Fundos de Investimento

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1 Fundos de Investimento Boletim Ano VI Nº 61 Maio/2011 Captação líquida acumulada no ano é recorde, mas ritmo diminui Indústria de Fundos em Números - Abr/11 Mercado Doméstico R$ 1.729,5 bi de PL 0,6% Variação % do PL (Mês) Captação Líquida R$ 175,1 bi de Aplicações R$ 171,9 bi de Resgates R$ 3,2 bi de Captação Líquida 0,2% Captação % do PL (Mês) Nº de Fundos fundos FI s FC s 74 fundos abertos no mês 16 fundos encerrados no mês Nº de Contas 10,7 milhões de contas (FI + FC) Off-Shore R$ 53,9 bi de PL 93 fundos Total Geral R$ 1.783,3 bi de PL Nº de Instituições 86 Administradores 411 Gestores A captação líquida acumulada nos primeiros quatro meses do ano foi de R$ 51,3 bilhões, superando toda série histórica para o período, iniciada em Em abril, no entanto, quando a captação líquida foi de R$ 3,2 bilhões, o ritmo foi inferior ao observado nos três meses anteriores. A maior contribuição para esse resultado veio da categoria, que registrou captação líquida de R$ 2,7 bilhões. Os fundos Referenciados DI, que vinham perdendo recursos nos últimos meses e haviam registrado captação líquida de R$ 4,2 bilhões em março, voltaram a apresentar resgates líquidos em abril. Já a categoria Previdência completou 28 meses consecutivos de captação líquida positiva, com seu fluxo crescendo de forma consistente. Com isso, o PL da categoria já se aproxima dos fundos Referenciados DI. Mesmo com o desempenho negativo do segmento de renda variável, alguns tipos da categoria ações ainda apresentam as maiores rentabilidades no período de 12 meses, como os fundos Small Caps e Ações Dividendos, que registram rentabilidades de 14,17% e 13,45%, respectivamente, contra recuo de 7% do Ibovespa no período. No ano, se destacam os fundos com estratégias mais conservadoras como a dos tipos Renda fixa e Juros e Moedas, ambos com rentabilidade acumulada de 3,90%. No mês, o melhor desempenho foi do tipo Long and Short Neutro, com alta de 1,11%. Distribuição do PL por Categoria Destaque do Mês Curto Prazo - 4,1% Referenciado DI - 12,2% Renda Fixa - 29,2% - 22,4% Ações - 10,5% Previdência - 11,1% FIDC - 3,4% Outros* - 7,0% Rentabilidade Acumulada (%) Mai/07 Ago Nov Fev/08 Mai Ago Nov Fev/09 Mai Ago Nov Fev/10 Mai Ago Nov Fev/11 * Participações, Cambial, Dívida Externa, Off-Shore, Imobiliário e Exclusivos Fechados. Para acessar a classificação ANBIMA, visite a seção de Fundos de Investimento em Este Boletim tem caráter meramente informativo e se baseia, exclusivamente, nas informações prestadas à ANBIMA. Ibovespa Ações Livre IBrX O tipo Ações Livre apresenta uma das melhores rentabilidades no longo prazo, de 50,7% nos últimos 48 meses, contra alta de 35,1% do Ibovespa e de 36,6% do IBrX no mesmo período. Esse desempenho é especialmente significativo levando-se em conta os efeitos da última crise internacional, evidenciando, também, a habilidade dos gestores em alcançar uma performance superior aos principais referenciais do mercado acionário.

2 BOLETIM ANBIMA Fundos de Investimento 2 PL e Captação Líquida Indústria registra captação líquida de R$ 3,2 bilhões em abril Tipo Patrimônio Líquido em Abril Captação Líquida (R$ milhões) Abril No Ano até Abril Aplicações Resgates Captação Líquida Aplicações Resgates Captação Líquida Curto Prazo , , ,3 982, , , ,4 Referenciado DI , , , , , , ,5 Renda Fixa** , , , , , , ,6 ** , , , , , , ,4 Cambial 812,7 30,8 37,6-6,8 142,4 156,6-14,2 Dívida Externa 496,8 0,2 0,1 0,1 32,5 1,2 31,2 Ações* , , ,3-75, , , ,9 Previdência* , , , , , , ,5 Exclusivo Fechado 2.241,5 502,4 502,4 802,2 802,2 FIDC , , , , , ,2 Imobiliário 3.206, Participações ,5 248,1 123,3 124, ,5 246, ,3 Total Doméstico , , , , , , ,5 Off Shore , Total Geral , , , , , , ,5 Obs.: Informações sujeitas a atualização. Quadro com valores mensais e acumulados no ano revistos disponível em * Movimento de migração de fundos no valor de R$ 3,1 bilhões entre os Tipos Ações e Previdência em janeiro/2011. ** Movimento de migração de recursos entre os tipos Macro e Renda Fixa no valor R$ 28 bi em fevereiro de por Categoria em Abril por Categoria no Ano até Abril ,0 Abr/10 Abr/11 Curto Prazo Referenciado DI Renda Fixa Ações Previdência FIDC Outros* Curto Prazo Referenciado DI Renda Fixa Ações Previdência FIDC Outros* * Participações, Cambial, Imobiliário, Dívida Externa e Exclusivos Fechados. * Participações, Cambial, Imobiliário, Dívida Externa e Exclusivos Fechados. Indústria de Fundos - Mercado Doméstico Patrimônio Líquido (R$ bilhões) Abr/11 850

3 BOLETIM ANBIMA Fundos de Investimento 3 ativos e tipo de investidor Patrimônio Líquido do segmento Corporate aumenta 4,8% em março 60% Evolução da Distribuição por Ativos Distribuição por Ativos 50% 23,2% 40% 30% 20% 10% 38,0% 23,2% 21,8% 21,8% 38,0% 0% Mar/11 Operações Compromissadas Títulos Públicos Federais Títulos Privados Renda Variável Operações Compromissadas Títulos Públicos Federais Títulos Privados Renda Variável Distribuição por Ativos (R$ milhões) Dez/06 Dez/07 Dez/08 Dez/09 Dez/10 Mar/11 Operações Compromissadas , , , , , ,1 Títulos Públicos Federais , , , , , ,9 Títulos Privados , , , , ,4 Renda Variável , , , , ,4 Total , , , , , ,8 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Evolução da Distribuição por Investidor Mar/11 Institucional Corporate Poder Público Private Varejo Outros 38,7% 15,4% 13,2% 8,3% 7,3% Distribuição por Investidor 7,3% 8,3% 13,2% Institucional Private Outros 15,4% 38,7% Corporate Varejo Poder Público Distribuição por Investidor (R$ milhões) Dez/06 Dez/07 Dez/08 Dez/09 Dez10 Mar/11 Institucional , , , , ,8 Corporate , , , , , ,3 Private , , , , , ,9 Varejo , , , , , ,8 Outros , , , , ,8 Poder Público , , , ,8 Total , , , , , ,8 Obs.: Dados do Ranking Global de Administração de Recursos de Terceiros. 1. EFPC Emp. Públicas, EFPC Emp. Privadas, Seguradoras, EAPC, Capitalização, Fundos de Investimento. 2. Corporate, Middle Market. 3. Varejo, Varejo Alta Renda. 4. Outros, Estrangeiros. Em Mar/08, foi criado segmento Poder Público que recebeu recursos migrados de outros segmentos.

4 BOLETIM ANBIMA Fundos de Investimento 4 rentabilidades Tipo Renda Fixa apresenta o melhor desempenho acumulado no ano Rentabilidade % Tipos ANBIMA Abril Ano Curto Prazo 0,83 3,48 Referenciado DI 0,85 3,56 Renda Fixa 0,90 3,90 Long And Short - Neutro 1,11 3,70 Long And Short - Direcional 0 3,70 Macro 0,18 2,65 Trading 0,90 3,78 Multiestratégia -0,17 2,66 Multigestor 0,59 6 Juros e Moedas 6 3,90 Estratégia Específica 0,40 3,48 Ações Ibovespa Ativo -1,58-2,57 Ações IBrX Ativo -3,25-3,48 Ações Small Caps 0,36-3,36 Ações Sustentabilidade/Governança -1,47-1,83 Ações Livre -0,61-0,26 INDICADORES CDI 0,84 3,51 IHFA 3 3,79 IMA-Geral 0,84 3,19 IMA-B 0,55 2,45 IMA-C 0,82 4,91 IMA-S 0,84 3,51 IRF-M 7 3,12 Ibovespa -3,58-4,58 IBrX -3,68-5 Dólar -3,40-5,58 Rentabilidade % - Acumulada 12 Meses Curto Prazo 10,55 Referenciado DI 10,79 Renda Fixa 12,16 Long and Short - Neutro 12,43 Long and Short - Direcional 13,34 Macro 10,93 Trading 11,13 Multiestratégia 11,72 Multigestor 11,43 Juros e Moedas 11,68 Multimerc. Estratégia Específica 10,86 Ações Ibovespa Ativo 1,25 Ações IBRX Ativo 0,41 Ações Small Caps 14,17 Ações Sustentab./Governança 7,22 Ações Livre 11,73 CDI 10,61 IHFA 12,35 IMA-Geral 12,11 IMA-B 13,51 IMA-C 20,34 IMA-S 10,66 IRF-M 11,42 Ibovespa -7 IBrX 1,37 Dólar -9,09 Rentabilidade % - Acumulada no Ano 4,0 3,5 2,5 1,5 0,5-0,5 2/1/11 11/1 20/1 29/1 7/2 16/2 25/2 6/3 15/3 24/3 2/4 11/4 20/4 29/4 Macro Multiestratégia IHFA Juros e Moedas Estratégia Específica Em 2011, destaca-se o tipo Juros e Moedas, com desempenho praticamente idêntico ao registrado pelos fundos de Renda Fixa, o melhor da indústria no período. Com o resultado, o tipo é o único da categoria a superar o IHFA na mesma comparação. No mês, o melhor desempenho foi alcançado pelo tipo Long and Short Neutro que, em função de sua estratégia de neutralidade ao risco de mercado, obteve alta de 1,11% mesmo com o recuo de 3,58% do Ibovespa, superando o IHFA.

5 BOLETIM ANBIMA Fundos de Investimento 5 Tipo Multiestratégia é destaque de captação no mês e no ano Captação Líquida Tipos PL (R$ milhões) Captação Líquida (R$ milhões) Captação % do PL Abril Ano Abril Ano Balanceados 2.661, ,7-1,2-4,1 Capital Protegido 5.873,5-119,2 88,9-1,5 Long And Short - Neutro 4.302,9-119,3-538,2-2,7-11,5 Long And Short - Direcional 4.965,4 57,0 340,3 1,2 7,7 Macro* ,7-536, ,6-1,1-38,9 Trading 1.528,0 4,0-20,2 0,3-1,3 Multiestratégia , , ,1 3,4 4,6 Multigestor ,3 167,5-508,2 1,4-4,1 Juros e Moedas , , ,4-3,5 3,7 Estratégia Específica 7.159,0-165,8-133,2-2,3-1, , , ,4 0,7-4,2 Obs.: Informações sujeitas a atualização. Quadro com valores mensais e acumulados no ano revistos disponível em * Movimento de migração de recursos entre os tipos Macro e Renda Fixa no valor R$ 28 bi em fevereiro de Participação dos Tipos Estratégia Específica 1,8% Juros e Moedas 24,7% Long-Short** 2,3% Outros* 5,6% *Capital Protegido, Balanceados, Trading e Multigestor **Long Short Neutro e Long Short Direcional Macro 11,7% Multiestratégia 53,9% - Evolução do PL (R$ bilhões) Abr/11 Total Doméstico Obs.: Movimento de migração de recursos entre as categorias e Renda Fixa (R$ 22,6 bi em 2005, R$ 24,2 bi em 2006 e R$ 28,0 bi em 2011) 4,5 4,0 3,5 2,5 Rentabilidade % - Acumulada no Ano 3,70 3,70 3,78 3,90 3,48 6 2,65 2,66 3, Captação % do PL 1, ,5-3 Long And Short - Neutro Macro Multiestratégia Juros e Moedas IHFA Long And Short - Direcional Trading Multigestor Estratégia Específica Abr/11 Total Doméstico Obs.: Movimento de migração de recursos entre as categorias e Renda Fixa (R$ 22,6 bi em 2005, R$ 24,2 bi em 2006 e R$ 28,0 bi em 2011) Boletim Fundos de Investimento Rio de Janeiro - Av. Rep. do Chile, º andar - CEP Sugestões: (21) e (11) anbima@anbima.com.br