Fundos de Investimento

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1 Fundos de Investimento Ano X N 112 Agosto/15 Macro se destacam com alta do dólar Em julho, mês marcado pela alta acentuada do dólar (9,39%), os fundos das categorias Cambial e, que vinham apostando na valorização da moeda norte americana e em investimentos no exterior, apresentaram as maiores rentabilidades da indústria. Já o elevado patamar da taxa de juros continuou favorecendo as rentabilidades dos fundos Referenciado DI (1,19%) e Curto Prazo (1,17%), enquanto a elevação da meta para a Taxa Selic no final do período afetou a curva de juros de longo prazo, o que se refletiu na menor valorizaçãodotiporendafixaíndices(,69%).apesardorecuo de 4,17% do Ibovespa, fundos de Ações com gestão ativa, como os tipos Livre (,34%) e Ibovespa Ativo (,36%), apresentaram retornos positivos. Não obstante as boas rentabilidades apresentadas no período, as categorias (R$ 8,7 bilhões) e Curto Prazo (R$ 5,7 bilhões) lideraram os resgates em julho, quando a indústria registrou saída líquida de R$ 11,2 bilhões. Note se, contudo, que os resgates observados nessas categorias foram concentrados, respectivamente, em fundos pertencentes aos segmentos Corporate e Poder Público, ao que tudo indica em função de necessidades específicas desses investidores. Já a categoria Referenciado DI foi destaque de captação líquida (R$ 7,1 bilhões), boa parte concentrada em fundos do Varejo. Com o resultado, a captação líquida acumulada no ano pela indústria recuou de R$ 33,5 bilhões para R$ 22,3 bilhões no último mês. As categorias Previdência (R$ 22,9 bilhões) e Referenciado DI (R$ 22,7 bilhões) lideram o ingressos de recursos em 15, enquanto as categorias (R$ 24,6 bilhões) e Ações (R$ 1,8 bilhões) apresentam os maiores resgates líquidos no período. Captação Líquida Acum. (R$ bi) Aplicação (R$ bi) Resgate (R$ bi) Captação % do PL * Indústria de Fundos em Números Julho/15 Mercado Doméstico Mês Ano 12 Meses 11,2 22,3 16,9 352,4 363,6 Jul/15 Var % no mês Dez/14 Var % no ano Jul/14 Var % em 12 Patrimonio Líquido (R$ bi) 2.856,, ,3 8, ,7 11,83 Número de Fundos , , ,5 FI 8.64, , ,81 FIC 5.774, , , , ,2 Saldo Líquido (iniciados encerrados) , ,5,4,85,66 Rentabilidade dos Fundos Macro (%) Destaque do Mês Número de Contas (Milhões) 11,6 1,45 11,5 1,13 11,3 2,47 FI (Milhões) 1,9 6,57 2,1 6,79 2,1 7,82 16,9 22,8 5 Jul/15 Ano 12 Fonte: ANBIMA 32, , , ,6 6 Com valorização de 4,99%, os fundos Macro voltaram a ser destaque de rentabilidade na indústria em julho. Apenas os fundos da categoria Cambial, com alta 1,31%, superaram esse resultado. Os fundos do tipo Macro, que realizam operações em diversas classes de ativos de acordo com estratégias de investimento baseadas em cenários macroeconômicos, também lideram, junto com os fundos cambiais, as rentabilidades na indústria em horizontes de mais longo prazo. Boa parte do retorno desses fundos pode ser atribuída às operações cambiais e com ativos no exterior. FIC (Milhões) 9,7,36 9,4 2,87 9,2 4,79 Off Shore ** Patrimonio Líquido (R$ bi) 49,6 57,1 13,17 57,3 13,5 Número de Fundos , ,25 Total Geral Patrimonio Líquido (R$ bi) 2.95,6, ,4 8, 2.611,1 11,28 Número de Fundos 14.55, , ,9 Nº Administradores Nº Gestores * A Captação líquida % do PL é calculada utilizandose o PL do último dia útil do período anterior. ** Informações da Categoria OffShore são referentes ao mês de junho/14 1

2 PL e Captação Líquida (Visão da Indústria) Indústria de Fundos Mercado Doméstico Indústria de Fundos Mercado Doméstico Captação Líquida (R$ bilhões) Até Jul/ Patrimônio Líquido (R$ bilhões) Captação Líquida (R$ bilhões) Captação Líquida Acumulada no ano até Julho R$ Bilhões

3 PL e Captação Líquida por Categoria Distribuição % do PL Distribuição do PL por Categoria (%) 2,9 2,8 2,4 2,1 1,7 8,1 7,9 9,6 1, 9,7 11,9 12,8 13,4 14,9 15,6 9,5 9,1 8,5 6,7 6,,3,7,1 19,1 19, 31,4 31,1 29,2 28,3 28,2 11,7 11,1 11,7 13,7 14,4 3,9 4, 4,5 4,4 4,6 Dez/11 Dez/12 Dez/13 Dez/14 Jul/15 Curto Prazo Referenciado DI Renda Fixa Ações Previdência Estruturados * Outros ** Off Shore Evolução do PL 3, 2,8 2,6 2,4 2,2 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 1, Evolução do PL R$ Trilhões Captação Líquida R$ Bilhões Julho No ano até julho Categoria Patrimônio Aplicações Resgates Captação Captação Líquido Líquida % do PL Aplicações Resgates Captação Captação Líquida % do PL Curto Prazo 132,6 13,4 19,1 5,7 4,14 818,2 815, 3,2 2,66 Referenciado DI 418,4 87, 79,9 7,1 1,74 626,2 63,5 22,7 6,16 Renda Fixa 819,2 89, 93,2 4,3,52 634,7 636,7 1,9,26 552,5,6 29,3 8,7 1,59 182,7 7,2 24,6 4,77 Cambial 5,,5,6,1 2,49 3,9 3,,9 29,12 Dívida Externa,2,,,,,,, 4,27 Ações 173,1 2,7 4, 1,3,73 17,5 28,3 1,8 6,1 Previdência* 452,7 34,7 32,2 2,6,58 19,6 86,7 22,9 5,73 Exclusivo Fechado 21,7,2,3,1,47 3,2 1,7 1,5 8,39 FIDC 66,7 13,2 14,9 1,7 2,56 87,4 89,3 1,9 2,86 Imobiliário 5,2 Participações 163,5 1,1,1 1,,61 16,2 5,8 1,3 6,7 Total Doméstico 2.856, 352,4 363,6 11,2, , ,2 22,3,85 Off Shore 49,6 Total Geral 2.95,6 352,4 363,6 11, , ,2 22,3 Obs: Informações sujeitas a atualização. Quadro com valores mensais e acumulados no ano revistos disponível em Captação Líquida por Categoria em Julho R$ Bilhões Captação Líquida por Categoria no ano até Julho R$ Bilhões jul/14 jul/ Curto Prazo Referenciado DI Renda Fixa Curto Prazo Referenciado DI Renda Fixa Ações Previdência Estruturados * Outros ** Ações Previdência Estruturados * Outros ** * FIDC e FIP. ** Cambial, Dívida Externa e Exclusivos Fechados. 3

4 Segmento de Investidor Distribuição do PL (R$ Bilhões) Junho/15 * Categoria Institucional (1) Corporate (2) Private Varejo (3) Poder Público (4) Estrangeiros Outros Total Curto Prazo 13,7 15,1,6 33,3 73,,2,7 136,6 Referenciado DI 24,4 115,1 49,7 193,4 18,6 1,2 4, 46,5 Renda Fixa 3,6 11, 66,3 155,6 153,5 2,1 6,5 814,8 Multmercados 166,7 73,9 4,4 29,2 13,9 21,9 32, 542, Cambial,1 1,8 1,1 1,5,,,2 4,6 Dívida Externa,7,,3,,,, 1, Ações 99,9 1,4 42,9 17,1 3,8,5 9,6 175,3 Previdencia 444,7,,,1,,,1 444,9 Exclusivo Fechado,1 1,,,3,,1, 21,4 FIDC 13,1 4,7 4,9 2,2 2,1 2,1 2,9 67,9 Imobiliário 2,9 1,7 9, 6,8,8,8 18,5 49,4 Participações 26,8 33,3 34,3 7,6 2, 46,1 9,4 159,5 OffShore,,,1,1, 47,3 2,6 5,1 Total 1.113,8 43, 433,5 447,2 267,9 122,3 86, , Distribuição do PL por Segmento de Investidor (%) 7,5 7,1 7,3 9,1 8,7 9,3 14,2 15,3 15,6 15,6 15,1 15,1 14,9 14,9 14, 38,7 38,9 38,8 Dez/13 Dez/14 Jun/15 Institucional (1) Corporate (2) Private Varejo (3) Poder Público (4) Estrangeiro / Outros Distribuição do PL por Segmento de Investidor % 7,3% 9,3% Institucional (1) Distribuição % do PL Investidor Institucional 9,1% 1,3% 19,% EFPCEmp.Públicas 15,6% 38,8% Corporate (2) Private Varejo (3) Poder Público (4) 41,9% 23,% EFPCEmp. Privadas Seguradora EAPC Capitalização 15,1% 14,% Outros / Estrangeiro 5,7% Fundos de Investimento Obs.: (1) EFPC Emp. Públicas, EFPC Emp. Privadas, Seguradoras, EAPC, Capitalização, Fundos de Investimento; (2) Corporate, Middle Market ;(3) Varejo, Varejo Alta Renda; (4) Poder Pubico, RPPS * Os valores informados referemse ao estoque do último dia útil do período em referência. 4

5 Distribuição do PL por Ativos Distribuição do PL por Ativos (R$ Bilhões) Junho/15 * Var % em Distribuição por Ativos (%) Ativos Jun/15 Var % no mês Dez/14 Var % ano ano Jun/14 12 Renda Fixa 2.424,6 1, ,8 7, ,2 13,71 1 Op. Compr. 14,8 14,3 14, 11,9 11,1 725,4 2,83 78,7 2,36 648,2 11,92 9 Tít. Púb. Fed. 1.49,9 4,65 91,1 16,51 861,5 21,87 8 Tit. Privados 649,3,68 644,,81 622,6 4, ,3 24,3 25, 25,2 23,8 CDB/RDB Letra Fin. 78,5 292,9,37,28 81,6 272,5 3,84 7,49 93,9 248,6 16,42 17,83 6 DPGE 13,7 2,68 14,9 8,53 15,4 11,1 5 Debêntures 91,4 2,43 92,2,92 94,3 3,5 4 4,3 4,4 36,8 35,2 38,5 N. Promissória 2,5 34,7 8,4 7,19 6,2 59,23 3 CCB/CCCB 2,6,22 2,6,1 2,5 5,95 Dir. Creditórios 41,4 11,93 42,1 1,6 4,8 1,51 19,6 21,1 24,2 27,7 26,6 Tít. Imobiliários 57, 3,3 56,8,47 54,1 5,38 1 Outros RF 69,2 7,1 72,7 4,91 66,8 3,52 Renda Variável 31,7 1,4 33,1,47 319,1 5,47 Dez/11 Dez/12 Dez/13 Dez/14 Jun/15 Ações 296,3,93 299,9 1,19 315,6 6,1 Operações Compromissadas Títulos Públicos Federais Opções 2,3 29,85 1,5 49,63,4 532,83 Títulos Privados Renda Variável Outros RV 3,1 14,96 1,7 81,56 3,2 3,12 Total 2.726,3, ,9 6, ,3 11,21 Fonte: ANBIMA Ranking Global Fonte: ANBIMA Ranking Global % Detido pela Indústria de Fundos em Jun/15 Em Títulos Públicos Federais ** Em Títulos Privados Em Ações Valor Total em Mercado: R$ 2.462,4 bilhões Valor Total em Mercado: R$ 2.227, bilhões Valor Total em Mercado: R$ 2.366,1 bilhões 43% 29% 13% 57% 71% 87% Fundos de Investimentos Outros Detentores Fundos de Investimentos Outros Detentores Fundos de Investimentos Outros Detentores Fonte: ANBIMA e Tesouro Nacional. Fonte: ANBIMA e CETIP Fonte: ANBIMA e BM&FBovespa * Os valores informados referemse ao estoque do último dia útil do período em referência. ** Não considera o volume de Operações Compromissadas. O total de Títulos Públicos Federais, somado as Operações Compromissadas com lastro nesses títulos na carteira dos fundos equivale a 72% do estoque de Títulos Público Federais em mercado 5

6 Rentabilidades Rentabilidades Tipos ANBIMA % Julho Ano Curto Prazo 1,17 7,13 Referenciado DI 1,19 7,28 Renda Fixa 1,8 7,77 Renda Fixa Crédito Livre 1,16 7,41 Renda Fixa Índices,69 8,11 Long And Short Neutro 1,59 5,63 Long And Short Direcional 1,91 5,23 Macro 4,99 16,84 Trading,47 8,22 Multiestrategia 3,35 12,33 Multigestor 2,22 8,64 Juros e Moedas 1,17 7,3 Estrategia Especifica 2,59 9,53 Ações Ibovespa Ativo,36 4,19 Ações IBRX Ativo 2,49 2,23 Ações Livre,34 4,26 Ações Small Caps 1,61 5,33 Ações Dividendos,88 2,72 Ações Sustentabilidade/Governança 1,36,58 Indicadores % Julho Ano IMAGERAL,51 7,3 IMAS 1,18 7, (1) () 36,2 3,9 23,7 17,4 11,7 1, Long And Short Neutro Long And Short Direcional 32,3 22,8 Rentabilidade Acumulada (%) Curto Prazo, Renda Fixa e Referenciado DI 32,2 32,8 35,7 32,9 23,2 23,6 24,2 23,3 21, 12, 12,3 12,7 12,2 12,3 1,8 Curto Prazo Referenciado DI Renda Fixa Renda Fixa Crédito Livre Renda Fixa Índices 5,9 44,2 Macro 7,7 7,3 5,7 4,9 33, 21,1 13,4 Trading 17,9 28,5 38,1 Multiestrategia,7 9,7 Ações 19,6 11,312,5 13,2 3,6 3, 34,6 28,7 21,7 22,2 13,3 12, 15,4 Multigestor Juros e Moedas 4, 5,1 26,4 Estrategia Especifica 4,9 6,4,7 Ações IBOVESPA Ativo Ações IBRX Ativo Ações Livre Ações Small Caps Ações Dividendos Ações Sust./Gov. 5,4 IRFM 1,23 6,48 IMAB,73 7,55 IHFA 3,73 12,89 CDI 1,18 7,17 CDI 3 X 3 1,18 7,16 IBrX 3,44 2,74 IBOVESPA 4,17 1,71 DÓLAR 9,39 27, () Indicadores 65,6 49,7 48,2 32,3 37,4,4 25,8 23,2,5 27, 26,5 18,721,7 18,5 1,8 12,1 9,8 11,2 6,9 4,1 5,5 7,2 8,9 9,3 IMAGERAL IMAS IRFM IMAB IHFA IBrX IBOVESPA DÓLAR 6

7 Boletim de Fundos de Investimento Relatório estatístico que traz o retrato do mercado no mês com base nos dados coletados pela ANBIMA. Textos Antônio Filgueira Gerência de Base de Dados e Informações Hudson Bessa Gerência de Estudos Econômicos Enilce Melo Superintendência de Representação Técnica Valéria Arêas Coelho Superintendência Geral José Carlos Doherty RIO DE JANEIRO: Avenida República do Chile, 23 13º andar CEP SÃO PAULO: Av. das Nações Unidas, º andar CEP Presidente Denise Pauli Pavarina Vice Presidentes Carlos Eduardo Andreoni Ambrósio, Carlos Massaru Takahashi, Gustavo Adolfo Funcia Murgel, José Olympio da Veiga Pereira, Pedro Lorenzini, Robert J. van Dijk, Sérgio Cutolo dos Santos e Valdecyr Gomes. Diretores Alenir de Oliveira Romanello, Altamir Batista Mateus, Carlos Augusto Salamonde, Carolina Lacerda, Celso Scaramuzza, Jair Ribeiro da Silva Neto, Luciane Ribeiro, Luiz Sorge, Luiz Fernando Figueiredo, Otávio Romagnolli Mendes, Richard Ziliotto, Saša Markus, Sylvio Araújo Fleury e Vital Meira de Menezes Junior. Executive Committee José Carlos Doherty, André Mello, Ana Claudia Leoni, Guilherme Benaderet, Patrícia Herculano, Valéria Arêas Coelho, Marcelo Billi, Soraya Alves e Eliana Marino. 7