Biblioteca de Estruturas COE

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1 COE - Certificado de Operações Estruturadas Biblioteca de Estruturas COE Versão 1.1 Fevereiro/2014

2 Em caso de dúvidas, consultas ou para solicitação de novas estruturas favor contatar: Natalia Cristina Oliver Bertinat Gerência de Relacionamento Comercial e Desenvolvimento de Mercados (11) nbertinat@bvmf.com.br Regio Soares Ferreira Martins Gerência de Relacionamento Comercial e Desenvolvimento de Mercados (11) remartins@bvmf.com.br DO-CRDB - Coordenadoria de Registro de Derivativos de Balcão (11) derivativos-balcao@bvmf.com.br 1

3 Sumário 1. Características Funcionais do COE Atributos Comuns a Todas as Estruturas de COE e Listas de Domínio Atributos Específicos e Listas de Domínio Regras Gerais de Preenchimento Remuneração Regras de Remuneração Barreira na Estrutura Barreira Parcial Limitadores Percentual de Participação Tratamento de Proventos Resgate Antes do Vencimento Ativo Subjacente Estruturas Públicas Disponíveis Família COE Digital COE Digital Família COE Duplo COE Duplo Indexador COE Duplo Indexador Digital COE Duplo Indexador com Barreira COE Duplo Indexador Digital com Barreira Família COE Participação COE Compra de Participação COE Venda de Participação COE Compra de Participação com Barreira na Estrutura COE Venda de Participação com Barreira na Estrutura COE Compra de Participação com Barreira Parcial COE Venda de Participação com Barreira Parcial COE Compra de Participação com Limitador COE Venda de Participação com Limitador COE Compra de Participação com Barreira na Estrutura e Limitador COE Venda de Participação com Barreira na Estrutura e Limitador

4 COE Compra de Participação com Barreira Parcial e Limitador COE Venda de Participação com Barreira Parcial e Limitador Família COE Volatilidade COE Compra de Straddle COE Venda de Straddle COE Compra de Straddle com Barreira na Estrutura COE Venda de Straddle com Barreira na Estrutura COE Compra de Straddle com Barreira Parcial COE Venda de Straddle com Barreira Parcial COE Compra de Straddle com Limitador COE Venda de Straddle com Limitador COE Compra de Straddle com Barreira na Estrutura e Limitador COE Venda de Straddle com Barreira na Estrutura e Limitador COE Compra de Straddle com Barreira Parcial e Limitador COE Venda de Straddle com Barreira Parcial e Limitador COE Compra de Collar COE Venda de Collar COE Compra de Collar com Barreira na Estrutura COE Venda de Collar com Barreira na Estrutura COE Compra de Collar com Barreira Parcial COE Venda de Collar com Barreira Parcial COE Compra de Collar com Limitador COE Venda de Collar com Limitador COE Compra de Collar com Barreira na Estrutura e Limitador COE Venda de Collar com Barreira na Estrutura e Limitador COE Compra de Collar com Barreira Parcial e Limitador COE Venda de Collar com Barreira Parcial e Limitador COE Compra de Strangle COE Venda de Strangle COE Compra de Strangle com Barreira na Estrutura COE Venda de Strangle com Barreira na Estrutura COE Compra de Strangle com Barreira Parcial COE Venda de Strangle com Barreira Parcial COE Compra de Strangle com Limitador

5 COE Venda de Strangle com Limitador COE Compra de Strangle com Barreira na Estrutura e Limitador COE Venda de Strangle com Barreira na Estrutura e Limitador COE Compra de Strangle com Barreira Parcial e Limitador COE Venda de Strangle com Barreira Parcial e Limitador

6 1. Características Funcionais do COE DEFINIÇÕES Cód. Index 01 ( Ativo Subjacente ) Barreiras Ativos Aprovados Preço Inicial do Ativo Subjacente Fonte de Informação Boletim Data de Fixing Preço Exercício ( PE ) Tipo de Verificação da Barreira Valor Barreira Down and In Ações Índices de Ações Índices de Juros Inflação Moedas 5 ABEV3 BBAS3 BBDC4 BVMF3 ITSA4 ITUB4 PETR3 PETR4 VALE3 VALE5 ÍNDICE IBOVESPA ÍNDICE IBRX50 IDI ITC IPCA Taxa de Câmbio Simples: expressa em Reais (BRL) por uma moeda estrangeira. Taxa de Câmbio Paridade: expressa uma moeda estrangeira por outra moeda estrangeira (onde a conversão para Real (BRL) acontece pela PTAXVenda). Preço inicial utilizado para o ativo subjacente. EUR USD JPY EURUSD USDJPY Nome do veículo oficial responsável pela divulgação do valor da moeda ou unidade base em questão. Boletim/horário do veículo oficial que será utilizado como fonte de preço de atualização do Ativo Subjacente no Preço Final e/ou na verificação da Barreira conforme estabelecido no Tipo de Verificação da Barreira, utilizados para cálculo do valor de liquidação. Parâmetro em relação à data de vencimento que indica o dia de referência utilizado para observação do preço final e/ou verificação de Barreira conforme estabelecido no Tipo de Verificação da Barreira e Referência de Verificação, utilizados para cálculo do valor de liquidação. Preço utilizado para comparação com o Preço Final para cálculo do valor de liquidação/vencimento do COE. Verificação da barreira acontece ao Diária longo da vida da operação, com base na Referência de verificação. Verificação da barreira acontece Somente no apenas no vencimento da operação, Vencimento com base na Referência de verificação. Preço spot começa acima do preço da barreira e

7 DEFINIÇÕES ( DI ) Valor Barreira Down and Out ( DO ) Valor Barreira Up and In ( UI ) Valor Barreira Up and Out ( UO ) Referência de verificação Rebate ( R e R Baixa ) Tipo Barreira Parcial precisa cair para que o Payoff relacionado passe a existir. Preço spot começa acima do preço da barreira e precisa cair para que o Payoff relacionado deixe de existir. Preço spot começa abaixo do preço da barreira e precisa subir para que o Payoff relacionado passe a existir. Preço spot começa abaixo do preço da barreira e precisa subir para que o Payoff relacionado deixe de existir. O atingimento da barreira se dá pela observação do preço intraday do ativo subjacente na(s) data(s) relevante(s) conforme observação do Contínua parâmetro estabelecido na Data de Fixing. As informações de Fonte de Informação e Boletim não são relevantes nesse caso. O atingimento da barreira se dá pela observação de preço específico para o ativo subjacente na(s) data(s) Discreta relevante(s) de acordo com os parâmetros estabelecidos na Data de Fixing, Fonte de Informação e no Boletim. Percentual que incide sobre o Valor Nominal e é associado à verificação de barreira(s) da estrutura, pago caso a barreira do tipo In não tenha sido atingida ou a barreira do tipo Out tenha sido atingida. No COE com barreira na estrutura existe apenas o campo Rebate, associado à existência da estrutura como um todo, enquanto que nas estruturas com barreira parcial existem dois campos de rebate, o Rebate e o Rebate B. O Rebate B só deve ser preenchido quando a opção ambas é escolhida para o campo Tipo Barreira Parcial. Nesse caso apenas o Rebate B se refere à existência do Percentual de Participação Baixa enquanto que o campo Rebate se refere ao Percentual de Participação Alta. Barreira relacionada apenas a uma parte da estrutura, de forma que a variação de alta refletida pelo Percentual de Variação Alta deixa Alta de ser repassada ao investidor caso a barreira seja do tipo UO ou DO ou passa a ser repassada ao investidor caso barreira seja do tipo UI ou DI. Barreiras relacionadas à variação de alta e de baixa, mas de forma Ambas independente, conforme descrito em 4. Regras Gerais de Preenchimento desse documento. 6

8 DEFINIÇÕES Digital Indexador Remuneração Tipo Digital Tipo Verificação Digital Indexadores aprovados Preço Inicial Indexador de Remuneração Fonte de Informação Indexador de Remuneração Boletim Indexador de Remuneração Parâmetro de Fixing Indexador de Remuneração Baixa Accrual Diária Somente no Vencimento Contínua Discreta Barreira relacionada apenas a uma parte da estrutura, de forma que a variação de baixa refletida pelo Percentual de Variação Baixa deixa de ser repassada ao investidor caso a barreira seja do tipo UO ou DO ou passa a ser repassada ao investidor caso barreira seja do tipo UI ou DI. Verificação do payout da digital é pro rata ao número de dias em que o Ativo Subjacente obedece à regra estabelecida em relação ao total de dias do COE. Verificação do payout da digital acontece ao longo da vida da operação, com base na regra de Tipo Verificação Digital. Verificação do payout da digital acontece apenas no vencimento da operação, com base na regra de Tipo Verificação Digital. A observação do payout da digital se dá pelo preço intraday do ativo subjacente na(s) data(s) relevante(s) conforme parâmetro estabelecido na Data de Fixing. As informações de Fonte de Informação e Boletim não são relevantes nesse caso. A observação do payout da digital se dá por um preço específico para o ativo subjacente na(s) data(s) relevante(s) de acordo com os parâmetros estabelecidos na Data de Fixing, Fonte de Informação e no Boletim. Taxas de Juros Nacional: BRL Pré, DI, Selic Taxa de Juros Internacional: Taxa fixa em qualquer moeda da lista Moedas descrita em ativos subjacentes. Variação do preço de qualquer ativo da lista de Ativos Subjacentes. Preço inicial utilizado na determinação da variação do Indexador de Remuneração. Nome do veículo oficial responsável pela divulgação do valor da moeda ou unidade base referenciada no Indexador Remuneração. Boletim/horário do veículo oficial no qual será publicado o valor do indexador de remuneração considerando o Parâmetro de Fixing Indexador Remuneração indicado. Parâmetro em relação à data de vencimento que indica o dia de referência utilizado para observação do preço do indexador de remuneração utilizado para cálculo do Fator do Indexador. 7

9 DEFINIÇÕES Limitadores Percentual do Valor Nominal Devolvido ( PVND ) Percentual de Participação Alta Percentual Indexador Percentual de variação do Indexador de Remuneração Remuneração utilizado para cálculo do Fator do Indexador. Taxa fixa de juros, expressa na base definida na Taxa de Remuneração Convenção de Taxa Indexador de Remuneração, utilizada para cálculo do Fator de Juros. Base 252 dias úteis, exponencial. Base 360 dias corridos, exponencial. Convenção de Taxa Base 360 dias corridos, linear. Indexador de Remuneração Base 365 dias corridos, linear. Base 30/360, linear. Base flat. Acima: proprietário recebe a remuneração se o ativo subjacente ficou acima do Preço Exercício 1 da Regra de Remuneração na(s) data(s) de verificação. Abaixo: proprietário recebe a remuneração se o ativo subjacente ficou abaixo do Preço Exercício 1 da Regra de Remuneração na(s) data(s) de verificação. Dentro: proprietário recebe a remuneração se o ativo subjacente ficou acima do Preço Exercício 1 da Regra de Remuneração e abaixo do Preço Exercício 2 da Regra de Remuneração na(s) data(s) de verificação. Regras Remuneração: regras Fora: proprietário recebe a remuneração se o ativo de observação sobre o ativo subjacente ficou abaixo do Preço Exercício 1 da Regra subjacente que determinam de Remuneração ou acima do Preço Exercício 2 da a condição de pagamento da Regra de Remuneração na(s) data(s) de verificação. remuneração, conforme Sempre: proprietário recebe a remuneração descritos no item 4. Regras independente do preço do ativo subjacente na(s) Gerais de Preenchimento data(s) de verificação. desse documento. Segue Barreira Out: proprietário recebe a remuneração no vencimento caso a barreira do tipo DO ou UO tenha sido atingida. Segue Barreira In: proprietário recebe a remuneração no vencimento caso a barreira do tipo DI ou UI não tenha sido atingida. Maior: proprietário recebe maior entre as remunerações indicadas na estrutura. Menor: proprietário recebe menor entre as remunerações indicadas na estrutura. Regras de observação do ativo subjacente conforme descrito no item 4. Regras Gerais de Preenchimento Regra Limitador desse documento, que determinam a eficácia do Limitador Superior ou Inferior. É o preço máximo que o ativo subjacente pode Valor do Limitador Superior assumir, utilizado no cálculo do valor do COE no ( Lim. Sup. ) vencimento. Valor do Limitador Inferior É o preço mínimo que o ativo subjacente pode assumir, ( Lim. Inf. ) utilizado no cálculo do valor do COE no vencimento. Percentual aplicado ao valor nominal do COE para cálculo do valor a ser devolvido no vencimento ao Proprietário caso nenhuma das regras de remuneração do COE seja respeitada. Nas estratégias onde esse campo é de preenchimento obrigatório, o valor de 100% aparece nos COE de modalidade Investimento com Valor Nominal Protegido. Percentual de participação recebido pelo proprietário do Perfil Alavancagem: caso seja preenchido com percentuais maiores que 100%. 8

10 DEFINIÇÕES ( % de Alta ) COE nos casos onde o preço do ativo subjacente no vencimento fica acima do preço de exercício relevante. Percentual de Participação Baixa ( % de Baixa ) Preço Final ( PF ) Regras de Resgate Antecipado Percentual de participação recebido pelo proprietário do COE nos casos onde o preço do ativo subjacente no vencimento fica abaixo do preço de exercício relevante. Perfil Desalavancagem: caso seja preenchido com percentuais menores que 100%. Perfil de Opção: caso seja preenchido com o valor 0%. Perfil Alavancagem: caso seja preenchido com percentuais maiores que 100%. Perfil Desalavancagem: caso seja preenchido com percentuais menores que 100%. Perfil de Opção: caso seja preenchido com o valor 0%. Preço utilizado para cálculo do valor de liquidação. Condição de resgate antes do vencimento acordada Condições de Resgate entre o Emitente e o Proprietário do COE. Indica a(s) parte(s) na operação (Instituição e/ou Parte com Direito Resgate Proprietário) que podem realizar o resgate antes do vencimento. Estabelece o momento em que pode ser realizado o Periodicidade Data Resgate resgate antes do vencimento do COE. Datas específicas de resgate antes do vencimento, Data Resgate conforme descrito no item 4. Regras Gerais de Preenchimento. Indica o parâmetro de observação da regra para Aplicação Regra Resgate resgate antes do vencimento, conforme descrito no Específica item 4. Regras Gerais de Preenchimento desse documento. Regra do Ativo Subjacente para Resgate Indica a regra que será observada para realização de resgate antes do vencimento, conforme descrito 4. Regras Gerais de Preenchimento desse documento. Preço para referência de verificação 1 da Regra de Resgate. Preço para referência de verificação 1 da Regra de Resgate. PU utilizado para resgate antes do vencimento. Preço Exercício 1 Regra Resgate Preço Exercício 2 Regra Resgate Preço Unitário Condição Resgate Nas operações onde é utilizado mais de um indexador de remuneração, o Fator do Indexador 1 ( FI1 ) remete ao Indexador de Remuneração 1, Fator do Indexador 2 ( FI2 ) remete ao Indexador de Remuneração 2 e assim por diante. Pré Não existe Fator do Indexador [ [ ] ] Remuneração Fator do Indexador ( FI ) DI ou Selic Demais Indexadores Onde: n: número inteiro de taxas DI ou Selic Over p: Percentual Indexador Remuneração DI ou Selic: Taxa DI Over ou Selic Over, conforme apropriado, calculada com 8 casas decimais e arredondamento. Remuneração Fator de Juros Nas operações onde é utilizada mais de uma regra de remuneração, o Fator de Juros 1 ( FJ1 ) remete a Taxa de Remuneração 1, Fator de Juros 2 ( FJ2 ) remete a Taxa de 9

11 DEFINIÇÕES ( FJ ) Remuneração 2 e assim por diante. Base 252 DU exp. Base 360 DC exp. Base 360 DC lin. ( ) Base 365 DC lin. ( ) Base 30/360 lin. ( ) Base flat Remuneração Fator de Remuneração ( FR ) Tratamento de Proventos Base 252 DU exp. n = número de dias úteis (DU) em que o ativo subjacente obedece à Regra de Remuneração N= número de dias úteis (DU) compreendido no período entre a Data de Emissão e a Data de Vencimento n = número de dias corridos (DC) em que o ativo Base 360 DC exp. subjacente obedece à Regra de Remuneração N= número de dias corridos (DC) compreendido no período entre a Data de Emissão e a Data de Vencimento Base 360 DC lin. Base 365 DC lin. Base 30/360 lin. n = número de dias corridos (DC) em que o ativo subjacente obedece à Regra de Remuneração N= número de dias corridos (DC) compreendido no Base flat período entre a Data de emissão e a Data de Vencimento Nas operações onde o ativo subjacente é uma ação, a escolha da opção Tratamento de Proventos significa que serão realizados ajustes de valores em função da divulgação de eventos corporativos padronizados (vide item 4. Regras Gerais de Preenchimento do documento). No caso de pagamento de proventos em moeda a barreira é ajustada Absoluta através da subtração do valor do provento. No caso de pagamento de proventos Tipo Proteção Barreira em moeda a barreira mantém a proporção inicial em relação ao Proporcional Preço Exercício relevante, conforme descrito no item 4. Regras Gerais de Preenchimento desse documento. 10

12 DEFINIÇÕES Absoluta No caso de pagamento de proventos em moeda o limitador é ajustado através da subtração do valor do provento. Valor Nominal ( VN ) Tipo Proteção Limitador Para ativos subjacentes cotados em moeda estrangeira Para ativos subjacentes cotados em Reais (BRL) Proporcional No caso de pagamento de proventos em moeda o limitador mantém a proporção inicial em relação ao Preço Exercício relevante, conforme descrito no item 4. Regras Gerais de Preenchimento desse documento. 11

13 2. Atributos Comuns a Todas as Estruturas de COE e Listas de Domínio Os campos apresentados abaixo são complementados pelo Manual do Usuário, que traz as características de cada Atributo, bem como a sua forma de preenchimento. # ATRIBUTO TIPO FORMATO DOMÍNIOS 1 Código ISIN Numérico X(12) - 2 Código Origem Título Numérico X(20) - 3 Condições de Resgate Drop List N(04) Não há Condição de Resgate Resgate a Preço de Mercado Resgate a Preço Determinado Resgate com Condição Específica 4 Conta do Proprietário Numérico N(15) - 5 Dados do Emitente Numérico N(14) - 6 Dados do Proprietário Numérico N(14) - 7 Data de Liquidação Data X(10) - 8 Data de Vencimento Data X(10) - 9 Data Emissão Data X(10) - 10 Data Referência Data X(10) - 11 Data(s) Resgate Data X (10) - 12 Instituição Alfa Numérico X(150) - 13 Instituição Origem Drop List N(04) 10 - CETIP 14 Migração Drop List N(04) S - Sim N - Não 15 Modalidade da Estrutura Drop List N(04) Investimento com Valor Nominal Protegido Investimento com Valor Nominal em Risco 16 Motivo Alfa Numérico X(150) - 17 Natureza Proprietário Drop List N(04) 1 - Pessoa Física 2 - Pessoa Jurídica 18 Nome Do Proprietário Alfa Numérico X(120) - 19 Núm. Registrador Numérico X(20) Ambos 20 Parte com Direito de Resgate Drop List N(04) Emitente Proprietário 21 Periodicidade Data Resgate Drop List N(04) A qualquer momento Em data(s) específica(s) 22 PR Proprietário - mercado Numérico N(14) - 23 Preço Exercício 1 Regra Resgate Numérico N(17,2) - 24 Preço Exercício 2 Regra Resgate Numérico N(17,2) - 25 Preço Unitário Condição Resgate Numérico N(15,8) - 26 PU Numérico N(15,8) - 27 Quantidade Numérico N(17,2) - 28 Regra Ativo Subjacente para Resgate Drop List N(04) Acima Abaixo Dentro Fora

14 # ATRIBUTO TIPO FORMATO DOMÍNIOS 29 Tipo de Emissão Drop List N(04) 30 Tipo de Estrutura Drop List N(04) Própria 2 - Mercado 40 - Digital 41 - Duplo Indexador 44 - Duplo Indexador + Digital 45 - Duplo Indexador + Barreira 49 - Duplo Indexador + Digital + Barreira 39 - Compra Participação 52 - Venda Participação 69 - Compra Participação com Barreira Estrutura 70 - Venda Participação com Barreira Estrutura 73 - Compra Participação com Barreira Parcial 81 - Venda Participação com Barreira Parcial 85 - Compra Participação com Limitador 86 - Venda Participação com Limitador 88 - Compra Participação com Barreira Estrutura e Limitador 66 - Venda Participação com Barreira Estrutura e Limitador 72 - Compra Participação com Barreira Parcial e Limitador 75 - Venda Participação com Barreira Parcial e Limitador 76 - Compra de Collar 78 - Venda de Collar 80 - Compra de Collar com Barreira Estrutura 84 - Venda de Collar com Barreira Estrutura 87 - Compra de Collar com Barreira Parcial 89 - Venda de Collar com Barreira Parcial 92 - Compra de Collar com Limitador 93 - Venda de Collar com Limitador 96 - Compra de Collar com Barreira Estrutura e Limitador 94 - Venda de Collar com Barreira Estrutura e Limitador 42 - Compra de Collar com Barreira Parcial e Limitador 43 - Venda de Collar com Barreira Parcial e Limitador 51 - Compra de Strangle 67 - Venda de Strangle 68 - Compra de Strangle com Barreira Estrutura 74 - Venda de Strangle com Barreira Estrutura 90 - Compra de Strangle com Barreira Parcial 79 - Venda de Strangle com Barreira Parcial 91 - Compra de Strangle com Limitador Venda de Strangle com Limitador 97 - Compra de Strangle com Barreira Estrutura e Limitador Venda de Strangle com Barreira Estrutura e Limitador 83 -Compra de Strangle com Barreira Parcial e Limitador

15 # ATRIBUTO TIPO FORMATO DOMÍNIOS 46 - Venda de Strangle com Barreira Parcial e Limitador Compra de Straddle Venda de Straddle Compra de Straddle com Barreira Estrutura Venda de Straddle com Barreira Estrutura Compra de Straddle com Barreira Parcial Venda de Straddle com Barreira Parcial Compra de Straddle com Limitador Venda de Straddle com Limitador Compra de Straddle com Barreira Estrutura e Limitador Venda de Straddle com Barreira Estrutura e Limitador Compra de Straddle com Barreira Parcial e Limitador 98 - Venda de Straddle com Barreira Parcial e Limitador Tipo de Regra Específica de Preço COE a mercado 31 Drop List N(04) Resgate Ativo Subjacente 32 Tipo de Título Drop List N(04) 9 - COE 14

16 3. Atributos Específicos e Listas de Domínio Atributos que são combinados para formar os diferentes tipos de COE disponíveis para registro. # ATRIBUTO TIPO FORMATO DOMÍNIOS 1 Boletim Drop List N(04) Boletim Indexador Remuneração 1 Boletim Indexador Remuneração 2 Cód. Index 01 ( Ativo Subjacente ) Drop List Drop List Drop List N(04) N(04) N(04) Preço de Abertura Preço de Fechamento Preço Médio Preço Mínimo Preço Máximo Preço de Liquidação PTAXCompra PTAXVenda hs hs N/A Preço de Abertura Preço de Fechamento Preço Médio Preço Mínimo Preço Máximo Preço de Liquidação PTAXCompra PTAXVenda hs hs N/A Preço de Abertura Preço de Fechamento Preço Médio Preço Mínimo Preço Máximo Preço de Liquidação PTAXCompra PTAXVenda hs hs N/A 605 -ABEV BBAS BBDC BVMF ITSA ITUB PETR PETR VALE VALE ÍNDICE IBOVESPA ÍNDICE IBRX IDI 51 - ITC 42 - IPCA EUR USD

17 # ATRIBUTO TIPO FORMATO DOMÍNIOS 5 6 Convenção Taxa Indexador Remuneração 1 Convenção Taxa Indexador Remuneração 2 Drop List Drop List N(04) N(04) 7 Data de Fixing Drop List N(04) JPY EURUSD USDJPY DU exp DC exp DC lin DC lin /360 lin Flat DU exp DC exp DC lin DC lin /360 lin Flat T T T T T-1 8 Data de Liquidação Data X (10) - 9 Entrega Física Drop List N(04) Sim Não 10 Fonte de Informação Drop List N(04) BM&FBOVESPA BACEN BLOOMBERG BOJ BCE WMReuters IBGE CETIP SELIC BM&FBOVESPA BACEN BLOOMBERG BOJ Fonte de Informação Drop List N(04) BCE Indexador Remuneração WMReuters IBGE CETIP 2155 SELIC 12 Fonte de Informação Indexador Remuneração 2 Drop List N(04) 13 Indexador Remuneração 1 Drop List N(04) BM&FBOVESPA BACEN BLOOMBERG BOJ BCE WMReuters IBGE CETIP SELIC ABEV BBAS BBDC BVMF3 16

18 # ATRIBUTO TIPO FORMATO DOMÍNIOS 14 Indexador Remuneração 2 Drop List N(04) 15 Modalidade da Estrutura Drop List N(04) Parâmetro de Fixing Indexador Remuneração 1 Parâmetro de Fixing Indexador Remuneração 2 Drop List Drop List N(04) N(04) 18 Percentual de Participação Alta Numérico N(3,4) - Percentual de Participação N(3,4) 19 Numérico - Baixa 20 Percentual do Valor Nominal Numérico N(3,4) ITSA ITUB PETR PETR VALE VALE ÍNDICE IBOVESPA ÍNDICE IBRX IDI ITC IPCA EUR USD JPY EURUSD USDJPY ABEV BBAS BBDC BVMF ITSA ITUB PETR PETR VALE VALE ÍNDICE IBOVESPA ÍNDICE IBRX IDI ITC IPCA EUR USD JPY EURUSD USDJPY Investimento com Valor Nominal Protegido Investimento com Valor Nominal em Risco T T T T T T T T T T-1 17

19 # ATRIBUTO TIPO FORMATO DOMÍNIOS Devolvido 21 Percentual Indexador N(3,4) Numérico Remuneração 1-22 Percentual Indexador N(3,4) Numérico Remuneração 2-23 Percentual Indexador N(3,4) Numérico Remuneração 3-24 Percentual Indexador N(3,4) Numérico Remuneração 4-25 Preço Exercício 1 Numérico N(17,7) - 26 Preço Exercício 1 Regra de N(17,7) - Numérico Remuneração 1 27 Preço Exercício 1 Regra de N(17,7) - Numérico Remuneração 2 28 Preço Exercício 1 Regra de N(17,7) - Numérico Remuneração 3 29 Preço Exercício 1 Regra de N(17,7) - Numérico Remuneração 4 30 Preço Exercício 2 Numérico N(17,7) - 31 Preço Exercício 2 Regra de N(17,7) - Numérico Remuneração 1 32 Preço Exercício 2 Regra de N(17,7) - Numérico Remuneração 2 33 Preço Exercício 2 Regra de N(17,7) - Numérico Remuneração 3 34 Preço Exercício 2 Regra de N(17,7) - Numérico Remuneração 4 35 Preço Inicial Ativo Subjacente Numérico N(12,8) - 36 Preço Inicial Indexador N(12,8) - Numérico Remuneração 1 37 Preço Inicial Indexador N(12,8) - Numérico Remuneração 2 38 Quantidade do ativo subjacente alta Numérico N(17,2) - 39 Quantidade do ativo subjacente baixa Numérico N(17,2) - 40 Rebate Numérico N(3,4) - 41 Rebate B Numérico N(3,4) - 42 Referência de verificação Drop List N(04) Discreta Contínua 43 Regra de Remuneração 1 Drop List N(04) Acima Abaixo Dentro Fora Sempre Segue barreira Out Segue barreira In Maior Menor 44 Regra de Remuneração 2 Drop List N(04) Acima Abaixo Dentro Fora Sempre 18

20 # ATRIBUTO TIPO FORMATO DOMÍNIOS Segue barreira Out Segue barreira In 45 Regra de Remuneração 3 Drop List N(04) Acima Abaixo Dentro Fora Sempre Segue barreira Out Segue barreira In 46 Regra de Remuneração 4 Drop List N(04) Acima Abaixo Dentro Fora Sempre Segue barreira Out Segue barreira In 47 Regra Limitador Drop List N(04) Segue barreira Out Segue barreira In 48 Taxa de Remuneração 1 Numérico N(3,4) - 49 Taxa de Remuneração 2 Numérico N(3,4) - 50 Taxa de Remuneração 3 Numérico N(3,4) - 51 Taxa de Remuneração 4 Numérico N(3,4) - 52 Tipo Barreira Parcial Drop List N(04) Alta Baixa Ambos 53 Tipo de Verificação da Barreira Drop List N(04) Somente no vencimento Diária 54 Tipo Digital Drop List N(04) Accrual Somente no vencimento Diária 55 Tipo Proteção Barreira Drop List N(04) Absoluta Proporcional 56 Tipo Proteção Limitador Drop List N(04) Absoluta Proporcional 57 Tipo Verificação Digital Drop List N(04) Discreta Contínua 58 Tipo Verificação Limitador Drop List N(04) Discreta Contínua 59 Tratamento de Proventos Drop List N(04) Sim Não 60 Valor Barreira Down and In Numérico N(10,8) - 61 Valor Barreira Down and Out Numérico N(10,8) - 62 Valor Barreira Up and In Numérico N(10,8) - 63 Valor Barreira Up and Out Numérico N(10,8) - 64 Valor Barreira Down and In B Numérico N(10,8) - 65 Valor Barreira Down and Out B Numérico N(10,8) - 66 Valor Barreira Up and In B Numérico N(10,8) - 67 Valor Barreira Up and Out B Numérico N(10,8) - 68 Valor do Limitador Inferior Numérico N(10,8) - 69 Valor do Limitador Superior Numérico N(10,8) - 19

21 4. Regras Gerais de Preenchimento 4.1. Remuneração Index Grupo1 Index Grupo2 Index Grupo3 C1 Indexador Remuneração BRL Pré Selic USD C2 Preço Inicial Indexador Remuneração 2,2000 C3 Fonte de Informação Indexador Remuneração Selic Bacen C4 Boletim Indexador Remuneração PTAXVenda C5 Parâmetro de Fixing Indexador Remuneração T-1 C6 Percentual Indexador Remuneração 120,0000% 100,0000% C7 Taxa de Remuneração 7,0000% 0,0000% 3,0000% C8 Convenção Taxa Indexador Remuneração 252 DU exp 252 DU exp 360 DC lin Caso o Emissor estabeleça uma remuneração (a depender do Indexador Remuneração escolhido), alguns campos do grupo de informações sobre a remuneração do COE passam a ser de preenchimento obrigatório. A tabela acima mostra quais campos devem ser preenchidos para os diferentes grupos de indexadores, conforme lista abaixo: Indexadores do Grupo 1: BRL Pré Indexadores do Grupo 2: DI, Selic Indexadores do Grupo 3: demais indexadores permitidos Para alguns ativos subjacentes, a informação de Boletim Indexador Remuneração não é necessária dado que não existe mais de um boletim para a divulgação por determinada fonte para aquele ativo. Quando isso acontecer, o campo C4 deve ser preenchido com a opção N/A. Em qualquer das alternativas de preenchimento ilustrada, os campos C3, C4, C5 e C8 aparecem como drop list e podem ser combinados de diferentes maneiras, criando diferentes configurações. Em algumas estruturas de COE o Emissor do certificado pode escolher não estabelecer uma remuneração, por exemplo, nas Famílias COE de Participação e Volatilidade o Proprietário do certificado pode receber apenas a variação do preço do ativo subjacente sem uma taxa de remuneração associada. Nessas estratégias os campos referentes à remuneração são opcionais, e não devem ser preenchidos no momento do registro da operação, de forma a refletir a não existência dessa possibilidade. Pelo mesmo motivo nas estruturas da família Participação e da família Volatilidade o indexador escolhido para a remuneração tem que ser diferente do parâmetro escolhido para o campo Cód. Index 01 (Ativo Subjacente). Dessa forma, não é permitido o registro de COE que repasse ao seu investidor, por exemplo, a variação do IPCA via remuneração e também via participação do ativo subjacente na mesma estrutura Regras de Remuneração C9 C10 Preço Exercício 1 Regra de Remuneração C11 Preço Exercício 2 Regra de Remuneração Regra de Remuneração Acima Abaixo Dentro Fora Sempre 17, , , , , ,0000 Segue Barreira In Segue Barreira Out Maior Menor 20

22 Da mesma forma, em algumas estruturas de COE o Emissor do certificado tem a prerrogativa de determinar uma regra que deve ser observada para que aquele COE pague a remuneração, conforme registrada, ao seu Proprietário. As diferentes regras foram definidas no item 1. Características Funcionais do COE desse documento. Nos casos onde a remuneração é opcional, caso o Emissor determine a sua não existência, também os campos de regra devem ficar vazios de forma a refletir essa escolha. Caso a remuneração exista, a depender da regra escolhida se faz necessário o preenchimento do Preço (nas regras acima e abaixo ), do Preço e do Preço Exercício 2, onde Preço é menor que o Preço Exercício 2 (nas regras dentro e fora ) ou não se faz necessário o preenchimento dos campos Preço (nas regras sempre, segue barreira in, segue barreira out, maior e menor ), de acordo com a tabela acima Barreira na Estrutura Os COE com Barreira na Estrutura permitem a inserção de uma Barreira Simples ou uma Barreira Dupla para o Ativo Subjacente de forma que o mesmo parâmetro faz com que tanto o Percentual de Participação Alta quanto o Percentual de Participação Baixa passam a existir ao mesmo tempo, no caso da barreira In ser atingida, ou deixam de existir ao mesmo tempo, no caso da barreira Out ser atingida. Preenchimento de Barreira Simples C12 Tipo de Verificação da Barreira Diária Diária Somente no Vencimento Somente no Vencimento C13 Valor Barreira Up and In 19,0000 C14 Valor Barreira Down and In 15,0000 C15 Valor Barreira Up and Out 19,0000 C16 Valor Barreira Down and Out 15,0000 C17 Referência de verificação Contínua Discreta Contínua Discreta C18 Rebate 2,0000% 2,0000% Preenchimento de Barreira Dupla C19 Tipo de Verificação da Barreira Diária Somente no Vencimento Diária Diária C20 Valor Barreira Up and In 19, ,0000 C21 Valor Barreira Down and In 15, ,0000 C22 Valor Barreira Up and Out 21, ,0000 C23 Valor Barreira Down and Out 15, ,0000 C24 Referência de verificação Contínua Discreta Discreta Contínua C25 Rebate 2,0000% 2,0000% O Emissor pode escolher usar uma das quatro diferentes barreiras, conforme definidas no item 1. Características Funcionais do COE, desse documento, ou escolher combinar duas barreiras diferentes ao determinar a estrutura de COE, desde que uma seja do tipo In e outra do tipo Out. Nesse último caso, a barreira Out só passa a ser válida a partir do momento em que a barreira In for atingida. O Campo Rebate, que tem preenchimento opcional, indica a taxa flat que incide sobre o Valor Nominal e é pago caso a barreira do tipo In não tenha sido atingida ou a barreira do tipo Out tenha sido atingida. 21

23 Os Campos Tipo de Verificação da Barreira e Referência de verificação aparecem como drop list e podem ser combinados de diferentes maneiras, criando diferentes configurações. Nas estruturas com barreiras duplas, as duas barreiras usam a mesma regra de Tipo de Verificação da Barreira e Referência de verificação Barreira Parcial O campo Tipo Barreira Parcial só existe nas estruturas COE com Barreira Parcial, não existindo nas demais estruturas COE que apresentam barreiras. Os COE com Barreira Parcial permitem a inserção de uma Barreira Simples ou uma Barreira Dupla para o Ativo Subjacente de forma que apenas uma parte da estrutura passa a existir, no caso da barreira In ser atingida, ou deixa de existir, no caso da barreira Out ser atingida. Ao escolher a opção Alta para o campo Tipo Barreira Parcial, o Emissor indica que a barreira (simples ou dupla) determina a existência apenas do Percentual de Participação Alta, ou seja, da participação recebida pelo investidor caso o preço final seja superior ao preço de exercício em questão. Ao escolher a opção Baixa para o campo Tipo Barreira Parcial, o Emissor indica que a barreira (simples ou dupla) determina a existência apenas do Percentual de Participação Baixa, ou seja, da participação recebida pelo investidor caso o preço final seja inferior ao preço de exercício em questão. Ao escolher a opção Ambas para o campo Tipo Barreira Parcial, o Emissor indica a existência de barreira (simples ou dupla) que incidirá sobre o Percentual de Participação Alta e a existência de barreira (simples ou dupla) que incidirá sobre o Percentual de Participação Baixa. Dessa forma, pode escolher colocar tipos e valores de barreiras diferentes para o perfil de alta ou de baixa da estrutura, que podem, portanto, existir de forma independente. Preenchimento de Barreiras Parciais Independentes (Simples e Duplas) C26 Tipo de Verificação da Barreira Diária Somente no Vencimento Diária Diária C27 Valor Barreira Up and In 19,0000 C28 Valor Barreira Down and In 15, , ,0000 C29 Valor Barreira Up and Out 19, ,0000 C30 Valor Barreira Down and Out 14,0000 C31 Valor Barreira Up and In B 19,0000 C32 Valor Barreira Down and In B 15,0000 C33 Valor Barreira Up and Out B C34 Valor Barreira Down and Out B 15,0000 C35 Referência de verificação Contínua Discreta Discreta Contínua C36 Rebate 2,0000% 2,000% 2,000% 2,0000% C37 Rebate B 2,0000% C38 Tipo Barreira Parcial Alta Baixa Ambas Ambas Assim como na opção anterior, o Emissor pode escolher usar uma das quatro diferentes barreiras, conforme definidas no item 1. Características Funcionais do COE, desse documento, ou escolher combinar duas barreiras diferentes ao determinar estrutura de COE, desde que uma seja do tipo In e outra do tipo Out. Nesse último caso, a barreira Out só passa a ser válida a partir do momento em que a barreira In foi atingida. Quando as opções Alta ou Baixa são escolhidas para o Tipo Barreira Parcial, os campos C31 a C34 e C37 da tabela acima não devem ser preenchidos. Quando a opção Ambas for escolhida para o Tipo Barreira Parcial, os campos C27 a C30 e C36 referem-se às barreiras (simples ou duplas) escolhidas para o 22

24 Percentual de Participação Alta e os campos C31 a C34 e C37 referem-se às barreiras (simples ou duplas) escolhidas para o Percentual de Participação Baixa. O Campo Rebate, que tem preenchimento opcional, indica a taxa flat que incide sobre o Valor Nominal e é pago caso a barreira do tipo In não tenha sido atingida ou a barreira do tipo Out tenha sido atingida. Note que é possível escolher barreira simples para a alta e barreira dupla para a baixa ou vice-versa, por exemplo, simples para as duas, ou dupla para as duas. Da mesma forma é possível escolher um rebate para as barreiras associadas à alta e/ou as barreiras associadas à baixa Os campos C26 e C35 estão associados tanto às barreiras que incidem sobre o Percentual de Participação Alta (campos C27 a C30) como às barreiras que incidem sobre o Percentual de Participação Baixa (campos C31 a C34). Ou seja, todas as barreiras da estrutura obedecem ao mesmo Tipo de Verificação da Barreira e Referência de verificação. Os campos C26, C35 e C38 aparecem como drop list e podem ser combinados de diferentes maneiras, criando diferentes configurações Limitadores C39 Regra Limitador Segue Barreira In Segue Barreira Out C40 Valor do Limitador Superior 19, ,0000 C41 Valor do Limitador Inferior 15, ,0000 Nas estruturas COE que permitem a inserção de Limitador para o Ativo Subjacente, o Emissor pode escolher usar um dos dois diferentes limitadores, conforme definidos no item 1. Características Funcionais do COE desse documento, ou combinar os dois limitadores em uma estrutura COE. Nas estruturas que contam com a existência de uma barreira para o ativo subjacente (seja na estrutura ou parcial), é possível (mas não necessário) preencher a regra do limitador de forma a demonstrar que sua existência acompanha a regra estabelecida para a barreira, ou seja, o Valor do Limitador Superior e/ou Inferior deixam de existir ( Segue Barreira Out ) ou passam a existir ( Segue Barreira In ) a depender do Tipo de Verificação da Barreira e da Referência de verificação, conforme descrito anteriormente. Nas estruturas de COE que não tem barreiras, o campo C39 (que aparece como drop list) não deve ser preenchido, demonstrando que os campos Valor do Limitador Superior e/ou Valor do Limitador Inferior não são condicionais, mas sim observados da mesma forma que se observa o Preço de Exercício Percentual de Participação C42 C43 Exemplos de Utilização Percentual de Participação Alta Percentual de Participação Baixa Ex. 1 Base Ex. 2 Alav. Alta Ex.3 Alav. Baixa Ex.4 Desalav. Alta Ex.5 Desalav. Baixa Ex.6 Compra Call Ex.7 Venda Put Ex. 8 Venda Call Ex. 9 Compra Put 100,0% 150,0% 100,0% 50,0% 100,0% 100,0% 0,0% 100,0% 0,0% 100,0% 100,0% 150,0% 100,0% 50,0% 0,0% 100,0% 0,0% 100,0% Nas estruturas COE das famílias Participação e Volatilidade o Emissor pode refletir diferentes configurações para o pagamento da variação do preço do ativo subjacente ao Proprietário utilizando diferentes formas de preenchimento para os campos de Percentual de Participação de Alta (percentual de participação recebido pelo proprietário do COE nos casos onde o preço do ativo subjacente no 23

25 vencimento fica acima do preço de exercício relevante) e Percentual de Participação de Baixa (percentual de participação recebido pelo proprietário do COE nos casos onde o preço do ativo subjacente no vencimento fica abaixo do preço de exercício relevante). Na tabela acima, são demonstradas as diferentes situações que podem ser refletidas no COE. As situações descritas nos exemplos 1 a 5 podem aparecer em todas as estratégias das famílias Participação e Volatilidade, enquanto que as situações descritas nos exemplos 6 e 7 existem apenas nas estratégias de COE de Compra da Família de Participação, e as descritas nos exemplos 8 e 9 existem apenas nas estratégias de Venda da Família Participação. Note que não é permitido o preenchimento simultâneo dos dois campos ( Percentual de Participação de Alta e Percentual de Participação de Baixa ) com o valor 0% já que isso desconfigura a participação Tratamento de Proventos Exemplos de Utilização COE onde Ativo Subjacente COE onde Ativo Subjacente é não é Ação Ação C44 Tratamento de Proventos Sim C45 Tipo Proteção Barreira Proporcional C46 Tipo Proteção Limitador Absoluta Nas operações onde o ativo subjacente é uma ação, a escolha da opção Sim, no campo Tratamento de Proventos significa que serão realizados ajustes nos preços de exercício, barreira e limitador pela Instituição responsável pelo registro em função da divulgação de eventos corporativos padronizados. Nessa situação, nas estruturas com Barreira e/ou Limitador, o Emissor escolhe se o ajuste no valor da Barreira e/ou Limitador, no caso de proventos pagos em moeda, será feito de forma Absoluta (reduzindo o valor da Barreira e/ou Limitador pelo valor recebido em moeda quando do pagamento do provento) ou de forma Proporcional, guardando a proporção com relação ao Preço de Exercício relevante conforme a situação, conforme descrito a seguir: Onde: VR d : VR a : P d : P a : Valor da Barreira, ou Valor do Limitador depois do provento; Valor da Barreira, ou Valor do Limitador antes do provento; Preço de Exercício Relevante depois do ajuste pelo provento; Preço de Exercício Relevante antes do ajuste pelo provento. O Preço de Exercício Relevante depende da configuração da estrutura sendo analisada, conforme descrito abaixo: Nas estruturas em que existe apenas um Preço de Exercício: o valor da barreira e/ou limitador mantém a proporção original ao Preço. Nas estruturas em que existem dois Preços de Exercício: o Ajuste no Valor Limitador Superior: mantém a proporção original ao Preço Exercício 2 ; o Ajuste no Valor Limitador Inferior: mantém a proporção original ao Preço ; o Ajuste no Valor Barreira DI, DO, UI e/ou UO: mantém a proporção original ao Preço Exercício 2 nos COE com Barreira na Estrutura e nos COE com Barreira Parcial, quando a Barreira Parcial for do tipo Alta ; 24

26 o Ajuste no Valor Barreira DI, DO, UI e/ou UO: mantém a proporção original ao Preço nos COE com Barreira Parcial, quando a Barreira Parcial for do tipo Baixa. O ajuste no(s) Preço(s) de Exercício, da Barreira e do Limitador (quando esses últimos forem do tipo Absoluta ) será realizado da seguinte forma para os diferentes eventos padronizados: Evento Dividendos Juros Rendimentos Outros eventos em Reais (R$) Bonificação/ Desdobramento Grupamento Direitos de Subscrição Ajuste no Preço de Exercício, Barreira 1 e Limitador 1 P ant DIV P ant (0,85 x JUR) P ant (0,80 x REN) P ant Valor R$ Recebido P ant / (1+BD) P ant / FG P ant DIR Bonificação em ações de outro tipo P da mesma empresa ant (BonOT x PE x OT) Direitos de Subscrição em ações de P outro tipo da mesma empresa ant Valor do direito do outro tipo Onde: P ant é Preço de Exercício, Preço do Limitador ou Preço da Barreira Anterior ao provento. 1 Quando o Tipo Proteção Barreira / Tipo Proteção Limitador é da modalidade Absoluta Resgate Antes do Vencimento Exemplos de Utilização Exemplo 1 Exemplo 2 Exemplo 3 Exemplo 4 Resgate a Não há Condição Resgate a Preço Resgate com C47 Condições de Resgate Preço de de Resgate Determinado Condição Específica Mercado C48 Parte com Direito de Resgate Proprietário Emitente C49 Periodicidade Data Resgate Em data(s) específica(s) Em data(s) específica(s) C50 Data(s) Resgate 1 AAAA-MM-DD AAAA-MM-DD C51 Data(s) Resgate 1 AAAA-MM-DD C52 Data(s) Resgate 1 AAAA-MM-DD C53 Data(s) Resgate 1 AAAA-MM-DD C54 Tipo de Regra Específica de Resgate Ativo Subjacente C55 Regra do Ativo Subjacente Resgate Acima C56 Preço Exercício 1 Regra Resgate 32,0000 C57 Preço Exercício 2 Regra Resgate C58 PU Condição Resgate 100,0000% 100,0000% Conforme regulamentado pelo Banco Central do Brasil, as condições de resgate do COE antes do vencimento devem ser determinadas no momento do registro do COE. As emissões sem a prerrogativa de recompra antes do vencimento devem ser registradas com a opção Não há Condição de Resgate no campo C47 da tabela acima. Não será permitido resgate antes do vencimento dos COE registrados dessa forma. No caso de possibilidade de recompra ao longo da vida da operação, desde que pactuado no momento do resgate (por vontade das duas partes) e a preço de mercado, o campo C47 deve ser preenchido com a opção Resgate a Preço de Mercado. 25

27 Em qualquer um desses dois casos (Exemplo 1 e 2 de preenchimento da tabela acima), os campos C48 a C58 não serão preenchidos pelo Emissor. O preenchimento dos campos que aparecem na tabela acima deve acontecer conforme abaixo: (a) os campos C50 a C53 só devem ser preenchidos se no campo Periodicidade Data Resgate escolhida seja Em data(s) específica(s) ; (b) os campos C54 a C57 só devem ser preenchidos caso o campo Condições de Resgate (campo C47) tenha sido Resgate com Condição Específica ; (c) o campo C57 só deve ser preenchido se a regra escolhida no campo C55 tenha sido do tipo Dentro ou Fora ; (d) o campo C58 só deve ser preenchido se a Condição de Resgate escolhida no campo C47 tenha sido do tipo Resgate a Preço Determinado ou Resgate com Condição Específica. É importante ressaltar que, no caso de resgate a preço de mercado ou com regra ou preço especifico, a condição de resgate é uma prerrogativa e não obrigação de resgate pela parte com direito de efetuar o resgate. A tabela acima explicita alguns exemplos comuns que podem existir nesse tipo de certificado. Uma dessas situações é o resgate acordado bilateralmente pelo Emissor e Proprietário, ao longo da vida da operação e conforme preço vigente para o COE no momento do resgate (preço a mercado). Nessa situação, demonstrada no Exemplo 2 da tabela acima, o campo C47 deve ser preenchido com a opção Resgate a Preço de Mercado. Outro caso é quando o COE será emitido com prerrogativa de resgate antes do vencimento desde que a preço pré-determinado no momento do registro. Nesse caso o campo C58 passa a ser de preenchimento obrigatório e indica o PU de resgate que será utilizado caso o resgate ocorra, conforme demonstrado no Exemplo 3 acima. Por último, pode acontecer, por exemplo, que o preço do resgate seja pré-determinado, mas o resgate só aconteça em situações especificas de acordo com a observação de uma regra, conforme preenchimento demonstrado no Exemplo 4 acima. Nessa situação, nas datas relevantes a parte com o direito observa a regra determinada no registro (campos C55 a C57) que podem incidir sobre o preço a mercado do COE ou sobre o ativo subjacente (conforme opção feita no campo C54), e caso a regra seja cumprida na(s) data(s) relevante(s) a parte com o direito pode exercê-lo e resgatar o COE pelo preço determinado no campo C Ativo Subjacente C59 Cód. Index 01 ( Ativo Subjacente ) IDI EUR EURUSD C60 Preço Inicial Ativo Subjacente ,6700 3,2342 1,3640 C61 Fonte de Informação BM&FBovespa Bacen WMReuters C62 Boletim N/A PTAXVenda 11h C63 Data de Fixing T-1 T-1 T-1 Para alguns ativos subjacentes a informação de Boletim Indexador Remuneração não é relevante, uma vez que não existe mais de um boletim para a divulgação por determinada fonte para aquele ativo. Quando isso acontecer, o campo C62 deve ser preenchido com a opção N/A. Da mesma forma, o campo Boletim do Ativo Subjacente deve ser preenchido com a opção N/A na estrutura Digital quando o campo Tipo Verificação Digital for escolhido com a opção Contínua. 26

28 Em qualquer das alternativas de preenchimento ilustradas, os campos C61, C62 e C63 aparecem como drop list e podem ser combinados de diferentes maneiras, criando diferentes configurações. Nas estruturas da família Participação e da família Volatilidade o indexador escolhido para a remuneração tem que ser diferente do parâmetro escolhido para o campo Cód. Index 01 (Ativo Subjacente). Dessa forma, não é permitido o registro de COE que repasse ao seu investidor, por exemplo, a variação do IPCA via remuneração e também via participação do ativo subjacente na mesma estrutura. Atualmente, quando o ativo subjacente é uma moeda, ela pode ser uma taxa de câmbio simples (onde o preço é expresso em Reais -BRL- por Moeda Estrangeira, e cuja fonte de informação pode ser apenas o BACEN, com boletim podendo ser a PTAXVenda ou PTAXCompra) ou taxa de câmbio de paridade (onde o preço é expresso em Moeda Estrangeira 1 por Moeda Estrangeira 2 e onde a escolha da fonte de informação e do boletim se dá para a cotação da paridade, com a conversão para BRL para cálculo do valor do COE em moeda local feita implicitamente utilizando a PTAXVenda expressa em BRL pela moeda relevante e divulgada pelo Banco Central do Brasil na data de fixing referente ao ativo subjacente). É importante ressaltar que nas operações realizadas com ativos subjacentes cotados em moeda estrangeira (por exemplo, paridade de moeda), as fórmulas de payoff no vencimento descritas em cada produto da seção 5 abaixo (para as estruturas das famílias Digital, Participação e Volatilidade ) representam os payoffs expressos na moeda estrangeira relevante, e não em Reais (BRL). O valor final para liquidação é dado, nos COE com esse tipo de ativo subjacente, pela resultante da fórmula descrita multiplicado pela PTAXVenda divulgada pelo Banco Central do Brasil de Reais (BRL) por Moeda Estrangeira relevante na data de fixing referente ao ativo subjacente. 27