Financiamento de Projectos Empresariais e Apoio ao Empreendedorismo. Auditório do Centimfe Marinha Grande

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1 Financiamento de Projectos Empresariais e Apoio ao Empreendedorismo Auditório do Centimfe Marinha Grande 02 de Março de 2005

2 O que é o negócio do Capital de Risco O Capital de Risco e o Crédito Bancário Quem é a PME Investimentos Missão da PME Investimentos Diferenças em relação aos Operadores Privados Actividade da PME Investimentos como Operador de Capital de Risco Actividade da PME Investimentos como Agente dinamizador do Mercado

3 O que é o negócio do Capital de Risco A actividade empresarial é uma actividade de risco Os Operadores de Capital de Risco intervêm no Capital Próprio. São sócios. Sócios Financeiros É porque intervêm ao nível do Capital Próprio, que a actividade é de risco, como de risco é a actividade dos Empresários

4 O Capital de Risco e o Crédito Bancário Tradicionalmente, a Banca concede crédito para financiamento de Fundo de Maneio ou ao Investimento. Caso os montantes sejam substanciais ou o vencimento longo, solicitam contra-garantias pessoais ou reais Os Operadores de Capital de Risco deveriam intervir em Full Risk, isto é, como verdadeiros sócios, correndo os mesmos riscos que os outros sócios Muitas vezes, os Operadores de Capital de Risco exigem garantias à saída (pessoais ou reais), utilizando a figura do Equity Loan (é um produto alternativo ao Crédito Bancário e uma distorção do que deveria ser o normal posicionamento dos Operadores de Capital de Risco)

5 Quem é a PME Investimentos A PME I é uma Sociedade de Investimento, com 27,5 milhões de capital, maioritariamente público O Principal Accionista é o IAPMEI (68%) Os Accionistas Privados detêm cerca de 17% do Capital Desenvolve a sua actividade na área do Capital de Risco Actualmente participa no capital de 45 empresas Investimento actual - 47 milhões Gere 6 fundos: 4, destinados a Investidores Qualificados 2, de capitais exclusivamente públicos para a dinamização do mercado

6 Missão da PME Investimentos Intervir ao nível do capital próprio das PMEs, com o objectivo de que se transformem em casos de sucesso empresarial Apoiar o desenvolvimento da Indústria do Capital de Risco junto dos Operadores Institucionais que desenvolvem a sua actividade em Portugal, com o objectivo de que, por sua vez, estes operadores intervenham de forma mais eficaz junto das PMEs

7 Diferenças em relação aos Operadores Privados O principal objectivo dos Operadores Privados é a criação de valor para o Accionista O principal objectivo da PME I é assegurar que os projectos em que intervém resultem em casos de sucesso empresarial, com a adequada remuneração dos capitais próprios

8 Actividade da PME I como Operador de Capital de Risco No 2º Sem/04 procedeu-se a um Reposicionamento Estratégico Postura pró-activa na procura de oportunidades de investimento, particularmente: Operações de empreendedorismo jovem Operações de base tecnológica (tecn. de informação, electrónica, energia e biotecnologia) Operações de internacionalização Buy-out s Fusões e Aquisições Investimento financeiro quase exclusivo em Full Risk, em vez de Equity Loans Aproximação aos Ninhos de Empresas e outros intervenientes qualificados Protocolos / Apoios a : - IST -ISEG - Univ. Católica - Univ. Coimbra - Univ. Lusófona - APCRI - Gesventure

9 Actividade da PME I como Operador de Capital de Risco Estatística da Actividade como Operador: Em 2004 Nº Montante Projectos Entrados para Análise 84 - Operações Aprovadas milhões Carteira Participações em 31/12/ milhões

10 Actividade da PME I como Agente dinamizador do Mercado 1 1. Postura no Mercado = Liderança pelo exemplo 2. Fundo de Garantia para Titularização de Créditos 3. Fundo de Sindicação de Capital de Risco

11 Actividade da PME I como Agente dinamizador do Mercado 1 1. Postura no Mercado = Liderança pelo exemplo Na identificação dos sectores e áreas prioritárias Na pró-actividade em relação à procura de operações Na postura da inovação e da criatividade na relação com os empreendedores Utilizando as melhores práticas na análise e acompanhamento das operações

12 Actividade da PME I como Agente dinamizador do Mercado 1 2. Fundo de Garantia para Titularização de Créditos Conceito: Garantir operações de titularizaão de créditos que permitam a reutilização da liquidez em operações de crédito, de médio e longo prazo, a PMEs Montante do Fundo: 25 milhões Montante dos novos créditos a PMEs: 500 milhões Data da operação: até ao final do mês de Março

13 Actividade da PME I como Agente dinamizador do Mercado 1 3. Fundo de Sindicação de Capital de Risco PME IAPMEI i. Projectos com estatuto NEST Apoio a empresas de base tecnológica Necessária a atribuição do estatuto NEST pela Agência de Inovação Participação no capital, em montante igual ao dos Promotores + Business Angels Máximo de 15% do capital e/ou 375 mil Parqueamento da participação a favor dos Promotores + Business Angels, prescindindo dos dividendos, com venda ao Valor Nominal 6 operações aprovadas em 2004, com um investimento de 683 mil

14 Actividade da PME I como Agente dinamizador do Mercado 1 3. Fundo de Sindicação de Capital de Risco PME IAPMEI ii. Sindicação de Operações Conceito: Partilha de risco com os operadores Participação até 50% da Intervenção de Capital de Risco Máximo de 1,5 milhões Mínimo de 75 mil 7 operações aprovadas em 2004, com um investimento de 5 milhões

15 Actividade da PME I como Agente dinamizador do Mercado 1 3. Fundo de Sindicação de Capital de Risco PME IAPMEI iii. Participação no capital de Fundos de Capital de Risco (FIQs) Conceito: Funding + Partilha de risco com os operadores Participação até 45% do capital do FIQ Máximo de 5 milhões Estatística de 2003 e 2004: Realização de 2 concursos Total de FIQs constituídos/reforçados 6 Total de Investimento do FSCR - 24 milhões

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