Agenda. A Companhia. Nossa Operação. Nossa Performance Financeira

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1 SABESP 1st Quarter, trimestre 2007 agosto/07 -Financeira ee de Econômico agosto/07 Diretoria Diretoria EconômicoEconômico-Financeira de Relações Relações com com Investidores Investidores

2 Agenda 1 A Companhia 2 Nossa Operação 3 Nossa Performance Financeira

3 ma das maiores companhias de água e esgoto do mundo... Visão geral sobre a Companhia Uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes Fornecemos água para 22,8 milhões de pessoas, e prestamos serviços de esgoto para 18,7 milhões de habitantes Vendemos água tratada no atacado para 6 municípios (3,2 milhões de pessoas) Monopólio natural, baixo risco de crédito Atendemos a Cidade de São Paulo e outros 366 dos 645 municípios do Estado Nossa área de atuação cobre 59% da população urbana do Estado A RMSP é responsável por 75,8% das nossas receitas de vendas e serviços prestados. Principais Indicadores Operacionais (1) Água (1) Data base 30/06/2007 (2) Esgoto tratado como percentual do esgoto coletado Esgoto Ligações (milhões) 6,7 5,1 Cobertura (%) 99% 78% Tratamento (%) 100% 63% (²) Volume faturado (milhões m³) 919,4 646,5 Rede (mil km) 62,0 40,5 São Paulo Sistemas Regionais RMSP

4 ..com alto nível de Governança Corporativa. Somos uma sociedade de economia mista, com o controle exercido pelo Estado de São Paulo e uma participação significativa de capital privado A regulamentação atual estabelece que o Estado de São Paulo deve possuir no mínimo 50% + 1 das ações com direito a voto da Sabesp Em 2004, o Estado de São Paulo realizou uma oferta pública para alienar sua participação excedente do controle, remanescendo com 50,3% do capital Estamos inseridos no Novo Mercado e NYSE, adotamos as melhores práticas de governança corporativa Controle Acionário¹ Premiações 50,3% 27,6% Prêmio Transparência 2006 ANEFAC/ FIPECAFI/SERASA Prêmio Valor Companhia do Ano ,1% (¹) julho 2007

5 Agenda 1 A Companhia 2 3 Nossa Operação Nossa Performance Financeira

6 ase diversificada de consumidores Volume faturado de água por categoria Volume faturado de esgoto por categoria 8% 2% 3% 11% 3% 72% 15% 81% 3% 2% Residencial Comercial Industrial Público Atacado Residencial Comercial Industrial Público Atacado Receita de água por categoria Receita de esgoto por categoria 21% 25% 6% 56% 9% 8% Residencial Comercial Industrial Público Atacado 58% 7% 10% Residencial Comercial Industrial Público

7 istema Integrado de Água Metropolitano A RMSP representa 70% do volume de água faturado Flexibilidade operacional para garantir continuidade de atendimento à demanda Atual disponibilidade hídrica de 68,0 m³/s Capacidade de produção de água tratada de 67,7 m³/s com previsão de ampliação em mai 7,5 m³/s até o final de reservatórios de água bruta, 182 reservatórios de água tratada e 8 sistemas de produçã Produção Média de Água (66,0 m³/s) Sistemas de Distribuição RMSP 7,1% 1,5% 5,7% 1,2% 0,2% CAJAMAR P. B. JESUS F. MORATO MAIRIPORÃ R. Juqueri F. DA ROCHA CAIEIRAS R. Águas ARUJÁ Claras GUARULHOS STA. ISABEL GUARAREMA 14,7% 20,8% Cantareira Alto Tietê Rio Grande Baixo Cotia 48,8% Guarapiranga Rio Claro Alto Cotia Ribeirão da Estiva S. DO ITAQUA MOGI DAS CRUZES PARNAÍBA BARUERI POÁ JANDIRA OSASCO FERRAZ ITAPEVI CARAPI- SÃO PAULO VASC. CUÍBA. S. C. SUZANO SUZANO V.GDE. T.DA DO SUL PAUL. COTIA SERRA R.Taiaçupeba EMBU STO. MAUÁ DIADEMA. ANDRÉ R. da R.Jundiaí Graça R.PIRES R.Guarapiranga ITAP. DA R. GDE. piranga SERRA SERRA R. P. Beicht EMBU S.B.DO S. LOURENÇO GUAÇU CAMPO DA SERRA R.Billings Barr. do França R. Juquitiba JUQUITIBA BIRITIBA MIRIM R.Biritiba Mirim R.Paraitinga SALESÓPOLIS R.P. Nova R. R. do Campo Produção Média de Água - junho 2007

8 Municípios Atendidos ossuímos contratos de concessão com 325 dos 367 municípios atendidos pelos nossos serviços Temos 261 concessões a vencer até 2010, o que representa aproximadamente 19,2% das nossas receitas Apesar de não possuirmos um contrato de concessão formal com o Município de São Paulo, todos os ativos pertencem à Companhia Nos últimos anos, passamos a operar 2 novos municípios (Osasco e São Bernardo do Campo), aproximadamente 1 milhão de novos clientes diretos Lei federal nº entrou em vigor em 22/02/ estabelece diretrizes nacionais para o aneamento básico: Cria requisitos para a prestação de serviços no país (regulamentação, fiscalização e planejamento) Esclarece as condições de encerramento de pagamento dos contratos anteriores à lei Vencimentos de Concessões Concessões vencendo ,6% 132 2,8% 2,1% % 21 1,8% 32 3,0% 46 6,1% 51 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% % do total da receita de Após 2010

9 eajuste Tarifário Anual Consistente Reajustamos nossas tarifas anualmente através de uma fórmula que considera custos gerenciáveis pelo IPCA e que repassa todo o aumento de custos não-gerenciáveis Nossa estratégia a médio prazo é alterar a estrutura tarifária, com objetivo de: Assegurar retorno adequado ao capital e financiar investimentos Oferecer tarifas competitivas para clientes comerciais e industriais Reajuste Anual das Tarifas vs. Inflação (%) Cálculo do Índice de Reajuste Anual Inflação (IPCA) Aumento de Tarifa Parte A Parte B 18,9 % 16,6% 9,0% 7,7% 8,2% 6,8% 6,8% 6,6% 6,7% 4,0% 3,7% 4,1% Reajustes de acordo com a nova fórmula Repasse integral dos custos não gerenciáveis Inclui:: Energia elétrica Material de tratamento Taxes Custo de utilização dos recursos hídricos Inflação (IPCA) X Custos Gerenciáveis

10 volução das operações e visível potencial de rescimento Evolução das Ligações de Água (milhões) Evolução das Ligações de Esgoto (milhões) 6,0 6,4 6,5 6,6 6,7 4,9 5,0 5,1 4,7 4, jun/07 Ligações Projetadas de Água (mil) Acompanhar o crescimento vegetativo da população adicionando ligações de água até jun/07 Ligações Projetadas de Esgoto (mil) Aumento de cobertura de 78% para 84% até 2010 através da adição de ligações E 2008E 2009E 2010E 2007E 2008E 2009E 2010E

11 Oportunidade de expansão e melhora na eficiência operacional Novos Contratos Capacidade para atender novos municípios (15,1 milhões de pessoas população urbana incluindo o atacado) Em março de 2006 foi aprovada a Lei nº , que permite à Companhia operar em outros estados e no exterior A economia de escala da Sabesp, sua excelência operacional e acesso a fontes de financiamento a colocam como uma forte candidata a operar novas concessões Programa de Redução de Perdas Atacado para o Varejo Fornecer água diretamente para municípios que hoje são atendidos no atacado (3,2 milhões de pessoas população urbana) Capacidade de fornecer serviços de esgoto Melhoria na cobrança e acesso direto ao consumidor Utilização do Contas a Receber para aquisições Meta de Perdas de Água (%) Troca e reparos das adutoras e tubulações de água Instalação de sondas e válvulas redutoras de pressão Troca e aperfeiçoamento de medidores de água imprecisos 30,8% 24,0% jun/ E

12 Plano de Investimentos Benefícios Esperados Plano de Investimentos no total de R$ 5,9 bilhões para 2007 a 2010, composto por: R$ mihões Água Esgoto Outros Preservar: - Recursos Naturais água - Base Operada principalmente Região Metropolitana Principais mercados Maior previsibilidade Metas de atendimento e de receitas Maior exeqüibilidade Maior aderência à Legislação Ambiental: - Minimiza nossa exposição às ações judiciais - Aproxima a Companhia da Sociedade

13 Plano de Investimentos Metas Operacionais 1. Atendimento: (Ligações x 1.000) 2010 Total Água manter 100% 148,8 166,9 164,3 172,0 652,1 Esgoto de: 78% para: 84% 140,1 164,4 169,6 317,6 791,7 2. Abastecimento de Água Produção + 11,0 m³/s Qualidade + 5,6 m ³ /s 3. Coleta e tratamento de Esgoto Coleta + 4,6 m³/s Tratamento + 9,3 m ³ /s % Tratamento de: 63% para: 82% 4. Redução de Perdas litros/ligação x dia e (%) de: 490 (30,8%) para: 361 (24,0%) Capacidade Atual Água Total RMSP * Esgoto Total RMSP * Produção 103,5 m³/s 67,7 m³/s Tratamento 39,0 m³/s 18,0 m³/s Coleta atual 29,8 m 3 /s 20,2 m 3 /s * Sistema Integrado

14 Plano de Investimentos - Financiamento Recursos Próprios R$ 2,8 bilhões = 48% Financing by case Recursos de Terceiros R$ 3,1 bilhões = 52% Recursos Livres R$ 1,5 bi 25% R$ 1.9 billion 32% Contratado R$ 1,1 bi 19% CEF R$ 534 mi BID R$ 168 mi JBIC R$ 384 mi Outros R$ 12 mi Financiamentos R$ 3,1 bi 52% Em contratação R$ 764 mi 13% CEF R$ 580 mi BNDES R$ 129 mi Outros R$ 55 mi Contrapartida inanciamento SABESP R$ 1,3 bi 23% Total Investimentos Financiados - Valor Total = R$ 4,4 bi - Valor Financiado = R$ 3,1 bi - Contrapartida = R$ 1,3 bi - Alavancagem = 70% Em negociação R$ 1,2 bi 20% CEF BNDES BID

15 Acesso a financiamentos de longo prazo e baixo custo Sólida estrutura de capital e qualidade de perfil de crédito Dívida total / capitalização abaixo de 50% Sabesp reduziu a alavancagem da sua dívida de 3,6x em 2004 para 2,2x em jun/07 O prazo médio de duração da dívida total é de 6,7 anos. O custo anual médio de dívida em R$ é de 11,6% e em moeda estrangeira de 6,3% Acesso aos mercados de capitais doméstico e internacional e agências multilaterais 64% da dívida externa é com agências multilaterais Dívida por moeda Dívida por Contrato Moeda Externa 22% Agência Gov. Outros Externa 14% 3% Agência Gov. Local 3% Mercado de 8% Capitais Externo 41% CEF e BB 78% Moeda Local Mercado de 31% Capitais Local

16 Financiamentos e Empréstimos Órgãos de Fomento/Multilaterais Custo (%a.a.) Prazo Carência BID 1,8 + Libor + Variação Cambial 24 anos até 6 anos JBIC Média 2,0% + Variação Cambial 25 anos até 7 anos CEF 5,0% a 9,5 + TR 24 anos 4 anos BNDES 3,0% + TJLP 12 anos 3 anos Mercado de Capitais Custo (%a.a.) Prazo Carência Eurobônus (2006) 7,5% + Variação Cambial 10 anos - Bullet - Debêntures - 8ª emissão (2005) CDI + 1,5% e IGPM + 10,75% 5/6 anos - Bullet - FIDC (2006) CDI + 0,70 5 anos - Amortização 6 meses BNDES - Debêntures TJLP, IPCA ou CDI até 15 anos até 3 anos A/B Loan = BID/IFC Dolar + Libor + spread até 15 anos até 3 anos TR Taxa referencial TJLP Taxa de juros de longo prazo CDI Certificado de Depósito Interbancário IPCA Índice de Preços ao Consumidor Ampliado

17 Perfil de vencimento da dívida A dívida denominada em dólar é de longo prazo e de baixo custo (agências multilaterais). Atualmente o rating da SABESP pela S&P é bra+ (doméstico) e BB- (international) Em novembro de 2006 a Companhia refinanciou 56,4% do Eurobônus de US$ 225 milhões, cujo cupom é de 12%, com uma nova emissão de US$ 140 milhões com prazo de 10 anos e cupom de 7,5% ao ano Dívida Externa Dívida Local Ano Dívida Local Dívida Externa Total

18 Agenda 1 A Companhia 2 3 Nossa Operação Nossa Performance Financeira

19 Performance consistente Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) S06 1S07 LAJIDA (R$ milhões) S06 1S07 Lucro Líquido (R$ milhões) S06 1S S06 1S07

20 Destaques Financeiros (R$ milhões) S07 Receita líquida (R$) 4.130, , , , ,4 LAJIDA (R$) 2.076, , , , ,7 Margem LAJIDA (%) 50,3 43,8 46,1 44,0 47,8 Lucro líquido (R$) 833,3 513,1 865,6 778,9 588,4 Margem líquida (%) 20,2 11,7 17,5 14,1 20,2 Ativo total (R$) , , , , ,9 Dívida total (R$) 7.264, , , , ,9 Dívida de curto prazo (R$) 997, ,8 759,0 852,5 988,7 Dívida de longo prazo (R$) 6.267, , , , ,2 Dívida em moeda estrangeira (R$) 3.012, , , , ,5 Patrimônio líquido (R$) 7.576, , , , ,5 Dívida total/capitalização (%) 48,9 47,0 44,0 41,2 38,7 Investimentos (R$) 594,0 601,0 678,2 904,9 327,2 Dividendos declarados (R$/lote mil) 17,70 5,37 12,23 9,5 - Pay Out (%) 60,5 29,8 40,2 34,7 -

21 Medida histórica de alavancagem Nossa estrutura de capital tem permanecido consistente com a evolução de nossa geração operacional de caixa e nossa capitalização Entrada de Recursos vs. Amortizações S07 Ingresso de recursos Amortização Dívida Líquida vs. LAJIDA* (R$ milhões) Dívida Líquida vs. PL (R$ milhões) x 2.8x x 2.2x x x x x S07 Dív. Liq. LAJIDA Dív. Liq./LAJIDA * LAJIDA últimos 12 meses S07 Dív. Liq Patrimônio Líquido Dív. Liq/PL

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