FATO RELEVANTE. BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. e ITAÚSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. AQUISIÇÃO DAS OPERAÇÕES DO BANKBOSTON NA AMÉRICA LATINA

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1 FATO RELEVANTE BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. e ITAÚSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. AQUISIÇÃO DAS OPERAÇÕES DO BANKBOSTON NA AMÉRICA LATINA 1. O Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ) e a Itaúsa Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA) comunicam assinatura em 01/05/2006 de acordo com o Bank of America Corporation (BAC) envolvendo: Aquisição do BankBoston (BKB) no Brasil pelo ITAÚ através da emissão de mil ações preferenciais, correspondendo à participação acionária aproximada de 5,8%; Direito de exclusividade para adquirir as operações do BKB no Chile e no Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina. Esta operação, a maior transação já realizada no mercado financeiro brasileiro envolvendo troca de ações, garante ao ITAÚ não só a liderança entre as instituições privadas na administração de recursos de terceiros, custódia e nos mercados de grandes empresas e de pessoas físicas de alta renda, bem como a oportunidade de expandir suas operações em novos mercados na América Latina. 2. OBJETO DO NEGÓCIO BankBoston Brasil Com ativos de R$ 23 bilhões, atua com reconhecida posição de destaque nos segmentos de pessoas físicas de alta renda, incluindo importante base de cartões de crédito, e de pessoas jurídicas de pequeno, médio e grande porte, além de possuir forte presença na gestão de recursos de terceiros, com um volume de fundos administrados próximo a R$ 26 bilhões. BankBoston Chile Com uma economia já amadurecida e instituições reconhecidas internacionalmente por sua solidez, o Chile detém a classificação de país Investment Grade e rating Baa1 pela Moody`s. O BKB Chile conta com ativos totais de R$ 5 bilhões, 44 agências e clientes, ocupando o 12º lugar no ranking do sistema financeiro chileno por total de ativos. BankBoston Uruguai e OCA Instituição financeira de posição destacada no Uruguai com 15 agências, ocupando a 3ª posição no ranking dos bancos privados por total de ativos. A operadora de cartões OCA conta com 23 agências e é atualmente a maior emissora de cartões naquele país com cerca de 50% de participação de mercado. Em conjunto, o BKB Uruguai e a OCA atendem cerca de clientes.

2 3. PREÇO E ESTRUTURA DO NEGÓCIO A transação relativa às operações no Brasil prevê o pagamento através da emissão de ações preferenciais do ITAÚ, correspondendo à participação aproximada de 5,8% ( mil ações do capital do ITAÚ). Tomando por base a cotação média de mercado em , estas ações estariam avaliadas em R$ 4,5 bilhões. A mesma estrutura está prevista para as demais operações em avaliação e o montante envolvido está em linha com a proporção de seus ativos em relação aos do Brasil. O BAC passará a ser acionista do ITAÚ mantendo assim sua presença na região, através de um investimento importante, e indicará um membro do Conselho de Administração do ITAÚ. O BAC não poderá elevar a participação no capital do ITAÚ acima de 20%. O lote de ações a ser emitido estará sujeito a restrições à sua venda (lock-up) por um período de 3 anos e o BAC não terá direito de preferência (Right of First Refusal) detendo porém o direito de venda conjunta (tag along) em uma eventual transferência de controle do ITAÚ. A aquisição do BKB Brasil se dará através da incorporação de ações do BKB, não envolvendo, portanto, direito de preferência aos atuais acionistas. É intenção da administração proceder à amortização do ágio decorrente deste negócio no exercício de Estima-se uma redução de R$ 2,2 bilhões, líquidos de efeitos fiscais, no resultado do ITAÚ pela amortização deste ágio. O montante de dividendos/jcp distribuído aos acionistas do ITAÚ, considerandose a nova base acionária, não será afetado por esta amortização e deverá ser superior ao do exercício de Tomando-se por base a consolidação pro forma dos dados de o Índice de Basiléia será pouco afetado, atingindo 16,7%, mesmo após a amortização integral do ágio. Estima-se que o efeito positivo desta operação no Lucro por Ação do ITAÚ venha a ocorrer a partir do segundo semestre de EFEITOS DA AQUISIÇÃO

3 Os principais efeitos da aquisição, considerando todas as operações do BKB, são demonstrados no quadro a seguir: INFORMAÇÕES EM ITAÚ BKB Brasil PRO FORMA BKB Combinado Exterior 1 ITAÚ + BKB Evol. % R$ Bilhões Ativos 151,2 22,6 7,4 181,2 19,8% Empréstimos (inclui avais e fianças) 67,8 11,6 4,2 83,6 23,4% Depósitos 52,0 5,9 5,0 62,9 21,0% Ativos sob Administração 120,3 26,0 22,4 168,7 40,3% Patrimônio Líquido 15,6 2,1 1,1 18,9 21,6% US$ Bilhões Ativos 64,6 9,7 3,2 77,4 19,8% Empréstimos (inclui avais e fianças) 28,9 5,0 1,8 35,7 23,4% Depósitos 22,2 2,5 2,1 26,9 21,0% Ativos sob Administração 51,4 11,1 9,6 72,1 40,3% Patrimônio Líquido 6,6 0,9 0,4 8,1 21,6% # de Funcionários ,7% # de Clientes (mil) ,9% # de Agências ,2% Índice de Eficiência (*) 50,3% 77,3% 78,0% 52,7% 2,4 p.b. Índice de Basiléia 17,0% 14,7% 15,8% 16,7% -0,3 p.b. (*) Ajustado pelo efeito do hedge no BKB Brasil 1 Aquisição não concluída. O Itaú detém opção. Os impactos na participação do ITAÚ no mercado nacional são resumidos no quadro que segue: ITAÚ BKB PRO FORMA ATIVOS (*) 8,7% 1,4% 10,1% EMPRÉSTIMOS Grandes Empresas 8,7% 4,0% 12,7% Pequenas e Médias Empresas 9,9% 2,8% 12,7% DEPÓSITOS (*) 7,6% 0,6% 8,2% ATIVOS SOB ADMINISTRAÇÃO (**) 13,4% 3,3% 16,7% CARTÕES DE CRÉDITO (***) 18,4% 0,7% 19,2% (*) BACEN - DEZ 05 (**) ANBID - MAR 06 (***) ABECS - DEZ ASPECTOS RELEVANTES Os principais aspectos que motivaram a celebração do acordo para aquisição das operações do BKB podem ser resumidos nos seguintes pontos: Posição de liderança na administração de recursos de terceiros, custódia e mercados de grandes empresas e de clientes de alta renda; Importante ganho de escala nos segmentos de grandes e médias empresas; Incorporação de seleta base de clientes de cartões de crédito; Oportunidade de expansão em mercados internacionais onde hoje o ITAÚ não se faz presente.

4 O ITAÚ considera importante o fato de estar agregando aos seus quadros um grupo de profissionais altamente qualificados e uma rede diferenciada de agências. A experiência do ITAÚ na atração e retenção de talentos e o turnover natural dos quadros próprios do ITAÚ permitirão que a transição ocorra com absoluta serenidade e com o máximo aproveitamento da equipe do BKB. O ITAÚ continuará reforçando sua tradição no atendimento aos diversos segmentos de mercado. As operações e negócios realizados com clientes, credores e fornecedores, não sofrerão descontinuidade. O ITAÚ continuará operando no Brasil e no exterior nos moldes atuais. A análise preliminar das carteiras de grandes e médias empresas indica complementaridade e, portanto, na grande maioria dos casos, capacidade de continuar a atender os clientes nos atuais níveis de crédito. O objetivo do ITAÚ é manter a rede de agências do BKB, cujas instalações contam com reconhecida qualidade, e somá-las à rede de agências do Itaú Personnalité. O ITAÚ pretende também manter a equipe de atendimento do BKB para assegurar aos clientes a continuidade na qualidade e presteza de atendimento especializado para o segmento de pessoas físicas de alta renda. Tanto os clientes pessoas físicas como jurídicas virão a usufruir da estrutura do ITAÚ, como rede de agências, caixas eletrônicos e Bankline, tão logo haja a integração do BKB ao ITAÚ. Espera-se que essa integração ocorra nos 6 meses após a conclusão do negócio. Dentro da parceria estabelecida, ITAÚ e BAC procurarão atuar de modo a dinamizar os negócios que sejam de interesse mútuo. Como exemplo, o ITAÚ procurará atender clientes do BAC no Brasil e efetuar remessas de/para os EUA através do BAC. 6. IMPACTOS DA TRANSAÇÃO NA ITAÚSA Considerando-se o aumento de capital relacionado à incorporação de ações, a variação de sua participação acionária e a amortização do ágio, o efeito líquido positivo estimado no resultado da ITAÚSA será de R$ 0,6 bilhão. 7. BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA A sustentabilidade do ITAÚ, construída ao longo de 60 anos, resulta de uma cultura fundamentada na criação de valor para os seus acionistas, na liderança em performance e ética, associada à qualidade dos serviços. Hoje, esses atributos são compartilhados por 51 mil colaboradores no atendimento a mais de 16 milhões de clientes, através da rede de agências e 22 mil caixas eletrônicos. Com capitalização de mercado de R$ 73 bilhões (US$ 35 bilhões) em o ITAÚ foi considerado nos últimos 3 anos o melhor banco do Brasil por revistas como: Global Finance, Latin Finance e The Banker, do grupo Financial Times. Avaliações da Moody s e da Fitch Ratings apontam o ITAÚ como a instituição financeira de maior solidez financeira e de rating individual no País.

5 Em Agosto de 2005, o ITAÚ conquistou o título de banco mais ético da América Latina, pesquisa conduzida pela empresa de rating Management & Excellence (M&E), com sede em Madri, e pela revista americana Latin Finance, de Miami. Em Fevereiro de 2006, pela segunda vez consecutiva, o Private Bank ITAÚ foi a única instituição brasileira a figurar na lista dos 10 melhores private banks do mundo com atuação no Brasil, segundo a revista Euromoney. O ITAÚ integra o DJSWI - Dow Jones Sustainability World Index, desde sua criação, mantendo-se como único banco latino-americano. A marca Itaú foi avaliada pela consultoria inglesa Interbrand em 2005 como a mais valiosa do Brasil, liderando este ranking com o valor de US$ 1,3 bilhão. 8. ITAÚSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. A ITAÚSA é um dos maiores conglomerados industriais e financeiros do Brasil e possui uma estratégia internacional definida com o objetivo de sempre manter elevada liquidez e uma sólida base de capital no Brasil e no exterior. Centraliza um conjunto de empresas em áreas tão diversas como os setores financeiro e imobiliário, indústria de painéis de madeira, louças e metais sanitários, química e eletrônica. Os princípios de valorização de capital humano, a ética nos negócios e a geração de valor para os acionistas de forma continuada e sustentável são a marca de todas as companhias do grupo. Estes princípios fundamentam sua competitividade por meio da melhoria contínua da qualidade dos serviços e produtos, com base no desenvolvimento próprio e na absorção das mais modernas tecnologias disponíveis, o que tem proporcionado ao grupo a liderança em diferentes setores. 9. BANK OF AMERICA CORPORATION O BAC é umas das maiores instituições financeiras do mundo, atendendo clientes pessoas físicas e jurídicas de pequeno, médio e grande porte com amplo leque de produtos e serviços. Com mais de 54 milhões de clientes, agências e caixas eletrônicos, além de um premiado serviço via internet, acessado por mais de 19 milhões de usuários, o BAC oferece comodidade inigualável no mercado americano. Líder na concessão de empréstimos a pequenas empresas nos EUA, atua em 175 países e possui relacionamento com 98% das empresas que fazem parte da publicação US Fortune 500 e 79% das empresas participantes da Global Fortune 500. As ações do BAC (NYSE: BAC) são negociadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque.

6 10. CONCLUSÃO Essas aquisições são consistentes com a destinação do capital do ITAÚ para negócios que agregam valor aos acionistas, com a visão de sustentabilidade do banco e reafirmam a confiança no futuro do Brasil. A conclusão da operação está sujeita à aprovação pelo Banco Central do Brasil e demais autoridades competentes. São Paulo, 02 de maio de Alfredo Egydio Setubal Diretor de Relações com Investidores Banco Itaú Holding Financeira S.A. Henri Penchas Diretor de Relações com Investidores Itaúsa Investimentos Itaú S.A.