Relatório e Contas Anual

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1 Relatório e Contas Anual (Auditado) Pioneer Funds Um Fundo de Investimento do Luxemburgo (Fonds Commun de Placement)

2 Não se aceitam subscrições baseadas neste relatório e contas. As subscrições apenas são válidas com base no prospecto actual acompanhado de uma cópia dos últimos relatório e contas anual e relatório semestral, se tiverem sido publicados posteriormente.

3 Índice. Comentário Anual.... sobre.... os.. Mercados Financeiros Demonstração dos.. Activos Líquidos Demonstração de.. Operações e. Alterações nos... Activos..... Líquidos Demonstração das.. Estatísticas das... Unidades de.. Participação Carteira..... de.. Investimentos Pioneer..... Funds Italian.... Equity Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Pioneer..... Funds Euroland Equity Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds Core... European Equity Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds European Research Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds Top... European Players Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds European Potential Pioneer..... Funds European Equity..... Value Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds Global.... Ecology Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds Global.... Select Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Contratos de.. Opções..... em... Circulação Pioneer..... Funds Global.... Diversified Equity Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds Gold... and... Mining Pioneer..... Funds U.S.... Research Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds U.S.... Mid... Cap... Value Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds U.S.... Pioneer..... Fund Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds North.... American Basic.... Value Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds U.S.... Research Value Pioneer..... Funds U.S.... Fundamental Growth Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds Emerging Markets Equity Pioneer..... Funds Japanese Equity Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 1

4 Índice. Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos de.. Opções..... em... Circulação Pioneer..... Funds Asia...(Ex.... Japan)..... Equity Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Pioneer..... Funds China.... Equity Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Pioneer..... Funds Emerging Europe and... Mediterranean Equity Pioneer..... Funds Latin... American Equity Pioneer..... Funds Indian.... Equity Pioneer..... Funds Euro... Bond Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Contratos de.. Opções..... em... Circulação Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Euro... Corporate Bond Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Contratos de.. Opções..... em... Circulação Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Euro... Cash.... Plus Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Euro... Strategic Bond Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Contratos de.. Opções..... em... Circulação Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Euro... High.... Yield Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Euro... Aggregate Bond Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Contratos de.. Opções..... em... Circulação Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Euro... Credit..... Recovery Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Obbligazionario Euro... 09/ con... cedola.....(euro.... Bond / distributing) Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Obbligazionario Euro... 10/ con... cedola.....(euro.... Bond / distributing) Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Obbligazionario Euro... 11/ con... cedola.....(euro.... Bond / distributing) Swaps.... Pendentes Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

5 Índice. Pioneer..... Funds Obbligazionario Euro... 12/ con... cedola.....(euro.... Bond / distributing) Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Emerging Markets Bond Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Emerging Markets Bond.... Local.... Currencies Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Contratos de.. Opções..... em... Circulação Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds U.S.... High... Yield Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds U.S.... Credit.... Recovery Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds Strategic Income Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds Global.... High.... Yield Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds U.S.... Dollar.... Aggregate Bond Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Pioneer..... Funds Global.... Aggregate Bond Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Contratos de.. Opções..... em... Circulação Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Euro... ShortTerm Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Contratos de.. Opções..... em... Circulação Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds U.S.... Dollar.... ShortTerm Pioneer..... Funds Euro... Corporate ShortTerm Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Contratos de.. Opções..... em... Circulação Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Absolute Return..... Currencies Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Contratos de.. Opções..... em... Circulação Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Absolute Return..... MultiStrategy Growth Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 3

6 Índice. Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Contratos de.. Opções..... em... Circulação Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Absolute Return..... Bond Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Contratos de.. Opções..... em... Circulação Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Absolute Return..... MultiStrategy Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Contratos de.. Opções..... em... Circulação Pioneer..... Funds Global.... Balanced Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Pioneer..... Funds Commodity Alpha Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds High... Yield....&.. Emerging Markets..... Bond.... Opportunities Contratos a.. Prazo.... Pendentes sobre.... Divisas Swaps.... Pendentes Pioneer..... Funds Euro... Corporate Trend..... Bond Contratos Pendentes de.. Futuros Financeiros Pioneer..... Funds Euro... Liquidity Notas.... às.. Demonstrações Financeiras Relatório do.. Revisor..... de.. Contas Gestão..... e. Administração Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

7 Relatório Anual de 2010 da Pioneer Funds Comentário Anual sobre os Mercados Financeiros 2010 Análise e Perspectivas O ano de 2010 terminou com um ímpeto económico de melhoria nos Estados Unidos, enquanto o núcleo Europa e Ásia prosseguiu no caminho do crescimento sustentado. Quanto aos mercados emergentes, em 2010, as famílias na China, Índia, Brasil e Rússia foram responsáveis por uma parte material das despesas correntes do mundo e substituíram as famílias norteamericanas como as impulsionadoras do crescimento global. Nem todos os países BRIC estão de acordo com o modelo de uma economia de mercado livre. Contudo, ao contrário da maioria dos países desenvolvidos, não carregam uma dívida pública como resultado da contracção económica global. De um modo geral, os grandes países emergentes não saíram ilesos da crise, mas evitaram uma recessão completa (ou sofreram uma recessão breve e pouco profunda). No futuro, estas economias podem crescer mais por suportarem uma dívida leve. Em 2010, o mundo empresarial continuou a explorar as melhores oportunidades, enquanto as empresas continuaram a transferir as suas bases de produção das regiões desenvolvidas para as regiões em desenvolvimento devido a uma combinação de melhores perspectivas de crescimento e um clima de negócios favorável. À medida que os rendimentos das empresas se tornavam mais dependentes dos mercados emergentes, a ligação entre a rentabilidade de uma empresa e a perspectiva macroeconómica do país de origem dessa empresa tornavase menos evidente (desde que os rendimentos da empresa não dependessem em demasiado da economia doméstica). Ao longo de 2010, a Europa foi provavelmente o melhor exemplo, conforme demonstrado pela divergência entre perspectiva e cotações de empresas industriais orientadas para a economia global comparativamente à das empresas orientadas para o euro (como, por exemplo, os bancos). Como resultado, algumas carteiras de acções europeias constituíam, até certo ponto, carteiras de mercados emergentes disfarçadas. As empresas recorreram a estratégias de redução de custos agressivas durante a contracção económica e emergiram ricas em liquidez e capazes de reanimar a despesa de capital quando consideravam pertinente, mesmo com os créditos bancários ainda a níveis restritos. Os lucros empresariais foram igualmente sustentados pelo crescimento das receitas brutas, mas este foi modesto em comparação com as recuperações passadas no mundo desenvolvido. Apesar deste apoio mais fraco das receitas, todos os relatórios trimestrais em 2010 trouxeram boas notícias sobre os resultados gerais. Porém, houve uma diferença assinalável entre as empresas financeiras e não financeiras. Os grandes bancos foram gravemente afectados pela contracção económica, uma vez que desempenharam um papel fundamental na expansão anterior, alimentada a crédito, e continuam a necessitar de liquidez para cumprir os rácios de capital mais rigorosos. Por outro lado, as empresas não financeiras melhoraram de forma sustentada o crescimento dos seus resultados líquidos, ao mesmo tempo que o crescimento das receitas brutas beneficiou da menor dependência das economias domésticas. É aqui que reside o papel fundamental dos mercados emergentes e em rápido desenvolvimento. Algumas empresas encontramse naturalmente expostas por venderem matériasprimas, bens de capital e outros equipamentos industriais para abastecer os países dos mercados emergentes sequiosos. Outros foram capazes de adoptar os planos de negócio certos para explorar oportunidades muito melhores nos mercados emergentes. Foi o caso dos criadores de bens de consumo mais rentáveis. Estados Unidos Recuperação lenta De acordo com os valores oficiais, uma tendência de crescimento foi recuperada. Todavia, longe de seguire stratégias de saída, a Reserva Federal (Fed) prosseguiu com as suas aquisições substanciais de obrigações de tesouro em troca de liquidez adicional. Tal realçou as preocupações do Banco Central Americano quanto a uma recuperação lenta, com um mercado laboral incapaz de criar tantos empregos como nas recuperações anteriores. Em 2010, a taxa de desemprego ainda se mantinha próxima dos níveis com dois dígitos induzidos pela recessão. Os subsídios do governo proporcionaram o apoio certo num momento muito determinante, mas a sua contribuição não pode ser prolongada, por isso, a política monetária deverá reter um papel fundamental em O espectro de um crescimento nos preços ao consumidor poderá regressar em 2011 e tornar a flexibilização quantitativa desnecessária se a contribuição para o crescimento global do PIB das despesas correntes americanas se revelar forte. Tal seria, em parte, inesperado se as famílias em 2010 ainda estivessem a reduzir as suas dívidas e tiverem pouca probabilidade de retomar os seus hábitos de consumo passados, desde que sejam criados muito poucos postos de trabalho. As vendas a retalho, um bom indicador do consumo, cresceram fortemente apesar do fim de muitos incentivos na compra de bens duradouros. Tal sugere que o estímulo fiscal pode ter conseguido aumentar a confiança dos consumidores a longo prazo. No final do ano, o Fed caminhava para terreno desconhecido ao manter uma política demasiado livre durante uma melhoria económica. Ao avançar, deverá prestar atenção aos sinais do mercado obrigacionista, a fim de evitar ficar aquém das expectativas de inflação, tal como sucedeu no passado. Pode parecer prematuro quando os dados reais apenas demonstraram uma inflação ligeira, mas uma falta de empenho da parte dos políticos em cortar o défice federal pode aumentar as preocupações com a inflação. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 5

8 Europa Crescimento frágil e desigual O Banco Central Europeu (BCE) teve motivos para estar confiante quanto à economia quando considerou o desempenho económico da Alemanha. Contudo, em 2010, o problema consistia no facto da crise da dívida soberana ser o sinal mais visível da divergência económica dentro da zona euro, traduzindose no agravamento dos rácios fiscais e no aumento do risco de crédito. Os dados do PIB de acordo com os valores apresentados em Dezembro de 2010 confirmaram este padrão, com o sucesso da Alemanha largamente explicado pela sua poderosa máquina de exportação, que vende bens dispendiosos, tais como bens de capital e outras máquinas industriais, para países e regiões em rápido desenvolvimento. As principais empresas alemãs permaneceram confiantes quanto ao crescimento futuro dos rendimentos, graças à procura contínua de equipamento industrial, conforme salientam o Índice IFO observado cuidadosamente e os relatórios de empresas que acompanham a publicação de resultados trimestrais. O BCE pareceu, muitas vezes, mais confiante quanto à recuperação económica que a Reserva Federal Americana e criticou os seus esforços para reanimar a economia dos EUA através de políticas tão inconvencionais como a flexibilização quantitativa. Quando o resgate da Grécia em Maio de 2010 arriscou provocar uma crise ao nível do euro, o BCE desempenhou um papel fundamental como credor de último recurso, comprando, nomeadamente, títulos de dívida pública. Porém, mantém uma propensão para a normalização política e, por conseguinte, desacelarou gradualmente este programa, talvez como resultado da pressão do governo alemão. O BCE pode olhar para um crescimento renovado dos empréstimos como outro sinal da recuperação da saúde económica, mas os rácios de capital mais exigentes impostos por novas regras internacionais poderão levar os bancos a não emprestarem com confiança, em especial quando são levadas em conta as perdas nas participações de títulos de dívida pública. Neste contexto, a possibilidade de manter políticas monetárias livres é largamente confirmada e surge em forte contraste com a tentativa de normalizar a política em 2011, permitindo um aumento nas taxas de juro de referência (provavelmente devido à pressão alemã). O resgate da Irlanda e dos seus bancos colocou novamente a crise da dívida soberana em evidência, levando o BCE a retomar o seu programa de compra de títulos. O BCE está ciente de que o sector bancário seria destabilizado por uma crise total: de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais, cerca de três quartos da exposição à Grécia, Irlanda, Portugal e Espanha era detida (dados do primeiro trimestre) por bancos sedeados em outros países da zona euro e no Reino Unido. Este tema deverá permanecer dominante em 2011, com as eleições locais na Alemanha a contribuírem provavelmente para o clima de incerteza, à medida que os investidores avaliam o compromisso da principal economia europeia com o euro. Os países periféricos europeus mais envolvidos no actual dilema não podem ser agrupados em conjunto e, de facto, os prémios de risco implicados em spreads obrigacionistas variaram em conformidade. Partilham a perspectiva de arrastar estruturalmente a (já fraca) taxa de crescimento do PIB da zona euro, mas a possível reestruturação da dívida é menos ameaçadora para os países com um rácio de dívida total (incluindo a dívida privada) gerível para o PIB, como é o caso da Itália. Japão Viver do crescimento estrangeiro O Japão foi o pioneiro da política monetária de taxa de juro zero nos anos 90 e não foi o único país a implementála no final de O Banco do Japão seguiu rapidamente as pegadas da Reserva Federal Americana com uma política de flexibilização quantitativa, com o objectivo de repor uma taxa de crescimento sustentável para uma economia ainda ameaçada por vários riscos, incluindo a deflação. Com o consumo doméstico ainda fraco, as exportações representaram a maior parte do crescimento, mas uma moeda forte (com o iene ponderado com base no comércio a atingir máximos históricos) apresentou uma ameaça de tal forma elevada que iniciou uma nova intervenção oficial. Desta vez, o Banco Central agiu sozinho para deter o aumento do iene e não conseguiu convencer os investidores, tal como havia conseguido em 1995 quando a Reserva Federal também interveio. Contudo, o Japão é hoje muito menos dependente da procura americana do que nessa altura e outros países asiáticos tornaramse nos seus principais parceiros comerciais. Tal é benéfico para os exportadores de bens de capital e outros equipamentos industriais para a China. Todavia, os produtores de bens de consumo duradouros, tais como automóveis e electrodomésticos, dependem igualmente da procura americana e estas empresas ainda representam uma grande parte da capacidade de produção do Japão. Ásia e Economias Emergentes Crescimento forte carrega risco de sobreaquecimento Os grandes países em desenvolvimento recuperaram o crescimento do PIB com dois dígitos, menos de um ano após atravessarem o ciclo no início de 2009, com a ajuda de políticas de estímulo. Para as regiões com um grande potencial doméstico, que sofreram um forte abrandamento mas não uma recessão, essas políticas talvez não fossem tão necessárias como para os países desenvolvidos e sobreaqueceram a economia. Na China, os preços no consumidor atingiram aumentos fortes, nomeadamente nos produtos alimentares. Consequentemente, as autoridades chinesas travaram as fontes prováveis de inflação, começando com um mercado imobiliário em risco de uma bolha especulativa. Até então, aumentar as principais taxas de juro não constituía a política preferida (provavelmente devido ao receio de poder desencadear enormes entradas de capital e valorização cambial), mas o Banco Central da China poderá recorrer a esse aumento caso a inflação cresça. 6 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

9 A China partilha o problema da inflação com outros países BRIC que começaram igualmente a aumentar as taxas directoras de referência, numa tentativa de evitar o sobreaquecimento das economias. É o caso da Índia, cujo principal indicador de inflação subiu acima de 10% de ano para ano no início de 2010, levando o banco central a aumentar a taxa principal em 200 pontos base desde Abril de Esperamse medidas de aperto adicionais, mas por agora, o aumento dos preços por grosso abrandou, pelo que a acção da Índia pode igualmente ser vista como eficaz. Por fim, a meta de inflação do Brasil foi repetidamente ultrapassada em 2010, levando o banco central brasileiro a aumentar as taxas directoras, resultando numa procura adicional de moeda brasileira de alto rendimento. Enquanto a China controla estritamente a taxa de câmbio, os outros países emergentes deixaram as suas moedas fortalecer, mas ultimamente a impaciência tem aumentado. As autoridades brasileiras falaram de uma guerra de moedas e acrescentaram um imposto sobre os investimentos estrangeiros de modo a deter os fluxos mais especulativos (alguns países asiáticos acabaram de fazer o mesmo). Porém, é pouco provável que estas medidas alterem a tendência actual, enquanto a flexibilização quantitativa da Fed fizer dos carry trades uma especulação de baixo risco. Perspectivas Como interpretamos o quadro económico e financeiro para os próximos anos? Uma teoria é a de que os anos de crescimento da década de 1990 e 2000 foram alimentados por uma bolha de crédito gigante. Após o rebentamento da bolha de crédito, os anos seguintes poderão ser caracterizados por uma fraca actividade económica, risco de deflação e picos ocasionais na inflação no mundo desenvolvido, devido à enorme redução do efeito de alavanca dos balanços do sector financeiro e das famílias, bem como à maior regulamentação, ao potencial proteccionismo e à tributação mais elevada. Como resultado, os mercados financeiros poderão obter rendimentos baixos pela maioria das categorias de activos. Na nossa opinião, embora este seja um resultado possível, não é um destino inevitável. Efectivamente, um cenário mais positivo de crescimento económico de regresso às taxas da tendência, a inflação em território positivo ainda sob controlo e melhores condições financeiras podem ser possíveis, desde que algumas variáveis fundamentais encontrem o caminho certo. A primeira condição e, provavelmente, a mais importante a longo prazo, é o reequilíbrio da procura agregada por parte dos países desenvolvidos para os emergentes, em particular para a Ásia, o que irá ajudar a acabar com desequilíbrios comerciais. O segundo factor é a inovação tecnológica contínua tanto por parte dos mercados emergentes como por parte dos desenvolvidos, particularmente na ciência de alterações climáticas e áreas de economia verde. A terceira condição, e a mais importante a curto prazo, parte das políticas fiscais e monetárias proactivas e prócrescimento. Resumindo, acreditamos que uma perspectiva económica desoladora de fraca actividade económica não é um destino garantido e que esse crescimento económico e essa inflação controlada podem ser atingíveis, desde que se evitem grandes erros de política económica. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 7

10 Demonstração dos Activos Líquidos a Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Italian Equity Pioneer Funds Euroland Equity Pioneer Funds Core European Equity Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

11 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds European Research Pioneer Funds Top European Players Pioneer Funds European Potential Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 9

12 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds European Equity Value Pioneer Funds Global Ecology Pioneer Funds Global Select Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

13 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Global Diversified Equity (1) Pioneer Funds Gold and Mining Pioneer Funds U.S. Research Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 11

14 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Pioneer Funds North American Basic Value Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

15 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds U.S. Research Value Pioneer Funds U.S. Fundamental Growth (2) Pioneer Funds Emerging Markets Equity Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 13

16 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Japanese Equity (3) Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity (4) Pioneer Funds China Equity (5) Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 14 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

17 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Emerging Europe and Mediterranean Equity Pioneer Funds Latin American Equity Pioneer Funds Indian Equity Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 15

18 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Euro Bond Pioneer Funds Euro Corporate Bond Pioneer Funds Euro Cash Plus Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

19 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Euro Strategic Bond Pioneer Funds Euro High Yield Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 17

20 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Euro Credit Recovery Pioneer Funds Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 distributing) Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

21 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 distributing) Pioneer Funds Emerging Markets Bond Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 19

22 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Emerging Markets Bond Local Currencies Pioneer Funds U.S. High Yield Pioneer Funds U.S. Credit Recovery Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

23 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Strategic Income Pioneer Funds Global High Yield Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 21

24 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Global Aggregate Bond Pioneer Funds Euro ShortTerm Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

25 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Euro Corporate Short Term Pioneer Funds Absolute Return Currencies (6) Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy Growth (7) Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 23

26 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Absolute Return Bond (8) Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy (9) Pioneer Funds Global Balanced (10) Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 24 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

27 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Pioneer Funds Commodity Alpha Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 (11) Pioneer Funds Euro Corporate Trend Bond (12) Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 25

28 Demonstração dos Activos Líquidos a (continuação) Activos Títulos pelo Preço de Custo Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) Investimento em títulos pelo valor de mercado Opções adquiridas pelo valor de mercado Ganhos líquidos não realizados em contratos a prazo sobre divisas Ganhos líquidos não realizados em contratos sobre futuros financeiros Ganhos líquidos não realizados em swaps A receber de acordos de compra e recompra Depósitos bancários Juros corridos Dividendos corridos Rendimento corrido sobre empréstimo de títulos Contas correntes a receber de subscrições Contas correntes a receber pela venda de títulos Outras contas correntes a receber Total de Activos Passivos Descoberto bancário Opções subscritas pelo valor de mercado Perdas líquidas não realizadas em contratos a prazo sobre divisas Perdas líquidas não realizadas em contratos sobre futuros financeiros Perdas líquidas não realizadas em swaps Dividendos a pagar Contas correntes a pagar por resgates Contas correntes a pagar por aquisição de títulos Despesas incorridas Outras contas a pagar Total do Passivo Activo Líquido (1) Anteriormente designado Pioneer Funds Global Diversified Equity 130/30. (2) Anteriormente designado Pioneer Funds U.S. Research Growth. (3) Calculado a 30 de Dezembro de (4) Anteriormente designado Pioneer Funds Pacific (Ex. Japan) Equity. (5) Anteriormente designado Pioneer Funds Greater China Equity. (6) Anteriormente designado Pioneer Funds Total Return Currencies. (7) Anteriormente designado Pioneer Funds Absolute Return Growth. (8) Anteriormente designado Pioneer Funds Absolute Return Control. (9) Anteriormente designado Pioneer Funds Absolute Return Equilibrium. (10) Anteriormente designado Pioneer Funds Global Flexible. (11) O primeiro valor líquido global foi calculado a 29 de Novembro de (12) O primeiro valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de (13) O primeiro valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de Pioneer Funds Euro Liquidity (13) Valor agregado Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

29 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds Italian Equity Pioneer Funds Euroland Equity Pioneer Funds Core European Equity Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 27

30 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds European Small Companies (1) Pioneer Funds European Research Pioneer Funds Top European Players Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 28 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

31 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds European Quant Equity (2) Pioneer Funds European Potential Pioneer Funds European Equity Growth (3) Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 29

32 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds European Equity Value Pioneer Funds European Equity 130/30 (4) Pioneer Funds Global Trends (5) Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 30 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

33 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds Global TMT (6) Pioneer Funds Global Sustainable Equity (7) Pioneer Funds Top Global Players (8) Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 31

34 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds Global Ecology Pioneer Funds Global Select Pioneer Funds Global Diversified Equity (9) Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 32 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

35 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds Gold and Mining Pioneer Funds U.S. Research Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 33

36 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Pioneer Funds North American Basic Value Pioneer Funds U.S. Research Value Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

37 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds U.S. Fundamental Growth (10) Pioneer Funds U.S. Equity 130/30 (11) Pioneer Funds Emerging Markets Equity Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 35

38 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds Japanese Equity (12) Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity (13) Pioneer Funds China Equity (14) Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 36 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

39 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds Emerging Europe and Mediterranean Equity Pioneer Funds Latin American Equity Pioneer Funds Indian Equity Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 37

40 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds Euro Bond Pioneer Funds Euro Corporate Bond Pioneer Funds Euro Cash Plus Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

41 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds Euro Strategic Bond Pioneer Funds Euro High Yield Pioneer Funds Euro Convergence Bond (15) Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 39

42 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Pioneer Funds Euro Credit Recovery Pioneer Funds Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 distributing) Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

43 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 distributing) Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 41

44 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds Emerging Markets Bond Pioneer Funds Emerging Markets Bond Local Currencies Pioneer Funds U.S. High Yield Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

45 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds U.S. Credit Recovery Pioneer Funds Strategic Income Pioneer Funds Global High Yield Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 43

46 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Pioneer Funds Global Aggregate Bond Pioneer Funds Euro ShortTerm Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

47 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm Pioneer Funds Euro Corporate Short Term Pioneer Funds Absolute Return Currencies (16) Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 45

48 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy Growth (17) Pioneer Funds Absolute Return Bond (18) Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy (19) Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 46 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

49 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds Global Balanced (20) Pioneer Funds Inflation Plus (21) Pioneer Funds Commodity Alpha Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 47

50 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 (22) Pioneer Funds Euro Corporate Trend Bond (23) Pioneer Funds Euro Liquidity (24) Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 48 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

51 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) Rendimentos Dividendos líquidos Juros de títulos Juros de contas bancárias Juros de swaps Rendimento de empréstimo de títulos Outros rendimentos Total dos Rendimentos Despesas Comissões de gestão Comissões de distribuição Comissões de administração e de custódia Imposto Taxe d abonnement Honorários profissionais Custos de impressão e publicação Comissão de desempenho Juros de swaps Outros encargos Total das Despesas Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Demonstração de Alterações nos Activos Líquidos Valor patrimonial líquido no início do ano Rendimento/(Perda) Operacional Líquido(a) Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) pela venda de títulos Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos a prazo sobre divisas Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em contratos de futuros financeiros Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em opções Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) em swaps Ganhos/(perdas) realizados(as) líquidos(as) Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em títulos Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos a prazo sobre divisas Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em contratos de futuros financeiros Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em opções Variação líquida nos ganhos/(perdas) não realizados(as) em swaps Variação Líquida nos Ganhos/(Perdas) Não Realizados(as) para o ano Aumento/(Diminuição) Líquido(a) nos Activos Líquidos em Resultado das Operações Subscrições/(resgates) líquidos(os) Dividendos declarados Valor Líquido Global no Final do Exercício Valor agregado Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 49

52 Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos a (continuação) (1) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds European Potential. (2) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds European Research. (3) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Top European Players. (4) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds European Research. (5) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Global Ecology. (6) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Global Select. (7) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Global Ecology. (8) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Global Select. (9) Anteriormente designado Pioneer Funds Global Diversified Equity 130/30. (10) Anteriormente designado Pioneer Funds U.S. Research Growth. (11) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds U.S. Research. (12) Calculado a 30 de Dezembro de (13) Anteriormente designado Pioneer Funds Pacific (Ex. Japan) Equity (14) Anteriormente designado Pioneer Funds Greater China Equity. (15) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Euro Strategic Bond. (16) Anteriormente designado Pioneer Funds Total Return Currencies. (17) Anteriormente designado Pioneer Funds Absolute Return Growth. (18) Anteriormente designado Pioneer Funds Absolute Return Control. (19) Anteriormente designado Pioneer Funds Absolute Return Equilibrium. (20) Anteriormente designado Pioneer Funds Global Flexible. (21) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy. (22) O primeiro valor líquido global foi calculado a 29 de Novembro de (23) O primeiro valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de (24) O primeiro valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

53 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento Pioneer Funds Italian Equity Pioneer Funds Euroland Equity Pioneer Funds Core European Equity 5,31 3,02 4,44 em USD $7,38 $4,20 $6,17 3,82 5,79 em USD $5,48 $8,30 4,20 6,32 em USD $5,64 $8,48 Unidades em Circulação a , ,02 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização 5,35 3,09 4,56 em USD $7,43 $4,29 $6,33 6,28 3,99 6,11 em CHF em USD $9,01 $5,72 $8,76 6,00 4,39 6,67 em CZK em CHF em USD $8,05 $5,89 $8,95 Unidades em Circulação a , , ,85 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 51

54 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Pioneer Funds Italian Equity Pioneer Funds Euroland Equity Pioneer Funds Core European Equity Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento 4,91 4,19 em USD $6,82 $5,83 5,55 em USD $7,96 5,99 em USD $8,04 Unidades em Circulação a 6.638,31 Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a. 52 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

55 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização Pioneer Funds Italian Equity Pioneer Funds Euroland Equity Pioneer Funds Core European Equity 4,88 2,86 4,38 em USD $6,78 $3,98 $6,09 3,64 5,79 em USD $5,23 $8,31 3,95 6,26 em USD $5,30 $8,39 Unidades em Circulação a , ,66 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento 5,09 4,36 em USD $7,08 $6,06 5,96 em USD $8,55 5,68 em USD $7,62 Unidades em Circulação a 671,14 Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização 5,20 2,85 4,31 em USD $7,23 $5,98 6,08 3,65 5,73 em USD $8,73 $5,24 $8,22 5,80 3,99 6,22 em USD $7,77 $5,35 $8,34 Unidades em Circulação a , , ,45 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 53

56 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização Pioneer Funds Italian Equity Pioneer Funds Euroland Equity Pioneer Funds Core European Equity 5,418 3,174 4,636 em USD 6,376 4,102 6,210 em USD 6,119 4,514 6,787 em USD Unidades em Circulação a , , ,39 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização 5,092 2,971 4,359 5,947 3,811 5,796 5,665 4,163 6,287 Unidades em Circulação a , , ,00 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a. 54 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

57 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Pioneer Funds Italian Equity Pioneer Funds Euroland Equity Pioneer Funds Core European Equity 531,61 574,63 627,50 630,26 748,09 846,80 609,25 829,25 932,11 Unidades em Circulação a , , ,29 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização 5,77 3,36 4,94 em USD $4,67 $6,86 4,39 6,68 em USD $6,29 $9,59 4,87 7,37 em USD $6,54 $9,89 Unidades em Circulação a , ,97 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 55

58 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds Italian Equity Pioneer Funds Euroland Equity Pioneer Funds Core European Equity Activos Líquidos Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

59 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Small Companies (1) Pioneer Funds European Research 3,58 $4,98 4,75 $6,81 Pioneer Funds Top European Players 3,34 $4,64 4,35 $6,24 4,77 $6, ,04 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 5,48 $7,61 7,70 $11,04 2,65 $3,68 3,51 $5,04 3,95 $5, ,15 3,42 $4,75 4, ,14 $6,54 5,01 $6,72 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 57

60 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Small Companies (1) Pioneer Funds European Research Pioneer Funds Top European Players Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 3,16 $4,39 4,13 $5,92 4,49 $6, ,78 Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 58 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

61 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Small Companies (1) 5,08 $7,06 7,05 $10,12 Pioneer Funds European Research 2,40 $3,33 3,13 $4,49 3,47 $4, ,09 Pioneer Funds Top European Players 3,19 $4,44 4,22 $6,05 4,58 $6, ,76 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 3,27 $4,54 Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 5,28 $7,34 7,37 $10,57 2,10 2,76 3, ,29 3,29 $4,57 4,37 $6,26 4,77 $6, ,29 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 59

62 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Small Companies (1) 5,639 7,945 Pioneer Funds European Research 2, ,48 3,596 4,059 Pioneer Funds Top European Players 3, ,18 4,774 5,266 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 5,255 7,348 2,536 3,334 3, ,98 3,287 4,371 4, ,05 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 60 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

63 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Small Companies (1) 487,35 691,65 Pioneer Funds European Research 526,27 702,22 798, ,75 Pioneer Funds Top European Players 537,74 725,81 806, ,40 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 5,90 $8,20 8,37 $12,02 2,85 $3,96 3,80 $5,46 4,33 $5, ,27 3,77 $5,24 5,09 $7,30 5,66 $7, ,22 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 61

64 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds European Small Companies (1) Pioneer Funds European Research Pioneer Funds Top European Players Activos Líquidos Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 62 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

65 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Quant Equity (2) Pioneer Funds Pioneer Funds European Potential European Equity Growth (3) Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 39,14 50,51 52,75 $73,33 67,87 $97,38 86,08 $115, ,35 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 63

66 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Quant Equity (2) Pioneer Funds Pioneer Funds European Potential European Equity Growth (3) Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 64 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

67 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Quant Equity (2) Pioneer Funds Pioneer Funds European Potential European Equity Growth (3) 51,50 $69, ,91 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 36,98 47,39 51,52 $69, ,71 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 65

68 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Quant Equity (2) 4,077 5,263 Pioneer Funds Pioneer Funds European Potential European Equity Growth (3) 2, ,87 3,211 4,084 3,040 3,764 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 3,356 4,300 2,450 3,137 3, ,41 4,993 6,136 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 66 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

69 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Quant Equity (2) 455,74 592,56 Pioneer Funds Pioneer Funds European Potential European Equity Growth (3) 501,81 652,55 835, ,81 606,96 757,07 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 457,12 595,20 457,42 595,02 762,92 $1.023, ,26 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 67

70 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Activos Líquidos Notas de rodapé disponíveis no final desta secção. Pioneer Funds European Quant Equity (2) Pioneer Funds Pioneer Funds European Potential European Equity Growth (3) Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

71 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Equity Value Pioneer Funds European Equity 130/30 (4) Pioneer Funds Global Trends (5) Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 49,89 $69,35 66,74 $95,75 69,88 $93, ,51 32,83 42,05 3,00 $4,16 3,89 $5,58 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 69

72 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Equity Value Pioneer Funds European Equity 130/30 (4) Pioneer Funds Global Trends (5) Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 70 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

73 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Equity Value Pioneer Funds European Equity 130/30 (4) Pioneer Funds Global Trends (5) 2,77 $3,86 3,55 $5,10 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 36,24 47,99 49,76 605,39 2,87 $3,99 3,70 $5,30 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 71

74 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Equity Value 3, ,62 4,237 4,435 Pioneer Funds European Equity 130/30 (4) 3,246 4,163 Pioneer Funds Global Trends (5) 3,078 4,004 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 4,987 6,619 6, ,42 3,266 4,157 2,850 3,680 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 72 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

75 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds European Equity Value 633,41 853,30 899, ,74 Pioneer Funds European Equity 130/30 (4) 662,93 856,21 Pioneer Funds Global Trends (5) 559,85 733,57 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1.030, ,70 664,10 859,11 3,27 $4,54 4,29 $6,15 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 73

76 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds European Equity Value Pioneer Funds European Equity 130/30 (4) Pioneer Funds Global Trends (5) Activos Líquidos Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 74 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

77 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global TMT (6) 1,09 $1,52 1,66 $2,38 Pioneer Funds Global Sustainable Equity (7) 2,45 $3,40 3,05 $4,37 Pioneer Funds Top Global Players (8) 2,94 $4,09 3,62 $5,19 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 1,10 $1,53 1,72 $2,47 2,45 $3,40 3,09 $4,43 2,93 $4,08 3,61 $5,18 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 75

78 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global TMT (6) Pioneer Funds Global Sustainable Equity (7) Pioneer Funds Top Global Players (8) Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1,02 $1,41 2,26 $3,14 2,82 $4,04 2,71 $3,76 3,28 $4,71 Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 76 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

79 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global TMT (6) 1,03 $1,44 1,58 $2,27 Pioneer Funds Global Sustainable Equity (7) Pioneer Funds Top Global Players (8) 2,71 $3,77 3,29 $4,72 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1,06 $1,47 1,62 $2,32 2,80 $3,90 3,42 $4,90 Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1,06 $1,47 1,64 $2,35 2,36 $3,28 2,95 $4,24 2,82 $3,91 3,43 $4,93 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 77

80 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global TMT (6) 1,148 1,789 Pioneer Funds Global Sustainable Equity (7) 2,544 3,213 Pioneer Funds Top Global Players (8) 3,043 3,747 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 1,066 1,648 2,412 3,023 2,836 3,466 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 78 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

81 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global TMT (6) 473,65 743,30 Pioneer Funds Global Sustainable Equity (7) 606,62 771,80 Pioneer Funds Top Global Players (8) 637,34 790,46 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1,20 $1,67 1,88 $2,70 2,66 $3,69 3,38 $4,85 3,18 $4,42 3,95 $5,67 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 79

82 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds Global TMT (6) Pioneer Funds Global Sustainable Equity (7) Pioneer Funds Top Global Players (8) Activos Líquidos Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 80 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

83 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global Ecology 37,91 $50,86 907,33 Pioneer Funds Global Select 38,10 $51, ,12 Pioneer Funds Global Diversified Equity (9) Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 29,41 35,52 38, ,98 25,67 32,78 37, ,23 Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 122,16 $169,80 147,58 CHF 218,88 $211,73 158,91 CHF 198,71 $213, ,27 36,32 $50,49 46,89 $67,28 54,13 $72, ,09 32,90 43,50 51, ,23 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 81

84 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global Ecology Pioneer Funds Global Select Pioneer Funds Global Diversified Equity (9) Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 37,88 $50, ,11 38,07 $51, ,44 Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 82 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

85 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global Ecology 28,59 $39,74 34,12 $48,95 36,30 $48, ,09 Pioneer Funds Global Select 25,17 $34,99 50,34 $67,53 558,13 Pioneer Funds Global Diversified Equity (9) Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 38,08 $51, ,73 Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 28,80 $40,04 34,55 $49,58 36,95 $49, ,93 25,34 $35,22 32,44 $46,54 37,13 $49, ,32 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 83

86 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global Ecology 3, ,72 3,793 4,095 Pioneer Funds Global Select 2, ,89 3,505 4,051 Pioneer Funds Global Diversified Equity (9) 3,274 4,335 5, ,03 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 3,080 3,703 3, ,13 2,675 3,432 3, ,28 3,273 4,301 5, ,57 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 84 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

87 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global Ecology 628,66 767,88 835, ,94 Pioneer Funds Global Select 548,73 714,49 831, ,58 Pioneer Funds Global Diversified Equity (9) 662,91 883, , ,26 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 588,00 718,13 781,73 $1.048, ,45 550,83 $765,68 718,65 $1.031,08 837,88 $1.124, ,65 664,10 886, ,21 5,00 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a 750,25 CAD 1.287,43 985,12 CAD 1.481, ,50 CAD 1.541, ,22 Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 85

88 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds Global Ecology Pioneer Funds Global Select Pioneer Funds Global Diversified Equity (9) Activos Líquidos Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. 86 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

89 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Gold and Mining Pioneer Funds U.S. Research Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 44,10 53,23 65, ,37 Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 21,51 $29,90 45,14 $64,77 57,05 $76, ,42 2,99 $4,16 3, ,12 $5,36 4,54 $6,09 4,02 $5,58 4, ,48 $6,96 5,97 $8,01 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 87

90 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds Gold and Mining Pioneer Funds U.S. Research Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 37,75 46,35 52, ,15 Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a. 88 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

91 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Gold and Mining Pioneer Funds U.S. Research Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value 3,75 $5,21 4,48 $6,43 5,46 $7, ,09 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 2,86 $3,97 3,54 $5,09 4,27 $5, ,15 3,88 $5,39 4,66 $6,69 5,71 $7, ,64 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 89

92 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Gold and Mining 2,174 4,575 5, ,82 Pioneer Funds U.S. Research 3, ,09 3,798 4,613 Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value 4,160 $5,783 5,050 $7,245 6,247 $8, ,39 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 2,879 3,654 4, ,82 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 2,146 4,480 5, ,26 2,838 3,519 4, ,53 3,903 4,702 5, ,41 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a. 90 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

93 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds Gold and Mining 431,67 914,98 Pioneer Funds U.S. Research 674,04 848, , ,59 Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value 703,25 858, , ,53 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 724,00 920, , ,12 Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 432,26 917,76 $1.316, ,94 $1.572,22 705,00 3,19 $4,44 4,02 $5,77 4,93 $6, ,12 4,32 $6,00 5,27 $7,56 6,55 $8, ,05 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 91

94 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds Gold and Mining Pioneer Funds U.S. Research Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value Activos Líquidos Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

95 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Pioneer Funds North American Basic Value Pioneer Funds U.S. Research Value Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 2,96 $4,11 3, ,35 $5,08 4,31 $5,78 33,14 $46,06 38,68 $55,49 45,11 $60, ,42 50,40 $70,06 60,06 $86,17 71,04 $95, ,10 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 93

96 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Pioneer Funds North American Basic Value Pioneer Funds U.S. Research Value Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 34,47 41,06 44, ,43 Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a 59,86 CZK 1.501, ,69 Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a. 94 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

97 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund 2,75 $3,82 3,25 $4,66 3,90 $5, ,75 Pioneer Funds North American Basic Value 32,15 $44,68 37,01 $53,10 42,59 $57, ,07 Pioneer Funds U.S. Research Value 50,36 $70,01 59,11 $84,81 68,88 $92, ,45 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 2,84 $3,95 3,38 $4,84 4,08 $5, ,54 32,53 $45,22 37,65 $54,02 43,54 $58, ,94 50,38 $70,03 59,43 $85,27 69,61 $93, ,10 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 53,07 59, ,37 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 95

98 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund 2,999 $4,169 3,587 $5,146 4,362 $5, ,39 Pioneer Funds North American Basic Value 3,339 3,903 4, ,83 Pioneer Funds U.S. Research Value 4,342 5,172 6, ,11 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 2,877 3,509 3, ,46 3,258 3,884 4, ,22 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 2,814 3,341 4, ,15 3,279 3,803 4, ,12 5,038 5,957 6, ,56 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a. 96 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

99 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund 681,85 821, , ,13 Pioneer Funds North American Basic Value 738,01 868, , ,41 Pioneer Funds U.S. Research Value 872, , ,60 1,91 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 696,65 855,56 964, ,00 Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 3,17 $4,41 3,83 $5,49 4,70 $6, ,79 682,97 $949,36 805,05 $1.155,05 948,17 $1.272, , ,51 $1.401, ,85 $1.738, ,56 $1.939, ,44 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a 792,14 962, , ,33. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 97

100 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Pioneer Funds North American Basic Value Pioneer Funds U.S. Research Value Activos Líquidos Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

101 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Fundamental Growth (10) Pioneer Funds U.S. Equity 130/30 (11) Pioneer Funds Emerging Markets Equity 4,14 $5,76 6,21 $8,91 7,63 $10, ,69 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 50,26 $69,87 66,09 $94,83 82,73 $110, ,35 41,68 $57,93 51,16 $73,40 4,16 $5,79 7,02 $10,07 8,62 $11, ,05 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 99

102 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Fundamental Growth (10) Pioneer Funds U.S. Equity 130/30 (11) Pioneer Funds Emerging Markets Equity Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 3,85 $5,35 5,82 $8,35 7,07 $9, ,39 Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

103 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Fundamental Growth (10) 50,23 $69,82 65,05 $93,34 80,23 $107, ,26 Pioneer Funds U.S. Equity 130/30 (11) 27,49 $38,21 Pioneer Funds Emerging Markets Equity 3,88 $5,39 6,46 $9,27 7,84 $10, ,46 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 3,95 $5,49 5,96 $8,55 7,27 $9, ,72 Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 50,24 $69,83 65,40 $93,83 81,05 $108, ,27 27,53 $38,26 3,86 $5,36 6,45 $9,26 7,87 $10, ,80 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 101

104 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Fundamental Growth (10) 4,021 5,286 6, ,21 Pioneer Funds U.S. Equity 130/30 (11) 4,226 5,194 Pioneer Funds Emerging Markets Equity 4, ,21 7,261 8,942 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 52,059 69,869 81, ,11 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 5,024 6,555 8, ,33 4,156 5,069 3,921 6,577 8, ,50 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

105 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Fundamental Growth (10) 809, , , ,39 Pioneer Funds U.S. Equity 130/30 (11) 836, ,38 Pioneer Funds Emerging Markets Equity 413,23 702,09 869, ,75 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1.005,72 $1.397, ,56 $1.913, ,48 $2.258, ,67 837, ,74 $1.488,89 4,48 $6,23 7,62 $10,93 9,44 $12, ,74 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a 1.628,91 GBP 1.447, ,76 GBP 1.746, ,53 Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 103

106 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Activos Líquidos Notas de rodapé disponíveis no final desta secção. Pioneer Funds U.S. Fundamental Growth (10) Pioneer Funds U.S. Equity 130/30 (11) Pioneer Funds Emerging Markets Equity Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

107 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Japanese Equity (12) 0,77 $1,07 Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity (13) 3,86 $5,36 5,84 $8,39 6,98 $9, ,21 Pioneer Funds China Equity (14) Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 1,69 $2,36 1,70 $2,44 2,04 $2, ,69 3,88 $5,40 5,88 $8,44 7,03 $9, ,33 5,40 $7,50 8,48 $12,16 9,48 $12, ,94 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 105

108 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds Japanese Equity (12) Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity (13) Pioneer Funds China Equity (14) Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1,58 $2,19 3,56 $4,95 5,34 $7,66 6,30 $8, ,58 Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

109 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Japanese Equity (12) 1,60 $2,23 1,60 $2,29 1,90 $2, ,39 Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity (13) 3,61 $5,02 5,41 $7,76 6,38 $8, ,45 Pioneer Funds China Equity (14) 5,03 $6,99 7,81 $11,20 8,62 $11, ,81 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1,62 $2,25 1,62 $2,33 1,94 $2, ,89 3,71 $5,16 Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1,62 $2,25 1,63 $2,34 1,95 $2, ,95 3,73 $5,18 5,61 $8,04 6,65 $8, ,22 5,22 $7,25 8,13 $11,67 9,03 $12, ,29 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 107

110 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Japanese Equity (12) 1, ,59 1,791 2,162 Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity (13) 3, ,95 6,075 7,276 Pioneer Funds China Equity (14) 5, ,59 8,784 9,847 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 1,662 1,668 1, ,26 3,744 5,645 6, ,05 5,178 8,092 9, ,77 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1.272,04 67,00 Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

111 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds Japanese Equity (12) 703,82 717,15 871, ,13 Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity (13) 492,02 752,94 908, ,41 Pioneer Funds China Equity (14) 617,56 977, , ,51 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1,89 $2,62 1,93 $2,76 2,34 $3, ,36 4,17 $5,80 6,37 $9,14 7,67 $10, ,27 5,80 $8,06 9,18 $13,17 10,35 $13, ,85 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 109

112 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Activos Líquidos Notas de rodapé disponíveis no final desta secção. Pioneer Funds Japanese Equity (12) Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity (13) Pioneer Funds China Equity (14) Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

113 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Emerging Europe and Mediterranean Equity 8,55 $11,88 14,90 $21,37 19,25 $25, ,66 Pioneer Funds Latin American Equity Pioneer Funds Indian Equity Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 8,55 $11,89 15, ,98 $22,49 20,26 CZK 508,37 $27,18 26,57 $36,93 49,30 $70,73 59,11 $79, ,30 34,11 $47,42 60,49 $86,79 77,05 $103, ,32 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 111

114 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds Emerging Europe and Mediterranean Equity Pioneer Funds Latin American Equity Pioneer Funds Indian Equity Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 7,88 $10,96 13,92 $19,97 17,79 $23, ,43 Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a. 112 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

115 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Emerging Europe and Mediterranean Equity 7,99 $11,10 14,46 $20,74 18,47 $24, ,65 Pioneer Funds Latin American Equity 32,10 $44,62 58,85 $84,44 69,74 $93,56 226,66 Pioneer Funds Indian Equity 34,21 $47,55 59,92 $85,98 75,43 $101,19 156,17 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 8,18 $11,38 14,37 $20,62 18,45 $24, ,60 Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 8,18 $11,37 14,88 $21,35 19,11 $25, ,29 32,15 $44,68 59,21 $84,96 70,52 $94, ,87 34,25 $47,61 60,29 $86,50 76,23 $102, ,48 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 113

116 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Emerging Europe and Mediterranean Equity 8,862 16,285 21, ,62 Pioneer Funds Latin American Equity 2,643 4,916 5, ,70 Pioneer Funds Indian Equity 3, ,37 6,072 7,755 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 7,894 14,398 18, ,26 2,651 4,898 5, ,14 3,404 6,007 7, ,61 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a. 114 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

117 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds Emerging Europe and Mediterranean Equity 423,15 781, , ,30 Pioneer Funds Latin American Equity 532,96 996, , ,07 Pioneer Funds Indian Equity 684, , , ,67 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 9,26 $12,87 17,11 $24,55 22,30 $29, ,65 533,27 997,85 $1.431, ,67 $1.618, ,74 684, ,88 $1.757, ,42 $2.110,82 5,00 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 115

118 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds Emerging Europe and Mediterranean Equity Pioneer Funds Latin American Equity Pioneer Funds Indian Equity Activos Líquidos Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

119 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Bond 5,89 $8,19 6,06 $8,70 6,08 $8, ,19 Pioneer Funds Euro Corporate Bond 4,74 $6,59 5,34 $7,66 5,44 $7, ,63 Pioneer Funds Euro Cash Plus Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 6,97 7,17 7, ,30 44,20 49,36 50, ,80 49,35 52,26 53, ,26 Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 6,97 $9,69 7,40 $10,62 7,57 $10, ,77 5,82 $8,09 6,80 $9,76 7,13 $9, ,38 48,67 53,79 54, ,34 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 117

120 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Bond Pioneer Funds Euro Corporate Bond Pioneer Funds Euro Cash Plus Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 5,79 $8,05 5,96 $8,55 5,96 $8, ,12 4,29 $5,96 4,83 $6,93 4,92 $6, ,57 Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a. 118 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

121 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Bond 6,30 $8,76 6,59 $9,46 6,64 $8, ,28 Pioneer Funds Euro Corporate Bond 5,36 $7,45 6,17 $8,85 6,37 $8, ,24 Pioneer Funds Euro Cash Plus Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 5,82 $8,09 5,99 $8,59 6,01 $8, ,79 4,69 $6,52 5,29 $7,59 5,39 $7, ,52 Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 6,57 $9,13 6,91 $9,91 6,99 $9, ,13 5,54 $7,70 6,40 $9,19 6,65 $8, ,89 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 119

122 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Bond 7, ,57 7,529 7,691 Pioneer Funds Euro Corporate Bond 5, ,01 6,889 7,234 Pioneer Funds Euro Cash Plus 54,097 $75,197 59,766 $85,750 60,973 $81, ,22 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 6,803 7,181 7, ,19 5,592 6,472 6, ,25 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 888,22 991, , , Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

123 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Bond 1.064, , , ,23 Pioneer Funds Euro Corporate Bond 924, , , ,92 Pioneer Funds Euro Cash Plus 980, , , ,63 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a 891,72 990, , ,19 Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 7,43 7,93 8, ,11 6,17 $8,57 7,25 $10,40 7,64 $10, ,92 55,00 $76,45 60,86 $87,32 62,20 $83, ,27 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 121

124 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds Euro Bond Pioneer Funds Euro Corporate Bond Pioneer Funds Euro Cash Plus Activos Líquidos Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

125 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Strategic Bond Pioneer Funds Euro High Yield Pioneer Funds Euro Convergence Bond (15) Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 52, ,68 29,15 58,50 64, ,01 38,47 50,68 Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 33,57 64,33 76, ,64 29,16 58,40 69, ,51 45,13 62,32 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 123

126 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Strategic Bond Pioneer Funds Euro High Yield Pioneer Funds Euro Convergence Bond (15) Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

127 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Strategic Bond Pioneer Funds Euro High Yield Pioneer Funds Euro Convergence Bond (15) Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 32,54 62,04 73, ,98 51, ,98 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 125

128 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Strategic Bond 3, ,05 6,877 8,196 Pioneer Funds Euro High Yield 3,102 6,230 7, ,27 Pioneer Funds Euro Convergence Bond (15) 3,973 5,489 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 3,164 6,044 7, ,38 2,902 5,785 6, ,60 3,935 5,407 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1.058, ,59 767, ,74 Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

129 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Strategic Bond 593, , , ,56 Pioneer Funds Euro High Yield 568, , , ,48 Pioneer Funds Euro Convergence Bond (15) 789, ,44 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 34,87 67,34 80, , , , ,34 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 127

130 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds Euro Strategic Bond Pioneer Funds Euro High Yield Pioneer Funds Euro Convergence Bond (15) Activos Líquidos Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

131 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Pioneer Funds Euro Credit Recovery 2012 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 distributing) Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 36,67 39,67 39, ,08 51,61 51, ,64 Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 53,26 57,72 59, ,98 51,62 52, ,39 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 129

132 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Pioneer Funds Euro Credit Recovery 2012 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 distributing) Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a 51,62 51, ,14 Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a. 130 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

133 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Pioneer Funds Euro Credit Recovery 2012 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 distributing) Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 53,21 54, ,76 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a 4, ,49 5,162 5, ,87 5,105 5, ,02. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 131

134 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Aggregate Bond 5, ,98 5,770 5,937 Pioneer Funds Euro Credit Recovery 2012 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 distributing) Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a 4, ,11 5,155 5, ,51 Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 5,308 5,727 5, ,46 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 987, , , , Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

135 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds Euro Aggregate Bond 1.066, , , ,72 Pioneer Funds Euro Credit Recovery 2012 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 distributing) Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1.068, , , ,89 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 133

136 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Activos Líquidos Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Pioneer Funds Euro Credit Recovery 2012 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 distributing) Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

137 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 distributing) Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 135

138 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 distributing) Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a. 136 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

139 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 distributing) Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a 5,063 5, ,71 4,999 5, ,27 4,963 5, ,52. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 137

140 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 distributing) Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a. 138 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

141 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 distributing) Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 139

142 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Activos Líquidos Pioneer Funds Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014 distributing) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 distributing) Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

143 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Emerging Markets Bond 2,66 $3,69 4,08 $5,85 4,76 $6, ,76 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Local Currencies 49,59 $66,53 76,55 Pioneer Funds U.S. High Yield 2,31 $3,21 3,44 $4,93 4,05 $5, ,10 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 25,73 $35,77 38,49 $55,22 43,79 $58, ,65 51,56 $73,98 62,04 $83, ,06 30,37 $42,21 Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 26,92 $37,42 39,23 $56,28 45,59 $61, ,13 Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 4,35 $6,05 7,52 $10,79 9,33 $12, ,78 51,56 $73,98 62,04 $83, ,22 3,58 $4,97 5,64 $8,09 6,97 $9, ,21 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a 26,00 38,94 41, ,13. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 141

144 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds Emerging Markets Bond Pioneer Funds Emerging Markets Bond Local Currencies Pioneer Funds U.S. High Yield Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 36,51 59,17 68, ,08 Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 2,64 $3,67 4,06 $5,82 4,73 $6, ,94 2,30 $3,19 3,41 $4,90 4,02 $5, ,29 Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a 51,26 $73,54 60,88 $81,67 102,05 Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 26,27 $36,52 37,77 $54,19 43,31 $58, , Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

145 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Emerging Markets Bond 3,97 $5,53 6,77 $9,72 8,29 $11, ,32 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Local Currencies 51,26 $73,54 60,88 $81,67 102,05 Pioneer Funds U.S. High Yield 3,33 $4,62 5,18 $7,43 6,32 $8, ,40 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 2,65 $3,68 4,07 $5,83 4,75 $6, ,31 49,59 $66,53 76,55 2,30 $3,20 3,42 $4,90 4,03 $5, ,61 Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a 51,27 $73,56 61,21 $82, ,73 Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 4,14 $5,75 7,08 $10,16 8,71 $11, ,78 51,27 $73,56 61,53 $82,54 713,28 3,41 $4,74 5,33 $7,65 6,53 $8, ,23 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a 5, ,19. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 143

146 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Emerging Markets Bond 4,482 7,752 9, ,22 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Local Currencies ,72 5,157 6,214 Pioneer Funds U.S. High Yield 3,695 5,835 7, ,38 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 4,437 7,874 9, ,67 3,175 5,162 5, ,77 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a 5, ,14 Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 4,172 7,172 8, ,78 5,152 6, ,05 3,518 5,521 6, ,50 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1.144,74 279, , ,36 350, Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

147 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds Emerging Markets Bond 580, , , ,24 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Local Currencies 1.032, , ,15 Pioneer Funds U.S. High Yield 690, , , ,35 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 523,17 940, , ,64 638, , ,59 606,62 Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a 1.032, , ,00 Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 4,74 $6,59 8,26 $11,85 10,34 $13, , , , ,16 3,87 $5,38 6,16 $8,84 7,69 $10, ,97 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 145

148 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Activos Líquidos Pioneer Funds Emerging Markets Bond Pioneer Funds Emerging Markets Bond Local Currencies Pioneer Funds U.S. High Yield Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

149 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Credit Recovery 2014 Pioneer Funds Strategic Income 3,41 $4,75 4,15 $5,95 4,71 $6, ,10 Pioneer Funds Global High Yield 27,58 $38,34 37,66 $54,03 43,40 $58, ,37 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 51,54 $73,94 58,02 $77, ,00 4,47 36,71 49,11 60, ,71 Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 34,74 $48,29 41,37 $59,36 46,30 $62, ,87 26,30 $36,56 35,23 $50,55 40,03 $53, ,63 Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 4,47 $6,21 5, ,76 $8,23 6,82 $9,15 38,06 $52,91 56,59 $81,19 69,53 $93, ,76 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a 51,63 54, ,00. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 147

150 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Credit Recovery 2014 Pioneer Funds Strategic Income 36,18 44,31 46, ,58 Pioneer Funds Global High Yield Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 48,93 64,47 71, ,89 Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 3,41 $4,74 4,14 $5,94 4,71 $6, ,19 27,67 $38,47 37,78 $54,20 43,54 $58, ,61 Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 34,12 $47,42 40,23 $57,72 44,57 $59, ,52 25,65 $35,65 33,91 $48,65 38,01 $50, , Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

151 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Credit Recovery 2014 Pioneer Funds Strategic Income 4,20 $5,84 5,34 $7,66 6,28 $8, ,32 Pioneer Funds Global High Yield 36,15 $50,26 53,01 $76,06 64,26 $86, ,70 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 3,42 $4,75 4,15 $5,95 4,72 $6, ,50 27,68 $38,47 37,78 $54,21 43,53 $58, ,29 Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 4,33 $6,02 5,53 $7,94 6,54 $8, ,50 36,98 $51,41 54,51 $78,20 66,40 $89, ,67 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a 5, ,49. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 149

152 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Credit Recovery 2014 Pioneer Funds Strategic Income 4,74 6,10 7, ,19 Pioneer Funds Global High Yield 3,868 5,756 7, ,80 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a 5,165 5, ,11 5, ,09 Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 5,30 7,02 7, ,74 3,267 4,961 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a 4, ,29 Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 4,57 5,85 6, ,00 3,522 5,209 6, ,46 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a 5,161 5, ,52 Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 5,22 6,88 7, ,46 Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1.017,46 243, Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

153 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Credit Recovery 2014 Pioneer Funds Strategic Income 897, , , ,03 Pioneer Funds Global High Yield 688, , , ,47 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 833, ,25 642,14 982, , ,53 Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 46,88 $65,17 60,71 $87,10 72,78 $97, ,59 636,36 $884,57 954,27 $1.369, ,89 $1.586, ,32 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 151

154 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds U.S. Credit Recovery 2014 Pioneer Funds Strategic Income Pioneer Funds Global High Yield Activos Líquidos Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

155 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond 51,22 $68,71 71,94 Pioneer Funds Global Aggregate Bond 49,58 $68,92 50,00 $71,74 55,21 $74, ,15 Pioneer Funds Euro ShortTerm 5,16 $7,17 5,24 $7,52 5,22 $7, ,23 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 45,03 $62,59 49,89 $71,58 55,14 $73, ,06 Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 42,95 $59,70 49,90 $71,59 57,92 $77, ,01 55,15 $76,67 56,99 $81,77 64,32 $86, ,08 5,89 $8,19 6,07 $8,71 6,09 $8, ,02 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 153

156 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Pioneer Funds Global Aggregate Bond Pioneer Funds Euro ShortTerm Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 38,87 $54,03 43,30 $62,12 48,15 $64, ,48 49,58 $68,92 49,99 $71,73 55,19 $74, ,49 5,09 $7,08 5,16 $7,40 5,10 $6, ,79 Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 51,09 $68,54 71, Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

157 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond 51,29 $68,80 71,94 Pioneer Funds Global Aggregate Bond 49,62 $68,97 50,53 $72,49 56,16 $75, ,80 Pioneer Funds Euro ShortTerm 5,33 $7,40 5,40 $7,75 5,33 $7, ,08 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 38,92 $54,10 42,82 $61,43 47,62 $63, ,85 49,58 $68,92 50,00 $71,74 55,20 $74, ,30 5,12 $7,12 5,20 $7,46 5,16 $6, ,78 Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 49,63 $68,99 50,78 $72,85 56,71 $76, ,44 5,56 $7,72 5,67 $8,13 5,63 $7, ,30 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 155

158 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond 4,310 5,011 5, ,75 Pioneer Funds Global Aggregate Bond 5, ,87 5,696 6,424 Pioneer Funds Euro ShortTerm 6, ,02 6,238 $8,950 6,260 $8,398 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 4,260 4,919 5, ,05 5,494 5,655 6, ,55 5,892 6,057 6, ,17 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a. 156 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

159 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond 1.004, , , ,68 Pioneer Funds Global Aggregate Bond 1.105, , , ,51 Pioneer Funds Euro ShortTerm 1.021, , , ,81 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a 6.150, , , ,04 Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 977,64 $1.358, ,78 $1.641, ,77 $1.793, , , ,00 $1.650, ,22 $1.748, , , , , ,83 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 157

160 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Pioneer Funds Global Aggregate Bond Pioneer Funds Euro ShortTerm Activos Líquidos Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

161 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm 3,30 $4,59 3,44 $4,94 3,80 $5, ,98 Pioneer Funds Euro Corporate Short Term Pioneer Funds Absolute Return Currencies (16) 4,44 $6,18 4,52 $6,49 4,52 $6, ,00 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 47,08 $59,84 44,04 $63,19 48,85 $65, ,00 46,97 Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 3,83 $5,32 4,05 $5,81 4,54 $6, ,97 47,03 54,28 55, ,36 4,94 $6,87 5,13 $7,36 5,22 $7, ,34 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 159

162 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm Pioneer Funds Euro Corporate Short Term Pioneer Funds Absolute Return Currencies (16) Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 3,17 $4,41 3,30 $4,73 3,64 $4, ,79 4,35 $6,05 4,43 $6,35 4,42 $5, ,00 Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

163 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm 3,49 $4,85 3,63 $5,20 4,01 $5, ,90 Pioneer Funds Euro Corporate Short Term Pioneer Funds Absolute Return Currencies (16) 4,45 $6,18 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 3,21 $4,46 3,35 $4,80 3,70 $4, ,12 4,41 $6,12 4,49 $6,44 4,48 $6, ,26 Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 3,56 $4,95 3,71 $5,33 4,12 $5, ,91 50, ,71 4,62 $6,43 4,79 $6,87 4,84 $6, ,67 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 161

164 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm 3,900 4,117 4, ,23 Pioneer Funds Euro Corporate Short Term 4, ,87 5,444 5,565 Pioneer Funds Absolute Return Currencies (16) 5, ,89 5,213 5,308 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 3,800 3,998 4, ,52 4,631 5,330 5, ,63 4,890 5,085 5, ,20 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 895,01 $1.244,11 949,13 $1.361, ,73 $1.435,10 31,94 Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

165 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm 959, , ,79 329,29 Pioneer Funds Euro Corporate Short Term 905, , , ,97 Pioneer Funds Absolute Return Currencies (16) 1.021, , , ,50 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1.040,23 $1.445, ,96 $1.586, ,64 $1.676, ,10 951, , , ,56 979, , , ,00 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 163

166 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm Pioneer Funds Euro Corporate Short Term Pioneer Funds Absolute Return Currencies (16) Activos Líquidos Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

167 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy Growth (17) Pioneer Funds Absolute Return Bond (18) Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy (19) Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 38,30 41,15 42, ,00 Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 48,63 52,29 54, ,73 50,39 $70,04 53,41 $76,63 52,66 $70, ,98 48,89 52,32 55, ,05 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 165

168 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy Growth (17) Pioneer Funds Absolute Return Bond (18) Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy (19) Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

169 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy Growth (17) Pioneer Funds Absolute Return Bond (18) Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy (19) Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 50,37 53,32 52,21 138,00 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 167

170 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy Growth (17) 4,855 5,233 5, ,60 Pioneer Funds Absolute Return Bond (18) 4, ,09 5,184 5,128 Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy (19) 4, ,69 5,232 5,536 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 5, ,39 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1.002, , , ,46 Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

171 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy Growth (17) 973, , , ,72 Pioneer Funds Absolute Return Bond (18) 981, , , ,98 Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy (19) 982, , , ,62 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a 1.002, , ,35 23,57 Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 975, , , , , , ,36 60,09 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 169

172 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Activos Líquidos Notas de rodapé disponíveis no final desta secção. Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy Growth (17) Pioneer Funds Absolute Return Bond (18) Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy (19) Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

173 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global Balanced (20) Pioneer Funds Inflation Plus (21) 50,16 Pioneer Funds Commodity Alpha Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 50,17 $69,73 60,35 $86,58 71,11 $95, ,62 50,16 33,87 $47,08 45,29 $64,98 51,47 $69, ,92 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 171

174 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global Balanced (20) Pioneer Funds Inflation Plus (21) Pioneer Funds Commodity Alpha Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 31,71 43,52 46, ,38 Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a 61,20 CHF 76, ,90 Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

175 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global Balanced (20) 50,14 $69,69 Pioneer Funds Inflation Plus (21) Pioneer Funds Commodity Alpha 54,13 $72,61 228,19 Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 50,14 $69,70 59,79 $85,79 69,84 $93, ,51 50,12 55,76 $80,01 62,78 $84, ,65 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 173

176 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global Balanced (20) 5, ,80 6,032 7,109 Pioneer Funds Inflation Plus (21) 5,016 Pioneer Funds Commodity Alpha 3,380 4,519 5, ,14 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 5, ,59 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 5,015 5,984 7, ,04 5,013 3,360 4,458 5, ,30 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

177 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds Global Balanced (20) Pioneer Funds Inflation Plus (21) 1.003,52 Pioneer Funds Commodity Alpha 679,04 913, , ,69 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a 1.003,68 Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1.003,68 682,42 919,88 $1.319, ,61 $1.416, ,19 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a 630,19 868,88 906, ,00 Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 175

178 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds Global Balanced (20) Pioneer Funds Inflation Plus (21) Pioneer Funds Commodity Alpha Activos Líquidos Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

179 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 (22) Pioneer Funds Euro Corporate Trend Bond (23) Pioneer Funds Euro Liquidity (24) Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 50, ,93 50, ,33 Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização em USD em CHF em USD em CZK em CHF em USD Unidades em Circulação a 50,08 100,00 51, ,88 Valor da UP de Classe A Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 177

180 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe A Distribuição ExDividendo com Cobertura Unidades em Circulação a Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 (22) Pioneer Funds Euro Corporate Trend Bond (23) Pioneer Funds Euro Liquidity (24) Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CZK Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe A Capitalização com Cobertura em CHF Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe B Distribuição ExDividendo em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

181 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe B Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 (22) Pioneer Funds Euro Corporate Trend Bond (23) Pioneer Funds Euro Liquidity (24) Valor da UP de Classe C Distribuição de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe C Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 50, ,09 Valor da UP de Classe C Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a ,50 5,034 Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 179

182 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe E Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 (22) Pioneer Funds Euro Corporate Trend Bond (23) 5, ,84 Pioneer Funds Euro Liquidity (24) ,79 5,108 Valor da UP de Classe E Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe E Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a 5, ,56 Valor da UP de Classe F Capitalização Unidades em Circulação a 5, ,53 Valor da UP de Classe F Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe F Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe H Distribuição Anual de Rendimento em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1.002,06 12,00 Notas de rodapé disponíveis no final desta secção Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

183 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Valor da UP de Classe H Capitalização Unidades em Circulação a Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 (22) Pioneer Funds Euro Corporate Trend Bond (23) 1.002,29 5,00 Pioneer Funds Euro Liquidity (24) 1.024, ,93 Valor da UP de Classe H Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição de Rendimento Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe I Distribuição Anual de Rendimento Unidades em Circulação a 1.022,87 193,00 Valor da UP de Classe I Capitalização em USD em USD em USD Unidades em Circulação a 1.127, , , ,03 Valor da UP de Classe I Capitalização com Cobertura Unidades em Circulação a Valor da UP de Classe X Capitalização em CAD em GBP em CAD em GBP em CAD Unidades em Circulação a 1.002,13 5,00 Notas de rodapé disponíveis no final desta secção.. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 181

184 Demonstração das Estatísticas das Unidades de Participação a (continuação) Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 (22) Pioneer Funds Euro Corporate Trend Bond (23) Pioneer Funds Euro Liquidity (24) Activos Líquidos (1) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds European Potential. (2) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds European Research. (3) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Top European Players. (4) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds European Research. (5) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Global Ecology. (6) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Global Select. (7) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Global Ecology. (8) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Global Select. (9) Anteriormente designado Pioneer Funds Global Diversified Equity 130/30. (10) Anteriormente designado Pioneer Funds U.S. Research Growth. (11) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds U.S. Research. (12) Calculado a 30 de Dezembro de (13) Anteriormente designado Pioneer Funds Pacific (Ex. Japan) Equity (14) Anteriormente designado Pioneer Funds Greater China Equity. (15) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Euro Strategic Bond. (16) Anteriormente designado Pioneer Funds Total Return Currencies. (17) Anteriormente designado Pioneer Funds Absolute Return Growth. (18) Anteriormente designado Pioneer Funds Absolute Return Control. (19) Anteriormente designado Pioneer Funds Absolute Return Equilibrium. (20) Anteriormente designado Pioneer Funds Global Flexible. (21) O último valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de 2010, quando este Subfundo foi incorporado por fusão no Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy. (22) O primeiro valor líquido global foi calculado a 29 de Novembro de (23) O primeiro valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de (24) O primeiro valor líquido global foi calculado a 10 de Dezembro de Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

185 Pioneer Funds Italian Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) Reno de Medici SpA ,00% Ferro e Aço Tenaris SA ,50% Bens de Consumo Peças Automóvei Carraro SpA ,36% Automóveis Brembo SpA ,05% Fiat SpA ,49% Piaggio & C SpA ,81% Roupa e Acessórios Benetton Group SpA ,09% Luxottica Group SpA ,33% Safilo Group SpA ,08% Yoox SpA ,77% Destilação e Vinhos Davide CampariMilano SpA ,17% Produtos para o Lar Bulgari SpA ,04% De Longhi SpA ,36% Indesit Co SpA ,23% Produtores Alimentares Parmalat SpA ,81% Pneus Pirelli & C SpA ,60% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Vestuário Gruppo Coin SpA ,40% Tod s SpA ,44% Difusão e Entretenimento Mediaset SpA ,13% Agências de Comunicação Arnoldo Mondadori Editore SpA ,15% Seat Pagine Gialle SpA ,02% Publicações Gruppo Editoriale L Espresso SpA ,55% RCS MediaGroup SpA ,16% Restaurantes e Bares Autogrill SpA ,84% Financeiras Gestores de Activos Azimut Holding SpA ,21% Banca Generali SpA ,21% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 183

186 Pioneer Funds Italian Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Bancos Banca Monte dei Paschi di Siena SpA ,49% Banca Popolare di Milano Scarl ,91% 250 Banco Popolare SC 848 0,00% Credito Emiliano SpA ,28% Intesa Sanpaolo SpA ,42% Intesa Sanpaolo SpA RNC ,32% Mediobanca SpA ,20% UniCredit SpA ,17% Unione di Banche Italiane SCPA ,91% Seguros de Ambos os Ramos Assicurazioni Generali SpA ,48% Milano Assicurazioni SPA ,16% Unipol Gruppo Finanziario SpA Pfd ,29% Seguros de Vida Mediolanum SpA ,46% Aplicações Imobiliárias Beni Stabili SpA ,47% Serviços de imobiliário Prelios SpA ,11% Finanças Especializadas Exor SpA ,03% Exor SpA Pfd ,49% Cuidados de Saúde Produtos Médicos Amplifon SpA ,46% Produtos farmacêuticos DiaSorin SpA ,90% Recordati SpA ,40% Indústria Materiais de Construção e Instalações Buzzi Unicem SpA ,79% Impregilo SpA ,36% Componentes Eléctricos e Equipamentos Prysmian SpA ,93% SAES Getters SpA RSP ,09% Construção Pesada Astaldi SpA ,34% Trevi Finanziaria SpA ,65% Maquinaria Industrial Biesse SpA ,13% Danieli & C Officine Meccaniche SpA ,27% Danieli & C Officine Meccaniche SpA RSP ,45% Interpump Group SpA ,16% Serviços de Transporte Ansaldo STS SpA ,30% Atlantia SpA ,90% Societa Aeroporto Toscano Galileo Galilei SpA ,17% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 184 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

187 Pioneer Funds Italian Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Gás e Petróleo Energias Alternativas Enel Green Power SpA ,45% Exploração e Produção Saras SpA ,31% Gás e Petróleo Integrados ENI SpA ,63% ERG SpA ,53% Equipamentos e Serviços Petrolíferos Saipem SpA ,80% Tecnologia Semicondutores STMicroelectronics NV ,51% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Telecom Italia SpA ,06% Telecom Italia SpA RSP ,65% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional ACEA SpA ,38% Edison SpA ,90% Enel SpA ,09% Iren SpA ,63% Terna Rete Elettrica Nazionale SpA ,31% Distribuição de Gás Snam Rete Gas SpA ,72% Total de Acções ,26% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,26% Total de Títulos ,26% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 18Mar Ftse/Mib Idx Fut Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 185

188 Pioneer Funds Euroland Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) Air Liquide SA ,67% Químicas Especializadas Akzo Nobel NV CVA ,07% Bayer AG ,13% K+S AG ,69% GBP Oxford Catalysts Group PLC ,66% Solvay SA ,48% Bens de Consumo Roupa e Acessórios LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA ,76% Safilo Group SpA ,42% Electrónica de Consumo Koninklijke Philips Electronics NV ,01% Produtores Alimentares Danone ,28% Kerry Group PLC ,11% Unilever NV ,57% Calçado Adidas AG Reg ,00% Pneus Continental AG ,14% Serviços ao Consumidor Difusão e Entretenimento SES SA ,56% Grossistas e Retalhistas Alimentares Koninklijke Ahold NV ,60% Agências de Comunicação Publicis Groupe SA ,25% Restaurantes e Bares Sodexo ,60% Serviços ao Consumidor Especializados Accor SA ,38% Financeiras Bancos Banco Santander SA ,68% BNP Paribas ,11% GBP HSBC Holdings PLC ,44% Intesa Sanpaolo SpA ,07% Societe Generale ,06% CHF UBS AG Reg ,57% Seguros de Ambos os Ramos AXA SA ,52% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 186 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

189 Pioneer Funds Euroland Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Serviços de Investimento Deutsche Boerse AG ,50% Seguros de Vida GBP Prudential PLC ,00% Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde Fresenius Medical Care AG & Co KGaA ,38% Indústria Aeroespacial MTU Aero Engines Holding AG ,21% Materiais de Construção e Instalações Cie de StGobain ,48% CRH PLC ,68% Sa des Ciments Vicat ,12% Contentores e Embalagem GBP Rexam PLC ,05% Serviços de Entrega TNT NV ,63% Componentes Eléctricos e Equipamentos Prysmian SpA ,08% Schneider Electric SA ,09% Equipamento Electrónico Gemalto NV ,87% Siemens AG Reg ,66% Administração Financeira Amadeus IT Holding SA A ,64% Gás e Petróleo Gás e Petróleo Integrados Repsol YPF SA ,15% Royal Dutch Shell PLC A ,56% Equipamentos e Serviços Petrolíferos Technip SA ,81% Tecnologia Serviços Informáticos GBP Telecity Group PLC ,41% Fornecimento de Serviços Públicos Serviços de Fornecimento Público GDF Suez ,34% Total de Acções ,49% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,49% Total de Títulos ,49% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 187

190 Pioneer Funds Euroland Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 18Mar11 40 Ftse/Mib Idx Fut Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 CHF Mar11 CHF Mar CHF Mar GBP Mar GBP Mar GBP Mar GBP Mar GBP Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 188 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

191 Pioneer Funds Core European Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) GBP Johnson Matthey PLC ,47% GBP Minas em Geral BHP Billiton PLC ,75% GBP Rio Tinto PLC ,91% GBP Xstrata PLC ,07% Químicas Especializadas Solvay SA ,49% Bens de Consumo Automóveis Daimler AG ,07% Produtores de Cerveja AnheuserBusch InBev NV ,94% Roupa e Acessórios LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA ,78% Electrónica de Consumo Koninklijke Philips Electronics NV ,77% Produtores Alimentares Kerry Group PLC ,18% GBP Unilever PLC ,99% Pneus Continental AG ,18% GBP Tabaco British American Tobacco PLC ,56% GBP Imperial Tobacco Group PLC ,82% SEK Swedish Match AB ,61% Serviços ao Consumidor Companhias Aéreas Ryanair Holdings PLC ,37% Retalhistas de Vestuário Inditex SA ,41% Difusão e Entretenimento Eutelsat Communications ,70% SES SA ,74% Retalhistas de Gama Ampla Metro AG ,39% PPR ,39% Grossistas e Retalhistas Alimentares GBP WM Morrison Supermarkets PLC ,11% Agências de Comunicação Publicis Groupe SA ,43% Restaurantes e Bares GBP Compass Group PLC ,78% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 189

192 Pioneer Funds Core European Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Financeiras Bancos Banco Santander SA ,38% BNP Paribas ,23% CHF Credit Suisse Group AG Reg ,83% NOK DnB NOR ASA ,57% GBP HSBC Holdings PLC ,99% Intesa Sanpaolo SpA ,35% CHF Julius Baer Group Ltd ,35% Seguros de Ambos os Ramos AXA SA ,64% CHF Zurich Financial Services AG ,96% Serviços de Investimento Deutsche Boerse AG ,33% Seguros de Vida GBP Prudential PLC ,56% Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde Fresenius SE & Co KGaA Pfd ,53% SEK Equipamentos Médicos Elekta AB B ,07% GBP Smith & Nephew PLC ,68% CHF Sonova Holding AG ,59% CHF Produtos farmacêuticos Novartis AG Reg ,26% SanofiAventis SA ,17% GBP Shire PLC ,47% Indústria Aeroespacial GBP RollsRoyce Group PLC ,76% Componentes Eléctricos e Equipamentos Prysmian SpA ,71% Schneider Electric SA ,91% Equipamento Electrónico Gemalto NV ,34% GBP Invensys PLC ,35% Siemens AG Reg ,94% Administração Financeira Amadeus IT Holding SA A ,48% Gás e Petróleo Gás e Petróleo Integrados GBP BG Group PLC ,51% GBP BP PLC ,42% Equipamentos e Serviços Petrolíferos NOK Acergy SA ,30% Tecnologia Serviços Informáticos GBP Telecity Group PLC ,18% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 190 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

193 Pioneer Funds Core European Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Software GBP Autonomy Corp PLC ,33% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Koninklijke KPN NV ,78% USD Virgin Media Inc ,50% Fornecimento de Serviços Públicos Serviços de Fornecimento Público GBP National Grid PLC ,94% Total de Acções ,32% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários Acções Indústria ,32% Aeroespacial GBP RollsRoyce Group PLC C ,02% Total de Acções ,02% Total de outros Valores Mobiliários ,02% Total de Títulos ,34% Valor Líquido Global ,00% Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 CHF Mar GBP Mar11 SEK Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 191

194 Pioneer Funds European Research Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) Air Liquide SA ,18% CHF Givaudan SA Reg ,15% Minas em Geral GBP Rio Tinto PLC ,16% GBP Xstrata PLC ,41% Papel ZAR Impala Platinum Holdings Ltd ,83% GBP Químicas Especializadas Oxford Catalysts Group PLC ,14% Solvay SA ,37% NOK Yara International ASA ,55% Bens de Consumo Automóveis Bayerische Motoren Werke AG ,30% Fiat SpA ,59% Produtores de Cerveja AnheuserBusch InBev NV ,84% CHF Roupa e Acessórios Cie Financiere Richemont SA ,65% LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA ,57% DKK Pandora A/S ,68% Electrónica de Consumo Koninklijke Philips Electronics NV ,00% Produtores Alimentares Kerry Group PLC ,83% Unilever NV ,63% GBP Unilever PLC ,99% Calçado Adidas AG Reg ,28% Construção para Habitação GBP Kingfisher PLC ,45% Produtos para o Lar Henkel AG & Co KGaA ,64% Henkel AG & Co KGaA Pfd ,70% Pneus Continental AG ,42% Tabaco GBP Imperial Tobacco Group PLC ,99% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Vestuário SEK Hennes & Mauritz AB B ,78% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 192 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

195 Pioneer Funds European Research Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Difusão e Entretenimento SES SA ,35% Grossistas e Retalhistas Alimentares Koninklijke Ahold NV ,76% Agências de Comunicação GBP Pearson PLC ,94% Publicis Groupe SA ,72% Serviços Recreativos USD Carnival Corp ,31% Restaurantes e Bares GBP Compass Group PLC ,43% Serviços ao Consumidor Especializados Accor SA ,81% Financeiras Gestores de Activos Azimut Holding SpA ,19% Bancos Banco Santander SA ,92% BNP Paribas ,30% CHF Credit Suisse Group AG Reg ,86% GBP HSBC Holdings PLC ,39% Societe Generale ,24% CHF UBS AG Reg ,91% Seguros de Ambos os Ramos Allianz SE Reg ,20% AXA SA ,20% CHF Zurich Financial Services AG ,31% Serviços de Investimento Deutsche Boerse AG ,82% Seguros de Vida GBP Prudential PLC ,37% Finanças Especializadas GBP Man Group PLC ,34% Indústria Aeroespacial MTU Aero Engines Holding AG ,35% Materiais de Construção e Instalações Cie de StGobain ,58% CRH PLC ,34% CHF Holcim Ltd Reg ,24% Sa des Ciments Vicat ,32% Veículos Comerciais e Camiões MAN SE ,55% Contentores e Embalagem GBP Rexam PLC ,38% Componentes Eléctricos e Equipamentos Prysmian SpA ,37% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 193

196 Pioneer Funds European Research Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Equipamento Electrónico Gemalto NV ,51% Siemens AG Reg ,62% Administração Financeira Amadeus IT Holding SA A ,78% Maquinaria Industrial SEK Atlas Copco AB B ,36% GBP Charter International PLC ,28% Gás e Petróleo Exploração e Produção GBP Tullow Oil PLC ,47% GBP Gás e Petróleo Integrados BP PLC ,29% Repsol YPF SA ,53% GBP Royal Dutch Shell PLC A ,01% Royal Dutch Shell PLC A ,35% Equipamentos e Serviços Petrolíferos NOK Acergy SA ,74% Technip SA ,39% Tecnologia Serviços Informáticos GBP Telecity Group PLC ,55% Software CHF Temenos Group AG Reg ,82% Telecomunicações Telecomunicações Móveis USD Millicom International Cellular SA ,14% USD Tim Participacoes SA Adr ,59% Total de Acções ,06% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários Acções Materiais Básicos ,06% Químicas (Mercadorias) Air Liquide SA Bonus ,87% Indústria Aeroespacial GBP RollsRoyce Group PLC C 962 0,00% Total de Acções ,87% Total de outros Valores Mobiliários ,87% Total de Títulos ,93% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 194 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

197 Pioneer Funds European Research Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 21Mar Msci Eur Trans Fu USD Mar Stoxx 600 Health Mar Stoxx 600 Real Est Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 CHF Fev11 CNY USD Fev11 CNY USD Mai11 DKK Mai11 DKK Mai DKK Mai DKK Mar USD Mar11 GBP Mar11 GBP Mar11 SEK Fev11 USD CNY Fev11 USD CNY Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 195

198 Pioneer Funds Top European Players Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) Air Liquide SA ,42% Minas em Geral GBP Rio Tinto PLC ,76% Químicas Especializadas Bayer AG ,66% NOK Yara International ASA ,88% Bens de Consumo Produtores de Cerveja AnheuserBusch InBev NV ,35% Roupa e Acessórios CHF Cie Financiere Richemont SA ,00% Electrónica de Consumo Koninklijke Philips Electronics NV ,76% Produtores Alimentares Kerry Group PLC ,01% Unilever NV ,96% Calçado Adidas AG Reg ,90% Produtos para o Lar Henkel AG & Co KGaA Pfd ,13% Tabaco GBP British American Tobacco PLC ,68% SEK Swedish Match AB ,86% Serviços ao Consumidor Companhias Aéreas Ryanair Holdings PLC ,68% Retalhistas de Vestuário SEK Hennes & Mauritz AB B ,36% Difusão e Entretenimento SES SA ,95% Agências de Comunicação GBP Pearson PLC ,21% Restaurantes e Bares GBP Compass Group PLC ,96% Retalhistas Especializados GBP G4S PLC ,22% Financeiras Bancos BNP Paribas ,41% CHF Credit Suisse Group AG Reg ,74% GBP HSBC Holdings PLC ,50% Societe Generale ,44% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 196 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

199 Pioneer Funds Top European Players Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) CHF UBS AG Reg ,55% Serviços de Investimento Deutsche Boerse AG ,32% Seguros de Vida GBP Prudential PLC ,44% Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde Fresenius Medical Care AG & Co KGaA ,21% Equipamentos Médicos SEK Elekta AB B ,63% CHF Synthes Inc ,17% Produtos farmacêuticos CHF Novartis AG Reg ,23% Indústria Materiais de Construção e Instalações CRH PLC ,14% Contentores e Embalagem GBP Rexam PLC ,36% Serviços de Entrega TNT NV ,17% Componentes Eléctricos e Equipamentos Legrand SA ,89% Prysmian SpA ,59% Schneider Electric SA ,11% Equipamento Electrónico Gemalto NV ,09% GBP Invensys PLC ,89% Maquinaria Industrial SEK Atlas Copco AB B ,46% Gás e Petróleo Gás e Petróleo Integrados GBP BG Group PLC ,64% Repsol YPF SA ,64% Royal Dutch Shell PLC A ,50% Equipamentos e Serviços Petrolíferos Technip SA ,63% Fornecimento de Serviços Públicos Serviços de Fornecimento Público GBP National Grid PLC ,91% Total de Acções ,41% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,41% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 197

200 Pioneer Funds Top European Players Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Outros Valores Mobiliários Acções Indústria Aeroespacial GBP RollsRoyce Group PLC C ,00% Total de Acções ,00% Total de outros Valores Mobiliários ,00% Total de Títulos ,41% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 21Mar Bp Plc Future GBP Mar Footsie 100 GBP Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 CHF Mar11 GBP Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 198 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

201 Pioneer Funds European Potential Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) Arkema SA ,70% GBP Croda International PLC ,43% Lanxess AG ,44% Ferro e Aço Voestalpine AG ,24% Minas SEK Lundin Petroleum AB ,90% Químicas Especializadas GBP AZ Electronic Materials SA ,16% Bens de Consumo Peças Automóvei Faurecia ,49% Rheinmetall AG ,58% Automóveis GBP GKN PLC ,27% Konecranes OYJ ,53% Roupa e Acessórios DKK Pandora A/S ,76% Destilação e Vinhos Davide CampariMilano SpA ,26% Agricultura e Pescas NOK Marine Harvest ASA ,06% Produtores Alimentares DKK Christian Hansen Holding A/S ,20% Construção para Habitação GBP Barratt Developments PLC ,86% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Vestuário Gruppo Coin SpA ,28% Tod s SpA ,43% Difusão e Entretenimento Kabel Deutschland Holding AG ,34% SEK Modern Times Group AB B ,46% Agências de Comunicação Havas SA ,28% Serviços Recreativos Beneteau SA ,12% CHF Restaurantes e Bares Gategroup Holding AG ,12% GBP Restaurant Group PLC ,03% GBP Whitbread PLC ,39% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 199

202 Pioneer Funds European Potential Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) GBP Retalhistas Especializados Cape PLC ,98% NOK Statoil Fuel & Retail ASA ,00% GBP Travis Perkins PLC ,10% Viagens e Turismo GBP Stagecoach Group PLC ,32% Financeiras Gestores de Activos GBP Aberdeen Asset Management PLC ,45% Seguros de Ambos os Ramos CHF Helvetia Holding AG Reg ,27% Seguros de Vida NOK Storebrand ASA ,67% Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens GBP Amlin PLC ,13% DKK Topdanmark A/S ,10% SEK Aplicações Imobiliárias Castellum AB ,89% GBP Derwent London PLC ,39% Nexity SA ,51% Aplicações Imobiliárias e Desenvolvimento Deutsche Euroshop AG ,04% Finanças Especializadas Aareal Bank AG ,67% CHF GAM Holding AG ,13% GBP IG Group Holdings PLC ,24% CHF Partners Group Holding AG ,60% GBP Provident Financial PLC ,05% Cuidados de Saúde Biotecnología DKK Novozymes A/S B ,83% Equipamentos Médicos Draegerwerk AG & Co KGaA Pfd ,30% SEK Getinge AB B ,32% Indústria Aeroespacial MTU Aero Engines Holding AG ,10% GBP Serviços de Apoio Ashtead Group PLC ,14% GBP Babcock International Group PLC ,14% Imtech NV ,77% Indústrias Diversificadas Bekaert SA ,33% Semperit AG Holding ,49% Componentes Eléctricos e Equipamentos Barco NV ,47% SEK Gunnebo AB ,46% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 200 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

203 Pioneer Funds European Potential Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Equipamento Electrónico Gemalto NV ,89% SEK Hexagon AB B ,60% GBP Invensys PLC ,82% Construção Pesada Bilfinger Berger SE ,50% Obrascon Huarte Lain SA ,96% Tecnicas Reunidas SA ,61% Maquinaria Industrial Andritz AG ,46% SEK Loomis AB B ,33% GBP SpiraxSarco Engineering PLC ,17% Tognum AG ,47% Serviços de Transporte Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide ,91% Gás e Petróleo Exploração e Produção GBP Premier Oil PLC ,29% Equipamentos e Serviços Petrolíferos GBP AMEC PLC ,98% GBP John Wood Group PLC ,82% Tecnologia Equipamento Informático FORTEC Elektronik AG ,11% Serviços Informáticos GBP Telecity Group PLC ,69% Semicondutores Dialog Semiconductor PLC ,00% Software CHF Temenos Group AG Reg ,21% Unit 4 NV ,52% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Koninklijke Vopak NV ,89% Total de Acções ,45% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,45% Total de Títulos ,45% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 201

204 Pioneer Funds European Equity Value Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Financeiras Bancos Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,22% Total de Obrigações ,22% Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) CHF Givaudan SA Reg ,36% Químicas Especializadas Akzo Nobel NV CVA ,44% Bens de Consumo Electrónica de Consumo Koninklijke Philips Electronics NV ,06% Produtores Alimentares CHF Nestle SA ,75% Construção para Habitação GBP Kingfisher PLC ,29% Produtos Pessoais SEK Svenska Cellulosa AB B ,29% Tabaco GBP Imperial Tobacco Group PLC ,55% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Vestuário CHF Charles Voegele Holding AG BR ,47% Grossistas e Retalhistas Alimentares Koninklijke Ahold NV ,27% Agências de Comunicação GBP Pearson PLC ,23% Financeiras Bancos Banco Santander SA ,57% BNP Paribas ,23% CHF Credit Suisse Group AG Reg ,24% NOK DnB NOR ASA ,32% GBP HSBC Holdings PLC ,23% SEK Nordea Bank AB ,07% Societe Generale ,11% Seguros de Ambos os Ramos Allianz SE Reg ,03% CHF Zurich Financial Services AG ,68% Cuidados de Saúde Produtos farmacêuticos CHF Novartis AG Reg ,28% SanofiAventis SA ,90% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 202 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

205 Pioneer Funds European Equity Value Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Indústria Materiais de Construção e Instalações Cie de StGobain ,51% CHF Holcim Ltd Reg ,27% Contentores e Embalagem GBP Rexam PLC ,12% CHF Vetropack Holding AG BR ,31% Componentes Eléctricos e Equipamentos Schneider Electric SA ,66% Equipamento Electrónico Siemens AG Reg ,53% SEK Maquinaria Industrial Atlas Copco AB A ,81% CHF Bobst Group AG Reg ,73% CHF Georg Fischer AG Reg ,57% Gás e Petróleo Gás e Petróleo Integrados GBP BP PLC ,25% Repsol YPF SA ,16% GBP Royal Dutch Shell PLC A ,69% Total SA ,05% Telecomunicações Telecomunicações Fixas France Telecom SA ,80% Portugal Telecom SGPS SA Reg ,56% Telefonica SA ,93% Telecomunicações Móveis GBP Vodafone Group PLC ,68% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Iberdrola SA ,25% Serviços de Fornecimento Público GDF Suez ,07% Total de Acções ,32% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,54% Total de Títulos ,54% Valor Líquido Global ,00% Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar CHF Mar CHF Mar GBP Mar11 GBP Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 203

206 Pioneer Funds Global Ecology Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Financeiras Finanças Especializadas Blueorchard Loans for Development SA Euribor 3M 25/Mar/ ,03% Total de Obrigações ,03% Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) Air Liquide SA ,33% BASF SE Reg ,29% GBP Johnson Matthey PLC ,14% Linde AG ,51% Metais NãoFerrosos Aurubis AG ,87% Papel UPMKymmene OYJ ,26% Químicas Especializadas Umicore ,46% NOK Yara International ASA ,88% Bens de Consumo Peças Automóvei USD Johnson Controls Inc ,31% Automóveis Renault SA ,91% DKK Produtores Alimentares Danisco A/S ,39% Danone ,14% USD United Natural Foods Inc ,24% Produtos para o Lar Henkel AG & Co KGaA Pfd ,37% USD The Procter & Gamble Co ,03% Produtos Pessoais SEK Svenska Cellulosa AB B ,21% Financeiras Bancos GBP HSBC Holdings PLC ,12% Investimento Imobiliário HKD Sunlight Real Estate Investment Trust ,00% Resseguros Muenchener Rueckversicherungs AG Reg ,97% Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde Fresenius Medical Care AG & Co KGaA ,13% Equipamentos Médicos Draegerwerk AG & Co KGaA Pfd ,10% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 204 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

207 Pioneer Funds Global Ecology Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) GBP Produtos farmacêuticos AstraZeneca PLC ,12% GBP GlaxoSmithKline PLC ,17% USD Johnson & Johnson ,60% Indústria Veículos Comerciais e Camiões USD Cummins Inc ,14% USD Deere & Co ,01% Contentores e Embalagem CHF Vetropack Holding AG BR ,63% Indústrias Diversificadas GEA Group AG ,09% USD General Electric Co ,57% MAX Automation AG ,25% USD Pall Corp ,04% USD Roper Industries Inc ,17% USD Componentes Eléctricos e Equipamentos Emerson Electric Co ,33% Schneider Electric SA ,79% CHF Zehnder Group AG BR ,61% JPY Equipamento Electrónico Kyocera Corp ,95% REpower Systems AG Reg ,46% Siemens AG Reg ,96% Maquinaria Industrial Andritz AG ,74% JPY Canon Inc ,23% JPY FANUC CORP ,67% CHF Georg Fischer AG Reg ,18% GBP Halma PLC ,56% SEK JM AB ,05% JPY Kurita Water Industries Ltd ,15% NOK Tomra Systems ASA ,10% USD CaminhosdeFerro CSX Corp ,21% USD Kansas City Southern ,53% USD Union Pacific Corp ,69% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Whole Foods Market Inc ,69% Gás e Petróleo Integrados GBP BG Group PLC ,32% Equipamento para Energias Renováveis USD Trina Solar Ltd Adr ,38% Tecnologia Equipamento Informático USD EMC Corp/Massachusetts ,32% Serviços Informáticos USD International Business Machines Corp ,25% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 205

208 Pioneer Funds Global Ecology Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Equipamento Electrónico de Escritório USD Xerox Corp ,80% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Deutsche Telekom AG Reg ,99% USD Verizon Communications Inc ,83% Telecomunicações Móveis GBP Vodafone Group PLC ,23% Fornecimento de Serviços Públicos Distribuição de Gás Snam Rete Gas SpA ,50% USD Serviços de Fornecimento Público Aqua America Inc ,58% GDF Suez ,68% USD Nalco Holding Co ,05% USD NiSource Inc ,20% GBP Northumbrian Water Group PLC ,79% GBP United Utilities Group PLC ,52% GBP Água Pennon Group PLC ,03% GBP Severn Trent PLC ,54% Suez Environnement Co ,45% Total de Acções ,81% Warrants HKD Henderson Land Development Co Ltd CW11 01/Jun/ ,00% Total Warrants ,00% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,84% Total de Títulos ,63% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 21Mar Dax Index Mar11 89 S&P 500 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 AUD Mar11 AUD Mar11 AUD Mar11 CAD Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 206 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

209 Pioneer Funds Global Ecology Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 CAD Mar11 CAD Mar USD Mar USD Mar AUD Mar AUD Mar CAD Mar CAD Mar JPY Mar11 JPY Mar11 JPY Mar11 JPY Mar11 USD Mar11 USD Mar11 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 207

210 Pioneer Funds Global Select Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Carvão HKD China Coal Energy Co Ltd H ,53% Químicas (Mercadorias) AUD DuluxGroup Ltd ,00% Florestas Asian Bamboo AG BR ,40% Ferro e Aço Voestalpine AG ,00% Minas AUD Orica Ltd ,01% Papel USD International Paper Co ,45% Químicas Especializadas Akzo Nobel NV CVA ,43% Koninklijke DSM NV ,23% USD PPG Industries Inc ,27% Solvay SA ,22% Bens de Consumo Peças Automóvei JPY Aisin Seiki Co Ltd ,44% USD Autoliv Inc ,99% JPY Denso Corp ,42% Rheinmetall AG ,64% JPY Toyota Industries Corp ,41% Automóveis Daimler AG ,75% JPY Honda Motor Co Ltd ,47% Peugeot SA ,47% JPY Toyota Motor Corp ,39% Volkswagen AG Pfd ,57% Electrónica de Consumo Koninklijke Philips Electronics NV ,39% JPY Sharp Corp/Japan ,33% Produtos para o Lar USD Energizer Holdings Inc ,57% USD Stanley Black & Decker Inc ,57% Agricultura e Pescas HKD Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd ,34% USD Produtores Alimentares ArcherDanielsMidland Co ,87% HKD China AgriIndustries Holdings Ltd ,48% HKD China Yurun Food Group Ltd ,50% AUD Goodman Fielder Ltd ,58% USD JM Smucker Co/The ,01% Unilever NV ,27% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 208 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

211 Pioneer Funds Global Select Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Calçado HKD Yue Yuen Industrial Holdings Ltd ,55% Produtos para o Lar GBP Reckitt Benckiser Group PLC ,26% Bebidas não Alcoólicas USD PepsiCo Inc/NC ,01% Pneus HKD Xingda International Holdings Ltd ,87% USD Tabaco Altria Group Inc ,56% GBP British American Tobacco PLC ,30% GBP Imperial Tobacco Group PLC ,42% USD Reynolds American Inc ,59% Brinquedos USD Hasbro Inc ,06% Serviços ao Consumidor Companhias Aéreas Deutsche Lufthansa AG Reg ,39% SGD Singapore Airlines Ltd ,56% Difusão e Entretenimento USD Comcast Corp A ,72% Vivendi SA ,43% Retalhistas de Medicamentos USD CVS Caremark Corp ,47% USD McKesson Corp ,13% JPY Grossistas e Retalhistas Alimentares FamilyMart Co Ltd ,13% USD Kroger Co/The ,47% USD SUPERVALU Inc ,37% USD Sysco Corp ,01% GBP Tesco PLC ,24% Retalhistas Especializados JPY Itochu Corp ,43% JPY Marubeni Corp ,45% Financeiras Bancos Banco Popular Espanol SA ,20% Banco Santander SA ,43% BNP Paribas ,48% HKD BOC Hong Kong Holdings Ltd ,72% USD Citigroup Inc ,98% USD Comerica Inc ,92% Deutsche Bank AG Reg ,79% NOK DnB NOR ASA ,49% GBP HSBC Holdings PLC ,66% USD JPMorgan Chase & Co ,88% USD KeyCorp ,79% CAD National Bank of Canada ,76% USD Regions Financial Corp ,82% Societe Generale ,50% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 209

212 Pioneer Funds Global Select Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) UniCredit SpA ,41% Seguros de Ambos os Ramos Allianz SE Reg ,28% USD Allstate Corp/The ,39% USD Assured Guaranty Ltd ,28% AXA SA ,19% CHF Zurich Financial Services AG ,31% GBP Serviços de Investimento ICAP PLC ,39% Seguros de Vida Aegon NV ,21% USD Aflac Inc ,50% USD Lincoln National Corp ,42% USD Unum Group ,40% SGD Aplicações Imobiliárias Allgreen Properties Ltd ,59% HKD Serviços de imobiliário Henderson Land Development Co Ltd ,56% Resseguros Muenchener Rueckversicherungs AG Reg ,27% AUD QBE Insurance Group Ltd ,58% CHF Swiss Reinsurance Co Ltd Reg ,31% USD Finanças Especializadas BlackRock Inc ,58% USD Prudential Financial Inc ,44% USD Cuidados de Saúde Biotecnología Amgen Inc ,39% Prestadores de Cuidados de Saúde Fresenius SE & Co KGaA Pfd ,72% USD Equipamentos Médicos Medtronic Inc ,64% CHF Synthes Inc ,52% USD Thermo Fisher Scientific Inc ,78% USD Produtos Médicos Baxter International Inc ,62% USD Produtos farmacêuticos Abbott Laboratories ,65% JPY Astellas Pharma Inc ,40% USD Eli Lilly & Co ,47% USD Johnson & Johnson ,78% CHF Novartis AG Reg ,57% USD Pfizer Inc ,64% SanofiAventis SA ,45% GBP Shire PLC ,46% NOK Indústria Aeroespacial Fred Olsen Energy ASA ,46% MTU Aero Engines Holding AG ,55% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 210 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

213 Pioneer Funds Global Select Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD United Technologies Corp ,60% Materiais de Construção e Instalações CRH PLC ,58% CHF Holcim Ltd Reg ,26% Emprego e Formação Empresarial Randstad Holding NV ,38% NOK Veículos Comerciais e Camiões Aker ASA A ,40% JPY Hino Motors Ltd ,36% MAN SE ,48% HKD Weichai Power Co Ltd H ,86% Contentores e Embalagem Mayr Melnhof Karton AG ,47% Defesa Finmeccanica SpA ,18% Serviços de Entrega Deutsche Post AG Reg ,67% KRW Componentes Eléctricos e Equipamentos LG Display Co Ltd ,48% SAES Getters SpA RSP ,01% Schneider Electric SA ,64% JPY Taiyo Yuden Co Ltd ,36% USD Equipamento Electrónico Danaher Corp ,34% Gemalto NV ,25% JPY Omron Corp ,38% Construção Pesada Bilfinger Berger SE ,45% USD KBR Inc ,03% JPY Maquinaria Industrial Amada Co Ltd ,39% Andritz AG ,13% JPY Canon Inc ,44% GBP IMI PLC ,57% Metso OYJ ,86% JPY Fornecedores Industriais Mitsui & Co Ltd ,46% JPY Transporte Marítimo Nippon Yusen KK ,40% USD Gás e Petróleo Exploração e Produção Valero Energy Corp ,99% GBP Gás e Petróleo Integrados BP PLC ,34% HKD China Petroleum & Chemical Corp H ,58% ENI SpA ,57% USD Marathon Oil Corp ,33% Neste Oil OYJ ,25% OMV AG ,34% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 211

214 Pioneer Funds Global Select Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Repsol YPF SA ,80% GBP Royal Dutch Shell PLC A ,88% Total SA ,62% USD Equipamentos e Serviços Petrolíferos Diamond Offshore Drilling Inc ,23% Fugro NV CVA ,45% USD Oleodutos El Paso Corp ,69% JPY Tecnologia Equipamento Informático Fujitsu Ltd ,37% JPY NEC Corp ,37% JPY Seiko Epson Corp ,47% USD Serviços Informáticos Computer Sciences Corp ,09% JPY Equipamento Electrónico de Escritório Ricoh Co Ltd ,37% USD Xerox Corp ,58% USD Semicondutores Intel Corp ,08% USD Marvell Technology Group Ltd ,46% KRW Samsung Electronics Co Ltd ,59% STMicroelectronics NV ,85% USD Software Nuance Communications Inc ,48% USD Equipamento de Telecomunicações Motorola Inc ,54% USD ON Semiconductor Corp ,78% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Deutsche Telekom AG Reg ,35% USD Qwest Communications International Inc ,70% Telecom Italia SpA RSP ,14% Telefonica SA ,40% USD Verizon Communications Inc ,34% JPY Telecomunicações Móveis Nippon Telegraph & Telephone Corp ,39% KRW SK Telecom Co Ltd ,21% GBP Vodafone Group PLC ,52% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Enel SpA ,37% Iberdrola SA ,25% GBP International Power PLC ,42% USD NRG Energy Inc ,41% Public Power Corp SA ,30% USD Xcel Energy Inc ,92% HKD Yanzhou Coal Mining Co Ltd H ,66% Serviços de Fornecimento Público USD Atmos Energy Corp ,32% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 212 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

215 Pioneer Funds Global Select Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) E.ON AG ,24% Total de Acções ,52% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,52% Total de Títulos ,52% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 18Mar S&P 500 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar HKD Mar HKD Mar JPY Mar JPY Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Curta 18Mar Put Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.500, Mar Put Nikkei , JPY Posição Longa 18Mar Put Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.800, Mar Put Nikkei ,00 JPY Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 213

216 Pioneer Funds Global Diversified Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Carvão HKD China Coal Energy Co Ltd H ,52% Químicas (Mercadorias) 285 AUD DuluxGroup Ltd 599 0,00% Florestas Asian Bamboo AG BR ,38% Ferro e Aço Voestalpine AG ,99% Minas 287 AUD Orica Ltd ,01% Papel USD International Paper Co ,43% Químicas Especializadas Akzo Nobel NV CVA ,42% Koninklijke DSM NV ,22% USD PPG Industries Inc ,25% Solvay SA ,20% Bens de Consumo Peças Automóvei JPY Aisin Seiki Co Ltd ,39% USD Autoliv Inc ,98% JPY Denso Corp ,38% Rheinmetall AG ,63% JPY Toyota Industries Corp ,37% Automóveis Daimler AG ,75% JPY Honda Motor Co Ltd ,42% Peugeot SA ,47% JPY Toyota Motor Corp ,35% Volkswagen AG Pfd ,57% Electrónica de Consumo Koninklijke Philips Electronics NV ,39% JPY Sharp Corp/Japan ,29% Produtos para o Lar USD Energizer Holdings Inc ,56% USD Stanley Black & Decker Inc ,57% Agricultura e Pescas HKD Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd ,31% USD Produtores Alimentares ArcherDanielsMidland Co ,86% HKD China AgriIndustries Holdings Ltd ,48% HKD China Yurun Food Group Ltd ,50% AUD Goodman Fielder Ltd ,58% USD JM Smucker Co/The ,00% Unilever NV ,27% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 214 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

217 Pioneer Funds Global Diversified Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Calçado HKD Yue Yuen Industrial Holdings Ltd ,55% Produtos para o Lar GBP Reckitt Benckiser Group PLC ,21% Bebidas não Alcoólicas USD PepsiCo Inc/NC ,01% Pneus HKD Xingda International Holdings Ltd ,86% USD Tabaco Altria Group Inc ,55% GBP British American Tobacco PLC ,29% GBP Imperial Tobacco Group PLC ,42% USD Reynolds American Inc ,54% Brinquedos USD Hasbro Inc ,05% Serviços ao Consumidor Companhias Aéreas Deutsche Lufthansa AG Reg ,40% SGD Singapore Airlines Ltd ,51% Difusão e Entretenimento USD Comcast Corp A ,71% Vivendi SA ,42% Retalhistas de Medicamentos USD CVS Caremark Corp ,46% USD McKesson Corp ,13% USD Grossistas e Retalhistas Alimentares Kroger Co/The ,47% USD SUPERVALU Inc ,37% USD Sysco Corp ,00% GBP Tesco PLC ,20% Retalhistas Especializados JPY Itochu Corp ,38% JPY Marubeni Corp ,45% Financeiras Bancos Banco Popular Espanol SA ,20% Banco Santander SA ,43% BNP Paribas ,48% HKD BOC Hong Kong Holdings Ltd ,72% USD Citigroup Inc ,98% USD Comerica Inc ,91% Deutsche Bank AG Reg ,78% NOK DnB NOR ASA ,48% GBP HSBC Holdings PLC ,65% USD JPMorgan Chase & Co ,88% USD KeyCorp ,79% CAD National Bank of Canada ,75% USD Regions Financial Corp ,81% Societe Generale ,50% UniCredit SpA ,40% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 215

218 Pioneer Funds Global Diversified Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Seguros de Ambos os Ramos Allianz SE Reg ,28% USD Allstate Corp/The ,38% USD Assured Guaranty Ltd ,28% AXA SA ,16% 674 CHF Zurich Financial Services AG ,31% Serviços de Investimento GBP ICAP PLC ,39% Seguros de Vida Aegon NV ,17% USD Aflac Inc ,46% USD Lincoln National Corp ,38% USD Unum Group ,36% Aplicações Imobiliárias SGD Allgreen Properties Ltd ,58% Serviços de imobiliário HKD Henderson Land Development Co Ltd ,55% 832 Resseguros Muenchener Rueckversicherungs AG Reg ,22% AUD QBE Insurance Group Ltd ,57% CHF Swiss Reinsurance Co Ltd Reg ,31% Finanças Especializadas USD BlackRock Inc ,57% USD Prudential Financial Inc ,40% Cuidados de Saúde Biotecnología USD Amgen Inc ,35% Prestadores de Cuidados de Saúde Fresenius SE & Co KGaA Pfd ,71% USD Equipamentos Médicos Medtronic Inc ,64% CHF Synthes Inc ,52% USD Thermo Fisher Scientific Inc ,77% Produtos Médicos USD Baxter International Inc ,62% USD Produtos farmacêuticos Abbott Laboratories ,64% JPY Astellas Pharma Inc ,36% USD Eli Lilly & Co ,46% USD Johnson & Johnson ,77% CHF Novartis AG Reg ,54% USD Pfizer Inc ,64% SanofiAventis SA ,45% GBP Shire PLC ,46% Indústria Aeroespacial NOK Fred Olsen Energy ASA ,46% MTU Aero Engines Holding AG ,55% USD United Technologies Corp ,60% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 216 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

219 Pioneer Funds Global Diversified Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Materiais de Construção e Instalações CRH PLC ,58% CHF Holcim Ltd Reg ,22% Emprego e Formação Empresarial Randstad Holding NV ,38% NOK Veículos Comerciais e Camiões Aker ASA A ,40% JPY Hino Motors Ltd ,32% MAN SE ,47% HKD Weichai Power Co Ltd H ,86% Contentores e Embalagem Mayr Melnhof Karton AG ,47% Defesa Finmeccanica SpA ,14% Serviços de Entrega Deutsche Post AG Reg ,66% KRW Componentes Eléctricos e Equipamentos LG Display Co Ltd ,48% Schneider Electric SA ,64% JPY Taiyo Yuden Co Ltd ,32% Equipamento Electrónico USD Danaher Corp ,32% JPY Omron Corp ,34% Construção Pesada Bilfinger Berger SE ,45% USD KBR Inc ,02% JPY Maquinaria Industrial Amada Co Ltd ,36% Andritz AG ,12% JPY Canon Inc ,39% GBP IMI PLC ,57% Metso OYJ ,86% Fornecedores Industriais JPY Mitsui & Co Ltd ,41% Transporte Marítimo JPY Nippon Yusen KK ,40% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Valero Energy Corp ,99% GBP Gás e Petróleo Integrados BP PLC ,34% HKD China Petroleum & Chemical Corp H ,57% ENI SpA ,56% USD Marathon Oil Corp ,31% Neste Oil OYJ ,21% OMV AG ,34% Repsol YPF SA ,80% GBP Royal Dutch Shell PLC A ,88% Total SA ,62% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 217

220 Pioneer Funds Global Diversified Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Equipamentos e Serviços Petrolíferos USD Diamond Offshore Drilling Inc ,22% Fugro NV CVA ,45% Oleodutos USD El Paso Corp ,68% Tecnologia Equipamento Informático JPY Fujitsu Ltd ,33% JPY NEC Corp ,33% JPY Seiko Epson Corp ,43% Serviços Informáticos USD Computer Sciences Corp ,08% Equipamento Electrónico de Escritório JPY Ricoh Co Ltd ,34% USD Xerox Corp ,67% USD Semicondutores Intel Corp ,07% USD Marvell Technology Group Ltd ,46% 398 KRW Samsung Electronics Co Ltd ,59% STMicroelectronics NV ,84% Software USD Nuance Communications Inc ,47% Equipamento de Telecomunicações USD Motorola Inc ,53% USD ON Semiconductor Corp ,77% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Deutsche Telekom AG Reg ,35% USD Qwest Communications International Inc ,69% Telecom Italia SpA RSP ,11% Telefonica SA ,38% USD Verizon Communications Inc ,31% JPY Telecomunicações Móveis Nippon Telegraph & Telephone Corp ,35% 192 KRW SK Telecom Co Ltd ,05% GBP Vodafone Group PLC ,52% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Enel SpA ,36% Iberdrola SA ,26% GBP International Power PLC ,42% USD NRG Energy Inc ,38% Public Power Corp SA ,25% USD Xcel Energy Inc ,91% HKD Yanzhou Coal Mining Co Ltd H ,66% Serviços de Fornecimento Público USD Atmos Energy Corp ,32% E.ON AG ,20% Total de Acções ,77% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 218 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

221 Pioneer Funds Global Diversified Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Warrants HKD Henderson Land Development Co Ltd CW11 01/Jun/ ,00% Total Warrants ,00% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,77% Total de Títulos ,77% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 18Mar11 9 S&P 500 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 AUD Mar11 CAD Mar11 GBP Mar11 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 219

222 Pioneer Funds Gold and Mining Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Alumínio AUD Alumina Ltd ,49% NOK Norsk Hydro ASA ,52% Carvão GBP Ncondezi Coal Co Ltd ,14% Químicas (Mercadorias) ILS Israel Chemicals Ltd ,88% USD Mosaic Co/The ,02% GBP Minas em Geral African Barrick Gold LTD ,86% GBP Anglo American PLC ,80% AUD BHP Billiton Ltd ,00% AUD Energy Resources of Australia Ltd A ,66% GBP Eurasian Natural Resources Corp PLC ,97% AUD Rio Tinto Ltd ,21% GBP Rio Tinto PLC ,49% GBP Xstrata PLC ,34% USD Minas de Ouro AngloGold Ashanti Ltd Adr ,82% CAD Barrick Gold Corp ,20% CAD Detour Gold Corp ,94% CAD Eldorado Gold Corp ,16% CAD Goldcorp Inc ,34% USD IAMGOLD Corp ,93% CAD Kinross Gold Corp ,65% AUD Newcrest Mining Ltd ,47% USD Newmont Mining Corp ,41% GBP Petropavlovsk PLC ,92% GBP Randgold Resources Ltd ,74% CAD Yamana Gold Inc ,07% CAD Ferro e Aço Cameco Corp ,95% JPY JFE Holdings Inc ,34% Kloeckner & Co SE ,74% JPY Nippon Steel Corp ,23% USD Novolipetsk Steel OJSC Adr ,08% CAD Metais NãoFerrosos First Quantum Minerals Ltd ,87% CAD HudBay Minerals Inc ,03% USD MMC Norilsk Nickel Adr ,97% CAD Paladin Energy Ltd ,86% Papel ZAR Impala Platinum Holdings Ltd ,20% Platina e Metais Preciosos USD Evraz Group SA Reg ,57% Químicas Especializadas GBP Oxford Catalysts Group PLC ,96% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 220 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

223 Pioneer Funds Gold and Mining Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) CAD Potash Corp of Saskatchewan Inc ,95% Bens de Consumo Produtos para o Lar GBP Lonmin PLC ,84% Financeiras Bancos CAD FrancoNevada Corp ,82% Indústria Materiais de Construção e Instalações Sa des Ciments Vicat ,99% Gás e Petróleo Gás e Petróleo Integrados GBP Royal Dutch Shell PLC A ,79% Total de Acções ,22% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,22% Total de Títulos ,22% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 221

224 Pioneer Funds U.S. Research Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) USD Air Products & Chemicals Inc ,05% Metais NãoFerrosos USD FreeportMcMoRan Copper & Gold Inc B ,11% Químicas Especializadas USD Ecolab Inc ,86% Bens de Consumo Produtores de Cerveja AnheuserBusch InBev NV ,87% Destilação e Vinhos USD Constellation Brands Inc A ,48% Produtores Alimentares USD Hershey Co/The ,57% Produtos para o Lar USD The Procter & Gamble Co ,89% Produtos Pessoais USD Estee Lauder Cos Inc/The A ,60% Bebidas não Alcoólicas USD CocaCola Co/The ,91% USD Hansen Natural Corp ,63% Tabaco USD Philip Morris International Inc ,36% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Vestuário USD American Eagle Outfitters Inc ,56% USD Difusão e Entretenimento CBS Corp B ,85% USD Comcast Corp A ,94% USD Viacom Inc B ,78% USD Retalhistas de Gama Ampla Macy s Inc ,71% USD Target Corp ,86% USD WalMart Stores Inc ,47% Retalhistas de Medicamentos USD Cardinal Health Inc ,36% USD CVS Caremark Corp ,90% Hotéis USD Marriott International Inc/DE A ,74% Agências de Comunicação USD Amazon.com Inc ,19% Restaurantes e Bares USD McDonald s Corp ,90% USD Starbucks Corp ,53% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 222 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

225 Pioneer Funds U.S. Research Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Retalhistas Especializados USD Family Dollar Stores Inc ,53% Viagens e Turismo USD CH Robinson Worldwide Inc ,73% Financeiras Gestores de Activos USD Franklin Resources Inc ,70% USD Bancos Comerica Inc ,54% USD JPMorgan Chase & Co ,25% USD KeyCorp ,63% USD Lazard Ltd A ,38% USD PNC Financial Services Group Inc ,33% USD Wells Fargo & Co ,82% Seguros de Ambos os Ramos USD Allstate Corp/The ,77% USD Serviços de Investimento CME Group Inc ,39% USD Morgan Stanley ,36% USD TD Ameritrade Holding Corp ,32% Seguros de Vida USD Aflac Inc ,51% USD Unum Group ,76% Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens USD ACE Ltd ,18% Finanças Especializadas USD Prudential Financial Inc ,04% USD State Street Corp ,51% Cuidados de Saúde Biotecnología USD Amgen Inc ,72% USD Cubist Pharmaceuticals Inc ,31% USD Prestadores de Cuidados de Saúde Aetna Inc ,35% USD DaVita Inc ,26% USD Medco Health Solutions Inc ,46% USD UnitedHealth Group Inc ,60% USD Universal Health Services Inc B ,21% Equipamentos Médicos USD Thermo Fisher Scientific Inc ,37% Produtos Médicos USD Baxter International Inc ,51% USD Produtos farmacêuticos Alexion Pharmaceuticals Inc ,64% USD BristolMyers Squibb Co ,81% USD Covidien PLC ,46% USD Hospira Inc ,29% USD Incyte Corp Ltd ,37% USD Merck & Co Inc ,26% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 223

226 Pioneer Funds U.S. Research Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Mylan Inc/PA ,77% USD Pfizer Inc ,95% USD Teva Pharmaceutical Industries Ltd Adr ,27% USD Indústria Aeroespacial Textron Inc ,88% USD United Technologies Corp ,66% USD Defesa Northrop Grumman Corp ,68% USD Serviços de Entrega United Parcel Service Inc B ,86% USD Indústrias Diversificadas Kennametal Inc ,96% USD Packaging Corp of America ,76% USD 3M Co ,57% USD Componentes Eléctricos e Equipamentos Arrow Electronics Inc ,42% USD FLIR Systems Inc ,63% USD Construção Pesada KBR Inc ,94% USD Maquinaria Industrial Crane Co ,73% USD SPX Corp ,00% USD CaminhosdeFerro Union Pacific Corp ,85% USD Serviços de Transporte ASML Holding NV Reg ,52% USD Gás e Petróleo Exploração e Produção Apache Corp ,44% USD Devon Energy Corp ,22% USD Occidental Petroleum Corp ,76% USD Southwestern Energy Co ,52% USD Gás e Petróleo Integrados Exxon Mobil Corp ,17% USD Equipamentos e Serviços Petrolíferos Cameron International Corp ,88% USD Nabors Industries Ltd ,97% USD Oleodutos El Paso Corp ,43% USD Tecnologia Equipamento Informático Apple Inc ,28% USD Atmel Corp ,24% USD Dell Inc ,61% USD Ingram Micro Inc A ,30% USD Rovi Corp ,68% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 224 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

227 Pioneer Funds U.S. Research Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Equipamento Electrónico de Escritório USD Xerox Corp ,60% Internet USD Google Inc A ,97% USD Yahoo! Inc ,58% Semicondutores USD Applied Materials Inc ,42% USD Intel Corp ,23% USD Software Citrix Systems Inc ,58% USD Compuware Corp ,59% USD Microsoft Corp ,30% USD Nuance Communications Inc ,41% USD Oracle Corp ,03% Equipamento de Telecomunicações USD ON Semiconductor Corp ,19% USD Qualcomm Inc ,23% Telecomunicações Telecomunicações Fixas USD CenturyLink Inc ,10% USD Verizon Communications Inc ,14% USD Windstream Corp ,86% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional USD Ameren Corp ,35% USD PPL Corp ,30% USD Public Service Enterprise Group Inc ,54% Total de Acções ,86% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,86% Total de Títulos ,86% Valor Líquido Global ,00% Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 31Jan USD Jan USD Jan USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 225

228 Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) USD Air Products & Chemicals Inc ,69% USD Celanese Corp A ,78% Papel USD International Paper Co ,00% Químicas Especializadas USD PPG Industries Inc ,86% Bens de Consumo Automóveis USD HarleyDavidson Inc ,63% Produtores de Cerveja USD Molson Coors Brewing Co B ,92% Destilação e Vinhos USD Constellation Brands Inc A ,34% Produtos para o Lar USD SnapOn Inc ,17% USD Produtores Alimentares ConAgra Foods Inc ,03% USD JM Smucker Co/The ,90% USD Sara Lee Corp ,67% Construção para Habitação USD Toll Brothers Inc ,17% Serviços ao Consumidor Difusão e Entretenimento USD CBS Corp B ,67% USD Viacom Inc B ,68% Hotéis USD Host Hotels & Resorts Inc ,21% Agências de Comunicação USD Interpublic Group of Cos Inc/The ,42% Serviços Recreativos USD Jack in the Box Inc ,53% USD Wyndham Worldwide Corp ,92% USD Retalhistas Especializados Best Buy Co Inc ,48% USD Staples Inc ,84% USD Towers Watson & Co A ,01% Financeiras Bancos USD Associated BancCorp ,63% USD Comerica Inc ,44% USD KeyCorp ,08% USD Northern Trust Corp ,88% USD PNC Financial Services Group Inc ,12% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 226 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

229 Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Popular Inc ,12% USD Seguros de Ambos os Ramos Axis Capital Holdings Ltd ,21% USD CIGNA Corp ,12% USD Hartford Financial Services Group Inc ,65% USD Serviços de Investimento TD Ameritrade Holding Corp ,36% USD Seguros de Vida Lincoln National Corp ,50% USD Unum Group ,31% USD Aplicações Imobiliárias Boston Properties Inc ,38% USD Duke Realty Corp ,52% USD First Potomac Realty Trust ,68% USD Investimento Imobiliário Annaly Capital Management Inc ,03% USD Equity Residential ,46% USD Kilroy Realty Corp ,71% USD MackCali Realty Corp ,65% USD Resseguros RenaissanceRe Holdings Ltd ,67% USD Finanças Especializadas Douglas Emmett Inc ,57% USD Moody s Corp ,14% USD Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde Aetna Inc ,17% USD Humana Inc ,04% USD Equipamentos Médicos Medtronic Inc ,97% USD Thermo Fisher Scientific Inc ,13% USD Produtos farmacêuticos Forest Laboratories Inc ,13% USD Mylan Inc/PA ,48% USD Indústria Aeroespacial Textron Inc ,20% USD Materiais de Construção e Instalações DR Horton Inc ,64% USD Fortune Brands Inc ,38% USD Defesa L3 Communications Holdings Inc ,41% USD Indústrias Diversificadas Eaton Corp ,93% USD Kennametal Inc ,05% USD OwensIllinois Inc ,28% Maquinaria Industrial USD Crane Co ,63% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 227

230 Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Fluor Corp ,53% USD IngersollRand PLC ,81% USD SPX Corp ,09% USD TempleInland Inc ,66% USD Serviços de Transporte ASML Holding NV Reg ,05% USD Gás e Petróleo Exploração e Produção Devon Energy Corp ,64% USD Noble Energy Inc ,80% USD Petrohawk Energy Corp ,92% USD QEP Resources Inc ,11% USD Valero Energy Corp ,43% USD Gás e Petróleo Integrados Murphy Oil Corp ,72% USD Equipamentos e Serviços Petrolíferos Cameron International Corp ,09% USD Nabors Industries Ltd ,36% USD Oleodutos Sempra Energy ,80% USD Tecnologia Equipamento Informático Analog Devices Inc ,04% USD Dell Inc ,99% USD Western Digital Corp ,84% USD Serviços Informáticos Computer Sciences Corp ,29% USD Equipamento Electrónico de Escritório Xerox Corp ,27% USD Semicondutores Micron Technology Inc ,34% USD Software Compuware Corp ,79% USD Fiserv Inc ,63% USD Equipamento de Telecomunicações Brocade Communications Systems Inc ,55% USD NII Holdings Inc B ,92% USD Telecomunicações Telecomunicações Fixas CenturyLink Inc ,29% USD Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Ameren Corp ,08% USD CMS Energy Corp ,10% USD Consolidated Edison Inc ,17% USD DPL Inc ,87% USD Edison International ,89% USD Exelon Corp ,50% USD FirstEnergy Corp ,51% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 228 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

231 Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD PPL Corp ,37% USD Public Service Enterprise Group Inc ,17% Total de Acções ,21% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,21% Total de Títulos ,21% Valor Líquido Global ,00% Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 31Jan USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 229

232 Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Alumínio USD Alcoa Inc ,71% Carvão USD Consol Energy Inc ,30% USD Químicas (Mercadorias) Airgas Inc ,74% USD EI du Pont de Nemours & Co ,82% USD Helmerich & Payne Inc ,25% USD Monsanto Co ,48% Minas em Geral GBP Rio Tinto PLC ,48% Metais NãoFerrosos USD FreeportMcMoRan Copper & Gold Inc B ,12% Químicas Especializadas USD Ecolab Inc ,53% Bens de Consumo Peças Automóvei USD BorgWarner Inc ,78% USD Johnson Controls Inc ,13% Automóveis USD Ford Motor Co ,18% USD General Motors Co ,07% Roupa e Acessórios USD Coach Inc ,18% USD Produtores Alimentares General Mills Inc ,90% USD Hershey Co/The ,34% USD HJ Heinz Co ,04% USD Kellogg Co ,50% USD Kraft Foods Inc ,95% Produtos para o Lar USD Clorox Co ,31% Produtos Pessoais USD ColgatePalmolive Co ,56% USD Estee Lauder Cos Inc/The A ,62% Bebidas não Alcoólicas USD PepsiCo Inc/NC ,63% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Vestuário USD Nordstrom Inc ,80% Retalhistas de Gama Ampla USD Target Corp ,94% USD WalMart Stores Inc ,60% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 230 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

233 Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Retalhistas de Medicamentos USD CVS Caremark Corp ,65% USD Walgreen Co ,57% Grossistas e Retalhistas Alimentares USD Sysco Corp ,69% Retalhistas de Produtos para o Lar USD Lowe s Cos Inc ,87% USD Publicações John Wiley & Sons Inc A ,29% USD McGrawHill Cos Inc/The ,09% Reed Elsevier NV ,81% Restaurantes e Bares USD McDonald s Corp ,35% Retalhistas Especializados USD Staples Inc ,37% Financeiras Gestores de Activos USD Franklin Resources Inc ,14% USD T Rowe Price Group Inc ,38% USD Bancos Bank of America Corp ,74% USD Bank of New York Mellon Corp/The ,96% USD Hess Corp ,93% USD JPMorgan Chase & Co ,77% USD KeyCorp ,40% USD Northern Trust Corp ,89% USD PNC Financial Services Group Inc ,53% USD US Bancorp ,74% USD Wells Fargo & Co ,59% Banca de consumo USD American Express Co ,41% Serviços de Investimento USD CME Group Inc ,49% USD Morgan Stanley ,65% Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens USD Chubb Corp ,02% USD Travelers Cos Inc/The ,52% Finanças Especializadas USD State Street Corp ,05% Cuidados de Saúde Equipamentos Médicos USD Medtronic Inc ,46% USD St Jude Medical Inc ,89% USD Stryker Corp ,62% USD Produtos Médicos Baxter International Inc ,67% USD Becton Dickinson and Co ,87% USD CR Bard Inc ,22% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 231

234 Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Produtos farmacêuticos Abbott Laboratories ,14% USD Covidien PLC ,37% USD Eli Lilly & Co ,44% USD Johnson & Johnson ,50% USD Merck & Co Inc ,43% USD Pfizer Inc ,72% USD Teva Pharmaceutical Industries Ltd Adr ,01% Indústria Aeroespacial USD United Technologies Corp ,10% Materiais de Construção e Instalações USD McDermott International Inc ,33% USD Veículos Comerciais e Camiões Caterpillar Inc ,90% USD Deere & Co ,09% USD PACCAR Inc ,35% Defesa USD General Dynamics Corp ,95% USD Lockheed Martin Corp ,48% USD Indústrias Diversificadas General Electric Co ,64% USD Rockwell Automation Inc ,58% USD 3M Co ,83% Componentes Eléctricos e Equipamentos USD Emerson Electric Co ,93% Administração Financeira USD Automatic Data Processing Inc ,77% USD Maquinaria Industrial Canon Inc Adr ,34% USD Illinois Tool Works Inc ,34% USD Parker Hannifin Corp ,59% USD CaminhosdeFerro Canadian National Railway Co ,26% USD CSX Corp ,38% USD Norfolk Southern Corp ,56% Serviços de Transporte USD ASML Holding NV Reg ,52% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Apache Corp ,93% USD Devon Energy Corp ,56% USD Gás e Petróleo Integrados Chevron Corp ,91% USD ConocoPhillips ,19% USD Exxon Mobil Corp ,02% USD Marathon Oil Corp ,82% Equipamentos e Serviços Petrolíferos USD Ensco PLC ,55% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 232 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

235 Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Schlumberger Ltd ,03% Tecnologia Equipamento Informático USD Altera Corp ,39% USD Analog Devices Inc ,90% USD HewlettPackard Co ,66% USD Research In Motion Ltd ,42% Serviços Informáticos USD International Business Machines Corp ,59% USD Semicondutores Applied Materials Inc ,62% USD Intel Corp ,84% USD Texas Instruments Inc ,05% USD Software Adobe Systems Inc ,57% USD Citrix Systems Inc ,00% USD DST Systems Inc ,39% USD Fiserv Inc ,44% USD Microsoft Corp ,51% USD Oracle Corp ,20% USD Equipamento de Telecomunicações Cisco Systems Inc ,56% USD Motorola Inc ,33% USD Nokia OYJ Adr ,60% USD Qualcomm Inc ,36% Telecomunicações Telecomunicações Fixas USD AT&T Inc ,99% USD Frontier Communications Corp ,04% USD Verizon Communications Inc ,56% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional USD PPL Corp ,23% USD Public Service Enterprise Group Inc ,46% USD Southern Co ,64% Total de Acções ,50% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,50% Total de Títulos ,50% Valor Líquido Global ,00% Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 31Jan11 CZK USD Jan USD Jan USD Jan USD Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 233

236 Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 31Jan USD Jan USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 234 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

237 Pioneer Funds North American Basic Value Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Minas em Geral USD Anglo American PLC Adr ,47% Químicas Especializadas USD Bayer AG Adr ,75% Bens de Consumo Peças Automóvei USD BorgWarner Inc ,06% Destilação e Vinhos USD Diageo PLC Adr ,67% USD Produtores Alimentares ArcherDanielsMidland Co ,84% USD Bunge Ltd ,52% USD Kraft Foods Inc ,03% USD Nestle SA Reg Adr ,77% USD Unilever NV NY Shares ,18% Produtos Pessoais USD KimberlyClark Corp ,72% Serviços ao Consumidor Difusão e Entretenimento USD Walt Disney Co/The ,49% Financeiras Bancos USD Bank of America Corp ,38% USD Citigroup Inc ,12% USD JPMorgan Chase & Co ,70% Serviços de Investimento USD Goldman Sachs Group Inc/The ,24% Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens USD Chubb Corp ,26% Cuidados de Saúde Produtos farmacêuticos USD Abbott Laboratories ,54% USD BristolMyers Squibb Co ,61% USD Covidien PLC ,14% USD Johnson & Johnson ,91% USD Teva Pharmaceutical Industries Ltd Adr ,97% Indústria Aeroespacial USD Boeing Co/The ,92% USD United Technologies Corp ,23% Indústrias Diversificadas USD ITT Corp ,11% USD 3M Co ,95% Componentes Eléctricos e Equipamentos USD Arrow Electronics Inc ,89% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 235

238 Pioneer Funds North American Basic Value Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Avnet Inc ,60% Equipamento Electrónico USD ABB Ltd Adr ,56% Maquinaria Industrial USD Alstom SA Adr ,49% USD Fluor Corp ,49% CaminhosdeFerro USD Canadian National Railway Co ,33% CAD Canadian Pacific Railway Ltd ,04% Gás e Petróleo Gás e Petróleo Integrados USD ConocoPhillips ,20% USD Gazprom OAO Adr Reg ,71% USD PetroChina Co Ltd Adr ,97% Tecnologia Equipamento Informático USD HewlettPackard Co ,09% Software USD Microsoft Corp ,19% Telecomunicações Telecomunicações Fixas USD AT&T Inc ,09% USD Verizon Communications Inc ,78% Telecomunicações Móveis USD Vodafone Group PLC Adr ,93% Total de Acções ,94% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,94% Total de Títulos ,94% Valor Líquido Global ,00% Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 31Jan USD Jan USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 236 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

239 Pioneer Funds U.S. Research Value Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Metais NãoFerrosos USD FreeportMcMoRan Copper & Gold Inc B ,76% Bens de Consumo Destilação e Vinhos USD Constellation Brands Inc A ,30% Produtos para o Lar USD The Procter & Gamble Co ,05% Tabaco USD Philip Morris International Inc ,01% Serviços ao Consumidor Difusão e Entretenimento USD CBS Corp B ,73% USD Comcast Corp A ,02% USD Viacom Inc B ,68% Retalhistas de Gama Ampla USD Target Corp ,55% USD WalMart Stores Inc ,82% Restaurantes e Bares USD McDonald s Corp ,34% Financeiras Gestores de Activos USD Franklin Resources Inc ,33% USD Bancos Comerica Inc ,69% USD JPMorgan Chase & Co ,83% USD KeyCorp ,11% USD PNC Financial Services Group Inc ,08% Seguros de Ambos os Ramos USD Allstate Corp/The ,54% Serviços de Investimento USD Morgan Stanley ,04% USD TD Ameritrade Holding Corp ,82% Seguros de Vida USD Aflac Inc ,01% Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens USD ACE Ltd ,88% Finanças Especializadas USD Prudential Financial Inc ,93% USD State Street Corp ,89% Cuidados de Saúde Biotecnología USD Amgen Inc ,44% Prestadores de Cuidados de Saúde USD Aetna Inc ,94% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 237

240 Pioneer Funds U.S. Research Value Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD UnitedHealth Group Inc ,87% Produtos farmacêuticos USD BristolMyers Squibb Co ,38% USD Merck & Co Inc ,33% Indústria Aeroespacial USD Textron Inc ,64% USD United Technologies Corp ,15% Indústrias Diversificadas USD Packaging Corp of America ,40% USD 3M Co ,93% Maquinaria Industrial USD Crane Co ,01% CaminhosdeFerro USD Union Pacific Corp ,35% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Apache Corp ,94% USD Devon Energy Corp ,80% USD Occidental Petroleum Corp ,75% Equipamentos e Serviços Petrolíferos USD Nabors Industries Ltd ,00% Oleodutos USD El Paso Corp ,94% Tecnologia Equipamento Electrónico de Escritório USD Xerox Corp ,68% Semicondutores USD Intel Corp ,22% Software USD Microsoft Corp ,18% Telecomunicações Telecomunicações Fixas USD CenturyLink Inc ,27% USD Verizon Communications Inc ,27% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional USD Ameren Corp ,94% USD PPL Corp ,18% USD Public Service Enterprise Group Inc ,25% Total de Acções ,27% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,27% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 238 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

241 Pioneer Funds U.S. Research Value Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Outros Valores Mobiliários Fundo de Investimento USD ishares Dow Jones US Real Estate Index Fund ,39% Total Fundo de Investimento ,39% Total de outros Valores Mobiliários ,39% Total de Títulos ,66% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 239

242 Pioneer Funds U.S. Fundamental Growth Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) USD Monsanto Co ,81% USD Praxair Inc ,48% Minas de Ouro USD Newmont Mining Corp ,39% Bens de Consumo Produtores de Cerveja USD AnheuserBusch InBev NV Adr ,06% Produtos para o Lar USD The Procter & Gamble Co ,57% Bebidas não Alcoólicas USD CocaCola Co/The ,61% USD PepsiCo Inc/NC ,16% Tabaco USD Philip Morris International Inc ,26% Serviços ao Consumidor Difusão e Entretenimento USD Viacom Inc B ,56% Retalhistas de Medicamentos USD CVS Caremark Corp ,62% Grossistas e Retalhistas Alimentares USD Ross Stores Inc ,57% Financeiras Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens USD Progressive Corp/The ,37% Finanças Especializadas USD IntercontinentalExchange Inc ,26% Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde USD DaVita Inc ,12% Equipamentos Médicos USD Thermo Fisher Scientific Inc ,28% Produtos Médicos USD Baxter International Inc ,99% USD Edwards Lifesciences Corp ,27% USD Produtos farmacêuticos Allergan Inc/United States ,09% USD Covidien PLC ,08% USD Hospira Inc ,90% USD Teva Pharmaceutical Industries Ltd Adr ,21% Indústria Aeroespacial USD United Technologies Corp ,53% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 240 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

243 Pioneer Funds U.S. Fundamental Growth Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Serviços de Entrega USD United Parcel Service Inc B ,44% Indústrias Diversificadas USD 3M Co ,26% Fornecedores Industriais USD WW Grainger Inc ,50% Serviços de Transporte USD ASML Holding NV Reg ,06% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Occidental Petroleum Corp ,14% USD Southwestern Energy Co ,82% Gás e Petróleo Integrados USD Exxon Mobil Corp ,15% Equipamentos e Serviços Petrolíferos USD National Oilwell Varco Inc ,20% Tecnologia Equipamento Informático USD Apple Inc ,55% Internet USD Google Inc A ,38% Semicondutores USD Intel Corp ,90% USD Software Mastercard Inc ,31% USD Microsoft Corp ,76% USD Oracle Corp ,50% USD Western Union Co/The ,59% Equipamento de Telecomunicações USD Cisco Systems Inc ,23% USD Qualcomm Inc ,47% Total de Acções ,45% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,45% Total de Títulos ,45% Valor Líquido Global ,00% Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 31Jan USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 241

244 Pioneer Funds Emerging Markets Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Carvão INR Rural Electrification Corp Ltd ,70% Químicas (Mercadorias) KRW Celltrion Inc ,66% IDR Minas em Geral Adaro Energy Tbk PT ,19% GBP Eurasian Natural Resources Corp PLC ,87% CAD Pacific Rubiales Energy Corp ,42% USD Vale SA Adr ,03% USD Vale SA Adr Pfd ,50% BRL Vale SA Pfd A ,31% USD Minas de Ouro Cia de Minas Buenaventura SA Adr ,08% ZAR Gold Fields Ltd ,02% USD IAMGOLD Corp ,23% Ferro e Aço ZAR Kumba Iron Ore Ltd ,27% BRL MMX Mineracao e Metalicos SA ,96% USD Metais NãoFerrosos FreeportMcMoRan Copper & Gold Inc B ,32% MXN Grupo Mexico SAB de CV B ,45% PLN KGHM Polska Miedz SA ,22% USD MMC Norilsk Nickel Adr ,49% Platina e Metais Preciosos USD Polymetal JSC Gdr Reg S ,55% Químicas Especializadas MYR Petronas Chemicals Group Bhd ,10% Bens de Consumo Peças Automóvei IDR Astra International Tbk PT ,46% INR Automóveis Bajaj Auto Ltd ,26% HKD Dongfeng Motor Group Co Ltd ,53% KRW Hyundai Mobis ,58% KRW Kia Motors Corp ,59% INR Tata Motors Ltd ,48% Produtos para o Lar KRW Woongjin Coway Co Ltd ,73% Agricultura e Pescas THB Charoen Pokphand Foods PCL FRGN ,08% Produtores Alimentares BRL Hypermarcas SA ,13% Produtos Pessoais KRW LG Household & Health Care Ltd ,76% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 242 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

245 Pioneer Funds Emerging Markets Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) BRL Natura Cosmeticos SA ,26% INR Tabaco ITC Ltd ,32% BRL Serviços ao Consumidor Companhias Aéreas TAM SA Pfd ,57% BRL Retalhistas de Vestuário Lojas Renner SA ,69% TWD Ruentex Industries Ltd ,42% ZAR Truworths International Ltd ,24% KRW Retalhistas de Gama Ampla Lotte Shopping Co Ltd ,94% USD Grossistas e Retalhistas Alimentares X5 Retail Group NV Adr ,24% MYR Financeiras Bancos AMMB Holdings Bhd ,85% TRY Asya Katilim Bankasi AS ,75% USD Banco Bradesco SA Adr ,31% BRL Banco do Brasil SA ,21% IDR Bank Mandiri Tbk PT ,12% HKD China Construction Bank Corp H ,37% HKD China Minsheng Banking Corp Ltd H ,13% MYR CIMB Group Holdings Bhd ,54% INR ICICI Bank Ltd ,56% HKD Industrial & Commercial Bank of China H ,04% BRL Itau Unibanco Holding SA Pfd ,52% THB Kasikornbank PCL FRGN ,14% USD Sberbank of Russia ,41% INR State Bank of India ,63% TRY Turkiye Garanti Bankasi AS ,93% TRY Turkiye Halk Bankasi AS ,15% HKD Seguros de Vida Ping An Insurance Group Co of China Ltd H ,25% INR Finanças Hipotecárias Housing Development Finance Corp ,54% PLN Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA ,17% TRY Serviços de imobiliário Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS ,43% BRL Finanças Especializadas MRV Engenharia e Participacoes SA ,19% ZAR Cuidados de Saúde Produtos farmacêuticos Aspen Pharmacare Holdings Ltd ,32% MXN Genomma Lab Internacional SAB de CV B ,20% Indústria Materiais de Construção e Instalações BRL Duratex SA ,14% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 243

246 Pioneer Funds Emerging Markets Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) IDR Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT ,20% Veículos Comerciais e Camiões KRW Hyundai Heavy Industries Co Ltd ,13% Construção Pesada HKD China Railway Construction Corp Ltd A ,96% Gás e Petróleo Exploração e Produção HKD CNOOC Ltd ,44% USD NovaTek OAO Gdr Reg ,24% BRL OGX Petroleo e Gas Participacoes SA ,79% USD Gás e Petróleo Integrados Lukoil OAO Adr ,95% USD Petroleo Brasileiro SA SP Adr ,62% TRY Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS ,22% Tecnologia Equipamento Informático TWD HTC Corp ,63% TWD Wistron Corp ,92% KRW Semicondutores Samsung Electronics Co Ltd Pfd ,07% 162 TWD Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 294 0,00% USD Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd Adr ,16% Software INR Infosys Technologies Ltd ,58% INR Tata Consultancy Services Ltd ,49% Equipamento de Telecomunicações HKD China Wireless Technologies Ltd ,12% Telecomunicações Telecomunicações Fixas TWD Chunghwa Telecom Co Ltd ,01% USD Telecomunicações Móveis America Movil SAB de CV Adr L ,92% HKD China Mobile Ltd ,77% TWD Taiwan Mobile Co Ltd ,05% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Alternativa BRL Cia Paranaense de Energia Pfd B ,74% Electricidade Convencional BRL CPFL Energia SA ,50% Total de Acções ,06% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários Acções Bens de Consumo ,06% Produtores Alimentares BRL Hypermarcas SA Unit ,10% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 244 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

247 Pioneer Funds Emerging Markets Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Serviços ao Consumidor Grossistas e Retalhistas Alimentares BRL Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar Pfd B ,03% Total de Acções ,13% Total de outros Valores Mobiliários ,13% Total de Títulos ,19% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 245

248 Pioneer Funds Japanese Equity* Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Certificados ETFS Physical Gold/Jersey ,57% ETFS Short Silver ,27% Total de Certificados ,84% Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) JPY ADEKA Corp ,03% JPY Air Water Inc ,03% JPY Asahi Kasei Corp ,34% JPY Daicel Chemical Industries Ltd ,03% JPY Denki Kagaku Kogyo KK ,25% JPY JSR Corp ,09% JPY Kaneka Corp ,04% JPY Kuraray Co Ltd ,15% JPY Mitsubishi Chemical Holdings Corp ,55% JPY Mitsubishi Gas Chemical Co Inc ,06% JPY Nihon Parkerizing Co Ltd ,10% JPY Nissan Chemical Industries Ltd ,03% JPY Nitto Denko Corp ,30% JPY ShinEtsu Chemical Co Ltd ,88% JPY Showa Denko KK ,08% JPY Sumitomo Chemical Co Ltd ,85% JPY Toagosei Co Ltd ,11% JPY Tosoh Corp ,03% JPY Toyo Ink Manufacturing Co Ltd ,07% JPY Ube Industries Ltd/Japan ,15% JPY Ferro e Aço JFE Holdings Inc ,58% JPY Kobe Steel Ltd ,19% JPY Mitsubishi Materials Corp ,13% JPY Nippon Steel Corp ,70% JPY Nisshin Steel Co Ltd ,04% JPY Pacific Metals Co Ltd ,26% JPY Sumitomo Metal Industries Ltd ,38% JPY Sumitomo Metal Mining Co Ltd ,38% JPY Tokyo Steel Manufacturing Co Ltd ,03% JPY Toyota Tsusho Corp ,09% JPY Yamato Kogyo Co Ltd ,03% Metais NãoFerrosos JPY Dowa Co Ltd ,03% JPY Mitsui Mining & Smelting Co Ltd ,03% Papel JPY Nippon Paper Group Inc ,06% JPY OJI Paper Co Ltd ,16% Químicas Especializadas JPY DIC Corp ,11% JPY Hitachi Chemical Co Ltd ,14% * Valor líquido global calculado a 30/12/2010. Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 246 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

249 Pioneer Funds Japanese Equity* Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Bens de Consumo Peças Automóvei JPY Aisin Seiki Co Ltd ,75% JPY Denso Corp ,87% JPY Toyoda Gosei Co Ltd ,04% JPY Toyota Industries Corp ,42% JPY Automóveis Alpine Electronics Inc ,06% JPY Bridgestone Corp ,03% JPY Daihatsu Motor Co Ltd ,08% JPY Fuji Heavy Industries Ltd ,31% JPY Honda Motor Co Ltd ,47% JPY JTEKT Corp ,39% JPY Kawasaki Heavy Industries Ltd ,15% JPY Koito Manufacturing Co Ltd ,03% JPY Mazda Motor Corp ,29% JPY Mitsubishi Motors Corp ,18% JPY NGK Spark Plug Co Ltd ,10% JPY Nissan Motor Co Ltd ,86% JPY NOK Corp ,05% JPY Suzuki Motor Corp ,56% JPY Toyota Motor Corp ,38% JPY Yamaha Motor Co Ltd ,17% Produtores de Cerveja JPY Kirin Holdings Co Ltd ,62% JPY Sapporo Holdings Ltd ,03% Roupa e Acessórios JPY Citizen Holdings Co Ltd ,03% JPY Electrónica de Consumo Panasonic Corp ,17% JPY Sharp Corp/Japan ,27% JPY Sony Corp ,04% JPY Produtos para o Lar ABCMart Inc ,06% JPY Nidec Sankyo Corp ,11% JPY Nisshinbo Holdings Inc ,03% JPY Rinnai Corp ,04% JPY Teijin Ltd ,12% JPY TOTO Ltd ,03% JPY Yamaha Corp ,15% JPY Produtores Alimentares Ajinomoto Co Inc ,34% JPY Nisshin Seifun Group Inc ,10% JPY Nissin Foods Holdings Co Ltd ,09% JPY Toyo Suisan Kaisha Ltd ,22% Calçado JPY Asics Corp ,03% Construção para Habitação JPY Sekisui Chemical Co Ltd ,12% JPY Sekisui House Ltd ,05% * Valor líquido global calculado a 30/12/2010. Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 247

250 Pioneer Funds Japanese Equity* Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) JPY Produtos Pessoais Kansai Electric Power Co Inc/The ,74% JPY Kao Corp ,61% JPY Shiseido Co Ltd ,31% JPY Unicharm Corp ,24% Produtos Recreativos JPY FUJIFILM Holdings Corp ,63% JPY Olympus Corp ,07% Bebidas não Alcoólicas JPY CocaCola West Co Ltd ,04% Tabaco JPY Japan Tobacco Inc ,72% JPY Brinquedos Namco Bandai Holdings Inc ,26% JPY Nintendo Co Ltd ,70% JPY Sega Sammy Holdings Inc ,54% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Vestuário JPY AOKI Holdings Inc ,03% JPY Fast Retailing Co Ltd ,03% JPY Retalhistas de Gama Ampla Aeon Co Ltd ,71% JPY Marui Group Co Ltd ,03% JPY UNY Co Ltd ,03% JPY Grossistas e Retalhistas Alimentares FamilyMart Co Ltd ,35% JPY Lawson Inc ,04% JPY Seven & I Holdings Co Ltd ,85% Retalhistas em Geral JPY Shimamura Co Ltd ,05% JPY Yamada Denki Co Ltd ,18% Retalhistas de Produtos para o Lar JPY NitoriHoldings Co Ltd ,15% JPY Agências de Comunicação Dai Nippon Printing Co Ltd ,31% JPY Dentsu Inc ,16% 536 JPY Jupiter Telecommunications Co Ltd ,11% JPY Rakuten Inc ,24% JPY Toho Co Ltd/Tokyo ,03% Publicações JPY Toppan Printing Co Ltd ,18% JPY Serviços Recreativos Hankyu Hanshin Holdings Inc ,14% JPY Oriental Land Co Ltd/Japan ,18% JPY Sankyo Co Ltd ,15% JPY Shimano Inc ,10% JPY Tokyu Corp ,21% 672 JPY West Japan Railway Co ,48% * Valor líquido global calculado a 30/12/2010. Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 248 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

251 Pioneer Funds Japanese Equity* Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Restaurantes e Bares JPY McDonald s Holdings Co Japan Ltd ,03% JPY Retalhistas Especializados Benesse Holdings Inc ,07% JPY Itochu Corp ,92% JPY Kamigumi Co Ltd ,03% JPY Marubeni Corp ,47% JPY USS Co Ltd ,23% JPY Yamato Holdings Co Ltd ,48% JPY Viagens e Turismo All Nippon Airways Co Ltd ,05% 495 JPY Central Japan Railway Co ,80% JPY East Japan Railway Co ,55% JPY Heiwa Corp ,38% JPY Mitsui OSK Lines Ltd ,29% Financeiras Bancos JPY Bank of Yokohama Ltd/The ,57% JPY Chiba Bank Ltd/The ,13% JPY Chuo Mitsui Trust Holdings Inc ,11% JPY Fukuoka Financial Group Inc ,46% JPY Gunma Bank Ltd/The ,03% JPY Hiroshima Bank Ltd/The ,03% JPY Hokuhoku Financial Group Inc ,04% JPY Joyo Bank Ltd/The ,05% JPY Keiyo Bank Ltd/The ,16% JPY Mizuho Financial Group Inc ,57% JPY Musashino Bank Ltd/The ,03% JPY NishiNippon City Bank Ltd/The ,20% JPY Resona Holdings Inc ,18% JPY Sapporo Hokuyo Holdings Inc ,20% JPY Senshu Ikeda Holdings Inc ,04% 76 JPY Seven Bank Ltd ,03% JPY Sumitomo Mitsui Financial Group Inc ,09% JPY Sumitomo Trust & Banking Co Ltd/The ,36% JPY Yamaguchi Financial Group Inc ,33% JPY 77 Bank Ltd/The ,03% JPY Seguros de Ambos os Ramos MS&AD Insurance Group Holdings ,55% 109 JPY Sony Financial Holdings Inc ,09% JPY T&D Holdings Inc ,25% JPY Tokio Marine Holdings Inc ,90% REIT Indústria e Escritórios 121 JPY Nippon Building Fund Inc ,24% 37 JPY Nomura Real Estate Office Fund Inc ,05% Serviços de Investimento JPY IT Holdings Corp ,04% Finanças Hipotecárias JPY Daiichi Life Insurance Co Ltd/The ,52% Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens JPY NKSJ Holdings Inc ,35% * Valor líquido global calculado a 30/12/2010. Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 249

252 Pioneer Funds Japanese Equity* Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) JPY Aplicações Imobiliárias Aeon Mall Co Ltd ,11% 61 JPY Japan Prime Realty Investment Corp ,04% 103 JPY Japan Real Estate Investment Corp ,21% 221 JPY Japan Retail Fund Investment Corp ,08% JPY Mitsui Fudosan Co Ltd ,65% JPY Nomura Real Estate Holdings Inc ,03% 160 JPY NTT Urban Development Corp ,03% JPY Sumitomo Realty & Development Co Ltd ,39% JPY Tokyo Tatemono Co Ltd ,07% JPY Tokyu Land Corp ,07% Aplicações Imobiliárias e Desenvolvimento JPY Mitsubishi Estate Co Ltd ,84% JPY Finanças Especializadas Aeon Credit Service Co Ltd ,03% JPY Credit Saison Co Ltd ,27% JPY MEIJI Holdings Co Ltd ,09% JPY Mitsubishi UFJ Financial Group Inc ,39% JPY Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd ,23% JPY Nomura Holdings Inc ,41% JPY ORIX Corp ,36% Cuidados de Saúde Equipamentos Médicos JPY Nihon Kohden Corp ,39% JPY Terumo Corp ,33% JPY Produtos farmacêuticos Alfresa Holdings Corp ,10% JPY Astellas Pharma Inc ,72% JPY Daiichi Sankyo Co Ltd ,57% JPY Dainippon Sumitomo Pharma Co Ltd ,03% JPY Eisai Co Ltd ,49% JPY Hisamitsu Pharmaceutical Co Inc ,06% JPY Hogy Medical Co Ltd ,23% JPY Medipal Holdings Corp ,27% JPY Miraca Holdings Inc ,09% JPY Santen Pharmaceutical Co Ltd ,23% JPY Shionogi & Co Ltd ,19% JPY Taisho Pharmaceutical Co Ltd ,05% JPY Takeda Pharmaceutical Co Ltd ,17% JPY Tsumura & Co ,03% Indústria Aeroespacial JPY Keio Corp ,08% JPY Nippon Express Co Ltd ,18% JPY Sankyu Inc ,05% JPY Materiais de Construção e Instalações Asahi Glass Co Ltd ,46% JPY Central Glass Co Ltd ,17% JPY Daiwa House Industry Co Ltd ,19% JPY JS Group Corp ,17% JPY Kinden Corp ,11% JPY Nippon Sheet Glass Co Ltd ,09% JPY Panasonic Electric Works Co Ltd ,05% * Valor líquido global calculado a 30/12/2010. Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 250 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

253 Pioneer Funds Japanese Equity* Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) JPY Taisei Corp ,23% JPY Serviços de Apoio Secom Co Ltd ,43% JPY Veículos Comerciais e Camiões Hino Motors Ltd ,23% JPY Hitachi Construction Machinery Co Ltd ,05% JPY Isuzu Motors Ltd ,19% JPY Komatsu Ltd ,87% JPY Kubota Corp ,41% JPY Indústrias Diversificadas IHI Corp ,16% JPY Konica Minolta Holdings Inc ,17% JPY Mitsui Engineering & Shipbuilding Co Ltd ,05% JPY Mitsumi Electric Co Ltd ,03% JPY NSK Ltd ,11% JPY Toshiba Corp ,37% JPY Componentes Eléctricos e Equipamentos Brother Industries Ltd ,23% JPY Daiichi Seiko Co Ltd ,27% JPY Fuji Electric Holdings Co Ltd ,05% JPY Hamamatsu Photonics KK ,06% JPY Hirose Electric Co Ltd ,12% JPY Keyence Corp ,44% JPY Makita Corp ,22% JPY Minebea Co Ltd ,04% JPY Murata Manufacturing Co Ltd ,25% JPY NGK Insulators Ltd ,16% JPY Nidec Corp ,44% JPY Nippon Electric Glass Co Ltd ,16% JPY Sumitomo Electric Industries Ltd ,44% JPY TDK Corp ,12% JPY Toshiba TEC Corp ,03% JPY Equipamento Electrónico Daiwa Securities Group Inc ,63% JPY Hitachi Ltd ,00% JPY Kyocera Corp ,60% JPY Omron Corp ,33% JPY Construção Pesada Daito Trust Construction Co Ltd ,21% JPY Kajima Corp ,05% JPY Toda Corp ,05% JPY Maquinaria Industrial Amada Co Ltd ,06% JPY Canon Inc ,16% JPY Century Tokyo Leasing Corp ,08% JPY Chiyoda Corp ,03% JPY Daikin Industries Ltd ,32% JPY FANUC CORP ,66% JPY Furukawa Electric Co Ltd ,11% JPY Kurita Water Industries Ltd ,10% JPY Mitsubishi Electric Corp ,80% JPY Mitsubishi Heavy Industries Ltd ,47% * Valor líquido global calculado a 30/12/2010. Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 251

254 Pioneer Funds Japanese Equity* Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) JPY Nippo Corp ,26% JPY NTN Corp ,13% JPY Shimadzu Corp ,07% JPY Shimizu Corp ,09% JPY Sumitomo Heavy Industries Ltd ,09% JPY Tsubakimoto Chain Co ,14% JPY Yaskawa Electric Corp ,09% JPY Fornecedores Industriais Mitsubishi Corp ,39% JPY Mitsui & Co Ltd ,18% JPY Sumitomo Corp ,69% Transporte Marítimo JPY Nippon Yusen KK ,43% Camiões JPY Seino Holdings Corp ,12% Gás e Petróleo Exploração e Produção JPY Aoyama Trading Co Ltd ,04% JPY Idemitsu Kosan Co Ltd ,07% 473 JPY Inpex Corp ,53% JPY Sojitz Corp ,14% JPY TonenGeneral Sekiyu KK ,13% Gás e Petróleo Integrados JPY Cosmo Oil Co Ltd ,03% JPY Showa Shell Sekiyu KK ,03% Equipamentos e Serviços Petrolíferos JPY JX Holdings Inc ,67% Tecnologia Equipamento Informático JPY Elpida Memory Inc ,06% JPY Fujitsu Ltd ,69% JPY NEC Corp ,35% JPY Otsuka Corp ,05% JPY Rohm Co Ltd ,28% JPY Seiko Epson Corp ,44% Serviços Informáticos JPY Nomura Research Institute Ltd ,15% Equipamento Electrónico de Escritório JPY Ricoh Co Ltd ,40% Internet JPY Gree Inc ,20% Semicondutores JPY Hitachi HighTechnologies Corp ,22% JPY Tokyo Electron Ltd ,43% JPY Software Dena Co Ltd ,25% 69 JPY Kakaku.com Inc ,08% JPY Konami Corp ,07% 408 JPY NTT Data Corp ,27% JPY Oracle Corp Japan ,03% * Valor líquido global calculado a 30/12/2010. Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 252 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

255 Pioneer Funds Japanese Equity* Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) JPY Square Enix Holdings Co Ltd ,12% JPY Trend Micro Inc ,09% Telecomunicações Telecomunicações Móveis 540 JPY KDDI Corp ,60% JPY Nippon Telegraph & Telephone Corp ,00% JPY NTT DoCoMo Inc ,14% JPY Softbank Corp ,11% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional JPY Chubu Electric Power Co Inc ,53% JPY Electric Power Development Co Ltd ,14% JPY Hokuriku Electric Power Co ,17% JPY Toho Gas Co Ltd ,24% JPY Tohoku Electric Power Co Inc ,55% JPY Tokyo Electric Power Co Inc/The ,27% Distribuição de Gás JPY Osaka Gas Co Ltd ,29% JPY Tokyo Gas Co Ltd ,58% Total de Acções ,79% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários Acções Financeiras ,63% Imobiliário JPY ZECS Co Ltd 164 0,00% * Valor líquido global calculado a 30/12/2010. Total de Acções 164 0,00% Total de outros Valores Mobiliários 164 0,00% Total de Títulos ,63% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 11Mar11 15 Nikkei 225 USD Mar Topix Index JPY Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 253

256 Pioneer Funds Japanese Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Longa 11Mar Put Nikkei ,00 JPY Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 254 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

257 Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Carvão IDR Indo Tambangraya Megah PT ,25% KRW Químicas (Mercadorias) LG Chem Ltd ,90% TWD Nan Ya Plastics Corp ,23% INR Reliance Industries Ltd ,57% INR United Phosphorus Ltd ,47% Minas de Ouro AUD Newcrest Mining Ltd ,58% Ferro e Aço TWD China Steel Corp ,20% Minas AUD Orica Ltd ,64% Bens de Consumo Automóveis INR Hero Honda Motors Ltd ,33% KRW Hyundai Mipo Dockyard ,29% KRW Hyundai Mobis ,92% Produtos para o Lar HKD China Dongxiang Group Co ,46% Agricultura e Pescas THB Charoen Pokphand Foods PCL ,93% Produtores Alimentares IDR Indofood CBP Sukses Makmur TBK PT ,38% MYR Kuala Lumpur Kepong Bhd ,15% Calçado HKD Yue Yuen Industrial Holdings Ltd ,64% Produtos Pessoais KRW LG Household & Health Care Ltd ,77% Brinquedos USD Changyou.com Ltd Adr ,50% Serviços ao Consumidor Companhias Aéreas PHP Cebu Air Inc ,73% SGD Tiger Airways Holdings Ltd ,46% Retalhistas de Gama Ampla KRW Shinsegae Co Ltd ,30% Publicações SGD Singapore Press Holdings Ltd ,76% Serviços ao Consumidor Especializados MYR Masterskill Education Group Bhd ,06% Retalhistas Especializados SGD Jardine Cycle & Carriage Ltd ,88% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 255

258 Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Financeiras Bancos INR Axis Bank Ltd ,98% IDR Bank Mandiri Tbk PT ,38% IDR Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT ,98% HKD BOC Hong Kong Holdings Ltd ,18% KRW Busan Bank ,07% HKD China Construction Bank Corp H ,23% HKD China Minsheng Banking Corp Ltd H ,14% MYR CIMB Group Holdings Bhd ,87% INR ICICI Bank Ltd ,51% HKD Industrial & Commercial Bank of China H ,44% THB Kasikornbank PCL ,11% PHP Metropolitan Bank & Trust ,60% MYR RHB Capital Bhd ,49% INR State Bank of India ,09% THB Tisco Financial Group PCL ,00% Banca de consumo KRW Doosan Corp ,43% INR Orient Green Power Co Ltd ,31% HKD Seguros de Vida AIA Group Ltd ,76% HKD China Life Insurance Co Ltd H ,11% HKD Ping An Insurance Group Co of China Ltd H ,26% Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens KRW Dongbu Insurance Co Ltd ,35% HKD Aplicações Imobiliárias Cheung Kong Holdings Ltd ,54% HKD Franshion Properties China Ltd ,11% HKD Sun Hung Kai Properties Ltd ,11% Aplicações Imobiliárias e Desenvolvimento INR Anant Raj Industries Ltd ,27% Serviços de imobiliário PHP Ayala Land Inc ,07% SGD Mapletree Industrial Trust ,24% Finanças Especializadas TWD Yuanta Financial Holding Co Ltd ,91% Indústria Materiais de Construção e Instalações INR ACC Ltd ,16% INR Shree Cement Ltd ,53% Veículos Comerciais e Camiões HKD Changsha Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Development Co Ltd H ,68% KRW Hyundai Heavy Industries Co Ltd ,18% Defesa HKD PAX Global Technology Ltd ,24% Componentes Eléctricos e Equipamentos TWD Tripod Technology Corp ,81% TWD Walsin Lihwa Corp ,09% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 256 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

259 Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Construção Pesada INR Larsen & Toubro Ltd ,33% Gás e Petróleo Exploração e Produção HKD CNOOC Ltd ,60% THB PTT PCL ,23% AUD Santos Ltd ,01% Gás e Petróleo Integrados HKD PetroChina Co Ltd H ,13% KRW SOil Corp ,60% Tecnologia Equipamento Informático TWD Acer Inc ,91% TWD Hon Hai Precision Industry Co Ltd ,94% TWD HTC Corp ,97% TWD Wistron Corp ,12% Equipamento Electrónico de Escritório KRW LG Electronics Inc ,63% Semicondutores KRW Samsung Electronics Co Ltd ,24% TWD Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ,19% Software KRW NHN Corp ,21% HKD Tencent Holdings Ltd ,61% Telecomunicações Telecomunicações Fixas HKD China Telecom Corp Ltd ,52% HKD Leoch International Technology Ltd ,09% NZD Telecom Corp of New Zealand Ltd ,69% IDR Telekomunikasi Indonesia Tbk PT ,02% Telecomunicações Móveis HKD China Mobile Ltd ,69% Total de Acções ,36% Warrants HKD Henderson Land Development Co Ltd CW11 01/Jun/ ,01% Total Warrants ,01% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários Acções Financeiras ,37% Bancos PHP Metropolitan Bank & Trust Rights ,02% Total de Acções ,02% Total de outros Valores Mobiliários ,02% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 257

260 Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Total de Títulos ,39% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 31Jan11 62 Hang Seng Index HKD Jan Msci Taiwan USD Jan Sgx Cnx Nifty USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 258 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

261 Pioneer Funds China Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Carvão HKD China Coal Energy Co Ltd H ,54% Químicas (Mercadorias) HKD China BlueChemical Ltd H ,51% HKD Sinopec Shanghai Petrochemical Co Ltd H ,07% Florestas HKD Lee & Man Paper Manufacturing Ltd ,41% Minas em Geral HKD Chu Kong Petroleum & Natural Gas Steel Pipe Holdings Ltd ,13% Minas de Ouro HKD China Vanadium Titano Magnetite Mining Co Ltd ,30% HKD Zhaojin Mining Industry Co Ltd H ,37% Ferro e Aço HKD Angang Steel Co Ltd H ,39% Metais NãoFerrosos HKD Jiangxi Copper Co Ltd H ,76% Bens de Consumo Peças Automóvei HKD Changfeng Axle China Co ,23% HKD Minth Group Ltd ,45% Automóveis HKD Dongfeng Motor Group Co Ltd ,62% HKD Guangzhou Automobile Group Co Ltd H ,70% Roupa e Acessórios HKD China Lilang Ltd ,21% HKD Shenzhou International Group Holdings Ltd ,34% HKD Produtos para o Lar China Dongxiang Group Co ,17% HKD Hisense Kelon Electrical Holdings Co Ltd H ,30% HKD Li Ning Co Ltd ,15% HKD Produtores Alimentares China AgriIndustries Holdings Ltd ,61% SGD Indofood Agri Resources Ltd ,46% USD Zhongpin Inc ,14% Calçado HKD Stella International Holdings Ltd ,06% Bebidas não Alcoólicas HKD Besunyen Holdings Co ,81% HKD UniPresident China Holdings Ltd ,22% Pneus HKD CSR Corp Ltd H ,36% HKD Xingda International Holdings Ltd ,40% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 259

262 Pioneer Funds China Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Serviços ao Consumidor Difusão e Entretenimento HKD Era Holdings Global Ltd ,74% Retalhistas de Gama Ampla USD Dairy Farm International Holdings Ltd ,83% HKD Lianhua Supermarket Holdings Co Ltd H ,09% HKD Retalhistas em Geral Belle International Holdings Ltd ,59% HKD Cafe de Coral Holdings Ltd ,76% HKD Intime Department Store Group Co Ltd ,85% Retalhistas Especializados HKD COSCO Pacific Ltd ,71% HKD Dah Chong Hong Holdings Ltd ,15% Financeiras Bancos HKD Bank of China Ltd H ,40% HKD Bank of Communications Co Ltd ,15% HKD Beijing Enterprises Holdings Ltd ,15% HKD China Citic Bank Corp Ltd H ,30% HKD China Construction Bank Corp H ,61% HKD China Minsheng Banking Corp Ltd H ,54% HKD Chong Hing Bank Ltd ,58% HKD Industrial & Commercial Bank of China H ,66% Serviços de Investimento HKD Citic Pacific Ltd ,61% HKD Seguros de Vida AIA Group Ltd ,98% HKD China Life Insurance Co Ltd H ,13% HKD Ping An Insurance Group Co of China Ltd H ,76% HKD Aplicações Imobiliárias Franshion Properties China Ltd ,37% HKD Greentown China Holdings Ltd ,24% HKD Guangzhou R&F Properties Co Ltd H ,47% HKD Hang Lung Group Ltd ,31% HKD Hopewell Holdings Ltd ,48% HKD Hysan Development Co Ltd ,16% Aplicações Imobiliárias e Desenvolvimento HKD Agile Property Holdings Ltd ,12% HKD Shui On Land Ltd ,26% Serviços de imobiliário HKD China Vanke Co Ltd B ,54% SGD Mapletree Industrial Trust ,29% Finanças Especializadas HKD China Everbright Ltd ,38% Cuidados de Saúde Equipamentos Médicos HKD Microport Scientific Corp ,20% Produtos farmacêuticos USD WuXi PharmaTech Cayman Inc Adr ,19% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 260 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

263 Pioneer Funds China Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Indústria Materiais de Construção e Instalações HKD China Resources Cement Holdings Ltd ,46% HKD China State Construction International Holdings Ltd ,29% HKD Veículos Comerciais e Camiões Changsha Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Development Co Ltd H ,59% HKD China Rongsheng Heavy Industry Group Co Ltd ,28% HKD Great Wall Motor Co Ltd ,99% HKD Qingling Motors Co Ltd H ,13% HKD Sany Heavy Equipment International Holdings Co Ltd ,34% Contentores e Embalagem HKD Greatview Aseptic Packaging Co Ltd ,16% Defesa HKD PAX Global Technology Ltd ,15% Indústrias Diversificadas SGD Noble Group Ltd ,35% HKD Swire Pacific Ltd A ,52% Componentes Eléctricos e Equipamentos HKD AAC Acoustic Technologies Holdings Inc ,78% HKD Boer Power Holdings Ltd ,47% Equipamento Electrónico USD Hollysys Automation Technologies Ltd ,50% Maquinaria Industrial HKD Shanghai Electric Group Co Ltd ,78% Transporte Marítimo HKD China Shipping Development Co Ltd H ,41% HKD Orient Overseas International Ltd ,90% Serviços de Transporte HKD GZI Transport Ltd ,69% HKD Zhejiang Expressway Co Ltd H ,72% Gás e Petróleo Exploração e Produção HKD CNOOC Ltd ,14% Gás e Petróleo Integrados HKD PetroChina Co Ltd H ,08% Oleodutos HKD China Gas Holdings Ltd ,33% Equipamento para Energias Renováveis HKD China High Speed Transmission Equipment Group Co Ltd ,33% Tecnologia Software HKD Tencent Holdings Ltd ,02% Equipamento de Telecomunicações HKD China Wireless Technologies Ltd ,26% Telecomunicações Telecomunicações Fixas HKD China Telecom Corp Ltd ,26% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 261

264 Pioneer Funds China Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) HKD Haier Electronics Group Co Ltd ,41% Telecomunicações Móveis HKD China Mobile Ltd ,66% HKD China Unicom Hong Kong Ltd ,43% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional HKD Yanzhou Coal Mining Co Ltd H ,42% Distribuição de Gás HKD China Resources Gas Group Ltd ,27% Total de Acções ,43% Fundo de Investimento SGD Suntec Real Estate Investment Trust ,24% Total Fundo de Investimento ,24% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários Acções Bens de Consumo ,67% Automóveis HKD Norstar Founders Group Ltd ,11% Indústria Equipamento Electrónico TWD Simplo Technology Co Ltd ,01% Total de Acções ,12% Total de outros Valores Mobiliários ,12% Total de Títulos ,79% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 31Jan HShares Index HKD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 262 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

265 Pioneer Funds Emerging Europe and Mediterranean Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) ILS Israel Chemicals Ltd ,66% Ferro e Aço USD Severstal OAO Gdr ,22% USD TMK OAO Reg ,78% Metais NãoFerrosos USD MMC Norilsk Nickel Adr ,00% Platina e Metais Preciosos USD Polymetal JSC Gdr Reg S ,89% Bens de Consumo Peças Automóvei EGP Ghabbour Auto ,47% Automóveis USD Sollers OJSC ,67% TRY Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS ,42% Produtores de Cerveja PLN Grupa Zywiec SA ,06% Destilação e Vinhos USD Synergy CO ,32% Produtos para o Lar TRY Arcelik AS ,47% USD Produtores Alimentares Cherkizovo Group OJSC Adr ,09% PLN Jutrzenka Holding SA ,10% USD Razgulay Group ,32% Serviços ao Consumidor Difusão e Entretenimento USD CTC Media Inc ,06% TRY Grossistas e Retalhistas Alimentares BIM Birlesik Magazalar AS ,68% PLN Eurocash SA ,53% USD Magnit OJSC ,96% USD Seventh Continent ,01% USD X5 Retail Group NV Adr ,52% Agências de Comunicação PLN Agora SA ,45% Financeiras Bancos TRY Akbank TAS ,41% TRY Albaraka Turk Katilim Bankasi AS ,44% PLN Bank Pekao SA ,64% USD Banque Audi sal Audi Saradar Group Gdr Reg S ,31% USD BLOM Bank SAL Gdr Reg S ,19% EGP Commercial International Bank Egypt SAE ,54% CZK Komercni Banka AS ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 263

266 Pioneer Funds Emerging Europe and Mediterranean Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) PLN Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA ,47% USD Sberbank of Russia ,10% TRY Turkiye Garanti Bankasi AS ,05% TRY Turkiye Halk Bankasi AS ,14% TRY Turkiye Is Bankasi C ,28% USD VTB Bank OJSC Gdr Reg S ,81% TRY Yapi ve Kredi Bankasi AS ,42% BGN Banca de consumo Bulgarian American Credit Bank JSCO ,14% EGP Serviços de Investimento Olympic Group Financial Investments ,13% PLN Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA ,20% USD Aplicações Imobiliárias PIK Group Gdr Reg S ,09% TRY Serviços de imobiliário Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS ,50% USD Finanças Especializadas Eurasia Drilling Co Ltd Gdr Reg S ,83% USD Cuidados de Saúde Produtos farmacêuticos Pharmstandard Gdr Reg S ,82% HUF Richter Gedeon Nyrt ,27% EGP Indústria Materiais de Construção e Instalações Lecico Egypt SAE ,21% TRY Construção Pesada Enka Insaat ve Sanayi AS ,13% USD Mostotrest CLS ,31% ILS Maquinaria Industrial Ormat Industries ,95% USD Siloviye Mashiny CLS ,66% USD CaminhosdeFerro Globaltrans Investment PLC ,08% USD Gás e Petróleo Exploração e Produção NovaTek OAO Gdr Reg ,05% PLN Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA ,37% USD Gás e Petróleo Integrados Gazprom OAO Adr Reg ,51% USD Lukoil OAO Adr ,84% TRY Petrol Ofisi A ,14% PLN Polski Koncern Naftowy Orlen S.A ,48% USD Rosneft Oil Co Gdr ,02% TRY Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS ,42% TRY Turcas Petrol AS ,61% USD Produtores de Gás e Petróleo Surgutneftegas OJSC Adr ,94% USD Surgutneftegas OJSC Adr Pfd ,60% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 264 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

267 Pioneer Funds Emerging Europe and Mediterranean Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Equipamentos e Serviços Petrolíferos CAT Oil AG ,83% Oleodutos USD AK Transneft OAO Pfd ,99% Telecomunicações Telecomunicações Fixas ILS Bezeq The Israeli Telecommunication Corp Ltd ,72% USD Comstar United Telesystems OJSC Gdr ,60% PLN Netia SA ,61% TRY Turk Telekomunikasyon AS ,90% Telecomunicações Móveis USD Mobile Telesystems OJSC Adr ,46% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional TRY Akenerji Elektrik Uretim AS ,65% TRY Aksa Enerji Uretim AS ,69% CZK CEZ AS ,91% USD Enel OGK5 OJSC Gdr ,15% USD Federal Hydrogenerating Co JSC ,45% USD Lenenergo ,28% PLN PGE Polska Grupa Energetyczna SA ,46% USD TGK5 Gdr Reg S ,03% Serviços de Fornecimento Público SEK EOS Russia AB ,57% Água EEK AS Tallinna Vesi A ,17% USD IDGC Holding JSC BRD ,25% Total de Acções ,50% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,50% Total de Títulos ,50% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 265

268 Pioneer Funds Latin American Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) BRL Braskem SA Pfd A ,37% USD Minas em Geral Vale SA Adr ,75% USD Vale SA Adr Pfd ,36% BRL Vale SA Pfd A ,52% Minas de Ouro USD Cia de Minas Buenaventura SA Adr ,88% CLP Ferro e Aço CAP SA ,33% BRL Cia Siderurgica Nacional SA ,61% BRL Cia Siderurgica Nacional SA Adr ,14% USD Gerdau SA Adr ,00% BRL Gerdau SA Pfd ,31% BRL Metalurgica Gerdau SA Pfd ,25% MXN Mexichem SAB de CV ,69% USD Southern Copper Corp ,82% BRL Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA ,67% BRL Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA Pfd A ,56% Metais NãoFerrosos MXN Grupo Mexico SAB de CV B ,91% CLP Papel Empresas CMPC SA ,48% BRL Fibria Celulose SA ,07% USD Fibria Celulose SA Adr ,61% Químicas Especializadas USD Sociedad Quimica y Minera de Chile SA Adr ,45% BRL Vale Fertilizantes SA Pfd ,35% Bens de Consumo Automóveis BRL IochpeMaxion SA ,50% USD Produtores de Cerveja Cia de Bebidas das Americas Adr ,01% BRL Cia de Bebidas das Americas Pfd ,58% MXN Grupo Modelo SAB de CV ,46% Roupa e Acessórios BRL Cia Hering ,37% MXN Produtores Alimentares Alsea SAB de CV ,24% BRL BRF Brasil Foods SA ,46% USD Cosan Ltd ,92% MXN Grupo Bimbo SAB de CV ,30% BRL Hypermarcas SA ,27% BRL Marfrig Alimentos SA ,09% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 266 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

269 Pioneer Funds Latin American Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Produtos Pessoais BRL Natura Cosmeticos SA ,44% Bebidas não Alcoólicas USD Fomento Economico Mexicano SAB de CV Adr ,10% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Vestuário BRL Lojas Renner SA ,03% CLP Retalhistas de Gama Ampla Empresas Hites SA ,33% BRL Lojas Americanas SA Pfd ,28% BRL Marisa Lojas SA ,40% CLP Ripley Corp SA ,80% CLP SACI Falabella ,42% MXN WalMart de Mexico SAB de CV ,62% Grossistas e Retalhistas Alimentares USD Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar Adr ,42% 101 BRL Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar Pfd A ,00% Hotéis BRL Localiza Rent a Car SA ,11% Agências de Comunicação MXN Grupo Televisa SA SER CPO ,97% Retalhistas Especializados CLP Centros Comerciales Sudamericanos SA ,14% Viagens e Turismo BRL Cia de Concessoes Rodoviarias ,21% USD Lan Airlines SA Adr ,40% Financeiras Bancos 831 BRL Banco Bradesco SA ,00% USD Banco Bradesco SA Adr ,10% BRL Banco Bradesco SA Pfd ,75% CLP Banco de Credito e Inversiones ,09% BRL Banco do Brasil SA ,34% USD Banco Santander Brasil SA/Brazil Adr 1 UNIT ,33% USD BBVA Banco Frances SA Adr ,22% BRL Cielo SA ,45% USD Credicorp Ltd ,87% MXN Grupo Financiero Banorte SAB de CV ,60% USD Grupo Financiero Galicia SA Adr ,92% USD Itau Unibanco Holding SA Adr ,70% BRL Itau Unibanco Holding SA Pfd ,78% Serviços de Investimento BRL BM&FBovespa SA ,08% MXN Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV ,46% BRL Aplicações Imobiliárias Brookfield Incorporacoes SA ,16% BRL Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes ,80% BRL Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA ,20% BRL PDG Realty SA Empreendimentos e Participacoes ,55% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 267

270 Pioneer Funds Latin American Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Serviços de imobiliário BRL BR Malls Participacoes SA ,23% BRL Finanças Especializadas Bradespar SA Pfd ,25% COP Grupo de Inversiones Suramericana SA ,43% BRL Itausa Investimentos Itau SA Pfd ,00% BRL MRV Engenharia e Participacoes SA ,73% BRL Redecard SA ,35% Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde MXN KimberlyClark de Mexico SAB de CV ,28% Produtos farmacêuticos MXN Genomma Lab Internacional SAB de CV B ,41% Indústria Aeroespacial USD Embraer SA Adr ,36% COP Materiais de Construção e Instalações Cementos Argos SA ,14% USD Cemex SAB de CV Adr PART CERT ,57% MXN Corp GEO SAB de CV ,15% BRL Duratex SA ,16% BRL Gafisa SA ,11% USD Gafisa SA Adr ,11% Veículos Comerciais e Camiões BRL Randon Participacoes SA Pfd ,51% CaminhosdeFerro BRL All America Latina Logistica SA ,34% Gás e Petróleo Exploração e Produção CLP Empresas COPEC SA ,88% BRL OGX Petroleo e Gas Participacoes SA ,18% USD Gás e Petróleo Integrados Ecopetrol SA Adr ,94% BRL Petroleo Brasileiro SA ,65% USD Petroleo Brasileiro SA Adr ,64% BRL Petroleo Brasileiro SA Pfd ,47% USD Petroleo Brasileiro SA SP Adr ,29% Tecnologia Equipamento de Telecomunicações USD NII Holdings Inc B ,47% Telecomunicações Telecomunicações Fixas BRL Brasil Telecom SA ,02% MXN Telefonos de Mexico SAB de CV L ,05% USD Telecomunicações Móveis America Movil SAB de CV Adr L ,84% MXN America Movil SAB de CV L ,03% USD Vivo Participacoes SA Adr ,39% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 268 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

271 Pioneer Funds Latin American Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Alternativa BRL Centrais Eletricas Brasileiras SA ,23% BRL Centrais Eletricas Brasileiras SA Pfd B ,06% USD Cia Energetica de Minas Gerais Adr ,50% BRL Cia Energetica de Minas Gerais Pfd ,15% BRL Cia Energetica de Sao Paulo Pfd B ,93% Electricidade Convencional USD Cia Paranaense de Energia Adr ,21% Total de Acções ,46% Fundo de Investimento USD ishares MSCI Brazil Index Fund ,87% USD ishares MSCI Mexico Investable Market Index Fund ,15% Total Fundo de Investimento ,02% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,48% Total de Títulos ,48% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 269

272 Pioneer Funds Indian Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Acções Materiais Básicos Alumínio INR Hindalco Industries Ltd ,42% Carvão INR Coal India Ltd ,78% Químicas (Mercadorias) INR Reliance Industries Ltd ,52% INR United Phosphorus Ltd ,87% INR Ferro e Aço Jindal Steel & Power Ltd ,00% INR MOIL Ltd ,05% INR Steel Authority of India Ltd ,61% INR Tata Steel Ltd ,19% Metais NãoFerrosos INR Hindustan Zinc Ltd ,71% INR Sterlite Industries India Ltd ,98% Bens de Consumo Automóveis INR Tata Motors Ltd ADVR ,23% Agricultura e Pescas INR Tata Global Beverages Ltd ,50% Alimentação e Bebidas INR Godrej Consumer Products Ltd ,28% Produtos Pessoais INR Hindustan Unilever Ltd ,20% Tabaco INR ITC Ltd ,52% Serviços ao Consumidor Restaurantes e Bares INR Jubilant Life Sciences Ltd ,65% Serviços ao Consumidor Especializados INR Apollo Tyres Ltd ,48% Viagens e Turismo INR Container Corp Of India ,52% Financeiras Bancos INR HDFC Bank Ltd ,89% INR ICICI Bank Ltd ,24% INR IDBI Bank Ltd ,54% INR Indian Bank ,34% INR Oriental Bank of Commerce ,38% INR Yes Bank Ltd ,05% Finanças Hipotecárias INR Housing Development Finance Corp ,02% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 270 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

273 Pioneer Funds Indian Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Aplicações Imobiliárias e Desenvolvimento INR Anant Raj Industries Ltd ,42% Finanças Especializadas INR Kotak Mahindra Bank Ltd ,16% Cuidados de Saúde Produtos farmacêuticos INR Aurobindo Pharma Ltd ,45% INR Biocon Ltd ,88% INR Cipla Ltd/India ,63% INR Glenmark Pharmaceuticals Ltd ,75% INR Ranbaxy Laboratories Ltd ,03% Indústria Materiais de Construção e Instalações INR Grasim Industries Ltd ,15% Veículos Comerciais e Camiões INR Mahindra & Mahindra Ltd ,37% Componentes Eléctricos e Equipamentos INR Bharat Heavy Electricals Ltd ,42% Equipamento Electrónico INR Opto Circuits India Ltd ,64% Construção Pesada INR Consolidated Construction Consortium Ltd ,02% INR Larsen & Toubro Ltd ,80% Gás e Petróleo Exploração e Produção INR Cairn India Ltd ,81% INR Oil & Natural Gas Corp Ltd ,82% Tecnologia Equipamento Informático INR HCL Technologies Ltd ,24% Serviços Informáticos INR Patni Computer Systems Ltd ,20% INR Software Infosys Technologies Ltd ,78% INR Oracle Financial Sevices Software Ltd ,72% INR Tata Consultancy Services Ltd ,02% INR Wipro Ltd ,32% Equipamento de Telecomunicações INR Unitech Ltd ,11% Telecomunicações Telecomunicações Móveis INR Reliance Communications Ltd ,16% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional INR Reliance Infrastructure Ltd ,33% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 271

274 Pioneer Funds Indian Equity Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Distribuição de Gás INR GAIL India Ltd ,26% Total de Acções ,46% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários Acções Bens de Consumo ,46% Roupa e Acessórios INR Jubilant Industries Ltd ,03% Total de Acções ,03% Total de outros Valores Mobiliários ,03% Total de Títulos ,49% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 272 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

275 Pioneer Funds Euro Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Bens de Consumo Produtores de Cerveja Carlsberg Breweries A/S 3,375% 13/Out/ ,11% Financeiras Bancos Banque Federative du Credit Mutuel 4,125% 20/Jul/ ,46% BNP Paribas Home Loan Covered Bonds SA 4,5% 30/Mai/ ,88% CMCIC Covered Bonds 4,75% 17/Jul/ ,68% HSBC Bank PLC 4% 15/Jan/ ,55% HSBC Holdings PLC 5,375% 20/Dez/ ,17% Intesa Sanpaolo SpA 3,375% 19/Jan/ ,45% Intesa Sanpaolo SpA 4% 08/Nov/ ,54% Intesa Sanpaolo SpA 5,375% 19/Dez/ ,49% Oesterreichische Kontrollbank AG 3,875% 15/Set/ ,21% Societe Generale Euribor 3M 20/Jul/ ,56% SpareBank 1 SR Bank 3,5% 21/Abr/ ,56% Swedish Housing Finance Corp Euribor 3M 16/Set/ ,14% UBS AG/London 3,5% 15/Jul/ ,42% Finanças Hipotecárias RheinlandPfalz Bank 8,25% 25/Set/ ,02% Finanças Especializadas Abbey National Treasury Services PLC/London 3,375% 20/Out/ ,24% Achmea Hypotheekbank NV 4,25% 26/Fev/ ,95% Citibank Credit Card Issuance Trust 5,375% 11/Abr/ ,32% SLM Student Loan Trust Euribor 3M 15/Dez/ ,54% Swedish Covered Bond Corp 3,875% 31/Out/ ,86% Indústria Materiais de Construção e Instalações Cie de StGobain 4% 08/Out/ ,37% Yorkshire Building Society 4% 07/Nov/ ,79% Componentes Eléctricos e Equipamentos Schneider Electric SA 2,875% 20/Jul/ ,41% Telecomunicações Telecomunicações Móveis TeliaSonera AB 3,875% 01/Out/ ,27% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Iberdrola Finanzas SAU 3,5% 13/Out/ ,44% Total de Obrigações ,43% Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos Delphinus BV II A1 Euribor 3M 28/Nov/ ,48% Diamond Mortgage Financing NV 0,042 Euribor 3M 16/Set/ ,40% Dutch MBS BV Euribor 3M 02/Fev/ ,45% FTPYME TDA CAM 4 A2 Euribor 3M 28/Set/ ,49% FTPYME TDA CAM Euribor 3M 28/Jan/ ,22% FTPYME TDA Sabadell Euribor 3M 26/Jan/ ,12% Intesa Sec 2 Srl Euribor 3M 28/Ago/ ,08% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 273

276 Pioneer Funds Euro Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) LTR Finance Ltd Euribor 3M 26/Nov/ ,27% Lusitano Mortgages PLC Euribor 3M 15/Dez/ ,40% PREPS Ltd Partnership 1 A1 Euribor 6M 04/Ago/ ,02% Santander Consumer Finance Spain Fondo de Titulizacion de Activos 1 A Euribor 3M ,22% 20/Out/ Talisman Finance PLC Euribor 3M 21/Jan/ ,15% Windermere CMBS PLC X A Euribor 3M 10/Jul/ ,82% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,12% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública Austria Government Bond 3,5% 15/Jul/ ,48% Austria Government Bond 3,5% 15/Set/ ,69% Austria Government Bond 3,8% 20/Out/ ,22% Austria Government Bond 4,15% 15/Mar/ ,19% Austria Government Bond 4,35% 15/Mar/ ,50% Belgium Government Bond 3,25% 28/Set/ ,18% Belgium Government Bond 3,5% 28/Mar/ ,87% Belgium Government Bond 4% 28/Mar/ ,38% Belgium Government Bond 4% 28/Mar/ ,16% Belgium Government Bond 4% 28/Mar/ ,96% Belgium Government Bond 5% 28/Mar/ ,68% Bundesrepublik Deutschland 3,25% 04/Jan/ ,62% Bundesrepublik Deutschland 3,25% 04/Jul/ ,03% Bundesrepublik Deutschland 3,5% 04/Jan/ ,49% Bundesrepublik Deutschland 3,75% 04/Jan/ ,29% Bundesrepublik Deutschland 3,75% 04/Jan/ ,98% Bundesrepublik Deutschland 4% 04/Jan/ ,13% Bundesrepublik Deutschland 4% 04/Jul/ ,68% Bundesrepublik Deutschland 4,25% 04/Jul/ ,51% Bundesrepublik Deutschland 4,25% 04/Jul/ ,22% Bundesrepublik Deutschland 4,75% 04/Jul/ ,15% Bundesrepublik Deutschland 6,25% 04/Jan/ ,34% Cassa Depositi e Prestiti SpA 3% 31/Jan/ ,70% Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked Floating 15/Abr/ ,78% Finland Government Bond 3,375% 15/Abr/ ,47% Finland Government Bond 3,875% 15/Set/ ,35% Finland Government Bond 5,375% 04/Jul/ ,25% France Government Bond OAT 3,25% 25/Abr/ ,17% France Government Bond OAT 3,5% 25/Abr/ ,19% France Government Bond OAT 3,5% 25/Abr/ ,19% France Government Bond OAT 3,75% 25/Abr/ ,24% France Government Bond OAT 3,75% 25/Out/ ,33% France Government Bond OAT 4% 25/Abr/ ,74% France Government Bond OAT 4% 25/Abr/ ,37% France Government Bond OAT 4% 25/Abr/ ,14% France Government Bond OAT 4% 25/Out/ ,55% France Government Bond OAT 4,25% 25/Out/ ,24% France Government Bond OAT 4,5% 25/Abr/ ,51% France Government Bond OAT 5% 25/Out/ ,79% France Government Bond OAT 6% 25/Out/ ,53% France Government Bond OAT 8,5% 25/Out/ ,64% French Treasury Note BTAN 2,5% 12/Jan/ ,24% French Treasury Note BTAN 3% 12/Jul/ ,48% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5% 01/Jun/ ,21% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 274 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

277 Pioneer Funds Euro Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 01/Ago/ ,69% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 15/Dez/ ,32% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4% 01/Set/ ,52% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Mar/ ,31% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 15/Abr/ ,32% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5% 01/Ago/ ,23% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5% 01/Fev/ ,72% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5% 01/Mar/ ,42% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5% 01/Mar/ ,35% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,75% 01/Fev/ ,38% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Ago/ ,84% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Ago/ ,75% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Mar/ ,35% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Set/ ,08% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 6,5% 01/Nov/ ,19% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 7,25% 01/Nov/ ,24% Netherlands Government Bond 3,5% 15/Jul/ ,61% Netherlands Government Bond 3,75% 15/Jan/ ,24% Netherlands Government Bond 4% 15/Jan/ ,74% Netherlands Government Bond 4% 15/Jul/ ,10% Netherlands Government Bond 4% 15/Jul/ ,59% Netherlands Government Bond 4,5% 15/Jul/ ,18% Netherlands Government Bond 5,5% 15/Jan/ ,40% Netherlands Government Bond 7,5% 15/Jan/ ,32% Slovakia Government Bond 0% 04/Mai/ ,03% Slovakia Government Bond 4,9% 11/Fev/ ,02% Spain Government Bond 2,3% 30/Abr/ ,67% Spain Government Bond 3,8% 31/Jan/ ,68% Spain Government Bond 4,1% 30/Jul/ ,20% Spain Government Bond 4,2% 30/Jul/ ,18% Spain Government Bond 4,25% 31/Jan/ ,62% Spain Government Bond 4,3% 31/Out/ ,85% Spain Government Bond 4,6% 30/Jul/ ,48% Spain Government Bond 4,65% 30/Jul/ ,61% Spain Government Bond 4,7% 30/Jul/ ,27% Spain Government Bond 6% 31/Jan/ ,49% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,85% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários ,40% Obrigações Financeiras Finanças Especializadas Saphir Finance PLC 0% 20/Jun/ ,00% Total de Obrigações 0 0,00% Total de outros Valores Mobiliários 0 0,00% Total de Títulos ,40% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 275

278 Pioneer Funds Euro Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 10Mar Euro Bobl Mar Euro Bund Mar Euro Schatz Mar EuroBtp Future Mar11 68 Japanese 10y Bond JPY Mar Us Long Bond USD Mar Us 5 Yr Note Future USD Mar mo Euro Euribor Lif Set Day Sterling GBP Mar Day Sterling GBP Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 09Ago11 CNY USD Fev11 CNY USD Mai11 DKK Mar USD Mar USD Mar11 JPY Mar11 JPY USD Mar11 USD Mar11 USD Mar11 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Curta 24Fev Call /USD 1, Posição Longa 24Fev Call /USD 1, Jan Call USD/JPY 83,50 USD Jan Put /NOK 7, Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 20Dez15 Credit Default Swap Buyer Italy 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Buyer Italy 1,000% USD Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 276 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

279 Pioneer Funds Euro Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 20Dez15 Credit Default Swap Buyer Italy 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Buyer Italy 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Buyer Spain 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Buyer Spain 1,000% USD Set15 Credit Default Swap Buyer United States 0,250% Set15 Credit Default Swap Buyer United States 0,250% Dez15 Credit Default Swap Seller Ireland 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Ireland 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Ireland 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Ireland 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Jun15 Credit Default Swap Seller Itraxx SovX Westeur 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Portugal 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Portugal 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Portugal 1,000% USD Out29 Cross Currency Swap Euribor 3M + Libor USD 3M ,235% 16Abr20 Cross Currency Swap Stibor 3M + Euribor 3M ,36% 21Nov15 Cross Currency Swap Libor USD 3M USD Libor JPY 3M 0,50375% 13Jul12 Interest Rate Swap 2,243% Eonia Mar26 Interest Rate Swap 2,03625% Libor JPY 6M JPY Set40 Interest Rate Swap Euribor 6M 2,275% Out40 Interest Rate Swap Libor 6M 2,415% Out40 Interest Rate Swap 3,910% Libor GBP 6M GBP Set40 Interest Rate Swap 3,8625% Libor GBP 6M GBP Jun11 Interest Rate Swap Eonia 0,857% Jan20 Interest Rate Swap 2,592% Eonia Jul12 Interest Rate Swap Euribor 6M 2,608% Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 277

280 Pioneer Funds Euro Corporate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) GlaxoSmithKline Capital PLC 3,875% 06/Jul/ ,05% Bens de Consumo Peças Automóvei Michelin Luxembourg SCS 8,625% 24/Abr/ ,63% Rheinmetall AG 4% 22/Set/ ,22% Automóveis Daimler AG 4,625% 02/Set/ ,89% USD Volvo Treasury AB Regs 5,95% 01/Abr/ ,27% Produtores de Cerveja Carlsberg Breweries A/S 3,375% 13/Out/ ,10% Roupa e Acessórios Luxottica Group SpA 4% 10/Nov/ ,41% Bens de Consumo Ardagh Packaging Finance PLC Regs 7,375% 15/Out/ ,54% Destilação e Vinhos PernodRicard SA 4,875% 18/Mar/ ,67% Bens para o Lar e Construção para Habitação Adidas International Finance BV 4,75% 14/Jul/ ,35% Tabaco Imperial Tobacco Finance PLC 5% 25/Jun/ ,80% Serviços ao Consumidor Difusão e Entretenimento Vivendi SA 4,25% 01/Dez/ ,54% Retalhistas de Gama Ampla Metro AG 5,75% 14/Jul/ ,58% Meios de comunicação social Unitymedia Hessen GmbH & Co KG / Unitymedia NRW GmbH 8,125% 01/Dez/ ,71% Publicações Bertelsmann AG 4,75% 26/Set/ ,56% Serviços Recreativos Lottomatica SpA 5,375% 05/Dez/ ,00% Financeiras Gestores de Activos Enel Finance International SA 4% 14/Set/ ,79% Enel Finance International SA 5% 14/Set/ ,28% SG Capital Trust III Floating 10/Nov/ ,10% Bancos Allianz Finance II BV 4,75% 22/Jul/ ,83% Anglo Irish Bank Corp Ltd 2,625% 16/Abr/ ,25% Australia & New Zealand Banking Group Ltd 3,75% 10/Mar/ ,07% Banco Popolare SC 6% 05/Nov/ ,45% Bank of America Corp 4,75% 03/Abr/ ,54% Banque Federative du Credit Mutuel Floating Perpetual ,42% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 278 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

281 Pioneer Funds Euro Corporate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Banque Federative du Credit Mutuel 3% 29/Out/ ,52% BNP Paribas Capital Trust VI Pfd Floating 16/Jan/ ,47% BNP Paribas Floating Perpetual ,21% BNP Paribas Floating 17/Out/ ,33% BPCE SA Floating 30/Jul/ ,10% Caixa Geral De Depositos Finance Floating Perpetual ,42% Commerzbank AG Floating 13/Set/ ,11% Commonwealth Bank of Australia 4,25% 10/Nov/ ,76% Credit Suisse Group Finance US Inc 3,625% 14/Set/ ,24% CRH Finance BV 7,375% 28/Mai/ ,59% Deutsche Postbank AG Euribor 3M 04/Nov/ ,30% USD HBOS PLC Floating 30/Set/ ,28% HSBC Bank PLC 3,75% 30/Nov/ ,24% HSBC Holdings PLC Floating 29/Jun/ ,58% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,63% Intesa Sanpaolo SpA Euribor 3M 08/Fev/ ,26% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,34% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,08% Intesa Sanpaolo SpA Floating 02/Mar/ ,24% Intesa Sanpaolo SpA 2,625% 04/Dez/ ,16% USD Intesa Sanpaolo SpA 3,625% 12/Ago/ ,48% Lloyds TSB Bank PLC 6,375% 17/Jun/ ,43% Lloyds TSB Bank PLC 6,5% 24/Mar/ ,49% Merrill Lynch & Co Inc 6,75% 21/Mai/ ,17% Morgan Stanley 4,5% 29/Out/ ,05% National Australia Bank Ltd Floating 23/Jun/ ,06% National Australia Bank Ltd 3,5% 23/Jan/ ,68% Natixis 4,375% 20/Jun/ ,67% Nordea Bank AB 2,75% 11/Ago/ ,99% Nordea Bank AB 4,5% 26/Mar/ ,45% Resona Bank Ltd Floating Perpetual ,48% Sampo Bank PLC Euribor 3M 31/Mai/ ,28% Societe Generale Floating 26/Jan/ ,10% Societe Generale 5,25% 28/Mar/ ,99% SpareBank 1 SR Bank 3,5% 21/Abr/ ,04% Standard Chartered Bank Floating 03/Fev/ ,00% Standard Chartered PLC 3,625% 15/Dez/ ,74% Standard Chartered PLC 5,75% 30/Abr/ ,84% Svenska Handelsbanken AB Euribor 3M Perpetual ,84% Svenska Handelsbanken AB Euribor 3M 19/Out/ ,97% Svenska Handelsbanken AB 3,75% 24/Fev/ ,69% UBS AG/Jersey Floating 25/Set/ ,32% UniCredit SpA 4,125% 27/Abr/ ,82% Unione di Banche Italiane SCPA Floating 30/Out/ ,21% Serviços Financeiros Mondi Finance PLC 5,75% 03/Abr/ ,02% Seguros de Ambos os Ramos AXA SA Floating Perpetual ,71% Danica Pension Livsforsikringsaktieselskab Floating Perpetual ,58% Delta Lloyd NV 4,25% 17/Nov/ ,39% Serviços de Investimento BNZ International Funding Ltd 4% 08/Mar/ ,37% E.ON International Finance BV 5,5% 19/Jan/ ,81% E.ON International Finance BV 5,75% 07/Mai/ ,38% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 279

282 Pioneer Funds Euro Corporate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) E.ON International Finance BV 6,375% 29/Mai/ ,08% Morgan Stanley 5,375% 10/Ago/ ,47% Seguros de Vida Irish Life & Permanent PLC 4% 10/Mar/ ,21% Old Mutual PLC Floating 18/Jan/ ,63% Finanças Hipotecárias Telenet Finance Luxembourg SCA Regs 6,375% 15/Nov/ ,17% Seguros de vida Zurich Finance USA Inc Floating 02/Out/ ,12% Zurich Finance USA Inc 4,5% 17/Set/ ,70% Finanças Especializadas Abbey National Treasury Services PLC/London 3,375% 20/Out/ ,30% Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Euribor 3M 15/Dez/ ,07% Alliander Finance BV 5,5% 20/Abr/ ,30% Alliander NV Floating Perpetual ,27% Banque PSA Finance 3,5% 17/Jan/ ,20% Banque PSA Finance 3,625% 29/Abr/ ,18% BMW Finance NV 4,25% 22/Jan/ ,63% Citibank Credit Card Issuance Trust 5,375% 11/Abr/ ,43% ContiGummi Finance BV 7,5% 15/Set/ ,61% Depfa Funding IV LP Floating Perpetual ,10% Fiat Finance & Trade SA 7,625% 15/Set/ ,47% Gas Natural Capital Markets SA 4,125% 26/Jan/ ,90% Gas Natural Capital Markets SA 4,375% 02/Nov/ ,57% GE Capital European Funding 5,25% 31/Jan/ ,91% GE Capital European Funding 5,375% 23/Jan/ ,40% Merck Financial Services GmbH 3,375% 24/Mar/ ,46% Santos Finance Ltd Floating 22/Set/ ,91% Siemens Financieringsmaatschappij NV 4,125% 20/Fev/ ,42% Urenco Finance NV 5,375% 22/Mai/ ,56% Westpac Securities NZ Ltd 3,875% 20/Mar/ ,60% Ziggo Bond Co BV Regs 8% 15/Mai/ ,18% Indústria Materiais de Construção e Instalações Cie de StGobain 4% 08/Out/ ,34% Lafarge SA Floating 24/Nov/ ,53% Veículos Comerciais e Camiões MAN SE 7,25% 20/Mai/ ,79% Contentores e Embalagem Consol Glass Ltd Regs 7,625% 15/Abr/ ,33% Gás e Petróleo Gás e Petróleo Integrados ENI SpA 4,125% 16/Set/ ,33% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Koninklijke KPN NV 4,75% 29/Mai/ ,82% Koninklijke KPN NV 6,25% 04/Fev/ ,15% Koninklijke KPN NV 6,5% 15/Jan/ ,94% Sunrise Communications International SA Regs 7% 31/Dez/ ,14% Telecom Italia SpA 6,75% 21/Mar/ ,65% Telefonica Emisiones SAU 4,375% 02/Fev/ ,34% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 280 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

283 Pioneer Funds Euro Corporate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Telecomunicações Móveis Telenor ASA 4,125% 26/Mar/ ,16% Telecomunicações Deutsche Telekom International Finance BV 4,25% 13/Jul/ ,62% GBP Virgin Media Secured Finance PLC 7% 15/Jan/ ,51% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional ACEA SpA 4,5% 16/Mar/ ,55% Areva SA 3,875% 23/Set/ ,74% Areva SA 4,375% 06/Nov/ ,68% Areva SA 4,875% 23/Set/ ,03% CEZ AS 4,5% 29/Jun/ ,38% EDF SA 4,625% 11/Set/ ,88% Edison SpA 4,25% 22/Jul/ ,36% Enel SpA 5,25% 20/Jun/ ,01% Enel SpA 5,25% 20/Mai/ ,35% Enel SpA 5,625% 21/Jun/ ,41% Iberdrola Finanzas SAU 3,5% 13/Out/ ,38% Serviços de Fornecimento Público National Grid Gas PLC 5,125% 14/Mai/ ,50% RWE AG Floating 28/Set/ ,58% Fornecimento de Serviços Públicos Eurogrid GmbH 3,875% 22/Out/ ,29% Água Suez Environnement Co 5,5% 22/Jul/ ,44% Total de Obrigações ,04% Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos FTPYME TDA CAM Euribor 3M 28/Jan/ ,44% USD Millennium Park CDO Ltd 1X SUB 0% 21/Mar/ ,01% Windermere CMBS PLC X A Euribor 3M 10/Jul/ ,13% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,58% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Ago/ ,57% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,57% Fundo de Investimento Pioneer Institutional Funds Institutional ,59% Total Fundo de Investimento ,59% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,78% Outros Valores Mobiliários Obrigações Financeiras Finanças Especializadas Lehman Brothers Holdings Inc 0% 26/Set/ ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 281

284 Pioneer Funds Euro Corporate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Saphir Finance PLC 0% 20/Jun/ ,00% Total de Obrigações ,00% Total de outros Valores Mobiliários ,00% Total de Títulos ,78% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 10Mar Euro Bobl Mar Euro Bund Mar EuroBtp Future Mar Us Long Bond USD Mar Us 5 Yr Note Future USD Mar mo Euro Euribor Lif Set Day Sterling GBP Mar Day Sterling GBP Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 09Ago11 CNY USD Fev11 CNY USD Mai11 DKK Mar GBP Mar USD Mar USD Mar USD Mar11 JPY Mar11 JPY USD Mar11 USD Mar11 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Curta 24Fev Call /USD 1, Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 282 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

285 Pioneer Funds Euro Corporate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Longa 24Fev Call /USD 1, Jan Call USD/JPY 83,50 USD Jan Put /NOK 7, Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 20Dez15 Credit Default Swap Buyer Italy 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Buyer Italy 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Buyer Italy 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Buyer Italy 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Europe Subfin 1,000% Dez15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Europe Subfin 1,000% Set15 Credit Default Swap Buyer United States 0,250% Set15 Credit Default Swap Buyer United States 0,250% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 14 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Portugal 1,000% USD Jun15 Credit Default Swap Seller Rallye 5,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Spain 1,000% USD Jun13 Credit Default Swap Seller Telecom Italia 1,000% Jul12 Interest Rate Swap 2,243% Eonia Set40 Interest Rate Swap Euribor 6M 2,275% Out40 Interest Rate Swap Libor 6M 2,415% Out40 Interest Rate Swap 3,910% Libor GBP 6M GBP Set40 Interest Rate Swap 3,8625% Libor GBP 6M GBP Jan20 Interest Rate Swap 2,592% Eonia Jul12 Interest Rate Swap Euribor 6M 2,608% Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 283

286 Pioneer Funds Euro Cash Plus Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Bens de Consumo Automóveis BMW US Capital LLC 6,375% 23/Jul/ ,71% Volvo Treasury AB 7,875% 01/Out/ ,69% Produtores Alimentares Diageo Finance PLC Euribor 3M 22/Mai/ ,80% Sara Lee/DE Antilles NV 2,25% 30/Mar/ ,43% Tabaco GBP Imperial Tobacco Finance PLC 6,875% 13/Jun/ ,87% Serviços ao Consumidor Retalhistas Alimentares e de Medicamentos Metro Finance BV 4,75% 29/Mai/ ,35% Grossistas e Retalhistas Alimentares Casino Guichard Perrachon SA 6,375% 04/Abr/ ,29% Financeiras Bancos ABN Amro Bank NV Euribor 3M 14/Set/ ,30% Absa Bank Ltd Euribor 3M 16/Jul/ ,94% Allied Irish Banks PLC Euribor 3M 11/Abr/ ,44% Allied Irish Banks PLC 3,25% 04/Fev/ ,06% Anglo Irish Bank Corp Ltd Euribor 3M 23/Dez/ ,12% Anglo Irish Bank Corp Ltd 2,625% 16/Abr/ ,45% Australia & New Zealand Banking Group Ltd 2,625% 16/Nov/ ,02% Banco Espirito Santo SA Euribor 3M 25/Fev/ ,28% Banesto Financial Products PLC Euribor 3M 11/Jan/ ,94% Banque Accord SA Euribor 3M 06/Jun/ ,33% Banque Federative du Credit Mutuel Euribor 3M 25/Mar/ ,32% Barclays Bank PLC Euribor 3M 28/Jan/ ,34% Barclays Bank PLC Floating 20/Abr/ ,32% BBVA Senior Finance SAU 2,75% 10/Set/ ,65% BCP Finance Bank Ltd Euribor 3M 21/Dez/ ,23% Bear Stearns Cos LLC/The Euribor 3M 27/Jul/ ,10% BNP Paribas Euribor 3M 12/Abr/ ,66% USD BNP Paribas Floating 09/Dez/ ,73% BNP Paribas Floating 17/Out/ ,08% BPCE SA Euribor 3 M 29/Out/ ,33% Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA/Netherlands 4,125% 04/Abr/ ,03% Credit Logement SA Euribor 3M 15/Jun/ ,18% Credit Suisse/London Euribor 3M 07/Jan/ ,67% Credit Suisse/London Euribor 3M 17/Jun/ ,54% Credit Suisse/London 5,125% 30/Mar/ ,69% Credito Emiliano SpA Euribor 3 M 01/Out/ ,00% Danske Bank A/S Euribor 3M 08/Set/ ,00% Danske Bank A/S Euribor 3M 29/Jun/ ,99% DnB NOR Bank ASA Euribor 3M 07/Abr/ ,22% DnB NOR Bank ASA Euribor 3M 30/Mai/ ,76% HSBC Bank PLC Euribor 3M 08/Abr/ ,33% Intesa Sanpaolo SpA Euribor 3M 08/Fev/ ,14% Intesa Sanpaolo SpA Euribor 3M 19/Jan/ ,99% JPMorgan Chase & Co 4,625% 31/Jan/ ,33% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 284 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

287 Pioneer Funds Euro Cash Plus Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV Euribor 3M 19/Jul/ ,67% KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV Euribor 3M 20/Jan/ ,66% La Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona 3,75% 05/Nov/ ,65% GBP Mediobanca SpA 5,375% 11/Out/ ,24% Merrill Lynch & Co Inc Euribor 3M 30/Mai/ ,84% Nordea Bank AB Euribor 3M 08/Mar/ ,58% Nordea Bank AB Euribor 3M 17/Jun/ ,67% USD Nordea Bank AB Libor 3M 09/Jun/ ,24% RCI Banque SA 2,75% 10/Set/ ,67% Royal Bank Of Scotland NV Floating 08/Jun/ ,53% Royal Bank of Scotland PLC/The Euribor 3M 17/Set/ ,67% Sampo Bank PLC Euribor 3M 31/Mai/ ,28% Societe Generale Euribor 3M 07/Jun/ ,63% Societe Generale Euribor 3M 15/Mar/ ,65% Societe Generale Euribor 3M 20/Jul/ ,67% SpareBank 1 SMN Euribor 3M 28/Mar/ ,67% Standard Chartered PLC 4,875% 11/Mar/ ,34% Svenska Handelsbanken AB Euribor 3M 19/Out/ ,65% USD Swedbank AB Libor 3M 18/Mai/ ,33% Swedish Housing Finance Corp Euribor 3M 02/Mar/ ,33% UBS AG/London 4,625% 06/Jul/ ,69% UniCredit SpA Euribor 3M 07/Abr/ ,64% UniCredit SpA Euribor 3M 09/Jan/ ,53% UniCredit SpA Euribor 3M 20/Set/ ,32% UniCredit SpA Euribor 3M 21/Out/ ,70% Unione di Banche Italiane SCPA Euribor 3 M 05/Nov/ ,33% Serviços de Investimento Daimler Finance North America LLC 5% 23/Mai/ ,35% Goldman Sachs Group Inc/The Euribor 3M 18/Mai/ ,47% Morgan Stanley Euribor 3M 01/Mar/ ,32% Morgan Stanley Euribor 3M 20/Jul/ ,44% Seguros de Vida Irish Life & Permanent PLC 3,125% 22/Abr/ ,15% Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens Sampo OYJ 6,339% 10/Abr/ ,28% Finanças Especializadas AK Transneft OJSC Via TransCapitalInvest Ltd 5,381% 27/Jun/ ,04% Banque PSA Finance 3,25% 26/Nov/ ,48% Banque PSA Finance 3,625% 17/Set/ ,67% Fiat Finance & Trade SA 5,625% 15/Nov/ ,34% Fiat Finance & Trade SA 6,625% 15/Fev/ ,35% Fiat Finance & Trade SA 9% 30/Jul/ ,43% Gas Natural Capital Markets SA 3,125% 02/Nov/ ,67% GE Capital European Funding Euribor 1M 01/Jul/ ,35% GE Capital European Funding Euribor 3M 04/Mai/ ,15% GE Capital European Funding 4% 12/Mai/ ,17% GE Capital European Funding 5,75% 23/Set/ ,69% KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV Euribor 3M 26/Out/ ,05% Merck Financial Services GmbH 2,125% 26/Mar/ ,34% Siemens Financieringsmaatschappij NV 5,25% 12/Dez/ ,07% Volkswagen Bank GmbH Euribor 3M 10/Abr/ ,53% i Group PLC Euribor 3M 08/Jun/ ,30% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 285

288 Pioneer Funds Euro Cash Plus Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Indústria Materiais de Construção e Instalações Cie de StGobain Euribor 3M 11/Abr/ ,00% Veículos Comerciais e Camiões MAN SE 5,375% 20/Mai/ ,14% Total de Obrigações ,61% Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos Apulia Finance Cessioni Srl 2 A Euribor 3M 31/Out/ ,19% Bavarian Sky SA Euribor 1M 17/Ago/ ,60% BBVA Leasing 1 Fondo de Titulizacion de Activos 1 B Euribor 3M 26/Mai/ ,13% Jump Srl 05 A Euribor 3M 27/Abr/ ,78% Jump Srl 06 A Euribor 3M 27/Abr/ ,34% Korea First Mortgage Ltd Euribor 3M 05/Ago/ ,56% Leasimpresa Finance Srl 2 A Euribor 3M 22/Dez/ ,20% RMAC PLC NS1X A2C Euribor 3M 12/Jun/ ,28% Santander Consumer Finance Spain Fondo de Titulizacion de Activos 1 A Euribor 3M ,23% 20/Out/ TDA CAM Euribor 3M 28/Abr/ ,72% TDA CAM Euribor 3M 28/Abr/ ,96% TDA Ibercaja Fondo de Titulizacion de Activos Euribor 3M Perpetual ,36% Windermere CMBS PLC X A Euribor 3M 10/Jul/ ,07% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,42% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública Belgium Treasury Bill 0% 01/Jan/ ,13% Dutch Treasury Certificate 0% 31/Mar/ ,13% France Treasury Bill BTF 0% 27/Jan/ ,13% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Abr/ ,41% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Ago/ ,60% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Jun/ ,32% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 01/Fev/ ,33% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Fev/ ,34% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,25% 01/Ago/ ,07% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,46% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,49% Outros Valores Mobiliários Obrigações Financeiras Finanças Especializadas Saphir Finance PLC 0% 20/Jun/ ,00% Total de Obrigações 0 0,00% Total de outros Valores Mobiliários 0 0,00% Certificados de Depósito UniCredit SpA 0% 24/Jan/ ,06% Total de Certificados de Depósito ,06% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 286 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

289 Pioneer Funds Euro Cash Plus Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Total de Títulos ,55% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 10Mar Euro Schatz Set Day Sterling GBP Mar Day Sterling GBP Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar GBP Mar USD Mar USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 20Dez15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Europe Subfin 1,000% Dez15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Europe Subfin 1,000% Dez15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Europe Subfin 1,000% Dez15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Europe Subfin 1,000% Dez13 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez13 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Jun13 Credit Default Swap Seller Telecom Italia 1,000% Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 287

290 Pioneer Funds Euro Strategic Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) Ineos Group Holdings PLC Reg.S 7,875% 15/Fev/ ,21% Nalco Co Regs 6,875% 15/Jan/ ,58% Minas New Reclamation Group Pty Ltd/The Regs 8,125% 01/Fev/ ,40% Papel USD Suzano Trading Ltd Regs 5,875% 23/Jan/ ,39% Bens de Consumo Roupa e Acessórios IT Holding Finance SA 0% 15/Nov/ ,05% Destilação e Vinhos Belvedere SA 0% 15/Mai/ ,09% Alimentação e Bebidas Picard Bondco SA 9% 01/Out/ ,15% Produtores Alimentares USD Independencia International Ltd Regs 0% 30/Dez/ ,01% Produtores Alimentares Agrokor DD 10% 07/Dez/ ,08% USD Avangardco Investments Public Ltd 10% 29/Out/ ,56% Campofrio Food Group SA 8,25% 31/Out/ ,17% Bebidas não Alcoólicas R&R Ice Cream Ltd 8,375% 15/Nov/ ,73% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Vestuário Edcon Proprietary Ltd Euribor 3M 15/Jun/ ,29% Meios de comunicação social Lighthouse International Co SA 8% 30/Abr/ ,43% Unitymedia Hessen GmbH & Co KG / Unitymedia NRW GmbH 8,125% 01/Dez/ ,15% Serviços Recreativos Cirsa Funding Luxembourg SA 8,75% 15/Mai/ ,88% Peermont Global Pty Ltd Regs 7,75% 30/Abr/ ,21% Financeiras Bancos RON Alpha Credit Group PLC 7,45% 04/Abr/ ,04% Ardagh Glass Finance PLC Regs 8,75% 01/Fev/ ,23% USD Banco Cruzeiro do Sul SA/Brazil 8,875% 22/Set/ ,16% USD Banco de Credito del Peru Regs 5,375% 16/Set/ ,26% USD Banco de Galicia y Buenos Aires Floating 01/Jan/ ,27% USD Banco Hipotecario SA 9,75% 27/Abr/ ,55% USD Bankpozitif Kredi Ve Kalkinma Bankasi AS Via CISAL 7% 28/Out/ ,05% RON BRDGroupe Societe Generale 7,75% 12/Dez/ ,10% USD City of Kiev Ukraine Via CS International 8% 06/Nov/ ,05% GBP Close Brothers Group PLC 6,5% 10/Fev/ ,04% USD Commercial Bank Privatbank JSC Via Standard Bank Floating 09/Fev/ ,49% TRY Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA/Netherlands 11% 22/Mai/ ,16% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 288 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

291 Pioneer Funds Euro Strategic Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) RON Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA/Netherlands 6,75% 22/Fev/ ,07% RON Erste Group Bank AG 7% 01/Fev/ ,07% RUB European Bank for Reconstruction & Development 6,75% 12/Mai/ ,30% HUF FHB Mortgage Bank PLC 8,5% 11/Jan/ ,10% HSBC Bank PLC for Intercity Ekim Turizm Ticaret ve Sanayi Ltd 10% 29/Mai/ ,55% HSBC Capital Funding LP/Jersey Channel Islands Floating Perpetual ,44% HT1 Funding GmbH 0% Perpetual ,11% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,22% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,54% USD Media Nusantara Citra BV 10,75% 12/Set/ ,27% OTP Bank PLC 5,27% 19/Set/ ,06% Raiffeisen Centrobank AG 0% Perpetual ,07% USD Severstal OAO Via Steel Capital SA 6,7% 25/Out/ ,05% Travelport LLC 10,875% 01/Set/ ,38% GBP UniCredit SpA 5% 01/Fev/ ,09% Serviços Financeiros Ardagh Packaging Finance PLC Regs 9,25% 15/Out/ ,16% Mondi Finance PLC 5,75% 03/Abr/ ,16% TVN Finance Corp II AB Regs 10,75% 15/Nov/ ,09% Seguros de Ambos os Ramos GBP Society of Lloyd s 6,875% 17/Nov/ ,09% Serviços de Investimento HeidelbergCement Finance BV 8% 31/Jan/ ,33% GBP Tullett Prebon Group Holdings PLC 7,04% 06/Jul/ ,02% Seguros de Vida Irish Life & Permanent PLC 4% 10/Mar/ ,04% GBP Legal & General Group PLC 5,875% Perpetual ,02% GBP Old Mutual PLC 7,125% 19/Out/ ,05% Finanças Hipotecárias Nara Cable Funding Ltd Regs 8,875% 01/Dez/ ,54% Finanças Especializadas Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Euribor 3M 15/Dez/ ,79% USD Blue City Co 1 SAOC Via Blue City Investments 1 Ltd 13,75% 07/Nov/ ,26% Boats Investments BV/Netherlands 0% 15/Dez/ ,33% Codere Finance Luxembourg SA Regs 8,25% 15/Jun/ ,85% ContiGummi Finance BV 7,125% 15/Out/ ,35% ContiGummi Finance BV 7,5% 15/Set/ ,44% RON Depfa Bank PLC 6,75% 09/Mai/ ,29% EN Germany Holdings BV 10,75% 15/Nov/ ,72% First Investment Finance BV Floating Perpetual ,04% GBP GE Capital UK Funding 4,125% 28/Set/ ,08% USD Globus Capital Finance 8,5% 05/Mar/ ,04% USD GT 2005 Bonds BV Floating 21/Jul/ ,68% Hollandwide Parent BV 0% 01/Ago/ ,06% GBP Investec Finance PLC 7,75% 01/Mar/ ,02% Korreden SA Floating 01/Ago/ ,27% OXEA Finance/Cy SCA 9,625% 15/Jul/ ,84% USD Renaissance Capital Via Renaissance Consumer Funding Ltd 13% 01/Abr/ ,08% Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu 8% ,57% 15/Dez/ Santos Finance Ltd Floating 22/Set/ ,62% VAC Finanzierung GmbH 9,25% 15/Abr/ ,16% USD Vnesheconombank Via VEB Finance Ltd 6,902% 09/Jul/ ,06% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 289

292 Pioneer Funds Euro Strategic Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Ziggo Bond Co BV Regs 8% 15/Mai/ ,98% Zlomrex International Finance SA Regs 8,5% 01/Fev/ ,61% Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde ConvaTec Healthcare E SA Regs 7,375% 15/Dez/ ,53% Indústria Aeroespacial Bombardier Inc 6,125% 15/Mai/ ,95% Serviços de Apoio Iron Mountain Inc 6,75% 15/Out/ ,25% Contentores e Embalagem Yioula Glassworks SA 9% 01/Dez/ ,91% PLN Indústrias Diversificadas General Electric Capital Corp 4,87% 13/Jan/ ,18% Nordenia Holdings GMBH Regs 9,75% 15/Jul/ ,47% OI European Group BV 6,875% 31/Mar/ ,44% Construção Pesada USD Cia Latinoamericana de Infraestructura & Servicios SA 9,5% 15/Dez/ ,50% Serviços e Bens Industriais USD Salta Hydrocarbon Royalty Trust 11,55% 28/Dez/ ,65% Maquinaria Industrial USD Ranhill Labuan Ltd 12,5% 26/Out/ ,78% Transporte Marítimo CMA CGM SA 5,5% 16/Mai/ ,72% Serviços de Apoio Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu 7,75% 15/Out/ ,75% Gás e Petróleo Exploração e Produção Chesapeake Energy Corp 6,25% 15/Jan/ ,43% Gás e Petróleo Integrados USD Fideicomiso Financiero Chubut Regalias Hidrocarburiferas I 7,75% 23/Jul/ ,26% MOL Hungarian Oil and Gas PLC 5,875% 20/Abr/ ,07% Gás e Petróleo USD Tristan Oil Ltd 0% 01/Jan/ ,28% Tecnologia Equipamento de Telecomunicações USD Aerospace Satellite Corp Holding BV 12,75% 16/Nov/ ,53% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Sunrise Communications Holdings SA 8,5% 31/Dez/ ,15% Telecomunicações Móveis USD Bakrie Telecom Pte Ltd Regs 11,5% 07/Mai/ ,77% USD Telecomunicações Global Crossing UK Finance PLC 10,75% 15/Dez/ ,58% GBP Global Crossing UK Finance PLC 11,75% 15/Dez/ ,03% Magyar Telecom BV Euribor 3M 01/Fev/ ,19% Magyar Telecom BV 9,5% 15/Dez/ ,65% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 290 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

293 Pioneer Funds Euro Strategic Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Qtel International Finance Ltd Regs 3,375% 14/Out/ ,20% GBP Virgin Media Finance PLC 8,875% 15/Out/ ,94% GBP Virgin Media Secured Finance PLC 7% 15/Jan/ ,59% Wind Acquisition Finance SA 11,75% 15/Jul/ ,32% Wind Acquisition Finance SA 7,375% 15/Fev/ ,36% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional USD Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte Regs 9,75% 25/Out/ ,34% USD Inversora de Electrica de Buenos Aires SA 6,5% 26/Dez/ ,39% Água USD Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo 6,25% 16/Dez/ ,66% Total de Obrigações ,61% Acções Serviços ao Consumidor Publicações Independent News & Media PLC ,71% Financeiras Bancos USD VTB Bank OJSC Gdr Reg S ,41% Finanças Especializadas GBP New World Resources NV A ,28% Total de Acções ,40% USD Warrants Hayes Lemmerz International Inc S A 21/Dez/ ,00% USD Hayes Lemmerz International Inc S B 21/Dez/ ,00% 103 USD Hayes Lemmerz International Inc S E 21/Dez/ ,00% 240 USD Hayes Lemmerz International Inc S F 21/Dez/ ,00% Total Warrants 0 0,00% Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos Dali 0630 Euribor 1M Dec/ ,42% Grosvenor Place CLO BV III X D Euribor 6M 28/Out/ ,37% Grosvenor Place CLO BV III X E Euribor 6M 30/Out/ ,39% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,18% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Instrumentos de Dívida USD ConvaTec Healthcare E SA Regs 10,5% 15/Dez/ ,81% French Treasury Note BTAN 1,5% 12/Set/ ,98% HUF Hungary Government Bond 5,5% 12/Fev/ ,14% HUF Hungary Government Bond 5,5% 12/Fev/ ,11% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Ago/ ,71% Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/Jun/ ,08% TRY Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 11,25% 16/Jul/ ,07% PLN Poland Government Bond 5,5% 25/Out/ ,14% PLN Poland Government Bond 5,75% 23/Set/ ,17% USD Provincia de Cordoba 12,375% 17/Ago/ ,50% USD Provincia de Mendoza Argentina 5,5% 04/Set/ ,10% TRY Turkey Government Bond Floating 01/Abr/ ,58% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 291

294 Pioneer Funds Euro Strategic Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Turkey Government International Bond 5,125% 18/Mai/ ,07% Dívida Pública Bundesrepublik Deutschland 3,75% 04/Jan/ ,58% Bundesrepublik Deutschland 5% 04/Jul/ ,19% Bundesschatzanweisungen 1,5% 10/Jun/ ,12% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,35% Fundo de Investimento Pioneer Institutional Funds Institutional ,15% Total Fundo de Investimento ,15% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,69% Outros Valores Mobiliários Obrigações Materiais Básicos Alumínio USD Ocean Grand Holdings Ltd 0% Perpetual ,01% IDR Financeiras Bancos Barclays Bank PLC 10,35% 30/Abr/ ,60% Landsbanki Islands HF 0% Perpetual ,02% Serviços de Investimento USD CRR BV 0% 19/Jun/ ,04% Finanças Especializadas Boats Investments BV/Netherlands 0% 31/Mar/ ,87% International Industrial Bank JSC Via IIB Luxembourg SA 0% 06/Jul/ ,05% M&G Finance Luxembourg SA S 0% Perpetual ,78% Profilo Telra Elektronik Sanayi Ve Ticaret AS Via HD Capital SA 0% 07/Dez/ ,00% Telecomunicações Telecomunicações HTCC Holdco I BV 0% 15/Abr/ ,86% Total de Obrigações ,23% Acções Bens de Consumo Automóveis USD Hayes Lemmerz International Inc A ,02% Indústria Veículos Comerciais e Camiões GBP Visiocorp PLC 0,14 0,00% Total de Acções ,02% Warrants GBP VISIOCORP PLC ex SCHEFENACKER AG VisioCorp PLC A 01/Jan/ ,00% GBP VISIOCORP PLC ex SCHEFENACKER AG VisioCorp PLC B 01/Jan/ ,00% Total Warrants 0 0,00% Total de outros Valores Mobiliários ,25% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 292 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

295 Pioneer Funds Euro Strategic Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Total de Títulos ,94% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 10Mar Euro Bobl Mar Us 10 Yr Note Future USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 30Mar11 CNY USD Mar GBP Mar USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Curta 10Mar Call /ZAR 10, Mar Put /ZAR 8, Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 20Jun15 Credit Default Swap Buyer Czech Republic 1,000% USD Jun15 Credit Default Swap Buyer Czech Republic 1,000% USD Jun15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Xover Series 5,000% Jun15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Xover Series 5,000% Jun15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Xover Series 5,000% Jun15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Xover Series 5,000% Jun15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Xover Series 5,000% Jun15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Xover Series 5,000% Jun15 Credit Default Swap Buyer Russia 1,000% USD Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 293

296 Pioneer Funds Euro Strategic Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 20Set14 Credit Default Swap Buyer South Africa 1,680% USD Set14 Credit Default Swap Buyer South Africa 1,700% USD Set14 Credit Default Swap Buyer Turkey 2,180% USD Jun14 Credit Default Swap Buyer Turkey 2,715% USD Set15 Credit Default Swap Buyer Vimplecom 5,000% USD Mai13 Credit Default Swap Seller Center Credit 7,750% USD Jun11 Credit Default Swap Seller Consol Glass 2,250% ZAR Mar14 Credit Default Swap Seller Mezzanine BB Loan 3,100% Portfolio 20Mar14 Credit Default Swap Seller Mezzanine B Loan 5,150% Portfolio 20Mar12 Credit Default Swap Seller NYCOME 6,850% Mar12 Credit Default Swap Seller NYCOME 1,900% Jun11 Credit Default Swap Seller Smithfield Foods Inc 1,450% USD Jun11 Credit Default Swap Seller Smithfield Foods Inc 1,440% USD Mai21 Equity Swap Aspen Tracking Index (Eur) Libor 3M Jun11 Equity Swap Euronext:Apollo 0,500% Jun11 Equity Swap Euronext:Apollo 0,500% Jul11 Equity Swap Euronext:Apollo 0,500% Mai12 Equity Swap Infor 2nd Lien Eur Euribor 1W + 0,50% (01 Mar 07) Msw 30Jun15 Equity Swap ISS (28Mar05) Euribor 1W + 1,5% MSW 2nd Lien 08Mai11 Equity Swap ISS (28Mar05) Euribor 1W + 1,5% MSW 2nd Lien 10Dez12 Equity Swap Ukraine Rail Libor USD 3M + 4% USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 294 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

297 Pioneer Funds Euro High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) Ineos Group Holdings PLC Reg.S 7,875% 15/Fev/ ,41% Minas New Reclamation Group Pty Ltd/The Regs 8,125% 01/Fev/ ,30% Bens de Consumo Roupa e Acessórios IT Holding Finance SA 0% 15/Nov/ ,02% Bens de Consumo Ardagh Glass Finance PLC 7,125% 15/Jun/ ,83% Savcio Holdings Pty Ltd 8% 15/Fev/ ,46% Destilação e Vinhos Belvedere SA 0% 15/Mai/ ,39% Alimentação e Bebidas Picard Bondco SA 9% 01/Out/ ,98% Produtores Alimentares Campofrio Food Group SA 8,25% 31/Out/ ,95% Foodcorp Ltd 8,875% 15/Jun/ ,93% Bebidas não Alcoólicas R&R Ice Cream Ltd 8,375% 15/Nov/ ,43% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Vestuário Edcon Proprietary Ltd Euribor 3M 15/Jun/ ,07% Meios de comunicação social Lighthouse International Co SA 8% 30/Abr/ ,97% Polish Television Holding BV Floating 15/Mai/ ,37% Unitymedia Hessen GmbH & Co KG / Unitymedia NRW GmbH 8,125% 01/Dez/ ,30% Agências de Comunicação Nielsen Co BV 0% 01/Ago/ ,12% Publicações CET 21 spol sro 9% 01/Nov/ ,96% Serviços Recreativos Cirsa Capital Luxembourg SA 7,875% 15/Jul/ ,91% Cirsa Funding Luxembourg SA 8,75% 15/Mai/ ,70% Lottomatica SpA Regs Floating 31/Mar/ ,75% Peermont Global Pty Ltd Regs 7,75% 30/Abr/ ,25% Financeiras Bancos USD Banco Macro SA Floating 07/Jun/ ,26% BNP Paribas Capital Trust IV Floating Perpetual ,80% BPCE SA Floating 30/Jul/ ,72% HBOS PLC Euribor 3M 29/Mar/ ,47% HSBC Bank PLC for Intercity Ekim Turizm Ticaret ve Sanayi Ltd 10% 29/Mai/ ,90% HSBC Capital Funding LP/Jersey Channel Islands Floating Perpetual ,73% HT1 Funding GmbH 0% Perpetual ,81% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,88% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 295

298 Pioneer Funds Euro High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,48% Societe Generale Floating 26/Jan/ ,04% Travelport LLC 10,875% 01/Set/ ,14% Serviços Financeiros Ardagh Packaging Finance PLC Regs 9,25% 15/Out/ ,89% TVN Finance Corp II AB Regs 10,75% 15/Nov/ ,71% Financeiras USD Pinafore LLC / Pinafore Inc 9% 01/Out/ ,37% Finanças Especializadas Boats Investments BV/Netherlands 0% 15/Dez/ ,20% Codere Finance Luxembourg SA Regs 8,25% 15/Jun/ ,92% ContiGummi Finance BV 7,125% 15/Out/ ,13% ContiGummi Finance BV 7,5% 15/Set/ ,53% EN Germany Holdings BV 10,75% 15/Nov/ ,33% Hollandwide Parent BV 0% 01/Ago/ ,05% Korreden SA Floating 01/Ago/ ,22% Ono Finance II PLC 8% 16/Mai/ ,80% OXEA Finance/Cy SCA 9,625% 15/Jul/ ,37% Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu 9,5% ,94% Santos Finance Ltd Floating 22/Set/ ,60% VAC Finanzierung GmbH 9,25% 15/Abr/ ,80% Ziggo Bond Co BV Regs 8% 15/Mai/ ,31% Zlomrex International Finance SA Regs 8,5% 01/Fev/ ,17% Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde ConvaTec Healthcare E SA Regs 7,375% 15/Dez/ ,62% Indústria Serviços de Apoio Iron Mountain Inc 6,75% 15/Out/ ,38% Contentores e Embalagem Consol Glass Ltd Regs 7,625% 15/Abr/ ,27% Yioula Glassworks SA 9% 01/Dez/ ,03% Indústrias Diversificadas Lyondell Chemical Co 8% 01/Nov/ ,90% OI European Group BV 6,875% 31/Mar/ ,67% Transporte Industrial USD CEVA Group PLC 11,625% 01/Out/ ,56% Transporte Marítimo CMA CGM SA 5,5% 16/Mai/ ,03% Serviços de Apoio Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu 7,75% 15/Out/ ,90% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Sunrise Communications Holdings SA 8,5% 31/Dez/ ,93% CHF Sunrise Communications International SA Regs 7% 31/Dez/ ,17% Telecomunicações Móveis USD Bakrie Telecom Pte Ltd Regs 11,5% 07/Mai/ ,58% Telecomunicações GBP Global Crossing UK Finance PLC 11,75% 15/Dez/ ,66% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 296 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

299 Pioneer Funds Euro High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Magyar Telecom BV 9,5% 15/Dez/ ,92% GBP Virgin Media Secured Finance PLC 7% 15/Jan/ ,90% Wind Acquisition Finance SA 11,75% 15/Jul/ ,87% Wind Acquisition Finance SA 7,375% 15/Fev/ ,28% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional ARS Empresa Distribuidora Sur SA 11,75% 19/Jun/ ,33% USD Inversora de Electrica de Buenos Aires SA 6,5% 26/Dez/ ,44% Total de Obrigações ,11% Acções Serviços ao Consumidor Publicações Independent News & Media PLC ,46% Total de Acções ,46% USD Warrants Hayes Lemmerz International Inc S A 21/Dez/ ,00% USD Hayes Lemmerz International Inc S B 21/Dez/ ,00% 137 USD Hayes Lemmerz International Inc S E 21/Dez/ ,00% 320 USD Hayes Lemmerz International Inc S F 21/Dez/ ,00% Total Warrants 0 0,00% Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos RUB Gazprombank Mortgage Backed Securities 1 B 7,75% 25/Jun/ ,36% RUB Gazprombank Mortgage Backed Securities 1 C 10,5% 25/Jun/ ,28% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,64% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Instrumentos de Dívida USD ConvaTec Healthcare E SA Regs 10,5% 15/Dez/ ,81% Dívida Pública 2 ARS Argentina Government International Bond 0% 31/Dez/2033 0,71 0,00% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,81% Fundo de Investimento Pioneer Institutional Funds Institutional ,38% Total Fundo de Investimento ,38% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,40% Outros Valores Mobiliários Obrigações Financeiras Finanças Especializadas Boats Investments BV/Netherlands 0% 31/Mar/ ,37% M&G Finance Luxembourg SA S 0% Perpetual ,78% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 297

300 Pioneer Funds Euro High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Telecomunicações Telecomunicações HTCC Holdco I BV 0% 15/Abr/ ,53% Total de Obrigações ,68% Acções Bens de Consumo Automóveis USD Hayes Lemmerz International Inc A ,10% Indústria Veículos Comerciais e Camiões GBP Visiocorp PLC 0,01 0,00% Total de Acções ,10% Warrants GBP VISIOCORP PLC ex SCHEFENACKER AG VisioCorp PLC A 01/Jan/ ,00% GBP VISIOCORP PLC ex SCHEFENACKER AG VisioCorp PLC B 01/Jan/ ,00% Total Warrants 0 0,00% Total de outros Valores Mobiliários ,78% Total de Títulos ,18% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 10Mar Euro Bobl Mar11 30 Us 10 Yr Note Future USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar GBP Mar USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 20Jun15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Xover Series 5,000% Jun15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Xover Series 5,000% Set15 Credit Default Swap Buyer Vimplecom 5,000% USD Mai13 Credit Default Swap Seller Center Credit 7,750% USD Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 298 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

301 Pioneer Funds Euro High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 20Jun11 Credit Default Swap Seller Consol Glass 2,250% ZAR Mar14 Credit Default Swap Seller Mezzanine BB Loan 3,100% Portfolio 20Mar14 Credit Default Swap Seller Mezzanine B Loan 5,150% Portfolio 20Mar12 Credit Default Swap Seller NYCOME 1,900% Jul11 Equity Swap Euronext: Apollo 0,500% Mai12 Equity Swap Infor 2nd Lien Eur Euribor 1W + 0,50% (01 Mar 07) Msw 30Jun15 Equity Swap ISS (28Mar05) Euribor 1W + 1,5% MSW 2nd Lien 08Mai11 Equity Swap ISS (28Mar05) Euribor 1W + 1,5% MSW 2nd Lien 15Jun13 Equity Swap Nukem Group Euribor 3M Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 299

302 Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Bens de Consumo Peças Automóvei Rheinmetall AG 4% 22/Set/ ,10% Produtores de Cerveja Carlsberg Breweries A/S 3,375% 13/Out/ ,14% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Gama Ampla Groupe Auchan SA 4,75% 15/Abr/ ,92% Grossistas e Retalhistas Alimentares Casino Guichard Perrachon SA 5,5% 30/Jan/ ,31% Serviços Recreativos Lottomatica SpA 5,375% 05/Dez/ ,43% Financeiras Gestores de Activos HVB Funding Trust VIII Floating Perpetual ,55% Bancos Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 3,125% 30/Jun/ ,49% Banca Popolare di Milano Scarl 3,5% 17/Out/ ,48% Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 3,5% 26/Jul/ ,50% Banco Espanol de Credito SA 3,5% 27/Jan/ ,48% Banco Popular Espanol SA 4% 18/Out/ ,39% Banco Santander SA 3,125% 28/Jan/ ,48% Banco Santander SA 3,125% 28/Set/ ,47% Bank Nederlandse Gemeenten 4% 15/Fev/ ,02% Bank of America Corp 4,75% 03/Abr/ ,46% Banque Federative du Credit Mutuel Floating Perpetual ,18% Banque Federative du Credit Mutuel 4,125% 20/Jul/ ,42% Banques Populaires Covered Bond 4,625% 02/Mai/ ,29% BBVA Senior Finance SAU 3,25% 23/Abr/ ,20% BNP Paribas Capital Trust VI Pfd Floating 16/Jan/ ,55% BNP Paribas Home Loan Covered Bonds SA 3,375% 12/Jan/ ,43% BNP Paribas Home Loan Covered Bonds SA 4,5% 30/Mai/ ,06% BNP Paribas 3,25% 27/Mar/ ,73% BPCE SA Floating Perpetual ,14% BPCE SA Floating Perpetual ,20% BPCE SA Floating 30/Jul/ ,06% Cie de Financement Foncier 4,375% 25/Abr/ ,74% Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA/Netherlands 4,125% 04/Abr/ ,74% Deutsche Postbank AG 4,5% 27/Mai/ ,31% DnB NOR Boligkreditt 2,75% 20/Abr/ ,43% DnB NOR Boligkreditt 3,375% 20/Jan/ ,47% Eksportfinans ASA 4,75% 11/Jun/ ,23% USD ExportImport Bank of Korea 5,125% 29/Jun/ ,28% HSBC Capital Funding LP/Jersey Channel Islands Floating Perpetual ,54% HSBC Covered Bonds France 3,375% 20/Jan/ ,58% ING Bank NV 2,25% 31/Ago/ ,49% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,60% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,16% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,02% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 300 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

303 Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Intesa Sanpaolo SpA 3% 04/Nov/ ,48% Intesa Sanpaolo SpA 3,25% 28/Abr/ ,48% Intesa Sanpaolo SpA 4% 08/Nov/ ,54% JPMorgan Chase Bank NA Floating 31/Mai/ ,29% KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV Euribor 3M 19/Jul/ ,72% Lansforsakringar Hypotek AB 2,875% 23/Mar/ ,43% USD Lloyds TSB Bank PLC 6,5% 14/Set/ ,32% National Australia Bank Ltd 3,5% 23/Jan/ ,88% Nordea Bank AB 4,5% 26/Mar/ ,42% Nordea Bank AB Floating 30/Set/ ,02% Nordea Bank Finland ABP 2,25% 16/Nov/ ,38% Santander UK PLC Euribor 3M 20/Jun/ ,35% Societe Generale Euribor 3M 20/Jul/ ,51% Societe Generale Floating 26/Jan/ ,74% Societe Generale SCF 4,75% 06/Jun/ ,31% Societe Generale SCF 5% 27/Mar/ ,79% Societe Generale 5,25% 28/Mar/ ,15% SpareBank 1 SR Bank 3,5% 21/Abr/ ,49% Sparebanken 1 Boligkreditt 3,25% 17/Mar/ ,43% Standard Chartered Bank Euribor 3M 28/Mar/ ,26% USD Standard Chartered Bank Hong Kong Ltd 5,875% 24/Jun/ ,42% Standard Chartered PLC 3,625% 15/Dez/ ,23% Svenska Handelsbanken AB Euribor 3M Perpetual ,63% Swedbank Hypotek AB 2,5% 21/Jan/ ,44% UBS AG/Jersey Floating 25/Set/ ,25% UBS AG/London 3,5% 15/Jul/ ,39% UBS AG/London 4% 08/Abr/ ,43% UniCredit SpA 2,625% 31/Out/ ,48% UniCredit SpA 5,25% 14/Jan/ ,83% Unione di Banche Italiane SCPA 3,625% 23/Set/ ,49% Unione di Banche Italiane SCPA 4% 16/Dez/ ,69% Financeiras GCE Covered Bonds 2,25% 04/Fev/ ,50% Serviços de Investimento E.ON International Finance BV 4,125% 26/Mar/ ,75% Morgan Stanley 5,375% 10/Ago/ ,48% Finanças Hipotecárias Credit Agricole Covered Bonds 2,25% 29/Jan/ ,58% Credit Agricole Covered Bonds 3,25% 23/Mar/ ,43% Finanças Especializadas Alliander Finance BV 5,5% 20/Abr/ ,48% Alliander NV Floating Perpetual ,28% Banque PSA Finance 3,625% 17/Set/ ,29% Caisse Refinancement de l Habitat 4% 25/Abr/ ,03% Caja de Ahorros de Valencia Castellon y Alicante 3% 11/Mai/ ,16% Credit Suisse Guernsey Ltd 2,625% 01/Dez/ ,50% Fund for Ordered Bank Restructuring 3% 19/Nov/ ,47% LeasePlan Corp NV 3,875% 16/Set/ ,43% Merck Financial Services GmbH 3,375% 24/Mar/ ,36% Santos Finance Ltd Floating 22/Set/ ,42% Siemens Financieringsmaatschappij NV 4,125% 20/Fev/ ,75% Swedish Covered Bond Corp 3% 03/Fev/ ,29% Swedish Covered Bond Corp 3,25% 30/Mar/ ,43% Westpac Securities NZ Ltd 3,875% 20/Mar/ ,43% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 301

304 Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Indústria Materiais de Construção e Instalações Cie de StGobain 4% 08/Out/ ,32% Lafarge SA 5,5% 16/Dez/ ,28% Serviços de Transporte Atlantia SpA 3,375% 18/Set/ ,27% Telecomunicações Telecomunicações Fixas AT&T Inc 6,125% 02/Abr/ ,08% France Telecom SA 5% 22/Jan/ ,46% Koninklijke KPN NV 6,5% 15/Jan/ ,08% Telefonica Emisiones SAU 3,406% 24/Mar/ ,21% Telefonica Emisiones SAU 5,496% 01/Abr/ ,76% Telecomunicações Móveis Telenor ASA 4,125% 26/Mar/ ,28% Vodafone Group PLC 6,25% 15/Jan/ ,82% Telecomunicações Deutsche Telekom International Finance BV 4,25% 16/Mar/ ,43% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Elia System Operator SA/NV 4,5% 22/Abr/ ,75% Iberdrola Finanzas SAU 3,5% 13/Out/ ,41% Serviços de Fornecimento Público Suez Environnement Co 4,875% 08/Abr/ ,77% Fornecimento de Serviços Públicos Eurogrid GmbH 3,875% 22/Out/ ,28% Água Veolia Environnement SA 5,25% 24/Abr/ ,10% Total de Obrigações ,20% Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos PREPS Ltd Partnership 2 A2 3,692% 08/Dez/ ,03% Stichting Eleven Cities 1 B 5,75% 26/Jul/ ,22% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,25% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Instrumentos de Dívida Caisse d Amortissement de la Dette Sociale 4% 25/Out/ ,07% Cassa Depositi e Prestiti SpA 3% 31/Jan/ ,37% Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked Floating 15/Abr/ ,73% Dívida Pública Austria Government Bond 3,5% 15/Set/ ,37% Austria Government Bond 4% 15/Set/ ,31% Austria Government Bond 4,15% 15/Mar/ ,07% Austria Government Bond 4,3% 15/Set/ ,29% Austria Government Bond 4,35% 15/Mar/ ,39% Austria Government Bond 4,85% 15/Mar/ ,37% Austria Government Bond 6,25% 15/Jul/ ,17% Belgium Government Bond 2,75% 28/Mar/ ,14% Belgium Government Bond 3,25% 28/Set/ ,35% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 302 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

305 Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Belgium Government Bond 3,75% 28/Set/ ,22% Belgium Government Bond 4% 28/Mar/ ,18% Belgium Government Bond 4% 28/Mar/ ,07% Belgium Government Bond 4% 28/Mar/ ,41% Belgium Government Bond 4% 28/Mar/ ,36% Belgium Government Bond 4,25% 28/Set/ ,65% Belgium Government Bond 5% 28/Mar/ ,20% Belgium Government Bond 5,5% 28/Mar/ ,25% Bundesrepublik Deutschland 3% 04/Jul/ ,11% Bundesrepublik Deutschland 3,25% 04/Jan/ ,59% Bundesrepublik Deutschland 3,5% 04/Jan/ ,38% Bundesrepublik Deutschland 3,5% 04/Jul/ ,09% Bundesrepublik Deutschland 3,75% 04/Jan/ ,14% Bundesrepublik Deutschland 3,75% 04/Jan/ ,08% Bundesrepublik Deutschland 4% 04/Jan/ ,47% Bundesrepublik Deutschland 4% 04/Jan/ ,65% Bundesrepublik Deutschland 4% 04/Jul/ ,36% Bundesrepublik Deutschland 4,25% 04/Jan/ ,16% Bundesrepublik Deutschland 4,25% 04/Jul/ ,48% Bundesrepublik Deutschland 4,25% 04/Jul/ ,35% Bundesrepublik Deutschland 4,75% 04/Jul/ ,91% Bundesrepublik Deutschland 5,625% 04/Jan/ ,24% Bundesrepublik Deutschland 6% 20/Jun/ ,34% Bundesrepublik Deutschland 6,25% 04/Jan/ ,61% Bundesrepublik Deutschland 6,5% 04/Jul/ ,18% Entidades Supranacionais European Union 3,25% 09/Dez/ ,44% Finland Government Bond 5,375% 04/Jul/ ,16% France Government Bond OAT 3,25% 25/Abr/ ,12% France Government Bond OAT 3,5% 25/Abr/ ,28% France Government Bond OAT 3,5% 25/Abr/ ,35% France Government Bond OAT 3,75% 25/Abr/ ,06% France Government Bond OAT 4% 25/Abr/ ,53% France Government Bond OAT 4% 25/Abr/ ,08% France Government Bond OAT 4% 25/Abr/ ,36% France Government Bond OAT 4% 25/Out/ ,07% France Government Bond OAT 4% 25/Out/ ,46% France Government Bond OAT 4% 25/Out/ ,26% France Government Bond OAT 4,25% 25/Out/ ,66% France Government Bond OAT 4,5% 25/Abr/ ,33% France Government Bond OAT 4,75% 25/Abr/ ,28% France Government Bond OAT 4,75% 25/Out/ ,38% France Government Bond OAT 5% 25/Out/ ,15% France Government Bond OAT 5,5% 25/Abr/ ,37% France Government Bond OAT 5,75% 25/Out/ ,31% France Government Bond OAT 6% 25/Out/ ,07% France Government Bond OAT 8,5% 25/Abr/ ,54% French Treasury Note BTAN 3,75% 12/Jan/ ,38% French Treasury Note BTAN 4,5% 12/Jul/ ,15% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3% 15/Abr/ ,18% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4% 01/Fev/ ,18% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4% 01/Set/ ,99% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Mar/ ,82% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 15/Out/ ,29% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5% 01/Fev/ ,14% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 303

306 Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5% 01/Fev/ ,71% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5% 01/Mar/ ,51% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,75% 01/Ago/ ,28% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,75% 01/Fev/ ,30% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Ago/ ,21% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Ago/ ,88% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Mar/ ,29% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Set/ ,13% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,25% 01/Nov/ ,36% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,75% 01/Fev/ ,98% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 6,5% 01/Nov/ ,33% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 7,25% 01/Nov/ ,18% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 9% 01/Nov/ ,57% Landwirtschaftliche Rentenbank 3,875% 14/Mar/ ,03% Netherlands Government Bond 3,75% 15/Jan/ ,30% Netherlands Government Bond 3,75% 15/Jan/ ,10% Netherlands Government Bond 4% 15/Jan/ ,29% Netherlands Government Bond 4% 15/Jul/ ,62% Netherlands Government Bond 4,25% 15/Jul/ ,62% Netherlands Government Bond 4,5% 15/Jul/ ,30% Netherlands Government Bond 5,5% 15/Jan/ ,16% Netherlands Government Bond 7,5% 15/Jan/ ,10% Spain Government Bond 3,15% 31/Jan/ ,67% Spain Government Bond 3,3% 31/Out/ ,21% Spain Government Bond 4,1% 30/Jul/ ,60% Spain Government Bond 4,6% 30/Jul/ ,95% Spain Government Bond 4,7% 30/Jul/ ,33% Spain Government Bond 4,8% 31/Jan/ ,44% Spain Government Bond 4,9% 30/Jul/ ,21% Spain Government Bond 5% 30/Jul/ ,76% Spain Government Bond 5,75% 30/Jul/ ,14% Spain Government Bond 6% 31/Jan/ ,26% Spain Government Bond 6,15% 31/Jan/ ,05% SEK Sweden Government Bond Floating 01/Dez/ ,58% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,95% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,89% Total de Títulos ,40% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 13Jun Bank Acceptance CAD Mar Euro Bobl Mar11 7 Euro Bund Mar Euro Schatz Mar EuroBtp Future Mar11 22 Japanese 10y Bond JPY Mar Us Long Bond USD Mar11 90 Us 10 Yr Note Future USD Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 304 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

307 Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) (continuação) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 31Mar Us 5 Yr Note Future USD Mar mo Euro Euribor Lif Jan Day Aus Bank Bill AUD Set Day Sterling GBP Mar Day Sterling GBP Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 AUD NZD Mar11 CHF NOK Ago11 CNY USD Fev11 CNY USD Nov11 CNY USD Mai11 DKK Mar NOK Mar SEK Mar USD Mar11 JPY Mar11 JPY USD Mar11 NOK CHF Mar11 NOK SEK Mar11 PLN Mar11 TRY USD Mar11 USD Mar11 USD Mar11 USD Mar11 USD TRY Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Curta 27Jan Call /NOK 8, Jan Call /SEK 9, Fev Call /USD 1, Fev Put /JPY 104, Nov Put USD/JPY 72, USD Jan Put USD/TRY 1, USD Posição Longa 01Fev Call /JPY 110, Fev Call /USD 1, Nov Call USD/JPY 90,00 USD Jan Call USD/JPY 83,50 USD Jan Put /NOK 8, Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 305

308 Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) (continuação) Preço de exercício Compromisso Preço de mercado Data de (na Moeda de (na moeda do Moeda de (na moeda do Ganhos/(Perdas) Vencimento Quantidade Contrato Negociação) fundo) Negociação fundo) não realizados 20Jan Put /NOK 7, Mar Put /PLN 3, Mai Put /TRY 1, Mai Put USD/TRY 1,46 USD Jan Put USD/TRY 1,48 USD Jan Put USD/TRY 1,42 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 20Dez15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Europe Subfin 1,000% Set15 Credit Default Swap Buyer United States 0,250% Set15 Credit Default Swap Buyer United States 0,250% Dez15 Credit Default Swap Buyer United States 0,250% Dez15 Credit Default Swap Seller Ireland 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Ireland 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Ireland 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Ireland 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Italy 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Italy 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Jun15 Credit Default Swap Seller Itraxx SovX Westeur 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Portugal 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Portugal 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Portugal 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Spain 1,000% USD Out29 Cross Currency Swap Euribor 3M + Libor USD 3M ,235% 16Abr20 Cross Currency Swap Stibor 3M + Euribor 3M ,36% 21Nov15 Cross Currency Swap Libor USD 3M Libor JPY 3M USD ,50375% 13Jul12 Interest Rate Swap 2,243% Eonia Mar26 Interest Rate Swap 2,03625% Libor JPY 6M JPY Set40 Interest Rate Swap Euribor 6M 2,275% Mar20 Interest Rate Swap 5,85% BBRFRA NZD 3M NZD Out40 Interest Rate Swap Libor 6M 2,415% Dez15 Interest Rate Swap Stibor 3M 2,9025% SEK Dez13 Interest Rate Swap 2,080% Euribor 6M Mar26 Interest Rate Swap 2,06475% Libor JPY 6M JPY Out40 Interest Rate Swap 3,910% Libor GBP 6M GBP Set40 Interest Rate Swap 3,8625% Libor GBP 6M GBP Dez15 Interest Rate Swap Stibor 3M 2,843% SEK Dez13 Interest Rate Swap Nibor 6M 3,405% NOK Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 306 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

309 Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 15Jun11 Interest Rate Swap Eonia 0,857% Mar15 Interest Rate Swap NZD BBR FRA 3M 5,175% NZD Jan20 Interest Rate Swap 2,592% Eonia Jul12 Interest Rate Swap Euribor 6M 2,608% Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 307

310 Pioneer Funds Euro Credit Recovery 2012 Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) BASF SE 3,75% 08/Out/ ,29% Bens de Consumo Automóveis Daimler International Finance BV 9% 30/Jan/ ,01% Volvo Treasury AB 7,875% 01/Out/ ,85% Tabaco Imperial Tobacco Finance PLC 5% 25/Jun/ ,89% Serviços ao Consumidor Retalhistas Alimentares e de Medicamentos Metro Finance BV 4,75% 29/Mai/ ,89% Grossistas e Retalhistas Alimentares Tesco PLC 5,625% 12/Set/ ,33% Financeiras Bancos Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 5% 25/Out/ ,92% Banco Comercial Portugues SA 3,75% 17/Jun/ ,21% BNP Paribas Home Loan Covered Bonds SA 2,875% 22/Mai/ ,17% BNP Paribas 3,25% 27/Mar/ ,17% Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA/Netherlands 4,125% 04/Abr/ ,21% Credit Suisse/London 5,125% 30/Mar/ ,23% Espirito Santo Financiere 4,5% 31/Mai/ ,12% HSBC Holdings PLC 5,375% 20/Dez/ ,98% Intesa Sanpaolo SpA 5% 28/Abr/ ,47% Mediobanca SpA 4,375% 20/Jan/ ,44% Nordea Bank AB 3% 06/Ago/ ,59% Santander International Debt SA Unipersonal 5,625% 14/Fev/ ,44% Svenska Handelsbanken AB 3% 20/Ago/ ,27% UniCredit SpA 4,125% 27/Abr/ ,18% Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens Sampo OYJ 6,339% 10/Abr/ ,31% Finanças Especializadas Alliander Finance BV 4% 20/Abr/ ,64% BMW Finance NV 6,125% 02/Abr/ ,28% Gas Natural Capital Markets SA 3,125% 02/Nov/ ,57% Siemens Financieringsmaatschappij NV 5,25% 12/Dez/ ,87% Volkswagen International Finance NV 5,625% 09/Fev/ ,25% Gás e Petróleo Exploração e Produção Shell International Finance BV 3,375% 09/Fev/ ,27% Tecnologia Equipamento de Telecomunicações Portugal Telecom International Finance BV 3,75% 26/Mar/ ,13% Telecomunicações Telecomunicações Fixas France Telecom SA 4,625% 23/Jan/ ,22% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 308 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

311 Pioneer Funds Euro Credit Recovery 2012 Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Koninklijke KPN NV 5% 13/Nov/ ,97% Telecom Italia SpA 6,25% 01/Fev/ ,25% Telefonica Emisiones SAU 4,393% 17/Abr/ ,58% Telecomunicações Móveis TeliaSonera AB 3,625% 09/Mai/ ,20% Vodafone Group PLC 3,625% 29/Nov/ ,22% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional RWE Finance BV 2,5% 16/Set/ ,40% Distribuição de Gás Enagas 3,25% 06/Jul/ ,95% Total de Obrigações ,77% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Instrumentos de Dívida Cassa Depositi e Prestiti SpA 3,5% 24/Abr/ ,77% Dívida Pública Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,5% 01/Jul/ ,48% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4% 15/Abr/ ,09% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,34% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,11% Total de Títulos ,11% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 20Jun12 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 2,000% Version 1 Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 309

312 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 distributing) Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Bens de Consumo Automóveis Daimler AG 4,625% 02/Set/ ,00% Tabaco British American Tobacco Holdings The Netherlands BV 4,375% 15/Set/ ,84% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Gama Ampla Metro AG 5,75% 14/Jul/ ,10% Financeiras Bancos Banco Espirito Santo SA 5,625% 05/Jun/ ,15% Danske Bank A/S 4,75% 04/Jun/ ,85% DnB NOR Bank ASA 4,5% 29/Mai/ ,85% National Australia Bank Ltd 3,5% 23/Jan/ ,37% JPMorgan Chase & Co 4,375% 30/Jan/ ,40% Santander International Debt SA Unipersonal 3,5% 12/Ago/ ,18% Standard Chartered PLC 5,75% 30/Abr/ ,02% UniCredit SpA 4,375% 10/Fev/ ,75% Unione di Banche Italiane SCPA 4,939% 25/Jun/ ,77% Seguros de Ambos os Ramos Assicurazioni Generali SpA 4,875% 11/Nov/ ,82% Finanças Especializadas BMW Finance NV 4% 17/Set/ ,56% GE Capital European Funding 4,75% 30/Jul/ ,84% UBS AG/London 5,625% 19/Mai/ ,45% Indústria Serviços de Transporte Atlantia SpA 5% 09/Jun/ ,84% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Koninklijke KPN NV 4,75% 29/Mai/ ,85% Telecom Italia SpA 4,75% 19/Mai/ ,80% Telecomunicações Móveis Telenor ASA 4,5% 28/Mar/ ,72% Telecomunicações Deutsche Telekom International Finance BV 4,375% 02/Jun/ ,84% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Edison SpA 4,25% 22/Jul/ ,74% Electricidade Vattenfall AB 4,25% 19/Mai/ ,85% Total de Obrigações ,59% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5% 01/Jun/ ,80% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 310 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

313 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 distributing) Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Ago/ ,71% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,51% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,10% Total de Títulos ,10% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 20Jun14 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,850% Version 1 20Jun14 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,850% Version 1 20Jun14 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,850% Version 1 Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 311

314 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 distributing) Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Bens de Consumo Automóveis Daimler AG 4,625% 02/Set/ ,10% Volvo Treasury AB 9,875% 27/Fev/ ,37% Tabaco British American Tobacco Holdings The Netherlands BV 4,375% 15/Set/ ,09% Financeiras Bancos Banco Espirito Santo SA 5,625% 05/Jun/ ,70% Danske Bank A/S 4,75% 04/Jun/ ,09% DnB NOR Bank ASA 4,5% 29/Mai/ ,10% JPMorgan Chase & Co 4,375% 30/Jan/ ,05% National Australia Bank Ltd 3,5% 23/Jan/ ,01% Santander International Debt SA Unipersonal 3,5% 12/Ago/ ,23% Standard Chartered PLC 5,75% 30/Abr/ ,15% UniCredit SpA 4,375% 10/Fev/ ,02% Unione di Banche Italiane SCPA 4,939% 25/Jun/ ,04% Seguros de Ambos os Ramos Assicurazioni Generali SpA 4,875% 11/Nov/ ,07% Serviços de Investimento E.ON International Finance BV 4,875% 28/Jan/ ,12% Finanças Especializadas BMW Finance NV 4% 17/Set/ ,07% GE Capital European Funding 4,75% 30/Jul/ ,09% UBS AG/London 5,625% 19/Mai/ ,14% Indústria Serviços de Transporte Atlantia SpA 5% 09/Jun/ ,07% Gás e Petróleo Exploração e Produção Repsol International Finance BV 4,625% 08/Out/ ,04% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Koninklijke KPN NV 4,75% 29/Mai/ ,10% Telecom Italia SpA 4,75% 19/Mai/ ,06% Telecomunicações Móveis Telenor ASA 4,5% 28/Mar/ ,10% Telecomunicações Deutsche Telekom International Finance BV 4,375% 02/Jun/ ,09% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Edison SpA 4,25% 22/Jul/ ,01% Fortum OYJ 4,625% 20/Mar/ ,06% Iberdrola Finanzas SAU 4,875% 04/Mar/ ,05% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 312 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

315 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 distributing) Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Electricidade Vattenfall AB 4,25% 19/Mai/ ,26% Total de Obrigações ,28% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5% 01/Jun/ ,94% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Ago/ ,05% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,99% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,27% Total de Títulos ,27% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 20Dez14 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez14 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez14 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 313

316 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014 distributing) Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Bens de Consumo Automóveis Daimler AG 4,625% 02/Set/ ,42% Tabaco Imperial Tobacco Finance PLC 4,375% 22/Nov/ ,63% Imperial Tobacco Finance PLC 7,25% 15/Set/ ,61% Financeiras Bancos Banco Espirito Santo SA 5,625% 05/Jun/ ,95% Danske Bank A/S 4,75% 04/Jun/ ,40% DnB NOR Bank ASA 4,5% 29/Mai/ ,42% JPMorgan Chase & Co 4,375% 30/Jan/ ,37% National Australia Bank Ltd 3,5% 23/Jan/ ,32% Nordea Bank AB 4,5% 12/Mai/ ,41% Santander International Debt SA Unipersonal 3,5% 12/Ago/ ,22% Standard Chartered PLC 5,75% 30/Abr/ ,49% Svenska Handelsbanken AB 4,875% 25/Mar/ ,45% UniCredit SpA 4,375% 10/Fev/ ,33% UniCredit SpA 5,25% 14/Jan/ ,87% Unione di Banche Italiane SCPA 4,939% 25/Jun/ ,35% Seguros de Ambos os Ramos Assicurazioni Generali SpA 4,875% 11/Nov/ ,39% Serviços de Investimento E.ON International Finance BV 4,875% 28/Jan/ ,45% Finanças Especializadas BMW Finance NV 4% 17/Set/ ,57% GE Capital European Funding 4,75% 30/Jul/ ,40% UBS AG/London 5,625% 19/Mai/ ,91% Indústria Serviços de Transporte Atlantia SpA 5% 09/Jun/ ,38% Gás e Petróleo Exploração e Produção Repsol International Finance BV 4,625% 08/Out/ ,35% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Koninklijke KPN NV 4,75% 29/Mai/ ,42% Telecom Italia SpA 4,75% 19/Mai/ ,37% Telecomunicações Móveis Telenor ASA 4,5% 28/Mar/ ,42% Telecomunicações Deutsche Telekom International Finance BV 4,375% 02/Jun/ ,41% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Edison SpA 4,25% 22/Jul/ ,32% Fortum OYJ 4,625% 20/Mar/ ,43% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 314 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

317 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014 distributing) Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Iberdrola Finanzas SAU 4,875% 04/Mar/ ,36% Distribuição de Gás Gas Natural Capital Markets SA 5,25% 09/Jul/ ,31% Serviços de Fornecimento Público Suez Environnement Co 4,875% 08/Abr/ ,44% Total de Obrigações ,17% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Ago/ ,26% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,26% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,43% Total de Títulos ,43% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 20Dez14 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez14 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez14 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 315

318 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 distributing) Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Bens de Consumo Peças Automóvei Michelin Luxembourg SCS 8,625% 24/Abr/ ,46% Automóveis Daimler AG 4,625% 02/Set/ ,24% Tabaco Imperial Tobacco Finance PLC 7,25% 15/Set/ ,80% Financeiras Bancos Banco Espirito Santo SA 5,625% 05/Jun/ ,80% Danske Bank A/S 4,75% 04/Jun/ ,22% Intesa Sanpaolo SpA 3,375% 19/Jan/ ,07% JPMorgan Chase & Co 4,375% 30/Jan/ ,18% National Australia Bank Ltd 3,5% 23/Jan/ ,14% Nordea Bank AB 4,5% 12/Mai/ ,22% Santander International Debt SA Unipersonal 3,5% 12/Ago/ ,72% Standard Chartered PLC 5,75% 30/Abr/ ,72% UniCredit SpA 4,375% 10/Fev/ ,15% UniCredit SpA 5,25% 14/Jan/ ,76% Unione di Banche Italiane SCPA 4,939% 25/Jun/ ,16% Seguros de Ambos os Ramos Assicurazioni Generali SpA 4,875% 11/Nov/ ,75% Serviços de Investimento E.ON International Finance BV 4,875% 28/Jan/ ,26% Nomura Europe Finance NV 5,125% 09/Dez/ ,20% Finanças Especializadas BMW Finance NV 4% 17/Set/ ,29% GE Capital European Funding 4,75% 30/Jul/ ,22% Merck Financial Services GmbH 3,375% 24/Mar/ ,67% UBS AG/London 5,625% 19/Mai/ ,10% Indústria Serviços de Transporte Atlantia SpA 5% 09/Jun/ ,20% Gás e Petróleo Exploração e Produção Repsol International Finance BV 4,625% 08/Out/ ,17% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Koninklijke KPN NV 4,75% 29/Mai/ ,78% Telecom Italia SpA 4,75% 19/Mai/ ,19% Telecomunicações Deutsche Telekom International Finance BV 4,375% 02/Jun/ ,22% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Edison SpA 4,25% 22/Jul/ ,14% Iberdrola Finanzas SAU 4,875% 04/Mar/ ,72% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 316 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

319 Pioneer Funds Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 distributing) Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Distribuição de Gás Gas Natural Capital Markets SA 5,25% 09/Jul/ ,13% Serviços de Fornecimento Público Suez Environnement Co 4,875% 08/Abr/ ,25% Total de Obrigações ,93% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Ago/ ,58% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,58% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,51% Total de Títulos ,51% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 20Dez14 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez14 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 317

320 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) USD Ineos Group Holdings PLC 8,5% 15/Fev/ ,26% Florestas e Papel USD Grupo Papelero Scribe SA Regs 8,875% 07/Abr/ ,81% Minas em Geral USD Altus Capital Pte Ltd 12,875% 10/Fev/ ,38% Ferro e Aço USD Southern Copper Corp 6,75% 16/Abr/ ,69% Minas New Reclamation Group Pty Ltd/The Regs 8,125% 01/Fev/ ,11% USD WPE International Cooperatief UA Regs 10,375% 30/Set/ ,83% Papel USD Suzano Trading Ltd Regs 5,875% 23/Jan/ ,21% Bens de Consumo Roupa e Acessórios IT Holding Finance SA 0% 15/Nov/ ,00% Electrónica de Consumo USD Majapahit Holding BV 7,75% 17/Out/ ,32% USD Majapahit Holding BV 7,75% 20/Jan/ ,11% Bens de Consumo Ardagh Packaging Finance PLC Regs 7,375% 15/Out/ ,33% Alimentação e Bebidas USD Arantes International Ltd 0% 19/Jun/ ,00% Produtores Alimentares USD Independencia International Ltd Regs 0% 30/Dez/ ,01% USD Produtores Alimentares Avangardco Investments Public Ltd 10% 29/Out/ ,22% Foodcorp Ltd 8,875% 15/Jun/ ,15% USD JBS SA 10,5% 04/Ago/ ,84% USD JBS SA 9,375% 07/Fev/ ,33% Mobiliário USD Coastal Greenland Ltd 12% 08/Nov/ ,53% Serviços ao Consumidor Agências de Comunicação Central European Media Enterprises Ltd Euribor 6M 15/Mai/ ,12% Serviços Recreativos Cirsa Funding Luxembourg SA 8,75% 15/Mai/ ,49% Peermont Global Pty Ltd Regs 7,75% 30/Abr/ ,10% Financeiras Bancos USD Alliance Bank JSC Floating 25/Mar/ ,01% USD Alliance Bank JSC 10,5% 25/Mar/ ,31% USD Banco Cruzeiro do Sul SA/Brazil 8,875% 22/Set/ ,28% USD Banco de Credito del Peru Regs 5,375% 16/Set/ ,67% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 318 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

321 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Banco de Galicia y Buenos Aires Floating 01/Jan/ ,87% BRL Banco do Brasil SA/Cayman 9,75% 18/Jul/ ,20% USD Banco Hipotecario SA 9,75% 27/Abr/ ,68% USD Banco Industrial e Comercial SA Regs 8,5% 27/Abr/ ,63% USD Banco Internacional del Peru SAA Regs Floating 23/Abr/ ,23% USD Banco Macro SA Floating 07/Jun/ ,57% CLP Banco Santander Chile 6,5% 22/Set/ ,71% USD BES Investimento do Brasil SA 5,625% 25/Mar/ ,74% BNP Paribas Capital Trust IV Floating Perpetual ,43% USD BTA Bank JSC Regs Floating 01/Jul/ ,24% USD BTA Bank JSC Regs 7,2% 01/Jul/ ,04% USD Eastern and Southern African Trade and Development Bank 6,875% 09/Jan/ ,53% Emirates Bank International PJSC Euribor 3M 15/Jun/ ,29% RUB European Bank for Reconstruction & Development 6,75% 12/Mai/ ,31% USD Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC 7,25% 03/Mai/ ,41% USD Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC 9,25% 16/Out/ ,45% HSBC Bank PLC for Intercity Ekim Turizm Ticaret ve Sanayi Ltd 10% 29/Mai/ ,71% USD HSBC Bank PLC 9,7% 19/Dez/ ,29% HT1 Funding GmbH 0% Perpetual ,50% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,84% USD JSC Temirbank Regs 14% 30/Jun/ ,08% USD Kazkommertsbank JSC 8,5% 16/Abr/ ,43% USD Media Nusantara Citra BV 10,75% 12/Set/ ,28% USD Moscow Bank for Reconstruction and Development Via MB Capital SA for Moscow Bank ,16% Floating USD Sidetur Finance BV 10% 20/Abr/ ,42% Serviços Financeiros USD Abu Dhabi Islamic Bank Via ADIB Sukuk Co Ltd 3,745% 04/Nov/ ,91% BRL AmBev International Finance Co Ltd 9,5% 24/Jul/ ,59% USD Bumi Investment Pte Ltd Regs 10,75% 06/Out/ ,77% TVN Finance Corp II AB Regs 10,75% 15/Nov/ ,32% USD Ukrsibbank Via Ukrainian MTN Finance PLC 9,25% 04/Ago/ ,33% Seguros de Ambos os Ramos USD Alfa Bank CJSC Via Ukraine Issuance PLC 13% 30/Jul/ ,13% Serviços de Investimento USD Braskem Finance Ltd Regs 7,375% Perpetual ,96% USD Manila Cavite Toll Road Finance Co 12% 15/Set/ ,07% BRL Morgan Stanley 10,09% 03/Mai/ ,84% Finanças Hipotecárias C10 Capital SPV Ltd Floating Perpetual ,27% Nara Cable Funding Ltd Regs 8,875% 01/Dez/ ,56% Aplicações Imobiliárias USD Dubai Electricity & Water Authority Regs 7,375% 21/Out/ ,76% USD XXI Century Investments Public Ltd Floating 24/Nov/ ,06% Finanças Especializadas USD AES El Salvador Trust 6,75% 01/Fev/ ,29% USD AI FINANCE B.V. 10,875% 15/Jul/ ,50% Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Euribor 3M 15/Dez/ ,08% USD Bank CenterCredit Regs 8,625% 30/Jan/ ,22% USD Cemex Finance LLC Regs 9,5% 14/Dez/ ,32% USD CSN Islands XII Corp 7% Perpetual ,04% USD Dar AlArkan International Sukuk Co 10,75% 18/Fev/ ,65% USD DTEK Finance BV 9,5% 28/Abr/ ,90% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 319

322 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD FMG Resources August 2006 Pty Ltd 7% 01/Nov/ ,44% USD Globus Capital Finance 8,5% 05/Mar/ ,47% USD GNG Finance Public Ltd Floating 08/Nov/ ,75% USD Greenwich Avenue Finance BV 0% 30/Jun/ ,22% USD GT 2005 Bonds BV Floating 21/Jul/ ,52% USD Hipotecaria Su Casita SA de CV 8,5% 04/Out/ ,22% Hollandwide Parent BV 0% 01/Ago/ ,01% USD IIG Funding Ltd 0% 10/Jul/ ,14% USD IIRSA Norte Finance Ltd 8,75% 30/Mai/ ,41% USD International Industrial Bank JSC Via IIB Luxembourg SA 0% 19/Fev/ ,05% USD JBS Finance II Ltd Regs 8,25% 29/Jan/ ,06% Korreden SA Floating 01/Ago/ ,02% USD OXEA Finance/Cy SCA 9,5% 15/Jul/ ,16% USD PBB LPN Issuance for Probusinessbank 11,75% 10/Mai/ ,53% USD Peru Enhanced PassThrough Finance Ltd 0% 31/Mai/ ,23% USD Qatari Diar Finance QSC 5% 21/Jul/ ,04% Santos Finance Ltd Floating 22/Set/ ,72% USD Tamweel Funding Ltd 4,31% 23/Jan/ ,44% USD Tarjetas Cuyanas SA 0% 14/Jun/ ,02% USD TMK Bonds SA 5,25% 11/Fev/ ,29% USD Trade & Development Bank of Mongolia LLC 8,5% 25/Out/ ,32% USD Cuidados de Saúde Produtos farmacêuticos Myriad International Holding BV Regs 6,375% 28/Jul/ ,90% Indústria Aeroespacial Bombardier Inc 6,125% 15/Mai/ ,40% USD Bombardier Inc 7,75% 15/Mar/ ,54% USD Materiais de Construção e Instalações Rearden G Holdings EINS GmbH Regs 7,875% 30/Mar/ ,37% USD Yuksel Insaat AS 9,5% 10/Nov/ ,21% USD Materiais e Construção VotoVotorantim Overseas Trading Operations NV Regs 6,625% 25/Set/ ,08% Contentores e Embalagem Yioula Glassworks SA 9% 01/Dez/ ,25% USD Componentes Eléctricos e Equipamentos Rede Energia SA 11,125% Perpetual ,11% USD Administração Financeira Telemovil Finance Co Ltd 8% 01/Out/ ,73% Construção Pesada Obrascon Huarte Lain SA 7,375% 28/Abr/ ,56% USD Serviços e Bens Industriais Salta Hydrocarbon Royalty Trust 11,55% 28/Dez/ ,12% USD Maquinaria Industrial Ranhill Labuan Ltd 12,5% 26/Out/ ,61% USD Transporte Industrial CEVA Group PLC 11,625% 01/Out/ ,18% USD Grupo Senda Autotransporte SA de CV Regs 10,5% 03/Out/ ,78% Serviços de Transporte USD Georgian Railway LLC 9,875% 22/Jul/ ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 320 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

323 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Gás e Petróleo Exploração e Produção USD KazMunayGas National Co 6,375% 09/Abr/ ,65% Gás e Petróleo Integrados MOL Hungarian Oil and Gas PLC 5,875% 20/Abr/ ,69% Gás e Petróleo Petrol AD 8,375% 26/Out/ ,72% USD Petroleos de Venezuela SA 5,25% 12/Abr/ ,55% USD Petroleos de Venezuela SA 5,375% 12/Abr/ ,77% USD Tristan Oil Ltd 0% 01/Jan/ ,54% Produtores de Gás e Petróleo USD Empresa Nacional del Petroleo 5,25% 10/Ago/ ,36% Equipamentos e Serviços Petrolíferos USD Zhaikmunai Finance BV 10,5% 19/Out/ ,77% Tecnologia Equipamento de Telecomunicações USD Aerospace Satellite Corp Holding BV 12,75% 16/Nov/ ,09% USD China Oriental Group Co Ltd Regs 8% 18/Ago/ ,41% USD Grupo Iusacell SA de CV 0% 31/Dez/ ,19% Telecomunicações Telecomunicações Fixas USD Axtel SAB de CV 9% 22/Set/ ,32% USD Telecomunicações Móveis Bakrie Telecom Pte Ltd Regs 11,5% 07/Mai/ ,85% USD Digicel Group Ltd Regs 10,5% 15/Abr/ ,48% USD Digicel Ltd Regs 8,25% 01/Set/ ,56% USD Orascom Telecom Finance SCA 7,875% 08/Fev/ ,10% USD Telecomunicações Global Crossing UK Finance PLC 10,75% 15/Dez/ ,25% GBP Global Crossing UK Finance PLC 11,75% 15/Dez/ ,30% Magyar Telecom BV 9,5% 15/Dez/ ,73% USD True Move Co Ltd Regs 10,75% 16/Dez/ ,22% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional USD Cia de Transporte de Energia Electrica en Alta Tension Transener SA Regs 8,875% ,11% ARS Empresa Distribuidora Sur SA 11,75% 19/Jun/ ,11% USD Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte Regs 9,75% 25/Out/ ,36% USD Inversora de Electrica de Buenos Aires SA 6,5% 26/Dez/ ,24% Gás, Água e Serviços Públicos USD Power Sector Assets & Liabilities Management Corp 7,39% 02/Dez/ ,24% Água USD Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo 6,25% 16/Dez/ ,63% Total de Obrigações ,86% Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) USD LyondellBasell Industries NV A ,04% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 321

324 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Financeiras Bancos USD BTA Bank JSC Gdr Reg S ,02% TemirBank/Old Gdr Reg S ,03% Aplicações Imobiliárias GBP XXI Century Investments Public Ltd ,00% Gás e Petróleo Gás e Petróleo Integrados USD Lukoil OAO Adr ,41% Total de Acções ,50% Warrants HKD COASTAL GREENLAND Coastal Greenland Ltd CW12 08/Nov/ ,00% 500 USD THE CENTRAL BANK OF NIGERIA Central Bank of Nigeria 15/Nov/ ,01% GBP XXI CENTURY INVESTMENTS PUBLIC XXI Century Investments Public Ltd PW13 0 0,00% 24/Mai/2013 Total Warrants ,01% Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos Dali 0630 Euribor 1M Dec/ ,27% RUB Gazprombank Mortgage Backed Securities 1 B 7,75% 25/Jun/ ,31% RUB Gazprombank Mortgage Backed Securities 1 C 10,5% 25/Jun/ ,09% USD Ukraine Auto Finance PLC 1 A Libor 3M 20/Nov/ ,21% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,88% USD Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Instrumentos de Dívida City of Buenos Aires Regs 12,5% 06/Abr/ ,61% USD Dominican Republic International Bond 9,04% 23/Jan/ ,25% USD Dubai Government International Bonds 7,75% 05/Out/ ,03% USD Ecuador Government International Bond 0% 15/Ago/ ,12% USD El Salvador Government International Bond Reg.S 7,65% 15/Jun/ ,46% USD El Salvador Government International Bond 8,5% 25/Jul/ ,08% USD Hungary Government International Bond 6,25% 29/Jan/ ,34% USD Ivory Coast Government International Bond 0% 31/Dez/ ,57% Kingdom of Morocco 4,5% 05/Out/ ,26% NGN Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 8,5% 18/Jan/ ,50% USD Lithuania Government International Bond 5,125% 14/Set/ ,90% USD Lithuania Government International Bond 7,375% 11/Fev/ ,57% USD Mexico Government International Bond 6,05% 11/Jan/ ,25% Montenegro Government International Bond 7,875% 14/Set/ ,05% USD Panama Government International Bond 8,875% 30/Set/ ,07% USD Philippine Government International Bond 7,75% 14/Jan/ ,54% USD Philippine Government International Bond 9,5% 02/Fev/ ,63% USD Poland Government International Bond Floating 27/Out/ ,01% USD Provincia de Buenos Aires/Argentina Floating 15/Mai/ ,13% USD Provincia de Buenos Aires/Argentina 11,75% 05/Out/ ,94% USD Provincia de Buenos Aires/Argentina 9,25% 15/Abr/ ,25% USD Provincia de Buenos Aires/Argentina 9,375% 14/Set/ ,14% USD Provincia de Cordoba 12,375% 17/Ago/ ,68% USD Provincia de Mendoza Argentina 5,5% 04/Set/ ,26% Romanian Government International Bond 5% 18/Mar/ ,46% USD Russian Foreign Bond Eurobond 3,625% 29/Abr/ ,44% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 322 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

325 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Russian Foreign Bond Eurobond 5% 29/Abr/ ,80% USD Russian Foreign Bond Eurobond 7,5% 31/Mar/ ,51% Slovakia Government Bond 4,35% 14/Out/ ,37% USD Sri Lanka Government International Bond 8,25% 24/Out/ ,66% USD Turkey Government International Bond 6,875% 17/Mar/ ,34% USD Turkey Government International Bond 7,375% 05/Fev/ ,52% USD Uruguay Government International Bond 7,25% 15/Fev/ ,06% USD Uruguay Government International Bond 7,875% 15/Jan/ ,17% USD Venezuela Government International Bond Libor 3M 20/Abr/ ,17% USD Venezuela Government International Bond 10,75% 19/Set/ ,69% USD Venezuela Government International Bond 13,625% 15/Ago/ ,02% USD Venezuela Government International Bond 7,65% 21/Abr/ ,11% USD Venezuela Government International Bond 8,5% 08/Out/ ,13% USD Venezuela Government International Bond 9,25% 15/Set/ ,81% USD Venezuela Government International Bond 9,375% 13/Jan/ ,13% USD Dívida Pública Argentina Government International Bond Floating 31/Dez/ ,02% USD Argentina Government International Bond 0% 15/Dez/ ,01% USD Argentina Government International Bond 8,28% 31/Dez/ ,49% USD Barbados Government International Bond 7% 04/Ago/ ,33% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,88% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários ,13% Obrigações Materiais Básicos Alumínio USD Ocean Grand Holdings Ltd 0% Perpetual ,01% Químicas (Mercadorias) USD LYONDELL 8,375% ESCROW 0% 15/Ago/ ,00% Serviços ao Consumidor Apostas USD Ritzio International Ltd Via Royal Bank of Scotland PLC 0% 02/Jul/ ,04% IDR Financeiras Bancos Barclays Bank PLC 10,35% 30/Abr/ ,62% USD BTA Bank JSC Regs Floating 01/Jul/ ,04% Serviços de Investimento USD CRR BV 0% 19/Jun/ ,04% Finanças Especializadas USD Citigroup Funding Inc 0% 15/Ago/ ,10% International Industrial Bank JSC Via IIB Luxembourg SA 0% 06/Jul/ ,11% Total de Obrigações ,96% Acções Financeiras Bancos USD Alliance Bank JSC Gdr Reg S ,01% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 323

326 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Alliance Bank JSC Gdr Regs ,00% Total de Acções ,01% Total de outros Valores Mobiliários ,97% Total de Títulos ,10% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 10Mar Euro Bund Mar Us 10 Yr Note Future USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 31Jan USD Mar USD Jan USD Jan USD Jan11 USD Mar11 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 20Jun15 Credit Default Swap Buyer Czech Republic 1,000% USD Jun15 Credit Default Swap Buyer Russia 1,000% USD Set14 Credit Default Swap Buyer South Africa 1,680% USD Set14 Credit Default Swap Buyer South Africa 1,700% USD Set14 Credit Default Swap Buyer Turkey 2,180% USD Jun14 Credit Default Swap Buyer Turkey 2,715% USD Set15 Credit Default Swap Buyer Vimplecom 5,000% USD Mai13 Credit Default Swap Seller Center Credit 7,750% USD Abr13 Credit Default Swap Seller Center Credit 7,600% USD Mai15 Credit Default Swap Seller Croatia 3,550% Mar11 Credit Default Swap Seller Garantibanka 1,000% USD Mar11 Credit Default Swap Seller Kazmunaygaz 3,500% USD Jul13 Credit Default Swap Seller Mafrig Overseas 5,000% USD Set13 Credit Default Swap Seller Ukraine 4,800% USD Jun13 Credit Default Swap Seller Ukreximbank 5,000% USD Jan11 Credit Default Swap Seller Venezuela USD Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 324 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

327 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 10Dez12 EquitySwap Ukraine Rail Libor USD 3M+4% USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 325

328 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Local Currencies Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Financeiras Bancos CLP Banco Santander Chile 6,5% 22/Set/ ,94% RUB European Bank for Reconstruction & Development 6,75% 12/Mai/ ,00% Total de Obrigações ,94% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Instrumentos de Dívida NGN Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 8,5% 18/Jan/ ,19% MYR Malaysia Government Bond 3,702% 25/Fev/ ,89% MYR Malaysia Government Bond 3,718% 15/Jun/ ,88% MYR Malaysia Government Bond 3,833% 28/Set/ ,88% MYR Malaysia Government Bond 5,094% 30/Abr/ ,45% MXN Mexican Bonos 10% 05/Dez/ ,45% MXN Mexican Bonos 10% 20/Nov/ ,44% MXN Mexican Bonos 7,5% 21/Jun/ ,93% MXN Mexican Bonos 8,5% 13/Dez/ ,58% MXN Mexican Bonos 9% 20/Jun/ ,27% MXN Mexican Bonos 9% 22/Dez/ ,94% PEN Peru Government Bond 7,84% 12/Ago/ ,58% PEN Peru Government Bond 9,91% 05/Mai/ ,24% PEN Peruvian Government International Bond 7,84% 12/Ago/ ,41% PLN Poland Government Bond 4,75% 25/Abr/ ,95% PLN Poland Government Bond 5,25% 25/Out/ ,86% PLN Poland Government Bond 5,25% 25/Out/ ,92% PLN Poland Government Bond 5,75% 25/Abr/ ,98% PLN Poland Government Bond 6,25% 24/Out/ ,37% COP Republic of Colombia 9,85% 28/Jun/ ,86% RUB Russian Federal Bond OFZ OFZ 6,85% 01/Ago/ ,00% ZAR South Africa Government Bond Floating 31/Jan/ ,66% ZAR South Africa Government Bond 13,5% 15/Set/ ,16% ZAR South Africa Government Bond 6,75% 31/Mar/ ,39% ZAR South Africa Government Bond 7,25% 15/Jan/ ,64% ZAR South Africa Government Bond 8% 21/Dez/ ,16% ZAR South Africa Government Bond 8,25% 15/Set/ ,77% THB Thailand Government Bond 3,875% 09/Jan/ ,11% THB Thailand Government Bond 5,25% 12/Mai/ ,78% THB Thailand Government Bond 5,375% 30/Nov/ ,47% THB Thailand Government Bond 5,4% 27/Jul/ ,57% TRY Turkey Government Bond Floating 01/Abr/ ,70% TRY Turkey Government Bond Floating 01/Out/ ,25% TRY Turkey Government Bond Floating 11/Fev/ ,12% TRY Turkey Government Bond Floating 15/Fev/ ,83% TRY Turkey Government Bond 0% 03/Ago/ ,36% TRY Turkey Government Bond 0% 25/Abr/ ,43% TRY Turkey Government Bond 14% 19/Jan/ ,12% TRY Turkey Government Bond 16% 07/Mar/ ,51% TRY Turkey Government Bond 16% 28/Ago/ ,23% Dívida Pública BRL Brazil Letras do Tesouro Nacional 0% 01/Jan/ ,14% BRL Brazil Letras do Tesouro Nacional 0% 01/Jul/ ,88% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 326 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

329 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Local Currencies Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) 800 BRL Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10% 01/Jan/ ,07% BRL Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10% 01/Jan/ ,12% BRL Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10% 01/Jan/ ,50% BRL Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10% 01/Jan/ ,94% BRL Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10% 01/Jan/ ,87% BRL Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10% 01/Jan/ ,36% COP Colombia Government International Bond 12% 22/Out/ ,29% COP Colombia Government International Bond 7,75% 14/Abr/ ,73% EGP Egypt Government International Bond 8,75% 18/Jul/ ,37% RUB European Investment Bank 6,25% 11/Mar/ ,95% HUF Hungary Government Bond 5,5% 12/Fev/ ,17% HUF Hungary Government Bond 6,75% 12/Fev/ ,89% HUF Hungary Government Bond 7,25% 12/Jun/ ,25% IDR Indonesia Treasury Bond 11% 15/Dez/ ,57% IDR Indonesia Treasury Bond 11% 15/Out/ ,82% IDR Indonesia Treasury Bond 11% 15/Set/ ,44% IDR Indonesia Treasury Bond 12,8% 15/Jun/ ,17% INR InterAmerican Development Bank 4,75% 10/Jan/ ,73% Entidades Supranacionais CNY Asian Development Bank 2,85% 21/Out/ ,44% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,03% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,97% Total de Títulos ,97% Valor Líquido Global ,00% Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Abr11 CLP Abr11 CNY Dez12 CNY Jun11 CNY Ago11 CNY Nov12 CNY Mai12 CNY Dez12 CNY Nov12 CNY Set12 CNY Fev11 CNY Out12 CNY Jan11 CNY Fev11 CNY Fev11 CNY Out12 CNY Out11 CNY Dez11 CNY Abr11 CNY Ago11 CNY Ago12 CNY Fev12 CNY Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 327

330 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Local Currencies Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 18Abr12 CNY Jun12 CNY Fev12 CNY USD Dez11 CNY USD Jun11 CNY USD Out11 CNY USD Jul12 INR Fev11 INR Fev11 INR Fev11 INR Mar12 INR Jul11 INR Fev11 INR Mar11 INR Fev11 INR Jan12 INR Mar11 INR Jul12 INR Set11 INR Mar12 INR Mai11 INR Nov11 INR Mai11 INR Jul11 INR Jan12 INR Mar11 INR Set11 INR Nov11 INR Set11 INR USD Mai11 INR USD Jul11 INR USD Mar11 INR USD Mar11 INR USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Curta 10Mar Call /ZAR 10, Fev Call USD/TRY 1, USD Mar Put /ZAR 8, Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 328 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

331 Pioneer Funds Emerging Markets Bond Local Currencies Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 12Mai15 Credit Default Swap Seller Croatia 3,550% Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 329

332 Pioneer Funds U.S. High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Produtos Químicos USD Building Materials Corp of America 6,875% 15/Ago/ ,07% USD TPC Group LLC 8,25% 01/Out/ ,08% Carvão USD International Coal Group Inc 9,125% 01/Abr/ ,08% USD Massey Energy Co 6,875% 15/Dez/ ,27% USD Químicas (Mercadorias) Catalent Pharma Solutions Inc 9,5% 15/Abr/ ,31% USD Ineos Group Holdings PLC 8,5% 15/Fev/ ,35% USD Jarden Corp 6,125% 15/Nov/ ,35% USD Nalco Co 6,625% 15/Jan/ ,63% USD Nova Chemicals Corp/Old 7,875% 15/Set/ ,00% USD Novelis Inc/GA 8,75% 15/Dez/ ,98% USD PolyOne Corp 7,375% 15/Set/ ,03% Florestas USD Mercer International Inc 9,5% 01/Dez/ ,11% Florestas e Papel USD Exopack Holding Corp 11,25% 01/Fev/ ,21% USD SinoForest Corp 4,25% 15/Dez/ ,13% Minas em Geral USD Vedanta Resources Jersey Ltd 5,5% 13/Jul/ ,24% Minas de Ouro USD Massey Energy Co 3,25% 01/Ago/ ,81% Metais Industriais e Minas USD Essar Steel Algoma Inc 9,375% 15/Mar/ ,36% Ferro e Aço USD Steel Dynamics Inc 5,125% 15/Jun/ ,20% Minas USD Noranda Aluminum Acquisition Corp Floating 15/Mai/ ,39% Metais NãoFerrosos USD Atkore International Inc 9,875% 01/Jan/ ,20% Papel USD Appleton Papers Inc 10,5% 15/Jun/ ,21% USD Brickman Group Holdings Inc 9,125% 01/Nov/ ,12% Platina e Metais Preciosos USD Momentive Performance Materials Inc 9% 15/Jan/ ,20% Químicas Especializadas USD Chemtura Corp/Old 7,875% 01/Set/ ,14% USD Vertellus Specialties Inc 9,375% 01/Out/ ,08% Bens de Consumo Peças Automóvei USD TRW Automotive Inc 8,875% 01/Dez/ ,11% Automóveis USD Ford Motor Co 4,25% 15/Nov/ ,87% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 330 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

333 Pioneer Funds U.S. High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Ford Motor Credit Co LLC 5,625% 15/Set/ ,17% USD Goodyear Tire & Rubber Co/The 10,5% 15/Mai/ ,12% USD Goodyear Tire & Rubber Co/The 8,25% 15/Ago/ ,10% Bebidas USD Cott Beverages Inc 8,125% 01/Set/ ,06% USD Bens de Consumo Anixter Inc 5,95% 01/Mar/ ,49% USD Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co 7,625% 15/Abr/ ,12% USD Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co 7,75% 01/Nov/ ,35% USD Seneca Gaming Corp 8,25% 01/Dez/ ,12% Produtos para o Lar USD Briggs & Stratton Corp 6,875% 15/Dez/ ,43% USD Interface Inc 7,625% 01/Dez/ ,25% Agricultura e Pescas USD Case New Holland Inc 7,875% 01/Dez/ ,23% Alimentação e Bebidas USD Blue Acquisition Sub Inc 9,875% 15/Out/ ,18% USD C&S Group Enterprises LLC 8,375% 01/Mai/ ,43% USD Produtores Alimentares Buffalo Thunder Development Authority 0% 15/Dez/ ,05% USD NBTY Inc 9% 01/Out/ ,07% USD Pilgrim s Pride Corp 7,875% 15/Dez/ ,57% USD Southern States Cooperative Inc 11,25% 15/Mai/ ,07% Construção para Habitação USD Lennar Corp 2,75% 15/Dez/ ,09% Bens de lazer USD Icon Health & Fitness 11,875% 15/Out/ ,15% Produtos Pessoais USD Revlon Consumer Products Corp 9,75% 15/Nov/ ,45% Pneus USD Titan International Inc 7,875% 01/Out/ ,16% Tabaco USD Alliance One International Inc 10% 15/Jul/ ,87% USD Alliance One International Inc 5,5% 15/Jul/ ,45% USD Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu 7,125% ,10% USD Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu 9% ,16% 15/Abr/ USD Serviços ao Consumidor Companhias Aéreas Continental Airlines Inc 4,5% 15/Jan/ ,30% USD Delta Air Lines Inc 9,5% 15/Set/ ,10% Retalhistas de Medicamentos USD Omnicare Inc 3,25% 15/Dez/ ,22% USD Omnicare Inc 3,75% 15/Dez/ ,35% Retalhistas Alimentares e de Medicamentos USD WESCO Distribution Inc 7,5% 15/Out/ ,79% Hotéis USD Mashantucket Western Pequot Tribe 0% 15/Nov/ ,08% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 331

334 Pioneer Funds U.S. High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Meios de comunicação social USD Affinity Group Inc 11,5% 01/Dez/ ,19% USD Agências de Comunicação CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 7,25% 30/Out/ ,11% USD GeoEye Inc 8,625% 01/Out/ ,07% USD GeoEye Inc 9,625% 01/Out/ ,40% USD Interpublic Group of Cos Inc/The 10% 15/Jul/ ,43% USD Interpublic Group of Cos Inc/The 4,25% 15/Mar/ ,56% USD MDC Partners Inc 11% 01/Nov/ ,28% USD Sitel LLC/Sitel Finance Corp 11,5% 01/Abr/ ,23% USD Univision Communications Inc 7,875% 01/Nov/ ,12% Publicações USD Sheridan Group Inc/The 10,25% 15/Ago/ ,05% USD Serviços Recreativos AMC Entertainment Holdings Inc 9,75% 01/Dez/ ,67% USD Live Nation Entertainment Inc 2,875% 15/Jul/ ,23% USD Regal Entertainment Group 9,125% 15/Ago/ ,12% USD Scientific Games International Inc 9,25% 15/Jun/ ,26% USD Shingle Springs Tribal Gaming Authority 9,375% 15/Jun/ ,06% Serviços ao Consumidor Especializados USD Service Corp International/US 7% 15/Mai/ ,29% USD Retalhistas Especializados Hertz Corp/The 7,5% 15/Out/ ,07% USD Sonic Automotive Inc 5% 01/Out/ ,51% USD Sonic Automotive Inc 9% 15/Mar/ ,09% Viagens e Turismo USD Horizon Lines Inc 4,25% 15/Ago/ ,62% USD Vangent Inc 9,625% 15/Fev/ ,11% Financeiras Bancos USD Dunkin Finance Corp 9,625% 01/Dez/ ,16% USD Northern Tier Energy LLC and Norther Tier Finance Corp 10,5% 01/Dez/ ,59% USD USI Holdings Corp Libor 3M 15/Nov/ ,26% USD Serviços Financeiros Aquilex Holdings LLC/Aquilex Finance Corp 11,125% 15/Dez/ ,09% USD Caelus Re II Ltd Floating 24/Mai/ ,06% USD Calfrac Holdings LP 7,5% 01/Dez/ ,49% USD Financeiras ABI Escrow Corp 10,25% 15/Out/ ,28% USD Hexion US Finance Corp / Hexion Nova Scotia Finance ULC 8,875% 01/Fev/ ,44% USD Pinafore LLC / Pinafore Inc 9% 01/Out/ ,12% USD Warner Chilcott Co LLC/Warner Chilcott Finance LLC 7,75% 15/Set/ ,40% USD Seguros de Ambos os Ramos Covanta Holding Corp 3,25% 01/Jun/ ,48% USD Liberty Mutual Group Inc Floating 15/Jun/ ,47% USD Residential Reinsurance 2008 Ltd 144A Libor 3M 06/Jun/ ,11% USD Serviços de Investimento Beazer Homes USA Inc 9,125% 15/Mai/ ,33% USD MultiCat Mexico 2009 Ltd A Floating 19/Out/ ,04% USD Murray Energy Corp 10,25% 15/Out/ ,06% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 332 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

335 Pioneer Funds U.S. High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Muteki Ltd Libor 3M 24/Mai/ ,08% USD Offshore Group Investments Ltd 11,5% 01/Ago/ ,39% USD Syncreon Global Ireland Ltd / Syncreon Global Finance US Inc 9,5% 01/Mai/ ,08% USD Aplicações Imobiliárias Forest City Enterprises Inc 6,5% 01/Fev/ ,14% USD Forest City Enterprises Inc 7,625% 01/Jun/ ,04% USD Leucadia National Corp 7,125% 15/Mar/ ,25% USD Resseguros Ibis Re Ltd Libor 3M 10/Mai/ ,04% USD Finanças Especializadas Algoma Acquisition Corp Regs 9,875% 15/Jun/ ,17% USD Algoma Acquisition Corp 144A 9,875% 15/Jun/ ,36% USD Broadview Networks Holdings Inc 11,375% 01/Set/ ,12% USD BWAY Parent Co Inc 10,125% 01/Nov/ ,30% USD Caelus Re Ltd Libor 3M 07/Jun/ ,08% USD Dollar Financial Corp 2,875% 30/Jun/ ,13% USD Exterran Holdings Inc 4,25% 15/Jun/ ,46% USD Exterran Holdings Inc 7,25% 01/Dez/ ,58% USD GlobeCat Ltd USW Libor 3M 02/Jan/ ,08% USD Host Hotels & Resorts LP 2,5% 15/Out/ ,33% USD HUB International Holdings Inc 10,25% 15/Jun/ ,24% USD Hughes Network Systems LLC/HNS Finance Corp SR 9,5% 15/Abr/ ,26% USD Ineos Finance PLC 9% 15/Mai/ ,27% USD Janus Capital Group Inc Floating 15/Jun/ ,18% USD Janus Capital Group Inc 3,25% 15/Jul/ ,21% USD National Money Mart Co 10,375% 15/Dez/ ,31% USD NCO Group Inc/Old 11,875% 15/Nov/ ,06% USD Cuidados de Saúde Biotecnología BioMarin Pharmaceutical Inc 1,875% 23/Abr/ ,56% USD Cubist Pharmaceuticals Inc 2,25% 15/Jun/ ,41% USD Cubist Pharmaceuticals Inc 2,5% 01/Nov/ ,24% USD Gilead Sciences Inc 1,625% 01/Mai/ ,58% USD Vertex Pharmaceuticals Inc 3,35% 01/Out/ ,82% USD Cuidados de Saúde UHS Escrow Corp 7% 01/Out/ ,08% USD US Oncology Inc 9,125% 15/Ago/ ,18% USD Prestadores de Cuidados de Saúde Capella Healthcare Inc 9,25% 01/Jul/ ,08% USD Gentiva Health Services Inc 11,5% 01/Set/ ,40% USD HCA Holdings Inc 7,75% 15/Mai/ ,39% USD HCA Inc 9,625% 15/Nov/ ,17% USD LifePoint Hospitals Inc 6,625% 01/Out/ ,13% USD PharmaNet Development Group Inc 10,875% 15/Abr/ ,15% USD Surgical Care Affiliates Inc 10% 15/Jul/ ,27% USD Surgical Care Affiliates Inc 8,875% 15/Jul/ ,56% USD Yankee Acquisition Corp/MA 9,75% 15/Fev/ ,41% USD Equipamentos Médicos Biomet Inc 10,375% 15/Out/ ,40% USD Produtos Médicos Alere Inc 3% 15/Mai/ ,47% USD Alere Inc 9% 15/Mai/ ,29% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 333

336 Pioneer Funds U.S. High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Bausch & Lomb Inc 9,875% 01/Nov/ ,28% USD Hologic Inc 2% 15/Dez/ ,52% USD Lantheus Medical Imaging Inc 9,75% 15/Mai/ ,31% USD Produtos farmacêuticos Accellent Inc 8,375% 01/Fev/ ,21% USD BioScrip Inc 10,25% 01/Out/ ,09% USD Endo Pharmaceuticals Holdings Inc 7% 15/Dez/ ,32% USD MannKind Corp 3,75% 15/Dez/ ,49% USD Indústria Aeroespacial TransDigm Inc 7,75% 15/Dez/ ,88% USD Materiais de Construção e Instalações Beazer Homes USA Inc 9,125% 15/Jun/ ,26% USD DR Horton Inc 2% 15/Mai/ ,73% USD Texas Industries Inc 9,25% 15/Ago/ ,36% USD USG Corp 8,375% 15/Out/ ,05% USD Serviços de Apoio DynCorp International Inc 10,375% 01/Jul/ ,64% USD ParkOhio Industries Inc 8,375% 15/Nov/ ,12% USD Veículos Comerciais e Camiões American Railcar Industries Inc 7,5% 01/Mar/ ,20% USD Greenbrier Cos Inc 2,375% 15/Mai/ ,26% USD Greenbrier Cos Inc 8,375% 15/Mai/ ,51% USD Navistar International Corp 3% 15/Out/ ,61% USD Materiais e Construção Allison Transmission Inc 11,25% 01/Nov/ ,33% USD Contentores e Embalagem AEP Industries Inc 7,875% 15/Mar/ ,21% USD Crown Cork & Seal Co Inc 7,375% 15/Dez/ ,61% USD Graham Packaging Co LP/GPC Capital Corp I 8,25% 01/Jan/ ,20% USD Graham Packaging Co LP/GPC Capital Corp I 8,25% 01/Out/ ,09% USD Graham Packaging Co LP/GPC Capital Corp I 9,875% 15/Out/ ,30% USD Graphic Packaging International Inc 7,875% 01/Out/ ,08% USD Graphic Packaging International Inc 9,5% 15/Ago/ ,45% USD Indústrias Diversificadas Baldor Electric Co 8,625% 15/Fev/ ,45% USD Darling International Inc 8,5% 15/Dez/ ,08% USD Mueller Water Products Inc 7,375% 01/Jun/ ,63% USD Polypore International Inc 7,5% 15/Nov/ ,08% USD Roper Industries Inc Floating 15/Jan/ ,86% USD WESCO International Inc 6% 15/Set/ ,14% USD Componentes Eléctricos e Equipamentos Anixter International Inc 144A 1% 15/Fev/ ,18% USD Anixter International Inc 1% 15/Fev/ ,22% USD Calpine Corp 7,875% 31/Jul/ ,17% USD Coleman Cable Inc 9% 15/Fev/ ,42% USD DigitalGlobe Inc 10,5% 01/Mai/ ,06% USD General Cable Corp Floating 15/Nov/ ,75% USD General Cable Corp 7,125% 01/Abr/ ,08% USD Newport Corp 144A 2,5% 15/Fev/ ,25% USD Newport Corp 2,5% 15/Fev/ ,31% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 334 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

337 Pioneer Funds U.S. High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Niska Gas Storage US LLC/Niska Gas Storage Canada ULC 8,875% 15/Mar/ ,27% Equipamento Eléctrico e Electrónico USD WireCo WorldGroup 9,5% 15/Mai/ ,62% Administração Financeira USD First Data Corp 8,875% 15/Ago/ ,13% USD First Data Corp 9,875% 24/Set/ ,03% Construção Pesada USD New Enterprise Stone & Lime Co 11% 01/Set/ ,21% Maquinaria Industrial USD Thermadyne Holdings Corp 9% 15/Dez/ ,30% Fornecedores Industriais USD Tower Automotive Holdings USA LLC / TA Holdings Finance Inc 10,625% 01/Set/ ,29% Transporte Industrial USD CEVA Group PLC 11,5% 01/Abr/ ,25% USD CEVA Group PLC 11,625% 01/Out/ ,08% USD CEVA Group PLC 8,375% 01/Dez/ ,38% USD DryShips Inc 5% 01/Dez/ ,30% USD Enterprise Products Operating LLC 8,375% 01/Ago/ ,08% Serviços de Transporte USD Swift Services Holdings Inc 10% 15/Nov/ ,26% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Bill Barrett Corp 5% 15/Mar/ ,48% USD Bill Barrett Corp 9,875% 15/Jul/ ,14% USD Brigham Exploration Co 8,75% 01/Out/ ,08% USD Chesapeake Energy Corp 2,25% 15/Dez/ ,19% USD Chesapeake Energy Corp 2,5% 15/Mai/ ,64% USD Chesapeake Energy Corp 9,5% 15/Fev/ ,22% USD Complete Production Services Inc 8% 15/Dez/ ,24% USD Comstock Resources Inc 8,375% 15/Out/ ,20% USD Concho Resources Inc/Midland TX 7% 15/Jan/ ,39% USD Continental Resources Inc/OK 7,125% 01/Abr/ ,05% USD Denbury Resources Inc 8,25% 15/Fev/ ,43% USD Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp 11,75% 15/Mai/ ,19% USD Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp 8,625% 15/Abr/ ,16% USD Penn Virginia Corp 4,5% 15/Nov/ ,28% USD Penn Virginia Resource Partners LP / Penn Virginia Resource Finance Corp 8,25% ,66% 15/Abr/ USD Petrohawk Energy Corp 7,25% 15/Ago/ ,21% USD QEP Resources Inc 6,875% 01/Mar/ ,13% USD Quicksilver Resources Inc 7,125% 01/Abr/ ,31% USD Quicksilver Resources Inc 8,25% 01/Ago/ ,02% USD SandRidge Energy Inc 8% 01/Jun/ ,40% USD SandRidge Energy Inc 8,625% 01/Abr/ ,24% USD SandRidge Energy Inc 8,75% 15/Jan/ ,04% USD SandRidge Energy Inc 9,875% 15/Mai/ ,17% USD Stone Energy Corp 8,625% 01/Fev/ ,21% USD Swift Energy Co 8,875% 15/Jan/ ,19% USD Tesoro Corp 6,625% 01/Nov/ ,75% Gás e Petróleo Integrados USD Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp 6,25% 01/Mar/ ,40% USD Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp 8,25% 15/Mar/ ,04% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 335

338 Pioneer Funds U.S. High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Precision Drilling Corp 6,625% 15/Nov/ ,22% USD Star Gas Partners LP/Star Gas Finance Co 8,875% 01/Dez/ ,09% USD Gás e Petróleo American Petroleum Tankers LLC/AP Tankers Co 10,25% 01/Mai/ ,15% USD Plains Exploration & Production Co 8,625% 15/Out/ ,08% USD Trinidad Drilling Ltd 7,875% 15/Jan/ ,43% USD Whiting Petroleum Corp 6,5% 01/Out/ ,11% USD Produtores de Gás e Petróleo Frac Tech Services LLC/Frac Tech Finance Inc 7,125% 15/Nov/ ,48% USD Equipamentos e Serviços Petrolíferos Coffeyville Resources LLC / Coffeyville Finance Inc 9% 01/Abr/ ,11% USD Expro Finance Luxembourg SCA 8,5% 15/Dez/ ,34% USD Newpark Resources Inc 4% 01/Out/ ,19% USD Parker Drilling Co 9,125% 01/Abr/ ,07% USD Pioneer Drilling Co 9,875% 15/Mar/ ,21% USD Oleodutos Energy Transfer Equity LP 7,5% 15/Out/ ,14% USD Equipamento para Energias Renováveis SunPower Corp 1,25% 15/Fev/ ,14% USD SunPower Corp 4,5% 15/Mar/ ,11% USD SunPower Corp 4,75% 15/Abr/ ,25% USD Tecnologia Equipamento Informático Intelsat Subsidiary Holding Co SA 8,5% 15/Jan/ ,14% USD Petroquest Energy Inc 10% 01/Set/ ,16% USD Serviços Informáticos Equinix Inc 4,75% 15/Jun/ ,39% USD Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu 8,5% ,22% USD Ticketmaster Entertainment LLC / Ticketmaster Noteco Inc 10,75% 28/Jul/ ,52% USD Internet Allen Systems Group Inc 10,5% 15/Nov/ ,24% USD Semicondutores Intel Corp 2,95% 15/Dez/ ,21% USD Micron Technology Inc 1,875% 01/Jun/ ,30% USD Software MedAssets Inc 8% 15/Nov/ ,11% USD Nuance Communications Inc 2,75% 15/Ago/ ,55% USD Seagate HDD Cayman 7,75% 15/Dez/ ,59% USD SunGard Data Systems Inc 7,375% 15/Nov/ ,38% USD SunGard Data Systems Inc 7,625% 15/Nov/ ,04% USD Terremark Worldwide Inc 12% 15/Jun/ ,38% USD Hardware de Tecnologia e Equipamento GCI Inc 8,625% 15/Nov/ ,31% USD Equipamento de Telecomunicações Ciena Corp 0.875% 15/Jun/ ,52% USD Cricket Communications Inc 7,75% 15/Mai/ ,32% USD Cricket Communications Inc 7,75% 15/Out/ ,32% USD Dycom Investments Inc 8,125% 15/Out/ ,05% USD ON Semiconductor Corp 2,625% 15/Dez/ ,77% USD Umbrella Acquisition Inc 9,75% 15/Mar/ ,31% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 336 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

339 Pioneer Funds U.S. High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Telecomunicações Telecomunicações Fixas USD Cincinnati Bell Inc 8,25% 15/Out/ ,54% USD Cincinnati Bell Inc 8,375% 15/Out/ ,40% USD Cincinnati Bell Inc 8,75% 15/Mar/ ,21% USD Frontier Communications Corp 8,5% 15/Abr/ ,17% USD Frontier Communications Corp 8,75% 15/Abr/ ,32% USD Global Crossing Ltd 12% 15/Set/ ,24% USD Global Crossing Ltd 9% 15/Nov/ ,14% USD PAETEC Holding Corp 8,875% 30/Jun/ ,49% USD PAETEC Holding Corp 9,875% 01/Dez/ ,11% Telecomunicações Móveis USD MasTec Inc 4% 15/Jun/ ,63% USD MasTec Inc 7,625% 01/Fev/ ,05% USD Telecomunicações Intelsat Luxembourg SA 11,5% 04/Fev/ ,40% USD Liberty Tire Recycling 11% 01/Out/ ,13% USD MetroPCS Wireless Inc 6,625% 15/Nov/ ,19% USD MetroPCS Wireless Inc 7,875% 01/Set/ ,37% USD Rain CII Carbon LLC and CII Carbon Corp 8% 01/Dez/ ,39% USD Telesat Canada / Telesat LLC 12,5% 01/Nov/ ,19% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional USD Alliant Holdings I Inc 11% 01/Mai/ ,63% USD CMS Energy Corp 5,5% 15/Jun/ ,25% USD Energy Future Holdings Corp Floating 15/Jan/ ,09% USD NRG Energy Inc 8,25% 01/Set/ ,30% Distribuição de Gás USD Southern Union Co Floating 01/Nov/ ,08% Serviços Locais USD Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corp 6,5% 01/Mai/ ,13% USD Intergen NV 9% 30/Jun/ ,38% Serviços de Fornecimento Público USD PNM Resources Inc 9,25% 15/Mai/ ,31% Total de Obrigações ,75% Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) USD Georgia Gulf Corp ,24% USD LyondellBasell Industries NV A ,70% Minas em Geral CAD Polymet Mining Corp ,05% Metais NãoFerrosos USD FreeportMcMoRan Copper & Gold Inc B ,37% Bens de Consumo Automóveis USD Lear Corp ,20% Produtos para o Lar USD Stanley Black & Decker Inc Pfd ,06% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 337

340 Pioneer Funds U.S. High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Produtores Alimentares USD 2009 Dole Food Automatic Common Exchange Security Trust Pfd ,08% Tabaco USD Alliance One International Inc ,03% Serviços ao Consumidor Agências de Comunicação USD GeoEye Inc ,14% Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde USD Aetna Inc ,13% Equipamentos Médicos USD Thermo Fisher Scientific Inc ,37% Indústria Aeroespacial USD BE Aerospace Inc ,22% USD Orbital Sciences Corp ,12% Indústrias Diversificadas USD ITT Corp ,12% Componentes Eléctricos e Equipamentos USD DigitalGlobe Inc ,30% USD Tyco Electronics Ltd ,24% Equipamento Electrónico USD Itron Inc ,10% Maquinaria Industrial USD ESCO Technologies Inc ,19% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD SandRidge Energy Inc ,05% 400 USD SandRidge Energy Inc Pfd ,01% Equipamentos e Serviços Petrolíferos USD Hercules Offshore Inc ,15% USD Transocean Ltd ,16% Tecnologia Equipamento Informático USD PMC Sierra Inc ,24% USD Research In Motion Ltd ,09% Software USD Blackboard Inc ,20% Total de Acções ,56% USD Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2 A3 Libor 1M 25/Jan/ ,02% USD Countrywide AssetBacked Certificates QH1 A1 Libor 1M 25/Fev/ ,05% USD Dominos Pizza Master Issuer LLC 1 A2 5,261% 25/Abr/ ,11% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,18% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 338 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

341 Pioneer Funds U.S. High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Instrumentos de Dívida USD ConvaTec Healthcare E SA 144A 10,5% 15/Dez/ ,22% USD Windstream Corp 7,75% 15/Out/ ,58% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,80% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários ,29% Obrigações Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) USD Omnova Solutions Inc 7,875% 01/Nov/ ,08% Minas em Geral USD Lodestone Re Ltd A2 Floating 08/Jan/ ,18% Minas USD Foresight Energy LLC / Foresight Energy Corp 9,625% 15/Ago/ ,44% Serviços ao Consumidor Agências de Comunicação USD MDC Partners Inc 144A 11% 01/Nov/ ,12% Publicações USD Interactive Data Corp 10,25% 01/Ago/ ,12% Retalhistas Especializados USD Asbury Automotive Group Inc 8,375% 15/Nov/ ,07% Viagens e Turismo USD Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 8,25% 15/Jan/ ,54% Financeiras Bancos USD Ardagh Packaging Finance PLC 144A 7,375% 15/Out/ ,14% Financeiras USD Hexion US Finance Corp / Hexion Nova Scotia Finance ULC 9% 15/Nov/ ,20% Seguros de Ambos os Ramos USD Successor X Ltd Floating 17/Jan/ ,04% Serviços de Investimento USD Ohio Air Quality 0% 01/Mar/ ,01% USD Successor X Ltd Libor 3M 17/Jan/ ,10% Seguros de Vida USD CNO Financial Group Inc 9% 15/Jan/ ,17% Serviços de imobiliário USD Lexington Realty Trust 6% 15/Jan/ ,33% Finanças Especializadas USD White Pine Hydro Portfolio LLC 7,26% 20/Jul/ ,24% Cuidados de Saúde Equipamentos e Serviços de Saúde USD Sabra Health Care LP / Sabra Capital Corp 8,125% 01/Nov/ ,05% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 339

342 Pioneer Funds U.S. High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Indústria Materiais de Construção e Instalações USD Interline Brands Inc 7% 15/Nov/ ,11% USD USG Corp 9,75% 01/Ago/ ,18% Veículos Comerciais e Camiões USD Accuride Corp 9,5% 01/Ago/ ,21% Administração Financeira USD First Data Corp 12,625% 15/Jan/ ,14% USD First Data Corp 8,25% 15/Jan/ ,14% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Carrizo Oil & Gas Inc 8,625% 15/Out/ ,66% Telecomunicações Telecomunicações Móveis USD MasTec Inc 4,25% 15/Dez/ ,11% USD Millicom Escrow 0% 01/Dez/ ,00% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade USD Texas Competitive Electric Holdings Co LLC / TCEH Finance Inc 15% 01/Abr/ ,26% Total de Obrigações ,64% Acções Bens de Consumo Automóveis USD Lear Corp. Escrow 0 0,00% Indústria Componentes Eléctricos e Equipamentos USD General Cable Corp Pfd ,10% Tecnologia Equipamento Informático USD Petroquest Energy Inc Pfd ,02% Total de Acções ,12% Total de outros Valores Mobiliários ,76% Total de Títulos ,05% Valor Líquido Global ,00% Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 31Jan USD Jan USD Jan USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 340 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

343 Pioneer Funds U.S. High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 20Dez15 Credit Default Swap Seller CDX NA HY 15 5,000% USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 341

344 Pioneer Funds U.S. Credit Recovery 2014 Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Carvão USD Metropolitan Edison Co 4,875% 01/Abr/ ,43% USD Peco Energy Co Floating 01/Out/ ,41% Químicas (Mercadorias) USD Airgas Inc 4,5% 15/Set/ ,83% USD Mosaic Co/The 7,375% 01/Dez/ ,98% Ferro e Aço USD Rio Tinto Alcan Inc 5,2% 15/Jan/ ,96% Minas USD Anglo American Capital PLC 9,375% 08/Abr/ ,13% USD ArcelorMittal USA Inc 6,5% 15/Abr/ ,01% Químicas Especializadas USD Potash Corp of Saskatchewan Inc 5,25% 15/Mai/ ,34% USD Yara International ASA 5,25% 15/Dez/ ,09% Bens de Consumo Bebidas USD AnheuserBusch InBev Worldwide Inc 7,2% 15/Jan/ ,71% Produtos para o Lar USD Whirlpool Corp 8,6% 01/Mai/ ,08% Brinquedos USD Hasbro Inc 6,125% 15/Mai/ ,97% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Vestuário USD Nordstrom Inc 6,75% 01/Jun/ ,07% Difusão e Entretenimento USD Comcast Corp 5,3% 15/Jan/ ,48% USD Time Warner Cable Inc 7,5% 01/Abr/ ,08% Retalhistas de Medicamentos USD McKesson Corp 6,5% 15/Fev/ ,04% Agências de Comunicação USD COX Communications Inc 5,45% 15/Dez/ ,99% Retalhistas Especializados USD GATX Corp 8,75% 15/Mai/ ,09% Financeiras Gestores de Activos USD Capital One Financial Corp 7,375% 23/Mai/ ,71% USD Enel Finance International SA 3,875% 07/Out/ ,63% USD Bancos Bank of America Corp 7,375% 15/Mai/ ,39% USD Barclays Bank PLC 5,2% 10/Jul/ ,67% USD BB&T Corp 5,7% 30/Abr/ ,03% USD Bear Stearns Cos LLC/The 5,7% 15/Nov/ ,69% USD Citigroup Inc 5,5% 15/Out/ ,01% USD Commonwealth Bank of Australia 3,75% 15/Out/ ,98% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 342 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

345 Pioneer Funds U.S. Credit Recovery 2014 Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA/Netherlands 4,2% 13/Mai/ ,00% USD Credit Suisse/New York NY 5,5% 01/Mai/ ,03% USD Deutsche Bank AG/London 3,875% 18/Ago/ ,98% USD HSBC Bank USA NA/New York NY 4,625% 01/Abr/ ,65% USD PNC Funding Corp 5,4% 10/Jun/ ,02% USD Standard Chartered PLC 5,5% 18/Nov/ ,68% USD Svenska Handelsbanken AB 4,875% 10/Jun/ ,00% USD US Bank NA/Cincinnati OH 4,95% 30/Out/ ,02% USD Wachovia Corp 5,25% 01/Ago/ ,33% USD Wells Fargo & Co 3,75% 01/Out/ ,33% USD Banca de consumo American Express Co 7,25% 20/Mai/ ,07% USD American Express Credit Corp 5,125% 25/Ago/ ,67% USD Serviços Financeiros KeyBank NA 5,8% 01/Jul/ ,67% USD Mellon Funding Corp 5% 01/Dez/ ,02% USD Financeiras WEA Finance LLC / WT Finance Aust Pty Ltd 7,5% 02/Jun/ ,41% USD Seguros de Ambos os Ramos Allstate Corp/The 5% 15/Ago/ ,02% USD Axis Capital Holdings Ltd 5,75% 01/Dez/ ,33% USD JeffersonPilot Corp 4,75% 30/Jan/ ,31% USD Serviços de Investimento Charles Schwab Corp/The 4,95% 01/Jun/ ,02% USD Goldman Sachs Group Inc/The 5% 01/Out/ ,67% USD Invesco Ltd 5,375% 15/Dez/ ,29% USD Morgan Stanley 4,75% 01/Abr/ ,28% USD TD Ameritrade Holding Corp 4,15% 01/Dez/ ,84% USD Seguros de Vida MetLife Inc 5,5% 15/Jun/ ,14% USD Principal Financial Group Inc Floating 15/Mai/ ,42% USD Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens XL Group PLC 5,25% 15/Set/ ,97% USD Aplicações Imobiliárias Dexus Property Group 7,125% 15/Out/ ,21% USD Hospitality Properties Trust 7,875% 15/Ago/ ,16% USD Simon Property Group LP 5,625% 15/Ago/ ,67% USD Simon Property Group LP 6,75% 15/Mai/ ,98% USD Finanças Especializadas BlackRock Inc 3,5% 10/Dez/ ,25% USD Capital One Bank USA NA 5,125% 15/Fev/ ,66% USD CME Group Inc 5,75% 15/Fev/ ,04% USD ERP Operating LP 5,25% 15/Set/ ,20% USD Glencore Funding LLC 6% 15/Abr/ ,99% USD Iberdrola Finance Ireland Ltd 3,8% 11/Set/ ,25% USD Jefferies Group Inc 5,875% 08/Jun/ ,98% USD Macquarie Group Ltd 7,3% 01/Ago/ ,20% USD Prudential Financial Inc 5,1% 20/Set/ ,67% Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde USD Express Scripts Inc 6,25% 15/Jun/ ,70% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 343

346 Pioneer Funds U.S. Credit Recovery 2014 Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD UnitedHealth Group Inc 4,75% 10/Fev/ ,10% USD WellPoint Inc 5% 15/Dez/ ,33% USD Equipamentos Médicos CareFusion Corp 5,125% 01/Ago/ ,00% USD Indústria Indústria Aeroespacial e Defesa BAE Systems Holdings Inc 4,95% 01/Jun/ ,67% USD Veículos Comerciais e Camiões PACCAR Inc 6,875% 15/Fev/ ,53% USD Defesa Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III 144A 5,5% 30/Set/ ,68% USD Indústrias Diversificadas General Electric Capital Corp 5,9% 13/Mai/ ,04% USD Componentes Eléctricos e Equipamentos Enbridge Inc 5,8% 15/Jun/ ,22% USD Equipamento Electrónico Thermo Fisher Scientific Inc 3,25% 20/Nov/ ,56% USD Indústrias em Geral Tyco International Finance SA 4,125% 15/Out/ ,66% USD Serviços e Bens Industriais Niagara Mohawk Power Corp 3,553% 01/Out/ ,97% USD Maquinaria Industrial Timken Co 6% 15/Set/ ,11% USD Transporte Industrial Enterprise Products Operating LLC 5,6% 15/Out/ ,69% USD CaminhosdeFerro Union Pacific Corp 5,375% 01/Mai/ ,68% USD Gás e Petróleo Exploração e Produção Indiana Michigan Power Co 5,05% 15/Nov/ ,50% USD Gás e Petróleo Integrados Husky Energy Inc 5,9% 15/Jun/ ,68% USD Gás e Petróleo Cenovus Energy Inc 4,5% 15/Set/ ,01% USD Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III Regs 5,5% 30/Set/ ,01% USD Tengizchevroil Finance Co SARL 144A 6,124% 15/Nov/ ,13% USD Produtores de Gás e Petróleo Korea National Oil Corp 5,375% 30/Jul/ ,00% USD Equipamentos e Serviços Petrolíferos Diamond Offshore Drilling Inc 5,15% 01/Set/ ,02% USD EnCana Holdings Finance Corp 5,8% 01/Mai/ ,87% USD PC Financial Partnership 5% 15/Nov/ ,01% Tecnologia Equipamento de Telecomunicações USD Corning Inc 5,9% 15/Mar/ ,12% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 344 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

347 Pioneer Funds U.S. Credit Recovery 2014 Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Telecomunicações Telecomunicações Fixas USD AT&T Inc 4,85% 15/Fev/ ,01% USD France Telecom SA 4,375% 08/Jul/ ,01% USD Telecomunicações Móveis Cellco Partnership / Verizon Wireless Capital LLC 5,55% 01/Fev/ ,03% USD Hutchison Whampoa International 03/33 Ltd 6,25% 24/Jan/ ,69% USD Vodafone Group PLC 4,15% 10/Jun/ ,99% Telecomunicações USD Qtel International Finance Ltd 144A 6,5% 10/Jun/ ,37% USD Telecom Italia Capital SA 4,95% 30/Set/ ,96% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional USD Alliant Energy Corp 4% 15/Out/ ,97% USD Consolidated Edison Co of New York Inc 4,7% 01/Fev/ ,01% USD Consolidated Natural Gas Co 5% 01/Dez/ ,19% USD Potomac Electric Power Co 4,65% 15/Abr/ ,44% USD Southern Co 4,15% 15/Mai/ ,28% Electricidade USD Detroit Edison Co/The 5,4% 01/Ago/ ,32% Distribuição de Gás USD Korea Gas Corp 6% 15/Jul/ ,19% Gás, Água e Serviços Públicos USD Gazprom Via Gaz Capital SA 8,125% 31/Jul/ ,06% Serviços de Fornecimento Público USD Spectra Energy Capital LLC 5,668% 15/Ago/ ,03% Total de Obrigações ,07% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários Obrigações Financeiras ,07% Seguros de Ambos os Ramos USD Liberty Mutual Group Inc 7,3% 15/Jun/ ,51% Finanças Especializadas USD USAA Capital Corp 3,5% 17/Jul/ ,97% Total de Obrigações ,48% Total de outros Valores Mobiliários ,48% Total de Títulos ,55% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 345

348 Pioneer Funds U.S. Credit Recovery 2014 Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 31Jan USD Jan USD Jan USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 346 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

349 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Alumínio USD Asia Aluminum Holdings Ltd 0% 23/Dez/ ,04% USD Old AII Inc 0% 15/Dez/ ,00% Materiais Básicos USD Blue Fin Ltd Floating 28/Mai/ ,03% USD Blue Fin Ltd Libor 3M 16/Abr/ ,01% Produtos Químicos USD Basell Finance Co BV 8,1% 15/Mar/ ,08% USD Building Materials Corp of America 6,875% 15/Ago/ ,11% Carvão USD Bumi Capital Pte Ltd 12% 10/Nov/ ,12% USD Massey Energy Co 6,875% 15/Dez/ ,33% USD Químicas (Mercadorias) Catalent Pharma Solutions Inc 9,5% 15/Abr/ ,20% USD CF Industries Inc 6,875% 01/Mai/ ,10% USD Cytec Industries Inc 8,95% 01/Jul/ ,12% USD GeorgiaPacific LLC 5,4% 01/Nov/ ,10% Ineos Group Holdings PLC 7,875% 15/Fev/ ,13% USD Invista 9,25% 01/Mai/ ,02% USD Motiva Enterprises LLC 5,75% 15/Jan/ ,14% USD Nova Chemicals Corp Libor 6M 15/Nov/ ,00% USD Nova Chemicals Corp 8,375% 01/Nov/ ,09% USD Nova Chemicals Corp 8,625% 01/Nov/ ,09% USD Novelis Inc/GA 8,75% 15/Dez/ ,05% USD Rhodia SA 6,875% 15/Set/ ,12% USD Solutia Inc 7,875% 15/Mar/ ,16% Florestas e Papel USD SinoForest Corp 4,25% 15/Dez/ ,20% USD SinoForest Corp 6,25% 21/Out/ ,05% USD Minas em Geral Lodestone Re Ltd CLA Floating 17/Mai/ ,06% USD Lodestone Re Ltd CLB Floating 17/Mai/ ,14% USD Vedanta Resources PLC 9,5% 18/Jul/ ,17% Minas de Ouro USD Prime Dig Pte Ltd 11,75% 03/Nov/ ,10% Metais Industriais e Minas USD Cliffs Natural Resources Inc 5,9% 15/Mar/ ,09% USD Essar Steel Algoma Inc 9,375% 15/Mar/ ,38% USD Ferro e Aço Allegheny Technologies Inc 9,375% 01/Jun/ ,13% USD ArcelorMittal 5,25% 05/Ago/ ,09% USD ArcelorMittal 6,125% 01/Jun/ ,22% USD Commercial Metals Co 7,35% 15/Ago/ ,17% USD Metinvest BV Regs 10,25% 20/Mai/ ,08% USD Metinvest BV 144A 10,25% 20/Mai/ ,12% USD Severstal Columbus LLC 10,25% 15/Fev/ ,14% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 347

350 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Southern Copper Corp 5,375% 16/Abr/ ,05% USD Minas ALROSA Finance SA 7,75% 03/Nov/ ,18% USD ALROSA Finance SA 8,875% 17/Nov/ ,03% USD Anglo American Capital PLC 9,375% 08/Abr/ ,08% USD Noranda Aluminum Acquisition Corp Floating 15/Mai/ ,19% USD WPE International Cooperatief UA 144A 10,375% 30/Set/ ,20% USD Papel Appleton Papers Inc 10,5% 15/Jun/ ,25% USD Buckeye Partners LP 6,05% 15/Jan/ ,08% USD Oceanografia SA de CV 11,25% 15/Jul/ ,11% USD Suzano Trading Ltd 144A 5,875% 23/Jan/ ,09% USD Platina e Metais Preciosos Evraz Group SA 9,5% 24/Abr/ ,07% Momentive Performance Materials Inc 9,5% 15/Jan/ ,12% USD Químicas Especializadas Agrium Inc 6,75% 15/Jan/ ,18% USD Bens de Consumo Automóveis Commercial Vehicle Group Inc 8% 01/Jul/ ,10% USD Goodyear Tire & Rubber Co/The 8,25% 15/Ago/ ,10% USD Hyundai Motor Manufacturing Czech sro 4,5% 15/Abr/ ,04% USD Volvo Treasury AB 144A 5,95% 01/Abr/ ,05% USD Produtores de Cerveja AnheuserBusch InBev Worldwide Inc 7,75% 15/Jan/ ,14% USD Cia de Bebidas das Americas 10,5% 15/Dez/ ,02% USD Cia de Bebidas das Americas 8,75% 15/Set/ ,05% USD Bens de Consumo Anixter Inc 5,95% 01/Mar/ ,26% Ardagh Glass Finance PLC 144A 8,75% 01/Fev/ ,08% USD Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co 7,625% 15/Abr/ ,17% USD Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co 9% 01/Jun/ ,02% USD Produtos para o Lar Whirlpool Corp 5,5% 01/Mar/ ,20% USD Agricultura e Pescas Case New Holland Inc 7,875% 01/Dez/ ,18% USD Alimentação e Bebidas Arcos Dorados BV 7,5% 01/Out/ ,11% USD Blue Acquisition Sub Inc 9,875% 15/Out/ ,11% USD C&S Group Enterprises LLC 8,375% 01/Mai/ ,10% USD Produtores Alimentares Independencia International Ltd 144A 0% 30/Dez/ ,00% USD Produtores Alimentares JBS Finance II Ltd 144A 8,25% 29/Jan/ ,21% USD Kraft Foods Inc 6,5% 09/Fev/ ,24% USD Construção para Habitação Desarrolladora Homex SAB de CV 9,5% 11/Dez/ ,13% USD Urbi Desarrollos Urbanos SAB de CV 9,5% 21/Jan/ ,07% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 348 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

351 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Produtos para o Lar USD Cellu Tissue Holdings Inc 11,5% 01/Jun/ ,16% Produtos Pessoais Mark IV USA Lux SCA/Mark IV USA SCA 8,875% 15/Dez/ ,05% USD Revlon Consumer Products Corp 9,75% 15/Nov/ ,11% Bebidas não Alcoólicas USD Arcor 7,25% 09/Nov/ ,06% Pneus USD Titan International Inc 7,875% 01/Out/ ,17% USD Tabaco Alliance One International Inc 10% 15/Jul/ ,26% USD Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu 7,125% ,12% USD Viterra Inc 5,95% 01/Ago/ ,33% Serviços ao Consumidor Companhias Aéreas USD Continental Airlines Class B Pass Through Trust 7,461% 01/Abr/ ,01% USD Continental Airlines Class C1 Pass Through Trust 8,499% 01/Nov/ ,01% USD Delta Air Lines Class A Pass Through Trust 4,95% 23/Nov/ ,09% Retalhistas de Medicamentos USD Omnicare Inc 3,25% 15/Dez/ ,03% Retalhistas Alimentares e de Medicamentos USD WESCO Distribution Inc 7,5% 15/Out/ ,17% Hotéis USD Mashantucket Western Pequot Tribe 0% 15/Nov/ ,04% Meios de comunicação social USD Corp Interamericana de Entretenimiento SAB de CV 8,875% 14/Jun/ ,03% USD Agências de Comunicação GeoEye Inc 8,625% 01/Out/ ,09% USD GeoEye Inc 9,625% 01/Out/ ,08% USD Grupo Televisa SA 6% 15/Mai/ ,14% USD Interpublic Group of Cos Inc/The 10% 15/Jul/ ,14% USD Univision Communications Inc 7,875% 01/Nov/ ,17% Publicações USD NII Capital Corp 8,875% 15/Dez/ ,35% Serviços Recreativos Lottomatica SpA 144A Floating 31/Mar/ ,22% Peermont Global Pty Ltd 144A 7,75% 30/Abr/ ,13% USD Scientific Games International Inc 7,875% 15/Jun/ ,15% USD Scientific Games International Inc 9,25% 15/Jun/ ,12% USD Shingle Springs Tribal Gaming Authority 9,375% 15/Jun/ ,05% Retalho USD ACE Hardware Corp 9,125% 01/Jun/ ,08% Serviços ao Consumidor Especializados USD Service Corp International/US 7% 15/Mai/ ,13% USD Service Corp International/US 8% 15/Nov/ ,16% Retalhistas Especializados USD GATX Corp 6% 15/Fev/ ,27% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 349

352 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Viagens e Turismo Expedia Inc 5,95% 15/Ago/ ,16% USD Expedia Inc 8,5% 01/Jul/ ,17% USD Horizon Lines Inc 4,25% 15/Ago/ ,20% Financeiras Gestores de Activos USD Capital One Bank USA NA 8,8% 15/Jul/ ,11% USD Enel Finance International SA 5,125% 07/Out/ ,17% USD Enterprise Products Operating LLC Floating 01/Jun/ ,22% USD Bancos American Express Credit Corp 5,875% 02/Mai/ ,05% USD American General Finance Corp 6,9% 15/Dez/ ,17% USD American General Mortgage Loan Trust 1A A1 5,15% 25/Mar/ ,03% USD Banco de Credito del Peru 144A 5,375% 16/Set/ ,14% USD Banco de Credito del Peru Floating 06/Nov/ ,06% USD Banco Industrial e Comercial SA 144A 8,5% 27/Abr/ ,05% USD Banco Internacional del Peru SAA 5,75% 07/Out/ ,09% USD Banco Macro SA Floating 07/Jun/ ,03% USD Barclays Bank PLC 5,125% 08/Jan/ ,09% USD BNP Paribas Floating 27/Abr/ ,12% USD BTA Bank JSC 144A Floating 01/Jul/ ,02% USD BTA Bank JSC 144A 7,2% 01/Jul/ ,00% USD CoBank ACB 7,875% 16/Abr/ ,06% Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA/Netherlands 6,875% 19/Mar/ ,21% USD Credit Agricole SA Floating Perpetual ,17% USD C10 Capital SPV Ltd Floating Perpetual ,16% USD Delphi Financial Group Inc 7,875% 31/Jan/ ,30% USD Dunkin Finance Corp 9,625% 01/Dez/ ,16% USD FPL Energy Wind Funding LLC 6,876% 27/Jun/ ,06% USD Industrial Bank of Korea 7,125% 23/Abr/ ,07% USD JPMorgan Chase & Co Floating Perpetual ,51% TRY JPMorgan Chase & Co 0% 04/Out/ ,06% USD Kazkommertsbank JSC 8% 03/Nov/ ,07% USD KeyCorp 6,5% 14/Mai/ ,08% USD Merrill Lynch & Co Inc 5,45% 05/Fev/ ,15% USD Nordea Bank AB Floating 25/Mar/ ,14% USD PNC Preferred Funding Trust III Floating 15/Mar/ ,13% USD SBP DPR Finance Co Libor 3M 15/Mar/ ,11% USD Societe Generale 8,75% Perpetual ,29% USD Sul America Participacoes SA 8,625% 15/Fev/ ,06% USD USI Holdings Corp Libor 3M 15/Nov/ ,19% USD Wachovia Corp 5,75% 15/Jun/ ,23% USD Wells Fargo Capital XIII Floating Perpetual ,28% Banca de consumo USD American Express Bank FSB 5,5% 16/Abr/ ,05% USD Nissan Motor Acceptance Corp 4,5% 30/Jan/ ,05% Instrumentos de Investimento em acçãoes AUD International Bank for Reconstruction & Development 5,75% 21/Out/ ,33% USD Serviços Financeiros Aquilex Holdings LLC/Aquilex Finance Corp 11,125% 15/Dez/ ,13% USD Bumi Investment Pte Ltd 144A 10,75% 06/Out/ ,10% USD Caelus Re II Ltd Floating 24/Mai/ ,04% USD Calfrac Holdings LP 7,5% 01/Dez/ ,07% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 350 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

353 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD KeyBank NA 5,8% 01/Jul/ ,17% USD Financeiras BM&FBovespa SA 5,5% 16/Jul/ ,18% USD Cantor Fitzgerald LP 7,875% 15/Out/ ,26% USD CCH II LLC / CCH II Capital Corp 13,5% 30/Nov/ ,07% USD East Lane Re III Ltd Libor 3M 16/Mar/ ,06% USD Hexion US Finance Corp / Hexion Nova Scotia Finance ULC 8,875% 01/Fev/ ,31% USD Montana Re Ltd Libor 3M 07/Dez/ ,03% USD NSG Holdings LLC / NSG Holdings Inc 7,75% 15/Dez/ ,13% USD WEA Finance LLC 7,125% 15/Abr/ ,23% USD Seguros de Ambos os Ramos Liberty Mutual Group Inc Floating 15/Jun/ ,09% USD Liberty Mutual Group Inc 7% 15/Mar/ ,24% USD Platinum Underwriters Finance Inc 7,5% 01/Jun/ ,34% USD Reinsurance Group of America Inc 6,45% 15/Nov/ ,25% USD Residential Reinsurance 2008 Ltd CL2 Libor 3M 06/Jun/ ,03% USD Residential Reinsurance 2008 Ltd 144A Libor 3M 06/Jun/ ,06% USD Residential Reinsurance 2010 Ltd 144A Floating 06/Jun/ ,07% USD Seguros Alterra Finance LLC 6,25% 30/Set/ ,26% USD Reliance Holdings USA Inc 4,5% 19/Out/ ,08% Serviços de Investimento Atlas Reinsurance IV Ltd Euribor 3M 10/Jan/ ,05% USD BBVA Banco Continental via Continental Trustees Cayman Ltd Floating 07/Out/ ,17% USD Beazer Homes USA Inc 9,125% 15/Mai/ ,05% USD Braskem Finance Ltd 144A 7,375% Perpetual ,09% USD DDI Holding AS Libor 6M 15/Mar/ ,02% USD DDI Holding AS 9,3% 19/Jan/ ,11% USD DDI Holding AS 9,3% 26/Abr/ ,03% USD Dubai Electricity & Water Authority 144A 7,375% 21/Out/ ,13% USD FhuJin Ltd Libor 3M 10/Ago/ ,02% USD Goldman Sachs Capital II Floating Perpetual ,59% Green Valley Ltd Euribor 3M 10/Jan/ ,04% USD Minerva Overseas II Ltd 10,875% 15/Nov/ ,23% USD Morgan Stanley 5,5% 26/Jan/ ,14% USD Morgan Stanley 6,625% 01/Abr/ ,25% USD MultiCat Mexico 2009 Ltd A Floating 19/Out/ ,01% USD Murray Energy Corp 10,25% 15/Out/ ,12% USD Muteki Ltd Libor 3M 24/Mai/ ,07% USD NGPL PipeCo LLC 6,514% 15/Dez/ ,20% USD Offshore Group Investments Ltd 11,5% 01/Ago/ ,31% USD Successor X Ltd II CN3 144A Floating 04/Abr/ ,03% USD TD Ameritrade Holding Corp 5,6% 01/Dez/ ,06% USD Seguros de Vida Genworth Financial Inc 7,2% 15/Fev/ ,05% USD Lincoln National Corp Floating Perpetual ,28% USD Lincoln National Corp 8,75% 01/Jul/ ,08% USD MetLife Inc 10,75% 01/Ago/ ,25% USD MetLife Inc 4,75% 08/Fev/ ,02% USD Protective Life Corp 7,375% 15/Out/ ,24% Finanças Hipotecárias ATLAS VI Capital Ltd Euribor 3M 07/Abr/ ,03% USD Countrywide AssetBacked Certificates 13 3AV3 Libor 1M 25/Abr/ ,07% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 351

354 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Crown Castle Towers LLC 6,113% 15/Jan/ ,09% Nara Cable Funding Ltd 144A 8,875% 01/Dez/ ,22% USD Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens Hanover Insurance Group Inc/The 7,5% 01/Mar/ ,12% USD Hanover Insurance Group Inc/The 7,625% 15/Out/ ,15% USD Hanover Insurance Group Inc/The 8,207% 03/Fev/ ,05% USD XL Group PLC Floating Perpetual ,32% USD Aplicações Imobiliárias Alto Palermo SA Regs 7,875% 11/Mai/ ,17% USD Alto Palermo SA Floating 11/Jun/ ,01% USD Developers Diversified Realty Corp 7,5% 01/Abr/ ,20% USD Dexus Property Group 7,125% 15/Out/ ,28% USD Digital Realty Trust LP 5,875% 01/Fev/ ,04% USD Dubai Electricity & Water Authority Regs 7,375% 21/Out/ ,03% USD Forest City Enterprises Inc 7,625% 01/Jun/ ,01% USD Health Care REIT Inc 6,125% 15/Abr/ ,02% USD Health Care REIT Inc 6,2% 01/Jun/ ,10% USD Healthcare Realty Trust Inc 6,5% 17/Jan/ ,16% USD Hospitality Properties Trust 7,875% 15/Ago/ ,31% USD Leucadia National Corp 7,125% 15/Mar/ ,07% USD Senior Housing Properties Trust 6,75% 15/Abr/ ,29% USD Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp 6,5% 01/Jun/ ,16% USD Aplicações Imobiliárias e Desenvolvimento Hyundai Capital America 3,75% 06/Abr/ ,03% USD Hyundai Capital Services Inc 6% 05/Mai/ ,22% USD Investimento Imobiliário MackCali Realty LP 5,125% 15/Jan/ ,10% USD MackCali Realty LP 7,75% 15/Ago/ ,03% USD Resseguros Ibis Re Ltd TBIL3R 03/Mai/ ,04% USD Merna Reinsurance II Ltd Floating 08/Abr/ ,03% USD Finanças Especializadas Affiliated Managers Group Inc 3,95% 15/Ago/ ,10% USD Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Libor 3M 15/Dez/ ,04% USD Ameriprise Financial Inc Floating 01/Jun/ ,21% USD AngloGold Ashanti Holdings PLC 5,375% 15/Abr/ ,19% USD Blue Fin Ltd Libor 3M 10/Abr/ ,06% USD Caelus Re Ltd Libor 3M 07/Jun/ ,08% USD Capital One Capital VI 8,875% 15/Mai/ ,24% Codere Finance Luxembourg SA 144A 8,25% 15/Jun/ ,33% USD Crum & Forster Holdings Corp 7,75% 01/Mai/ ,20% USD C8 Capital SPV Ltd Floating Perpetual ,08% USD Exterran Holdings Inc 7,25% 01/Dez/ ,20% USD FMG Resources August 2006 Pty Ltd 7% 01/Nov/ ,09% USD Glencore Finance Europe SA 7,5% Perpetual ,10% USD Glencore Finance Europe SA 8% Perpetual ,08% USD Glencore Funding LLC 6% 15/Abr/ ,24% USD GlobeCat Ltd USW Libor 3M 02/Jan/ ,07% USD Gold Fields Orogen Holding BVI Ltd 4,875% 07/Out/ ,40% USD Holcim US Finance Sarl & Cie SCS 6% 30/Dez/ ,06% USD Hughes Network Systems LLC/HNS Finance Corp SR 9,5% 15/Abr/ ,07% Impress Holdings BV 9,25% 15/Set/ ,06% USD Ineos Finance PLC 9% 15/Mai/ ,07% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 352 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

355 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Janus Capital Group Inc Floating 15/Jun/ ,25% USD Janus Capital Group Inc 6,5% 15/Jun/ ,18% USD Jefferies Group Inc 6,875% 15/Abr/ ,19% USD Macquarie Group Ltd 6% 14/Jan/ ,17% USD Macquarie Group Ltd 7,625% 13/Ago/ ,15% USD MTS International Funding Ltd 8,625% 22/Jun/ ,06% USD Mystic Re Ltd Libor 3M 20/Mar/ ,05% USD NCO Group Inc/Old Libor 3M 15/Nov/ ,31% USD Petroplus Finance Ltd 7% 01/Mai/ ,05% USD Petroplus Finance Ltd 9,375% 15/Set/ ,15% USD PF Export Receivables Master Trust Regs 6,436% 01/Jun/ ,01% USD PF Export Receivables Master Trust 144A 6,436% 01/Jun/ ,01% USD Prudential Financial Inc Floating 15/Jun/ ,12% USD Prudential Financial Inc 5,1% 20/Set/ ,05% USD SLM Corp 4% 25/Jul/ ,07% USD State Street Capital Trust III Floating 15/Mar/ ,29% USD TNKBP Finance SA Regs 7,5% 18/Jul/ ,02% USD TNKBP Finance SA 144A 7,5% 18/Jul/ ,10% USD TNKBP Finance SA 6,625% 20/Mar/ ,06% USD TNKBP Finance SA 7,25% 02/Fev/ ,06% USD TNKBP Finance SA 7,875% 13/Mar/ ,02% USD Validus Holdings Ltd 8,875% 26/Jan/ ,22% USD Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp 1 6,5% 01/Jun/ ,12% USD Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp 6,75% 01/Abr/ ,02% USD Cuidados de Saúde Cuidados de Saúde US Oncology Inc 9,125% 15/Ago/ ,15% USD Equipamentos e Serviços de Saúde AMGH Merger Sub Inc 9,25% 01/Nov/ ,08% USD Prestadores de Cuidados de Saúde HCA Inc 7,875% 15/Fev/ ,07% USD HCA Inc 8,5% 15/Abr/ ,20% USD HCA Inc 9,125% 15/Nov/ ,24% USD HCA Inc 9,625% 15/Nov/ ,06% USD Surgical Care Affiliates Inc 10% 15/Jul/ ,07% USD Yankee Acquisition Corp/MA 9,75% 15/Fev/ ,10% USD Equipamentos Médicos Biomet Inc 10,375% 15/Out/ ,11% USD Produtos Médicos Alere Inc 7,875% 01/Fev/ ,11% USD Bausch & Lomb Inc 9,875% 01/Nov/ ,17% USD Hologic Inc 2% 15/Dez/ ,25% USD Produtos farmacêuticos Accellent Inc 8,375% 01/Fev/ ,15% USD Biogen Idec Inc 6% 01/Mar/ ,09% USD Myriad International Holding BV 144A 6,375% 28/Jul/ ,19% USD Valeant Pharmaceuticals International 6,875% 01/Dez/ ,25% USD Indústria Aeroespacial Carillon Ltd Libor 3M 10/Jan/ ,06% USD Esterline Technologies Corp 6,625% 01/Mar/ ,02% USD Esterline Technologies Corp 7% 01/Ago/ ,14% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 353

356 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD TransDigm Inc 7,75% 15/Dez/ ,34% USD Materiais de Construção e Instalações Masco Corp 5,85% 15/Mar/ ,07% USD Masco Corp 7,125% 15/Mar/ ,25% USD Texas Industries Inc 9,25% 15/Ago/ ,17% USD USG Corp 8,375% 15/Out/ ,05% USD Serviços de Apoio DynCorp International Inc 10,375% 01/Jul/ ,11% USD Iron Mountain Inc 8,75% 15/Jul/ ,09% USD ParkOhio Industries Inc 8,375% 15/Nov/ ,15% USD Emprego e Formação Empresarial Board of Trustees of The Leland Stanford Junior University/The 4,75% 01/Mai/ ,08% USD Veículos Comerciais e Camiões American Railcar Industries Inc 7,5% 01/Mar/ ,15% USD Cummins Inc 6,75% 15/Fev/ ,03% USD Greenbrier Cos Inc 2,375% 15/Mai/ ,02% USD Greenbrier Cos Inc 8,375% 15/Mai/ ,17% USD Oshkosh Corp 8,5% 01/Mar/ ,04% USD Materiais e Construção Allison Transmission Inc 11% 01/Nov/ ,04% USD VotoVotorantim Overseas Trading Operations NV 144A 6,625% 25/Set/ ,06% USD Contentores e Embalagem AEP Industries Inc 7,875% 15/Mar/ ,22% USD Graham Packaging Co LP/GPC Capital Corp I 8,25% 01/Jan/ ,09% USD Graphic Packaging International Inc 7,875% 01/Out/ ,08% USD Graphic Packaging International Inc 9,5% 15/Ago/ ,07% USD Defesa Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III Regs 5,832% 30/Set/ ,01% USD Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III 144A 5,5% 30/Set/ ,07% USD Serviços de Entrega Marfrig Overseas Ltd 9,5% 04/Mai/ ,08% USD Indústrias Diversificadas Baldor Electric Co 8,625% 15/Fev/ ,25% USD Berau Capital Resources Pte Ltd 12,5% 08/Jul/ ,19% USD Mueller Water Products Inc 7,375% 01/Jun/ ,21% Nordenia Holdings GMBH 144A 9,75% 15/Jul/ ,14% USD WESCO International Inc 6% 15/Set/ ,15% USD Componentes Eléctricos e Equipamentos Belden Inc 7% 15/Mar/ ,09% USD Calpine Corp 7,875% 31/Jul/ ,13% USD Coleman Cable Inc 9% 15/Fev/ ,12% USD DigitalGlobe Inc 10,5% 01/Mai/ ,07% USD General Cable Corp Floating 15/Nov/ ,10% USD Israel Electric Corp Ltd 7,25% 15/Jan/ ,11% USD Niska Gas Storage US LLC/Niska Gas Storage Canada ULC 8,875% 15/Mar/ ,21% USD Thomas & Betts Corp 5,625% 15/Nov/ ,09% USD Equipamento Eléctrico e Electrónico WireCo WorldGroup 9,5% 15/Mai/ ,21% Equipamento Electrónico USD L1 Identity Solutions Inc 3,75% 15/Mai/ ,19% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 354 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

357 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Administração Financeira USD First Data Corp 9,875% 24/Set/ ,01% Indústrias em Geral USD Tyco International Finance SA 8,5% 15/Jan/ ,03% USD Construção Pesada Abengoa Finance SAU 8,875% 01/Nov/ ,06% USD Cia Latinoamericana de Infraestructura & Servicios SA 9,5% 15/Dez/ ,16% USD Meritage Homes Corp 6,25% 15/Mar/ ,21% USD Maquinaria Industrial Alcoa Inc 6,15% 15/Ago/ ,16% USD Altra Holdings Inc 8,125% 01/Dez/ ,05% USD IngersollRand Global Holding Co Ltd 9,5% 15/Abr/ ,09% USD Timken Co 6% 15/Set/ ,12% Fornecedores Industriais USD Tower Automotive Holdings USA LLC / TA Holdings Finance Inc 10,625% 01/Set/ ,18% USD Transporte Industrial CEVA Group PLC 11,5% 01/Abr/ ,12% USD CEVA Group PLC 8,375% 01/Dez/ ,30% CEVA Group PLC 8,5% 01/Dez/ ,09% USD Enterprise Products Operating LLC 8,375% 01/Ago/ ,04% USD Foundation Re III Ltd Floating 03/Fev/ ,07% USD Kansas City Southern Railway 8% 01/Jun/ ,22% Serviços de Transporte USD Swift Services Holdings Inc 10% 15/Nov/ ,10% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Berry Petroleum Co 10,25% 01/Jun/ ,24% USD Canadian Natural Resources Ltd 5,9% 01/Fev/ ,13% USD Chesapeake Energy Corp 2,25% 15/Dez/ ,11% USD Chesapeake Energy Corp 9,5% 15/Fev/ ,01% USD Complete Production Services Inc 8% 15/Dez/ ,13% USD Controladora Mabe SA CV 7,875% 28/Out/ ,26% USD Denbury Resources Inc 8,25% 15/Fev/ ,32% USD Denbury Resources Inc 9,75% 01/Mar/ ,03% USD Frontier Oil Corp 6,875% 15/Nov/ ,04% USD KazMunayGas National Co 7% 05/Mai/ ,18% USD Linn Energy LLC 9,875% 01/Jul/ ,14% USD Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp 8,625% 15/Abr/ ,11% NOK Norwegian Energy Co AS 12,9% 20/Nov/ ,08% USD Petrohawk Energy Corp 7,25% 15/Ago/ ,13% USD Quicksilver Resources Inc 7,125% 01/Abr/ ,02% USD Quicksilver Resources Inc 8,25% 01/Ago/ ,20% USD Quicksilver Resources Inc 9,125% 15/Ago/ ,03% USD Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp 9,375% 01/Jun/ ,05% USD SandRidge Energy Inc 8% 01/Jun/ ,10% USD SandRidge Energy Inc 8,625% 01/Abr/ ,03% USD SandRidge Energy Inc 8,75% 15/Jan/ ,16% USD Stone Energy Corp 8,625% 01/Fev/ ,17% USD Tesoro Corp 9,75% 01/Jun/ ,03% USD Valero Energy Corp 9,375% 15/Mar/ ,13% Gás e Petróleo Integrados USD Precision Drilling Corp 6,625% 15/Nov/ ,14% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 355

358 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Star Gas Partners LP/Star Gas Finance Co 8,875% 01/Dez/ ,12% USD Gás e Petróleo Gazprom Via Gazprom International SA Regs 7,201% 01/Fev/ ,12% USD Gazprom Via Gazprom International SA 144A 7,201% 01/Fev/ ,05% USD Nakilat Inc 6,067% 31/Dez/ ,08% USD Nakilat Inc 6,267% 31/Dez/ ,16% USD PetroProd Ltd 0% 12/Jan/ ,00% USD Plains Exploration & Production Co 8,625% 15/Out/ ,13% USD Rockies Express Pipeline LLC 5,625% 15/Abr/ ,22% USD Tengizchevroil Finance Co SARL Regs 6,124% 15/Nov/ ,02% USD Tengizchevroil Finance Co SARL 144A 6,124% 15/Nov/ ,24% USD Produtores de Gás e Petróleo Frac Tech Services LLC/Frac Tech Finance Inc 7,125% 15/Nov/ ,05% USD Equipamentos e Serviços Petrolíferos Cie Generale de GeophysiqueVeritas 7,75% 15/Mai/ ,02% USD Expro Finance Luxembourg SCA 8,5% 15/Dez/ ,23% USD Pride International Inc 6,875% 15/Ago/ ,07% USD Sevan Marine ASA Libor 6M 14/Mai/ ,16% NOK Sevan Marine ASA Nibor 3M 24/Dez/ ,02% USD Weatherford International Ltd Bermuda 9,625% 01/Mar/ ,12% USD Oleodutos Copano Energy LLC / Copano Energy Finance Corp 8,125% 01/Mar/ ,05% USD DCP Midstream LLC 9,75% 15/Mar/ ,13% USD MarkWest Energy Partners LP / MarkWest Energy Finance Corp 8,75% 15/Abr/ ,07% USD Spectra Energy Capital LLC 6,75% 15/Jul/ ,16% USD Transportadora de Gas del Sur SA 7,875% 14/Mai/ ,15% USD Williams Cos Inc/The 7,75% 15/Jun/ ,15% USD Equipamento para Energias Renováveis JA Solar Holdings Co Ltd 4,5% 15/Mai/ ,02% USD Star Energy Geothermal Wayang Windu Ltd 11,5% 12/Fev/ ,13% USD SunPower Corp 1,25% 15/Fev/ ,19% USD SunPower Corp 4,75% 15/Abr/ ,06% USD Tecnologia Equipamento Informático KLATencor Corp 6,9% 01/Mai/ ,18% USD Serviços Informáticos Equinix Inc 8,125% 01/Mar/ ,16% USD Ticketmaster Entertainment LLC / Ticketmaster Noteco Inc 10,75% 28/Jul/ ,23% USD Internet Allen Systems Group Inc 10,5% 15/Nov/ ,08% USD Semicondutores Agilent Technologies Inc 5,5% 14/Set/ ,06% USD Intel Corp 2,95% 15/Dez/ ,14% USD Software Seagate HDD Cayman 7,75% 15/Dez/ ,16% USD SunGard Data Systems Inc 10,25% 15/Ago/ ,01% USD SunGard Data Systems Inc 7,625% 15/Nov/ ,11% USD Terremark Worldwide Inc 12% 15/Jun/ ,34% Estado (Não Classificado) CAD Canada Housing Trust No 1 3,35% 15/Dez/ ,06% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 356 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

359 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) CAD Canada Housing Trust No 1 3,75% 15/Mar/ ,27% USD Connecticut State Health & Educational Facility Authority Z1 5% 01/Jul/ ,19% AUD Queensland Treasury Corp 6% 14/Ago/ ,18% USD Hardware de Tecnologia e Equipamento GCI Inc 7,25% 15/Fev/ ,12% USD GCI Inc 8,625% 15/Nov/ ,05% USD Equipamento de Telecomunicações Brocade Communications Systems Inc 6,625% 15/Jan/ ,03% USD Brocade Communications Systems Inc 6,875% 15/Jan/ ,03% USD Corning Inc 8,875% 15/Mar/ ,02% USD Cricket Communications Inc 7,75% 15/Out/ ,24% USD Dycom Investments Inc 8,125% 15/Out/ ,18% USD NII Capital Corp 10% 15/Ago/ ,08% USD NII Holdings Inc 3,125% 15/Jun/ ,09% USD Umbrella Acquisition Inc 9,75% 15/Mar/ ,18% USD Telecomunicações Telecomunicações Fixas Cincinnati Bell Inc 7% 15/Fev/ ,05% USD Cincinnati Bell Inc 8,25% 15/Out/ ,18% USD Cincinnati Bell Inc 8,375% 15/Out/ ,24% USD Embarq Corp 7,082% 01/Jun/ ,14% USD Frontier Communications Corp 8,25% 15/Abr/ ,05% USD Frontier Communications Corp 8,5% 15/Abr/ ,08% USD Frontier Communications Corp 8,75% 15/Abr/ ,16% USD Global Crossing Ltd 12% 15/Set/ ,17% USD Global Crossing Ltd 9% 15/Nov/ ,19% USD PAETEC Holding Corp 8,875% 30/Jun/ ,11% USD PAETEC Holding Corp 9,5% 15/Jul/ ,12% USD PAETEC Holding Corp 9,875% 01/Dez/ ,09% USD tw telecom holdings inc 8% 01/Mar/ ,05% USD Telecomunicações Móveis Digicel Ltd 144A 8,25% 01/Set/ ,24% USD MasTec Inc 4% 15/Jun/ ,07% USD MasTec Inc 7,625% 01/Fev/ ,16% USD Telecomunicações Intelsat Jackson Holdings SA 8,5% 01/Nov/ ,17% USD MetroPCS Wireless Inc 6,625% 15/Nov/ ,10% USD MetroPCS Wireless Inc 7,875% 01/Set/ ,13% USD Qtel International Finance Ltd 144A 3,375% 14/Out/ ,03% USD Qtel International Finance Ltd 144A 6,5% 10/Jun/ ,09% USD Qwest Corp 8,875% 15/Mar/ ,08% USD Rain CII Carbon LLC and CII Carbon Corp 8% 01/Dez/ ,16% USD Telesat Canada / Telesat LLC 12,5% 01/Nov/ ,07% USD True Move Co Ltd 144A 10,75% 16/Dez/ ,22% USD Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Kinder Morgan Energy Partners LP 5,95% 15/Fev/ ,14% USD NRG Energy Inc 8,25% 01/Set/ ,15% USD Ormat Funding Corp 8,25% 30/Dez/ ,17% USD Electricidade Commonwealth Edison Co 6,95% 15/Jul/ ,14% USD West Penn Power Co 5,95% 15/Dez/ ,15% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 357

360 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Distribuição de Gás Inergy LP/Inergy Finance Corp 8,25% 01/Mar/ ,03% USD Korea Gas Corp 6% 15/Jul/ ,04% USD Questar Pipeline Co 5,83% 01/Fev/ ,22% USD Southern Union Co Floating 01/Nov/ ,18% USD Gás, Água e Serviços Públicos Dubai Electricity & Water Authority 8,5% 22/Abr/ ,38% USD Gazprom Via Gaz Capital SA 8,146% 11/Abr/ ,03% USD Kiowa Power Partners LLC 5,737% 30/Mar/ ,06% USD Public Service Co of New Mexico 7,95% 15/Mai/ ,11% Serviços Locais USD Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corp 6,5% 01/Mai/ ,09% USD Intergen NV 9% 30/Jun/ ,24% Serviços de Fornecimento Público USD PNM Resources Inc 9,25% 15/Mai/ ,15% Total de Obrigações ,53% Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) USD Georgia Gulf Corp ,08% USD LyondellBasell Industries NV A ,12% Bens de Consumo Automóveis USD Ford Motor Co Capital Trust II Pfd ,18% USD Lear Corp ,08% Serviços ao Consumidor Companhias Aéreas USD Delta Air Lines Inc ,01% Financeiras Bancos USD BTA Bank JSC Gdr 144A ,00% USD Legg Mason Inc ,12% USD US Bancorp Pfd ,14% Serviços de Investimento USD Citigroup Capital XIII Pfd ,03% Indústria Materiais de Construção e Instalações CAD Ainsworth Lumber Co Ltd Regs ,01% Total de Acções ,77% USD Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos Accredited Mortgage Loan Trust 2 A3 Libor 1M 25/Set/ ,20% USD ACE Securities Corp FM2 A2A Libor 1M 25/Ago/ ,05% USD ACE Securities Corp HE4 M1 Libor 1M 25/Dez/ ,06% USD ACE Securities Corp MH1 M2 6,5% 15/Ago/ ,02% USD ACE Securities Corp NC3 A2A Libor 1M 25/Dez/ ,04% USD ACE Securities Corp SD3 A Libor 1M 25/Ago/ ,03% USD Adjustable Rate Mortgage Trust 4 1A1 Floating 25/Mar/ ,06% USD Aegis Asset Backed Securities Trust 5 1A3 Libor 1M 25/Mar/ ,18% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 358 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

361 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD American Tower Trust 1A D 5,9568% 15/Abr/ ,14% USD Americold LLC Trust ARTA C 6,811% 14/Jan/ ,07% USD AmeriCredit Automobile Receivables Trust 4 D 4,2% 08/Nov/ ,05% USD Asset Backed Securities Corp Home Equity HE3 M2 Libor 1M 25/Abr/ ,02% USD Banc of America Alternative Loan Trust 1 4A1 4,75% 25/Fev/ ,07% USD Banc of America Alternative Loan Trust 10 2CB1 6% 25/Nov/ ,03% USD Banc of America Alternative Loan Trust 12 4A1 5,5% 01/Jan/ ,14% USD Banc of America Alternative Loan Trust 3 1A1 6% 25/Abr/ ,06% USD Banc of America Alternative Loan Trust 3 4A1 5% 25/Abr/ ,06% USD Banc of America Alternative Loan Trust 6 4A1 5% 25/Jul/ ,20% USD Banc of America Alternative Loan Trust 7 1CB1 5,5% 25/Set/ ,11% USD Banc of America Funding Corp R4 7A1 Floating Perpetual ,16% USD Banc of America Funding Corp 8 1A1 5,5% 25/Jan/ ,08% USD Banc of America Mortgage Securities Inc F 2A5 Floating 25/Jul/ ,11% USD Banc of America Mortgage Securities Inc H 3A1 Floating 25/Set/ ,10% USD Banc of America Mortgage Securities Inc H 4A2 Floating 25/Set/ ,07% USD Banc of America Mortgage Securities Inc I 2A6 Floating 25/Out/ ,24% USD Banc of America Mortgage Securities Inc 11 2A1 5,75% 25/Jan/ ,06% USD Banc of America Mortgage Securities Inc 9 2A1 4,75% 25/Out/ ,02% USD Bayview Commercial Asset Trust 1 A Libor 1M 25/Abr/ ,05% USD Bayview Commercial Asset Trust 2A IO 2,6587% 25/Jul/ ,20% USD Bayview Commercial Asset Trust 4A A1 Libor 1M 25/Set/ ,13% USD Bayview Commercial Asset Trust 4A IO 2,83149% 25/Set/ ,09% USD Bayview Financial Acquisition Trust C M1 Libor 1M 28/Jun/ ,03% USD BCAP LLC Trust RR1 PC 5% 25/Nov/ ,06% USD Bear Stearns Adjustable Rate Mortgage Trust 5 1A3 Floating 25/Ago/ ,06% USD Bear Stearns Adjustable Rate Mortgage Trust 6 1A2 2,9863% 25/Ago/ ,02% USD Bear Stearns AltA Trust 5 2A1 Floating 25/Dez/ ,09% USD Bear Stearns Asset Backed Securities Trust HE6 M1 Libor 1M 25/Jun/ ,17% USD Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 1 A Libor 1M 25/Fev/ ,07% USD Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 4 A1 Libor 1M 25/Out/ ,06% USD Bear Stearns Commercial Mortgage Securities TOP6 E Floating 15/Out/ ,12% USD Carrington Mortgage Loan Trust NC1 M1 Libor 1M 25/Fev/ ,05% USD Carrington Mortgage Loan Trust NC5 A1 Libor 1M 25/Jan/ ,06% USD Chase Commercial Mortgage Securities Corp 1 F 6,56% 18/Mai/ ,12% USD Chase Mortgage Finance Corp A1 8A1 Floating 25/Fev/ ,04% USD Chase Mortgage Finance Corp S11 1A1 5% 25/Out/ ,06% USD Chase Mortgage Finance Corp S3 2A1 5,5% 25/Mai/ ,11% USD Chaseflex Trust 2 4A1 5% 25/Mai/ ,03% USD Citicorp Mortgage Securities Inc 2 1A1 5,5% 25/Mar/ ,17% USD Citicorp Mortgage Securities Inc 2 2A1 5,5% 25/Fev/ ,04% USD Citicorp Residential Mortgage Securities Inc 1 A4 5,939% 25/Jul/ ,22% USD Citicorp Residential Mortgage Securities Inc 2 A4 5,775% 25/Set/ ,15% USD Citigroup Commercial Mortgage Trust C3 A2 4,639% 15/Mai/ ,11% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc AHL3 A3A Libor 1M 25/Mai/ ,05% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc OPT4 M1 Libor 1M 25/Jul/ ,08% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc WFH3 A2 Libor 1M 25/Out/ ,01% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc 7 2A1A Floating 25/Set/ ,10% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc 7 4A2 Libor 1M 25/Set/ ,18% USD Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust CD1 E Floating 15/Jul/ ,05% USD Commercial Mortgage Pass Through Certificates C1 G 6,85% 15/Ago/ ,04% USD Countrywide Alternative Loan Trust 11CB 2A3 5,5% 25/Jun/ ,06% USD Countrywide Alternative Loan Trust 16T1 A5 5,25% 25/Set/ ,17% USD Countrywide Alternative Loan Trust 18CB 2A5 Libor 1M 25/Set/ ,14% USD Countrywide Alternative Loan Trust 2CB 1A4 Libor 1M 25/Mar/ ,06% USD Countrywide Alternative Loan Trust 21T1 A8 5,75% 25/Dez/ ,21% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 359

362 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Countrywide Alternative Loan Trust 28CB 1A1 5,5% 25/Jan/ ,13% USD Countrywide Alternative Loan Trust 3T1 A3 5% 25/Mai/ ,17% USD Countrywide Alternative Loan Trust 4CB 1A5 5,5% 25/Abr/ ,10% USD Countrywide Alternative Loan Trust 44 1A1 Libor 1M 25/Out/ ,04% USD Countrywide AssetBacked Certificates QH1 A1 Libor 1M 25/Fev/ ,05% USD Countrywide AssetBacked Certificates 15 A2 Floating 25/Out/ ,10% USD Countrywide AssetBacked Certificates 15 2AV2 Libor 1M 25/Abr/ ,02% USD Countrywide AssetBacked Certificates 2 M1 Libor 1M 25/Ago/ ,05% USD Countrywide AssetBacked Certificates 3 2A2 Libor 1M 25/Jun/ ,09% USD Countrywide AssetBacked Certificates 4 AF3 Floating 25/Out/ ,16% USD Countrywide AssetBacked Certificates 5 2A2 Libor 1M 25/Ago/ ,06% USD Countrywide AssetBacked Certificates 7 MV1 Libor 1M 25/Nov/ ,11% USD Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through Trust J3 2A4 4,5% 25/Set/ ,10% USD Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through Trust 42 1A1 Floating 25/Set/ ,00% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp AR8 8M1 Libor 1M 25/Set/ ,01% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp CPN1 F 5,405% 15/Mar/ ,04% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp C3 F 4,518% 15/Mai/ ,03% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp C3 G 4,617% 15/Mai/ ,06% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp 7 3A1 5% 25/Ago/ ,06% USD Credit Suisse Mortgage Capital Certificates 3 4A1 5% 25/Abr/ ,07% USD CreditBased Asset Servicing and Securitization LLC CB4 A1A Libor 1M 25/Abr/ ,04% USD CreditBased Asset Servicing and Securitization LLC MH1 M1 6,25% 25/Out/ ,04% USD CW Capital Cobalt Ltd C1 A2 5,174% 15/Ago/ ,03% USD Dominos Pizza Master Issuer LLC 1 A2 5,261% 25/Abr/ ,37% USD Dominos Pizza Master Issuer LLC 1 M1 7,629% 25/Abr/ ,28% USD Downey Savings & Loan Association Mortgage Loan Trust AR6 2A1B Libor 1M 19/Out/ ,03% USD Ellington Loan Acquisition Trust 1 A2A2 Libor 1M 27/Mai/ ,05% USD Ellington Loan Acquisition Trust 2 A2A Libor 1M 25/Mai/ ,04% USD Extended Stay America Trust ESHA C 4,8603% 05/Nov/ ,11% USD Fannie Mae Pool 4,5% 01/Mar/ ,02% USD Fannie Mae Pool 5% 01/Fev/ ,04% USD Fannie Mae Pool 5% 01/Jul/ ,04% USD Fannie Mae Pool 5% 01/Jul/ ,00% USD Fannie Mae Pool 5% 01/Mai/ ,13% USD Fannie Mae Pool 5% 01/Out/ ,11% USD Fannie Mae Pool 5% 01/Out/ ,01% USD Fannie Mae Pool 5% 01/Out/ ,04% USD Fannie Mae Pool 5,5% 01/Abr/ ,03% USD Fannie Mae Pool 5,5% 01/Abr/ ,02% USD Fannie Mae Pool 5,5% 01/Mar/ ,04% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Abr/ ,01% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Abr/ ,17% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Abr/ ,08% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Dez/ ,01% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Jan/ ,01% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Jul/ ,01% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Jul/ ,03% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Jun/ ,01% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Set/ ,05% USD Fannie Mae Pool 6,5% 01/Fev/ ,01% USD Fannie Mae REMICS 10 CF Libor 1M 25/Fev/ ,01% USD FBR Securitization Trust 2 AV3A Libor 1M 25/Set/ ,09% USD FBR Securitization Trust 4 AV24 Libor 1M 25/Out/ ,02% USD First Franklin Mortgage Loan Asset Backed Certificates FFH3 M1 Libor 1M 25/Set/ ,07% USD First Franklin Mortgage Loan Asset Backed Certificates FF10 A3 Libor 1M 25/Set/ ,03% USD First Horizon Asset Securities Inc AR1 2A1 2,875% 25/Abr/ ,02% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 360 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

363 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Freddie Mac Gold Pool 3,5% 01/Out/ ,18% USD Freddie Mac Gold Pool 4,5% 01/Nov/ ,02% USD Freddie Mac Gold Pool 5% 01/Dez/ ,09% USD Freddie Mac Gold Pool 5% 01/Dez/ ,11% USD Freddie Mac Gold Pool 5% 01/Nov/ ,01% USD Freddie Mac Gold Pool 5,5% 01/Dez/ ,01% USD Freddie Mac Gold Pool 5,5% 01/Nov/ ,02% USD Freddie Mac Gold Pool 5,5% 01/Set/ ,03% USD Freddie Mac Gold Pool 6% 01/Abr/ ,02% USD Freddie Mac Gold Pool 6% 01/Ago/ ,05% USD Freddie Mac Gold Pool 6% 01/Dez/ ,02% USD Freddie Mac Gold Pool 6% 01/Jan/ ,04% USD Freddie Mac Gold Pool 6% 01/Jun/ ,14% USD Freddie Mac Gold Pool 6% 01/Mar/ ,01% USD Freddie Mac Gold Pool 6% 01/Nov/ ,01% USD Freddie Mac Gold Pool 6% 01/Nov/ ,32% USD Freddie Mac Gold Pool 6% 01/Out/ ,00% USD Freddie Mac Gold Pool 6,5% 01/Out/ ,00% USD Freddie Mac REMICS 5% 15/Ago/ ,03% USD GE Capital Commercial Mortgage Corp 1 E Floating 15/Jan/ ,06% USD Ginnie Mae I pool 5% 15/Jul/ ,02% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Jan/ ,01% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Jul/ ,02% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Jul/ ,00% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Mai/ ,01% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Nov/ ,00% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Out/ ,01% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Set/ ,00% USD Global Mortgage Securitization Ltd A A2 Libor 1M 25/Nov/ ,06% USD Global Tower Partners Acquisition Partners LLC 1A F Floating 15/Mai/ ,10% USD GMAC Commercial Mortgage Securities Inc C1 H 5,31% 10/Mai/ ,07% USD GMAC Commercial Mortgage Securities Inc C3 E Floating 10/Abr/ ,05% USD GMAC Mortgage Corp Loan Trust AR1 5A Floating 18/Mar/ ,09% USD GMAC Mortgage Corp Loan Trust J7 A10 5,5% 25/Nov/ ,08% USD GMAC Mortgage Corp Loan Trust 1 A 4,25% 25/Jul/ ,03% USD Government National Mortgage Association 148 IX 1,48178% 16/Out/ ,08% USD Government National Mortgage Association 83 EB 4,5% 01/Set/ ,23% USD Government National Mortgage Association 90 IO Floating 16/Abr/ ,06% USD GSAA Trust 10 M2 Libor 1M 25/Jun/ ,11% USD GSAMP Trust HE2 M1 Libor 1M 25/Mar/ ,03% USD GSAMP Trust HE5 A2B Libor 1M 25/Ago/ ,05% USD GSAMP Trust HE8 A2B Libor 1M 25/Jan/ ,04% USD GSAMP Trust WMC2 A2B Libor 1M 25/Nov/ ,00% USD GSR Mortgage Loan Trust 9F 8A1 5,5% 25/Ago/ ,04% USD Harborview Mortgage Loan Trust 1 4A Floating 19/Abr/ ,02% USD Home Equity Asset Trust 3 M2 Libor 1M 25/Ago/ ,07% USD Home Equity Asset Trust 6 1A2 Libor 1M 25/Dez/ ,03% USD Impac CMB Trust 4 1A1 Libor 1M 25/Set/ ,02% USD Impac CMB Trust 6 2A2 Libor 1M 25/Out/ ,06% USD Impac Secured Assets CMN Owner Trust 1 2A1 Libor 1M 25/Mai/ ,07% USD Indymac Residential Asset Backed Trust A 2A1 Libor 1M 25/Abr/ ,02% USD Irwin Home Equity Corp C 2M2 Libor 12M 25/Abr/ ,04% USD Jefferies & Co Inc R2 4A Floating 26/Mai/ ,06% USD JP Morgan Alternative Loan Trust S1 1A12 6% 25/Mar/ ,09% USD JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp CB6 G Floating 12/Jul/ ,04% USD JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp C2 A2 3,6159% 15/Nov/ ,12% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 361

364 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp C2 C Floating 15/Nov/ ,03% USD JP Morgan Mortgage Acquisition Corp CH1 AF2 5,453% 25/Nov/ ,02% USD JP Morgan Mortgage Acquisition Corp OPT2 A3 Libor 1M 25/Dez/ ,02% USD JP Morgan Mortgage Trust A3 1A1 Floating 25/Jun/ ,15% USD JP Morgan Mortgage Trust A4 1A1 Floating 25/Jul/ ,06% USD JP Morgan Mortgage Trust A7 1A2 Floating 25/Out/ ,12% USD JP Morgan Mortgage Trust S1 2A1 6% 25/Ago/ ,16% USD LBUBS Commercial Mortgage Trust C4 J 5,616% 15/Out/ ,22% USD Lehman Brothers Small Balance Commercial 2A 1A Libor 1M 25/Set/ ,07% USD Lehman Brothers Small Balance Commercial 3A 1A2 Libor 1M 25/Out/ ,05% USD Lehman Brothers Small Balance Commercial 3A 2A2 5,41% 25/Dez/ ,10% USD Lehman XS Trust 7N 1A2A Libor 1M 25/Dez/ ,03% USD Luminent Mortgage Trust 5 A1C Libor 1M 25/Jul/ ,00% USD MASTR Alternative Loans Trust 1 1A1 5,5% 25/Fev/ ,18% USD MASTR Alternative Loans Trust 10 2A1 5,5% 25/Out/ ,10% USD MASTR Alternative Loans Trust 6 7A1 6% 25/Jul/ ,21% USD Mastr Asset Backed Securities Trust HE1 M1 Libor 1M 25/Mai/ ,02% USD Mastr Asset Backed Securities Trust WMC1 M2 Libor 1M 25/Mar/ ,11% USD Mastr Seasoned Securities Trust 1 1A1 Floating 25/Set/ ,15% USD Merrill Lynch Mortgage Investors Inc A2 A2 Floating 25/Fev/ ,20% USD Merrill Lynch Mortgage Trust KEY1 B 5,334% 12/Nov/ ,10% USD Merrill Lynch Mortgage Trust MCP1 A2 4,556% 12/Jun/ ,04% USD Merrill Lynch/Countrywide Commercial Mortgage Trust 1 A2 Floating 12/Fev/ ,09% USD MidState Trust 1 M 5,25% Perpetual ,07% USD MLCC Mortgage Investors Inc A A1 Libor 1M 25/Abr/ ,10% USD Morgan Stanley ABS Capital I HE3 A2A Libor 1M 25/Dez/ ,03% USD Morgan Stanley ABS Capital I NC5 A2FP Libor 1M 25/Out/ ,04% USD Morgan Stanley Home Equity Loan Trust 2 A1 Libor 1M 25/Abr/ ,07% USD Morgan Stanley Home Equity Loan Trust 2 A3 Libor 1M 25/Fev/ ,15% USD Nomura Home Equity Loan Inc FM1 M1 Libor 1M 25/Mai/ ,13% USD Novastar Home Equity Loan 3 A2D Libor 1M 25/Jan/ ,10% USD Option One Mortgage Loan Trust HL1 2A1 Libor 1M 25/Fev/ ,03% USD Origen Manufactured Housing A M1 5,91% 15/Jan/ ,02% USD Residential Accredit Loans Inc QR1 A 6% 25/Out/ ,13% USD Residential Accredit Loans Inc QS1 A1 5% 25/Jan/ ,03% USD Residential Accredit Loans Inc QS16 A1 5% 25/Ago/ ,14% USD Residential Accredit Loans Inc QS16 1A1 5,5% 25/Dez/ ,18% USD Residential Accredit Loans Inc QS3 2A1 5% 25/Mar/ ,16% USD Residential Accredit Loans Inc QS5 A1 Libor 1M 25/Mar/ ,04% USD Residential Accredit Loans Inc QS5 A3 5,75% 25/Abr/ ,05% USD Residential Accredit Loans Inc QS5 A5 4,75% 25/Abr/ ,10% USD Residential Accredit Loans Inc QS5 A6 Libor 1M 25/Abr/ ,06% USD Residential Asset Mortgage Products Inc EFC2 M2 Libor 1M 25/Jul/ ,05% USD Residential Asset Mortgage Products Inc RZ3 A2 Libor 1M 25/Out/ ,05% USD Residential Asset Securities Corp EMX1 A2 Libor 1M 25/Jan/ ,08% USD Residential Asset Securities Corp KS12 A2 Libor 1M 25/Jan/ ,01% USD Residential Asset Securities Corp KS3 AI3 Libor 1M 25/Abr/ ,01% USD Residential Asset Securities Corp KS7 M1 Libor 1M 25/Ago/ ,06% USD Residential Asset Securitization Trust A10 A1 5,5% 25/Fev/ ,12% USD Residential Funding Mortgage Securities I S6 A7 5,5% 01/Ago/ ,04% USD Saxon Asset Securities Trust 3 A2 Libor 1M 25/Out/ ,11% USD Securitized Asset Backed Receivables LLC Trust FR3 M1 Libor 1M 25/Abr/ ,05% USD Sequoia Mortgage Trust 5 A1 Libor 1M 20/Set/ ,11% USD Sequoia Mortgage Trust 9 A1 Libor 1M 20/Out/ ,08% USD Specialty Underwriting & Residential Finance AB2 A1C Libor 1M 25/Jun/ ,05% USD Structured Asset Mortgage Investments Inc AR4 A1 Libor 1M 25/Set/ ,02% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 362 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

365 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Structured Asset Mortgage Investments Inc AR6 2A1 Libor 1M 25/Set/ ,03% USD Structured Asset Securities Corp BC2 A3 Libor 1M 25/Mar/ ,03% USD Structured Asset Securities Corp 2XS 1A2A 4,51% 25/Fev/ ,01% USD Structured Asset Securities Corp 2XS 1A2B 4,44% 25/Fev/ ,01% USD Structured Asset Securities Corp 22A 3A Floating 25/Jun/ ,12% USD Structured Asset Securities Corp 6 4A1 5% 25/Mai/ ,19% USD UCFC Manufactured Housing Contract 4 A4 6,995% 15/Abr/ ,02% USD UHaul S Fleet LLC BT1A 1 4,899% 25/Out/ ,08% USD Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust C4 F 5,606% 15/Abr/ ,10% USD Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust C6 A3 4,957% 15/Ago/ ,14% USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR10 1A1 Floating 25/Set/ ,07% USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR10 1A4 Floating 25/Jun/ ,03% USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR12 A2A Libor 1M 25/Out/ ,02% USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR14 A1 Floating 25/Jan/ ,22% USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR3 A1 Floating 25/Mar/ ,00% USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR6 2A1A Libor 1M 25/Abr/ ,11% USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR7 A2 Floating 25/Ago/ ,08% USD Wells Fargo Commercial Mortgage Trust C1 C 5,5897% 15/Out/ ,12% USD Wells Fargo Home Equity Trust 3 AI1B Libor 1M 25/Nov/ ,04% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust AR1 1A1 Floating 25/Fev/ ,08% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust AR15 1A4 Floating 25/Set/ ,06% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust AR16 3A2 Floating 25/Out/ ,14% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust E A2 Floating 25/Mai/ ,04% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust H A1 4,53543% 25/Jun/ ,02% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust V 1A2 Floating 25/Out/ ,04% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 1 A3 5% 25/Mar/ ,10% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2 3A1 5,75% 25/Mar/ ,19% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 7 1A1 4,5% 25/Jul/ ,03% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 9 1A14 5,5% 25/Out/ ,04% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,30% USD Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Autoridades Públicas Locais American General Mortgage Loan Trust 1 A6 5,75% 25/Set/ ,17% USD Instrumentos de Dívida California State University A 5% 01/Nov/ ,19% CAD Canadian Government Bond 1,5% 01/Dez/ ,23% CAD Canadian Government Bond 2% 01/Jun/ ,38% USD Colombia Government International Bond 9,75% 09/Abr/ ,02% ConvaTec Healthcare E SA 144A 7,375% 15/Dez/ ,11% USD Countrywide AssetBacked Certificates 1 2A1 Libor 1M 25/Jul/ ,06% USD Countrywide AssetBacked Certificates 3 MV1 Libor 1M 25/Ago/ ,07% TRY European Investment Bank 10% 10/Set/ ,02% TRY European Investment Bank 8% 02/Abr/ ,26% TRY European Investment Bank 9,625% 01/Abr/ ,36% France Government Bond OAT 3,75% 25/Abr/ ,76% USD Ginnie Mae I pool 4,5% 15/Jul/ ,00% 30 USD Ginnie Mae I pool 4,5% 15/Mar/ ,00% USD Ginnie Mae I pool 5% 15/Nov/ ,00% USD Ginnie Mae I pool 5% 15/Set/ ,03% USD Ginnie Mae I pool 5% 15/Set/ ,02% USD Ginnie Mae I pool 5,5% 15/Abr/ ,02% USD Ginnie Mae I pool 5,5% 15/Jan/ ,02% USD Ginnie Mae I pool 5,5% 15/Jul/ ,02% USD Ginnie Mae I pool 5,5% 15/Out/ ,02% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 363

366 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Ginnie Mae I pool 5,5% 15/Out/ ,03% USD Ginnie Mae I pool 5,5% 15/Set/ ,01% USD Ginnie Mae I pool 5,75% 15/Nov/ ,12% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Abr/ ,00% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Ago/ ,01% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Ago/ ,02% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Ago/ ,02% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Ago/ ,04% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Fev/ ,00% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Jul/ ,02% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Jun/ ,01% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Jun/ ,01% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Jun/ ,01% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Mar/ ,01% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Out/ ,01% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Set/ ,14% USD Ginnie Mae I pool 6,5% 15/Ago/ ,00% USD Ginnie Mae I pool 6,5% 15/Ago/ ,00% USD Ginnie Mae I pool 6,5% 15/Fev/ ,00% USD Ginnie Mae I pool 6,5% 15/Nov/ ,00% USD Ginnie Mae I pool 6,5% 15/Out/ ,00% USD Ginnie Mae I pool 6,5% 15/Set/ ,01% USD Ginnie Mae II pool 4,5% 20/Dez/ ,04% USD Ginnie Mae II pool 4,5% 20/Jan/ ,02% USD Ginnie Mae II pool 4,5% 20/Mar/ ,03% USD Ginnie Mae II pool 5,5% 20/Abr/ ,07% USD Government National Mortgage Association 140 IO Floating 16/Out/ ,14% USD Government National Mortgage Association 63 IO Floating 16/Mar/ ,11% Ireland Government Bond 4,5% 18/Abr/ ,11% Ireland Government Bond 5% 18/Out/ ,12% Ireland Government Bond 5,9% 18/Out/ ,09% NOK Norway Government Bond 4,25% 19/Mai/ ,21% NOK Norway Government Bond 5% 15/Mai/ ,25% NOK Norway Government Bond 6% 16/Mai/ ,14% USD Qatar Government International Bond 5,25% 20/Jan/ ,15% USD State of Illinois TXBL 3,321% 01/Jan/ ,03% USD State of Washington C 5% 01/Jul/ ,15% SEK Sweden Government Bond 5,25% 15/Mar/ ,22% SEK Sweden Government Bond 5,5% 08/Out/ ,08% USD United States Treasury Note/Bond 0.875% 31/Jan/ ,91% USD United States Treasury Note/Bond 3,875% 15/Ago/ ,62% USD United States Treasury Note/Bond 4,25% 15/Mai/ ,61% USD United States Treasury Note/Bond 4,375% 15/Mai/ ,36% USD United States Treasury Note/Bond 4,375% 15/Nov/ ,10% USD United States Treasury Note/Bond 4,5% 15/Ago/ ,45% USD United States Treasury Note/Bond 4,5% 15/Fev/ ,51% USD United States Treasury Note/Bond 4,5% 15/Mai/ ,15% USD Windstream Corp 7,75% 15/Out/ ,03% USD Windstream Corp 7,875% 01/Nov/ ,19% USD Windstream Corp 8,125% 01/Sep/ ,15% USD Windstream Corp 8,625% 01/Ago/ ,07% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 364 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

367 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Dívida Pública BRL Brazilian Government International Bond 10,25% 10/Jan/ ,64% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,98% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários ,58% Obrigações Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) USD Novelis Inc/GA 8,375% 15/Dez/ ,31% USD LYOND IND ESCROW 15 0% 15/Ago/ ,00% Minas em Geral USD Lodestone Re Ltd A1 Floating 08/Jan/ ,20% Bens de Consumo Bens de Consumo Ardagh Packaging Finance PLC 144A 9,25% 15/Out/ ,31% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Medicamentos USD CVS PassThrough Trust 5,773% 31/Jan/ ,12% Agências de Comunicação USD MDC Partners Inc 144A 11% 01/Nov/ ,15% Publicações USD Interactive Data Corp 10,25% 01/Ago/ ,06% Serviços Recreativos USD Station Casinos Inc 0% 15/Mar/ ,00% Viagens e Turismo USD Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 8,25% 15/Jan/ ,47% USD Financeiras Bancos Ardagh Packaging Finance PLC 144A 7,375% 15/Out/ ,10% USD BTA Bank JSC 144A Floating 01/Jul/ ,00% USD FPL Energy American Wind LLC 6,639% 20/Jun/ ,00% USD PNC Financial Services Group Inc Floating Perpetual ,40% Financeiras USD Power Receivable Finance LLC Regs 6,29% 01/Jan/ ,00% USD Power Receivable Finance LLC 144A 6,29% 01/Jan/ ,02% USD Seguros de Ambos os Ramos Liberty Mutual Group Inc 7,3% 15/Jun/ ,08% USD Mariah Re Ltd Floating 08/Jan/ ,02% USD Residential Reinsurance 2010 Ltd CL1 Floating 06/Jun/ ,08% USD Successor X Ltd Libor 3M 07/Jan/ ,12% Corretores de Seguros USD Ironshore Holdings US Inc 8,5% 15/Mai/ ,20% Seguros de Vida USD CNO Financial Group Inc 9% 15/Jan/ ,17% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 365

368 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Finanças Hipotecárias USD Crown Castle Towers LLC 4,883% 15/Ago/ ,18% Aplicações Imobiliárias USD Digital Realty Trust LP 4,5% 15/Jul/ ,11% Resseguros USD Willow Re Ltd Floating Perpetual ,00% USD Finanças Especializadas GlobeCat Ltd CAQ Libor 3M 02/Jan/ ,01% USD Mystic Re Ltd Libor 3M 07/Jun/ ,05% USD Sovereign Bank/Wyomissing PA 8,75% 30/Mai/ ,15% USD White Pine Hydro Portfolio LLC 7,26% 20/Jul/ ,05% Cuidados de Saúde Equipamentos e Serviços de Saúde USD Sabra Health Care LP / Sabra Capital Corp 8,125% 01/Nov/ ,07% Indústria Materiais de Construção e Instalações USD USG Corp 9,75% 01/Ago/ ,07% Administração Financeira USD First Data Corp 12,625% 15/Jan/ ,04% USD First Data Corp 8,25% 15/Jan/ ,04% Transporte Industrial USD Wayne Airport 0% 01/Dez/ ,00% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Carrizo Oil & Gas Inc 8,625% 15/Out/ ,09% Gás e Petróleo USD GTP Towers Issuer LLC 4,436% 15/Fev/ ,24% Equipamentos e Serviços Petrolíferos NOK Sevan Marine ASA 13,25% 10/Ago/ ,08% Tecnologia Estado (Não Classificado) USD New Jersey Economic Development Authority 6,25% 15/Set/ ,05% USD New Jersey Economic Development Authority 7% 15/Nov/ ,03% Equipamento de Telecomunicações USD WCP Wireless Site Funding LLC/WCP Wireless Site RE Funding LLC 6,829% 15/Nov/ ,09% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade USD Juniper Generation LLC 6,79% 31/Dez/ ,02% USD Texas Competitive Electric Holdings Co LLC / TCEH Finance Inc 15% 01/Abr/ ,37% Serviços de Fornecimento Público USD New York State Electric & Gas Corp 6,15% 15/Dez/ ,08% Água USD Alta Wind Holdings LLC 7% 30/Jun/ ,04% USD Coso Geothermal Power Holdings 7% 15/Jul/ ,25% Total de Obrigações ,92% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 366 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

369 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Acções Bens de Consumo Automóveis USD Lear Corp. Escrow 0 0,00% Financeiras Aplicações Imobiliárias USD Forest City Enterprises Inc Pfd ,29% Total de Acções ,29% USD Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos Bayview Commercial Asset Trust SP1 IO Floating 25/Abr/ ,03% USD Carrington Mortgage Loan Trust FRE1 A1 Libor 1M 25/Fev/ ,03% USD Carrington Mortgage Loan Trust HE1 A1 Libor 1M 25/Fev/ ,03% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp CKP1 G 7,165% 15/Dez/ ,05% USD Fremont Home Loan Trust 2 2A2 Libor 1M 25/Fev/ ,01% USD Indymac Index Mortgage Loan Trust AR1 2A1 Libor 1M 25/Abr/ ,00% USD Indymac Residential Asset Backed Trust B 2A1 Libor 1M 25/Jul/ ,00% USD JP Morgan Mortgage Trust A8 2A1 Floating 25/Nov/ ,03% USD Newcastle Investment Trust MH1 A 4,5% 01/Jul/ ,03% USD Residential Accredit Loans Inc QS14 A12 5,5% 25/Set/ ,03% USD Soundview Home Equity Loan Trust NS1 A1 Libor 1M 25/Jan/ ,02% USD Timberstar Trust 1A F 7,5296% 15/Out/ ,29% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust AR6 A1 Floating 25/Abr/ ,03% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,58% Total de outros Valores Mobiliários ,79% Total de Títulos ,37% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 31Mar11 45 Us Long Bond USD Mar Us Ultra Bond Cbt USD Mar Us 10 Yr Note Future USD Abr Us 2 Yr Note Future USD Mar Us 5 Yr Note Future USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido não realizados 31Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 367

370 Pioneer Funds Strategic Income Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 31Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan11 USD Mar11 USD Mar11 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 368 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

371 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Alumínio USD Asia Aluminum Holdings Ltd 0% 23/Dez/ ,02% USD Old AII Inc 0% 15/Dez/ ,00% Materiais Básicos USD Blue Fin Ltd Libor 3M 16/Abr/ ,01% USD Produtos Químicos Basell Finance Co BV 8,1% 15/Mar/ ,10% USD Building Materials Corp of America 6,875% 15/Ago/ ,09% USD TPC Group LLC 8,25% 01/Out/ ,10% USD Carvão Bumi Capital Pte Ltd 12% 10/Nov/ ,39% USD International Coal Group Inc 9,125% 01/Abr/ ,07% USD Massey Energy Co 6,875% 15/Dez/ ,10% USD Químicas (Mercadorias) AGY Holding Corp 11% 15/Nov/ ,21% USD Catalent Pharma Solutions Inc 9,5% 15/Abr/ ,20% USD Georgia Gulf Corp 9% 15/Jan/ ,13% Ineos Group Holdings PLC Reg.S 7,875% 15/Fev/ ,01% Ineos Group Holdings PLC 7,875% 15/Fev/ ,43% USD Ineos Group Holdings PLC 8,5% 15/Fev/ ,06% USD Invista 9,25% 01/Mai/ ,02% Nalco Co 144A 6,875% 15/Jan/ ,10% USD Nova Chemicals Corp Libor 6M 15/Nov/ ,04% USD Nova Chemicals Corp 8,375% 01/Nov/ ,09% USD Nova Chemicals Corp 8,625% 01/Nov/ ,20% USD Nova Chemicals Corp/Old 7,875% 15/Set/ ,13% USD Novelis Inc/GA 8,75% 15/Dez/ ,85% USD PolyOne Corp 7,375% 15/Set/ ,03% USD Rhodia SA 6,875% 15/Set/ ,11% USD Solutia Inc 7,875% 15/Mar/ ,07% USD Solutia Inc 8,75% 01/Nov/ ,09% Florestas USD Mercer International Inc 9,5% 01/Dez/ ,14% USD Florestas e Papel Exopack Holding Corp 11,25% 01/Fev/ ,28% USD Grupo Papelero Scribe SA 144A 8,875% 07/Abr/ ,42% USD SinoForest Corp 4,25% 15/Dez/ ,69% USD SinoForest Corp 5% 01/Ago/ ,15% USD SinoForest Corp 6,25% 21/Out/ ,04% USD Minas em Geral Lodestone Re Ltd CLB Floating 17/Mai/ ,13% USD Vedanta Resources Jersey Ltd 5,5% 13/Jul/ ,07% USD Vedanta Resources PLC 9,5% 18/Jul/ ,21% Minas de Ouro USD Massey Energy Co 3,25% 01/Ago/ ,37% USD Prime Dig Pte Ltd 11,75% 03/Nov/ ,19% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 369

372 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Metais Industriais e Minas USD Essar Steel Algoma Inc 9,375% 15/Mar/ ,42% USD Ferro e Aço Metinvest BV Regs 10,25% 20/Mai/ ,12% USD Metinvest BV 144A 10,25% 20/Mai/ ,22% USD Ryerson Inc Floating 01/Nov/ ,07% USD Steel Dynamics Inc 5,125% 15/Jun/ ,03% USD Minas ALROSA Finance SA 7,75% 03/Nov/ ,31% USD ALROSA Finance SA 8,875% 17/Nov/ ,08% New Reclamation Group Pty Ltd/The 144A 8,125% 01/Fev/ ,01% USD Noranda Aluminum Acquisition Corp Floating 15/Mai/ ,23% USD WPE International Cooperatief UA 144A 10,375% 30/Set/ ,38% USD Papel Appleton Papers Inc 10,5% 15/Jun/ ,28% USD Bio Pappel SAB de CV Regs Floating 27/Ago/ ,37% USD Brickman Group Holdings Inc 9,125% 01/Nov/ ,14% USD Clearwater Paper Corp 10,625% 15/Jun/ ,30% USD Clearwater Paper Corp 7,125% 01/Nov/ ,32% USD Oceanografia SA de CV 11,25% 15/Jul/ ,01% USD Suzano Trading Ltd 144A 5,875% 23/Jan/ ,14% USD Platina e Metais Preciosos Evraz Group SA 8,875% 24/Abr/ ,01% USD Evraz Group SA 9,5% 24/Abr/ ,13% Momentive Performance Materials Inc 9,5% 15/Jan/ ,40% Químicas Especializadas USD Chemtura Corp/Old 7,875% 01/Set/ ,16% USD Vertellus Specialties Inc 9,375% 01/Out/ ,08% Bens de Consumo Peças Automóvei USD TRW Automotive Inc 8,875% 01/Dez/ ,32% USD Automóveis Commercial Vehicle Group Inc 8% 01/Jul/ ,19% USD Ford Motor Co 4,25% 15/Nov/ ,60% USD Ford Motor Credit Co LLC 5,625% 15/Set/ ,21% USD Goodyear Tire & Rubber Co/The 10,5% 15/Mai/ ,03% USD Goodyear Tire & Rubber Co/The 8,25% 15/Ago/ ,14% USD Lear Corp 8,125% 15/Mar/ ,10% Bebidas USD Cott Beverages Inc 8,125% 01/Set/ ,06% USD Bens de Consumo Anixter Inc 5,95% 01/Mar/ ,13% Ardagh Glass Finance PLC 144A 8,75% 01/Fev/ ,10% Ardagh Glass Finance PLC 9,25% 01/Jul/ ,27% USD Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co 7,625% 15/Abr/ ,15% USD Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co 7,75% 01/Nov/ ,11% USD Seneca Gaming Corp 8,25% 01/Dez/ ,15% USD Stanadyne Corp Floating 15/Fev/ ,02% Destilação e Vinhos Belvedere SA Floating 11/Abr/ ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 370 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

373 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Belvedere SA 7,692% 10/Nov/ ,01% Produtos para o Lar USD Libbey Glass Inc 10% 15/Fev/ ,09% Agricultura e Pescas USD Case New Holland Inc 7,875% 01/Dez/ ,39% USD FAGE Dairy Industry SA/FAGE USA Dairy Industry Inc 9,875% 01/Fev/ ,22% USD Alimentação e Bebidas Blue Acquisition Sub Inc 9,875% 15/Out/ ,21% USD Cosan SA Industria e Comercio 8,25% Perpetual ,11% USD C&S Group Enterprises LLC 8,375% 01/Mai/ ,22% Produtores Alimentares USD Independencia International Ltd 144A 0% 30/Dez/ ,00% USD Produtores Alimentares Bracol Holding Ltda Regs 10,25% 05/Out/ ,01% USD Bracol Holding Ltda 144A 10,25% 05/Out/ ,15% USD Buffalo Thunder Development Authority 0% 15/Dez/ ,00% USD JBS Finance II Ltd 144A 8,25% 29/Jan/ ,36% USD NBTY Inc 9% 01/Out/ ,14% USD Pilgrim s Pride Corp 7,875% 15/Dez/ ,28% USD SA Fabrica de Produtos Alimenticios Vigor Floating 23/Fev/ ,04% USD Southern States Cooperative Inc 11,25% 15/Mai/ ,09% USD Construção para Habitação Desarrolladora Homex SAB de CV 9,5% 11/Dez/ ,24% USD Lennar Corp 2,75% 15/Dez/ ,10% USD Urbi Desarrollos Urbanos SAB de CV 9,5% 21/Jan/ ,22% Bens de lazer USD Icon Health & Fitness 11,875% 15/Out/ ,16% Produtos para o Lar USD Cellu Tissue Holdings Inc 11,5% 01/Jun/ ,04% USD Produtos Pessoais Advanced Micro Devices Inc 7,75% 01/Ago/ ,05% Mark IV USA Lux SCA/Mark IV USA SCA 8,875% 15/Dez/ ,20% USD Revlon Consumer Products Corp 9,75% 15/Nov/ ,26% USD Sally Holdings LLC/Sally Capital Inc 10,5% 15/Nov/ ,07% Bebidas não Alcoólicas USD Arcor 7,25% 09/Nov/ ,06% Pneus USD Titan International Inc 7,875% 01/Out/ ,15% Tabaco USD Alliance One International Inc 10% 15/Jul/ ,30% USD Alliance One International Inc 5,5% 15/Jul/ ,08% USD Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu 7,125% ,11% USD Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu 9% ,20% 15/Abr/ USD Serviços ao Consumidor Companhias Aéreas Continental Airlines Inc 4,5% 15/Jan/ ,05% USD Continental Airlines Class C Pass Through Trust 2 8,312% 02/Abr/ ,00% USD Delta Air Lines Inc 9,5% 15/Set/ ,06% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 371

374 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Retalhistas de Gama Ampla USD Grupo Famsa SAB de CV 11% 20/Jul/ ,39% Retalhistas de Medicamentos USD Omnicare Inc 3,25% 15/Dez/ ,08% Retalhistas Alimentares e de Medicamentos USD WESCO Distribution Inc 7,5% 15/Out/ ,26% Apostas USD Pinnacle Entertainment Inc 8,75% 15/Mai/ ,11% Hotéis USD Mashantucket Western Pequot Tribe 0% 15/Nov/ ,02% Meios de comunicação social USD Affinity Group Inc 11,5% 01/Dez/ ,12% USD Agências de Comunicação CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 7,25% 30/Out/ ,13% USD Entravision Communications Corp 8,75% 01/Ago/ ,08% USD GeoEye Inc 8,625% 01/Out/ ,09% USD GeoEye Inc 9,625% 01/Out/ ,37% USD Interpublic Group of Cos Inc/The 10% 15/Jul/ ,11% USD MDC Partners Inc 11% 01/Nov/ ,17% USD Sitel LLC/Sitel Finance Corp 11,5% 01/Abr/ ,19% USD Univision Communications Inc 7,875% 01/Nov/ ,15% Publicações USD NII Capital Corp 8,875% 15/Dez/ ,21% USD Sheridan Group Inc/The 10,25% 15/Ago/ ,02% USD Serviços Recreativos AMC Entertainment Holdings Inc 9,75% 01/Dez/ ,71% USD Grupo Posadas SAB de CV 9,25% 15/Jan/ ,08% USD Live Nation Entertainment Inc 2,875% 15/Jul/ ,04% Lottomatica SpA 144A Floating 31/Mar/ ,28% Peermont Global Pty Ltd 144A 7,75% 30/Abr/ ,17% USD Regal Entertainment Group 9,125% 15/Ago/ ,10% USD Scientific Games Corp 8,125% 15/Set/ ,12% USD Scientific Games International Inc 9,25% 15/Jun/ ,13% USD Shingle Springs Tribal Gaming Authority 9,375% 15/Jun/ ,01% Serviços ao Consumidor Especializados USD Service Corp International/US 8% 15/Nov/ ,25% Retalhistas Especializados USD Hertz Corp/The 7,5% 15/Out/ ,09% USD Sonic Automotive Inc 9% 15/Mar/ ,08% USD Viagens e Turismo Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 7,75% 15/Mai/ ,04% USD Horizon Lines Inc 4,25% 15/Ago/ ,20% USD UAL 20092A Pass Through Trust 9,75% 15/Jan/ ,05% USD Vangent Inc 9,625% 15/Fev/ ,10% Financeiras Gestores de Activos USD Antero Resources Finance Corp 9,375% 01/Dez/ ,28% USD Enterprise Products Operating LLC Floating 01/Jun/ ,12% USD Stonemor Operating LLC / Cornerstone Family Services of WV / Osiris Holding 10,25% 01/Dez/ ,13% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 372 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

375 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Vimpel Communications OJSC Via UBS Luxembourg SA 8,25% 23/Mai/ ,01% USD Bancos Alfa Bank OJSC Via Alfa Bond Issuance PLC 7,875% 25/Set/ ,22% USD Banco de Credito del Peru 144A 5,375% 16/Set/ ,12% USD Banco de Credito del Peru Floating 06/Nov/ ,28% USD Banco Industrial e Comercial SA 144A 8,5% 27/Abr/ ,12% USD Banco Internacional del Peru SAA 144A Floating 23/Abr/ ,17% USD Banco Internacional del Peru SAA 5,75% 07/Out/ ,08% USD Banco Macro SA Floating 07/Jun/ ,04% USD Banco Macro SA Floating 18/Dez/ ,02% USD Banco Macro SA 8,5% 01/Fev/ ,13% USD BTA Bank JSC 144A Floating 01/Jul/ ,00% USD BTA Bank JSC 144A 7,2% 01/Jul/ ,00% Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA/Netherlands 6,875% 19/Mar/ ,15% USD Credit Agricole SA Floating Perpetual ,06% USD C10 Capital SPV Ltd Floating Perpetual ,01% USD DaLite Screen Co Inc 12,5% 01/Abr/ ,14% USD Drummond Co Inc 9% 15/Out/ ,28% USD Dunkin Finance Corp 9,625% 01/Dez/ ,28% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,16% USD JSC Temirbank 144A 14% 30/Jun/ ,00% Kazkommertsbank JSC 5,125% 23/Mar/ ,03% USD Kazkommertsbank JSC 8% 03/Nov/ ,01% TRY JPMorgan Chase & Co 0% 04/Out/ ,08% USD Nordea Bank AB Floating 25/Mar/ ,05% USD Northern Tier Energy LLC and Norther Tier Finance Corp 10,5% 01/Dez/ ,66% USD Societe Generale 8,75% Perpetual ,30% USD USI Holdings Corp Libor 3M 15/Nov/ ,26% USD USI Holdings Corp 9,75% 15/Mai/ ,08% USD Wells Fargo Capital XIII Floating Perpetual ,16% USD Serviços Financeiros Aquilex Holdings LLC/Aquilex Finance Corp 11,125% 15/Dez/ ,11% USD Bumi Investment Pte Ltd 144A 10,75% 06/Out/ ,15% USD Caelus Re II Ltd Floating 24/Mai/ ,03% USD Calfrac Holdings LP 7,5% 01/Dez/ ,13% TVN Finance Corp II AB 144A 10,75% 15/Nov/ ,22% USD Financeiras ABI Escrow Corp 10,25% 15/Out/ ,33% USD Cantor Fitzgerald LP 7,875% 15/Out/ ,09% USD Hexion US Finance Corp / Hexion Nova Scotia Finance ULC 8,875% 01/Fev/ ,38% USD Kazkommerts Finance 2 BV 9,2% Perpetual ,01% USD Montana Re Ltd Libor 3M 07/Dez/ ,03% USD NSG Holdings LLC / NSG Holdings Inc 7,75% 15/Dez/ ,15% USD Pinafore LLC / Pinafore Inc 9% 01/Out/ ,14% USD Warner Chilcott Co LLC/Warner Chilcott Finance LLC 7,75% 15/Set/ ,38% USD Seguros de Ambos os Ramos Liberty Mutual Group Inc Floating 15/Jun/ ,19% USD Liberty Mutual Group Inc 7% 15/Mar/ ,14% USD Nelson Re Ltd +4,50 Libor 3M 06/Jun/ ,01% USD Residential Reinsurance 2008 Ltd CL2 Libor 3M 06/Jun/ ,01% USD Residential Reinsurance 2008 Ltd 144A Libor 3M 06/Jun/ ,02% USD Residential Reinsurance 2010 Ltd CL2 Floating 06/Jun/ ,06% USD Residential Reinsurance 2010 Ltd 144A Floating 06/Jun/ ,01% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 373

376 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Seguros USD Alterra Finance LLC 6,25% 30/Set/ ,22% USD Serviços de Investimento BBVA Banco Continental via Continental Trustees Cayman Ltd Floating 07/Out/ ,16% USD Beazer Homes USA Inc 9,125% 15/Mai/ ,05% USD Braskem Finance Ltd 144A 7,375% Perpetual ,19% USD Corp Pesquera Inca SAC 9% 10/Fev/ ,34% USD DDI Holding AS Libor 6M 15/Mar/ ,02% USD DDI Holding AS 9,3% 19/Jan/ ,03% USD DDI Holding AS 9,3% 26/Abr/ ,00% USD Dubai Electricity & Water Authority 144A 7,375% 21/Out/ ,49% USD Goldman Sachs Capital II Floating Perpetual ,46% USD Minerva Overseas II Ltd 10,875% 15/Nov/ ,68% USD MultiCat Mexico 2009 Ltd A Floating 19/Out/ ,01% USD MultiCat Mexico 2009 Ltd D Floating 19/Out/ ,01% USD Murray Energy Corp 10,25% 15/Out/ ,09% USD Muteki Ltd Libor 3M 24/Mai/ ,01% USD Offshore Group Investments Ltd 11,5% 01/Ago/ ,45% USD Successor X Ltd II CN3 144A Floating 04/Abr/ ,04% USD Syncreon Global Ireland Ltd / Syncreon Global Finance US Inc 9,5% 01/Mai/ ,16% Seguros de Vida USD Lincoln National Corp Floating Perpetual ,35% Finanças Hipotecárias ATLAS VI Capital Ltd Euribor 3M 06/Abr/ ,01% ATLAS VI Capital Ltd Euribor 3M 07/Abr/ ,06% C10 Capital SPV Ltd Floating Perpetual ,03% Nara Cable Funding Ltd 144A 8,875% 01/Dez/ ,58% Telenet Finance Luxembourg SCA 144A 6,375% 15/Nov/ ,22% Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens USD Hanover Insurance Group Inc/The 7,625% 15/Out/ ,01% USD XL Group PLC Floating Perpetual ,27% USD Aplicações Imobiliárias Alto Palermo SA Regs 7,875% 11/Mai/ ,25% USD Alto Palermo SA 144A 7,875% 11/Mai/ ,09% USD Alto Palermo SA Floating 11/Jun/ ,01% USD Developers Diversified Realty Corp 7,875% 01/Set/ ,23% USD Dubai Electricity & Water Authority Regs 7,375% 21/Out/ ,17% USD Forest City Enterprises Inc 5% 15/Out/ ,03% USD Forest City Enterprises Inc 7,625% 01/Jun/ ,01% USD IRSA Inversiones y Representaciones SA 8,5% 02/Fev/ ,03% USD Leucadia National Corp 7,125% 15/Mar/ ,13% Serviços de imobiliário USD BR Malls International Finance Ltd 9,75% Perpetual ,14% USD Resseguros Ibis Re Ltd Floating 03/Mai/ ,01% USD Ibis Re Ltd TBIL3R 03/Mai/ ,04% USD Merna Reinsurance II Ltd Floating 08/Abr/ ,04% USD Finanças Especializadas ABN Amro North American Holding Preferred Capital Repackage Trust I Floating Perpetual ,11% USD Aircraft Finance Trust 1A A1 Libor 1M 15/Mai/ ,12% USD Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Libor 3M 15/Dez/ ,01% USD Algoma Acquisition Corp Regs 9,875% 15/Jun/ ,09% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 374 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

377 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Algoma Acquisition Corp 144A 9,875% 15/Jun/ ,20% USD Argentine Beverages Financial Trust 7,375% 22/Mar/ ,00% USD Bank CenterCredit 144A 8,625% 30/Jan/ ,09% USD Blue Fin Ltd Libor 3M 10/Abr/ ,01% USD Broadview Networks Holdings Inc 11,375% 01/Set/ ,19% USD BWAY Holding Co 10% 15/Jun/ ,17% USD BWAY Parent Co Inc 10,125% 01/Nov/ ,34% USD Capital One Capital V 10,25% 15/Ago/ ,12% USD Capital One Capital VI 8,875% 15/Mai/ ,13% USD CEDC Finance Corp International Inc 9,125% 01/Dez/ ,16% USD Cemex Finance LLC 144A 9,5% 14/Dez/ ,23% Codere Finance Luxembourg SA Regs 8,25% 15/Jun/ ,01% Codere Finance Luxembourg SA 144A 8,25% 15/Jun/ ,11% USD C10 Capital SPV Ltd 6,722% 31/Dez/ ,01% USD C8 Capital SPV Ltd Floating Perpetual ,04% USD Exterran Holdings Inc 4,25% 15/Jun/ ,07% USD Exterran Holdings Inc 7,25% 01/Dez/ ,18% USD Fibria Overseas Finance Ltd 7,5% 04/Mai/ ,26% USD FMG Resources August 2006 Pty Ltd 7% 01/Nov/ ,08% USD Glencore Finance Europe SA 7,5% Perpetual ,09% USD Glencore Finance Europe SA 8% Perpetual ,07% USD Glencore Funding LLC 6% 15/Abr/ ,05% USD GlobeCat Ltd USW Libor 3M 02/Jan/ ,01% USD Gol Finance 9,25% 20/Jul/ ,38% USD HUB International Holdings Inc 10,25% 15/Jun/ ,27% USD HUB International Holdings Inc 9% 15/Jun/ ,19% USD Hughes Network Systems LLC/HNS Finance Corp SR 9,5% 15/Abr/ ,27% Impress Holdings BV 9,25% 15/Set/ ,29% USD Indalex Holding Corp 0% 01/Fev/ ,00% Ineos Finance PLC 9,25% 15/Mai/ ,11% TRY Instituto de Credito Oficial 9% 05/Dez/ ,12% USD Janus Capital Group Inc Floating 15/Jun/ ,31% USD Listrindo Capital BV 9,25% 29/Jan/ ,23% USD MTS International Funding Ltd 8,625% 22/Jun/ ,20% USD Mystic Re Ltd Libor 3M 20/Mar/ ,04% USD National Money Mart Co 10,375% 15/Dez/ ,25% USD NCO Group Inc/Old Libor 3M 15/Nov/ ,15% USD NCO Group Inc/Old 11,875% 15/Nov/ ,00% New World Resources NV 7,375% 15/Mai/ ,04% New World Resources NV 7,875% 01/Mai/ ,03% USD Petroplus Finance Ltd 6,75% 01/Mai/ ,08% USD Petroplus Finance Ltd 7% 01/Mai/ ,05% USD Petroplus Finance Ltd 9,375% 15/Set/ ,15% USD Prudential Financial Inc Floating 15/Jun/ ,05% USD State Street Capital Trust III Floating 15/Mar/ ,04% USD TMX Finance LLC/TitleMax Finance Corp 13,25% 15/Jul/ ,09% USD TNKBP Finance SA 7,875% 13/Mar/ ,08% USD Validus Holdings Ltd 8,875% 26/Jan/ ,19% USD Vimpel Communications Via VIP Finance Ireland Ltd OJSC 9,125% 30/Abr/ ,11% Ziggo Bond Co BV 144A 8% 15/Mai/ ,44% Zlomrex International Finance SA 144A 8,5% 01/Fev/ ,01% USD Cuidados de Saúde Biotecnología BioMarin Pharmaceutical Inc 1,875% 23/Abr/ ,03% USD Cubist Pharmaceuticals Inc 2,25% 15/Jun/ ,07% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 375

378 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Cuidados de Saúde USD UHS Escrow Corp 7% 01/Out/ ,10% USD US Oncology Inc 9,125% 15/Ago/ ,45% Equipamentos e Serviços de Saúde USD AMGH Merger Sub Inc 9,25% 01/Nov/ ,08% USD Prestadores de Cuidados de Saúde Capella Healthcare Inc 9,25% 01/Jul/ ,05% USD Gentiva Health Services Inc 11,5% 01/Set/ ,27% USD HCA Holdings Inc 7,75% 15/Mai/ ,29% USD HCA Inc 6,25% 15/Fev/ ,02% USD HCA Inc 7,875% 15/Fev/ ,08% USD HCA Inc 8,5% 15/Abr/ ,11% USD HCA Inc 9,875% 15/Fev/ ,03% USD LifePoint Hospitals Inc 6,625% 01/Out/ ,12% USD PharmaNet Development Group Inc 10,875% 15/Abr/ ,17% USD Surgical Care Affiliates Inc 10% 15/Jul/ ,25% USD Surgical Care Affiliates Inc 8,875% 15/Jul/ ,15% USD Yankee Acquisition Corp/MA 8,5% 15/Fev/ ,34% USD Yankee Acquisition Corp/MA 9,75% 15/Fev/ ,30% Equipamentos Médicos USD Biomet Inc 10,375% 15/Out/ ,20% USD Produtos Médicos Alere Inc 7,875% 01/Fev/ ,04% USD Alere Inc 9% 15/Mai/ ,27% USD Bausch & Lomb Inc 9,875% 01/Nov/ ,11% USD Hologic Inc 2% 15/Dez/ ,23% USD Lantheus Medical Imaging Inc 9,75% 15/Mai/ ,31% USD Produtos farmacêuticos Accellent Inc 8,375% 01/Fev/ ,19% USD BioScrip Inc 10,25% 01/Out/ ,17% USD MannKind Corp 3,75% 15/Dez/ ,02% Indústria Aeroespacial USD Carillon Ltd Libor 3M 10/Jan/ ,07% USD TransDigm Inc 7,75% 15/Dez/ ,45% USD Materiais de Construção e Instalações Beazer Homes USA Inc 9,125% 15/Jun/ ,25% USD Rearden G Holdings EINS GmbH 144A 7,875% 30/Mar/ ,09% USD Texas Industries Inc 9,25% 15/Ago/ ,27% USD USG Corp 8,375% 15/Out/ ,05% USD Serviços de Apoio Casella Waste Systems Inc 11% 15/Jul/ ,09% USD DynCorp International Inc 10,375% 01/Jul/ ,62% USD ParkOhio Industries Inc 8,375% 15/Nov/ ,13% USD Veículos Comerciais e Camiões American Railcar Industries Inc 7,5% 01/Mar/ ,06% USD Greenbrier Cos Inc 2,375% 15/Mai/ ,02% USD Greenbrier Cos Inc 8,375% 15/Mai/ ,32% USD Navistar International Corp 3% 15/Out/ ,31% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 376 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

379 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Materiais e Construção USD Allison Transmission Inc 11,25% 01/Nov/ ,32% USD Contentores e Embalagem AEP Industries Inc 7,875% 15/Mar/ ,11% Consol Glass Ltd Regs 7,625% 15/Abr/ ,11% Consol Glass Ltd 144A 7,625% 15/Abr/ ,12% USD Graham Packaging Co LP/GPC Capital Corp I 8,25% 01/Jan/ ,19% USD Graham Packaging Co LP/GPC Capital Corp I 8,25% 01/Out/ ,08% USD Graham Packaging Co LP/GPC Capital Corp I 9,875% 15/Out/ ,13% USD Graphic Packaging International Inc 7,875% 01/Out/ ,07% USD Graphic Packaging International Inc 9,5% 15/Ago/ ,10% Smurfit Kappa Acquisitions 7,75% 15/Nov/ ,28% Defesa USD FGI Operating Co Inc 10,25% 01/Ago/ ,09% Serviços de Entrega USD Marfrig Overseas Ltd 9,5% 04/Mai/ ,69% USD Marfrig Overseas Ltd 9,625% 16/Nov/ ,12% USD Indústrias Diversificadas Baldor Electric Co 8,625% 15/Fev/ ,30% USD Berau Capital Resources Pte Ltd 12,5% 08/Jul/ ,48% USD Berry Plastics Corp 9,5% 15/Mai/ ,42% USD Darling International Inc 8,5% 15/Dez/ ,05% USD MSX International UK/MXS International Business Serv FR/MXS International GmbH 12,5% ,03% USD Mueller Water Products Inc 7,375% 01/Jun/ ,28% Nordenia Holdings GMBH 144A 9,75% 15/Jul/ ,28% OI European Group BV 6,75% 15/Set/ ,06% USD Polypore International Inc 7,5% 15/Nov/ ,06% USD WESCO International Inc 6% 15/Set/ ,31% USD Componentes Eléctricos e Equipamentos Anixter International Inc 1% 15/Fev/ ,06% USD Belden Inc 7% 15/Mar/ ,08% USD Calpine Corp 7,875% 31/Jul/ ,19% USD Coleman Cable Inc 9% 15/Fev/ ,40% USD DigitalGlobe Inc 10,5% 01/Mai/ ,15% USD General Cable Corp Floating 15/Nov/ ,12% USD Niska Gas Storage US LLC/Niska Gas Storage Canada ULC 8,875% 15/Mar/ ,24% Equipamento Eléctrico e Electrónico USD WireCo WorldGroup 9,5% 15/Mai/ ,27% Equipamento Electrónico USD L1 Identity Solutions Inc 3,75% 15/Mai/ ,08% Administração Financeira USD First Data Corp 8,875% 15/Ago/ ,21% USD First Data Corp 9,875% 24/Set/ ,03% Indústrias em Geral USD Intcomex Inc 13,25% 15/Dez/ ,20% USD Construção Pesada Abengoa Finance SAU 8,875% 01/Nov/ ,49% USD Cemex SAB de CV 4,875% 15/Mar/ ,05% USD Cia Latinoamericana de Infraestructura & Servicios SA 9,5% 15/Dez/ ,29% USD Meritage Homes Corp 6,25% 15/Mar/ ,09% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 377

380 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD New Enterprise Stone & Lime Co 11% 01/Set/ ,26% Maquinaria Industrial USD Altra Holdings Inc 8,125% 01/Dez/ ,19% NOK Sevan Drilling AS NIB6R 07/Dez/ ,02% USD Thermadyne Holdings Corp 9% 15/Dez/ ,35% Fornecedores Industriais USD Tower Automotive Holdings USA LLC / TA Holdings Finance Inc 10,625% 01/Set/ ,40% Transporte Industrial CEVA Group PLC 10% 01/Dez/ ,06% USD CEVA Group PLC 11,5% 01/Abr/ ,20% USD CEVA Group PLC 11,625% 01/Out/ ,05% USD CEVA Group PLC 8,375% 01/Dez/ ,37% USD DryShips Inc 5% 01/Dez/ ,16% USD Enterprise Products Operating LLC 8,375% 01/Ago/ ,13% USD Foundation Re III Ltd Floating 03/Fev/ ,05% USD Kansas City Southern Railway 8% 01/Jun/ ,02% Transporte Marítimo USD CMA CGM SA 7,25% 01/Fev/ ,03% Serviços de Transporte USD Aeropuertos Argentina 2000 SA 10,75% 01/Dez/ ,18% USD Grupo Senda Autotransporte SA de CV 144A 10,5% 03/Out/ ,07% USD Swift Services Holdings Inc 10% 15/Nov/ ,25% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Berry Petroleum Co 6,75% 01/Nov/ ,11% USD Bill Barrett Corp 5% 15/Mar/ ,09% USD Brigham Exploration Co 8,75% 01/Out/ ,07% USD Chesapeake Energy Corp 2,25% 15/Dez/ ,24% USD Chesapeake Energy Corp 2,5% 15/Mai/ ,08% USD Complete Production Services Inc 8% 15/Dez/ ,09% USD Comstock Resources Inc 8,375% 15/Out/ ,06% USD Concho Resources Inc/Midland TX 7% 15/Jan/ ,38% USD Continental Resources Inc/OK 7,125% 01/Abr/ ,06% USD Continental Resources Inc/OK 8,25% 01/Out/ ,04% USD Controladora Mabe SA CV 7,875% 28/Out/ ,37% USD Denbury Resources Inc 8,25% 15/Fev/ ,36% USD Denbury Resources Inc 9,75% 01/Mar/ ,05% USD KazMunayGas National Co 7% 05/Mai/ ,13% USD Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp 11,75% 15/Mai/ ,05% USD Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp 8,625% 15/Abr/ ,14% USD Norse Energy Holdings Inc Floating 14/Jul/ ,03% NOK Norwegian Energy Co AS 12,9% 20/Nov/ ,17% NOK PA Resources AB Nibor 3M 09/Mar/ ,12% USD Penn Virginia Resource Partners LP / Penn Virginia Resource Finance Corp 8,25% ,11% 15/Abr/ USD Petrohawk Energy Corp 10,5% 01/Ago/ ,13% USD Petrohawk Energy Corp 7,25% 15/Ago/ ,22% USD QEP Resources Inc 6,875% 01/Mar/ ,16% USD Quicksilver Resources Inc 7,125% 01/Abr/ ,21% USD Quicksilver Resources Inc 8,25% 01/Ago/ ,02% USD Quicksilver Resources Inc 9,125% 15/Ago/ ,08% USD Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp 9,375% 01/Jun/ ,11% USD Rosetta Resources Inc 9,5% 15/Abr/ ,16% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 378 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

381 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD SandRidge Energy Inc 8% 01/Jun/ ,06% USD SandRidge Energy Inc 8,625% 01/Abr/ ,26% USD SandRidge Energy Inc 8,75% 15/Jan/ ,05% USD SandRidge Energy Inc 9,875% 15/Mai/ ,13% USD Stone Energy Corp 8,625% 01/Fev/ ,09% USD Swift Energy Co 8,875% 15/Jan/ ,36% USD Tesoro Corp 6,5% 01/Jun/ ,08% USD Tesoro Corp 6,625% 01/Nov/ ,10% USD Tesoro Corp 9,75% 01/Jun/ ,22% USD Gás e Petróleo Integrados Fideicomiso Financiero Chubut Regalias Hidrocarburiferas I 7,75% 23/Jul/ ,29% USD Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp 8,25% 15/Mar/ ,04% USD Precision Drilling Corp 6,625% 15/Nov/ ,26% USD Star Gas Partners LP/Star Gas Finance Co 8,875% 01/Dez/ ,11% USD Gás e Petróleo American Petroleum Tankers LLC/AP Tankers Co 10,25% 01/Mai/ ,18% USD Plains Exploration & Production Co 7,625% 01/Abr/ ,12% USD Plains Exploration & Production Co 7,75% 15/Jun/ ,04% USD Plains Exploration & Production Co 8,625% 15/Out/ ,04% USD Trinidad Drilling Ltd 7,875% 15/Jan/ ,22% USD Whiting Petroleum Corp 6,5% 01/Out/ ,10% USD Produtores de Gás e Petróleo Frac Tech Services LLC/Frac Tech Finance Inc 7,125% 15/Nov/ ,04% USD Equipamentos e Serviços Petrolíferos Cie Generale de GeophysiqueVeritas 7,75% 15/Mai/ ,01% USD Cie Generale de GeophysiqueVeritas 9,5% 15/Mai/ ,15% USD Coffeyville Resources LLC / Coffeyville Finance Inc 9% 01/Abr/ ,10% USD Expro Finance Luxembourg SCA 8,5% 15/Dez/ ,43% USD Hercules Offshore Inc 10,5% 15/Out/ ,03% USD Parker Drilling Co 9,125% 01/Abr/ ,06% USD Pioneer Drilling Co 9,875% 15/Mar/ ,17% USD Pride International Inc 6,875% 15/Ago/ ,06% USD Sevan Marine ASA Libor 6M 14/Mai/ ,14% NOK Sevan Marine ASA Nibor 3M 24/Dez/ ,11% NOK Sevan Marine ASA 14% 22/Dez/ ,19% USD Oleodutos Energy Transfer Equity LP 7,5% 15/Out/ ,14% USD Transportadora de Gas del Sur SA 7,875% 14/Mai/ ,18% Equipamento para Energias Renováveis Crown European Holdings SA 7,125% 15/Ago/ ,11% USD JA Solar Holdings Co Ltd 4,5% 15/Mai/ ,19% USD Star Energy Geothermal Wayang Windu Ltd 11,5% 12/Fev/ ,48% USD SunPower Corp 1,25% 15/Fev/ ,19% USD SunPower Corp 4,5% 15/Mar/ ,09% USD SunPower Corp 4,75% 15/Abr/ ,12% USD Suntech Power Holdings Co Ltd 3% 15/Mar/ ,33% USD Tecnologia Equipamento Informático Activant Solutions Inc 9,5% 01/Mai/ ,03% USD Intelsat Subsidiary Holding Co SA 8,5% 15/Jan/ ,06% USD Petroquest Energy Inc 10% 01/Set/ ,19% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 379

382 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Serviços Informáticos Equinix Inc 8,125% 01/Mar/ ,10% USD Hawk Corp 8,75% 01/Nov/ ,06% USD Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu 8,5% ,29% USD Ticketmaster Entertainment LLC / Ticketmaster Noteco Inc 10,75% 28/Jul/ ,22% USD Xerox Capital Trust I 8% 01/Fev/ ,00% Internet USD Allen Systems Group Inc 10,5% 15/Nov/ ,29% USD Software MedAssets Inc 8% 15/Nov/ ,10% USD Seagate HDD Cayman 7,75% 15/Dez/ ,37% USD SunGard Data Systems Inc 10,625% 15/Mai/ ,00% USD SunGard Data Systems Inc 7,375% 15/Nov/ ,25% USD SunGard Data Systems Inc 7,625% 15/Nov/ ,06% USD Terremark Worldwide Inc 12% 15/Jun/ ,25% Hardware de Tecnologia e Equipamento USD GCI Inc 8,625% 15/Nov/ ,21% USD Equipamento de Telecomunicações China Oriental Group Co Ltd 144A 8% 18/Ago/ ,16% USD Cricket Communications Inc 7,75% 15/Mai/ ,02% USD Cricket Communications Inc 7,75% 15/Out/ ,52% USD Dycom Investments Inc 8,125% 15/Out/ ,04% USD NII Capital Corp 10% 15/Ago/ ,15% USD ON Semiconductor Corp 2,625% 15/Dez/ ,11% USD Umbrella Acquisition Inc 9,75% 15/Mar/ ,26% Telecomunicações Telecomunicações Fixas USD Cincinnati Bell Inc 7% 15/Fev/ ,04% USD Cincinnati Bell Inc 8,25% 15/Out/ ,27% USD Cincinnati Bell Inc 8,375% 15/Out/ ,52% USD Cincinnati Bell Inc 8,75% 15/Mar/ ,31% USD Frontier Communications Corp 8,25% 15/Abr/ ,07% USD Frontier Communications Corp 8,5% 15/Abr/ ,14% USD Frontier Communications Corp 8,75% 15/Abr/ ,34% USD Global Crossing Ltd 12% 15/Set/ ,20% USD Global Crossing Ltd 9% 15/Nov/ ,17% USD PAETEC Holding Corp 8,875% 30/Jun/ ,42% USD PAETEC Holding Corp 9,5% 15/Jul/ ,12% USD PAETEC Holding Corp 9,875% 01/Dez/ ,10% USD Telecomunicações Móveis Digicel Ltd 144A 8,25% 01/Set/ ,49% USD MasTec Inc 4% 15/Jun/ ,12% USD MasTec Inc 7,625% 01/Fev/ ,10% USD Telecomunicações Bakrie Telecom Pte Ltd 144A 11,5% 07/Mai/ ,32% USD Digicel Group Ltd 144A 10,5% 15/Abr/ ,12% USD Global Crossing UK Finance PLC 10,75% 15/Dez/ ,06% USD Intelsat Jackson Holdings SA 11,5% 15/Jun/ ,07% USD Intelsat Jackson Holdings SA 8,5% 01/Nov/ ,08% USD Intelsat Luxembourg SA 11,5% 04/Fev/ ,36% USD Liberty Tire Recycling 11% 01/Out/ ,16% USD MetroPCS Wireless Inc 6,625% 15/Nov/ ,28% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 380 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

383 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD MetroPCS Wireless Inc 7,875% 01/Set/ ,24% USD Rain CII Carbon LLC and CII Carbon Corp 8% 01/Dez/ ,42% USD Telesat Canada / Telesat LLC 11% 01/Nov/ ,09% USD Telesat Canada / Telesat LLC 12,5% 01/Nov/ ,36% USD True Move Co Ltd 144A 10,75% 16/Dez/ ,20% USD True Move Co Ltd 10,375% 01/Ago/ ,08% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional USD Alliant Holdings I Inc 11% 01/Mai/ ,14% USD Cia de Transporte de Energia Electrica en Alta Tension Transener SA 144A 8,875% ,04% USD Empresa Distribuidora Y Comercializadora Norte 144A 9,75% 25/Out/ ,24% USD Energy Future Holdings Corp Floating 15/Jan/ ,07% USD NRG Energy Inc 8,25% 01/Set/ ,61% USD Ormat Funding Corp 8,25% 30/Dez/ ,06% Electricidade USD Petroleum Co of Trinidad & Tobago Ltd 9,75% 14/Ago/ ,07% Distribuição de Gás USD Southern Union Co Floating 01/Nov/ ,14% Gás, Água e Serviços Públicos USD Dubai Electricity & Water Authority 8,5% 22/Abr/ ,37% Serviços Locais USD Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corp 6,5% 01/Mai/ ,08% USD Intergen NV 9% 30/Jun/ ,24% Serviços de Fornecimento Público USD PNM Resources Inc 9,25% 15/Mai/ ,07% Total de Obrigações ,64% Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) USD Georgia Gulf Corp ,02% Minas em Geral USD Vale SA Adr Pfd ,01% Metais NãoFerrosos USD FreeportMcMoRan Copper & Gold Inc B ,01% Bens de Consumo Automóveis USD Ford Motor Co Capital Trust II Pfd ,15% USD Lear Corp ,04% Produtos para o Lar USD Stanley Black & Decker Inc Pfd ,07% Serviços ao Consumidor Difusão e Entretenimento USD Charter Communications Inc A ,00% Financeiras Bancos USD Bank of America Corp Pfd ,05% 453 USD BTA Bank JSC Gdr 144A ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 381

384 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Indústria Materiais de Construção e Instalações CAD Ainsworth Lumber Co Ltd Regs ,00% Gás e Petróleo Equipamentos e Serviços Petrolíferos USD Hercules Offshore Inc ,03% USD Rowan Cos Inc ,00% Total de Acções ,38% HKD Warrants NEO CHINA GROUP HOLDINGS LTD Shanghai Industrial Urban Development Group Ltd 853 0,00% NOK NORDEA BANK AB Norse Energy Corp ASA CW15 16/Jun/ ,00% NOK NORSE ENERGY CORP ASA Norse Energy Corp ASA CW11 01/Jul/ ,00% NOK PANORO ENERGY ASA Panoro Energy ASA CW11 01/Jul/ ,00% Total Warrants ,00% USD Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ACE Securities Corp FM2 A2A Libor 1M 25/Ago/ ,03% USD ACE Securities Corp HE1 A2A Libor 1M 25/Jan/ ,03% USD ACE Securities Corp HE4 M1 Libor 1M 25/Dez/ ,01% USD Aircraft Finance Trust 1A A2 Libor 1M 15/Mai/ ,00% USD Amortizing Residential Collateral Trust BC1 M1 Libor 1M 25/Jan/ ,01% USD Asset Backed Funding Certificates HE1 A2A Libor 1M 25/Jan/ ,01% USD Bear Stearns Asset Backed Securities Trust HE3 M2 Libor 1M 25/Mar/ ,02% USD Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2 A3 Libor 1M 25/Jan/ ,00% USD Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 4 A1 Libor 1M 25/Out/ ,03% USD Bear Stearns Commercial Mortgage Securities TOP2 D 6,94% 15/Fev/ ,11% USD Carrington Mortgage Loan Trust FRE1 A2 Libor 1M 25/Dez/ ,02% USD Carrington Mortgage Loan Trust FRE1 A2 Libor 1M 25/Jul/ ,05% USD Carrington Mortgage Loan Trust NC1 M1 Libor 1M 25/Fev/ ,01% USD Carrington Mortgage Loan Trust RFC1 A1 Libor 1M 25/Dez/ ,08% USD Chaseflex Trust 2 4A1 5% 25/Mai/ ,02% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc AHL3 A3A Libor 1M 25/Mai/ ,09% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc HE1 M1 Libor 1M 25/Jan/ ,08% USD Commercial Mortgage Pass Through Certificates C1 G 6,85% 15/Ago/ ,03% USD Countrywide Alternative Loan Trust 44 1A1 Libor 1M 25/Out/ ,01% USD Countrywide AssetBacked Certificates AB1 M1 Libor 1M 25/Nov/ ,01% USD Countrywide AssetBacked Certificates QH1 A1 Libor 1M 25/Fev/ ,04% USD Countrywide AssetBacked Certificates SD1 A1 Libor 1M 25/Mar/ ,15% USD Countrywide AssetBacked Certificates 15 2AV2 Libor 1M 25/Abr/ ,03% USD Countrywide AssetBacked Certificates 19 2A2 Libor 1M 25/Mar/ ,02% USD Countrywide AssetBacked Certificates 25 2A2 Libor 1M 25/Jun/ ,08% USD Countrywide AssetBacked Certificates 3 2A2 Libor 1M 25/Jun/ ,07% USD Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through Trust J3 2A4 4,5% 25/Set/ ,11% USD Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through Trust 1 2A2 Libor 1M 25/Mar/ ,00% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp CPN1 G 5,51% 15/Mar/ ,14% USD Credit Suisse Mortgage Capital Certificates 3 4A1 5% 25/Abr/ ,07% USD CreditBased Asset Servicing and Securitization LLC CB4 A1A Libor 1M 25/Abr/ ,02% USD Dominos Pizza Master Issuer LLC 1 A2 5,261% 25/Abr/ ,24% USD Dominos Pizza Master Issuer LLC 1 M1 7,629% 25/Abr/ ,11% USD Downey Savings & Loan Association Mortgage Loan Trust AR6 2A1B Libor 1M 19/Out/ ,01% USD Downey Savings & Loan Association Mortgage Loan Trust AR6 2A1C Libor 1M 19/Out/ ,00% USD Ellington Loan Acquisition Trust 1 A2A2 Libor 1M 27/Mai/ ,07% USD FBR Securitization Trust 4 AV24 Libor 1M 25/Out/ ,01% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 382 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

385 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Global Tower Partners Acquisition Partners LLC 1A F Floating 15/Mai/ ,04% USD Government National Mortgage Association 148 IX 1,48178% 16/Out/ ,07% USD GSAMP Trust HE8 A2B Libor 1M 25/Jan/ ,01% USD GSR Mortgage Loan Trust 9F 8A1 5,5% 25/Ago/ ,02% USD Home Equity Asset Trust 8 2A2 Libor 1M 25/Mar/ ,08% USD Impac CMB Trust 9 1A1 Libor 1M 25/Jan/ ,00% USD JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp CB6 G Floating 12/Jul/ ,03% USD JP Morgan Mortgage Trust A7 4A1 Floating 25/Out/ ,03% USD Lease Investment Flight Trust 1 A1 Libor 1M 15/Jul/ ,16% USD Lehman XS Trust 14N 3A2 Libor 1M 25/Ago/ ,01% USD Lehman XS Trust 7N 1A2A Libor 1M 25/Dez/ ,01% USD Luminent Mortgage Trust 5 A1C Libor 1M 25/Jul/ ,00% USD Mastr Asset Backed Securities Trust HE1 M1 Libor 1M 25/Mai/ ,01% USD Morgan Stanley ABS Capital I NC5 A2FP Libor 1M 25/Out/ ,02% USD Option One Mortgage Loan Trust 5 2A1 Libor 1M 25/Mai/ ,00% USD Real Estate Asset Trust 1A A2 10% 25/Set/ ,09% USD Residential Asset Mortgage Products Inc RZ3 A2 Libor 1M 25/Out/ ,02% USD Saxon Asset Securities Trust 3 A2 Libor 1M 25/Out/ ,06% USD Security National Mortgage Loan Trust 1A 1A3 6,55% 25/Abr/ ,03% USD Structured Asset Mortgage Investments Inc AR6 2A1 Libor 1M 25/Set/ ,02% USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR6 2A1A Libor 1M 25/Abr/ ,01% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,54% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Instrumentos de Dívida USD City of Buenos Aires 144A 12,5% 06/Abr/ ,48% COP Colombia Government International Bond 12% 22/Out/ ,10% USD ConvaTec Healthcare E SA 144A 10,5% 15/Dez/ ,21% ConvaTec Healthcare E SA 144A 7,375% 15/Dez/ ,17% TRY European Investment Bank 0% 02/Mar/ ,02% TRY European Investment Bank 10% 10/Set/ ,27% TRY European Investment Bank 8% 02/Abr/ ,36% Dívida Pública BRL Brazilian Government International Bond 10,25% 10/Jan/ ,24% BRL Entidades Supranacionais International Finance Corp 9,25% 15/Mar/ ,08% Ireland Government Bond 4,5% 18/Abr/ ,10% Ireland Government Bond 5% 18/Out/ ,11% Ireland Government Bond 5,9% 18/Out/ ,08% USD Peruvian Government International Bond 7,125% 30/Mar/ ,07% USD Peruvian Government International Bond 7,35% 21/Jul/ ,01% USD Peruvian Government International Bond 8,75% 21/Nov/ ,01% USD Poland Government International Bond 6,375% 15/Jul/ ,02% USD Qatar Government International Bond 5,25% 20/Jan/ ,08% USD Windstream Corp 7,75% 15/Out/ ,15% USD Windstream Corp 7,875% 01/Nov/ ,27% USD Windstream Corp 8.125% 01/Sep/ ,12% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,95% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,51% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 383

386 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Outros Valores Mobiliários Obrigações Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) USD Omnova Solutions Inc 7,875% 01/Nov/ ,06% USD LYOND IND ESCROW 15 0% 15/Ago/ ,00% USD Plastipak Holdings Inc 10,625% 15/Ago/ ,02% Minas em Geral USD Lodestone Re Ltd A2 Floating 08/Jan/ ,17% Metais Industriais e Minas USD Blaze Recycling & Metals LLC / Blaze Finance Corp 16% 16/Jul/ ,03% Minas USD Foresight Energy LLC / Foresight Energy Corp 9,625% 15/Ago/ ,55% Papel USD Bio Pappel SAB de CV 144A Floating 27/Ago/ ,05% Bens de Consumo Bens de Consumo Ardagh Packaging Finance PLC 144A 9,25% 15/Out/ ,28% Serviços ao Consumidor Retalhistas em Geral USD Building Materials Corp of America 7,5% 15/Mar/ ,11% Hotéis USD Cedar Fair LP/Canada s Wonderland Co/Magnum Management Corp 9,125% 01/Ago/ ,13% Agências de Comunicação USD MDC Partners Inc 144A 11% 01/Nov/ ,11% Publicações USD Interactive Data Corp 10,25% 01/Ago/ ,13% Serviços Recreativos USD Little Traverse Bay Bands of Odawa Indians 9% 31/Ago/ ,00% USD Station Casinos Inc 0% 15/Mar/ ,00% Retalhistas Especializados USD Asbury Automotive Group Inc 8,375% 15/Nov/ ,03% Viagens e Turismo USD Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 8,25% 15/Jan/ ,19% Financeiras Bancos USD Ardagh Packaging Finance PLC 144A 7,375% 15/Out/ ,14% USD BTA Bank JSC 144A Floating 01/Jul/ ,00% Seguros de Ambos os Ramos USD Mariah Re Ltd Floating 08/Jan/ ,02% USD Successor X Ltd Floating 17/Jan/ ,04% Corretores de Seguros USD Ironshore Holdings US Inc 8,5% 15/Mai/ ,15% Serviços de Investimento USD NonProfit Preferred Funding Trust I E Floating 15/Set/ ,01% USD Successor X Ltd II CL 144A Floating 04/Abr/ ,01% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 384 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

387 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Successor X Ltd Libor 3M 17/Jan/ ,09% Seguros de Vida USD CNO Financial Group Inc 9% 15/Jan/ ,16% Aplicações Imobiliárias USD IRSA Inversiones y Representaciones SA 11,5% 20/Jul/ ,24% Finanças Especializadas USD Mystic Re Ltd Libor 3M 07/Jun/ ,02% Cuidados de Saúde Equipamentos e Serviços de Saúde USD Sabra Health Care LP / Sabra Capital Corp 8,125% 01/Nov/ ,06% Produtos farmacêuticos USD Accellent Inc 10% 01/Nov/ ,27% Indústria Materiais de Construção e Instalações 754 USD Ainsworth Lumber Co Ltd 11% 29/Jul/ ,00% USD Interline Brands Inc 7% 15/Nov/ ,06% USD USG Corp 9,75% 01/Ago/ ,28% Veículos Comerciais e Camiões USD Accuride Corp 9,5% 01/Ago/ ,03% Serviços de Entrega USD US Corrugated 10% 01/Jun/ ,03% Administração Financeira USD First Data Corp 12,625% 15/Jan/ ,11% USD First Data Corp 8,25% 15/Jan/ ,11% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Carrizo Oil & Gas Inc 8,625% 15/Out/ ,14% Equipamentos e Serviços Petrolíferos USD Sevan Marine ASA 12% 10/Ago/ ,15% NOK Sevan Marine ASA 13,25% 10/Ago/ ,14% Tecnologia Serviços Informáticos USD Pegasus Solutions Inc 13% 15/Abr/ ,04% Equipamento de Telecomunicações USD WCP Wireless Site Funding LLC/WCP Wireless Site RE Funding LLC 6,829% 15/Nov/ ,08% Telecomunicações Telecomunicações Móveis USD MasTec Inc 4,25% 15/Dez/ ,07% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade USD Texas Competitive Electric Holdings Co LLC / TCEH Finance Inc 15% 01/Abr/ ,39% Total de Obrigações ,70% Acções Bens de Consumo Automóveis USD Lear Corp. Escrow 0 0,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 385

388 Pioneer Funds Global High Yield Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Financeiras Aplicações Imobiliárias USD Forest City Enterprises Inc Pfd ,23% Finanças Especializadas USD Perseus Holding Corp 0 0,00% USD Perseus Holding Corp Pfd 0 0,00% Total de Acções ,23% USD Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos Bayview Commercial Asset Trust SP1 IO Floating 25/Abr/ ,02% USD Carrington Mortgage Loan Trust FRE1 A1 Libor 1M 25/Fev/ ,02% USD Carrington Mortgage Loan Trust HE1 A1 Libor 1M 25/Fev/ ,01% USD Impac Secured Assets CMN Owner Trust 3 A4 Libor 1M 25/Nov/ ,00% USD JP Morgan Mortgage Trust A8 2A1 Floating 25/Nov/ ,03% USD Timberstar Trust 1A F 7,5296% 15/Out/ ,02% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,10% Total de outros Valores Mobiliários ,03% Total de Títulos ,54% Valor Líquido Global ,00% Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 31Jan USD Mar USD Mar USD Mar11 USD NOK Mar11 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 20Dez15 Credit Default Swap Seller CDX NA HY 15 5,000% USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 386 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

389 Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Carvão USD Commonwealth Edison Co 6,15% 15/Set/ ,22% USD Químicas (Mercadorias) CF Industries Inc 6,875% 01/Mai/ ,08% USD Cytec Industries Inc 8,95% 01/Jul/ ,14% USD GeorgiaPacific LLC 5,4% 01/Nov/ ,11% USD Motiva Enterprises LLC 5,75% 15/Jan/ ,35% USD Nova Chemicals Corp 8,375% 01/Nov/ ,09% Minas em Geral USD Lodestone Re Ltd CLA Floating 17/Mai/ ,11% Ferro e Aço USD ArcelorMittal 6,125% 01/Jun/ ,39% USD Commercial Metals Co 7,35% 15/Ago/ ,26% Metais NãoFerrosos USD Teck Resources Ltd 10,25% 15/Mai/ ,07% Papel USD Buckeye Partners LP 6,05% 15/Jan/ ,34% Químicas Especializadas USD Agrium Inc 6,75% 15/Jan/ ,29% Bens de Consumo Automóveis USD Hyundai Motor Manufacturing Czech sro 4,5% 15/Abr/ ,22% USD Volvo Treasury AB 144A 5,95% 01/Abr/ ,23% Produtores de Cerveja USD AnheuserBusch InBev Worldwide Inc 7,75% 15/Jan/ ,18% Bens de Consumo USD Anixter Inc 5,95% 01/Mar/ ,25% Produtos para o Lar USD Whirlpool Corp 5,5% 01/Mar/ ,19% Agricultura e Pescas USD Case New Holland Inc 7,875% 01/Dez/ ,17% Produtores Alimentares USD Cargill Inc 5,2% 22/Jan/ ,21% USD Kraft Foods Inc 6,5% 09/Fev/ ,25% Tabaco USD Viterra Inc 5,95% 01/Ago/ ,36% Serviços ao Consumidor Companhias Aéreas USD Delta Air Lines Class A Pass Through Trust 4,95% 23/Nov/ ,10% Difusão e Entretenimento USD British Sky Broadcasting Group PLC 6,1% 15/Fev/ ,26% USD Time Warner Cable Inc 8,25% 01/Abr/ ,06% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 387

390 Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Retalhistas de Medicamentos USD CVS PassThrough Trust 6,036% 10/Dez/ ,23% Agências de Comunicação USD Grupo Televisa SA 6% 15/Mai/ ,37% Serviços Recreativos USD Scientific Games International Inc 7,875% 15/Jun/ ,08% Retalhistas Especializados USD GATX Corp 6% 15/Fev/ ,20% Viagens e Turismo USD Expedia Inc 5,95% 15/Ago/ ,15% USD Expedia Inc 8,5% 01/Jul/ ,12% Financeiras Gestores de Activos USD Capital One Bank USA NA 8,8% 15/Jul/ ,17% USD Eaton Vance Corp 6,5% 02/Out/ ,28% USD Enel Finance International SA 5,125% 07/Out/ ,40% USD Bancos American General Finance Corp 6,9% 15/Dez/ ,34% USD Barclays Bank PLC 6,05% 04/Dez/ ,24% USD BNP Paribas Floating 27/Abr/ ,20% USD CoBank ACB 7,875% 16/Abr/ ,16% Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA/Netherlands 6,875% 19/Mar/ ,19% USD Credit Agricole SA Floating Perpetual ,18% USD C10 Capital SPV Ltd Floating Perpetual ,20% USD ExportImport Bank of Korea 5,875% 14/Jan/ ,11% USD FPL Energy Wind Funding LLC 6,876% 27/Jun/ ,08% USD KeyCorp 6,5% 14/Mai/ ,15% USD JPMorgan Chase & Co Floating Perpetual ,54% USD Merrill Lynch & Co Inc 5,45% 05/Fev/ ,12% USD Nordea Bank AB Floating 25/Mar/ ,14% USD PNC Preferred Funding Trust III Floating 15/Mar/ ,13% USD SBP DPR Finance Co Libor 3M 15/Mar/ ,13% USD Wells Fargo Capital XIII Floating Perpetual ,55% Banca de consumo USD American Express Bank FSB 5,5% 16/Abr/ ,25% USD Nissan Motor Acceptance Corp 4,5% 30/Jan/ ,04% USD Serviços Financeiros Caelus Re II Ltd Floating 24/Mai/ ,11% USD KeyBank NA 5,45% 03/Mar/ ,22% USD KeyBank NA 5,8% 01/Jul/ ,12% USD Financeiras BM&FBovespa SA 5,5% 16/Jul/ ,22% USD Cantor Fitzgerald LP 7,875% 15/Out/ ,43% USD NSG Holdings LLC / NSG Holdings Inc 7,75% 15/Dez/ ,32% USD Warner Chilcott Co LLC/Warner Chilcott Finance LLC 7,75% 15/Set/ ,21% USD WEA Finance LLC 7,125% 15/Abr/ ,24% USD Seguros de Ambos os Ramos Liberty Mutual Group Inc Floating 15/Jun/ ,26% USD Liberty Mutual Group Inc 7% 15/Mar/ ,32% USD Platinum Underwriters Finance Inc 7,5% 01/Jun/ ,47% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 388 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

391 Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Residential Reinsurance 2010 Ltd 144A Floating 06/Jun/ ,11% USD Seguros Alterra Finance LLC 6,25% 30/Set/ ,27% USD Serviços de Investimento Goldman Sachs Capital II Floating Perpetual ,64% USD Morgan Stanley 5,5% 26/Jan/ ,15% USD Morgan Stanley 6,625% 01/Abr/ ,39% USD President and Fellows of Harvard College 6,3% 01/Out/ ,36% USD TD Ameritrade Holding Corp 4,15% 01/Dez/ ,17% USD TD Ameritrade Holding Corp 5,6% 01/Dez/ ,26% USD Seguros de Vida Genworth Financial Inc 7,2% 15/Fev/ ,06% USD Lincoln National Corp Floating Perpetual ,22% USD Lincoln National Corp 8,75% 01/Jul/ ,10% USD MetLife Inc 10,75% 01/Ago/ ,27% USD Protective Life Corp 7,375% 15/Out/ ,25% USD Unum Group 5,625% 15/Set/ ,10% USD Finanças Hipotecárias Crown Castle Towers LLC 6,113% 15/Jan/ ,09% USD Extended Stay America Trust ESHA XB1 1,165% 05/Dez/ ,22% USD Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens Hanover Insurance Group Inc/The 7,5% 01/Mar/ ,12% USD Hanover Insurance Group Inc/The 7,625% 15/Out/ ,19% USD Hanover Insurance Group Inc/The 8,207% 03/Fev/ ,33% USD Aplicações Imobiliárias Developers Diversified Realty Corp 7,5% 01/Abr/ ,19% USD Dexus Property Group 7,125% 15/Out/ ,29% USD Digital Realty Trust LP 5,875% 01/Fev/ ,04% USD Forest City Enterprises Inc 7,625% 01/Jun/ ,02% USD Health Care REIT Inc 6% 15/Nov/ ,05% USD Health Care REIT Inc 6,2% 01/Jun/ ,33% USD Healthcare Realty Trust Inc 6,5% 17/Jan/ ,14% USD Hospitality Properties Trust 7,875% 15/Ago/ ,33% USD Senior Housing Properties Trust 6,75% 15/Abr/ ,25% USD Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp 6,5% 01/Jun/ ,22% USD Aplicações Imobiliárias e Desenvolvimento Hyundai Capital Services Inc 6% 05/Mai/ ,27% USD Investimento Imobiliário MackCali Realty LP 5,125% 15/Fev/ ,09% USD MackCali Realty LP 5,125% 15/Jan/ ,03% USD Finanças Especializadas American Honda Finance Corp 6,7% 01/Out/ ,38% USD Ameriprise Financial Inc Floating 01/Jun/ ,09% USD AngloGold Ashanti Holdings PLC 5,375% 15/Abr/ ,40% USD Caelus Re Ltd Libor 3M 07/Jun/ ,11% USD Capital One Capital VI 8,875% 15/Mai/ ,28% USD Caterpillar Financial Services Corp 7,05% 01/Out/ ,15% USD C8 Capital SPV Ltd Floating Perpetual ,41% USD GATX Financial Corp 5,5% 15/Fev/ ,32% USD Glencore Funding LLC 6% 15/Abr/ ,26% USD Gold Fields Orogen Holding BVI Ltd 4,875% 07/Out/ ,37% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 389

392 Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Holcim US Finance Sarl & Cie SCS 6% 30/Dez/ ,46% USD Janus Capital Group Inc Floating 15/Jun/ ,04% USD Jefferies Group Inc 6,875% 15/Abr/ ,25% USD Macquarie Group Ltd 6% 14/Jan/ ,37% USD National Rural Utilities Cooperative Finance Corp 5,45% 01/Fev/ ,26% USD Nomura Holdings Inc 6,7% 04/Mar/ ,45% USD PF Export Receivables Master Trust 144A 6,436% 01/Jun/ ,02% USD Prudential Financial Inc Floating 15/Jun/ ,24% USD Prudential Financial Inc 5,15% 15/Jan/ ,17% USD State Street Capital Trust III Floating 15/Mar/ ,27% USD TNKBP Finance SA Regs 7,5% 18/Jul/ ,23% USD TNKBP Finance SA 144A 7,5% 18/Jul/ ,12% USD Validus Holdings Ltd 8,875% 26/Jan/ ,34% USD Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp 1 6,5% 01/Jun/ ,07% USD Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp 6,75% 01/Abr/ ,11% USD Cuidados de Saúde Biotecnología Genzyme Corp 3,625% 15/Jun/ ,25% USD Prestadores de Cuidados de Saúde HCA Inc 7,875% 15/Fev/ ,14% USD HCA Inc 8,5% 15/Abr/ ,02% USD Produtos farmacêuticos Accellent Inc 8,375% 01/Fev/ ,10% USD Biogen Idec Inc 6% 01/Mar/ ,14% USD Indústria Aeroespacial Esterline Technologies Corp 7% 01/Ago/ ,24% USD Materiais de Construção e Instalações Masco Corp 7,125% 15/Mar/ ,34% USD Valmont Industries Inc 6,625% 20/Abr/ ,22% USD Emprego e Formação Empresarial Board of Trustees of The Leland Stanford Junior University/The 4,75% 01/Mai/ ,14% USD Veículos Comerciais e Camiões Cummins Inc 6,75% 15/Fev/ ,05% USD Oshkosh Corp 8,5% 01/Mar/ ,05% USD Defesa Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III 144A 5,5% 30/Set/ ,23% USD Componentes Eléctricos e Equipamentos Calpine Corp 7,875% 31/Jul/ ,08% USD Israel Electric Corp Ltd 7,25% 15/Jan/ ,25% USD Administração Financeira First Data Corp 8,875% 15/Ago/ ,20% USD Indústrias em Geral Tyco International Finance SA 8,5% 15/Jan/ ,05% USD Maquinaria Industrial Alcoa Inc 6,15% 15/Ago/ ,19% USD IngersollRand Global Holding Co Ltd 9,5% 15/Abr/ ,15% Transporte Industrial USD Foundation Re III Ltd Floating 03/Fev/ ,11% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 390 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

393 Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) CaminhosdeFerro USD Burlington Northern Santa Fe LLC 5,75% 15/Mar/ ,32% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Canadian Natural Resources Ltd 5,9% 01/Fev/ ,21% USD Chesapeake Energy Corp 9,5% 15/Fev/ ,09% USD Denbury Resources Inc 8,25% 15/Fev/ ,14% USD Frontier Oil Corp 6,875% 15/Nov/ ,11% USD Petrohawk Energy Corp 7,25% 15/Ago/ ,79% USD QEP Resources Inc 6,875% 01/Mar/ ,21% USD UST LLC 5,75% 01/Mar/ ,22% USD Valero Energy Corp 9,375% 15/Mar/ ,21% USD Gás e Petróleo Integrados Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp 6,25% 01/Mar/ ,09% USD Marathon Oil Corp 5,9% 15/Mar/ ,13% USD Precision Drilling Corp 6,625% 15/Nov/ ,16% USD Gás e Petróleo Gazprom Via Gazprom International SA Regs 7,201% 01/Fev/ ,23% USD Nakilat Inc 6,067% 31/Dez/ ,40% USD Nakilat Inc 6,267% 31/Dez/ ,12% USD Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co Ltd III 144A 5,832% 30/Set/ ,06% USD Rockies Express Pipeline LLC 5,625% 15/Abr/ ,24% USD Equipamentos e Serviços Petrolíferos Cie Generale de GeophysiqueVeritas 7,75% 15/Mai/ ,04% USD Pride International Inc 6,875% 15/Ago/ ,11% USD Sevan Marine ASA Libor 6M 14/Mai/ ,33% USD Weatherford International Ltd Bermuda 9,625% 01/Mar/ ,21% USD Oleodutos DCP Midstream LLC 5,35% 15/Mar/ ,33% USD Plains All American Pipeline LP / PAA Finance Corp 6,125% 15/Jul/ ,30% USD Spectra Energy Capital LLC 6,2% 15/Abr/ ,28% USD Williams Cos Inc/The 7,75% 15/Jun/ ,19% Equipamento para Energias Renováveis Crown European Holdings SA 7,125% 15/Ago/ ,18% Tecnologia Equipamento Informático USD KLATencor Corp 6,9% 01/Mai/ ,23% USD Pitney Bowes Inc 5,6% 15/Mar/ ,13% USD Semicondutores Agilent Technologies Inc 6,5% 01/Nov/ ,47% USD Intel Corp 2,95% 15/Dez/ ,12% USD Maxim Integrated Products Inc 3,45% 14/Jun/ ,27% Estado (Não Classificado) USD Connecticut State Health & Educational Facility Authority Z1 5% 01/Jul/ ,32% Hardware de Tecnologia e Equipamento USD GCI Inc 8,625% 15/Nov/ ,06% Equipamento de Telecomunicações USD Brocade Communications Systems Inc 6,625% 15/Jan/ ,03% USD Brocade Communications Systems Inc 6,875% 15/Jan/ ,03% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 391

394 Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Telecomunicações Telecomunicações Fixas USD Cincinnati Bell Inc 8,25% 15/Out/ ,03% USD Cincinnati Bell Inc 8,375% 15/Out/ ,48% USD Embarq Corp 7,082% 01/Jun/ ,26% USD Frontier Communications Corp 8,5% 15/Abr/ ,06% USD Frontier Communications Corp 8,75% 15/Abr/ ,05% Telecomunicações USD MetroPCS Wireless Inc 6,625% 15/Nov/ ,06% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional USD CenterPoint Energy Houston Electric LLC 7% 01/Mar/ ,12% USD Kinder Morgan Energy Partners LP 5,95% 15/Fev/ ,23% USD Ormat Funding Corp 8,25% 30/Dez/ ,03% Electricidade USD West Penn Power Co 5,95% 15/Dez/ ,19% Distribuição de Gás USD Questar Pipeline Co 5,83% 01/Fev/ ,19% USD Southern Union Co Floating 01/Nov/ ,23% Gás, Água e Serviços Públicos USD Kiowa Power Partners LLC 5,737% 30/Mar/ ,05% USD Public Service Co of New Mexico 7,95% 15/Mai/ ,38% Serviços Locais USD Intergen NV 9% 30/Jun/ ,20% Serviços de Fornecimento Público USD PNM Resources Inc 9,25% 15/Mai/ ,35% Total de Obrigações ,54% Acções Bens de Consumo Automóveis USD Lear Corp ,08% Financeiras Bancos USD Delphi Financial Group Inc Pfd ,52% USD US Bancorp Pfd ,34% Total de Acções ,94% USD Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ACE Securities Corp SD3 A Libor 1M 25/Ago/ ,05% USD Aegis Asset Backed Securities Trust 5 1A3 Libor 1M 25/Mar/ ,24% USD Americold LLC Trust ARTA C 6,811% 14/Jan/ ,08% USD AmeriCredit Automobile Receivables Trust 4 D 4,2% 08/Nov/ ,10% USD Asset Backed Securities Corp Home Equity HE3 M2 Libor 1M 25/Abr/ ,03% USD Banc of America Alternative Loan Trust 10 2A2 Libor 1M 25/Dez/ ,20% USD Banc of America Alternative Loan Trust 12 4A1 5,5% 01/Jan/ ,18% USD Banc of America Alternative Loan Trust 2 CB1 5,75% 25/Abr/ ,13% USD Banc of America Alternative Loan Trust 2 1A1 6% 25/Mar/ ,19% USD Banc of America Alternative Loan Trust 7 1CB1 5,5% 25/Set/ ,14% USD Banc of America Funding Corp R4 7A1 Floating Perpetual ,16% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 392 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

395 Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Banc of America Mortgage Securities Inc D 2A5 Floating 25/Mai/ ,15% USD Banc of America Mortgage Securities Inc F 2A5 Floating 25/Jul/ ,14% USD Banc of America Mortgage Securities Inc H 4A2 Floating 25/Set/ ,07% USD Banc of America Mortgage Securities Inc I 2A6 Floating 25/Out/ ,40% USD Banc of America Mortgage Securities Inc J 2A2 Floating 25/Nov/ ,29% USD Banc of America Mortgage Securities Inc 11 2A1 5,75% 25/Jan/ ,04% USD Banc of America Mortgage Securities Inc 6 1A31 5% 25/Ago/ ,10% USD Banc of America Mortgage Securities Inc 9 1A1 5,5% 25/Nov/ ,16% USD Bayview Commercial Asset Trust 1 A Libor 1M 25/Abr/ ,06% USD Bayview Commercial Asset Trust 2A IO 2,6587% 25/Jul/ ,19% USD Bayview Commercial Asset Trust 4A IO 2,83149% 25/Set/ ,10% USD BCAP LLC Trust RR1 PC 5% 25/Nov/ ,06% USD Bear Stearns Adjustable Rate Mortgage Trust 5 1A3 Floating 25/Ago/ ,06% USD Bear Stearns Asset Backed Securities Trust HE6 M1 Libor 1M 25/Jun/ ,25% USD Bear Stearns Commercial Mortgage Securities TOP6 E Floating 15/Out/ ,15% USD Bear Stearns Commercial Mortgage Securities T22 A2 Floating 12/Abr/ ,14% USD Carrington Mortgage Loan Trust FRE1 A4 Libor 1M 25/Dez/ ,10% USD Carrington Mortgage Loan Trust NC1 M1 Libor 1M 25/Fev/ ,02% USD Carrington Mortgage Loan Trust NC4 A3 Libor 1M 25/Set/ ,03% USD Chase Mortgage Finance Corp A1 8A1 Floating 25/Fev/ ,04% USD Chase Mortgage Finance Corp S1 1A5 5,5% 25/Mai/ ,19% USD Chase Mortgage Finance Corp S11 1A1 5% 25/Out/ ,06% USD Chase Mortgage Finance Corp S3 2A1 5,5% 25/Mai/ ,26% USD Citicorp Mortgage Securities Inc 1 3A1 5% 25/Fev/ ,18% USD Citicorp Mortgage Securities Inc 2 1A1 5,5% 25/Mar/ ,22% USD Citicorp Residential Mortgage Securities Inc 1 A4 5,939% 25/Jul/ ,27% USD Citicorp Residential Mortgage Securities Inc 2 A3 5,563% 25/Set/ ,12% USD Citicorp Residential Mortgage Securities Inc 2 A4 5,775% 25/Set/ ,21% USD Citigroup Commercial Mortgage Trust C3 A2 4,639% 15/Mai/ ,12% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc OPT4 M1 Libor 1M 25/Jul/ ,08% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc 7 2A1A Floating 25/Set/ ,09% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc 7 4A2 Libor 1M 25/Set/ ,20% USD Conseco Financial Corp 2 A7 7,62% 15/Jun/ ,12% USD Conseco Financial Corp 6 A10 6,87% 15/Jan/ ,10% USD Conseco Financial Corp 6 A8 7,07% 15/Jan/ ,08% USD Countrywide Alternative Loan Trust 12CB 2A1 5% 25/Jul/ ,10% USD Countrywide Alternative Loan Trust 14T1 A9 Libor 1M 25/Ago/ ,20% USD Countrywide Alternative Loan Trust 16T1 A5 5,25% 25/Set/ ,22% USD Countrywide Alternative Loan Trust 18CB 2A5 Libor 1M 25/Set/ ,20% USD Countrywide Alternative Loan Trust 21T1 A8 5,75% 25/Dez/ ,29% USD Countrywide Alternative Loan Trust 28CB 1A1 5,5% 25/Jan/ ,37% USD Countrywide Alternative Loan Trust 4CB 1A1 4,25% 25/Abr/ ,07% USD Countrywide Alternative Loan Trust 4CB 1A5 5,5% 25/Abr/ ,12% USD Countrywide AssetBacked Certificates 10 MV1 Libor 1M 25/Jan/ ,07% USD Countrywide AssetBacked Certificates 11 2A1 Libor 1M 25/Jun/ ,22% USD Countrywide AssetBacked Certificates 12 2A3 5,069% 25/Dez/ ,24% USD Countrywide AssetBacked Certificates 2 M1 Libor 1M 25/Ago/ ,08% USD Countrywide AssetBacked Certificates 7 MV1 Libor 1M 25/Nov/ ,24% USD Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through Trust J3 2A4 4,5% 25/Set/ ,10% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp AR28 6M1 Libor 1M 25/Dez/ ,12% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp CF2 A4 6,505% 15/Fev/ ,07% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp C3 F 4,518% 15/Mai/ ,04% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp 10 1M1 Floating 25/Mai/ ,09% USD CreditBased Asset Servicing and Securitization LLC CB4 AF3 5,334% 25/Ago/ ,17% USD CreditBased Asset Servicing and Securitization LLC MH1 M1 6,25% 25/Out/ ,05% USD CW Capital Cobalt Ltd C1 A2 5,174% 15/Ago/ ,05% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 393

396 Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Deutsche Mortgage Securities Inc RS2 A1 Libor 1M 28/Jun/ ,35% USD Dominos Pizza Master Issuer LLC 1 A2 5,261% 25/Abr/ ,19% USD Dominos Pizza Master Issuer LLC 1 M1 7,629% 25/Abr/ ,44% USD DT Auto Owner Trust 1A C 3,46% 15/Jan/ ,13% USD Extended Stay America Trust ESHA C 4,8603% 05/Nov/ ,17% USD Fannie Mae Pool 4% 01/Jul/ ,51% USD Fannie Mae Pool 4% 01/Out/ ,65% USD Fannie Mae Pool 4,5% 01/Set/ ,08% USD Fannie Mae Pool 4,53% 01/Jun/ ,45% USD Fannie Mae Pool 5% 01/Out/ ,03% USD Fannie Mae Pool 5% 01/Set/ ,54% USD Fannie Mae Pool 5,5% 04/Jan/ ,31% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Abr/ ,10% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Jul/ ,04% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Mai/ ,46% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Out/ ,19% USD Fannie Mae Pool 6% 01/Set/ ,57% USD FBR Securitization Trust 2 AV3A Libor 1M 25/Set/ ,16% USD First Franklin Mortgage Loan Asset Backed Certificates FF10 A3 Libor 1M 25/Set/ ,08% USD First NLC Trust 2 AV3 Libor 1M 25/Set/ ,99% USD First Union Commercial Mortgage Securities Inc C2 D 7,12% 18/Nov/ ,13% USD Freddie Mac Gold Pool 4% 01/Dez/ ,51% USD Freddie Mac Gold Pool 5% 01/Dez/ ,12% USD Freddie Mac Gold Pool 6% 01/Ago/ ,51% USD Freddie Mac Gold Pool 6% 01/Dez/ ,02% USD Freddie Mac Gold Pool 7% 01/Ago/ ,07% USD Freddie Mac Gold Pool 7% 01/Set/ ,20% USD Freddie Mac REMICS 5% 15/Ago/ ,05% USD Freddie Mac REMICS 5,5% 15/Fev/ ,30% USD Global Mortgage Securitization Ltd A A2 Libor 1M 25/Nov/ ,17% USD GMAC Commercial Mortgage Securities Inc C1 H 5,31% 10/Mai/ ,08% USD GMAC Commercial Mortgage Securities Inc C3 E Floating 10/Abr/ ,06% USD GMAC Mortgage Corp Loan Trust J7 A10 5,5% 25/Nov/ ,09% USD GMAC Mortgage Corp Loan Trust 1 A 4,25% 25/Jul/ ,04% USD Government National Mortgage Association 83 EB 4,5% 01/Set/ ,28% USD GSAA Trust 10 M2 Libor 1M 25/Jun/ ,21% USD GSAMP Trust HE2 M1 Libor 1M 25/Mar/ ,08% USD GSAMP Trust HE4 A2C Libor 1M 25/Jul/ ,02% USD GSAMP Trust WMC2 A2B Libor 1M 25/Nov/ ,01% USD Home Equity Asset Trust 3 M2 Libor 1M 25/Ago/ ,10% USD Home Equity Asset Trust 5 2A3 LUS1LR 25/Nov/ ,04% USD Impac CMB Trust 6 2A2 Libor 1M 25/Out/ ,10% USD Impac Secured Assets CMN Owner Trust 1 2A1 Libor 1M 25/Mai/ ,14% USD Impac Secured Assets CMN Owner Trust 3 1A4 Libor 1M 25/Nov/ ,08% USD Irwin Home Equity Corp C 2M2 Libor 12M 25/Abr/ ,04% USD Irwin Home Equity Corp 1 2A3 5,32% 25/Jun/ ,30% USD Jefferies & Co Inc R2 4A Floating 26/Mai/ ,08% USD JP Morgan Alternative Loan Trust S1 1A12 6% 25/Mar/ ,22% USD JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp C2 A2 3,6159% 15/Nov/ ,18% USD JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp C2 C Floating 15/Nov/ ,04% USD JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp C3 B 5,146% 12/Jul/ ,24% USD JP Morgan Mortgage Trust A1 1A1 Floating 25/Out/ ,57% USD JP Morgan Mortgage Trust A1 3A1 Floating 25/Fev/ ,06% USD JP Morgan Mortgage Trust A3 1A1 Floating 25/Jun/ ,21% USD JP Morgan Mortgage Trust S1 2A1 6% 25/Ago/ ,20% USD LBUBS Commercial Mortgage Trust C4 J 5,616% 15/Out/ ,27% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 394 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

397 Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD LBUBS Commercial Mortgage Trust C5 A2 6,51% 15/Dez/ ,00% USD Lehman Brothers Small Balance Commercial 1A A Libor 1M 25/Fev/ ,11% USD Lehman Brothers Small Balance Commercial 3A 1A2 Libor 1M 25/Out/ ,05% USD Lehman Brothers Small Balance Commercial 3A 2A2 5,41% 25/Dez/ ,12% USD Long Beach Mortgage Loan Trust 2 M3 Libor 1M 25/Abr/ ,18% USD Mastr Adjustable Rate Mortgages Trust 13 2A1 Floating 21/Abr/ ,08% USD MASTR Alternative Loans Trust 1 1A1 5,5% 25/Fev/ ,21% USD MASTR Alternative Loans Trust 10 2A1 5,5% 25/Out/ ,10% USD MASTR Alternative Loans Trust 6 7A1 6% 25/Jul/ ,31% USD Mastr Asset Backed Securities Trust HE1 M1 Libor 1M 25/Mai/ ,02% USD Mastr Asset Backed Securities Trust WMC1 M2 Libor 1M 25/Mar/ ,21% USD Mastr Seasoned Securities Trust 1 1A1 Floating 25/Set/ ,36% USD Merrill Lynch Mortgage Investors Inc A2 A2 Floating 25/Fev/ ,20% USD Merrill Lynch Mortgage Investors Inc A2 A4 Floating 25/Fev/ ,18% USD Merrill Lynch Mortgage Trust MCP1 A2 4,556% 12/Jun/ ,04% USD Merrill Lynch/Countrywide Commercial Mortgage Trust 1 A2 Floating 12/Fev/ ,10% USD MidState Trust 1 M 5,25% Perpetual ,11% USD MLCC Mortgage Investors Inc A A1 Libor 1M 25/Abr/ ,12% USD MLCC Mortgage Investors Inc A A1 Libor 12M 25/Mar/ ,23% USD Morgan Stanley ABS Capital I HE3 A2A Libor 1M 25/Dez/ ,04% USD Morgan Stanley ABS Capital I NC5 A2A Libor 1M 25/Out/ ,01% USD Morgan Stanley Home Equity Loan Trust 2 A1 Libor 1M 25/Abr/ ,08% USD Morgan Stanley IXIS Real Estate Capital Trust 2 A1 Libor 1M 25/Nov/ ,01% USD New Century Home Equity Loan Trust 1 A2C Libor 1M 25/Mar/ ,06% USD Nomura Home Equity Loan Inc FM1 M1 Libor 1M 25/Mai/ ,47% USD Option One Mortgage Loan Trust HL1 2A1 Libor 1M 25/Fev/ ,03% USD Residential Accredit Loans Inc QR1 A 6% 25/Out/ ,16% USD Residential Accredit Loans Inc QS1 A1 5% 25/Jan/ ,03% USD Residential Accredit Loans Inc QS1 A2 Libor 1M 25/Jan/ ,14% USD Residential Accredit Loans Inc QS13 CB 5% 25/Set/ ,51% USD Residential Accredit Loans Inc QS16 A1 5% 25/Ago/ ,03% USD Residential Accredit Loans Inc QS16 A2 Libor 1M 25/Out/ ,38% USD Residential Accredit Loans Inc QS16 1A1 5,5% 25/Dez/ ,23% USD Residential Accredit Loans Inc QS5 A5 4,75% 25/Abr/ ,32% USD Residential Asset Mortgage Products Inc RZ3 AI4 4,572% 25/Mai/ ,53% USD Residential Asset Securities Corp KS7 M1 Libor 1M 25/Ago/ ,18% USD Residential Asset Securitization Trust A10 A1 5,5% 25/Fev/ ,28% USD Residential Asset Securitization Trust A2 1A1 4% 25/Mai/ ,37% USD Residential Asset Securitization Trust A8 A1 5,25% 25/Nov/ ,17% USD Residential Funding Mortgage Securities I S6 A7 5,5% 01/Ago/ ,06% USD Saxon Asset Securities Trust 3 A2 Libor 1M 25/Out/ ,10% USD Sequoia Mortgage Trust 2 A1 Libor 1M 20/Mar/ ,77% USD Sequoia Mortgage Trust 5 A1 Libor 1M 20/Set/ ,74% USD Sequoia Mortgage Trust 9 A1 Libor 1M 20/Out/ ,10% USD SLM Student Loan Trust 10 A6B Libor 3M 27/Abr/ ,11% USD Specialty Underwriting & Residential Finance AB2 A1C Libor 1M 25/Jun/ ,06% USD Structured Asset Mortgage Investments Inc F1 FA Libor 1M 26/Ago/ ,72% USD Structured Asset Securities Corp BHC1 A1 Floating Perpetual ,32% USD Structured Asset Securities Corp BHC1 A2 Floating Perpetual ,05% USD Structured Asset Securities Corp 6 4A1 5% 25/Mai/ ,24% USD Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust C14 A2 4,368% 15/Ago/ ,58% USD Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust C26 XP Floating 15/Jun/ ,06% USD Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust C4 F 5,606% 15/Abr/ ,24% USD Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust C6 A3 4,957% 15/Ago/ ,17% USD Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust C9 B 5,109% 15/Dez/ ,19% USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR10 1A1 Floating 25/Set/ ,04% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 395

398 Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR10 1A4 Floating 25/Jun/ ,03% USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR14 A1 Floating 25/Jan/ ,31% USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR6 2A1A Libor 1M 25/Abr/ ,24% USD Wells Fargo Commercial Mortgage Trust C1 A1 3,349% 15/Out/ ,34% USD Wells Fargo Home Equity Trust 3 M1 Libor 1M 25/Nov/ ,34% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust AR16 1A1 Floating 25/Out/ ,06% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust AR4 2A3 Floating 25/Abr/ ,18% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust BB A2 Floating 25/Jan/ ,97% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust H A1 4,53543% 25/Jun/ ,02% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust L A6 Floating 25/Jul/ ,15% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust V 1A2 Floating 25/Out/ ,06% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 1 A3 5% 25/Mar/ ,16% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 2 3A1 5,75% 25/Mar/ ,21% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 3 A11 5,5% 25/Mai/ ,11% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 7 1A1 4,5% 25/Jul/ ,04% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 9 1A14 5,5% 25/Out/ ,07% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,32% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Autoridades Públicas Locais USD American General Mortgage Loan Trust 1 A6 5,75% 25/Set/ ,23% USD Instrumentos de Dívida California State University A 5% 01/Nov/ ,22% ConvaTec Healthcare E SA 144A 7,375% 15/Dez/ ,11% USD Countrywide AssetBacked Certificates 1 2A1 Libor 1M 25/Jul/ ,05% USD Countrywide AssetBacked Certificates 3 MV1 Libor 1M 25/Ago/ ,07% USD Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through Trust 56 4A2 Floating 25/Dez/ ,33% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Ago/ ,53% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Ago/ ,19% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Jul/ ,25% USD Ginnie Mae I pool 6% 15/Set/ ,03% USD Government National Mortgage Association 52 IO Floating 16/Nov/ ,29% USD State of Washington C 5% 01/Jul/ ,16% USD Dívida Pública United States Treasury Note/Bond 1% 30/Abr/ ,64% USD United States Treasury Note/Bond 2,5% 30/Abr/ ,66% USD United States Treasury Note/Bond 4,25% 15/Mai/ ,36% USD United States Treasury Note/Bond 4,375% 15/Mai/ ,07% USD United States Treasury Note/Bond 4,375% 15/Nov/ ,42% USD United States Treasury Note/Bond 4,5% 15/Mai/ ,12% USD United States Treasury Note/Bond 4,625% 15/Fev/ ,11% USD United States Treasury Note/Bond 5,25% 15/Fev/ ,34% USD Washington Mutual MSC Mortgage PassThrough CTFS RA2 2A 7% 25/Jul/ ,04% USD Windstream Corp 7,875% 01/Nov/ ,23% USD Windstream Corp 8,125% 01/Set/ ,19% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,64% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,44% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 396 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

399 Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Outros Valores Mobiliários Obrigações Materiais Básicos Minas em Geral USD Lodestone Re Ltd A1 Floating 08/Jan/ ,21% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Medicamentos USD CVS PassThrough Trust 5,773% 31/Jan/ ,13% Serviços Recreativos USD Station Casinos Inc 0% 15/Mar/ ,00% Financeiras Bancos USD PNC Financial Services Group Inc Floating Perpetual ,48% Financeiras USD Power Receivable Finance LLC 144A 6,29% 01/Jan/ ,02% Seguros de Ambos os Ramos USD Liberty Mutual Group Inc 7,3% 15/Jun/ ,46% Seguros de Vida USD CNO Financial Group Inc 9% 15/Jan/ ,20% Finanças Hipotecárias USD Crown Castle Towers LLC 4,883% 15/Ago/ ,21% Aplicações Imobiliárias USD Digital Realty Trust LP 4,5% 15/Jul/ ,14% Finanças Especializadas USD Sovereign Bank/Wyomissing PA 8,75% 30/Mai/ ,39% Gás e Petróleo Gás e Petróleo USD GTP Towers Issuer LLC 4,436% 15/Fev/ ,43% Fornecimento de Serviços Públicos Serviços de Fornecimento Público USD New York State Electric & Gas Corp 6,15% 15/Dez/ ,39% Água USD Alta Wind Holdings LLC 7% 30/Jun/ ,05% USD Coso Geothermal Power Holdings 7% 15/Jul/ ,25% Total de Obrigações ,36% Acções Bens de Consumo Automóveis USD Lear Corp. Escrow 0 0,00% Financeiras Aplicações Imobiliárias USD Forest City Enterprises Inc Pfd ,69% Total de Acções ,69% Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos USD DT Auto Owner Trust 1 B Floating 15/Out/ ,06% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 397

400 Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Fremont Home Loan Trust 2 2A2 Libor 1M 25/Fev/ ,01% USD Indymac Residential Asset Backed Trust B 2A1 Libor 1M 25/Jul/ ,00% USD Local Insight Media Finance LLC 1A A2 5,88% 23/Out/ ,42% USD Morgan Stanley Home Equity Loan Trust 1 A1 Libor 1M 25/Dez/ ,14% USD Timberstar Trust 1A A 5,668% 15/Out/ ,22% USD Timberstar Trust 1A B 5,7467% 15/Out/ ,10% USD Timberstar Trust 1A F 7,5296% 15/Out/ ,61% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 16 A3 5% 25/Nov/ ,09% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,65% Total de outros Valores Mobiliários ,70% Total de Títulos ,14% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 31Mar11 16 Us Long Bond USD Mar11 65 Us 10 Yr Note Future USD Mar11 15 Us 5 Yr Note Future USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 398 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

401 Pioneer Funds Global Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Bens de Consumo Peças Automóvei Rheinmetall AG 4% 22/Set/ ,18% Produtores de Cerveja Carlsberg Breweries A/S 3,375% 13/Out/ ,19% Serviços ao Consumidor Difusão e Entretenimento USD British Sky Broadcasting Group PLC 6,1% 15/Fev/ ,06% Retalhistas de Gama Ampla Groupe Auchan SA 4,75% 15/Abr/ ,86% Grossistas e Retalhistas Alimentares Casino Guichard Perrachon SA 5,5% 30/Jan/ ,26% Financeiras Gestores de Activos HVB Funding Trust VIII Floating Perpetual ,38% SG Capital Trust III Floating 10/Nov/ ,58% Bancos Bank of America Corp 4,75% 03/Abr/ ,23% JPY Bayerische Landesbank 1,4% 22/Abr/ ,05% BNP Paribas Capital Trust VI Pfd Floating 16/Jan/ ,38% BPCE SA Floating Perpetual ,39% BPCE SA Floating Perpetual ,46% USD ExportImport Bank of Korea 5,125% 29/Jun/ ,31% USD Goldman Sachs Group Inc/The 3,7% 01/Ago/ ,60% HSBC Capital Funding LP/Jersey Channel Islands Floating Perpetual ,37% HSBC Holdings PLC 5,375% 20/Dez/ ,54% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,21% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,38% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,49% Intesa Sanpaolo SpA 4% 08/Nov/ ,56% Intesa Sanpaolo SpA 5,375% 19/Dez/ ,09% USD Korea Development Bank 3,25% 09/Mar/ ,86% USD Lloyds TSB Bank PLC 6,5% 14/Set/ ,41% Societe Generale Floating 26/Jan/ ,13% SpareBank 1 SR Bank 3,5% 21/Abr/ ,58% USD Standard Chartered Bank Hong Kong Ltd 5,875% 24/Jun/ ,39% Standard Chartered PLC 3,625% 15/Dez/ ,21% UniCredit SpA 5,25% 14/Jan/ ,04% Banca de consumo USD Nissan Motor Acceptance Corp 4,5% 30/Jan/ ,15% Financeiras USD WEA Finance LLC 7,5% 02/Jun/ ,33% Seguros de Ambos os Ramos USD Reinsurance Group of America Inc 6,45% 15/Nov/ ,31% Serviços de Investimento Morgan Stanley 5,375% 10/Ago/ ,57% USD Morgan Stanley 5,5% 26/Jan/ ,60% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 399

402 Pioneer Funds Global Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Seguros de Vida Aflac Inc 3,45% 15/Ago/ ,30% USD Lincoln National Corp 4,3% 15/Jun/ ,61% USD MetLife Inc 4,75% 08/Fev/ ,15% Finanças Hipotecárias USD Federal National Mortgage Association 6,625% 15/Nov/ ,56% Aplicações Imobiliárias USD Healthcare Realty Trust Inc 6,5% 17/Jan/ ,48% Aplicações Imobiliárias e Desenvolvimento USD Hyundai Capital America 3,75% 06/Abr/ ,29% Finanças Especializadas Alliander Finance BV 5,5% 20/Abr/ ,53% Alliander NV Floating Perpetual ,31% USD AngloGold Ashanti Holdings PLC 5,375% 15/Abr/ ,31% Banque PSA Finance 3,625% 17/Set/ ,32% USD BlackRock Inc 3,5% 10/Dez/ ,15% BMW Finance NV 4% 17/Set/ ,25% Fund for Ordered Bank Restructuring 3% 19/Nov/ ,30% LeasePlan Corp NV 3,875% 16/Set/ ,39% USD Macquarie Group Ltd 6% 14/Jan/ ,29% USD Nomura Holdings Inc 6,7% 04/Mar/ ,31% USD Prudential Financial Inc 5,375% 21/Jun/ ,47% Santos Finance Ltd Floating 22/Set/ ,58% Westpac Securities NZ Ltd 3,875% 20/Mar/ ,40% Cuidados de Saúde Biotecnología USD Genzyme Corp 3,625% 15/Jun/ ,45% Indústria Materiais de Construção e Instalações Cie de StGobain 4% 08/Out/ ,39% Componentes Eléctricos e Equipamentos USD Thomas & Betts Corp 5,625% 15/Nov/ ,08% Maquinaria Industrial USD Alcoa Inc 6,15% 15/Ago/ ,60% Serviços de Transporte Atlantia SpA 3,375% 18/Set/ ,38% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Canadian Natural Resources Ltd 5,9% 01/Fev/ ,07% Telecomunicações Telecomunicações Fixas AT&T Inc 6,125% 02/Abr/ ,99% France Telecom SA 5% 22/Jan/ ,43% Koninklijke KPN NV 6,5% 15/Jan/ ,00% Telecomunicações Móveis Vodafone Group PLC 6,25% 15/Jan/ ,36% Telecomunicações Deutsche Telekom International Finance BV 4,25% 16/Mar/ ,80% USD Qtel International Finance Ltd Regs 6,5% 10/Jun/ ,32% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 400 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

403 Pioneer Funds Global Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Elia System Operator SA/NV 4,5% 22/Abr/ ,83% Iberdrola Finanzas SAU 3,5% 13/Out/ ,38% Serviços de Fornecimento Público Suez Environnement Co 4,875% 08/Abr/ ,85% Fornecimento de Serviços Públicos Eurogrid GmbH 3,875% 22/Out/ ,38% Água Veolia Environnement SA 5,25% 24/Abr/ ,09% Total de Obrigações ,55% USD Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos Fannie Mae Pool 5% 01/Fev/ ,84% USD Fannie Mae Pool 5% 01/Mai/ ,41% USD Fannie Mae Pool 5,5% 01/Jan/ ,62% USD Fannie Mae Pool 5,5% 01/Jan/ ,71% USD Fannie Mae REMICS 119 CF Libor 1M 25/Dez/ ,61% USD Fannie Mae REMICS 91 HF Libor 1M 25/Nov/ ,64% USD Freddie Mac Gold Pool 4,5% 01/Set/ ,98% USD Freddie Mac Gold Pool 5,5% 01/Out/ ,51% USD Freddie Mac Gold Pool 6% 01/Set/ ,91% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,23% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Instrumentos de Dívida USD Ginnie Mae I pool 5% 15/Mar/ ,10% USD Ginnie Mae I pool 5,5% 15/Fev/ ,91% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5% 01/Mar/ ,52% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Ago/ ,99% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 6,5% 01/Nov/ ,32% JPY Japan Government Five Year Bond % 20/Dez/ ,16% JPY Japan Government Ten Year Bond 260 1,6% 20/Jun/ ,98% JPY Japan Government Ten Year Bond 284 1,7% 20/Dez/ ,40% JPY Japan Government Ten Year Bond 289 1,5% 20/Dez/ ,53% JPY Japan Government Ten Year Bond 305 1,3% 20/Dez/ ,98% JPY Japan Government Thirty Year Bond 25 2,3% 20/Dez/ ,66% JPY Japan Government Twenty Year Bond 106 2,2% 20/Set/ ,93% JPY Japan Government Twenty Year Bond 120 1,6% 20/Jun/ ,87% JPY Japan Government Twenty Year Bond 41 1,5% 20/Mar/ ,38% JPY Japan Government Twenty Year Bond 61 1% 20/Mar/ ,65% Netherlands Government Bond 3,75% 15/Jan/ ,12% Netherlands Government Bond 7,5% 15/Jan/ ,20% Spain Government Bond 4,1% 30/Jul/ ,24% Spain Government Bond 4,65% 30/Jul/ ,30% Spain Government Bond 4,7% 30/Jul/ ,16% Spain Government Bond 4,9% 30/Jul/ ,34% SEK Sweden Government Bond Floating 01/Dez/ ,16% SEK Sweden Government Bond 4,5% 12/Ago/ ,80% GBP United Kingdom Gilt 4% 22/Jan/ ,29% GBP United Kingdom Gilt 4,25% 07/Dez/ ,50% GBP United Kingdom Gilt 4,25% 07/Jun/ ,98% GBP United Kingdom Gilt 4,25% 07/Mar/ ,20% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 401

404 Pioneer Funds Global Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) GBP United Kingdom Gilt 4,75% 07/Dez/ ,40% GBP United Kingdom Gilt 4,75% 07/Mar/ ,87% GBP United Kingdom Gilt 4,75% 07/Set/ ,10% GBP United Kingdom Gilt 5% 07/Mar/ ,30% GBP United Kingdom Gilt 5% 07/Set/ ,00% GBP United Kingdom Gilt 6% 07/Dez/ ,20% USD United States Treasury Note/Bond 1,5% 31/Dez/ ,27% USD United States Treasury Note/Bond 1,875% 30/Jun/ ,27% USD United States Treasury Note/Bond 2,375% 31/Out/ ,46% USD United States Treasury Note/Bond 3,875% 15/Ago/ ,26% USD United States Treasury Note/Bond 4,25% 15/Mai/ ,49% USD United States Treasury Note/Bond 4,25% 15/Nov/ ,16% USD United States Treasury Note/Bond 4,375% 15/Fev/ ,56% USD United States Treasury Note/Bond 4,375% 15/Mai/ ,53% USD United States Treasury Note/Bond 4,375% 15/Nov/ ,30% USD United States Treasury Note/Bond 4,5% 15/Ago/ ,54% USD United States Treasury Note/Bond 4,5% 15/Fev/ ,33% USD United States Treasury Note/Bond 4,625% 15/Fev/ ,37% USD United States Treasury Note/Bond 4,75% 15/Fev/ ,44% USD United States Treasury Note/Bond 5,375% 15/Fev/ ,62% USD United States Treasury Note/Bond 6,25% 15/Mai/ ,34% AUD Dívida Pública Australia Government Bond 6,5% 15/Mai/ ,87% Austria Government Bond 3,9% 15/Jul/ ,06% Belgium Government Bond 5% 28/Mar/ ,22% Bundesrepublik Deutschland 4% 04/Jan/ ,21% Bundesrepublik Deutschland 4,25% 04/Jul/ ,14% Bundesrepublik Deutschland 4,75% 04/Jul/ ,13% Bundesrepublik Deutschland 5,5% 04/Jan/ ,10% Bundesrepublik Deutschland 6,25% 04/Jan/ ,13% Bundesrepublik Deutschland 6,25% 04/Jan/ ,11% Bundesrepublik Deutschland 6,5% 04/Jul/ ,48% CAD Canadian Government Bond 4% 01/Jun/ ,65% CAD Canadian Government Bond 5,25% 01/Jun/ ,45% DKK Denmark Government Bond 4% 15/Nov/ ,57% DKK Denmark Government Bond 5% 15/Nov/ ,39% Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked Floating 15/Abr/ ,84% France Government Bond OAT 3,75% 25/Abr/ ,04% France Government Bond OAT 4% 25/Abr/ ,11% France Government Bond OAT 4% 25/Out/ ,12% France Government Bond OAT 5,5% 25/Abr/ ,29% France Government Bond OAT 8,5% 25/Abr/ ,27% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,66% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,44% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 402 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

405 Pioneer Funds Global Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Outros Valores Mobiliários Acções Telecomunicações Telecomunicações Fixas USD Maxcom Telecom Cert Series N2 0,01 0,00% Total de Acções 0 0,00% Total de outros Valores Mobiliários 0 0,00% Total de Títulos ,44% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 13Jun Bank Acceptance CAD Mar Euro Bobl Mar Euro Bund Mar Euro Schatz Mar11 63 EuroBtp Future Mar11 16 Japanese 10y Bond JPY Mar Us Long Bond USD Mar11 58 Us 10 Yr Note Future USD Mar Us 5 Yr Note Future USD Mar mo Euro Euribor Lif Jan Day Aus Bank Bill AUD Set Day Sterling GBP Mar Day Sterling GBP Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 AUD NZD Mar11 CHF Mar11 CHF NOK Ago11 CNY USD Fev11 CNY USD Nov11 CNY USD Mai11 DKK Mar NOK Mar PLN Mar SEK Mar USD Mar11 HUF Out11 INR USD Mar11 JPY Mar11 JPY Mar11 JPY Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 403

406 Pioneer Funds Global Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 JPY USD Mai11 KRW Out11 KRW USD Mar11 MXN Jan11 MYR Mar11 NOK CHF Mar11 NOK SEK Mar11 PLN Mar11 PLN Mar11 SGD Mar11 TRY USD Mai11 TWD Mar11 USD Mar11 USD Mar11 USD TRY Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Curta 27Jan Call /NOK 8, Jan Call /SEK 9, Fev Call /USD 1, Mar Call USD/CHF 1, USD Mar Call USD/MXN 13, USD Mar Call USD/TRY 1, USD Fev Put /JPY 104, Nov Put USD/JPY 72, USD Jan Put USD/TRY 1, USD Mar Put USD/TRY 1, USD Posição Longa 01Fev Call /JPY 110, Fev Call /USD 1, Jan Call USD/CHF 0,97 USD Mar Call USD/CHF 0,97 USD Ago Call USD/ILS 4,00 USD Nov Call USD/JPY 90,00 USD Jan Call USD/JPY 83,50 USD Jan Put /NOK 8, Jan Put /NOK 7, Mar Put /PLN 3, Mai Put /TRY 1, Jan Put /USD 1, Jan Put /USD 1, Fev Put USD/CAD 0,98 USD Mar Put USD/MXN 12,25 USD Mai Put USD/TRY 1,46 USD Mar Put USD/TRY 1,50 USD Jan Put USD/TRY 1,48 USD Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 404 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

407 Pioneer Funds Global Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) (continuação) Preço de exercício Compromisso Preço de mercado Data de (na Moeda de (na moeda do Moeda de (na moeda do Ganhos/(Perdas) Vencimento Quantidade Contrato Negociação) fundo) Negociação fundo) não realizados 27Jan Put USD/TRY 1,42 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 20Dez15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Europe Subfin 1,000% Set15 Credit Default Swap Buyer United States 0,250% Set15 Credit Default Swap Buyer United States 0,250% Dez15 Credit Default Swap Seller CDX NA IG 15 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Ireland 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Ireland 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Ireland 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Ireland 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Italy 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Jun15 Credit Default Swap Seller Itraxx SovX Westeu 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Portugal 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Portugal 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Portugal 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Spain 1,000% USD Out29 Cross Currency Swap Euribor 3M + Libor USD 3M ,235% 16Abr20 Cross Currency Swap Stibor 3M + Euribor 3M ,36% 21Nov15 Cross Currency Swap Libor USD 3M Libor JPY 3M USD ,50375% 18Dez13 Interest Rate Swap 2,380% Libor USD 3M USD Jul12 Interest Rate Swap 2,243% Eonia Mar26 Interest Rate Swap 2,06475% Libor JPY 6M JPY Mar26 Interest Rate Swap 2,03625% Libor JPY 6M JPY Set17 Interest Rate Swap 3,405% Libor USD 3M USD Set40 Interest Rate Swap Euribor 6M 2,275% Out40 Interest Rate Swap LIBOR 6M 2,415% Out18 Interest Rate Swap 4,1125% Libor USD 3M USD Dez15 Interest Rate Swap Stibor 3M 2,903% SEK Dez13 Interest Rate Swap 2,029% Euribor 6M Dez13 Interest Rate Swap 2,080% Euribor 6M Out40 Interest Rate Swap 3,910% Libor GBP 6M GBP Dez13 Interest Rate Swap Nibor 6M 3,275% NOK Dez13 Interest Rate Swap 2,015% Euribor 6M Set40 Interest Rate Swap 3,8625% Libor GBP 6M GBP Dez15 Interest Rate Swap Stibor 3M 2,8425% SEK Dez13 Interest Rate Swap Nibor 6M 3,290% NOK Out28 Interest Rate Swap 4,035% Libor USD 3M USD Set29 Interest Rate Swap 4,025% Libor USD 3M USD Dez13 Interest Rate Swap Nibor 6M 3,405% NOK Jan20 Interest Rate Swap 2,592% Eonia 1D Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 405

408 Pioneer Funds Global Aggregate Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 13Jul12 Interest Rate Swap Euribor 6M 2,608% Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 406 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

409 Pioneer Funds Euro ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Financeiras Bancos Banque Federative du Credit Mutuel Euribor 3M 03/Mar/ ,15% BCP Finance Bank Ltd Euribor 3M 06/Fev/ ,31% Bear Stearns Cos LLC/The Euribor 3M 16/Fev/ ,01% BNP Paribas 3,25% 27/Mar/ ,59% Merrill Lynch & Co Inc Euribor 3M 30/Mai/ ,54% Nykredit Realkredit A/S 1% 01/Jan/ ,46% Royal Bank Of Scotland NV Euribor 3M 16/Set/ ,31% Santander UK PLC Euribor 3M 20/Jun/ ,37% SNS Bank NV Euribor 6M 28/Jan/ ,01% Serviços de Investimento Goldman Sachs Group Inc/The Euribor 3M 18/Mai/ ,20% Finanças Especializadas HSBC Finance Corp Floating 26/Out/ ,01% Realkredit Danmark A/S 5% 01/Jan/ ,45% Total de Obrigações ,41% Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos Arena BV I A Euribor 3M Perpetual ,84% AyT Presatamos Consumo Euribor 3M 15/Jan/ ,10% Chapel BV Euribor 3M Perpetual ,06% Faxtor ABS BV 1X A 1 Euribor 6M 26/Jul/ ,01% Fondi Immobili Pubblici Funding SRL A1 Euribor 6M 10/Jan/ ,32% Fondi Immobili Pubblici Funding SRL A2 Euribor 6M 10/Jan/ ,26% FTA Santander Financiacion 1 A Euribor 3M 20/Jul/ ,21% GC Pastor Hipotecario 5 FTA Euribor 3M 11/Set/ ,11% IM Grupo Banco Popular Empresas FTA 1 A2 Euribor 3M 21/Mar/ ,19% IM Terrassa MBS Euribor 3M Perpetual ,09% Intesa Sec 2 Srl Euribor 3M 28/Ago/ ,08% Korea First Mortgage Ltd Euribor 3M 03/Mai/ ,39% Lambda Finance BV 1X A2 Euribor 3M 15/Nov/ ,32% Marlin EMCII BV Euribor 3M 23/Dez/ ,00% Orio Finance PLC Euribor 3M 15/Ago/ ,04% Rams Mortgage Securities Pty Ltd 1E 1A Euribor 3M 21/Jul/ ,03% Rural Hipotecario I Fondo De Titulizacion Hipotec Euribor 3M Perpetual ,03% Rural Hipotecario I Fondo De Titulizacion Hipotec Euribor 3M 15/Mar/ ,01% Siena Mortgages SpA/Srl 4 A2 Euribor 3M 16/Dez/ ,22% TDA CAM Euribor 3M Perpetual ,04% TDA CAM Euribor 3M 26/Out/ ,06% TDA CAM Euribor 3M 28/Abr/ ,26% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,67% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública Bundesobligation Inflation Linked Floating 15/Abr/ ,42% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Abr/ ,45% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Fev/ ,36% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Jul/ ,44% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Jun/ ,89% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 407

410 Pioneer Funds Euro ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Mar/ ,77% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Set/ ,15% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 16/Mai/ ,33% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 28/Fev/ ,62% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 29/Abr/ ,03% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/Jan/ ,56% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/Mar/ ,25% Italy Buoni Poliennali del Tesoro Coupon Strip 0% 01/Nov/ ,40% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2% 15/Dez/ ,43% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3% 01/Mar/ ,73% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5% 15/Mar/ ,25% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 01/Fev/ ,37% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Ago/ ,63% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 01/Set/ ,47% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 15/Abr/ ,20% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Fev/ ,49% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,25% 01/Ago/ ,48% Italy Certificati di Credito del Tesoro Floating 01/Mai/ ,91% Italy Certificati di Credito del Tesoro Floating 01/Nov/ ,28% Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/Abr/ ,40% Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/Jun/ ,73% Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/Set/ ,43% Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 31/Mar/ ,90% Spain Government Bond Coupon Strip 0% 30/Jul/ ,92% Spain Government Bond Euribor 3M 29/Out/ ,87% Spain Letras del Tesoro 0% 21/Abr/ ,02% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,18% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,26% Certificados de Depósito UniCredit SpA 0% 24/Jan/ ,02% Total de Certificados de Depósito ,02% Total de Títulos ,28% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 10Mar Euro Bobl Mar Euro Schatz Mar mo Euro Euribor Lif Set Day Sterling GBP Mar Day Sterling GBP Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 408 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

411 Pioneer Funds Euro ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 09Ago11 CNY USD Fev11 CNY USD Mar11 JPY Mar11 JPY USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Curta 24Fev Call /USD 1, Posição Longa 24Fev Call /USD 1, Jan Call USD/JPY 83,50 USD Jan Put /NOK 7, Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 20Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Jul12 Interest Rate Swap 2,243% Eonia Dez13 Interest Rate Swap 2,029% Euribor 6M Dez13 Interest Rate Swap Nibor 6M 3,275% NOK Dez13 Interest Rate Swap 2,015% Euribor 6M Dez13 Interest Rate Swap Nibor 6M 3,290% NOK Jun11 Interest Rate Swap Eonia 0,857% Jun11 Interest Rate Swap Eonia 1,445% Jul12 Interest Rate Swap Euribor 6M 2,608% Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 409

412 Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) USD Premcor Refining Group Inc/The 6,125% 01/Mai/ ,43% Minas em Geral USD Lodestone Re Ltd CLA Floating 17/Mai/ ,11% Bens de Consumo Automóveis USD Ford Motor Credit Co LLC Libor 3M 13/Jan/ ,22% Produtores de Cerveja USD AnheuserBusch InBev Worldwide Inc 2,5% 26/Mar/ ,44% Produtores Alimentares USD WM Wrigley Jr Co Libor 3M 28/Jun/ ,43% Serviços ao Consumidor Agências de Comunicação USD Fortune Brands Inc 3% 01/Jun/ ,43% Retalhistas Especializados USD Dr Pepper Snapple Group Inc 1,7% 21/Dez/ ,43% Financeiras Gestores de Activos USD Capital One Financial Corp 4,8% 21/Fev/ ,44% USD Bancos Allied Irish Banks PLC Libor 3M 30/Jul/ ,04% USD Bank of America Corp Libor 3M 15/Ago/ ,21% USD EFG Hellas PLC Libor 3M 28/Abr/ ,20% USD HSBC Bank PLC Libor 3M 12/Ago/ ,43% USD JPMorgan Chase & Co 1,65% 23/Fev/ ,43% KeyBank NA Euribor 3M 09/Fev/ ,55% USD Merrill Lynch & Co Inc Libor 3M 05/Jun/ ,42% USD Royal Bank Of Scotland NV Floating 09/Mar/ ,17% USD Royal Bank of Scotland PLC/The Floating 14/Out/ ,70% USD Royal Bank of Scotland PLC/The Libor 3M 29/Set/ ,22% USD Santander US Debt SA Unipersonal Libor 3M 30/Mar/ ,85% USD Santander US Debt SA Unipersonal 2,485% 18/Jan/ ,21% USD Svenska Handelsbanken AB Libor 3M 15/Mar/ ,21% USD UBS AG/Jersey Floating 18/Abr/ ,21% USD US Bancorp 2% 14/Jun/ ,05% Banca de consumo USD American Express Credit Corp LIbor 1M 24/Fev/ ,23% Serviços Financeiros USD Caelus Re II Ltd Floating 24/Mai/ ,11% USD Financeiras BP Capital Markets PLC 3,125% 10/Mar/ ,22% USD East Lane Re III Ltd Libor 3M 16/Mar/ ,11% USD MassMutual Global Funding II Libor 3M 06/Dez/ ,42% Seguros de Ambos os Ramos USD MetLife of Connecticut Institutional Funding Ltd Libor 3M 15/Jun/ ,19% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 410 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

413 Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Residential Reinsurance 2008 Ltd 144A Libor 3M 06/Jun/ ,11% USD Seguros Hartford Financial Services Group Inc 5,25% 15/Out/ ,21% USD Serviços de Investimento Goldman Sachs Group Inc/The Libor 3M 07/Out/ ,43% USD Morgan Stanley Libor 3M 14/Mai/ ,38% USD Morgan Stanley 6,75% 15/Abr/ ,44% USD Seguros de Vida Metropolitan Life Global Funding I 2,875% 17/Set/ ,22% USD Finanças Hipotecárias Extended Stay America Trust ESHA XB1 1,165% 05/Dez/ ,20% USD Serviços de imobiliário Dominion Resources Inc/VA 5,7% 17/Set/ ,46% USD Finanças Especializadas Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Libor 3M 15/Dez/ ,08% USD Blue Fin Ltd Libor 3M 10/Abr/ ,10% USD Caelus Re Ltd Libor 3M 07/Jun/ ,11% USD Chase Capital VI Libor 3M 01/Ago/ ,68% USD SLM Corp 4% 25/Jul/ ,53% USD State Street Capital Trust III Floating 15/Mar/ ,27% USD Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde Express Scripts Inc 5,25% 15/Jun/ ,23% USD UnitedHealth Group Inc Libor 3M 07/Fev/ ,86% USD WellPoint Inc 5% 15/Jan/ ,89% USD Indústria Aeroespacial Carillon Ltd Libor 3M 10/Jan/ ,43% USD Indústrias Diversificadas General Electric Capital Corp Libor 3M 12/Dez/ ,84% USD General Electric Capital Corp Libor 3M 15/Ago/ ,44% USD General Electric Capital Corp Libor 3M 20/Dez/ ,21% USD Componentes Eléctricos e Equipamentos Tyco Electronics Group SA 6% 01/Out/ ,48% USD Equipamento Electrónico Thermo Fisher Scientific Inc 2,15% 28/Dez/ ,22% USD Transporte Industrial Foundation Re III Ltd Floating 03/Fev/ ,11% USD Gás e Petróleo Exploração e Produção Sunoco Inc 6,75% 01/Abr/ ,43% USD Equipamentos e Serviços Petrolíferos Sevan Marine ASA Libor 6M 14/Mai/ ,15% NOK Sevan Marine ASA Nibor 3M 24/Dez/ ,15% Tecnologia Equipamento Electrónico de Escritório USD Xerox Corp 6,875% 15/Ago/ ,44% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 411

414 Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Semicondutores USD Maxim Integrated Products Inc 3,45% 14/Jun/ ,28% Telecomunicações Telecomunicações USD Telecom Italia Capital SA Libor 3M 18/Jul/ ,64% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade USD State of Illinois TXBL 1,823% 01/Jan/ ,54% Total de Obrigações ,67% USD Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos Accredited Mortgage Loan Trust 4 A2C Libor 1M 25/Dez/ ,10% USD ACE Securities Corp HE2 A2B Libor 1M 25/Mai/ ,07% USD ACE Securities Corp HE7 A2C Libor 1M 25/Nov/ ,06% USD Aegis Asset Backed Securities Trust 3 A1 Libor 1M 25/Set/ ,27% USD Aegis Asset Backed Securities Trust 5 1A3 Libor 1M 25/Mar/ ,21% USD Ameriquest Mortgage Securities Inc R10 A2B Libor 1M 25/Dez/ ,22% USD Ameriquest Mortgage Securities Inc R6 A2 Libor 1M 25/Ago/ ,11% USD Asset Backed Securities Corp Home Equity HE2 M2 Libor 1M 15/Ago/ ,01% USD Asset Backed Securities Corp Home Equity HE5 A3 Libor 1M 25/Jul/ ,05% USD Banc of America Alternative Loan Trust 10 2A2 Libor 1M 25/Dez/ ,19% USD Banc of America Commercial Mortgage Inc 6 A2 4,161% 01/Dez/ ,23% USD Banc of America Mortgage Securities Inc F 2A5 Floating 25/Jul/ ,14% USD Banc of America Mortgage Securities Inc H 3A1 Floating 25/Set/ ,10% USD Banc of America Mortgage Securities Inc I 2A6 Floating 25/Out/ ,53% USD Banc of America Mortgage Securities Inc J 2A2 Floating 25/Nov/ ,28% USD Bayview Commercial Asset Trust 2 A1 Libor 1M 25/Abr/ ,16% USD Bayview Commercial Asset Trust 2A IO 2,6587% 25/Jul/ ,16% USD Bayview Commercial Asset Trust 4 A1 Libor 1M 25/Jul/ ,26% USD Bayview Financial Acquisition Trust B 2A1 Libor 1M 28/Ago/ ,15% USD Bayview Financial Acquisition Trust C A1 Libor 1M 25/Mai/ ,22% USD Bayview Financial Acquisition Trust D A Libor 1M 28/Ago/ ,14% USD Bear Stearns Adjustable Rate Mortgage Trust 5 A1 Floating 25/Ago/ ,55% USD Bear Stearns AltA Trust 13 A1 Libor 1M 25/Nov/ ,45% USD Bear Stearns Asset Backed Securities Trust HE10 1A1 Libor 1M 25/Dez/ ,12% USD Bear Stearns Asset Backed Securities Trust HE6 M1 Libor 1M 25/Jun/ ,22% USD Bear Stearns Commercial Mortgage Securities TOP2 B 6,63% 15/Fev/ ,30% USD Bear Stearns Commercial Mortgage Securities T22 A2 Floating 12/Abr/ ,07% USD Carrington Mortgage Loan Trust FRE1 A4 Libor 1M 25/Dez/ ,10% USD Carrington Mortgage Loan Trust NC1 A2 Libor 1M 25/Jan/ ,02% USD Carrington Mortgage Loan Trust NC5 A1 Libor 1M 25/Jan/ ,13% USD Cendant Mortgage Corp 2 A6 6,25% 25/Mar/ ,61% USD Citicorp Residential Mortgage Securities Inc 2 A3 5,563% 25/Set/ ,12% USD Citigroup Commercial Mortgage Trust C3 A2 4,639% 15/Mai/ ,14% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc OPT4 M1 Libor 1M 25/Jul/ ,09% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc WFH3 A2 Libor 1M 25/Out/ ,01% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc 1 2A1 6,5% 25/Mai/ ,29% USD Citigroup Mortgage Loan Trust Inc 7 4A2 Libor 1M 25/Set/ ,19% Cordusio RMBS Srl Euribor 3M 31/Dez/ ,67% USD Countrywide Alternative Loan Trust J9 3A4 Libor 1M 25/Out/ ,11% USD Countrywide Alternative Loan Trust 14T1 A9 Libor 1M 25/Ago/ ,19% USD Countrywide Alternative Loan Trust 18CB 2A5 Libor 1M 25/Set/ ,19% USD Countrywide Alternative Loan Trust 42CB A9 Libor 1M 25/Out/ ,08% USD Countrywide AssetBacked Certificates BC2 A Libor 1M 25/Abr/ ,11% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 412 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

415 Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Countrywide AssetBacked Certificates BC5 3A3 Libor 1M 25/Jan/ ,14% USD Countrywide AssetBacked Certificates 1 2A Libor 1M 25/Abr/ ,32% USD Countrywide AssetBacked Certificates 11 2A1 Libor 1M 25/Jun/ ,34% USD Countrywide AssetBacked Certificates 12 2A3 5,069% 25/Dez/ ,23% USD Countrywide AssetBacked Certificates 22 2A1 Libor 1M 25/Abr/ ,04% USD Countrywide AssetBacked Certificates 7 AF3 4,454% 25/Out/ ,07% USD Countrywide Home Equity Loan Trust G A Libor 1M 15/Dez/ ,10% USD Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through Trust J7 4A2 Libor 1M 25/Ago/ ,04% USD Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through Trust 25 1A2 Libor 1M 25/Mai/ ,09% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp AR22 4M1 Libor 1M 25/Ago/ ,09% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp AR28 6M1 Libor 1M 25/Dez/ ,14% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp CF2 A4 6,505% 15/Fev/ ,07% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp C3 A3 4,302% 15/Jul/ ,09% USD Credit Suisse Mortgage Capital Certificates C1 A2 5,268% 15/Fev/ ,48% USD CreditBased Asset Servicing and Securitization LLC SP2 A1 Libor 1M 25/Mar/ ,35% USD Deutsche Mortgage Securities Inc RS2 A1 Libor 1M 28/Jun/ ,31% USD DT Auto Owner Trust 1A C 3,46% 15/Jan/ ,13% USD EF Hutton Trust III Libor 3M 25/Out/ ,04% USD Fannie Mae Pool Floating 01/Abr/ ,00% USD Fannie Mae Pool Floating 01/Abr/ ,00% USD Fannie Mae Pool Floating 01/Fev/ ,02% USD Fannie Mae Pool Floating 01/Fev/ ,00% USD Fannie Mae Pool Floating 01/Jan/ ,06% USD Fannie Mae Pool Floating 01/Nov/ ,09% USD Fannie Mae Pool Floating 01/Nov/ ,01% USD Fannie Mae Pool Floating 01/Nov/ ,18% USD Fannie Mae Pool Floating 01/Out/ ,15% USD Fannie Mae Pool 5,588% 01/Ago/ ,06% USD Fannie Mae Pool 5,937% 01/Nov/ ,09% USD Fannie Mae Pool 6,091% 01/Mai/ ,12% USD Fannie Mae REMICS 118 FD Libor 1M 25/Dez/ ,49% USD Fannie Mae REMICS 130 FD Libor 1M 25/Jan/ ,10% USD Fannie Mae REMICS 15 FN Libor 1M 25/Mar/ ,17% USD Fannie Mae REMICS 17 BF Libor 1M 25/Jan/ ,69% USD Fannie Mae REMICS 28 FA Floating 25/Mai/ ,08% USD Fannie Mae REMICS 3 CF Libor 1M 25/Mar/ ,57% USD Fannie Mae REMICS 35 FG Libor 1M 25/Mai/ ,80% USD Fannie Mae REMICS 45 YB 5,5% 25/Jul/ ,50% USD Fannie Mae REMICS 59 NB 3,5% 25/Set/ ,07% USD Fannie Mae REMICS 63 F Libor 1M 25/Nov/ ,26% USD Fannie Mae REMICS 67 F Libor 1M 25/Dez/ ,21% USD Fannie Mae REMICS 67 PD 5,5% 25/Abr/ ,03% USD Fannie Mae REMICS 68 FC Libor 1M 18/Ago/ ,75% USD Fannie Mae REMICS 69 FA Libor 1M 25/Out/ ,02% USD Fannie Mae REMICS 82 FB Libor 1M 25/Dez/ ,65% USD Fannie Mae REMICS 91 DC 5% 25/Mai/ ,29% USD Fannie Mae REMICS 92 QP 5% 25/Mai/ ,13% USD Fannie Mae Whole Loan W2 1A4 Floating 25/Jul/ ,61% USD FHLMC Structured Pass Through Securities 31 A7 Libor 1M 25/Mai/ ,10% USD Fieldstone Mortgage Investment Corp 3 2A1 Libor 1M 25/Nov/ ,01% USD First Franklin Mortgage Loan Asset Backed Certificates FFH3 M1 Libor 1M 25/Set/ ,09% USD First Franklin Mortgage Loan Asset Backed Certificates FF11 2A2 Libor 1M 25/Ago/ ,20% USD First Horizon Asset Securities Inc AR1 1A1 Floating 25/Fev/ ,04% USD First NLC Trust 2 AV3 Libor 1M 25/Set/ ,93% USD Flagstar Home Equity Loan Trust 1A A Libor 1M 25/Jun/ ,12% USD Freddie Mac Non Gold Pool Floating 01/Abr/ ,04% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 413

416 Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Freddie Mac Non Gold Pool Floating 01/Abr/ ,00% USD Freddie Mac Non Gold Pool Floating 01/Fev/ ,29% USD Freddie Mac Non Gold Pool Floating 01/Jan/ ,00% USD Freddie Mac Non Gold Pool Floating 01/Mai/ ,01% USD Freddie Mac Non Gold Pool Floating 01/Nov/ ,01% USD Freddie Mac REMICS LIbor 1M 15/Dez/ ,48% USD Freddie Mac REMICS LIbor 1M 15/Fev/ ,43% USD Freddie Mac REMICS LIbor 1M 15/Jul/ ,43% USD Freddie Mac REMICS LIbor 1M 15/Mar/ ,01% USD Freddie Mac REMICS LIbor 1M 15/Out/ ,49% USD Freddie Mac REMICS 3,5% 15/Ago/ ,02% USD Freddie Mac REMICS 3,5% 15/Jun/ ,03% USD Freddie Mac REMICS 4% 15/Ago/ ,35% USD Freddie Mac REMICS 4,5% 15/Abr/ ,29% USD Freddie Mac REMICS 4,5% 15/Abr/ ,03% USD Freddie Mac REMICS 4,5% 15/Out/ ,08% USD Freddie Mac REMICS 5% 15/Jan/ ,07% USD Freddie Mac REMICS 5,5% 15/Nov/ ,02% USD Freddie Mac REMICS 6% 15/Mar/ ,08% USD Freddie Mac REMICS 6% 15/Mai/ ,24% USD Freddie Mac REMICS 6,5% 15/Ago/ ,31% USD GE Capital Commercial Mortgage Corp C1 A2 4,353% 10/Jun/ ,26% USD GE Capital Commercial Mortgage Corp 1 A2 6,531% 15/Mai/ ,67% USD Ginnie Mae II pool Floating 20/Abr/ ,35% USD GMAC Mortgage Corp Loan Trust 1 A 4,25% 25/Jul/ ,04% USD Government National Mortgage Association 11 FM Libor 1M 17/Jan/ ,94% USD Government National Mortgage Association 37 FJ Libor 1M 16/Out/ ,27% USD Government National Mortgage Association 38 FW Libor 1M 16/Out/ ,14% USD Government National Mortgage Association 38 FX Libor 1M 16/Out/ ,17% USD Government National Mortgage Association 97 AB 3,084% 16/Abr/ ,14% USD GSAA Trust 1 AF2 4,316% 25/Nov/ ,13% USD GSAA Trust 10 M2 Libor 1M 25/Jun/ ,13% USD GSAA Trust 12 A1 Libor 1M 25/Ago/ ,05% USD GSAA Trust 8 A2 Libor 1M 25/Jun/ ,06% USD GSAMP Trust HE2 M1 Libor 1M 25/Mar/ ,07% USD GSAMP Trust HE4 A2C Libor 1M 25/Jul/ ,02% USD GSAMP Trust WMC2 A2B Libor 1M 25/Nov/ ,01% Holland EuroDenominated Mortgage Backed Series Euribor 3M 18/Ago/ ,10% USD Home Equity Asset Trust 3 M2 Libor 1M 25/Ago/ ,08% USD Home Equity Asset Trust 3 2A3 Libor 1M 25/Jul/ ,12% USD Home Equity Asset Trust 5 2A3 LUS1LR 25/Nov/ ,02% USD HSBC Home Equity Loan Trust 2 A1 Libor 1M 20/Mar/ ,21% USD Impac CMB Trust 4 1A1 Libor 1M 25/Set/ ,68% USD Impac CMB Trust 5 1A1 Libor 1M 25/Out/ ,06% USD Impac CMB Trust 6 2A2 Libor 1M 25/Out/ ,12% USD Impac Secured Assets CMN Owner Trust 1 2A1 Libor 1M 25/Mai/ ,16% USD Indymac Index Mortgage Loan Trust FLX1 A1 Libor 1M 25/Fev/ ,21% USD Indymac Index Mortgage Loan Trust FLX5 2A1 Libor 1M 25/Ago/ ,11% USD Indymac Index Mortgage Loan Trust FLX6 2A1 Libor 1M 25/Set/ ,64% USD Irwin Home Equity Corp 1 2A3 5,32% 25/Jun/ ,20% USD JP Morgan Mortgage Acquisition Corp CW2 AV3 Libor 1M 25/Ago/ ,03% USD JP Morgan Mortgage Trust A1 1A1 Floating 25/Out/ ,40% USD JP Morgan Mortgage Trust S1 2A1 6% 25/Ago/ ,33% USD JP Morgan Mortgage Trust S1 2A7 5,5% 25/Jan/ ,27% USD LBUBS Commercial Mortgage Trust C2 A2 3,246% 15/Mar/ ,01% USD LBUBS Commercial Mortgage Trust C4 J 5,616% 15/Out/ ,21% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 414 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

417 Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD LBUBS Commercial Mortgage Trust C5 A2 6,51% 15/Dez/ ,00% USD LBUBS Commercial Mortgage Trust C8 A2 4,201% 15/Dez/ ,20% USD LBUBS Commercial Mortgage Trust C8 A4 4,51% 15/Dez/ ,25% USD Leaf II Receivables Funding LLC 3 A 3,45% 20/Jun/ ,18% USD Lehman Brothers Floating Rate Commercial Mortgage Trust LLFA A2 Libor 1M 15/Jun/ ,76% USD Lehman Brothers Floating Rate Commercial Mortgage Trust LLFA B Libor 1M 15/Set/ ,37% USD Lehman XS Trust 7N 1A2A Libor 1M 25/Dez/ ,05% USD MASTR Alternative Loans Trust 13 5A1 4,5% 25/Jan/ ,11% USD Mastr Asset Backed Securities Trust HE1 M1 Libor 1M 25/Mai/ ,03% USD Merrill Lynch Alternative Note Asset OAR3 A1 Libor 1M 25/Jul/ ,00% USD Merrill Lynch Mortgage Investors Inc A2 A4 Floating 25/Fev/ ,15% USD Merrill Lynch Mortgage Trust MCP1 A2 4,556% 12/Jun/ ,04% USD Merrill Lynch/Countrywide Commercial Mortgage Trust 1 A2 Floating 12/Fev/ ,10% USD Merrill Lynch/Countrywide Commercial Mortgage Trust 8 A1 4,622% Perpetual ,07% USD MLCC Mortgage Investors Inc A A1 Libor 1M 25/Abr/ ,12% USD MLCC Mortgage Investors Inc A A1 Libor 12M 25/Mar/ ,20% USD MLCC Mortgage Investors Inc D A2 Libor 6M 25/Ago/ ,32% USD MLCC Mortgage Investors Inc E A1 Libor 1M 25/Nov/ ,05% USD Morgan Stanley ABS Capital I NC5 A2A Libor 1M 25/Out/ ,01% USD Morgan Stanley IXIS Real Estate Capital Trust 2 A1 Libor 1M 25/Nov/ ,00% USD NCUA Guaranteed Notes R1 1A Libor 1M 07/Out/ ,42% USD New Century Home Equity Loan Trust 1 A2C Libor 1M 25/Mar/ ,05% USD New Century Home Equity Loan Trust 4 A2B Libor 1M 25/Set/ ,97% USD Nomura Home Equity Loan Inc FM1 M1 Libor 1M 25/Mai/ ,55% USD Option One Mortgage Loan Trust HL1 2A1 Libor 1M 25/Fev/ ,13% USD Option One Mortgage Loan Trust 5 2A1 Libor 1M 25/Mai/ ,06% USD Ownit Mortgage Loan Asset Backed Certificates 2 M2 Libor 1M 25/Mar/ ,05% USD PennyMac Loan Trust NPL1 A 4,25% 25/Mai/ ,40% Permanent Financing PLC Euribor 3M 10/Jun/ ,13% USD Prudential Mortgage Capital Funding LLC ROCK B 6,76% 10/Mai/ ,44% USD RAAC Series RP2 A Libor 1M 25/Jun/ ,21% USD Residential Accredit Loans Inc QR19 CB3 5,75% 25/Out/ ,34% USD Residential Accredit Loans Inc QS1 A1 4,25% 25/Jan/ ,26% USD Residential Accredit Loans Inc QS1 A2 Libor 1M 25/Jan/ ,15% USD Residential Accredit Loans Inc QS10 A3 Libor 1M 25/Jul/ ,02% USD Residential Accredit Loans Inc QS16 A1 5% 25/Ago/ ,07% USD Residential Accredit Loans Inc QS16 A2 Libor 1M 25/Out/ ,39% USD Residential Accredit Loans Inc QS5 A5 4,75% 25/Abr/ ,14% USD Residential Asset Securitization Trust A8 A1 5,25% 25/Nov/ ,16% USD Residential Funding Mortgage Securities II Inc HI1 M1 Floating 25/Abr/ ,10% USD Sequoia Mortgage Trust 4 2A1 Libor 1M 20/Jul/ ,06% USD Sequoia Mortgage Trust 5 A1 Libor 1M 20/Set/ ,73% USD Sequoia Mortgage Trust 9 A1 Libor 1M 20/Out/ ,10% USD SLM Student Loan Trust 10 A6B Libor 3M 27/Abr/ ,89% USD SLM Student Loan Trust 8 A4 LUS3M 25/Jan/ ,61% USD Soundview Home Equity Loan Trust OPT3 2A1 Libor 1M 25/Ago/ ,04% USD Specialty Underwriting & Residential Finance BC4 A2B Libor 1M 25/Set/ ,55% USD Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust 19XS 1A1 Libor 1M 25/Out/ ,14% USD Structured Asset Mortgage Investments Inc AR2 3A1 Floating 25/Mai/ ,22% USD Structured Asset Mortgage Investments Inc AR4 A1 Libor 1M 25/Set/ ,12% USD Structured Asset Mortgage Investments Inc F1 FA Libor 1M 26/Ago/ ,64% USD Structured Asset Securities Corp 4XS 1A2B 4,67% 25/Mar/ ,06% USD Thornburg Mortgage Securities Trust 3 A Libor 1M 25/Set/ ,54% USD TW Hotel Funding 2005 LLC LUX A1 Libor 1M 15/Jan/ ,26% USD Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust C14 A2 4,368% 15/Ago/ ,56% USD Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust C26 XP Floating 15/Jun/ ,07% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 415

418 Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) USD Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust C6 A3 4,957% 15/Ago/ ,17% USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR10 1A1 Floating 25/Set/ ,07% USD WaMu Mortgage Pass Through Certificates AR6 2A1A Libor 1M 25/Abr/ ,22% USD Wells Fargo Home Equity Trust 2 A1 Libor 1M 25/Abr/ ,11% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust AR15 1A4 Floating 25/Set/ ,06% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust AR16 1A1 Floating 25/Out/ ,06% USD Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust 3 A11 5,5% 25/Mai/ ,12% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,75% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Autoridades Públicas Locais USD American Home Mortgage Investment Trust 4 1A3 Libor 1M 25/Nov/ ,01% USD American Home Mortgage Investment Trust 4 3A1 Libor 1M 25/Nov/ ,63% USD Instrumentos de Dívida Government National Mortgage Association 52 IO Floating 16/Nov/ ,30% USD Government National Mortgage Association 69 TA Floating 16/Jun/ ,16% USD International Bank for Reconstruction & Development 1,25% 15/Jun/ ,15% Netherlands Government Bond 4% 15/Jan/ ,29% Netherlands Government Bond 5% 15/Jul/ ,29% USD State of Illinois TXBL 3,321% 01/Jan/ ,10% USD United States Treasury Note/Bond 0.875% 31/Mai/ ,64% USD United States Treasury Note/Bond 1% 31/Jul/ ,72% USD United States Treasury Note/Bond 1% 31/Out/ ,29% Dívida Pública Bundesschatzanweisungen 1,25% 11/Mar/ ,58% USD Countrywide AssetBacked Certificates 1 2A1 Libor 1M 25/Jul/ ,17% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,33% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários ,75% Obrigações Materiais Básicos Minas em Geral USD Lodestone Re Ltd A1 Floating 08/Jan/ ,21% Serviços ao Consumidor Retalhistas em Geral USD Jackson National Life Global Funding Libor 3M 08/Ago/ ,81% Financeiras Bancos USD Glitnir Banki HF 0% 02/Mar/ ,00% Financeiras USD Power Receivable Finance LLC 144A 6,29% 01/Jan/ ,09% USD Seguros de Ambos os Ramos Residential Reinsurance 2010 Ltd CL1 Floating 06/Jun/ ,11% USD Residential Reinsurance 2010 Ltd CL1 Floating 06/Jun/ ,11% USD Successor X Ltd Libor 3M 07/Jan/ ,13% Resseguros USD Willow Re Ltd Floating Perpetual ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 416 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

419 Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Finanças Especializadas USD Mystic Re Ltd Libor 3M 07/Jun/ ,22% Total de Obrigações ,68% USD Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ACE Securities Corp HE1 M1 Libor 1M 25/Mar/ ,07% USD Cendant Mortgage Corp 5P A4 6,25% 25/Jun/ ,31% USD Citigroup Commercial Mortgage Trust C4 A1 Floating Perpetual ,24% USD Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp CKP1 G 7,165% 15/Dez/ ,06% USD DT Auto Owner Trust 1 B Floating 15/Out/ ,07% USD Fremont Home Loan Trust 2 2A2 Libor 1M 25/Fev/ ,06% USD Government National Mortgage Association 72 IO Floating 16/Fev/ ,45% USD Impac CMB Trust 4 1M1 Libor 1M 25/Mai/ ,13% USD Impac Secured Assets CMN Owner Trust 3 A4 Libor 1M 25/Nov/ ,04% USD Lehman Brothers Small Balance Commercial 1A 1A Libor 1M 25/Mar/ ,57% USD Lehman Brothers Small Balance Commercial 2A M2 Libor 1M 25/Set/ ,06% USD Soundview Home Equity Loan Trust 3 M2 Libor 1M 25/Jun/ ,13% USD Structured Asset Securities Corp BC2 A2 Libor 1M 25/Set/ ,05% USD Structured Asset Securities Corp BC4 A3 Libor 1M 25/Nov/ ,11% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,35% Total de outros Valores Mobiliários ,03% Total de Títulos ,78% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 417

420 Pioneer Funds Euro Corporate ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Bens de Consumo Automóveis BMW US Capital LLC 6,375% 23/Jul/ ,71% Volvo Treasury AB 7,875% 01/Out/ ,68% Produtores Alimentares Sara Lee/DE Antilles NV 2,25% 30/Mar/ ,43% Serviços ao Consumidor Retalhistas Alimentares e de Medicamentos Metro Finance BV 4,75% 29/Mai/ ,34% Grossistas e Retalhistas Alimentares Casino Guichard Perrachon SA 6,375% 04/Abr/ ,29% Financeiras Bancos Allied Irish Banks PLC Euribor 3M 11/Abr/ ,41% Allied Irish Banks PLC 3,25% 04/Fev/ ,06% Anglo Irish Bank Corp Ltd Euribor 3M 23/Dez/ ,20% Anglo Irish Bank Corp Ltd 2,625% 16/Abr/ ,42% Australia & New Zealand Banking Group Ltd 2,625% 16/Nov/ ,05% Banca Popolare dell Emilia Romagna Scrl Floating 23/Mar/ ,31% Banca Sella Holding SpA Euribor 3M 25/Jul/ ,31% Banco de Sabadell SA Euribor 3M 25/Mai/ ,28% Banco Espirito Santo SA Euribor 3M 19/Mar/ ,08% Banque Federative du Credit Mutuel Euribor 3M 19/Dez/ ,26% Banque Federative du Credit Mutuel Euribor 3M 25/Mar/ ,31% Barclays Bank PLC Euribor 3M 28/Jan/ ,33% USD Barclays Bank PLC Libor 3M 23/Mar/ ,24% BBVA Senior Finance SAU 2,75% 10/Set/ ,65% BCP Finance Bank Ltd Euribor 3M 06/Fev/ ,88% Bear Stearns Cos LLC/The Euribor 3M 27/Jul/ ,10% BNP Paribas Euribor 3M 12/Abr/ ,66% USD BNP Paribas Floating 09/Dez/ ,48% BNP Paribas Floating 17/Out/ ,95% USD Bosphorus Financial Services Ltd Libor 3M 15/Fev/ ,02% Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA/Netherlands 4,125% 04/Abr/ ,02% Credit Suisse/London Euribor 3M 07/Jan/ ,32% Credit Suisse/London Euribor 3M 17/Jun/ ,57% Credit Suisse/London 5,125% 30/Mar/ ,69% Credito Emiliano SpA Euribor 3 M 01/Out/ ,99% Danske Bank A/S Euribor 3M 08/Set/ ,99% Danske Bank A/S Euribor 3M 29/Jun/ ,99% Deutsche Bank AG Euribor 3M 20/Set/ ,40% Deutsche Postbank AG Euribor 3M 04/Nov/ ,60% DnB NOR Bank ASA Euribor 3M 30/Mai/ ,93% Emirates Bank International PJSC Euribor 3M 15/Jun/ ,40% Endesa Capital SA Euribor 3M 22/Nov/ ,32% Fortis Bank SA/NV Floating 17/Jan/ ,81% HSBC Bank PLC Euribor 3M 08/Abr/ ,30% Hypo Real Estate Bank International AG Euribor 3M 24/Mai/ ,28% Intesa Sanpaolo SpA Euribor 3M 08/Fev/ ,34% Intesa Sanpaolo SpA Euribor 3M 19/Jan/ ,99% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 418 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

421 Pioneer Funds Euro Corporate ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Intesa Sanpaolo SpA Floating 19/Abr/ ,28% Intesa Sanpaolo SpA 5% 28/Abr/ ,33% Intesa Sanpaolo SpA 5,375% 19/Dez/ ,35% JPMorgan Chase & Co 4,625% 31/Jan/ ,33% KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV Floating 14/Dez/ ,78% Korea Development Bank Euribor 3M 09/Mar/ ,46% La Banque Postale Euribor 3M 12/Dez/ ,39% La Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona 3,75% 05/Nov/ ,64% Marfin Popular Bank Public Co Ltd Euribor 3M 26/Mai/ ,91% GBP Mediobanca SpA 5,375% 11/Out/ ,29% Nationwide Building Society Euribor 3M 22/Dez/ ,78% Natixis Euribor 3M 26/Jan/ ,52% Nordea Bank AB Euribor 3M 17/Jun/ ,67% USD Nordea Bank AB Libor 3M 09/Jun/ ,24% Piccolo Credito Valtellinese Scarl Euribor 3M 08/Fev/ ,98% RCI Banque SA 8,125% 15/Mai/ ,71% Royal Bank of Scotland PLC/The Euribor 3M 17/Set/ ,66% Santander Issuances S.A Unipersonal Floating 23/Mar/ ,19% SNS Bank NV Euribor 3M 06/Fev/ ,79% Societe Generale Euribor 3M 07/Jun/ ,62% Societe Generale Euribor 3M 15/Mar/ ,42% Societe Generale Euribor 3M 20/Jul/ ,68% SpareBank 1 SMN Euribor 3M 20/Fev/ ,79% SpareBank 1 SMN Euribor 3M 22/Fev/ ,95% SpareBank 1 SMN Euribor 3M 28/Mar/ ,66% SpareBank 1 SR Bank Euribor 3M 15/Mar/ ,78% Standard Chartered Bank Euribor 3M 28/Mar/ ,06% Standard Chartered PLC 4,875% 11/Mar/ ,33% SunTrust Bank/Atlanta GA Euribor 3M 20/Dez/ ,96% Svenska Handelsbanken AB Euribor 3M 19/Out/ ,64% USD Swedbank AB Libor 3M 18/Mai/ ,33% Swedish Housing Finance Corp Euribor 3M 02/Mar/ ,32% UBS AG/London 4,625% 06/Jul/ ,69% GBP UniCredit Bank Austria AG 8,375% 04/Nov/ ,41% USD Unicredit Luxembourg Finance SA Floating 13/Jan/ ,96% UniCredit SpA Euribor 3M 07/Abr/ ,49% Unione di Banche Italiane SCPA Euribor 3 M 05/Nov/ ,31% Seguros de Ambos os Ramos American International Group Inc Euribor 3M 26/Abr/ ,66% Serviços de Investimento Daimler Finance North America LLC 5% 23/Mai/ ,35% Morgan Stanley Euribor 3M 01/Mar/ ,32% Morgan Stanley Euribor 3M 20/Jul/ ,44% Seguros de Vida Irish Life & Permanent PLC 3,125% 22/Abr/ ,15% Irish Life & Permanent PLC 4% 10/Mar/ ,63% Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens Sampo OYJ 6,339% 10/Abr/ ,28% Finanças Especializadas Alfa Diversified Payment Rights Finance Co SA Euribor 3M 15/Dez/ ,12% Banque PSA Finance 3,25% 26/Nov/ ,47% Banque PSA Finance 3,625% 17/Set/ ,67% Fiat Finance & Trade SA 5,625% 15/Nov/ ,34% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 419

422 Pioneer Funds Euro Corporate ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Fiat Finance & Trade SA 6,625% 15/Fev/ ,34% Fiat Finance & Trade SA 9% 30/Jul/ ,43% Gas Natural Capital Markets SA 3,125% 02/Nov/ ,67% GE Capital European Funding 4% 12/Mai/ ,53% GE Capital European Funding 5,75% 23/Set/ ,68% KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV Euribor 3M 26/Out/ ,65% Merck Financial Services GmbH 2,125% 26/Mar/ ,33% Volkswagen Bank GmbH Euribor 3M 10/Abr/ ,53% Indústria Materiais de Construção e Instalações Cie de StGobain Euribor 3M 11/Abr/ ,98% Veículos Comerciais e Camiões MAN SE 5,375% 20/Mai/ ,14% Componentes Eléctricos e Equipamentos Schneider Electric SA Euribor 3M 18/Jul/ ,65% Total de Obrigações ,45% Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos FCC Minotaure 1A Euribor 3M 22/Dez/ ,06% Korea First Mortgage Ltd Euribor 3M 05/Ago/ ,41% Leasimpresa Finance Srl 2 A Euribor 3M 22/Dez/ ,10% TDA CAM Euribor 3M 28/Jul/ ,08% Windermere CMBS PLC X A Euribor 3M 10/Jul/ ,05% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,70% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Abr/ ,65% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Ago/ ,53% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Jun/ ,33% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,51% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados Outros Valores Mobiliários ,66% Obrigações Financeiras Finanças Especializadas Saphir Finance PLC 0% 20/Jun/ ,00% Total de Obrigações 0 0,00% Total de outros Valores Mobiliários 0 0,00% Certificados de Depósito UniCredit SpA 0% 24/Jan/ ,06% Total de Certificados de Depósito ,06% Total de Títulos ,72% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 420 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

423 Pioneer Funds Euro Corporate ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 10Mar Euro Schatz Set Day Sterling GBP Mar Day Sterling GBP Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 09Ago11 CNY USD Mar USD Mar GBP Mar USD Mar11 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Curta 24Fev Call /USD 1, Posição Longa 24Fev Call /USD 1, Jan Call USD/JPY 83,50 USD Jan Put /NOK 7, Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 20Dez13 Credit Default Swap Buyer Banco De Sabadell 4,440% SA 20Dez13 Credit Default Swap Buyer Banco De Sabadell 5,750% SA 20Dez15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Europe Subfin 1,000% Dez15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Europe Subfin 1,000% Dez15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Europe Subfin 1,000% Dez15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Europe Subfin 1,000% Dez13 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 1,000% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 421

424 Pioneer Funds Euro Corporate ShortTerm Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 20Jun13 Credit Default Swap Seller Telecom Italia 1,000% Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 422 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

425 Pioneer Funds Absolute Return Currencies Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Financeiras Bancos JPY Anglo Irish Bank Corp Ltd LJP3R 26/Abr/ ,20% DKK Nykredit Realkredit A/S 4% 01/Out/ ,89% Total de Obrigações ,09% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública AUD Australia Government Bond 5,75% 15/Jun/ ,91% Austria Government Bond 5% 15/Jul/ ,45% Austria Government Bond 5,25% 04/Jan/ ,62% Belgium Government Bond 5% 28/Set/ ,78% Bundesobligation Inflation Linked Floating 15/Abr/ ,18% Bundesrepublik Deutschland 5,25% 04/Jan/ ,33% Bundesschatzanweisungen 1,25% 16/Set/ ,88% CAD Canadian Government Bond 1% 01/Set/ ,24% DKK Denmark Government Bond 6% 15/Nov/ ,86% Finland Government Bond 5,375% 04/Jul/ ,39% France Government Bond OAT 6,5% 25/Abr/ ,27% French Treasury Note BTAN 3,5% 12/Jul/ ,12% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Jul/ ,34% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 28/Fev/ ,70% Italy Certificati di Credito del Tesoro Floating 01/Mai/ ,33% Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/Set/ ,80% PLN Poland Government Bond 0% 25/Jul/ ,40% Spain Government Bond 2,75% 30/Abr/ ,35% Spain Government Bond 4,1% 30/Abr/ ,44% Spain Government Bond 5% 30/Jul/ ,11% Spain Government Bond 5,4% 30/Jul/ ,12% SEK Sweden Government Bond 5,5% 08/Out/ ,19% TRY Turkey Government Bond 0% 16/Nov/ ,99% TRY Turkey Government Bond 14% 19/Jan/ ,31% TRY Turkey Government Bond 16% 07/Mar/ ,52% GBP United Kingdom Gilt 3,25% 07/Dez/ ,24% USD United States Treasury Bill 0% 07/Abr/ ,61% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,48% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,57% Certificados de Depósito UniCredit SpA 0% 24/Jan/ ,54% Total de Certificados de Depósito ,54% Total de Títulos ,11% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 423

426 Pioneer Funds Absolute Return Currencies Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 10Mar Euro Schatz Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 AUD NZD Mar11 AUD NZD Mar11 CHF NOK Mar11 CHF USD Ago11 CNY USD Fev11 CNY USD Nov11 CNY USD Mai11 DKK Mar AUD Mar CAD Mar CAD Mar GBP Mar JPY Mar NOK Mar PLN Mar SEK Mar USD Mar USD Mar USD Mar USD Mar USD Mar USD Mar11 GBP Mar11 GBP NOK Mar11 GBP USD Out11 INR USD Mar11 JPY Mar11 JPY USD Out11 KRW USD Mar11 NOK CHF Mar11 NOK SEK Mar11 NZD AUD Mar11 PLN Mar11 PLN Jun11 RUB Mar11 SEK Mar11 TRY USD Mar11 USD CHF Mar11 USD Mar11 USD Mar11 USD Mar11 USD Mar11 USD Mar11 USD TRY Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 424 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

427 Pioneer Funds Absolute Return Currencies Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Curta 27Jan Call /NOK 8, Jan Call /SEK 9, Jan Call /USD 1, Dez Call /USD 1, Fev Call /USD 1, Jan Call /USD 1, Mar Call USD/CHF 1, USD Mar Call USD/MXN 13, USD Mar Call USD/TRY 1, USD Fev Put /JPY 104, Dez Put /USD 1, Nov Put USD/JPY 72, USD Jan Put USD/TRY 1, USD Mar Put USD/TRY 1, USD Posição Longa 01Fev Call /JPY 110, Fev Call /USD 1, Jan Call /USD 1, Jan Call /USD 1, Jan Call USD/CHF 0,97 USD Mar Call USD/CHF 0,97 USD Ago Call USD/ILS 4,00 USD Nov Call USD/JPY 90,00 USD Jan Call USD/JPY 83,50 USD Jan Put /NOK 8, Jan Put /NOK 7, Mar Put /PLN 3, Jan Put /RON 4, Mai Put /TRY 1, Jan Put /USD 1, Jan Put /USD 1, Fev Put USD/CAD 0,98 USD Mar Put USD/MXN 12,25 USD Mai Put USD/TRY 1,46 USD Jan Put USD/TRY 1,48 USD Jan Put USD/TRY 1,42 USD Mar Put USD/TRY 1,50 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 10Out29 Cross Currency Swap Euribor 3M + Libor USD 3 M ,225% 21Nov15 Cross Currency Swap Libor USD 3M Libor JPY 3M 0,50375% USD Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 425

428 Pioneer Funds Absolute Return Currencies Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) (continuação) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 16Abr20 Cross Currency Swap Stibor 3M + Euribor 3M ,36% Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 426 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

429 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Growth Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Bens de Consumo Automóveis Renault SA 6% 13/Out/ ,66% Destilação e Vinhos PernodRicard SA 7% 15/Jan/ ,41% Serviços ao Consumidor Serviços Recreativos Lottomatica SpA 5,375% 02/Fev/ ,51% Thomas Cook Group PLC 6,75% 22/Jun/ ,38% Financeiras Bancos Banca Carige SpA 2,375% 25/Set/ ,11% Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 2,5% 23/Set/ ,37% Banco Popolare SC 3,25% 30/Set/ ,36% Banco Popolare SC 6% 05/Nov/ ,50% Banque Federative du Credit Mutuel 3% 29/Out/ ,48% BPCE SA Euribor 3 M 29/Out/ ,56% Breeze Finance SA 11,75% 19/Abr/ ,18% Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA/Netherlands 6,875% 19/Mar/ ,28% Credit Agricole SA 3,9% 19/Abr/ ,20% Credito Emiliano SpA Euribor 3 M 01/Out/ ,37% AUD Dexia Municipal Agency SA 5,75% 02/Abr/ ,80% USD Eastern and Southern African Trade and Development Bank 6,875% 09/Jan/ ,54% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,18% GBP Intesa Sanpaolo SpA Floating 19/Dez/ ,85% Intesa Sanpaolo SpA Floating 28/Jun/ ,50% Italcementi Finance SA 5,375% 19/Mar/ ,22% La Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona 3,75% 05/Nov/ ,55% GBP Mediobanca SpA 5,375% 11/Out/ ,28% AUD Royal Bank Of Scotland NV 6,5% 17/Mai/ ,36% USD Standard Chartered Bank Floating 09/Jun/ ,81% USD Unicredit Luxembourg Finance SA Floating 13/Jan/ ,65% UniCredit SpA 4,875% 12/Fev/ ,82% GBP UniCredit SpA 5% 01/Fev/ ,39% Unione di Banche Italiane SCPA Euribor 3 M 05/Nov/ ,52% Seguros de Ambos os Ramos ARAG Allgemeine Rechtschutz Versicherung AG Floating Perpetual ,03% AXA SA Floating 16/Abr/ ,17% Nuernberger Beteiligungs AG 5,625% 22/Set/ ,94% Wuerttembergische Versicherung AG Floating Perpetual ,62% Serviços de Investimento Goldman Sachs Group Inc/The 5,125% 16/Out/ ,79% Aplicações Imobiliárias USD Hopson Development Holdings Ltd 8,125% 09/Nov/ ,39% Finanças Especializadas Banque PSA Finance 3,25% 26/Nov/ ,53% Fiat Finance & Trade SA 9% 30/Jul/ ,57% Santos Finance Ltd Floating 22/Set/ ,37% USD SCF Capital LTD 5,375% 27/Out/ ,55% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 427

430 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Growth Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Yasar Holdings SA Via Troy Capital SA 9,5% 10/Ago/ ,77% Indústria Materiais de Construção e Instalações Lafarge SA 6,125% 28/Mai/ ,60% Serviços de Transporte AP Moller Maersk A/S 4,375% 24/Nov/ ,26% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Telecom Italia SpA 8,25% 21/Mar/ ,32% Telecomunicações USD Qtel International Finance Ltd Regs 3,375% 14/Out/ ,43% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional CEZ AS 4,875% 16/Abr/ ,29% EDP Finance BV 3,25% 16/Mar/ ,70% Solarworld AG 6,125% 21/Jan/ ,36% Total de Obrigações ,53% Certificados ETFS Agriculture DJUBSCI ,78% ETFS Copper ,51% ETFS Crude Oil ,48% ETFS Physical Gold/Jersey ,91% ETFS Physical Platinum ,37% ETFS Physical Silver ,20% USD ETFS Soybeans ,24% Total de Certificados ,49% Acções Materiais Básicos Carvão USD Arch Coal Inc ,53% HKD China Shenhua Energy Co Ltd H ,87% USD Peabody Energy Corp ,78% Químicas (Mercadorias) BASF SE Reg ,80% USD Dow Chemical Co/The ,00% Rhodia SA ,66% USD LyondellBasell Industries NV A ,44% Minas em Geral GBP Rio Tinto PLC ,52% GBP Xstrata PLC ,69% Minas de Ouro CAD Barrick Gold Corp ,81% GBP Centamin Egypt Ltd ,22% Químicas Especializadas USD Potash Corp of Saskatchewan Inc ,56% Bens de Consumo Automóveis Daimler AG ,81% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 428 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

431 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Growth Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Fiat SpA ,23% Fiat SpA Pfd ,44% USD Ford Motor Co ,93% USD General Motors Co ,13% Volkswagen AG Pfd ,83% Roupa e Acessórios LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA ,95% CHF Swatch Group AG/The ,02% GBP Destilação e Vinhos Diageo PLC ,79% Produtos para o Lar Bulgari SpA ,42% Produtores Alimentares Danone ,57% USD Kraft Foods Inc ,66% CHF Nestle SA ,60% Produtos para o Lar Henkel AG & Co KGaA Pfd ,80% USD The Procter & Gamble Co ,83% USD Bebidas não Alcoólicas PepsiCo Inc/NC ,84% GBP Tabaco Imperial Tobacco Group PLC ,55% USD Brinquedos Hasbro Inc ,63% USD Serviços ao Consumidor Difusão e Entretenimento CBS Corp B ,60% USD Viacom Inc B ,84% Retalhistas de Gama Ampla Metro AG ,75% USD Target Corp ,59% Agências de Comunicação JCDecaux SA ,50% GBP Serviços Recreativos Carnival PLC ,84% USD Viagens e Turismo Avis Budget Group Inc ,61% USD Financeiras Bancos BTA Bank JSC Gdr Reg S ,08% USD Hess Corp ,81% USD Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde WellPoint Inc ,79% GBP Produtos farmacêuticos AstraZeneca PLC ,70% GBP GlaxoSmithKline PLC ,72% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 429

432 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Growth Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Indústria Serviços de Entrega Deutsche Post AG Reg ,74% Maquinaria Industrial Vallourec SA ,71% Gás e Petróleo Gás e Petróleo Integrados USD Gazprom OAO Adr Reg ,91% Royal Dutch Shell PLC A ,79% Equipamentos e Serviços Petrolíferos USD Halliburton Co ,82% Tecnologia Equipamento Informático USD Apple Inc ,17% Internet USD Google Inc A ,01% USD Yahoo! Inc ,02% Semicondutores STMicroelectronics NV ,82% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Koninklijke KPN NV ,63% Telecom Italia SpA RSP ,63% Telecomunicações Móveis NOK Telenor ASA ,81% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Enel SpA ,40% Red Electrica Corp SA ,40% Total de Acções ,60% Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos PREPS Ltd Partnership 2 A2 3,692% 08/Dez/ ,60% PREPS Ltd Partnership 2 A2 3,96% 10/Dez/ ,23% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,83% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública Brazilian Government International Bond 11% 26/Jun/ ,52% Brazilian Government International Bond 8,5% 24/Set/ ,87% Bundesobligation Inflation Linked Floating 15/Abr/ ,20% Bundesrepublik Deutschland 3,75% 04/Jan/ ,42% Finland Government Bond 4,375% 04/Jul/ ,41% JPY Japanese Government CPI Linked Bond Floating 10/Dez/ ,72% Kingdom of Morocco 4,5% 05/Out/ ,47% Luxembourg Government Bond 3,375% 18/Mai/ ,04% Peruvian Government International Bond 7,5% 14/Out/ ,43% USD Republic of Korea 4,875% 22/Set/ ,42% USD Republic of Korea 5,75% 16/Abr/ ,30% USD Russian Foreign Bond Eurobond 3,625% 29/Abr/ ,56% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 430 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

433 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Growth Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) South Africa Government International Bond 5,25% 16/Mai/ ,40% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,76% 11 Fundo de Investimento Beni Stabili Gestioni Invest Real Security ,01% 24 BNL Portfolio Immobiliare ,03% 50 Fimit SGR Alpha Immobiliare Fund ,09% 15 Fimit SGR Beta Immobiliare ,01% ishares MSCI Taiwan ,16% Lyxor ETF China Enterprise HSCEI ,60% LYXOR ETF Commodities CRB AD ,97% Lyxor ETF Russia ,14% Pioneer Institutional Funds Institutional ,22% 50 Piramide Globale ,01% 25 Polis Fund ,02% 15 QF Amundi RE Europa ,01% 30 QF Amundi RE Italia ,04% 72 UniCredito Immobiliare Uno ,11% 5 Valore Immobiliare Globale ,01% Total Fundo de Investimento ,43% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,64% Outros Valores Mobiliários Obrigações Financeiras Serviços Financeiros USD Metrofinanciera SA de CV 0% Perpetual ,01% Finanças Especializadas Profilo Telra Elektronik Sanayi Ve Ticaret AS Via HD Capital SA 0% 07/Dez/ ,01% USD Washington Mutual Preferred Funding Delaware 6,534% Perpetual Defaulted ,01% Total de Obrigações ,03% Fundo de Investimento 30 Bipiemme Investietico ,05% 9 BNL Estense Grande Distribuzione ,01% Total Fundo de Investimento ,06% Total de outros Valores Mobiliários ,09% Total de Títulos ,73% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 19Jan11 20 CBOE Vix Index USD Fev11 12 CBOE Vix Index USD Mar11 85 Euro Schatz Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 431

434 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Growth Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) (continuação) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 21Mar Euro Stoxx Mar11 50 EuroBtp Future Mar11 1 Japanese 10y Bond JPY Mar11 95 Nikkei 225 Simex JPY Mar11 85 S&P 500 Emini USD Mar11 20 Us Long Bond USD Mar11 38 Us 10 Yr Note Future USD Mar11 20 Us 5 Yr Note Future USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 04Mar11 CAD Mar11 CAD Jan11 CHF USD Mar AUD Jan CHF Fev CHF Jan GBP Mar JPY Jan JPY Fev NOK Mar SEK Jan USD Mar USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan11 GBP Jan11 GBP Jan11 INR USD Jan11 KRW USD Mar11 MYR JPY Fev11 NOK Fev11 PLN Mar11 SEK Mar11 SGD JPY Mar11 TRY ZAR Jan11 TWD USD Jan11 USD Jan11 USD Jan11 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Curta 18Fev Call Dj Euro Stoxx 50 Eur 3.000, Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 432 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

435 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Growth Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) (continuação) Preço de exercício Compromisso Preço de mercado Data de (na Moeda de (na moeda do Moeda de (na moeda do Ganhos/(Perdas) Vencimento Quantidade Contrato Negociação) fundo) Negociação fundo) não realizados 21Jan Call Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.950, Fev Call /CHF 1, Jan11 84 Call S&P , USD Fev11 60 Call S&P , USD Fev11 66 Put Bobl Eurex 117, Fev11 95 Put Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.550, Fev Put /CHF 1, Fev11 15 Put Nikkei , JPY Fev11 30 Put S&P , USD Fev11 72 Put Schatz Eurex 108, Posição Longa 14Jan11 49 Call Nikkei ,00 JPY Jan11 49 Call Nikkei ,00 JPY Fev11 44 Put Bobl Eurex 119, Jan Put Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.650, Fev11 95 Put Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.750, Jan Put Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.700, Jan Put Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.750, Fev Put /CHF 1, Fev11 29 Put Nikkei ,00 JPY Fev11 30 Put S&P ,00 USD Jan11 30 Put S&P ,00 USD Jan Put S&P ,00 USD Jan Put S&P ,00 USD Fev11 48 Put Schatz Eurex 108, Out Put USD/HKD 7,73 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal Ganhos/(Perdas) não realizados 20Mar15 Credit Default Swap Seller Telecom Italia 1,000% Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 433

436 Pioneer Funds Absolute Return Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Bens de Consumo Automóveis Renault SA 6% 13/Out/ ,53% Financeiras Bancos Banque Federative du Credit Mutuel Floating Perpetual ,88% BBVA Senior Finance SAU Euribor 3M 29/Jun/ ,83% BPCE SA Floating Perpetual ,82% Emirates Bank International PJSC Euribor 3M 15/Jun/ ,87% HSBC Capital Funding LP/Jersey Channel Islands Floating Perpetual ,40% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,51% Santander International Debt SA Unipersonal Euribor 3M 04/Abr/ ,11% Societe Generale Floating 26/Jan/ ,86% USD Standard Chartered Bank Floating 09/Jun/ ,46% Svenska Handelsbanken AB Euribor 3M Perpetual ,01% UniCredit SpA Euribor 3M 15/Mar/ ,58% Serviços de Investimento E.ON International Finance BV 4,875% 28/Jan/ ,92% Finanças Especializadas Banque PSA Finance 3,625% 17/Set/ ,39% BMW Finance NV 4,125% 24/Jan/ ,70% Fiat Finance & Trade SA 6,625% 15/Fev/ ,58% UBS AG/Jersey Floating Perpetual ,36% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Telecom Italia SpA 4,75% 19/Mai/ ,58% Fornecimento de Serviços Públicos Serviços de Fornecimento Público GDF Suez 4,375% 16/Jan/ ,28% Total de Obrigações ,67% Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos Lambda Finance BV 1X A2 Euribor 3M 15/Nov/ ,23% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,23% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública Austria Government Bond 5,25% 04/Jan/ ,18% Belgium Treasury Bill 0% 14/Jul/ ,45% Belgium Treasury Bill 0% 19/Mai/ ,24% Bundesschatzanweisungen 1,25% 16/Set/ ,09% Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked Floating 15/Abr/ ,04% Dutch Treasury Certificate 0% 30/Jun/ ,47% France Treasury Bill BTF 0% 01/Jun/ ,72% German Treasury Bill 0% 18/Mai/ ,26% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Jun/ ,21% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 29/Abr/ ,76% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/Jun/ ,95% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 434 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

437 Pioneer Funds Absolute Return Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5% 01/Ago/ ,42% Spain Government Bond 4,1% 30/Abr/ ,84% Spain Letras del Tesoro 0% 22/Jul/ ,36% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,99% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,89% Certificados de Depósito UniCredit SpA 0% 24/Jan/ ,85% Total de Certificados de Depósito ,85% Total de Títulos ,74% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 10Mar Euro Bobl Mar11 88 Euro Bund Mar Euro Schatz Mar EuroBtp Future Mar11 64 Us Long Bond USD Mar Us 5 Yr Note Future USD Set Day Sterling GBP Mar Day Sterling GBP Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 CHF NOK Nov11 CNY USD Mar JPY Mar NOK Mar USD Mar11 JPY Mar11 NOK CHF Mar11 PLN Mar11 TRY USD Mar11 USD Mar11 USD Mar11 USD TRY Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 435

438 Pioneer Funds Absolute Return Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Curta 27Jan Call /NOK 8, Mar Call USD/MXN 13, USD Mar Call USD/TRY 1, USD Fev Put /JPY 104, Mar Put USD/TRY 1, USD Posição Longa 01Fev Call /JPY 110, Jan Put /NOK 8, Jan Put /NOK 7, Mar Put USD/MXN 12,25 USD Mai Put USD/TRY 1,46 USD Mar Put USD/TRY 1,50 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 20Dez15 Credit Default Swap Buyer Itraxx Europe Subfin 1,000% Dez15 Credit Default Swap Buyer United States 0,250% Mar15 Credit Default Swap Seller BAT 1,000% Mar15 Credit Default Swap Seller Deutsche Telekom 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Ireland 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Italy 1,000% USD Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx Europe Series 14 1,000% Dez15 Credit Default Swap Seller Spain 1,000% USD Mar15 Credit Default Swap Seller Telecom Italia 1,000% Abr20 Cross Currency Swap Stibor+ 0,47% Euribor 3M Nov15 Cross Currency Swap Libor USD 3M Libor JPY 3M USD ,50375% 21Nov40 Interest Rate Swap 4,170% Libor GBP 6M GBP Dez13 Interest Rate Swap 2,080% Euribor 6M Nov40 Interest Rate Swap Euribor 6M 2,660% Dez13 Interest Rate Swap Nibor 6M 3,405% NOK Jan20 Interest Rate Swap 2,592% Eonia Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 436 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

439 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Materiais Básicos Blue Fin Ltd Euribor 3M 10/Abr/ ,29% Químicas (Mercadorias) Arkema SA 4% 25/Out/ ,12% Químicas Especializadas Akzo Nobel NV 7,25% 27/Mar/ ,68% Bens de Consumo Peças Automóvei Michelin Luxembourg SCS 8,625% 24/Abr/ ,17% Automóveis Daimler AG 4,625% 02/Set/ ,06% Roupa e Acessórios Luxottica Group SpA 4% 10/Nov/ ,23% Destilação e Vinhos PernodRicard SA 7% 15/Jan/ ,22% Produtores Alimentares Sara Lee/DE Antilles NV 2,25% 30/Mar/ ,06% Tabaco Imperial Tobacco Finance PLC 4,375% 22/Nov/ ,06% Imperial Tobacco Finance PLC 7,25% 15/Set/ ,10% Serviços ao Consumidor Companhias Aéreas Air FranceKLM 6,75% 27/Out/ ,25% Difusão e Entretenimento Eutelsat SA 4,125% 27/Mar/ ,12% Mediaset SpA 5% 01/Fev/ ,52% Retalhistas de Gama Ampla GBP Marks & Spencer PLC 6,375% 07/Nov/ ,21% VotoVotorantim Ltd 5,25% 28/Abr/ ,12% Grossistas e Retalhistas Alimentares Casino Guichard Perrachon SA 6,375% 04/Abr/ ,25% Retalhistas em Geral Galeries Lafayette SA 4,5% 28/Abr/ ,14% Serviços Recreativos Lottomatica SpA 5,375% 02/Fev/ ,31% Lottomatica SpA 5,375% 05/Dez/ ,26% Thomas Cook Group PLC 6,75% 22/Jun/ ,11% Financeiras Bancos ABN Amro Bank NV 3,25% 21/Set/ ,30% ABN Amro Bank NV 3,75% 15/Jul/ ,43% Banca Carige SpA 2,375% 25/Set/ ,54% Banca Carige SpA 3,75% 25/Nov/ ,31% Banca delle Marche SpA Euribor 3 M 02/Mar/ ,52% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 437

440 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 2,5% 23/Set/ ,40% Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 3,125% 30/Jun/ ,48% GBP Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 5,75% 30/Set/ ,24% Banca Popolare di Milano Scarl Euribor 3 M 24/Set/ ,17% Banca Popolare di Milano Scarl 3,25% 16/Nov/ ,28% Banca Popolare di Vicenza Euribor 3 M 05/Out/ ,23% Banca Popolare di Vicenza Euribor 3M 16/Jun/ ,36% Banco Espirito Santo SA 5,625% 05/Jun/ ,05% Banco Popolare SC Euribor 3 M 08/Fev/ ,34% Banco Popolare SC 3,25% 30/Set/ ,51% Banco Popolare SC 6% 05/Nov/ ,38% Bank of America Corp 4% 23/Mar/ ,12% Banque Federative du Credit Mutuel 3% 29/Out/ ,14% BPCE SA Euribor 3 M 29/Out/ ,23% Credit Agricole SA 3,9% 19/Abr/ ,11% Credito Emiliano SpA Euribor 3 M 01/Out/ ,39% Danske Bank A/S 4,75% 04/Jun/ ,06% DnB NOR Boligkreditt 3,375% 20/Jan/ ,53% USD Eastern and Southern African Trade and Development Bank 6,875% 09/Jan/ ,24% HSBC Covered Bonds France 3,375% 20/Jan/ ,35% ING Bank NV 2,25% 31/Ago/ ,46% ING Bank NV 3% 30/Set/ ,30% International Bank for Reconstruction & Development 0% 08/Nov/ ,18% International Bank for Reconstruction & Development 0% 20/Dez/ ,45% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,03% GBP Intesa Sanpaolo SpA Floating 19/Dez/ ,56% Intesa Sanpaolo SpA Floating 28/Jun/ ,28% Italcementi Finance SA 5,375% 19/Mar/ ,35% Korea Development Bank Euribor 3M 09/Mar/ ,71% La Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona 3,75% 05/Nov/ ,28% Lansforsakringar Hypotek AB 2,875% 23/Mar/ ,44% GBP Mediobanca SpA 5,375% 11/Out/ ,28% Nordea Bank AB 4,5% 12/Mai/ ,06% Nykredit Bank A/S Euribor 3M 11/Mar/ ,64% RCI Banque SA 3,375% 23/Jan/ ,16% Societe Generale Floating 26/Jan/ ,12% Sparebanken 1 Boligkreditt 3,25% 17/Mar/ ,27% USD Standard Chartered Bank Floating 09/Jun/ ,08% Swedish Housing Finance Corp Euribor 3M 16/Set/ ,26% USD Unicredit Luxembourg Finance SA Floating 13/Jan/ ,53% UniCredit SpA Euribor 3M 07/Abr/ ,26% UniCredit SpA 2,625% 31/Out/ ,28% UniCredit SpA 4,875% 12/Fev/ ,61% GBP UniCredit SpA 5% 01/Fev/ ,30% UniCredit SpA 5,25% 14/Jan/ ,09% Unione di Banche Italiane SCPA Euribor 3M 04/Dez/ ,36% Unione di Banche Italiane SCPA Euribor 3 M 05/Nov/ ,29% Unione di Banche Italiane SCPA 3,125% 18/Out/ ,20% Unione di Banche Italiane SCPA 4,939% 25/Jun/ ,12% Veneto Banca Holding SCPA Euribor 3M 15/Jul/ ,59% Seguros de Ambos os Ramos AXA Bank Europe SCF 3,5% 05/Nov/ ,25% AXA SA Floating 16/Abr/ ,03% USD Nelson Re Ltd +11,25 Libor 3M 06/Jun/ ,43% USD Nelson Re Ltd +4,50 Libor 3M 06/Jun/ ,43% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 438 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

441 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Serviços de Investimento Goldman Sachs Group Inc/The 4,375% 16/Mar/ ,06% ICAP Group Holdings PLC 7,5% 28/Jul/ ,13% USD Muteki Ltd Libor 3M 24/Mai/ ,44% Nomura Europe Finance NV Euribor 3M 04/Jul/ ,31% Nomura Europe Finance NV 5,125% 09/Dez/ ,15% Finanças Hipotecárias Credit Agricole Covered Bonds 3,25% 23/Mar/ ,35% Finanças Especializadas Asfinag 4,125% 14/Mar/ ,25% Banque PSA Finance 3,25% 26/Nov/ ,22% Banque PSA Finance 3,625% 17/Set/ ,37% Banque PSA Finance 3,625% 29/Abr/ ,32% BMW Finance NV 4% 17/Set/ ,12% Celesio Finance B.V. 4,5% 26/Abr/ ,19% CMCIC Covered Bonds 3,125% 09/Set/ ,35% CMCIC Covered Bonds 3,5% 25/Abr/ ,47% Fiat Finance & Trade SA 9% 30/Jul/ ,44% Gas Natural Capital Markets SA 3,375% 27/Jan/ ,11% GIE PSA Tresorerie 5,875% 27/Set/ ,42% USD Qatari Diar Finance QSC 3,5% 21/Jul/ ,08% Santos Finance Ltd Floating 22/Set/ ,48% USD SCF Capital LTD 5,375% 27/Out/ ,39% Swedish Covered Bond Corp 3,25% 30/Mar/ ,23% UBS AG/London 5,625% 19/Mai/ ,06% Vita Capital III Ltd AVI Euribor 3M 04/Jan/ ,32% Vita Capital III Ltd Euribor 3M 01/Jan/ ,64% Vita Capital III Ltd Euribor 3M 01/Jan/ ,88% USD Vita Capital III Ltd Libor 3M 01/Jan/ ,44% i Group PLC 5,625% 17/Mar/ ,08% Indústria Materiais de Construção e Instalações Lafarge SA 5,375% 26/Jun/ ,18% Lafarge SA 6,125% 28/Mai/ ,25% GBP Lafarge SA 8,75% 30/Mai/ ,20% Componentes Eléctricos e Equipamentos Prysmian SpA 5,25% 09/Abr/ ,18% Construção Pesada Abengoa SA 8,5% 31/Mar/ ,17% Maquinaria Industrial Alstom SA 4% 23/Set/ ,09% Vestas Wind Systems A/S 4,625% 23/Mar/ ,14% Serviços de Transporte AP Moller Maersk A/S 4,375% 24/Nov/ ,25% Gás e Petróleo Exploração e Produção Repsol International Finance BV 4,625% 08/Out/ ,12% Gás e Petróleo Integrados MOL Hungarian Oil and Gas PLC 5,875% 20/Abr/ ,10% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 439

442 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Gás e Petróleo Edison SpA 3,25% 17/Mar/ ,14% Tecnologia Software SAP AG 2,25% 06/Ago/ ,11% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Koninklijke KPN NV 4,75% 29/Mai/ ,09% Telecom Italia SpA Euribor 3M 06/Dez/ ,17% Telecom Italia SpA 4,75% 19/Mai/ ,09% Telecom Italia SpA 5,25% 10/Fev/ ,11% Telecom Italia SpA 8,25% 21/Mar/ ,09% Telecomunicações USD Qtel International Finance Ltd Regs 3,375% 14/Out/ ,27% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional EDP Finance BV 3,25% 16/Mar/ ,05% AUD Scottish Power UK PLC Floating 17/Jul/ ,11% Solarworld AG 6,125% 21/Jan/ ,16% Distribuição de Gás Gas Natural Capital Markets SA 5,25% 09/Jul/ ,06% Serviços de Fornecimento Público Suez Environnement Co 4,875% 08/Abr/ ,06% Total de Obrigações ,16% Certificados ETFS Agriculture DJUBSCI ,40% ETFS Copper ,33% ETFS Crude Oil ,31% ETFS Physical Gold/Jersey ,22% ETFS Physical Platinum ,87% ETFS Physical Silver ,12% USD ETFS Soybeans ,15% Total de Certificados ,40% Acções Materiais Básicos Carvão USD Arch Coal Inc ,32% HKD China Shenhua Energy Co Ltd H ,54% USD Peabody Energy Corp ,51% Químicas (Mercadorias) BASF SE Reg ,53% USD Dow Chemical Co/The ,67% USD LyondellBasell Industries NV A ,27% Rhodia SA ,41% Minas em Geral GBP Rio Tinto PLC ,94% GBP Xstrata PLC ,04% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 440 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

443 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Minas de Ouro CAD Barrick Gold Corp ,50% GBP Centamin Egypt Ltd ,14% Químicas Especializadas USD Potash Corp of Saskatchewan Inc ,99% Bens de Consumo Automóveis Daimler AG ,49% Fiat SpA ,80% Fiat SpA Pfd ,27% USD Ford Motor Co ,60% USD General Motors Co ,08% Volkswagen AG Pfd ,51% Roupa e Acessórios LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA ,63% CHF Swatch Group AG/The ,64% Destilação e Vinhos GBP Diageo PLC ,52% Produtos para o Lar Bulgari SpA ,25% Produtores Alimentares Danone ,38% USD Kraft Foods Inc ,43% CHF Nestle SA ,39% Produtos para o Lar Henkel AG & Co KGaA Pfd ,53% USD The Procter & Gamble Co ,52% Bebidas não Alcoólicas USD PepsiCo Inc/NC ,53% Tabaco GBP Imperial Tobacco Group PLC ,34% Brinquedos USD Hasbro Inc ,39% Serviços ao Consumidor Difusão e Entretenimento USD CBS Corp B ,39% USD Viacom Inc B ,55% Retalhistas de Gama Ampla Metro AG ,49% USD Target Corp ,37% Agências de Comunicação JCDecaux SA ,31% Serviços Recreativos GBP Carnival PLC ,50% Viagens e Turismo USD Avis Budget Group Inc ,38% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 441

444 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Financeiras Bancos USD Hess Corp ,53% Cuidados de Saúde Prestadores de Cuidados de Saúde USD WellPoint Inc ,33% Produtos farmacêuticos GBP AstraZeneca PLC ,44% GBP GlaxoSmithKline PLC ,39% Indústria Serviços de Entrega Deutsche Post AG Reg ,45% Maquinaria Industrial Vallourec SA ,44% Gás e Petróleo Gás e Petróleo Integrados USD Gazprom OAO Adr Reg ,59% Royal Dutch Shell PLC A ,52% Equipamentos e Serviços Petrolíferos USD Halliburton Co ,54% Tecnologia Equipamento Informático USD Apple Inc ,76% Internet USD Google Inc A ,65% USD Yahoo! Inc ,66% Semicondutores STMicroelectronics NV ,51% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Koninklijke KPN NV ,40% Telecom Italia SpA RSP ,40% Telecomunicações Móveis NOK Telenor ASA ,53% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Enel SpA ,25% Red Electrica Corp SA ,24% Total de Acções ,78% Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos USD Millennium Park CDO Ltd 1X SUB 0% 21/Mar/ ,03% Total de Títulos Hipotecários e Garantidos por Activos ,03% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública 250 Austria Government International Bond 0% 28/Mai/ ,06% USD Bahrain Government International Bond 5,5% 31/Mar/ ,15% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 442 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

445 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Brazilian Governement International Bond 11% 26/Jun/ ,59% Brazilian Government International Bond 8,5% 24/Set/ ,68% Bundesobligation Inflation Linked Floating 15/Abr/ ,59% Bundesrepublik Deutschland 3,25% 04/Jan/ ,33% Bundesrepublik Deutschland 4,25% 04/Jul/ ,32% Bundesrepublik Deutschland 4,25% 04/Jul/ ,58% Bundesrepublik Deutschland 4,5% 04/Jan/ ,22% China Government International Bond 4,25% 28/Out/ ,47% European Investment Bank 3,5% 15/Abr/ ,46% Entidades Supranacionais European Union 3,375% 10/Mai/ ,37% Finland Government Bond 3,875% 15/Set/ ,98% Finland Government Bond 4,375% 04/Jul/ ,55% USD Indonesia Government International Bond 10,375% 04/Mai/ ,32% USD Indonesia Government International Bond 6,75% 10/Mar/ ,07% Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/Jun/ ,33% Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 31/Ago/ ,20% JPY Japanese Government CPI Linked Bond Floating 10/Dez/ ,81% Kingdom of Morocco 4,5% 05/Out/ ,50% Luxembourg Government Bond 3,375% 18/Mai/ ,00% CHF Mexico Government International Bond 3% 14/Jun/ ,05% Peruvian Government International Bond 7,5% 14/Out/ ,22% Republic of Korea 3,625% 02/Nov/ ,12% USD Republic of Korea 4,25% 01/Jun/ ,07% USD Republic of Korea 4,875% 22/Set/ ,28% USD Republic of Korea 5,75% 16/Abr/ ,12% USD Russian Foreign Bond Eurobond 3,625% 29/Abr/ ,70% South Africa Government International Bond 5,25% 16/Mai/ ,10% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,24% 74 Fundo de Investimento Beni Stabili Gestioni Immobilium ,15% 117 Beni Stabili Gestioni Invest Real Security ,10% 232 BNL Portfolio Immobiliare ,22% 506 Fimit SGR Alpha Immobiliare Fund ,72% 178 Fimit SGR Beta Immobiliare ,07% ishares MSCI Taiwan ,74% Lyxor ETF China Enterprise HSCEI ,39% LYXOR ETF Commodities CRB AD ,62% Lyxor ETF Russia ,74% 305 Piramide Globale ,06% 212 Polis Fund ,16% 365 QF Amundi RE Europa ,25% 366 QF Amundi RE Italia ,40% Source Commodity Markets PLC S&P GSCI Agriculture Total Return Treasury Bill S ,10% 446 UniCredito Immobiliare Uno ,52% 18 Valore Immobiliare Globale ,04% Total Fundo de Investimento ,28% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,89% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 443

446 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Outros Valores Mobiliários Obrigações Materiais Básicos Alumínio USD Ocean Grand Holdings Ltd 0% Perpetual ,00% Financeiras Finanças Especializadas Vita Capital III Ltd BVI Euribor 3M 04/Jan/ ,59% Total de Obrigações ,59% Acções Indústria Veículos Comerciais e Camiões GBP Visiocorp PLC 0,04 0,00% Total de Acções 0 0,00% Warrants GBP VISIOCORP PLC ex SCHEFENACKER AG VisioCorp PLC A 01/Jan/ ,00% GBP VISIOCORP PLC ex SCHEFENACKER AG VisioCorp PLC B 01/Jan/ ,00% Total Warrants 0 0,00% Fundo de Investimento 128 Bipiemme Investietico ,15% 62 BNL Estense Grande Distribuzione ,08% Total Fundo de Investimento ,23% Total de outros Valores Mobiliários ,82% Total de Títulos ,71% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 19Jan11 17 CBOE Vix Index USD Fev11 11 CBOE Vix Index USD Mar11 71 Euro Schatz Mar11 99 Euro Stoxx Mar11 40 EuroBtp Future Mar11 70 Nikkei 225 Simex JPY Mar11 60 S&P 500 Emini USD Mar11 16 US Long Bond USD Mar11 30 US 10 Yr Note Future USD Mar11 11 US 5 Yr Note Future USD Mar11 15 US 5 Yr Note Future USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 444 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

447 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 04Mar11 CAD Mar11 CAD Jan11 CHF Jan11 CHF Jan11 CHF USD Mar AUD Jan CHF Fev CHF Jan CHF Jan CHF Jan GBP Jan GBP Jan GBP Jan GBP Mar JPY Jan JPY Fev JPY Jan JPY Fev JPY Fev NOK Mar SEK Mar SEK Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan11 GBP Mar11 INR JPY Jan11 INR USD Mar11 KRW JPY Jan11 KRW USD Mar11 MYR JPY Mar11 MYR JPY Fev11 NOK Fev11 NOK Fev11 PLN Fev11 PLN Mar11 SEK Mar11 SEK Jan11 SGD Jan11 SGD JPY Mar11 TRY ZAR Fev11 TWD JPY Jan11 TWD USD Jan11 USD Jan11 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 445

448 Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Opções Pendentes em (expresso em ) Data de Vencimento Quantidade Contrato Preço de exercício (na Moeda de Negociação) Compromisso (na moeda do fundo) Moeda de Negociação Preço de mercado (na moeda do fundo) Ganhos/(Perdas) não realizados Posição Curta 21Jan11 73 Call Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.950, Fev Call Dj Euro Stoxx 50 Eur 3.000, Fev Call /CHF 1, Fev11 46 Call S&P , USD Jan11 69 Call S&P , USD Fev11 53 Put Bobl Eurex 117, Fev11 74 Put Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.550, Fev Put /CHF 1, Fev11 12 Put Nikkei , JPY Fev11 23 Put S&P , USD Fev11 58 Put Schatz Eurex 108, Posição Longa 14Jan11 38 Call Nikkei ,00 JPY Jan11 38 Call Nikkei ,00 JPY Fev11 35 Put Bobl Eurex 119, Fev11 74 Put Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.750, Jan Put Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.650, Jan11 2 Put Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.600, Jan Put Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.700, Jan Put Dj Euro Stoxx 50 Eur 2.750, Fev Put /CHF 1, Fev11 23 Put Nikkei ,00 JPY Fev11 23 Put S&P ,00 USD Jan11 23 Put S&P ,00 USD Jan Put S&P ,00 USD Jan11 91 Put S&P ,00 USD Fev11 38 Put Schatz Eurex 108, Out Put USD/HKD 7,73 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos não Realizados em Contratos de Opções Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 446 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

449 Pioneer Funds Global Balanced Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Bens de Consumo Peças Automóvei Michelin Luxembourg SCS 8,625% 24/Abr/ ,13% Automóveis Daimler AG 4,625% 02/Set/ ,15% Peugeot SA 8,375% 15/Jul/ ,13% Serviços ao Consumidor Grossistas e Retalhistas Alimentares Casino Guichard Perrachon SA 4,379% 08/Fev/ ,14% Publicações Bertelsmann AG 4,75% 26/Set/ ,15% Financeiras Bancos CRH Finance BV 7,375% 28/Mai/ ,12% HSBC Holdings PLC 6% 10/Jun/ ,27% Intesa Sanpaolo SpA Floating Perpetual ,13% Skandinaviska Enskilda Banken AB 5,5% 06/Mai/ ,31% Societe Generale Floating 26/Jan/ ,11% Standard Chartered PLC 5,75% 30/Abr/ ,31% Seguros de vida Zurich Finance USA Inc Floating 15/Jun/ ,28% Indústria Componentes Eléctricos e Equipamentos Schneider Electric SA 4,5% 17/Jan/ ,15% Telecomunicações Telecomunicações Fixas Telecom Italia SpA 6,25% 01/Fev/ ,15% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional Enel SpA 4,75% 12/Jun/ ,15% Iberdrola Finanzas SAU 3,5% 13/Out/ ,16% Total de Obrigações ,84% Certificados USD ETFS Corn ,25% USD ETFS Grains DJUBSCISM ,26% Total de Certificados ,51% Acções Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) Air Liquide SA ,24% USD Air Products & Chemicals Inc ,10% USD Dow Chemical Co/The ,35% 367 CHF Givaudan SA Reg ,17% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 447

450 Pioneer Funds Global Balanced Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Minas em Geral GBP Rio Tinto PLC ,77% GBP Xstrata PLC ,36% Metais NãoFerrosos USD FreeportMcMoRan Copper & Gold Inc B ,43% Químicas Especializadas USD Ecolab Inc ,10% NOK Yara International ASA ,25% Bens de Consumo Automóveis Fiat SpA ,83% KRW Kia Motors Corp ,25% Produtores de Cerveja AnheuserBusch InBev NV ,38% Roupa e Acessórios CHF Cie Financiere Richemont SA ,26% LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA ,47% Destilação e Vinhos USD Constellation Brands Inc A ,64% USD Produtores Alimentares Hershey Co/The ,24% Kerry Group PLC ,30% GBP Unilever PLC ,45% Calçado Adidas AG Reg ,40% Construção para Habitação GBP Kingfisher PLC ,32% Produtos para o Lar Henkel AG & Co KGaA Pfd ,33% USD The Procter & Gamble Co ,85% Produtos Pessoais USD Estee Lauder Cos Inc/The A ,39% Bebidas não Alcoólicas USD CocaCola Co/The ,67% Tabaco GBP British American Tobacco PLC ,10% GBP Imperial Tobacco Group PLC ,30% Serviços ao Consumidor Difusão e Entretenimento USD Comcast Corp A ,66% SES SA ,24% USD Viacom Inc B ,34% USD Retalhistas de Gama Ampla Macy s Inc ,30% USD Target Corp ,36% USD WalMart Stores Inc ,20% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 448 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

451 Pioneer Funds Global Balanced Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Grossistas e Retalhistas Alimentares Koninklijke Ahold NV ,31% Hotéis USD Marriott International Inc/DE A ,40% Agências de Comunicação USD Amazon.com Inc ,66% Serviços Recreativos USD Carnival Corp ,20% Restaurantes e Bares USD McDonald s Corp ,20% USD Starbucks Corp ,71% Financeiras Gestores de Activos Azimut Holding SpA ,21% PHP Bancos Banco de Oro Unibank Inc ,31% BNP Paribas ,47% USD Comerica Inc ,30% GBP HSBC Holdings PLC ,64% USD JPMorgan Chase & Co ,81% USD KeyCorp ,75% SGD OverseaChinese Banking Corp Ltd ,58% USD PNC Financial Services Group Inc ,72% Societe Generale ,42% USD Wells Fargo & Co ,37% Seguros de Ambos os Ramos Allianz SE Reg ,34% AXA SA ,25% CHF Zurich Financial Services AG ,32% USD Serviços de Investimento CME Group Inc ,30% Deutsche Boerse AG ,44% USD Morgan Stanley ,65% Seguros de Vida GBP Prudential PLC ,40% Seguros de Acidentes Pessoais e de Bens USD ACE Ltd ,40% Finanças Especializadas GBP Man Group PLC ,44% USD State Street Corp ,78% Cuidados de Saúde Biotecnología USD Amgen Inc ,25% Prestadores de Cuidados de Saúde USD UnitedHealth Group Inc ,40% Equipamentos Médicos USD Thermo Fisher Scientific Inc ,29% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 449

452 Pioneer Funds Global Balanced Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Produtos Médicos USD Baxter International Inc ,33% USD Produtos farmacêuticos BristolMyers Squibb Co ,23% USD Covidien PLC ,41% USD Merck & Co Inc ,41% USD Mylan Inc/PA ,40% USD Pfizer Inc ,41% Indústria Aeroespacial USD Textron Inc ,52% USD United Technologies Corp ,92% Materiais de Construção e Instalações CHF Holcim Ltd Reg ,26% Sa des Ciments Vicat ,30% Veículos Comerciais e Camiões JPY Komatsu Ltd ,48% MAN SE ,32% Contentores e Embalagem GBP Rexam PLC ,33% Defesa USD Northrop Grumman Corp ,01% Serviços de Entrega USD United Parcel Service Inc B ,33% Indústrias Diversificadas USD 3M Co ,25% Equipamento Electrónico Gemalto NV ,81% Siemens AG Reg ,21% SEK Maquinaria Industrial Atlas Copco AB B ,32% USD Crane Co ,43% JPY FANUC CORP ,80% JPY Nabtesco Corp ,55% CaminhosdeFerro USD Union Pacific Corp ,55% Gás e Petróleo Exploração e Produção USD Apache Corp ,63% USD Devon Energy Corp ,64% USD Occidental Petroleum Corp ,55% USD Southwestern Energy Co ,21% GBP Tullow Oil PLC ,35% GBP Gás e Petróleo Integrados BG Group PLC ,22% GBP BP PLC ,91% USD Exxon Mobil Corp ,35% Repsol YPF SA ,41% Royal Dutch Shell PLC A ,74% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 450 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

453 Pioneer Funds Global Balanced Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) NOK Equipamentos e Serviços Petrolíferos Acergy SA ,33% USD Nabors Industries Ltd ,41% Technip SA ,19% Oleodutos USD El Paso Corp ,25% Tecnologia Equipamento Informático USD Apple Inc ,40% USD Atmel Corp ,26% USD Rovi Corp ,20% Serviços Informáticos GBP Telecity Group PLC ,25% Internet USD Google Inc A ,90% USD Yahoo! Inc ,40% Semicondutores USD Applied Materials Inc ,20% USD Intel Corp ,30% USD Software Compuware Corp ,10% USD Microsoft Corp ,70% USD Oracle Corp ,61% Equipamento de Telecomunicações USD Qualcomm Inc ,81% Telecomunicações Telecomunicações Fixas USD CenturyLink Inc ,30% USD Verizon Communications Inc ,74% USD Windstream Corp ,33% Total de Acções ,64% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública Bundesobligation 4,25% 12/Out/ ,74% 380 Bundesrepublik Deutschland 3,5% 04/Jul/ ,00% Bundesrepublik Deutschland 4,25% 04/Jul/ ,48% Bundesrepublik Deutschland 4,75% 04/Jul/ ,36% France Government Bond OAT 4,5% 25/Abr/ ,32% France Government Bond OAT 8,5% 25/Out/ ,22% French Treasury Note BTAN 0.75% 20/Set/ ,46% French Treasury Note BTAN 2% 12/Jul/ ,40% French Treasury Note BTAN 4,5% 12/Jul/ ,06% IDR Indonesia Treasury Bond 11% 15/Out/ ,93% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 01/Ago/ ,15% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25% 15/Out/ ,53% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 6% 01/Mai/ ,88% JPY Japan Government Five Year Bond % 20/Set/ ,58% JPY Japan Government Ten Year Bond 242 1,2% 20/Set/ ,20% JPY Japan Government Ten Year Bond 255 1,5% 20/Set/ ,59% JPY Japan Government Ten Year Bond 272 1,4% 20/Set/ ,57% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 451

454 Pioneer Funds Global Balanced Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) JPY Japan Government Thirty Year Bond 32 2,3% 20/Mar/ ,19% JPY Japan Government Twenty Year Bond 118 2% 20/Jun/ ,55% JPY Japan Government Twenty Year Bond 36 3% 20/Set/ ,21% JPY Japan Government Twenty Year Bond 47 2,2% 21/Set/ ,54% JPY Japan Government Twenty Year Bond 81 2% 20/Set/ ,71% Spain Government Bond 3,8% 31/Jan/ ,60% Spain Government Bond 4,9% 30/Jul/ ,20% Spain Government Bond 5% 30/Jul/ ,30% USD United States Treasury Note/Bond 10,625% 15/Ago/ ,47% USD United States Treasury Note/Bond 2,375% 31/Ago/ ,44% USD United States Treasury Note/Bond 3% 31/Ago/ ,45% USD United States Treasury Note/Bond 3,125% 31/Ago/ ,47% USD United States Treasury Note/Bond 4,125% 31/Ago/ ,34% USD United States Treasury Note/Bond 4,375% 15/Mai/ ,46% USD United States Treasury Note/Bond 6,25% 15/Mai/ ,35% USD United States Treasury Note/Bond 6,875% 15/Ago/ ,28% USD United States Treasury Note/Bond 8,875% 15/Ago/ ,47% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,50% Fundo de Investimento BlackRock Global Funds Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund D ,50% USD ING L Renta Fund Emerging Markets Debt Local Currency IC USD ,49% ishares MSCI Japan Fund ,06% ishares MSCI Korea ,62% ishares MSCI Taiwan ,66% Lyxor ETF PAN AFRICA ,30% Total Fundo de Investimento ,63% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,12% Total de Títulos ,12% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 10Mar11 21 Euro Bund Jan11 13 Hang Seng Index HKD Mar11 19 Long Gilt GBP Mar Nikkei 225 Simex JPY Mar11 14 S&P 500 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 AUD Mar11 CAD Mar11 CHF Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 452 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

455 Pioneer Funds Global Balanced Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar11 CHF Mai11 DKK Mar GBP Mar USD Mar USD Mar USD Mar11 GBP Mar11 HKD Mar11 JPY Mar11 JPY Mar11 SEK Mar11 SEK Mar11 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 453

456 Pioneer Funds Commodity Alpha Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública USD United States Treasury Bill 0% 03/Mar/ ,47% USD United States Treasury Bill 0% 10/Mar/ ,76% USD United States Treasury Bill 0% 17/Mar/ ,76% USD United States Treasury Bill 0% 21/Abr/ ,76% USD United States Treasury Bill 0% 24/Mar/ ,76% USD United States Treasury Bill 0% 28/Abr/ ,76% USD United States Treasury Bill 0% 31/Mar/ ,76% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,03% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,03% Total de Títulos ,03% Valor Líquido Global ,00% Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 31Jan11 CHF USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan USD Jan11 USD Jan11 USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 31Jan11 IndexSwap Goldman Sachs 0,500% USD Maximum Carry35/20 Capped Strategy on DJUBS Index 31Jan11 IndexSwap Goldman Sachs Maximum 0,500% USD Velocity35/20 Capped Strategy on DJUBS 31Jan11 IndexSwap IndexGoldman Sachs RelativeCarry35/20 Capped Strategyon DJUBS Index 0,800% USD Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 454 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

457 Pioneer Funds Commodity Alpha Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) (continuação) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 31Jan11 IndexSwap Goldman Sachs 0,800% USD Relative Velocity35/20 Capped Strategy on DJUBS Index 31Jan11 IndexSwap UBS Custom Strategies BAP ER 0,480% USD UBSIBAPE Index 31Jan11 IndexSwap UBS Custom Strategies RSP ER 0,780% USD UBSIBLPE Index 31Jan11 IndexSwap UBS Custom Strategies RSP ER 0,780% USD UBSIRLPE Index 31Jan11 IndexSwap UBS Custom Strategies RSP ER 0,480% USD UBSIRSPE Index 31Jan11 IndexSwap UBS Custom Strategies RSP ER UBSISCIE Index 0,380% USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 455

458 Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) Ineos Group Holdings PLC Reg.S 7,875% 15/Fev/ ,59% Kronos International Inc 6,5% 15/Abr/ ,98% Bens de Consumo Bens de Consumo Ardagh Glass Finance PLC 9,25% 01/Jul/ ,81% Agricultura e Pescas USD MHP SA Regs 10,25% 29/Abr/ ,04% Produtores Alimentares Agrokor DD 10% 07/Dez/ ,46% Campofrio Food Group SA 8,25% 31/Out/ ,32% USD Chiquita Brands International Inc 8,875% 01/Dez/ ,46% Foodcorp Ltd 8,875% 15/Jun/ ,95% USD JBS SA 10,5% 04/Ago/ ,74% Serviços ao Consumidor Retalhistas de Vestuário Edcon Proprietary Ltd Euribor 3M 15/Jun/ ,35% Apostas GBP William Hill PLC 7,125% 11/Nov/ ,73% Meios de comunicação social Kabel Deutschland GmbH 10,75% 01/Jul/ ,27% Agências de Comunicação UPC Holding BV Regs 8% 01/Nov/ ,11% Publicações USD Travelport LLC 9,875% 01/Set/ ,44% Serviços Recreativos Carlson Wagonlit BV Regs Euribor 3M 01/Mai/ ,01% Thomas Cook Group PLC 6,75% 22/Jun/ ,97% Retalhistas Especializados Hertz Holdings Netherlands BV 8,5% 31/Jul/ ,29% ISS Holdings A/S Regs 8,875% 15/Mai/ ,34% Rexel SA 8,25% 15/Dez/ ,19% Financeiras Gestores de Activos USD Vimpel Communications OJSC Via UBS Luxembourg SA 8,25% 23/Mai/ ,98% USD Bancos Banco de Galicia y Buenos Aires Floating 01/Jan/ ,31% USD Kazkommertsbank JSC 8% 03/Nov/ ,47% USD Ukreximbank Via Biz Finance PL Regs 8,375% 27/Abr/ ,23% Serviços de Investimento HeidelbergCement Finance BV 6,75% 15/Dez/ ,95% Finanças Especializadas USD Bank CenterCredit Regs 8,625% 30/Jan/ ,29% USD Berau Capital Resources Pte Ltd Regs 12,5% 08/Jul/ ,20% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 456 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

459 Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) CEDC Finance Corp International Inc 8,875% 01/Dez/ ,47% Codere Finance Luxembourg SA Regs 8,25% 15/Jun/ ,29% ContiGummi Finance BV Regs 8,5% 15/Jul/ ,23% EN Germany Holdings BV 10,75% 15/Nov/ ,61% New World Resources NV Regs 7,375% 15/Mai/ ,34% Smurfit Kappa Funding PLC 7,75% 01/Abr/ ,32% Indústria Aeroespacial Bombardier Inc 7,25% 15/Nov/ ,49% Materiais de Construção e Instalações Cemex Finance Europe BV 4,75% 05/Mar/ ,30% Serviços de Apoio GBP Iron Mountain Inc Regs 7,25% 15/Abr/ ,75% Contentores e Embalagem Clondalkin Industries BV Reg.S 8% 15/Mar/ ,25% Consol Glass Ltd Regs 7,625% 15/Abr/ ,70% Yioula Glassworks SA 9% 01/Dez/ ,60% Indústrias Diversificadas Nordenia Holdings GMBH Regs 9,75% 15/Jul/ ,08% Construção Pesada USD Cia Latinoamericana de Infraestructura & Servicios SA 9,5% 15/Dez/ ,53% Transporte Industrial USD CEVA Group PLC 11,625% 01/Out/ ,49% USD Grupo Senda Autotransporte SA de CV Regs 10,5% 03/Out/ ,49% Transporte Marítimo CMA CGM SA 5,5% 16/Mai/ ,43% Serviços de Apoio Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer Lu 7,75% 15/Out/ ,34% USD Gás e Petróleo Equipamentos e Serviços Petrolíferos Cie Generale de GeophysiqueVeritas 9,5% 15/Mai/ ,59% USD Zhaikmunai Finance BV 10,5% 19/Out/ ,01% Tecnologia Equipamento Electrónico de Escritório PE Paper Escrow GmbH Reg.S 11,75% 01/Ago/ ,81% Equipamento de Telecomunicações USD Aerospace Satellite Corp Holding BV 12,75% 16/Nov/ ,34% USD Telecomunicações Telecomunicações Móveis Bakrie Telecom Pte Ltd Regs 11,5% 07/Mai/ ,35% USD Digicel Group Ltd Regs 8,875% 15/Jan/ ,14% USD Orascom Telecom Finance SCA 7,875% 08/Fev/ ,72% USD Telecomunicações Global Crossing UK Finance PLC 10,75% 15/Dez/ ,30% Magyar Telecom BV 9,5% 15/Dez/ ,87% USD True Move Co Ltd Regs 10,375% 01/Ago/ ,28% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 457

460 Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional USD Cia de Transporte de Energia Electrica en Alta Tension Transener SA Regs 8,875% ,11% Total de Obrigações ,71% Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública BRL Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10% 01/Jan/ ,94% BRL Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10% 01/Jan/ ,92% COP Colombia Government International Bond 12% 22/Out/ ,99% EGP Egypt Government International Bond 8,75% 18/Jul/ ,93% HUF Hungary Government Bond 5,5% 12/Fev/ ,94% IDR Indonesia Treasury Bond FR27 9,5% 15/Jun/ ,93% IDR Indonesia Treasury Bond FR51 11,25% 15/Mai/ ,97% IDR Indonesia Treasury Bond 11% 15/Out/ ,95% INR Entidades Supranacionais InterAmerican Development Bank 4,75% 10/Jan/ ,99% MYR Malaysia Government Bond 5,094% 30/Abr/ ,00% MXN Mexican Bonos MI10 9,5% 18/Dez/ ,94% MXN Mexican Bonos 9% 20/Jun/ ,95% PLN Poland Government Bond 5,75% 25/Abr/ ,94% PLN Poland Government Bond 6,25% 24/Out/ ,95% RUB Russian Federal Bond OFZ OFZ 6,85% 01/Ago/ ,96% ZAR South Africa Government Bond R201 8,75% 21/Dez/ ,02% ZAR South Africa Government Bond 13,5% 15/Set/ ,02% TRY Turkey Government Bond Floating 01/Out/ ,01% TRY Turkey Government Bond Floating 11/Fev/ ,98% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,33% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,04% Total de Títulos ,03% Valor Líquido Global ,00% Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar GBP Mar GBP Mar GBP Mar TRY Mar USD Mar USD Mar USD Mar USD Mar USD Mar USD Mar USD Mar USD Mar USD Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 458 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

461 Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Contratos a Prazo Pendentes sobre Divisas em (expresso em ) (continuação) Data de Vencimento Moeda Montante Adquirido Moeda Montante Vendido Ganhos/(Perdas) não realizados 14Mar ZAR Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos a Prazo sobre Divisas Contratos de Swaps Pendentes em (expresso em ) Data de Ganhos/(Perdas) Vencimento Contrato Subjacente Taxa Recebida Taxa Paga Moeda Nominal não realizados 20Dez15 Credit Default Swap Seller Itraxx XOVER Series 5,000% Jun13 Credit Default Swap Seller Ukreximbank 5,000% USD Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Swaps Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 459

462 Pioneer Funds Euro Corporate Trend Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Obrigações Materiais Básicos Químicas (Mercadorias) SABIC Capital I BV 4,5% 28/Nov/ ,27% Bens de Consumo Peças Automóvei Michelin Luxembourg SCS 8,625% 24/Abr/ ,97% Automóveis Volvo Treasury AB 9,875% 27/Fev/ ,86% Produtores de Cerveja AnheuserBusch InBev NV 8,625% 30/Jan/ ,66% SABMiller PLC 4,5% 20/Jan/ ,70% Produtos para o Lar The Procter & Gamble Co 4,875% 11/Mai/ ,92% Tabaco British American Tobacco Holdings The Netherlands BV 4,375% 15/Set/ ,65% Imperial Tobacco Finance PLC 4,375% 22/Nov/ ,53% Imperial Tobacco Finance PLC 7,25% 15/Set/ ,70% Philip Morris International Inc 5,75% 24/Mar/ ,48% Serviços ao Consumidor Companhias Aéreas Deutsche Lufthansa AG 6,5% 07/Jul/ ,48% Difusão e Entretenimento Eutelsat SA 4,125% 27/Mar/ ,92% SES SA 4,625% 09/Mar/ ,42% Retalhistas de Gama Ampla PPR 8,625% 03/Abr/ ,25% WalMart Stores Inc 4,875% 21/Set/ ,36% Grossistas e Retalhistas Alimentares Casino Guichard Perrachon SA 4,875% 10/Abr/ ,65% Casino Guichard Perrachon SA 5,5% 30/Jan/ ,17% Tesco PLC 5,125% 10/Abr/ ,53% Viagens e Turismo Wolters Kluwer NV 5,125% 27/Jan/ ,36% Financeiras Bancos Banco Comercial Portugues SA 3,75% 17/Jun/ ,17% Banco Espirito Santo SA 5,625% 05/Jun/ ,92% Bank of Scotland PLC 5,625% 23/Mai/ ,08% BBVA Senior Finance SAU 2,75% 10/Set/ ,83% BBVA Senior Finance SAU 3,875% 06/Ago/ ,63% Credit Suisse/Guernsey 2,875% 24/Set/ ,08% CRH Finance BV 7,375% 28/Mai/ ,45% KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV 3,875% 31/Mar/ ,69% Lloyds TSB Bank PLC 3,25% 26/Nov/ ,10% Lloyds TSB Bank PLC 3,75% 07/Set/ ,21% National Australia Bank Ltd 3,5% 23/Jan/ ,21% National Australia Bank Ltd 4,75% 15/Jul/ ,86% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 460 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

463 Pioneer Funds Euro Corporate Trend Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Santander International Debt SA Unipersonal 2,875% 20/Set/ ,51% Standard Chartered PLC 3,625% 15/Dez/ ,57% Serviços Financeiros Mondi Finance PLC 5,75% 03/Abr/ ,25% Financeiras Roche Holdings Inc 6,5% 04/Mar/ ,64% Seguros de Ambos os Ramos AON Financial Services Luxembourg SA 6,25% 01/Jul/ ,51% Seguros Elsevier Finance SA Via ELM BV 6,5% 02/Abr/ ,24% Serviços de Investimento ICAP Group Holdings PLC 7,5% 28/Jul/ ,56% Seguros de vida Zurich Finance USA Inc 6,5% 14/Out/ ,49% Aplicações Imobiliárias Hutchison Whampoa Finance 05 Ltd 4,125% 28/Jun/ ,30% UnibailRodamco SE 3,375% 11/Mar/ ,24% Finanças Especializadas Merck Financial Services GmbH 3,375% 24/Mar/ ,55% Merck Financial Services GmbH 4,5% 24/Mar/ ,34% Rodamco Europe Finance BV 3,75% 12/Dez/ ,26% Cuidados de Saúde Cuidados de Saúde Rhoen Klinikum AG 3,875% 11/Mar/ ,70% Indústria Materiais de Construção e Instalações Lafarge SA 5% 13/Abr/ ,19% Lafarge SA 5,375% 29/Nov/ ,65% Serviços de Apoio Experian Finance PLC 4,75% 04/Fev/ ,49% Gás e Petróleo Exploração e Produção Repsol International Finance BV 4,75% 16/Fev/ ,27% Repsol International Finance BV 6,5% 27/Mar/ ,13% Tecnologia Equipamento de Telecomunicações Portugal Telecom International Finance BV 3,75% 26/Mar/ ,76% Portugal Telecom International Finance BV 6% 30/Abr/ ,87% Telefonaktiebolaget LM Ericsson 5,375% 27/Jun/ ,32% Telecomunicações Telecomunicações Fixas France Telecom SA 8,125% 28/Jan/ ,78% Koninklijke KPN NV 3,75% 21/Set/ ,34% Koninklijke KPN NV 4% 22/Jun/ ,44% Koninklijke KPN NV 4,75% 29/Mai/ ,47% OTE PLC 4,625% 20/Mai/ ,08% Telecom Italia SpA 5,25% 17/Mar/ ,05% Telecom Italia SpA 8,25% 21/Mar/ ,28% Telefonica Emisiones SAU 5,431% 03/Fev/ ,06% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 461

464 Pioneer Funds Euro Corporate Trend Bond Carteira de Investimentos a (expresso em ) (continuação) Telefonica Europe BV 5,875% 14/Fev/ ,39% Telecomunicações Móveis Vodafone Group PLC 4,65% 20/Jan/ ,98% Vodafone Group PLC 5% 04/Jun/ ,39% Telecomunicações Deutsche Telekom International Finance BV 4,875% 22/Abr/ ,35% Deutsche Telekom International Finance BV 7,5% 24/Jan/ ,01% Telekom Finanzmanagement GmbH 4,25% 27/Jan/ ,31% Telekom Finanzmanagement GmbH 6,375% 29/Jan/ ,68% Fornecimento de Serviços Públicos Electricidade Convencional CEZ AS 4,125% 17/Out/ ,83% Enel SpA 5,625% 21/Jun/ ,35% Distribuição de Gás Gas Natural Capital Markets SA 5,25% 09/Jul/ ,51% Gás, Água e Serviços Públicos Gazprom Via Gaz Capital SA 5,44% 02/Nov/ ,21% Total de Obrigações ,46% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,46% Total de Títulos ,46% Valor Líquido Global ,00% Contratos de Futuros Financeiros Pendentes em (expresso em ) Compromisso Preço de mercado Ganhos/(Perdas) Data de Quantidade Moeda de (na moeda de (na moeda de não realizados Vencimento Longa/(Curta) Contrato Negociação negociação) negociação) (na moeda do fundo) 10Mar Euro Bobl Mar Euro Bund Total de Ganhos/(Perdas) Líquidos Não Realizados em Contratos de Futuros Financeiros Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. 462 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

465 Pioneer Funds Euro Liquidity Carteira de Investimentos a (expresso em ) Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial e Negociados noutros Mercados Regulamentados Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública Dívida Pública Austria Government Bond 5,25% 04/Jan/ ,75% France Treasury Bill BTF 0% 13/Jan/ ,62% France Treasury Bill BTF 0% 24/Mar/ ,66% France Treasury Bill BTF 0% 27/Jan/ ,06% France Treasury Bill BTF 0% 28/Jul/ ,05% German Treasury Bill 0% 26/Jan/ ,01% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/Jan/ ,16% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Abr/ ,14% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Fev/ ,19% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Jul/ ,10% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Mar/ ,05% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 15/Set/ ,03% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 28/Fev/ ,22% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/Jan/ ,36% Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/Mar/ ,10% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75% 01/Fev/ ,16% Italy Certificati di Credito del Tesoro Floating 01/Nov/ ,05% Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 31/Mar/ ,25% Spain Government Bond Euribor 3M 29/Out/ ,98% Spain Letras del Tesoro 0% 21/Jan/ ,56% Total de Entidades Supranacionais, Administração Pública e Local, Instrumentos de Dívida Pública ,50% Total Valores Mobiliários e Instrumentos do Mercado Monetário Admitidos à Cotação Oficial ou Negociados noutros Mercados Regulamentados ,50% Total de Títulos ,12% Valor Líquido Global ,00% Qualquer diferença na percentagem devese ao arredondamento. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 463

466 Pioneer Funds Notas às Demonstrações Financeiras a Os termos em maiúsculas nestas Notas devem ter o significado que lhes foi atribuído no prospecto do fundo, excepto quando especificado em contrário. 1. Actividade A Pioneer Funds (doravante designada o "Fundo") encontrase organizada como Fundo de Investimento Mobiliário (FIM), com vários Subfundos independentes (individualmente o "Subfundo" e colectivamente os "Subfundos"). O Fundo foi criado como um Organismo de Investimento Colectivo em Valores Mobiliário (OICVM) conforme se qualifica na Parte I da lei do Luxemburgo de 20 de Dezembro de 2002 ( OICVM III ) e é regido pelos Regulamentos de Gestão com efeitos a partir de 11 de Dezembro de O Fundo é gerido pela Pioneer Asset Management S.A. (a "Sociedade Gestora"). A Sociedade Gestora foi criada a 20 de Dezembro de 1996 para um período ilimitado de tempo. Os seus Estatutos Sociais tiveram a sua última actualização com efeitos a partir de 24 de Outubro de 2008, que foi publicada no Mémorial a 25 de Novembro de Os activos dos diferentes Subfundos são investidos separadamente, de acordo com as respectivas políticas e objectivos de investimento. Todos os Subfundos são denominados em Euros (a "Moeda Base") e todos os activos e passivos de cada Subfundo são avaliados na respectiva Moeda Base. Os titulares de unidades de participação podem subscrever em Euros, dólares norteamericanos, dólares do Canadá, francos suíços e libras esterlinas ou noutra moeda livremente convertível por decisão do Conselho de Administração da Sociedade Gestora. O Valor Líquido Global por unidade numa moeda distinta do euro representa a conversão diária do valor líquido global por unidade em euros. A, estavam activos 55 Subfundos. Subfundos de Acções Europeus Pioneer Funds Italian Equity Classe A (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização) Pioneer Funds Euroland Equity Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Core European Equity Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds European Research Classe A (Capitalização); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Top European Players Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds European Potential Classe A (Capitalização); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds European Equity Value Classe A (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Globais Pioneer Funds Global Ecology Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) 464 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

467 Pioneer Funds Notas às Demonstrações Financeiras a (continuação) 1. Actividade (Cont.) Pioneer Funds Global Select Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização); Classe X (Capitalização) Pioneer Funds Global Diversified Equity (Anteriormente designado Pioneer Funds Global Diversified Equity 130/30; mudança de nome com efeitos a partir de 11 de Dezembro de 2010) Classe A (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Gold and Mining Classe A (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe I (Capitalização) EUA Pioneer Funds U.S. Research Classe A (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe E (Capitalização com Cobertura); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe H (Capitalização com Cobertura); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe A (Capitalização com Cobertura); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Classe A (Capitalização); Classe A (Capitalização com Cobertura); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe C (Capitalização com Cobertura); Classe E (Capitalização); Classe E (Capitalização com Cobertura); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe H (Capitalização com Cobertura); Classe I (Capitalização); Classe X (Capitalização) Pioneer Funds North American Basic Value Classe A (Capitalização); Classe A (Capitalização com Cobertura); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe E (Capitalização com Cobertura); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds U.S. Research Value Classe A (Capitalização); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds U.S. Fundamental Growth (Anteriormente designado Pioneer Funds U.S. Research Growth; mudança de nome com efeitos a partir de 11 de Dezembro de 2010) Classe A (Capitalização); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe E (Capitalização com Cobertura); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Mercados Emergentes e Extremo Oriente Pioneer Funds Emerging Markets Equity Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização); Classe X (Capitalização) Pioneer Funds Japanese Equity Classe A (Capitalização); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity (Anteriormente designado Pioneer Funds Pacific (Ex. Japan) Equity; mudança de nome com efeitos a partir de 29 de Junho de 2010) Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Distribuição Anual de Rendimento); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds China Equity (Anteriormente designado Pioneer Funds Greater China Equity; mudança de nome com efeitos a partir de 29 de Junho de 2010) Classe A (Capitalização); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 465

468 Pioneer Funds Notas às Demonstrações Financeiras a (continuação) 1. Actividade (Cont.) Pioneer Funds Emerging Europe and Mediterranean Equity Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Latin American Equity Classe A (Capitalização); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Indian Equity Classe A (Capitalização); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Subfundos de Obrigações Europeus Pioneer Funds Euro Bond Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Euro Corporate Bond Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Distribuição Anual de Rendimento); Classe H (Capitalização); Classe I (Distribuição Anual de Rendimento); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Euro Cash Plus Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Euro Strategic Bond Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Distribuição Anual de Rendimento); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Euro High Yield Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Distribuição Anual de Rendimento); Classe E (Capitalização); Classe F (Distribuição Anual de Rendimento); Classe F (Capitalização); Classe H (Distribuição Anual de Rendimento); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Euro Credit Recovery 2012 Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição Anual de Rendimento); Classe E (Distribuição Anual de Rendimento); Classe F (Distribuição Anual de Rendimento) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 09/2014 con cedola (Euro Bond 09/2014 com distribuição) Classe E (Distribuição Anual de Rendimento) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 10/2014 con cedola (Euro Bond 10/2014 com distribuição) Classe E (Distribuição Anual de Rendimento) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 11/2014 con cedola (Euro Bond 11/2014 com distribuição) Classe E (Distribuição Anual de Rendimento) Pioneer Funds Obbligazionario Euro 12/2014 con cedola (Euro Bond 12/2014 com distribuição) Classe E (Distribuição Anual de Rendimento) Pioneer Funds Euro Corporate Trend Bond (Lançado a 10 de Dezembro de 2010) Classe A (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização); Classe X (Capitalização) 466 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

469 Pioneer Funds Notas às Demonstrações Financeiras a (continuação) 1. Actividade (Cont.) Pioneer Funds Euro Liquidity (Lançado a 10 de Dezembro de 2010) Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe H (Distribuição Anual de Rendimento); Classe H (Capitalização); Classe I (Distribuição Anual de Rendimento); Classe I (Capitalização) Mercados Globais e Emergentes Pioneer Funds Emerging Markets Bond Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe A (Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe E (Capitalização com Cobertura); Classe F (Capitalização); Classe H (Distribuição Anual de Rendimento); Classe H (Capitalização); Classe H (Capitalização com Cobertura); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Emerging Markets Bond Local Currencies Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição Anual de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Distribuição Anual de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Distribuição Anual de Rendimento); Classe E (Capitalização); Classe F (Distribuição Anual de Rendimento); Classe F (Capitalização); Classe H (Distribuição Anual de Rendimento); Classe H (Capitalização); Classe I (Distribuição Anual de Rendimento); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds U.S. High Yield Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Distribuição ExDividendo); Classe A (Capitalização); Classe A (Capitalização com Cobertura); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Distribuição ExDividendo); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe E (Capitalização com Cobertura); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe H (Capitalização com Cobertura); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds U.S. Credit Recovery 2014 Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura); Classe E (Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura); Classe F (Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura) Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities 2015 (Lançado a 29 de Novembro de 2010) Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe E (Distribuição Anual de Rendimento); Classe F (Distribuição Anual de Rendimento) Pioneer Funds Strategic Income Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Distribuição ExDividendo); Classe A (Capitalização); Classe A (Distribuição Ex Dividendo com Cobertura); Classe A (Capitalização com Cobertura); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Distribuição ExDividendo); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Distribuição Anual de Rendimento); Classe E (Capitalização); Classe E (Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura); Classe E (Capitalização com Cobertura); Classe F (Distribuição Anual de Rendimento); Classe F (Capitalização); Classe F (Capitalização com Cobertura); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Global High Yield Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Distribuição ExDividendo); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Distribuição ExDividendo); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Distribuição Anual de Rendimento); Classe H (Capitalização); Classe H (Capitalização com Cobertura); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Distribuição ExDividendo); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Distribuição ExDividendo); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Global Aggregate Bond Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Subfundos de Curto Prazo Pioneer Funds Euro ShortTerm Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Distribuição de Rendimento); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 467

470 Pioneer Funds Notas às Demonstrações Financeiras a (continuação) 1. Actividade (Cont.) Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe B (Capitalização); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Distribuição Anual de Rendimento); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Euro Corporate ShortTerm Classe A (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Subfundos de Retorno Absoluto Pioneer Funds Absolute Return Currencies (Anteriormente designado Pioneer Funds Total Return Currencies; mudança de nome com efeitos a partir de 11 de Dezembro de 2010) Classe A (Distribuição de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe B (Distribuição de Rendimento); Classe C (Distribuição de Rendimento); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Growth (Anteriormente designado Pioneer Funds Absolute Return Growth; mudança de nome com efeitos a partir de 11 de Dezembro de 2010) Classe A (Distribuição Anual de Rendimento); Classe A (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe H (Distribuição Anual de Rendimento); Classe H (Capitalização); Classe I (Distribuição Anual de Rendimento); Classe I (Capitalização) Pioneer Funds Absolute Return Bond (Anteriormente designado Pioneer Funds Absolute Return Control; mudança de nome com efeitos a partir de 11 de Dezembro de 2010) Classe A (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe H (Capitalização) Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy (Anteriormente designado Pioneer Funds Absolute Return Equilibrium; mudança de nome com efeitos a partir de 11 de Dezembro de 2010) Classe A (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização) Subfundos de Atribuição Flexível Pioneer Funds Global Balanced (Anteriormente designado Pioneer Funds Global Flexible; mudança de nome com efeitos a partir de 11 de Dezembro de 2010) Classe A (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe F (Capitalização) Subfundos de Mercadorias Pioneer Funds Commodity Alpha Classe A (Capitalização); Classe A (Capitalização com Cobertura ); Classe A (Capitalização com Cobertura CHF); Classe B (Capitalização); Classe C (Capitalização); Classe E (Capitalização); Classe E (Capitalização com Cobertura); Classe F (Capitalização); Classe H (Capitalização); Classe I (Capitalização); Classe I (Distribuição Anual de Rendimento com Cobertura) 2. Políticas Contabilísticas Significativas Apresentação de demonstrações financeiras As demonstrações financeiras são preparadas de acordo com as disposições legais e regulamentares do Luxemburgo para organismos de investimento colectivo. As demonstrações financeiras reflectem o Valor Líquido Global calculado a, com base nos preços de mercado dos investimentos a. Contudo, várias bolsas de valores e mercados regulados estavam fechados a. De acordo com a definição de Dia Útil no Prospecto do Fundo, não foi calculado qualquer Valor Líquido Global para o Pioneer Funds Japanese Equity a, pois os bancos e a bolsa de valores de Tóquio encontravamse encerrados. Para este Subfundo, o último Valor Líquido Global por unidade de participação foi calculado a 30 de Dezembro de Se o Valor Líquido Global do Pioneer Funds Japanese Equity tivesse sido calculado a, apenas com o objectivo de publicação, não seria significativamente diferente do valor apresentado nestas demonstrações financeiras. Avaliação de investimentos em títulos Todos os Subfundos O montante dos Valores Mobiliários, Instrumentos de Mercado Monetário e quaisquer activos financeiros líquidos e instrumentos que sejam cotados ou negociados numa bolsa de valores ou num Mercado Regulamentado ou em qualquer Outro Mercado Regulamentado é baseado na sua última cotação disponível às 18h00, hora do Luxemburgo, na bolsa de valores ou mercado relevante, que é, normalmente, o principal mercado para tais activos, com a excepção de participações em Subfundos do Mercado Monetário, que são valorizadas utilizando o método do custo amortizado. 468 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

471 Pioneer Funds Notas às Demonstrações Financeiras a (continuação) 2. Políticas Contabilísticas Significativas (cont.) No caso de quaisquer activos detidos na carteira de um Subfundo no dia em questão não serem cotados ou negociados em qualquer bolsa de valores ou num Mercado Regulamentado ou em qualquer Outro Mercado Regulamentado ou se, relativamente aos activos cotados ou negociados em qualquer bolsa de valores ou negociados em tais mercados, a última cotação disponível, determinada de acordo com o parágrafo anterior, não é representativa do justo valor de mercado dos activos relevantes, o valor de tais activos basearseá numa cotação prevista de forma razoável, determinada de forma prudente e de boa fé. Câmbio de moeda estrangeira Activos e passivos denominados em moedas para além da Moeda Base dos Subfundos são convertidos de acordo com as taxas de câmbio vigentes a. Os ganhos e perdas decorrentes das operações em divisas são registados na Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos. As transacções em divisas são convertidas para a Moeda Base dos Subfundos de acordo com as taxas de câmbio vigentes nas datas das respectivas transacções. As taxas de câmbio utilizadas a foram as seguintes: 1 = 1 = 5,32865 ARS 108,80640 JPY 1,30875 AUD 1.522,52515 KRW 1,95585 BGN 16,54665 MXN 2,22700 BRL 4,13665 MYR 1,33300 CAD 203,91560 NGN 1,25045 CHF 7, NOK 627,77835 CLP 1,71730 NZD 8,84040 CNY 3, PEN 2.575,77675 COP 58,77330 PHP 25,09000 CZK 3,96355 PLN 7,45210 DKK 4,24375 RON 15,64660 EEK 40,95350 RUB 7,78770 EGP 5,03115 SAR 0,85685 GBP 9,01900 SEK 10,42875 HKD 1,71860 SGD 278,35000 HUF 40,44105 THB ,36625 IDR 2,06465 TRY 4,75110 ILS 39,11490 TWD 59,98740 INR 1,34155 USD 242,50000 ISK 8,87535 ZAR Contratos a prazo sobre divisas Os contratos a prazo sobre divisas são valorizados a uma taxa a prazo aplicável na data de Demonstração dos Activos Líquidos para o período até à maturidade. Os ganhos ou perdas resultantes de contratos a prazo sobre divisas são reconhecidos na Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos. Contratos de futuros financeiros Os contratos de futuros financeiros são valorizados pela cotação de bolsa aos pontos de preço conforme descritos em Valorização de investimentos em títulos. Os depósitos de margem iniciais são feitos em dinheiro no momento de celebração dos contratos de futuros. Durante o período de vigência dos contratos de futuros, os pagamentos da margem de variação que reflectem ganhos e perdas não realizados são registados na Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos. Quando o contrato é fechado, o Fundo regista um ganho ou perda realizado igual à diferença entre os proveitos (ou os custos) das transacções de encerramento e de abertura. Opções Quando o Subfundo adquire uma opção com prémio inicial, paga um prémio e um montante igual ao valor desse prémio é registado como investimento. Quando o Subfundo subscreve uma opção com prémio inicial, recebe um prémio e um montante igual ao valor desse prémio é registado como passivo. O investimento ou passivo é ajustado diariamente para reflectir o actual valor de mercado da opção. Se uma opção expirar sem ter sido exercida, o Subfundo realiza um ganho ou uma perda de acordo com a dimensão do prémio recebido ou pago. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 469

472 Pioneer Funds Notas às Demonstrações Financeiras a (continuação) 2. Políticas Contabilísticas Significativas (cont.) Contratos de Swaps Os Subfundos podem celebrar Seguros de Crédito, bem como outro tipo de contratos de swaps, como swaps de taxas de juro, opções de swaps, swaps ligados à inflação e swaps de retorno total. Os ganhos ou perdas resultantes dos contratos de swaps são reconhecidos na Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos. Os swaps são valorizados ao justo valor de mercado conforme determinado em boa fé de acordo com os procedimentos estabelecidos pela Sociedade Gestora. OIC abertos e fechados As unidades de participação ou acções de OIC abertos são avaliadas de acordo com o seu último Valor Líquido Global respectivo disponível ou, se tal preço não for representativo do justo valor de mercado de tais activos, a cotação deverá ser determinada pela Sociedade Gestora numa base justa e equitativa. As unidades de participação ou acções de OIC fechados serão avaliadas ao seu último valor de mercado disponível. Rendimento Os dividendos são creditados nos rendimentos à data na qual os títulos em causa foram inicialmente cotados como "exdividendos". O rendimento de juros é apurado diariamente. 3. Comissões de Gestão, Gestão do Investimento, Distribuição e Desempenho A comissão de gestão é uma percentagem do Valor Líquido Global de cada Subfundo, que oscila entre 0% e 2,35%, de acordo com o tipo de Subfundo (ou a Classe de Unidades de Participação relevante). Os Gestores de Investimento são pagos pela Sociedade Gestora a partir da comissão de gestão a pagar aos mesmos de acordo com os Regulamentos de Gestão do Fundo. A comissão de distribuição é uma percentagem do Valor Líquido Global de cada Subfundo, que oscila entre 0% e 1,5%, de acordo com o tipo de Subfundo (ou a Classe de Unidades de Participação relevante). Ambas as comissões de gestão e de distribuição são calculadas e apuradas em cada Dia de Valorização e são pagas mensalmente em postecipado com base na média diária do Valor Líquido Global dos Subfundos relevantes. A Sociedade Gestora pode auferir uma comissão de desempenho relativa a determinadas Classes de determinados Subfundos nos quais o Valor Líquido Global por unidade de participação de uma certa Classe tenha um desempenho superior à sua referência (consultar os pormenores no Prospecto) durante o período de desempenho. Essas comissões de desempenho são cobradas por um valor até 25% do montante relevante, sendo o "montante relevante" calculado com base na quantia pela qual o aumento total do Valor Líquido Global por Unidade de Participação durante o período de desempenho em causa excede a subida da referência em questão no mesmo período (ou o crescimento do Valor Líquido Global por unidade de participação quando a referência cair). A Sociedade Gestora deverá aplicar sempre o princípio da "high watermark" ao calcular a comissão de desempenho. O princípio da "high watermark" estabelece um Valor Líquido Global por unidade de participação abaixo do qual não serão pagas comissões de desempenho. Este nível denominase "high watermark" e é definido como o Valor Líquido Global por unidade de participação da Classe pelo qual a última comissão de desempenho foi paga ou o Valor Líquido Global por unidade de participação pelo qual a Classe foi lançada, caso nenhuma comissão de desempenho tenha alguma vez sido paga em relação àquela Classe. As comissões de desempenho cobradas durante o período estão indicadas na Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos para os Subfundos relevantes, nas páginas 27 a Agente Depositário, Administrativo, de Colocação e de Registo Tendo em consideração os seus serviços, o Depositário, o Agente Pagador e o Responsável Administrativo Central têm direito a receber dos activos do Subfundo relevante (ou Classes de Unidades de Participação relevantes) uma comissão que varia, dependendo do país no qual os activos do Subfundo em causa são detidos, entre 0,003% e 0,5% do Valor Líquido Global do Subfundo ou Classe de Unidades de Participação relevante, pagável mensalmente de forma postecipada. 5. Tributação Ao abrigo da Lei luxemburguesa, o Fundo não está sujeito a qualquer imposto sobre os resultados ou maisvalias. Contudo, o Fundo está sujeito ao imposto luxemburguês Taxe d Abonnement, que ascende a uma taxa anual de 0,05% para todos os Subfundos, com excepção do Pioneer Funds Euro Liquidity, do Pioneer Funds Euro ShortTerm, do Pioneer Funds Absolute Return Currencies, do Pioneer Funds U.S. Dollar ShortTerm, do Pioneer Funds Euro Cash Plus e todas as Classes dedicadas a Clientes Institucionais que estão sujeitas a uma taxa anual de 0,01% baseada no Valor Líquido Global destes Subfundos no final de cada trimestre de calendário, calculada e paga trimestralmente. Os juros e os rendimentos de dividendos recebidos pelo Fundo podem ser sujeitos a um imposto de retenção na fonte não reembolsável nos países de origem. 6. Alterações na Carteira A lista das alterações efectuadas à carteira durante o exercício findo a pode ser consultada, sem qualquer encargo, na sede social da Sociedade Gestora do Fundo. 470 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

473 Pioneer Funds Notas às Demonstrações Financeiras a (continuação) 7. Contratos a Prazo sobre Divisas Pendentes, Contratos de Futuros Financeiros Pendentes, Contratos de Opções Pendentes, Contratos de Swaps Pendentes Todos os pormenores sobre os Contratos a Prazo sobre Divisas pendentes, Contratos de Futuros Financeiros pendentes e Contratos de Opções pendentes e Contratos de Swaps pendentes a são apresentados juntamente com as composições individuais das Carteiras de Investimentos de cada Subfundo. 8. Obrigação de Prestar Informações em Singapura A, o Pioneer Funds China Equity (anteriormente designado Pioneer Funds Greater China Equity), o Pioneer Funds Japanese Equity, o Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity (anteriormente designado Pioneer Funds Pacific (Ex. Japan) Equity) e o Pioneer Funds Indian Equity tinham mais de 10 investidores por Subfundo. 9. Registo em HongKong Notese que todos os Subfundos foram retirados do registo de Hong Kong, com efeitos a partir de 19 de Outubro de Consequentemente, nenhum dos Subfundos está disponível para os residentes em Hong Kong a. 10. Empréstimo de Títulos A Pioneer Asset Management S.A. celebrou acordos de empréstimo de títulos para um conjunto dos seus Subfundos de acções e obrigações. Em contrapartida, por disponibilizar os títulos para empréstimo durante o ano, os Subfundos participantes no programa receberam comissões, que são apresentadas nas Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos, no valor de A Pioneer Asset Management S.A. nomeou a BBH & Co como agente para o programa de empréstimo de acções e o Dresdner Bank A.G. e subsequentemente o Deutsche Bank A.G. como agente para o programa de empréstimo de obrigações. Como remuneração dos seus respectivos cargos, BBH & Co e Dresdner Bank A.G. e subsequentemente Deutsche Bank A.G. receberam uma percentagem de comissões variáveis pelos programas associados. A Société Générale Bank & Trust recebe uma comissão fixa pelo programa obrigacionista e uma percentagem fixa das comissões pelo programa de acções sob a forma de comissão de administração. Pioneer Global Investments Ltd. nomeou a Pioneer Asset Management S.A. para supervisionar os programas de empréstimo. A Pioneer Global Investments Ltd. recebe uma percentagem fixa das comissões pela sua função de supervisão. Programa de Empréstimo de Acções A, todos os empréstimos de títulos estavam garantidos com dívida pública do G10 e o valor de mercado dos títulos emprestados era o seguinte: Nome do Subfundo Valor de mercado dos títulos emprestados () Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy Pioneer Funds Absolute Return Multi Strategy Growth Pioneer Funds Core European Equity Pioneer Funds European Research Pioneer Funds Global Ecology Pioneer Funds Italian Equity Pioneer Funds Japanese Equity Pioneer Funds Top European Players O valor da garantia em espécie para o Programa de Empréstimo de Acções é de Programa de Empréstimo de Obrigações A remuneração que recebe o Dresdner Bank A.G. e subsequentemente o Deutsche Bank A.G. pelo programa de empréstimo de obrigações incorpora o papel do agente como gestor de investimento da garantia de obrigações. A, o valor de mercado dos títulos em empréstimo era o seguinte: Nome do Subfundo Valor de mercado dos títulos emprestados () Pioneer Funds Euro Bond 1.016, Pioneer Funds Euro Cash Plus Pioneer Funds Euro Corporate Short Term Pioneer Funds Euro Short Term Pioneer Funds Global Aggregate Bond Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Pioneer Funds Euro Corporate Bond Os empréstimos de obrigações estão garantidos face a garantias em dinheiro e em espécie no valor de e respectivamente. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 471

474 Pioneer Funds Notas às Demonstrações Financeiras a (continuação) 10. Empréstimo de Títulos (cont.) A, a garantia em dinheiro foi reinvestida nos títulos que se seguem: Tipo de Instrumento Nome do Emitente Moeda % Rendimento Data de Vencimento Final Valor de Mercado () Flutuadores Garantidos por Activos Granite Mortgages PLC 1, Jan Flutuadores Garantidos por Activos Granite Mortgages PLC 1, Mar Flutuadores Garantidos por Activos Granite Mortgages PLC 1, Jun Flutuadores Garantidos por Activos Granite Mortgages PLC 1, Jun Flutuadores Garantidos por Activos Granite Mortgages PLC 1, Jun Flutuadores Garantidos por Activos Granite Mortgages PLC 1, Jun Flutuadores Garantidos por Activos Granite Master Issuer PLC 0, Dez Flutuadores Garantidos por Activos Granite Mortgages PLC 1, Set Depósitos a Prazo Fixo Deutsche Bank AG London (Pncpal) 0, Jan Depósitos a Prazo Fixo Deutsche Bank AG London (Pncpal) 0, Jan Acordo de Recompra com Entrega Aberta Barclays Bank PLC London 0, Jan Acordo de Recompra com Entrega Aberta Barclays Bank PLC London 0, Jan Acordo de Recompra com Entrega Aberta Barclays Bank PLC London 0, Jan Acordo de Recompra com Entrega Aberta Barclays Bank PLC London 0, Jan Acordo de Recompra com Entrega Aberta BNP Paribas Paris 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Jan Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Jan Acordo de Recompra com Entrega Aberta JP Morgan Securities Limited Ldn 0, Aberto Acordo e Recompra Tripartido Citigroup Global Markets Ltd 0, Aberto Acordo e Recompra Tripartido Merrill Lynch International 0, Jan Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

475 Pioneer Funds Notas às Demonstrações Financeiras a (continuação) 11. Acordos de Compra e Recompra Inversa As vendas com acordos de recompra (respectivamente as compras com acordos de revenda) são similares no efeito à concessão (ou pedido) de empréstimo, garantido pelos títulos subjacentes. Um acordo de recompra é um acordo, nos termos do qual, o vendedor vende títulos a uma contraparte (o comprador), que o vendedor acorda recomprar num momento específico e por um preço determinado. O comprador acorda devolver esses títulos, num momento específico, por um preço determinado. Até, os seguintes Subfundos Pioneer Funds celebraram acordos de compra/recompra inversa num montante total de , conforme detalhado abaixo: Nome do Subfundo Montante () Pioneer Funds Euro Corporate Bond Pioneer Funds Euro Strategic Bond Pioneer Funds Euro High Yield Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Pioneer Funds Euro ShortTerm Pioneer Funds Absolute Return Currencies Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities Pioneer Funds Euro Liquidity Eventos Importantes Alterações de Nome A denominação dos seguintes Subfundos foi alterada a 29 de Junho de 2010: Nome Anterior do Subfundo Pioneer Funds Pacific (Ex. Japan) Equity Pioneer Funds Greater China Equity Novo Nome do Subfundo Pioneer Funds Asia (Ex. Japan) Equity Pioneer Funds China Equity Lançamento de novos Subfundos Novo Subfundo Data de lançamento Pioneer Funds High Yield & Emerging Markets Bond Opportunities /11/10 Pioneer Funds Euro Corporate Trend Bond 10/12/10 Pioneer Funds Euro Liquidity 10/12/10 Fusão de Subfundos Os seguintes Subfundos fundiramse num Subfundo Pioneer Funds novo ou existente a 11 de Dezembro de 2010: Fusão de Subfundo/Fundo Pioneer Funds European Small Companies Pioneer Funds European Quant Equity Pioneer Funds Global Trends Pioneer Funds Global Sustainable Equity Pioneer Funds Global TMT Pioneer Funds Top Global Players Pioneer Funds Euro Convergence Bond Pioneer Funds European Equity 130/30 Pioneer Funds European Equity Growth Pioneer Funds U.S. Equity 130/30 Pioneer Funds Inflation Plus Subfundo Receptor Pioneer Funds European Potential Pioneer Funds European Research Pioneer Funds Global Ecology Pioneer Funds Global Ecology Pioneer Funds Global Select Pioneer Funds Global Select Pioneer Funds Euro Strategic Bond Pioneer Funds European Research Pioneer Funds Top European Players Pioneer Funds U.S. Research Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 473

476 Pioneer Funds Notas às Demonstrações Financeiras a (continuação) 12. Eventos Importantes (cont.) Alterações de nome e políticas de investimento A denominação e a política de investimento dos seguintes Subfundos foram alteradas a 11 de Dezembro de 2010: Nome Anterior do Subfundo Pioneer Funds Global Diversified Equity 130/30 Pioneer Funds U.S. Research Growth Pioneer Funds Absolute Return Growth Pioneer Funds Absolute Return Control Pioneer Funds Absolute Return Equilibrium Pioneer Funds Global Flexible Pioneer Funds Total Return Currencies Novo Nome do Subfundo Pioneer Funds Global Diversified Equity Pioneer Funds U.S. Fundamental Growth Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Growth Pioneer Funds Absolute Return Bond Pioneer Funds Absolute Return MultiStrategy Pioneer Funds Global Balanced Pioneer Funds Absolute Return Currencies As Empresas do Grupo Lehman O início dos procedimentos de falência do Grupo de Empresas Lehman a 14 de Setembro de 2008 causou exposição aos Subfundos e aos investimentos dos Subfundos. Até essa data, Lehman Brothers Luxembourg S.A. actuou como um mutuário de títulos sob um programa de empréstimo de acções relacionados com os investimentos dos vários títulos. Após o início dos procedimentos de falência que afectaram o Grupo de Empresas Lehman, a Sociedade Gestora iniciou a liquidação da garantia que tinha sido prestada por Lehman Luxembourg como garantia para títulos emprestados e utilizou essa garantia para levar a cabo um exercício de mercado para substituir os títulos originais em empréstimo. Em conformidade com os acordos contratuais entre as partes, a garantia monetária depositada devia exceder 105% do valor dos títulos emprestados e a Sociedade Gestora, em nome dos Subfundos participantes no programa, detinha garantia suficiente para readquirir os títulos emprestados. A Lehman Luxembourg, após um período de sursis de paiement (cessação de pagamentos) foi submetida a uma ordem para início dos procedimentos de liquidação com efeitos a partir de 1 de Abril de 2009, em conformidade, para a resolução ou liquidação de quaisquer reivindicações residuais ou restantes montantes a serem finalizados de acordo com esses procedimentos. Vários Subfundos sentiram a exposição directa ao colapso do Grupo Lehman, quer através de transacções fora da bolsa ou de investimentos em instrumentos emitidos ou estruturados por entidades das empresas do Grupo Lehman. As demonstrações financeiras de um conjunto de Subfundos incluem as valorizações de títulos ou montantes a receber ou a pagar, de acordo com as transacções pendentes com o Grupo de Empresas Lehman no momento da sua entrada em administração, as quais foram analisadas cuidadosamente pelos administradores da Sociedade Gestora e ajustadas em conformidade de forma a garantir que esses montantes representam o seu justo valor de mercado. Não obstante, a Sociedade Gestora continuará a assegurarse de que todas as medidas são tomadas para se procurar obter a recuperação de qualquer montante devido aos Subfundos pelas empresas do Grupo Lehman. 13. Informações adicionais sobre os investidores franceses Pioneer Funds Euroland Equity A, o fundo tinha investido 97,92% dos seus activos em acções e warrants emitidos por empresas que detinham a sua sede social num país da UE ou do EEE, excepto o Liechtenstein, e sujeito ao imposto sobre as sociedades sob condições normais. Pioneer Funds Core European Equity A, o fundo tinha investido 87,84% dos seus activos em acções e warrants emitidos por empresas que detinham a sua sede social num país da UE ou do EEE, excepto o Liechtenstein, e sujeito ao imposto sobre as sociedades sob condições normais. 474 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

477 Relatório do Revisor Oficial de Contas Aos Titulares de Unidades de Participação da Pioneer Funds 4, rue Alphonse Weicker L2721 Luxemburgo GrãoDucado do Luxemburgo Efectuámos a auditoria das demonstrações financeiras em anexo da Pioneer Funds e de cada um dos respectivos subfundos, que incluem a Demonstração de Activos Líquidos e a composição da Carteira de Investimentos a 31 de Dezembro de 2010, bem como a Demonstração de Operações e Alterações nos Activos Líquidos para o exercício findo nessa data e um resumo das políticas contabilísticas relevantes e outras informações explicativas. Responsabilidade do Conselho de Administração da Sociedade Gestora pelas demonstrações financeiras O Conselho de Administração da Sociedade Gestora é responsável pela preparação e por uma adequada apresentação destas demonstrações financeiras em conformidade com os requisitos legais e regulatórios do Luxemburgo relativamente à preparação das demonstrações financeiras, e por esse controlo interno, pois o Conselho de Administração da Sociedade Gestora considera que é relevante preparar demonstrações financeiras isentas de erros significativos, por fraude ou erro. Responsabilidade do Revisor Oficial de Contas A nossa responsabilidade consiste em expressar um parecer sobre estas demonstrações financeiras com base na nossa auditoria. Efectuámos a nossa auditoria em conformidade com as Normas Internacionais de Auditorias adoptadas pelo Luxemburgo pela "Commission de Surveillance du Secteur Financier". Estas normas requerem que cumpramos os requisitos éticos e que a auditoria seja planificada e levada a cabo, de forma a obter uma garantia razoável de que as demonstrações financeiras estão isentas de erros significativos. A auditoria também inclui a avaliação da adequação das políticas contabilísticas utilizadas e da razoabilidade das estimativas contabilísticas efectuadas pelo Conselho de Administração da Sociedade Gestora, bem como a avaliação da apresentação global das demonstrações financeiras. Consideramos que as provas que obtivemos para efeitos de auditoria são suficientes e adequadas como base para um parecer de auditoria. Opinião Na nossa opinião, as demonstrações financeiras proporcionam uma perspectiva correcta e justa da posição financeira da Pioneer Funds e de cada um dos seus subfundos, a 31 de Dezembro de 2010, bem como dos resultados das suas operações e alterações nos activos líquidos para o ano findo, em conformidade com os requisitos legais e regulatórios do Luxemburgo relacionados com a preparação das demonstrações financeiras. Outros assuntos As informações suplementares incluídas no relatório e contas foram revistas no contexto do nosso mandato, não tendo, porém, sido sujeitas a procedimentos específicos de auditoria efectuados em conformidade com as normas acima descritas. Consequentemente, não expressamos parecer sobre as referidas informações. No entanto, não temos qualquer observação a fazer no que diz respeito às referidas informações no contexto das demonstrações financeiras tidas como um todo. Luxemburgo, 28 de Abril de 2011 KPMG Audit S.à r.l. Revisor Oficial de Contas Nathalie Dogniez A auditoria envolve procedimentos de elaboração de provas auditadas sobre os montantes e sobre a informação que consta nas demonstrações financeiras. O procedimento seleccionado depende da apreciação do Revisor Oficial de Contas (réviseur d entreprises), incluindo a avaliação dos riscos de erros significativos nas demonstrações financeiras, seja por fraude ou erro. Ao elaborar estas avaliações de risco, o Revisor Oficial de Contas considera o controlo interno relevante para a preparação e adequada apresentação das demonstrações financeiras por parte da entidade, de modo a que os procedimentos de auditoria sejam adequados às circunstâncias, mas não de modo a expressar um parecer sobre a eficácia do controlo interno da entidade. Pioneer Funds Relatório e Contas Anual 475

478 Gestão e Administração Sociedade Gestora, Agente de Domiciliação e Distribuidor Pioneer Asset Management S.A. 4, rue Alphonse Weicker L2721 Luxemburgo GrãoDucado do Luxemburgo Conselho de Administração Presidente Sebastiano Bazzoni (1) Administrador, Pioneer Investment Management Limited, Dublin, residente em Itália Marc Bayot (2) Professor Emérito de Finanças na Universidade Livre de Bruxelas, residente na Bélgica Membros Silvio Asti (3) Director dos Princípios Contabilísticos e Divulgações, UniCredit S.p.A., Milão residente em Itália Cormac Daly (4) Director Europeu de Serviços Técnicos, Pioneer Global Investments Limited, Dublin, residente na Irlanda David Harte (5) Director Global de Operações de Investimento, Pioneer Global Investments Limited, Dublin, residente na Irlanda Corinne Massuyeau (6) Directora de Gestão de Vendas Internacional e Europa Ocidental, Pioneer Global Investments Limited, Dublin residente em França Robert Richardson (7) DirectorGeral, Pioneer Investment Management Limited, Dublin, residente na Irlanda Enrico Turchi AdministradorDelegado, Pioneer Asset Management S.A., Luxemburgo, residente no Luxemburgo Patrick Zurstrassen Administrador Independente, residente no Luxemburgo Pessoas Responsáveis da Sociedade Gestora Enrico Turchi Cormac Daly (8) David Harte (5) Agente Administrativo Société Générale Securities Services Luxembourg 16, Boulevard Royal L2449 Luxemburgo GrãoDucado do Luxemburgo (1) até (2) desde (3) desde (4) desde até (5) desde (6) desde (7) até (8) até Agente Pagador e Depositário Société Générale Bank & Trust 11, Avenue Emile Reuter L2420 Luxemburgo GrãoDucado do Luxemburgo Agente de Registo e de Transferência European Fund Services S.A. 18, Boulevard Royal L2449 Luxemburgo GrãoDucado do Luxemburgo Gestores de Investimento Pioneer Investment Management Limited 1 George's Quay Plaza George s Quay Dublin 2 Irlanda Pioneer Investment Management, Inc. 60, State Street Boston, MA E.U.A. Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh Apianstrasse 1620 D85774 Unterföhring near Munich Alemanha Pioneer Investment Management SGRpA 6, Gallaria San Carlo Milão Itália Gestor de Investimento do Subfundo Latin American Equity até 21 de Janeiro de 2011 Santander Asset Management SGIIC, S.A. Av. Cantabria S/N Boadilla del Monte (Madrid) Espanha Subgestor de Investimento do Subfundo North American Basic Value Cullen Capital Management, LLC 645 Fifth Avenue Nova Iorque, NY E.U.A. Auditor / Revisor Oficial de Contas KPMG Audit S.à r.l. 9, Allée Scheffer L2520 Luxemburgo GrãoDucado do Luxemburgo Consultores Jurídicos Arendt & Medernach 14, Rue Erasme, B.P. 39, L2082 Luxemburgo GrãoDucado do Luxemburgo 476 Pioneer Funds Relatório e Contas Anual

479 Informação de contacto Pioneer Asset Management S.A. 4, rue Alphonse Weicker L2721 Luxembourg Tel: Fax: