O FINANCIAMENTO DA ATIVIDADE TURÍSTICA NO PORTUGAL 2020

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1 O FINANCIAMENTO DA ATIVIDADE TURÍSTICA NO PORTUGAL 2020 Albufeira, 7 de abril de

2 CAPITAL CRIATIVO QUEM SOMOS Gestora Independente A CAPITAL CRIATIVO é uma sociedade de gestão de fundos de private equity, independente, constituída em 2009 e sujeita a supervisão da CMVM. Solidez Accionista Estrutura acionista sólida resultante de uma parceria de capital entre sócios de gestão executiva (maioritários) e sócios institucionais (minoritários). Sócios de Referência Sócios institucionais contribuem para a exploração e desenvolvimento dos investimentos em alguns sectores de actividade: PT e PROMOVALOR. Conselho Consultivo Conselho Consultivo suporta a equipa de gestão na definição estratégica e na rede de contatos.

3 CAPITAL DE RISCO - INTRODUÇÃO Definição INSTRUMENTO FINANCEIRO DE PARTICIPAÇÃO TEMPORÁRIA NO CAPITAL SOCIAL Objectivo FINANCIAR O DESENVOLVIMENTO DA ACTIVIDADE, VALORIZAÇÃO DA PARTICIPAÇÃO Vantagens OBJETIVO COMUM DE CRESCIMENTO E VALORIZAÇÃO PARTILHA DE RISCO, SEM GARANTIAS EXIGÊNCIA DE GESTÃO ESTRUTURA FINANCEIRA EQUILIBRADA ACELERAÇÃO DO CRESCIMENTO - ACESSO A GESTÃO PROFISSIONALIZADA - ACESSO A NOVOS MERCADOS - ACESSO A OUTROS INVESTIDORES /FINANCIADORES

4 CAPITAL CRIATIVO QUEM SOMOS Fundos Fundo I termina ciclo de investimento em 2015 ( 20,5M). Fundo II ciclo de investimento de 2013 a 2015( 60M). Fundo III em fase de fundraising (inicio em 2015). Fundo I ( 20,5 M) 8 Investimentos concretizados. Fundo II ( 60 M) Sociedade gestora escolhida entre 14 em concurso público, 13 investimentos concretizados. Equipa de Gestão Equipa de gestão executiva com experiência em private equity desde 1997 (FIEP) e com mais de 125 investimentos realizados em conjunto. Acesso a investimentos exclusivos no mercado nacional e rede de acionistas. Adding vision to investments

5 CAPITAL CRIATIVO - ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS Segmento mid-market Produtos transacionáveis internacionalmente ou competências expansíveis para o exterior (expansão internacional). Equipas de gestão qualificadas e com identidade geracional. Targets Expansão internacional ou internacionalização Consolidação do mercado doméstico (horizontal ou vertical) Ajustamento da estrutura acionista: MBOs, MBIs, sucessão em empresas familiares. Operações Hands on, intervenção ativa na gestão da carteira de investimentos Participações minoritárias e qualificadas (>30% do capital social) Melhoria da qualidade de decisão das empresas (gestão, organização, financeira) e alargamento do acesso ao mercado/rede de parceiros Atuação

6 FUNDO REVITALIZAR SUL

7 FUNDO REVITALIZAR SUL Objetivo: Apoiar PME da região Sul com modelos de negócio sustentáveis e vantagens competitivas para desenvolver estratégias de crescimento e expansão

8 FUNDO REVITALIZAR SUL - CARATERIZAÇÃO Distritos integralmente elegíveis: Beja, Évora, Faro, Portalegre e Setúbal Distritos parcialmente elegíveis: Lisboa Concelhos elegíveis: Amadora, Cascais, Lisboa, Loures, Odivelas, Oeiras, Sintra, V.F. de Xira e Mafra Santarém Concelhos elegíveis: Almeirim, Alpiarça, Azambuja, Benavente, Cartaxo, Chamusca, Coruche, Golegã, Rio Maior, Salvaterra de Magos e Santarém Iniciou a sua atividade em 2013 com 60 Milhões de capital subscrito. O Fundo tem uma duração de 12+2 anos e o ciclo de investimento termina em novembro de Os participantes do Fundo são: FINOVA (COMPETE, POR Lisboa e POR Algarve) e 7 bancos nacionais (NB, CGD, BCP, BPI, Montepio Geral, BANIF e CCAM). O Fundo destina-se a investir em PME Portuguesas, que apresentem projetos sustentáveis de expansão, internacionalização, inovação e/ou modernização, nas regiões NUT II Lisboa, Alentejo e Algarve.

9 FUNDO REVITALIZAR SUL - CARATERIZAÇÃO TIPO DE EMPRESAS PME certificadas como tal pelo IAPMEI (certificação eletrónica) Com projetos de investimento/expansão. SETORES Indústria, Energia, Comércio, Turismo, Transportes, Serviços. Não elegível: Setores Primário, Saúde, Ensino, Imobiliário. MONTANTE E TIMING DE INVESTIMENTO Investimentos com um máximo de 1,5 milhões, até 30 nov 2015 TIPO DE OPERAÇÕES Investimento destinado a capitalização e realizado através de aumentos de capital ou outros instrumentos de capital / quasecapital (mínimo de 70%) LOCALIZAÇÃO GEOGRÁFICA OPERAÇÕES EXCLUÍDAS Sociedades participadas e investimento deverão estar localizados nas regiões NUT II Lisboa, Alentejo e Algarve Operações de aquisição de créditos. Operações de mera aquisição (compra) de participações. Sociedades sujeitas a injunção de recuperação. Sociedades em dificuldade (capital próprio inferior 50% do capital social, redução do capital social em mais de 25% nos 12 meses anteriores) Sociedades dos setores do carvão, siderúrgico, construção naval e fibras sintéticas.

10 FUNDO REVITALIZAR SUL - PARCERIA COM EMPRESAS PARTICIPADAS O Fundo torna-se acionista das empresas em que investe, juntando-se aos acionistas existentes. Assume assim o risco do negócio, não tendo retornos garantidos nem garantias diferentes das dos restantes acionistas. A entrada do Fundo nas empresas é habitualmente efetuada por aumento de capital (maioritariamente), podendo ainda adquirir participações acionistas existentes até um máximo de 30% do total do investimento. Poderão ainda ser utilizados outros instrumentos de participação desde que qualifiquem como capital e tenham um rendimento indexado aos resultados das empresas (ex: prestações acessórias, obrigações convertíveis). A participação a adquirir é negociada caso a caso. O objetivo do Fundo é de não controlar a empresa, mas manter os acionistas/equipa de gestão, assegurando a gestão corrente da empresa, podendo o Fundo participar nessa gestão com o objetivo de complementar as capacidades já existentes. Para além do eventual reforço da gestão, o Fundo apoiará a empresa no acesso a novos mercados e na definição e execução do plano de negócios.

11 FUNDO REVITALIZAR SUL - PARCERIA COM EMPRESAS PARTICIPADAS Desinvestimento: Uma vez que o Fundo tem um horizonte de investimento limitado (cerca de 10 anos), são acordados à partida mecanismos pelos quais o Fundo poderá desinvestir no futuro. Nesse desinvestimento será sempre dada preferência aos restantes acionistas para readquirir a participação do Fundo. Acordo Parassocial: De modo a regular a relação entre o Fundo e os restantes acionistas, será negociado um Acordo Parassocial (APS) com outros acionistas, regulando intervenção na gestão (incluindo órgãos de gestão), poder de decisão e mecanismos de desinvestimento.

12 FUNDO REVITALIZAR SUL - ALGUNS NÚMEROS ANGARIADOS 372 equivalente a um investimento potencial de 412 MM ANALISADOS 75 equivalente a um potencial de investimento de 100 MM APROVADOS 20 INVESTIDOS 13 Até 30 NOVEMBRO 2015 equivalente a um montante potencial de investimento de 50MM O FRS tem atualmente 13 participadas em carteira, correspondente a montante de investimento de 33MM, 55% no setor do Turismo; 30 % na região do Algarve (3 participadas, 2 hoteis) Capacidade de investimento de 27 MM

13 CARTEIRA FUNDO I E FUNDO REVITALIZAR SUL

14 Gonçalo Mata André Oliveira Clara Braga da Costa Tel: