APRESENTAÇÃO APIMEC. 24 e 25 de Novembro de 2009

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1 APRESENTAÇÃO APIMEC 24 e 25 de Novembro de

2 Agenda Pág. Visão Geral do Grupo 03 Divisão Cobre 10 Divisão Fertilizantes 15 Dados Econômico-Financeiros 17 Política de Gestão de Riscos 25 Reestruturações de 2008 e Reestruturação Tributária 37 Perspectivas 40 PARANAPANEMA S.A. 2

3 Visão Geral do Grupo 3

4 1961 Constituição da Paranapanema para atuar no setor de construção civil pesada Diversificação das atividades com o ingresso na área de mineração Listagem da Paranapanema na Bolsa de Valores de São Paulo 1978 e 1979 Verticalização das operações, passando a abranger desde a extração da cassiterita até a industrialização e comercialização do produto final Incorporação das reservas da Mina de Pitinga às atividades da Companhia Constituição da Cibrafértil, iniciando suas atividades operacionais de Fundos de Pensão assumem o controle da Paranapanema com mais de 65 empresas. Alienação integral da participação da Paranapanema na Companhia Paraibuna de Metais Acordo de reestruturação financeira com os fundos de pensão Previ, BNDESPar, Petros e Sistel Adesão da Paranapanema ao Nivel 1 da BM&FBOVESPA em 03/12/ Reestruturação Financeira - Aumento de Capital em junho, emissão de debêntures conversíveis em ações em agosto e venda da Mineração Taboca S.A. e da Mamoré Mineração e Metalurgia LTDA., liquidação da dívida não operacional Reestruturação Societária e Tributária: Incorporação da Caraíba e adesão ao parcelamento de débitos tributários 4

5 Antes da Incorporação da Caraíba Após Incorporação da Caraíba em 13/11/

6 Ordinárias Preferenciais Total Free Float¹ ¹Corresponde a 75,63% do total de ações. Composição Acionária Atual de ações após a Incorporação da Caraíba Mercado 24,37% 17,52% 12,01% 7,41% 38,69% * Posição consolidada da Paranapanema S.A. em 20/11/2009. PN 0,3% Distribuição de Acionistas por Classe - Total PessoaFísica 9,05% Tesouraria 0,01% Portador 0,01% Distribuição de Acionistas por Classe - ON Pessoa Física 8,87% Distribuição de Acionistas por Classe - PN Tesouraria 2,44% Portador 3,64% ON 99,7% Pessoa Jurídica 90,93% Pessoa Jurídica 91,13% Pessoa Física 65,28% Pessoa Jurídica 28,64% Distribuição de Acionistas por Segmento Data de Referência 20/11/2009 Rótulos de Linha Total de Ações % Total Ordinárias % ON Preferenciais % PN Fundos de Pensão ,3% ,4% - 0,0% Bancos com Carteiras de Investimento ,4% ,4% 31 0,0% Fundos Invest. Estrangeiro ,7% ,7% ,5% Pessoa Física ,2% ,0% ,0% Fundos de Investimento ,9% ,9% - 0,0% Pessoa Jurídica Não Institucional ,5% ,5% ,1% Clubes de Investimento ,9% ,9% ,1% Corretora/Distribuidora de Valor ,1% ,1% ,1% Outros ,0% ,0% ,7% tesouraria ,0% 129 0,0% ,4% Total geral ,0% ,0% ,0% 6

7 Implementação do site de RI em 03/12/2007 Implantação da Política de Negociação de Ações Políticas de Informação Manual de Votação para os acionistas em Assembléias Gerais Comitês de Gestão Financeiro Tributário De Risco Política de Gestão de Risco Financeiro em 11/08/ % de TagAlongnas ações ordinárias Adesão à câmara de Arbitragem prevista no Estatuto Societário Dividendos de 25% do lucro liquido ajustado Adesão da Companhia ao Novo Mercado da BM&FBovespa 7

8 A Paranapanema foi eleita a empresa mais inovadora no setor de Siderurgia, metalurgia e Mineração na Edição de 2009 de As 100+ Inovadoras da Revista InformationWeekBrasil, Novembrode2009 Ano11 no221. Novas tendências em tecnologia de TI: computação em nuvem, que impactam a forma da empresa fazer uso de TI e tecnologias que afetam a forma como os processos de negócios são executados, abrindo novas possibilidades, como mobilidade, ferramentas colaborativas e de integração da cadeia de negócios; e A TI é bastante estratégica, sem deixar de suportar as necessidades das unidades de negócios, mas não de forma reativa e, sim auxiliando a companhia a adotar tecnologias que propiciam outros modelos de negócio. Posição na categoria Ranking 2009 Ranking 2008 Empresa Principal Executivo de TI Pontuação 1 16 NP Grupo Paranapanema Alessandre José Galvão 103, NP MSOL Renato Braga 89, Alcoa Alumínio Tania Nossa 66, V&M do Brasil Deciomar José Magalhães 57, NP ArcelorMittal Brasil Luiz Cláudio Magali 56,94 NP: não participou Indústria: Siderurgia, Metalúrgia e Mineração Fonte: InformationWeek, Novembro de Ano 11 - nº 221, pg.74 8

9 O MAIOR GRUPO DO SEGMENTO DO COBRE NO BRASIL Incorporou a Caraíba Metais S.A. Maior produtora de cobre primário refinado no Brasil Atua na fundiçãoe refinamentode cobrecom 99,99% de graude pureza Produtos: Catodo, vergalhão e fios trefilados. Capacidade: 276 mil t / ano Market share volume MI: 30% Subprodutos: ácido sulfúrico, óleum e lama anôdica(metaispreciosos) Matéria-prima: concentradode cobre importado do Chile Localizadano ComplexoIndustrial de Camaçari(BA) 2ª maior produtora de semielaboradosde cobree suasligasno Brasil Atua na produção de semielaborados de cobre e suas ligas (latão e bronze) Produtos: laminados, barras, arames, tubos, conexõese ligasde cobre Capacidade: 72 mil t / ano Market share volume MI: 35% Matéria-prima: catodo e sucata Possui duas plantas industrais em Santo André(SP) e umaem Serra(ES) Atua na produção de fertilizantes integrada com a Caraíba Metais Integração: ácidoduto que leva ácido sulfúrico direto da Caraíba para a Cibrafértil Produtos: Superfosfato simples, fertilizantes complexos e NPK Capacidade: 300 mil t / ano Matéria-prima: ácido sulfúrico (Caraíba) e rocha fosfática importada Localizadano ComplexoIndustrial de Camaçari (BA) DIVISÃO COBRE DIVISÃO FERTILIZANTES Participação no Faturamento Líquido 9M09 73% 24% 3% 9

10 Divisão Cobre Paranapanema Eluma 10

11 Setores que demandam cobre no mundo: Construção civil Transporte(aéreo, marítimo e terrestre) Automotivo (carros híbridos, caminhões) Infraestrutura(eletricidade e telecomunicações) Eletroeletrônico Refrigeração e aquecimento Energia limpa(solar, biodiesel, alcool) Vestuário Setores que demandam cobre no Brasil: os mesmos, potencializados pelas medidas do Governo para incentivo da economia já aprovadas e outras ainda em tramitação que impulsionam o consumo e a demanda por cobre de várias indústrias como de: (i) consumo: programa de substituição de geladeiras populares; (ii) energia solar: nova legislação municipal determina uso de energia limpa (solar) e programa habitacional popular; (iii) energia elétrica: Luz Para Todos também deve incentivar o setor; (iv) construção civil: Minha Casa Minha Vida prevê a construção de 1 milhão de casas; (v) prorrogação do prazo de isenção ou de redução do IPI: eletroeletrônicos: prorrogação do IPI em alguns itens da linha branca até 31/10/09; automotivo: para automóveis foi prorrogado até 30/09/09; e para caminhões isenção até 31/12/09, com retorno gradual da taxação após esses prazos; (vi) Redução de IPI: bens de capital: setor de máquinas e equipamentos destinados à indústria e linhas especiais de financiamento para pequenas e médias empresas via BNDES e Banco do Brasil; e alguns itens de construção civil; e (vii) Redução de PIS Cofins: motocicletas até 31/12/09, com acordo de manutenção dos empregos no setor. 11

12 MINERAÇÃO FUNDIÇÃO E REFINO PRODUÇÃO DE SEMI- ELABORADOS E ELABORADOS DE COBRE LOGÍSTICA Extração de cobre das minas; Conteúdodo minério de cobre entre (0,5% a 4%); Processado na mina, transforma-se emconcentradode cobrecom cercade 30% de cobre contido por tonelada; Aquisiçãode 75% no mercado externo(chile). O concentradode cobre é processado na fundição resultandono anodocom 99,5% de graude pureza Processo eletrolítico de refinodo anodo é transformado em catodocom 99,99% de graude pureza (elevadonívelde concentraçãode cobre) SEMI-ELABORADOS Processo de laminação contínua; Produtos: laminados, barras, arames, tubos semcosturae fios trefilados de cobre e suas ligas(alimentados por catodos e sucata); Ligasde cobre+ zinco= latão; Ligas de cobre + estanho = bronze. ELABORADOS Produçãono segmentode maior valor agregado; Tubose conexões e hidrolar para construção civil. Distribuição dos produtos da Paranapanema e Eluma pelo CDPC(Centro de Distribuição de Produtos de Cobre) Itatiaia RJ para as regiões Sudeste, Sul e Centro-Oeste; Proximidade dos maiores clientes; Agilidade na entrega em até 12 horas via marítima e terrestre. Principais Players Mineração MI: Vale do Rio Doce, Mineração Caraíba e Yamana ME: Codelco, Rio Tinto, BHP Billiton, Xtrata, P.T.Freeport, Anglo American, Antofogasta Minerals Fundição e refino MI: catodo (importados) e em vergalhão e fios trefilados a Plasinco, Ibrame e Prysmian ME: Codelco(Chile), ILO (Peru) AurubisAG (Alemanha) Semi-Elaborados e Elaborados MI: Termomecânica, Cecil, Ibrame, Plasinco ME: Madeco(Chile), Nacobree IUSA (México), Cepere Indeco(Peru) e Nexans(Canadá) 12

13 Paranapanema é umafundidorae refinadoracapazde atuaremtodaa cadeiade produçãode cobre a partirdo concentradode cobrevindodo Chile 1 mês [10] Dias Descrição do Processo Concentrado de cobre (Matéria-prima de terceiros) Fundição Descrição do Negócio Direcionadores primários do negócio Paranapanema: TC/RC: LME custo de transformação (Taxas de transformação e refino do cobre) Prêmio: LME + prêmio na receita de vendas dos produtos acabados Taxa de câmbio Oferta e demanda das commodities metálicas [10] Dias Refino + Receitas Venda de Catodo + Vergalhão + Fio LME + Prêmio [22 Dias Eletrólise - Custo Compra de Concentrado de Cobre LME TC/RC [10] Dias Laminação - Custos operacionais Despesas na operação= OPEX [10] Dias Trefilação = Direcionador do lucro Prêmio + TC/RC +Subprodutos OPEX Ciclo total: 90 dias 13

14 Diversificação setorial significativa nas diversas indústria de transformação Vantagem competitiva e bom termômetro da atividade econômica Faturamento Líquido Por Segmento 9M09 VESTUÁRIO 4% REFRIGERAÇÃO 14% AUTOMOTIVO 14% REVENDA 22% CONSTRUÇÃO CIVIL 25% OUTROS 1% MECÂNICA E METALURGIA 6% MATERIAIS BELICOS 3% ELETRO ELETRÔNICA 11% 14

15 Divisão Fertilizantes Cibrafértil 15

16 Empresaprodutorade fertilizantes(ssp empóe emgrãose NPK) Negócio Produção de fertilizantes Localização:1 plantano ComplexoPetroquímicode Camaçari(BA) Vantagens de logística (distâncias) Salvador: 45 Km Paranapanema: 5 Km Porto de Aratu (BA): 25 Km Petrobrás Fafen: 2 Km Principais Clientes: 20 Km Área de terreno total: m² Área construída total: m² Produção Fábrica de Superfosfato Capacidade instalada:50 t / hora ~ t / ano Produto:SUPERFOSFATO SIMPLES (18% P2O5) e NPK/NP Matérias-primas Rocha fosfática com 30 a 32% de P2O5, importada através do Porto de Aratu, de países como Israel, Togo, Egito e Argélia Ácido sulfúrico 98%: Paranapanema por meio do acidoduto Comercialização Política de comercialização Venda industrial dos produtos para uso como matéria-prima na mistura de fertilizantes e revenda pelas misturadoras Principais clientes: Fertipar- 34% Yara-22% Bunge -16% Heringer - 12% Mosaic-3% Exportação (Mercosul) - 9% Outros -4% Papel estratégico na integração com a Paranapanema pelo aproveitamento do ácido sulfúrico gerado no processo metalúrgico 16

17 Dados Econômico-Financeiro 3T09 e 9M09 17

18 Crescimento de receita e de volume pelo 3º trimestre consecutivo em 2009 Paranapanema S/A - Consolidado Resultado em R$ mil 1T09 2T09 3T09 Var. 3T09/2T09 9M08 9M09 Var. 9M09/9M08 Receita Bruta ,0% ,9% Mercado Interno ,3% ,5% Mercado Externo ,2% ,5% Receita Líquida ,9% ,6% CPV ( ) ( ) ( ) 5,2% ( ) ( ) -34,6% Lucro Bruto (56.257) (12.322) NS (41.536) NS Despesas Operacionais (26.220) (27.160) (26.561) -2,2% (81.429) (79.941) -1,8% Outras receitas (despesas) operacionais líq (24.729) (36.040) 45,7% (40.578) NS EBIT (Resultado da atividade) (62.286) (64.211) (35.558) -44,6% ( ) NS Receitas(Despesas) Financeiras Líq ( ) NS ( ) (36.541) -82,2% Lucro(Prejuízo) Antes do Imp. Renda e Contrib. Social (47.629) ( ) NS (76.403) ( ) 159,9% Lucro(Prejuízo) Líquido (62.480) (3.353) (43.681) NS ( ) ( ) 6,0% Quantidade de ações ex-tesouraria (mil) ,0% ,7% Lucro(Prejuízo) por ação (0,1991) (0,0107) (0,1392) NS (0,3972) (0,3490) -12,1% Depreciações e Amortizações ,1% ,5% EBITDA (41.341) (43.300) (15.095) -65,1% (99.736) NS Patrimônio Líquido ,9% ,6% Ativo Total ,2% ,1% Margens - % da Receita Líquida Var. pb Var. pb Margem bruta -11,4% -2,1% 4,0% 610 7,0% -2,4% (940) Margem EBIT -12,6% -10,7% -5,3% 540 4,3% -9,2% (1.350) Margem EBITDA -8,4% -7,2% -2,3% 490 7,0% -5,7% (1.270) Margem Líquida -12,7% -0,6% -6,5% (590) -3,5% -6,2% (270) Participação % 1T09 2T09 3T09 Var. Var. 9M08 9M09 3T09/2T09 9M09/9M08 Receita Bruta 100,0% 100,0% 100,0% 0 100,0% 100,0% 0 Mercado Interno 55,0% 49,7% 53,5% ,5% 52,6% 210 Mercado Externo 45,0% 50,3% 46,5% (380) 49,5% 47,4% (210) 18

19 PARANAPANEMA S/A - Consolidado 1T09 2T09 3T09 Var. Var. 9M08 9M09 3T09/2T09 9M09/9M08 Receita Bruta (R$mil) ,0% ,9% Mercado Interno ,3% ,5% Mercado Externo ,2% ,5% Volume de Vendas (Em ton) ,1% ,4% Mercado Interno ,2% ,3% Mercado Externo ,9% ,7% Dólar médio 2,3113 2,0748 1, ,2% 1,6868 2, ,5% Mercado Externo (US$ mil) ,1% ,4% Volume de vendas por Produto (t) 1T09 2T09 3T09 Var. Var. 9M08 9M09 3T09/2T09 9M09/9M08 Caraíba ,4% ,1% Anodo/Catodo ,0% ,3% Vergalhão ,9% ,3% Fio trefilado ,2% ,7% Outros produtos de cobre ,3% ,9% Sub-produtos ,3% ,6% Ácido sulfúrico ,5% ,9% Outros ,5% ,7% Eluma ,7% ,0% Semi-elaborados de cobre ,7% ,0% Taboca ,0% Estanho ,0% Ligas de FeNbTa ,0% Cibrafértil ,6% ,4% Fertilizantes SSP(Em pó e granulado) ,8% ,2% Fertilizantes NPK/Outros ,0% ,0% Paranapanema Consolidado ,1% ,4% 1 Reclassificada composição dos volume de vendas, incluindo o item outros produtos de cobre. 2 Incluído a venda de Anodo de Cobre. 3 Subprodutos não são contados no volume total da Caraíba. 4 Inclui Lama Anódica, óleum e escória 5 Empresa alienada em 13/11/08 Volume de vendas cresce em todas as subsidiárias em 2009 Acréscimo de 116% no volume no acumulado de 2009 Volume no 3T09 contra 2T09 fica 42% superior, mostrando retomada tanto na Divisão Cobre quanto na Divisão Fertilizantes 19

20 Principais Indicadores Consolidados e das Subsidiárias Operacionais no 3T09 Resultado em R$ mil Paranapanema Caraíba Eluma Cibrafértil Receita Bruta Mercado Interno Mercado Externo Receita Líquida CPV ( ) ( ) ( ) (39.427) Lucro Bruto (13.728) Despesas Operacionais (26.561) (7.763) (14.579) (782) Outras receitas (despesas) operacionais líq. (36.040) (490) EBIT (Resultado da atividade) (35.558) (6.666) Receitas(Despesas) Financeiras Líq. ( ) (1.390) Lucro(Prejuízo) Antes do Imp. Renda e Contrib. Social ( ) (8.056) Lucro(Prejuízo) Líquido (43.681) (11.550) Quantidade de ações ex-tesouraria (mil) Lucro(Prejuízo) por ação (0,1392) 0,5148 1,5069 (26.072) Depreciações e Amortizações EBITDA (15.095) (5.978) Patrimônio Líquido (35.134) Ativo Total Margens - % da Receita Líquida Margem bruta 4,0% 1,6% 16,8% -53,4% Margem EBIT -5,3% 0,2% 23,0% -25,9% Margem EBITDA -2,3% 3,1% 24,5% -23,3% Margem Líquida -6,5% 2,7% 14,8% -44,9% Participação % 3T09 3T09 3T09 3T09 Receita Bruta 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Mercado Interno 53,5% 48,2% 90,7% 100,0% Mercado Externo 46,5% 51,8% 9,3% 0,0% 20

21 Principais Indicadores Consolidados e das Subsidiárias Operacionais no 9M09 Resultado em R$ mil Paranapanema Caraíba Eluma Cibrafértil Receita Bruta Mercado Interno Mercado Externo Receita Líquida CPV ( ) ( ) ( ) (67.023) Lucro Bruto (41.536) (92.520) (22.159) Despesas Operacionais (79.941) (22.856) (43.147) (2.162) Outras receitas (despesas) operacionais líq. (40.578) EBIT (Resultado da atividade) ( ) (91.770) (22.347) Receitas(Despesas) Financeiras Líq. (36.541) (1.616) Lucro(Prejuízo) Antes do Imp. Renda e Contrib. Social ( ) (6.500) (23.963) Lucro(Prejuízo) Líquido ( ) (31.298) (30.546) Quantidade de ações ex-tesouraria (mil) Lucro(Prejuízo) por ação (0,3490) (1,0430) 2,4083 (68.953) Depreciações e Amortizações EBITDA (99.736) (40.872) (19.139) Patrimônio Líquido (35.134) Ativo Total Margens - % da Receita Líquida Margem bruta -2,4% -6,3% 15,7% -49,4% Margem EBIT -9,2% -6,2% 8,2% -49,8% Margem EBITDA -5,7% -2,8% 9,9% -42,7% Margem Líquida -6,2% -2,1% 9,5% -68,1% Participação % 9M09 9M09 9M09 9M09 Receita Bruta 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Mercado Interno 52,6% 45,7% 89,5% 100,0% Mercado Externo 47,4% 54,3% 10,5% 0,0% 21

22 Paranapanema S/A - Receita Bruta Consolidada por Mercado - R$mm T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Receita Bruta Mercado interno Mercado externo Receita bruta cresce 31% no acumulado de 2009 Mercado interno aumenta 28% no em 2009 pelo foco nas ações estratégicas voltadas para produtos, serviços, facilidades, soluções específicas para os clientes e logística Exportações avançam 36% apesar do Real valorizado Paranapanema S/A - Receita Bruta por Mercado Volume no mercado interno cresce 58% e receita 16% no 3T09 sobre o 2T09 53,1% 51,5% 43,9% 38,4% 45,0% 50,3% 46,5% Exportações estáveis no 3T09 em receita Participação do mercado doméstico fica em média em 53% da receita líquida 46,9% 48,5% 56,1% 61,6% 55,0% 49,7% 53,5% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Mercado Externo Mercado Interno 22

23 2% Paranapanema S/A - EBITDA R$ mm % 14% 5% -8% -7% -2% Ebitdaajustado pela eliminação das despesas não-recorrentes fica positivo em R$ 21 milhões após 3 trimestres consecutivos negativo (41) (43) (15) 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 EBITDA Margem EBITDA (% Rec.Líquida) Adesão ao parcelamento dos débitos tributários impactou em um 1º momento, face outras despesas operacionais, tais como provisões e reversões para demandas judiciais. 1% 14 13% 125 Paranapanema S/A - EBITDA Ajustado R$ mm 7% 64-7% (37) -12% (62) -3% (19) 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 EBITDA Ajustado - R$mm 3% 21 Margem EBITDA Ajustada - % da rec. líquida 23

24 Paranapanema S/A - Lucro Líquido R$ mm 45% ao parcelamento dos débitos tributários concedidos pela Lei /09 e MP 470/09 foi um resultado de R$ 11 milhões no 3T % -8% (80) -13% (62) (3) -1% (44) -7% (121) -13% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Lucro (prejuízo) líquido Margem Líquida (% Rec.Líquida) Paranapanema S/A - Lucro Líquido Ajustado R$ mm 9% 86 4% 2%... impactado pela despesa financeira líquida de R$154 milhões face geração dos juros de mora dos débitos tributários levados à impostos e contribuições a recolher -9% % % % T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Lucro líquido (Prejuízo)ajustado Margem Líquida Ajustada - % da rec. Líquida 24

25 Políticade Gestãode Riscos 25

26 Proteção do fluxo de caixa Minimizar exposições ao risco Estabilidade de Resultado 26

27 Risco de Preço de Commodities (cobre) Estoques Contas a receber clientes (derivativo embutido) Contas a pagar fornecedores (derivativo embutido) Risco de Taxa de Câmbio (USDBRL) Caixa e Aplicações - exterior Estoques Contas a receber -clientes Contas a pagar fornecedores Financiamentos 27

28 Preço do Cobre LME Prêmio Cátodo (USD) Prêmio Produto (USD) Receita do Produto Preço do Cobre LME TC/RC (USD) Custos Transf. (R$) Custo do Produto 28

29 Ativo Passivo 29

30 Ativo Passivo Estoques (1000 tons) Venda de Futuro de Cobre em bolsa (500 tons) Contas a receber clientes (200 tons) Contas a pagar fornecedores (700 tons) 30

31 Reestruturaçõesde 2008 e 2009 Financeira Societária Tributária 31

32 13/06 a 13/11/08: Equacionamento da dívida não operacional da Paranapanema com o pagamento de R$1,5 bilhão a credores/acionistas, com liquidação de 50% em dinheiro e 50% em conversão de dívida em ações ordinárias, em tempo recorde de apenas 5 meses. Captação de recursos: 13/06/08: Aumento de capital privado de R$ 514 milhões 20/08/08: 6ª Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações de R$ 920 milhões de 30 meses 1ª série e de 11 anos a 2ª série 22/08/08: 1ª conversãode Debêntures Ações, com a liquidação da 1ª série 26/08/08: 2ª conversão de Debêntures Ações, com a liquidação parcial da 2ª série 28/08/08: 3ª conversão de Debêntures Conversíveis em Ações, com a liquidação parcial da 2ª série 13/11/08: 4ª e última conversão de Debêntures Conversíveis em Ações, com a liquidação total 13/11/08: alienação da Divisão Estanho, com a venda da Taboca/Mamoré para o grupo peruano Minsur, no montante contratado de R$850 milhões e líquido de R$415 milhões, deduzindo contingências e dívida R$ milhões 31/12/07 31/12/08 30/09/09 Dívida total Disponibilidades Dívida (Caixa) Líquido (18) (284) Capital Social Patrimônio Líquido 967 (56)

33 Dívida restante apenas operacional nas subsidiárias (ACC e PPE) Redução de 14% na dívida operacional no saldo em 30/Set/09 Queda de 59% da dívida não-operacional da Paranapanema com AERUS e liquidação no final de novembro de 2009 Caixa líquido na Divisão Cobre e no Consolidado da ordem de R$284 milhões Divisão Cobre Divisão Fertilizantes Consolidado Caraíba Eluma Cibrafértil Paranapanema R$ mil 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09 Var.% 30/09/08 Dívida total , Curto Prazo , Operacional , Não-operacional , Longo prazo , Disponibilidades , Dívida (Caixa) líquido(a) ( ) ( ) ( ) (86.016) ( ) ( ) -6,

34 Set/07 Nov/07 RCA aprova 1ª conversão voluntária de ações preferenciais em ordinárias visando o registro no Novo Mercado RCA aprova 2ª conversão voluntária de ações preferenciais em ordinárias visando o registro no Novo Mercado ficando com 99,7% de ações ordinárias em circulação 03/12/07 Registro no Nível 1 da BM&FBovespa 13/06 a 13/11/08 08/07/09 27/07/09 Diversos aumentos de capital em ações ordinárias decorrentes de capitalização de divida levantaram de 72 milhões para 313, 8 milhões de ações emitidas RCA delibera a conversão de 0,3% de ações preferenciais em ações ordinárias, com o objetivo de migrar do Nível 1 para o Novo Mercado AGE aprova conversão de 0,3% de ações preferenciais em ações ordinárias 27/07/09 a 29/09/09 13/10/09 Realização de 3 AGESPse duas 2ª chamadas para aprovação da conversão de ações preferenciais em ações ordinárias, sem obtenção de quórum exigido por lei de 50% mais um voto (máximo foi de 27,5%) Entrada com pedido de dispensa de quórum qualificado na CVM, em faze de decisão do colegiado, em função de elevada pulverização dos preferencialistas 34

35 07/10/09 07/10/09 RCA aprova a proposta de diretoria para os estudos técnicos para a reestruturação societária da Paranapanema e suas subsidiárias, contratados os avaliadores para os 3 laudos exigidos pela legislação Divulgação de Fato Relevante sobre a autorização do Conselho para que a diretoria aprofundasse os estudos e primordialmente focasse na incorporação da Caraíba na Paranapanema, ficando como data de corte dos acionistas da Caraíba com direito de retirada pelo valor contábil de R$26,73 por ação 28/10/09 Divulgação de Fato Relevante, de protocolo de justificativa e incorporação e de edital de convocação de AGE de incorporação, com valor de troca de 1 ação da Caraíba, receberá 6,94 ações da Paranapanema, com tratamento de arredondamento para cima, informando os valores de troca por laudo, tendo sido escolhido o maior, que foi pelo valor econômico: Laudo pelo valor econômico elaborado pela Deloitte Laudo pelo valor do patrimônio líquido a preços de mercado elaborado pela Deloitte Laudo pelo valor contábil do patrimônio líquido elaborado pela E&Y 13/11/09 13/11/09 Mudança da sede da Paranapanema de Santo André (SP) para Dias D Ávila(BA) no pólo Industrial de Camaçari, mantendo a situação de impostos federais e de financiamentos à produção e investimentos disponíveis para todas as empresas situadas na região da SUDENE Divulgado Aviso aos Acionistas sobre a incorporação, iniciando o período de 30 dias de direito de retirada, com aumento de capital de R$21 milhões, passando para 317,7 ações 35

36 Justificativa da Incorporação da Caraíba Metais na Paranapanema simplificação da estrutura patrimonial das empresas controladas pela Paranapanema; redução de custos administrativos; ganhos substanciais de sinergias, face complementaridade existente entre as linhas de produtos ofertadas e localização das unidades produtivas; aumento da capacidade de investimento em pesquisa e desenvolvimento de novos produtos; ganhos de produtividade proporcionados pelo aumento da escala na produção e distribuição dos produtos ofertados pelas empresas; maior eficiência na estrutura corporativa; mais agilidade na execução de decisões estratégicas, administrativas e comerciais; acionistas da Caraíba manterão a condição de acionistas de uma companhia aberta; e aumento de liquidez das ações de emissão da Paranapanema. Próximos passos Continuidade dos estudos para incorporação de ações (ficando subsidiária integral) da subsidiária Eluma ou da incorporação da Eluma na Paranapanema; Continuidade dos estudos para incorporação da subsidiária Cibrafértil. 36

37 Reestruturação Tributária Adesão ao Parcelamento dos Débitos TributáriosLei /09 e MP 470/09 37

38 Busca de soluções para as contingências tributárias estimadas em cerca de R$1,5 bilhão para a Paranapanema e suas subsidiárias; 28/10/09:RCA delibera a adesão ao programa de parcelamento e liquidação de débitos tributários em caráter irretratável para a Paranapanema S.A e Eluma S.A., concedidos pela Lei /09 e MP 470/09; 30/09/09:tendo em vista esse evento subsequente, foi contabilizado o impacto da adesão já no 3º trimestre de 2009; 30/11/09:data limite para as Companhias aderirem formalmente ao programa de parcelamento de débitos tributários; O decisão sobre oparcelamento e a liquidação dos débitos tributários levou em conta a probabilidade de perda estimada pelos tributaristas:(i) o IPI - Crédito Presumido na Aquisição de Matéria-Prima não tributada ou tributada à aliquotazero na Eluma, considerado como perda provável; e (ii) o IOF da Paranapanema, como perda possível, mas sem jurisprudência na matéria; 38

39 O montante total de adesão demonstrado abaixo tem a seguinte distribuição: R$91,6milhõesserãopagosemdinheiro,sendoR$18,2milhõesem12parcelaseo restante à vista; O saldo remanescente será pago com prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social. A reestruturação tributária trará uma nova e sólida situação para as demonstrações financeiras, reduzindo custos de gerenciamento desse passivo tributário, dando uma solução para todas as contingências fiscais, mudando radicalmente a percepção de risco consolidado da Paranapanema e o seu valor de mercado DRE Em mil Reais 3T09 Controladora Eluma Consolidado Impostos e contribuições a recolher ( ) (66.328) ( ) Reversão da provisão original Imposto de renda e contribuição social diferido (11.433) PIS / Cofins - (1.869) (1.869) Resultado (70.238) (54.921) 39

40 Perspectivas 40

41 Crescimento orgânico na Paranapanema Paranapanema(ex-Caraíba Metais) Conclusão da substituição das cubas eletrolíticas até o final de 2009; Expansão da capacidade instalada de 220 mil t /ano para 276 mil t /ano aprovada em RCA de 11/Ago/09, no Pólo Industrial de Camaçari, Dias D Ávila(BA); Aumentodeescalaedecompetitividade; Aumento na produção de produtos de maior valor agregado, como fio trefilado e vergalhão; Investimentosde~R$300milhõesde2009a2012. Eluma Melhoriasnaslinhasdeproduçãoatuais; Conclusãodoprojetode expansãode 68mil t/ano para72 mil t/ano(bus Bar), aumentando a linha de extrudados, passando a produzir arames e barramentos de cobre; Investimentosde~R$40milhõesde2009a2012; Em estudo expansão para 90 mil t /ano com nova tecnologia de fabricação de tubos; R$ MM 9M08 9M09 Var. 9M09/9M08 Caraiba ,93% Eluma ,17% Taboca ,00% Cibrafertil ,33% TOTAL ,08% Cibrafértil Não há investimentos significativos previstos para a empresa. Logística Criação de um Centro de Distribuição de Produtos de Cobre em Itatiaia (RJ) facilitando os serviços e a entrega dos produtos da Paranapanema para os clientes concentrados nas regiões Sudeste e Sul em até 12 horas. 41

42 Com a implementação das reestruturações financeira, societária e tributárias, a percepção de risco e a avaliação da Companhia mudam significativamente face: Estruturadecapitaladequada; Ganhosdesinergiaereduçãodecustosedespesasnaincorporaçãorealizadaseasemestudo; Balanço livre das contingências tributárias e do peso das provisões e atualização de valores das demandas judiciais; MelhoracontínuanaGovernançaCorporativacomamigraçãoaoNovoMercado; Crescimento orgânico; Política de Gestão de Risco minimizando a volatilidade do resultado operacional e financeiro; Foco na busca de rentabilidade, agregando maior valor aos produtos, melhorando as margens e a competitividade, com ganhos de escala e economia de custos; Foco no crescimento do mercado interno; Tendência positiva para o crescimento da demanda de produtos de cobre. 42