Fundo Caixa Crescimento. Junho de 2015

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Jerónimo Diegues Estrela
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1 Fundo Caixa Crescimento Junho de 2015

2 O que é o Capital de Risco Modalidades O Capital de Risco constitui uma forma de financiamento de longo prazo das empresas, realizado por investidores financeiros e que pressupõe a participação no capital próprio. Existem três grandes modalidades de intervenção que dependem da fase do ciclo de vida em que se encontra a empresa: Seed Capital Venture Capital Private Equity Como característica comum, para além do aporte de fundos estáveis, têm o facto de os investidores ajudarem os empreendedores / empresários na profissionalização da gestão. Seed Desenvolvimento - Expansão Introdução Produtos Start-Up Aumento Dimensão Inovação Tecnológica Alargamento Mercados Buy-Outs F&Aquisições Alteração Propriedade Substituição Gestão

Existem três grandes modalidades de intervenção que dependem da fase do ciclo de vida em que se encontra a empresa: Seed Capital Venture Capital Private Equity Como característica

3 O que é o Capital de Risco Modalidades O Seed Capital é o investimento feito na fase inicial do novo negócio. Muitas vezes, são ainda ideias ou projetos no papel, e os recursos financeiros ajudam o empreendedor a dar os primeiros passos. Na outra ponta, estão investidores que procuram altas rentabilidades e estão dispostos a correr riscos elevados. Normalmente procuram empresas inovadoras e de base tecnológica. O Venture Capital investe em empresas já estabelecidas mas de pequena dimensão e com potencial de crescimento. Os recursos financeiros permitem financiar as primeiras expansões e levar o negócio a novos patamares de mercado. Tal como no Seed Capital, o foco são empresas inovadoras, em setores de cariz tecnológico, como por exemplo, a biotecnologia. No Private Equity as empresas que recebem a aportação de fundos são empresas maduras, já estabelecidas e consolidadas e que possuem volumes de negócios de vários milhões de euros. O objetivo dos fundos é dar um impulso financeiro para lhes permitir dar saltos de crescimento e prepará-las, por exemplo, para novas modalidades de financiamento como a abertura de capital em bolsa. Acesso a novos mercados Titularidade do capital Crescimento via orgânica via aquisição Profissionalização da gestão Investimento em tecnologia e racionalização dos processos Acesso a novas modalidades de financiamento 3

Na outra ponta, estão investidores que procuram altas rentabilidades e estão dispostos a correr riscos elevados. Normalmente procuram empresas inovadoras e de base tecnológica.

4 O que é o Capital de Risco Vantagens O Capital de Risco facilita o acesso a capitais alheios, em consequência do fortalecimento da estrutura de capitais próprios da empresa e do fato do operador de Capital de Risco desempenhar um elemento de valorização da gestão, de credibilização perante o mercado e de acesso a uma vasta rede de conhecimento, podendo ser um forte elemento de criação de valor. Sendo um instrumento complementar ao financiamento bancário, apresenta, relativamente a este, algumas vantagens, designadamente: Capital de Risco Dívida Bancária Perspetiva de longo prazo. Curto prazo ou MLP Empenhamento total do investidor até ao momento do desinvestimento. Não há garantias especiais. Análise do risco e exigência de garantias patrimoniais. Objetivos de crescimento e de valorização do negócio. Quanto mais conservadora for a empresa (situação patrimonial e financeira), mais o recurso ao crédito fica facilitado. Rentabilidade/pagamento de remuneração dependentes dos resultados da empresa. Imposição de planos pré-definidos de reembolso capital e pagamento de juros. Se algo correr mal, o Capital de Risco irá trabalhar em conjunto com o seu parceiro de negócio para encontrar as melhores soluções. Se existirem sinais de problemas, os credores seniores procurarão impor garantias adicionais, renegociar condições ou exigir o reembolso antecipado da dívida para salvaguardarem a sua posição.

Sendo um instrumento complementar ao financiamento bancário, apresenta, relativamente a este, algumas vantagens, designadamente: Capital de Risco Dívida Bancária Perspetiva de longo prazo.

5 Capital de Risco no Grupo CGD CAIXA CAPITAL é o operador de capital de risco da Caixa Geral de Depósitos. CAIXA CAPITAL com ativos sob gestão de aprox. 750 milhões de euros, dispõe da mais vasta rede de parcerias com os principais investidores internacionais do sector. CAIXA CAPITAL investe através de 5 fundos de capital de risco, que asseguram uma cobertura transversal ao ciclo de vida das empresas, de todas as dimensões e na generalidade dos sectores de atividade. CAIXA CAPITAL participa em quase uma centena de empresas, integrando o seu portfolio de investimento nomeadamente as seguintes entidades: 5

CAIXA CAPITAL investe através de 5 fundos de capital de risco, que asseguram uma cobertura transversal ao ciclo de vida das empresas, de todas as

6 Capital de Risco no Grupo CGD FCR Grupo CGD Participantes: CGD (86%), CaixaBI (8%) e Caixa Capital (6%) FCR Empreender + 100% detido pela CGD Constituído em 2009 Caixa Crescimento, FCR 100% detido pela CGD FCR Caixa Fundos 100% detido pela CGD Constituído em 2013 FCR Caixa TTA Ventures 100% detido pela CGD Constituído em 1995 Capital: 25M Constituído em 2013 Capital: 200M Constituído em 2015 Capital: 370M Capital Objetivo: 150M Capital: 6M 6

Fundos 100% detido pela CGD Constituído em 2013 FCR Caixa TTA Ventures 100% detido pela CGD Constituído em 1995

7 Fundo Caixa Crescimento Estratégia Política de Investimento & Critérios de Seleção Principais Vantagens PME s ou Empresas com um grau de capitalização médio ( Mid-Cap ) economicamente viáveis (capitais próprios positivos e sem endividamento insustentável) Permite às empresas obter meios financeiros estáveis para o desenvolvimento dos seus planos de negócios e simultaneamente reforçar as estruturas de capital Empresas de qualquer sector (Fundo generalista), excluídos apenas os setores Financeiro e Imobiliário Possibilita às empresas participar em processos de expansão ou consolidação mais ambiciosos Projetos de investimento com vista a reforçar a capacidade produtiva, expandir para novos mercados ou sustentar estratégias de crescimento Empresas carenciadas de meios para reforço de necessidades estruturais de fundo de maneio Empresas com equipas de gestão sólidas e situação financeira que possa alavancar oportunidades de crescimento ou consolidação Capacita as empresas para se protegerem de riscos financeiros Permite partilhar a credibilidade e a experiência profissional do parceiro financeiro Proporciona a partilha do risco de negócio 7

estruturas de capital Empresas de qualquer sector (Fundo generalista), excluídos apenas os setores Financeiro e Imobiliário Possibilita às empresas participar em processos de expansão ou consolidação

8 Fundo Caixa Crescimento Tipo de Operações Fundo com capital objetivo de 150M de euros Parceria de médio/longo prazo Principais Características Montante por operação até 7,5M (preferencialmente acima de 3M) Participação temporária e minoritária no capital da empresa Presença nos órgãos sociais Flexibilidade na definição do modelo de desinvestimento Subscrição de Acordo Parassocial entre acionistas Tipo de Operações Instrumentos de capital próprio ou quase capital, designadamente, valores mobiliários ou direitos convertíveis, permutáveis ou que confiram o direito à sua aquisição, ou ainda instrumentos de capital alheio em conjunto com os restantes acionistas Empresas Alvo (Preferencialmente) Capacidade de Gestão / Sede em Portugal Volume de Negócios > 10M e Dinâmica de Crescimento > 10% anual Dívida líquida / EBITDA* < 5x EBITDA / Vendas > 10% * EBITDA é igual aos resultados recorrentes antes de depreciações, gastos de financiamento e impostos 8

acionistas Tipo de Operações Instrumentos de capital próprio ou quase capital, designadamente, valores mobiliários ou direitos convertíveis, permutáveis ou que confiram o direito à sua aquisição, ou

9 Contactos Para mais informações contactar: Pedro Cabaço Caixa Capital - Sociedade de Capital de Risco, S.A. Morada: Rua Barata Salgueiro, 33 1º Lisboa Telefone: / 08 Website: 9

pt) Caixa Capital - Sociedade de Capital de Risco, S.A.

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