Arquivos de Parâmetros, Cenários e Simulação de Risco Relatório de Definições de Arquivos

Transcrição

1 Arquivos de Parâmetros, Cenários e Simulação Relatório de Definições de Arquivos Este documento descreve um conjunto de definições de arquivos desenvolvidos pela BM&FBOVESPA, a serem utilizados no processo de geração de parâmetros e cenários. A implantação da integração das clearings da BM&FBOVESPA e do novo sistema de risco CORE (Closeout Risk Evaluation) depende de prévia autorização dos órgãos reguladores. 1

2 Histórico de Revisão Data Versão Descrição Responsável 15/07/ Versão Inicial 28/02/ Inclusão do layout do arquivo Margem Teórica Máxima para Posições em Aberto e Valor Mínimo de Ativos Depositados em Garantia e ajustes nos domínios de alguns cenários. 14/03/ Inclusão do layout do arquivo Simulador. 30/05/ Inclusão de regras para upload das mensagens de simulação de risco 2

3 Conteúdo Histórico de Revisão... 2 Visão geral... 4 Escopo... 4 Lista de Arquivos... 4 Estrutura dos Arquivos... 8 Os arquivos são compostos por:... 8 Agrupamento de Instrumentos Padronizados... 8 Arquivo Parâmetros de Grupos de Instrumentos... 8 Arquivo Fórmulas... 9 Arquivo Fatores Primitivos... 9 Arquivo Mapeamento de Grupos de Instrumentos Padronizados Arquivo Mapeamento de Grupos de Instrumentos OTC Arquivo de Cenários do Tipo Spot Arquivo de Cenários do Tipo Curva Arquivo de Cenários do Tipo Superfície Arquivo de Cenários de Margem para Ativos Líquidos (Arquivo já divulgado atualmente) Arquivo Margem Teórica Máxima para Posições em Aberto e Valor Mínimo de Ativos Depositados em Garantia Arquivo do Simulador

4 Visão geral Escopo Este documento descreve o conjunto de definições de arquivos desenvolvidos pela BM&FBOVESPA que serão utilizados nos fluxos de geração de parâmetros e cenários. Lista de Arquivos 1. Agrupamento de Instrumentos Padronizados Este arquivo agrupa os instrumentos padronizados com características em comum, e que possuem os mesmos parâmetros e mapeamento em fatores primitivos de risco. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Agrupamento de Instrumentos Padronizados. O Participante faz o download deste arquivo. 2. Parâmetros de Grupos de Instrumentos Este arquivo relaciona os parâmetros de risco aos grupos de instrumentos previamente definidos. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Parâmetros de Grupos de Instrumentos. O Participante faz o download deste arquivo. 4

5 3. Fórmulas Este arquivo apresenta as fórmulas de risco cadastradas no sistema. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Fórmulas. O Participante faz o download deste arquivo. 4. Fatores Primitivos Este arquivo mostra os fatores primitivos de risco cadastrados no sistema, os instrumentos nos quais os FPRs são baseados e seus parâmetros. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Fatores Primitivos. O Participante faz o download deste arquivo. 5. Mapeamento de Grupos de Instrumentos Padronizados Este arquivo relaciona os grupos de instrumentos padronizados às fórmulas de risco e aos fatores primitivos de risco correspondentes. O qualificador indica a qual parâmetro da fórmula cada FPR corresponde. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Mapeamento de Grupos de Instrumentos Padronizados. O Participante faz o download deste arquivo. 6. Mapeamento de Grupos de Instrumentos OTC Este arquivo relaciona os grupos de instrumentos de OTC, juntamente com a identificação do instrumento que corresponde ao ativo-objeto, às fórmulas de risco e aos fatores primitivos de risco correspondentes. O qualificador indica a qual parâmetro da fórmula cada FPR corresponde. No caso de swaps são relacionados dois mapeamentos, correspondentes a cada ponta do swap. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Mapeamento de Grupos de Instrumentos OTC. O Participante faz o download deste arquivo. 7. Cenários do Tipo Spot Este arquivo apresenta os cenários dos fatores primitivos de risco do tipo Spot (valores a vista). A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo de Cenários do Tipo Spot. O Participante faz o download deste arquivo. 5

6 8. Cenários do Tipo Curva Este arquivo apresenta os cenários dos fatores primitivos de risco do tipo Curva (estruturas a termo). A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo de Cenários do Tipo Curva. O Participante faz o download deste arquivo. 9. Cenários do Tipo Superfície Este arquivo apresenta os cenários dos fatores primitivos de risco do tipo Superfície (estruturas de volatilidade, a termo e por delta ou preço de exercício). A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo de Cenários do Tipo Superfície. O Participante faz o download deste arquivo. 10. Cenários de Margem para Ativos Liquidos (Arquivo já divulgado atualmente) Este arquivo apresenta os cenários de risco com a mesma estrutura que o sistema atual de risco gera. Devido às diferenças na estrutura dos cenários, apenas os cenários do tipo Envelope e para o segundo dia do holding period são carregados. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo de Cenários de Margem para Ativos Líquidos. O Participante faz o download deste arquivo. 11. Margem Teórica Máxima para Posições em Aberto e Valor Mínimo de Ativos Depositados em Garantia. Este arquivo apresenta o valor de margem teórica máxima dos instrumentos negociáveis e o valor mínimo de margem de instrumentos aceitos como garantia. 6

7 12. Simulador. Este arquivo permite o download e/ou upload de posições para Simulação. O Participante deve acessar a tela do Simulador no Sistema RTC e selecionar a opção Inserir Posições para Simulação Downlad de Arquivo e Inserir Posições para Simulação Upload de Arquivo. Este arquivo é um arquivo texto separado por ponto e vírgula. Para que seja possível efetuar o upload de arquivos através da tela do Simulador do RTC é necessário efetuar algumas alterações quando o arquivo que será carregado tem como objetivo copiar uma carteira com posições de balcão (Swap, Opção Flexível e Termo de Moeda). Em casos como este, o layout do arquivo é diferente quando comparamos àquele feito para a uma posição inserida de forma avulsa. As seguintes mudanças devem ser realizadas: Uma letra seguida de um hífen devem ser inseridos antes do ContractId (Ex.: A ); Em casos de opção flexível com barreira, o ContractId aparecerá duas vezes e o mesmo procedimento do item acima deverá ser realizado; As datas de registro das posições deverão ser correspondentes a data do dia em que é executada a simulação; Para opções flexíveis, a data do prêmio deverá ser alterada para uma data futura; Abaixo, estão os identificadores dos contratos: 81 Swap 82 Opção Flexível PUT 83 Opção Flexível CALL 84 NDF 7

8 Estrutura dos Arquivos Os arquivos são compostos por: Header; Body. Agrupamento de Instrumentos Padronizados Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do Grupo de Instrumentos 10 Identificação da Câmara Alfanumérico 16 BVMF Body Identificação do Instrumento Alfanumérico 255 Origem do Instrumento Alfanumérico ISIN 8 - Symbol H - Clearinghouse Arquivo Parâmetros de Grupos de Instrumentos Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa 8

9 Body ID do Grupo de Instrumentos Nome da Classificação Prazo Mínimo para Encerramento Limite de Liquidez Prazo para Subcarteira2 Prazo de Liquidação 10 Alfanumérico 20 2 Holding Period 17,4 2 2 Quantidade Máxima a Encerrar Prazo decorrido entre o encerramento da posição e sua efetiva liquidação Arquivo Fórmulas Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID da Fórmula 10 Body Nome da Fórmula de Risco Alfanumérico 100 Arquivo Fatores Primitivos 9

10 Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do FPR 10 Nome do FPR Alfanumérico 15 Formato de 1 Percentual 1 Variação 2 Basis Points ID do Grupo de FPR 5 Identificação da Câmara do Alfanumérico 16 BVMF Indicador Identificação do Body Instrumento do Alfanumérico 255 Indicador Origem do Instrumento do Indicador Alfanumérico ISIN 8 - Symbol H - Clearinghouse Base ou 360 Base de Interpolação Critério de Capitalização ou Preço 1 Linear 2 Exponencial Arquivo Mapeamento de Grupos de Instrumentos Padronizados Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do Grupo de 10 Instrumentos Body ID da Fórmula 10 10

11 ID do FPR 10 ID do Qualificador 3 Descrição do Qualificador Alfanumérico 30 Arquivo Mapeamento de Grupos de Instrumentos OTC Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do Grupo de Instrumentos 10 Identificação da Câmara do Alfanumérico 16 BVMF Ativo-Objeto Identificação do Instrumento do Alfanumérico 255 Ativo-Objeto Body Origem do 4 - ISIN Instrumento do Alfanumérico Symbol Ativo-Objeto H - Clearinghouse ID da Fórmula 10 ID do FPR 10 ID do Qualificador 3 Descrição do Qualificador Alfanumérico 30 11

12 Arquivo de Cenários do Tipo Spot Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do FPR 10 ID do Cenário 10 Body Tipo do Cenário 1 1 Envelope 2 Coerente Dia do Holding Period 2 Valor em Phi1 17,4 Valor em Phi2 17,4 Arquivo de Cenários do Tipo Curva Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do FPR 10 ID do Cenário 10 Tipo do Cenário 1 1 Envelope 2 Coerente Body Dia do Holding Period 2 Dias Corridos do Vértice 6 Dias de Saque do Vértice 6 Valor em Phi1 17,4 Valor em Phi2 17,4 12

13 Arquivo de Cenários do Tipo Superfície Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do FPR 10 ID do Cenário 5 Tipo do Cenário 1 1 Envelope 2 Coerente Dia do Holding Period 2 Body Delta/Preço de Exercício 17,4 Dias Corridos do Vértice 6 Dias de Saque do Vértice 6 Valor em Phi1 17,4 Valor em Phi2 17,4 Arquivo de Cenários de Margem para Ativos Líquidos (Arquivo já divulgado atualmente) Header Body Campo Tipo Tamanho Observação Tipo de Registro 2 Fixo 01 Data Date 8 AAAAMMDD Nome do Fixo Alfanumérico 20 Arquivo CENLIQWEB.TXT Tipo de Registro 2 Fixo 02 Nome do FPR Alfanumérico 15 13

14 Vértice 6 ID do Cenário 5 Valor 17,4 Com Sinal; 4 decimais Fator Cenário Opção com Ajuste Choque Cenário (+) Opção com Ajuste Choque Cenário (-) Opção com Ajuste Tipo de Choque 17,4 17,4 17,4 Alfanumérico 1 Fixo Fixo Fixo A Aditivo M Multiplicativo Arquivo Margem Teórica Máxima para Posições em Aberto e Valor Mínimo de Ativos Depositados em Garantia Campo Tipo Tamanho Observação Data Date 10 Header Id do arquivo Alfanumérico 24 Fixo maximumtheoreticalmargin Versão do arquivo Alfanumérico 10 14

15 Instrumento Margem Teórica Máxima Identificação do Instrumento Origem do Instrumento Alfanumérico 35 Alfanumérico ISIN 8 - Symbol H - Clearinghouse Identificação da Câmara Alfanumérico 4 BVMF / OTC Preço de Referência 11,7 holdingday 2 T+0, T+1... Margem Teórica Máxima 14,4 comprada phi1 Margem Teórica Máxima 14,4 vendida phi1 Valor Mínimo de Crédito de Margem 14,4 (Colateral) phi1 15

16 Valor Mínimo de Crédito de Margem (Colateral) phi2 14,4 Arquivo do Simulador Bloco Campo Tipo Tamanho Observação Data Data AAAA-MM-DD Data da simulação Header Descrição Texto 18 simulatedpositions Versão Númerico 1 Tipo Texto 1 P Posição regular Data de negociação Identificação do instrumento Origem do instrumento Identificação da Câmara do instrumento Data Alfanumérico 255 Alfanumérico 10 AAAA-MM-DD Alfanumérico 16 BVMF Campo obrigatório apenas para Ouro a Vista 4 - ISIN 8 - Symbol H - Clearinghouse 16

17 Colateral Contrato do Mercado de Balcão - Swap Quantidade de compra Quantidade de venda Preço a termo Preço a vista Tipo Texto 1 C Número do ativo 13 Identificação do instrumento Alfanumérico 255 Origem do instrumento Identificação da Câmara do instrumento Quantidade Alfanumérico 10 Alfanumérico 16 BVMF Tipo Texto 13 OTC Campo obrigatório se a quantidade de venda estiver vazia Campo obrigatório se a quantidade de compra estiver vazia Campo obrigatório apenas para termo de Ouro Campo obrigatório apenas para Ouro a vista 4 - ISIN 8 - Symbol H - Clearinghouse Tipo de instrumento 2 81 ID do contrato Alfanumérico 255 Identificador do contrato 17

18 Código do Contrato Data de início de valorização Data de vencimento Valor base Identificação do instrumento do indicador da ponta ativa Origem do instrumento do indicador da ponta ativa Identificação da Câmara do instrumentodo indicador da ponta ativa Valor base atualizado da ponta ativa Preço inicial da ponta ativa Percentual da variável da ponta ativa Juro da ponta ativa Texto 3 Exemplos: SDC, SDL Data AAAA-MM-DD Campo opcional Data Alfanumérico 255 Alfanumérico 10 AAAA-MM-DD Alfanumérico 16 BVMF 4 - ISIN 8 - Symbol H - Clearinghouse Campo opcional Campo opcional Campo opcional 18

19 Campos para swaps de cesta de ações - Estes campos se repetem para cada ação Identificação do instrumento do indicador da ponta Alfanumérico 255 passiva Origem do 4 - ISIN instrumento do Alfanumérico Symbol indicador da ponta H - Clearinghouse passiva Identificação da Câmara do instrumento do Alfanumérico 16 BVMF indicador da ponta passiva Valor base atualizado da ponta passiva Preço inicial da ponta passiva Campo opcional Percentual da variável da ponta Campo opcional passiva Juro da ponta passiva Campo opcional Tipo Alfanumérico 13 EQUITY_BASKET ID do contrato Alfanumérico 255 Deve ser o mesmo do swap Ponta Alfanumérico 7 ACTIVE - se a cesta de ações estiver na ponta ativa PASSIVE - se a cesta de ações estiver na ponta passiva 19

20 da cesta Contrato do Mercado de Balcão - Opção Flexível Identificação da Câmara do instrumento do da ação Identificação do instrumento da ação Origem do instrumento da ação Percentual da ação na cesta Alfanumérico 16 BVMF Alfanumérico 255 Alfanumérico 10 Preço da ação Tipo Texto 3 OTC Tipo de instrumento ISIN 8 - Symbol H - Clearinghouse 0 a 100 A soma do percentual das ações da cesta deve resultar em (se a opção for Put) ou 83 (se a opção for Call) ID do contrato Alfanumérico 255 Identificador do contrato Código do Contrato Texto 3 Exemplos: OFC, OFV Data de vencimento Data AAAA-MM-DD Quantidade Campo obrigatório se o valor base estiver vazio Identificação do instrumento do ativo objeto Alfanumérico

21 Campos para barreiras de opções Origem do instrumento do ativo objeto Identificação da Câmara do instrumento do ativo objeto Número de dias para cálculo de média Valor base Prêmio Data de pagamento do prêmio Alfanumérico 10 Alfanumérico 16 BVMF Data Tipo de Operação Texto 4 Tipo de Opção Texto 1 Preço de Exercício Data de acionamento da barreira knock-in Data AAAA-MM-DD AAAA-MM-DD 4 - ISIN 8 - Symbol H - Clearinghouse Preenchido apenas para opções asiáticas Campo obrigatório se a quantidade estiver vazia BUY - se for compra SELL - se for venda E - se for Européia A - se for Americana ou Asiática Campo opcional, preenchido apenas para opções com barreira knock-in Tipo Texto 14 OPTION_BARRIER ID do contrato Alfanumérico 255 Deve ser o mesmo da opção Valor da Barreira 21

22 flexíveis - estes campos se repetem para cada barreira da opção Contrato do Mercado de Balcão - Contratos a termo Tipo de Barreira Texto KNOCK_IN_DOWN KNOCK_IN_UP KNOCK_OUT_DOWN KNOCK_OUT_UP LIMIT Tipo de Rebate Texto 1 V se for Valor P se for percentual Campo preenchido apenas para barreiras knock in ou knock out Valor do Rebate Campo preenchido apenas para barreiras knock in ou knock out Rebate em T+0 Texto Y se o pagamento do rebate for em T+0 N caso contrário Campo preenchido apenas para barreiras knock in ou knock out Tipo Texto 3 OTC Tipo de instrumento 2 84 ID do contrato Alfanumérico 255 Identificador do contrato Código do Contrato Texto 3 Exemplos: TMC, TMM Data de vencimento Data AAAA-MM-DD Valor base ou Quantidade 22

23 Identificação do instrumento do ativo objeto Origem do instrumento do ativo objeto Identificação da Câmara do ativo objeto Alfanumérico 255 Alfanumérico 10 Tipo de operação Texto 4 Preço a termo Alfanumérico 16 BVMF 4 - ISIN 8 - Symbol H - Clearinghouse BUY - se for compra SELL - se for venda 23