor + registava no final de 2010 um activo líquido de 4,126 milhões de euros, o que representa uma variação negativa de 4% face ao final de 2009. Esta variação do activo líquido resulta da desvalorização dos produtos que constituem a carteira deste fundo aberto, acrescida dos resgates pedidos e do rendimento distribuído. Milhões de Euros 5,0 4,3 4,2 4,1 0,0 Dez 09 Jun 10 Dez 10 SALDO LÍQUIDO DAS SUBSCRIÇÕES E RESGATES Os pedidos de resgate antecipado neste fundo são pontuais e somaram, durante o ano de 2010, um valor total de 114 mil euros, o que representa 2,7% do valor global liquido do fundo. Milhares de Euros 0-20 -10-3 0 0-10 0 0-11 0-5 -40-27 -60-48 Jan-10 Fev-10 Mar-10 Abr-10 Mai-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Set-10 Out-10 Nov-10 Dez-10

POLÍTICA DE INVESTIMENTOS O Fundo adopta uma política de investimentos que tem por objectivos: a) Assegurar, no final do período de investimento, o Reembolso do Capital Investido; b) Proporcionar rendimentos periódicos líquidos correspondentes a 80% da taxa Euribor a 6 meses, em vigor na data de início de cada período a que respeita o rendimento, acrescida de um spread em função das condições de mercado. O capital aplicado pelos clientes é investido preferencialmente numa carteira de obrigações denominadas em euros, com maturidade próxima dos 3 anos, as quais foram objecto de Asset Swaps, por forma a converter as respectivas taxas fixas em taxas variáveis Euribor a 6 meses + spread ) e a garantir que as datas de recebimento de cupões variáveis coincidem com as datas de pagamento de rendimentos aos participantes. O Fundo poderá ainda investir em obrigações de taxa variável e noutros instrumentos de dívida, nomeadamente Papel Comercial, sendo que todas estas aplicações serão em euros e com prazo residual inferior a 3 anos. O Fundo pode ainda estabelecer FRA - Forward Rate Agrements e SWAPS. O Fundo poderá deter Depósitos a Prazo até 10% do valor líquido global do Fundo. ESTRUTURA DA CARTEIRA EM 31.12.2010 Valores expressos em percentagem do valor global líquido do fundo. Classes de Activos Mercados Obrigações Diversas 92,4% Aplicações Monetárias (1) 7,6% Aplicações Monetárias (1) 7,6% Cotados 92,4% (1) Aplicações monetárias deduzidas das operações a regularizar

RENTABILIDADE LÍQUIDA ANUALIZADA EM 31.12.2010 As rendibilidades líquidas anualizadas abaixo indicadas foram calculadas com base no valor da unidade de participação apurada no último dia do ano. Últimos Últimos Desde o 12 Meses 24 Meses Lançamento Rentabilidade 0,20% 3,39% 2,78% Risco (1) 0,91% 2,02% Classe de Risco 1 2 Escalão de Risco Risco Baixo Risco Médio Baixo (1) Desvio padrão das rentabilidades semanais As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo). O valor da unidade de participação pode variar em função do valor dos activos que compõem a carteira do fundo. As taxas de rentabilidade apresentadas não incluem eventuais comissões de subscrição ou resgate. O prospecto simplificado, o prospecto completo e os relatórios e contas anuais e semestrais encontram-se disponíveis na sede da sociedade gestora, em todos os balcões das entidades colocadoras e dos seus agentes e serão enviados aos participantes que o solicitem, sem quaisquer encargos. RESULTADOS DISTRIBUÍDOS ATÉ 31.12.2010 Em cumprimento do disposto na política de distribuição de rendimentos constante no prospecto do Fundo CA Euribor + foram distribuídos nas datas previstas no regulamento de gestão resultados durante o exercício de 2010 no montante de 74.175,85. Lisboa, 9 de Março de 2011 O Conselho de Administração Mário Dúlio de Oliveira Negrão Sérgio Manuel Arsénio Alves Contreiras Eduardo Augusto Pombo Martins João Gante Gonçalves João Manuel Aleixo Barata Lima

Fundo Especial de Investimento Aberto - CA Euribor + BALANÇO Unidade: Euros ACTIVO PASSIVO CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-12-2010 31-12-2009 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-12-2010 31-12-2009 BRUTO Mv. mv/p LÍQUIDO LÍQUIDO CARTEIRA DE TÍTULOS CAPITAL DO OIC 21 Obrigações 3 644 526 177 793-3 822 319 3 903 467 61 Unidades de Participação 4 091 662 4 202 945 22 Acções - - - - - 62 Variações Patrimoniais (3 082) (441) 23 Outros Títulos de Capital - - - - - 64 Resultados Transitados 243 695 (35 268) 24 Unidades de Participação - - - - - 65 Resultados Distribuídos (214 489) (140 314) 25 Direitos - - - - - 26 Outros Instrumentos de Dívida - - - - - 66 Resultados Líquidos do Período 8 835 278 963 TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 3 644 526 177 793-3 822 319 3 903 467 TOTAL DO CAPITAL DO OIC 4 126 620 4 305 885 OUTROS ACTIVOS 48 PROVISÕES ACUMULADAS 31 Outros Activos - - - 481 Provisões para Encargos - - TOTAL DOS OUTROS ACTIVOS - - - - - TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS - - TERCEIROS TERCEIROS 411+ +418 Contas de Devedores - - - - - 421 Resgates a Pagar a Participantes - - 422 Rendimentos a Pagar aos Participantes - - TOTAL DOS VALORES A RECEBER - - - - - 423 Comissões a Pagar 6 176 4 214 424+ +429 Outras Contas de Credores 35 140 20 657 DISPONIBILIDADES 43+12 Empréstimos Obtidos - - 11 Caixa - - - 12 Depósitos à Ordem 312 - - 312 45 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 41 316 24 871 13 Depósitos a Prazo e com pré-aviso 356 000 - - 356 000 448 900 14 Certificados de Depósito - - - ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 18 Outros Meios Monetários - - - 55 Acréscimos de Custos 92 118 92 118 56 Receitas com Proveito Diferido - - TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 356 312 356 312 448 945 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 38 461 108 542 59 Contas Transitórias Activas - - ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 51 Acréscimos de Proveitos 92 270 - - 92 270 90 859 TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS 130 579 200 659 52 Despesas com Custo Diferido 27 614 - - 27 614 88 145 58 Outros Acréscimos e Diferimentos - - - 59 Contas Transitórias Activas - - - TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACTIVOS 119 884 - - 119 884 179 004 TOTAL DO ACTIVO 4 120 722 177 793-4 298 515 4 531 415 TOTAL DO PASSIVO 4 298 515 4 531 415 Número total de Unidades de Participação em circulação 818 332 840 589 Valor Unitário da Unidade de Participação 5.0427 5.1225 Abreviaturas: Mv - Mais valias / mv - menos valias / P - Provisões Lisboa, 9 de Março de 2011

Fundo Especial de Investimento Aberto - CA Euribor + DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS Unidade: Euros CUSTOS E PERDAS PERÍODO PROVEITOS E GANHOS PERÍODO CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-12-2010 31-12-2009 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-12-2010 31-12-2009 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS 711 + 718 De Operações Correntes - - 812+813 Da Carteira de Títulos e Outros Activos 175 700 175 684 712 Da carteira de Títulos - - 811+814+817+818 Outros, de Operações Correntes 1 352 3 437 819 De Operações Extrapatrimoniais - - COMISSÕES E TAXAS 722+723 Da carteira de Títulos e Outros Activos - - RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS 724+...+728 Outras, de Operações Correntes 24 696 25 261 822+...+824/5 Da Carteira de Títulos e Outros Activos - - 729 De Operações Extrapatrimoniais - - 829 De Operações Extrapatrimoniais - - PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 732+733 Da Carteira de Títulos e Outros Activos 81 148-832+833 Na Carteira de Títulos e Outros Activos - 257 759 731+738 Outras, de operações Correntes - - 831+838 Outros, em Operações Correntes - - 739 Em Operações Extrapatrimoniais 236 230 291 093 839 Em Operações Extrapatrimoniais 209 282 194 262 IMPOSTOS REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES 7411+7421 Impostos sobre o Rendimento 35 425 35 824 851 Provisões para Encargos - - 7412+7422 Impostos Indirectos - - 7418 + 7428 Outros Impostos - - 86 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES - - 75 PROVISÕES DO EXERCÍCIO TOTAL DOS GANHOS E PROVEITOS CORRENTES (B) 386 334 631 141 751 Provisões para Encargos - - 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES - - PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 881 Recuperação de Incobráveis - - TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 377 499 352 178 882 Ganhos Extraordinários - - 883 Ganhos imputáveis a Exercícios Anteriores - - CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais - - 781 Valores Incobráveis - - 782 Perdas Extraordinárias - - TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) - - 783 Perdas Imputáveis a Exercicíos Anteriores - - 788 Outros Custos e Perdas Eventuais - - TOTAL DE CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) - - 63 IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO DO EXERCÍCIO - - 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 8 835 278 963 - - TOTAL 386 334 631 141 TOTAL 386 334 631 141 8x2/3/4/5-7x2/3 Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos 94 552 433 443 D-C Resultados Eventuais - - 8x9-7x9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais (26 948) (96 831) B+D-A-C+74 Resultados Antes de Imposto s/ o Rendimento 44 260 314 787 B-A Resultados Correntes 8 835 278 963 B+D-A-C Resultados Líquidos do Período 8 835 278 963 Lisboa, 9 de Março de 2011

Fundo Especial de Investimento Aberto - CA Euribor + DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA Unidade: Euros 31-12-2010 31-12-2009 OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS RECEBIMENTOS: Subscrição de Unidades de Participação - - - - PAGAMENTOS: Resgates de Unidades de Participação 113 924 17 911 Rendimentos Pagos aos Participantes 74 176 188 100 140 314 158 225 Fluxo das operações sobre as unidades do OIC (188 100) (158 225) RECEBIMENTOS: Venda de Títulos e Outros Activos - - Reembolso de Títulos e Outros Activos - - Resgates de Unidades de Participação noutros OIC - - Rendimento de Títulos e Outros Activos - - Juros e Proveitos Similares Recebidos 175 700 175 700 Venda de Títulos e Outros Activos com Acordo de Recompra - - Outros Recebimentos Relacionados com a Carteira - 175 700-175 700 PAGAMENTOS: Compra de Títulos e Outros Activos - - Subscrições de Unidades de Participação noutros OIC - - Juros e Custos Similares Pagos - - Venda de Títulos com acordo de recompra - - Comissões de Bolsa Suportadas - - Comissões de Corretagem - - Outras Taxas e Comissões - - Outros Pagamentos Relacionados com a Carteira - - - - Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos 175 700 175 700 RECEBIMENTOS: Juros e Proveitos Similares Recebidos 137 837 - Operações Cambiais - - Operações Sobre Cotações - - Margem Inicial em Contratos de Futuros e Opções - - Comissões em Contratos de Futuros e Opções - - Outras Comissões - - Outros Recebimentos Operações a Prazo e de Divisas - 137 837 206 393 206 393 PAGAMENTOS: Juros e Proveitos Similares Pagos - - Operações Cambiais - - Operações Sobre Cotações - - Margem Inicial em Contratos de Futuros e Opções - - Comissões em Contratos de Futuros e Opções - - Outros Pagamentos Operações a Prazo e de Divisas 175 700 175 700 175 700 175 700 Fluxo das operações a prazo e de divisas (37 863) 30 693 OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE TOTAIS OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Cobranças de Crédito Vencido - - Juros de Depósitos Bancários 1 289 4 449 Juros de Certificados de Depósito - - Comissões em Operações de Empréstimos de Títulos - - Outros Recebimentos Correntes - 1 289-4 449 PAGAMENTOS: Comissão de Gestão 20 671 20 141 Comissão de Depósito 2 062 4 028 Comissão de garantia - - Despesas com Crédito Vencido - - Juros Devedores de Depósitos Bancários - - Impostos e Taxas 20 926 887 Outros Pagamentos Correntes - 43 659-25 056 Fluxo das operações da gestão corrente (42 370) (20 607) RECEBIMENTOS: Ganhos Extraordinários - - Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores - - Recuperação de Incobráveis - - Outros Recebimentos de Operações Eventuais - - - - PAGAMENTOS: Perdas Extraordinárias - - Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores - - Outros Pagamentos de Operações Eventuais - - - - Fluxo das operações eventuais - - Saldo dos fluxos monetários do período...(a) (92 633) 27 561 Efeitos das diferenças de Câmbio...(B) - - Disponibilidades no início do período...(c) 448 945 421 384 Disponibilidades no fim do período...(d)=(c)+(b)+(a) 356 312 448 945 Lisboa, 9 de Março de 2011

Fundo Especial de Investimento Aberto - CA Euribor + CONTAS EXTRAPATRIMONAIS Unidade: Euros DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-12-2010 31-12-2009 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-12-2010 31-12-2009 OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS 911 À vista - - 911 À vista - - 912 A prazo (Forwards cambiais) - - 912 A prazo (Forwards cambiais) - - 913 Swaps cambiais - - 913 Swaps cambiais - - 914 Opções - - 914 Opções - - 915 Futuros - - 915 Futuros - - TOTAL - - TOTAL - - OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO 921 Contratos a prazo (FRA) - - 921 Contratos a prazo (FRA) - - 922 Swap de taxa de juro - - 922 Swap de taxa de juro - - 923 Contratos de garantia de taxa de juro 3 800 000 3 800 000 923 Contratos de garantia de taxa de juro - - 924 Opções - - 924 Opções - - 925 Futuros - - 925 Futuros - - TOTAL 3 800 000 3 800 000 TOTAL - - OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES 934 Opções - - 934 Opções - - 935 Futuros - - 935 Futuros - - TOTAL - - TOTAL - - COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS 942 Operações a prazo (reporte de valores) - - 941 Subscrições de títulos - - 944 Valores recebidos em garantia - - 942 Operações a prazo (reporte de valores) - - 945 Empréstimo de Títulos - - 943 Valores cedidos em garantia - - TOTAL - - TOTAL - - TOTAL DOS DIREITOS 3 800 000 3 800 000 TOTAL DAS RESPONSABILIDADES - - 99 Contas de Contrapartida - - 99 Contas de Contrapartida (3 800 000) (3 800 000) Lisboa, 9 de Março de 2011

ANEXO O Fundo denomina-se de CA EURIBOR + Fundo Especial de Investimento Aberto (o Fundo), e constitui-se de harmonia com o Decreto-lei 252/2003, de 17 de Outubro, e Regulamento CMVM nº 15/2003, com as alterações introduzidas pelo Regulamento CMVM nº 7/2007. É um Fundo Especial de Investimento Aberto, com subscrições e resgates com periodicidade mínima mensal, constituído por um período de, aproximadamente 3 anos, e com data de dissolução no dia 15 de Novembro de 2011, data de liquidação no dia 15 de Novembro de 2011 e data de pagamento aos participantes no dia 22 de Novembro de 2011. O Fundo é administrado pela Crédito Agrícola Gest - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A.. As funções de banco depositário são exercidas pela CAIXA CENTRAL - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL. A contabilidade do Fundo obedece ao Plano Contabilístico dos Organismos de Investimento Colectivo, em conformidade com o Regulamento da CMVM n.º 16/2003 e as notas que se seguem encontram-se organizadas e obedecem à referenciação apresentada em anexo àquele Regulamento. Os números omissos dizem respeito a notas não aplicáveis. Salvo menção em contrário, os valores encontram-se expressos em Euros. 1. VALOR DA UP E DO FUNDO EVOLUÇÃO DO VALOR LÍQUIDO GLOBAL DO FUNDO EM 2010 Durante o exercício de 2010, os movimentos nas rubricas do capital do Fundo apresentaram o seguinte detalhe: Descrição No Início Subscrições Resgates Distribuição Resultados Outros Resultado do Período No Fim Valor base 4.202.945 - (111.284) - - - 4.091.662 Dif. para Valor base (441) - (2.641) - - - (3.082) Resultados transitados (35.268) - - - 278.963-243.695 Resultados distribuídos (140.314) - - (74.175) - - (214.489) Resultados do período 278.963 - - - (278.963) 8.835 8.835 SOMA 4.305.885 - (113.924) (74.175) - 8.835 4.126.620 N.º de U.P. 840.589 - (22.257) - - - 818.332 Valor da U.P: 5,1225 5,1186 - - - 5,0427

NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 Em 31 de Dezembro de 2010, o número de participantes no Fundo apresentava o seguinte detalhe por escalão de unidades de participação em carteira: Escalões N.º de Participantes UPs 25% - 10% UPs < 25% - 5% UPs < 10% - 2% UPs < 5% 1 0.5% UPs < 2% 53 UPs < 0.5% 239 Total de Participantes 293 EVOLUÇÃO DO VALOR DO FUNDO EM 2010 O valor líquido global do fundo e o número de unidades de participação apresentou, em cada final de mês, a seguinte evolução durante o exercício de 2010: Anos VLGF Valor da UP Nº UP s em Circulação 2010 Março 4.240.900 5,1465 824.029 Junho 4.164.277 5,0566 823.529 Setembro 4.180.288 5,0884 821.529 Dezembro 4.126.620 5,0427 818.332 2009 Março 4.270.044 5,0648 843.083 Junho 4.318.317 5,1251 842.589 Setembro 4.342.421 5,1659 840.589 Dezembro 4.305.885 5,1225 840.589 2008 Dezembro 4.185.147 4,9582 844.083 2. VOLUME DE TRANSACÇÕES DO EXERCÍCIO TRANSACÇÕES DE VALORES MOBILIÁRIOS EM 2010 Não ocorreram quaisquer transacções de valores mobiliários no período. SUBSCRIÇÕES E RESGATES Movimentos Valor Comissões Cobradas Subscrições - - Resgates 113.924 2.278

3. INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS O inventário da carteira de títulos do Fundo em 31 de Dezembro de 2010 apresentava o seguinte detalhe. DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS VALOR NOMINAL DIVISA VALOR DE AQUISIÇÃO COTAÇÃO MAIS VALIAS MENOS VALIAS JUROS CORRIDOS VALOR TOTAL 1. Valores Mobiliários Cotados 1.3. Mercados de Cotações Oficiais de Estado Membro da U.E. 1.3.3. Obrigações Diversas 3.644.526-177.793-73.694 3.896.013 - BAT Holdings BV 4.375% 15/06/11 760.000 EUR 740.620 101,3030 29.283-14.502 784.405 Bouygues 4.625% 25/02/11 460.000 EUR 452.456 100,4690 9.701-14.409 476.566 Gie PSA Tresorer 5.875% 27/09/11 760.000 EUR 730.360 102,6110 49.484-9.297 789.141 Metro Finance BV 4.625% 260.000 EUR 256.750 101,2570 6.518-5.772 269.040 OTE Plc 3.75% 11/11/11 760.000 EUR 712.500 98,3930 35.287-3.123 750.910 Telecom Italia 4.5% 28/01/11 800.000 EUR 751.840 99,9200 47.520-26.591 825.951 TOTAL 3.644.526-177.793-73.694 3.896.013 Durante o exercício de 2010, a liquidez do Fundo apresentou o seguinte movimento: Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final Depósitos à Ordem 45 6.568.057 (6.567.790) 312 Depósitos a Prazo e c/ Pré-aviso 448.900 601.600 (694.500) 356.000 4. CRITÉRIOS DE VALORIMETRIA Os activos integrantes da carteira do Fundo foram valorizados com base nos critérios nas normas legais em vigor e no prospecto do Fundo, designadamente: Momento de referência da valorização O Valor da Unidade de Participação é calculado, quinzenalmente, com referência às 17 horas e determina-se pela divisão do valor líquido global do Fundo, pelo número de unidades de participação que a integrarem. O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que a integram o montante de comissões e encargos suportados até ao momento da valorização da carteira; O valor das unidades de participação será calculado com referência às seguintes datas: a) Dia 15 de cada mês, ou dia útil seguinte, caso este coincida com um dia não útil; b) Último dia de cada mês;

Regras de Valorimetria e Cálculo do Valor da UP A valorização dos activos que compõem a carteira do Fundo obedece a regras específicas em função da composição estabelecida para o património do Fundo. Assim: a) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação as operações sobre valores mobiliários e instrumentos derivados transaccionadas para o Fundo e confirmadas até ao momento de referência dessa data. As subscrições e os resgates serão contabilizados nos dias a que se referem; b) A valorização dos valores mobiliários e instrumentos financeiros derivados admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência; não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização; c) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado, caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, poder ser consideradas para efeito de avaliação, as oferta de compra firmes ou, na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Entidade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; d) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos financeiros derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na alínea seguinte; e) A valorização de valores mobiliários e instrumentos financeiros derivados não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios: I) As ofertas de compra firmes ou, na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Entidade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários. II) Modelos teóricos de avaliação que a Entidade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do activo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade subcontratada. III) Os valores representativos de dívida de curto prazo, bem como os depósitos bancários, serão avaliados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação. f) A valorização dos Asset Swap, da responsabilidade da entidade gestora, ainda que possa ser contratado um serviço de cálculo com entidade terceira, terá em conta o valor actualizado dos rendimentos fixos a pagar e dos rendimentos variáveis a receber. A determinação do valor actualizado dos rendimentos variáveis a receber será efectuada com base nas taxas forward implícitas na estrutura temporal das taxas swap. Os rendimentos de depósitos serão reconhecidos diariamente.

5. COMPONENTES DO RESULTADO DO FUNDO Estas rubricas têm a seguinte composição: PROVEITOS Natureza Mais Valias Potenciais GANHOS DE CAPITAL Mais Valias Efectivas Soma GANHOS COM CARÁCTER DE JURO Juros Vencidos Juros Decorridos RENDIMENTO DE TÍTULOS OPERAÇÕES "À VISTA" Obrigações - - - 82.582 92.118-175.700 Depósitos - - - 1.178 174-1.352 OPERAÇÕES "A PRAZO" Asset swaps 209.281-209.281 - - - - Soma CUSTOS PERDAS DE CAPITAL JUROS E COMISSÕES SUPORTADAS Natureza Menos Valias Potenciais Menos Valias Efectivas Soma Juros Vencidos e Comissões Juros decorridos OPERAÇÕES "À VISTA" Obrigações 81.148-81.148 - - - OPERAÇÕES "A PRAZO" Asset swaps 236.230-236.230 - - - COMISSÕES De Gestão - - - 20.580-20.580 De Depósito - - - 4.116-4.116 De Transacção - - Soma 9. IMPOSTOS SUPORTADOS PELO FUNDO Em 31 de Dezembro de 2010, os impostos suportados pelo Fundo apresentam a seguinte composição: Outros Imposto Sobre Rendimento Imposto Sobre Mais Valias Imposto Sobre Juros Vencidos Imposto Sobre Juros Não Vencidos Total Imposto S/Rendimento Obrigações - - - 16.716 18.424 35.140 Depósitos - - - 247 38 285 Asset swaps - - - - - - TOTAL - - 16.963 18.462 35.425 11. EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL O fundo apresentava em 31 de Dezembro de 2010 activos e passivos expressos em Euros ou em moedas com paridade fixa irrevogável face ao Euro, exclusivamente. 12. EXPOSIÇÃO AO RISCO DE TAXA DE JURO O Fundo não efectuou quaisquer operações de cobertura de taxa de juro durante os primeiros o exercício de 2010. O Fundo apresenta a seguinte exposição a risco de taxa de juro fixa, em 31 de Dezembro de 2010:

Montante Extra-Patrimoniais (B) Saldo Maturidades Em Carteira (A-B) (A) FRA Swaps (IRS) Futuros Opções De 0 a 1 ano 3.896.013 - (3.800.000) - - 96.013 Total 3.896.013 - (3.800.000) - - 96.013 15. CUSTOS IMPUTADOS AO FUNDO Durante o exercício de 2010, os custos imputados ao Fundo apresentavam os seguintes valores: Custos Imputados Valor % VLGF (*) Comissão de Gestão 20.580 0,49% Comissão de Depósito 4.116 0,10% Custos de Transacção 0 0,00% Taxa de Supervisão 0 0,00% Custos de Auditoria 0 0,00% Taxa Global de Custos 24.696 0,59% TAXA GLOBAL DE CUSTOS (TGC) 24.696 0,59% (*) % sobre a média do VLGF de 2010 A comissão de gestão incide sobre o valor nominal das unidades de participação em circulação. Os custos de auditoria e a taxa de supervisão são suportados pela Sociedade Gestora. O cálculo é efectuado numa base de 365 dias.

RELATÓRIO DE AUDITORIA Introdução 1. Nos termos do disposto na alínea c) do n.º 1 do artigo 8º do Código dos Valores Mobiliários (CVM) e do nº 1 do artigo 43º e do nº 2 do artigo 67º do Decreto-Lei 252/03, de 17 de Outubro, apresentamos o nosso Relatório de Auditoria sobre a informação financeira do exercício findo em 31 de Dezembro de 2010, do CA EURIBOR + - Fundo Especial de Investimento Aberto, gerido pela entidade gestora Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., incluída no Relatório de Gestão, no Balanço (que evidencia um total de 4.298.515 euros e um total de capital do fundo de 4.126.620 euros, incluindo um resultado líquido de 8.835 euros), na Demonstração dos Resultados e na Demonstração dos Fluxos de Caixa do exercício findo naquela data, e nos correspondentes Anexos. Responsabilidades 2. É da responsabilidade do Conselho de Administração da entidade gestora Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. : a) a preparação de demonstrações financeiras que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posição financeira do Fundo, o resultado das suas operações e os fluxos de caixa; b) a informação financeira histórica, que seja preparada de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites e que seja completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários; c) a adopção de políticas e critérios contabilísticos adequados, atentas as especificidades dos Fundos de Investimento Mobiliário; d) a manutenção de um sistema de controlo interno apropriado; e) a informação de qualquer facto relevante que tenha influenciado a sua actividade, posição financeira ou resultados. 3. A nossa responsabilidade consiste em verificar a informação financeira contida nos documentos de prestação de contas acima referidos, designadamente sobre se é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários, competindo-nos emitir um relatório profissional e independente baseado no nosso exame. Âmbito 4. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes de Revisão/Auditoria emitidas pela Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo seja planeado e executado com o objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demonstrações financeiras estão isentas de distorções materialmente relevantes. Para tanto, o referido exame incluiu: - a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgações constantes das demonstrações financeiras e a avaliação das estimativas, baseadas em juízos e critérios

definidos pelo Conselho de Administração, utilizadas na sua preparação; - a verificação do adequado cumprimento do Regulamento de Gestão do fundo; - a verificação da adequada avaliação dos valores do fundo (em especial no que se refere a valores não cotados em mercado regulamentado e a derivados negociados fora de mercado regulamentado); - a verificação do cumprimento dos critérios de avaliação definidos nos documentos constitutivos; - a verificação da realização das operações sobre valores cotados, mas realizadas fora de mercado nos termos e condições previstos na lei e respectiva regulamentação; - a verificação do registo e controlo dos movimentos de subscrição e resgate das unidades de participação do fundo; - a verificação da aplicabilidade do princípio da continuidade; - a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação das demonstrações financeiras; e - a apreciação se a informação financeira é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita. 5. O nosso exame abrangeu ainda a verificação da concordância da informação financeira constante do relatório de gestão com os restantes documentos de prestação de contas. 6. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressão da nossa opinião. Opinião 7. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 acima apresentam de forma verdadeira e apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a posição financeira do fundo CA EURIBOR + - Fundo Especial de Investimento Aberto, gerido pela entidade gestora Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., em 31 de Dezembro de 2010, o resultado das suas operações e os fluxos de caixa do exercício findo naquela data, em conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal para os fundos de investimento mobiliário, e a informação nelas constante é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita. Porto, 14 de Março de 2011 Carlos Teixeira, Noé Gomes & Associado, SROC, Lda. (inscrita na CMVM sob o n.º 4681) Representada por Noé Gonçalves Gomes (ROC n.º 498) CA EURIBOR + Fundo Especial de Investimento Aberto Relatório de Auditoria Exercício 2010 Pág. 2