Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional BBSEY ADR - Level I

2 Visão Geral

3 Histórico 2013 IPO BB Seguridade 2014 Implantação do ADR Nível I Criação da BB Seguridade Participação acionária no IRB Brasil RE 1981 Início da operação de Seguros do BB 1987 Criação da BB Corretora 1992 Criação da Brasilprev 1995 Criação da Brasilcap, em parceria com Sul América, Icatu e Aliança da Bahia 1996 Criação da Brasilveículos, em parceria com o grupo SulAmérica 1999 Firmada parceria com a Principal Financial Group em Previdência Privada Reorganização societária da área de seguros, previdência e capitalização do BB Início da união estratégica com a Mapfre Brasildental Parceria com a Odontoprev 1 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 3

4 Estrutura Societária Free Float (Pós IPO) 33,75% 66,25% 100% Total 100% Total BB Seguros BB Cor BB Mapfre SH1 Vida, Rural Mapfre BB SH2 Patrimonial Brasilprev Previdência Brasilcap Capitalização IRB Brasil Re Resseguro Brasildental Plano Odontológico BB Corretora BB Seguridade Participação Econômica (%) 74,9% 50,0% 74,9% 66,7% 20,4% 74,9% 100% BB Seguridade ON (%) 49,9% 49,0% 49,9% 49,9% 20,4% 49,9% 100% Representação no Conselho Administrativo (%) 50% 50% 50% 67% 20% 50% BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 4

5 Estrutura Interna Acionária - Parcerias Assembleia Geral de Acionistas Conselho Fiscal Conselho de Administração Comitê de Auditoria Diretoria Executiva Presidência Marcelo Augusto Dutra Labuto Diretoria de Administração, Finanças e RI Werner Romera Suffert Diretoria de Governança das Participações Antonio Rugero Guibo Diretoria Comercial e de Produtos Ângela Beatriz de Assis BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 5

6 Composição Acionária AÇÕES EM CIRCULAÇÃO DEZ/2014 COMPOSIÇÃO DO CAPITAL EM CIRCULAÇÃO DEZ/2014 PF 5,1% Free-float 33,8% PJ 26,2% Banco do Brasil 66,3% Estrangeiro 68,7% BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 6

7 Programa ADR Em 2014, a BB Seguridade deu início ao programa de American Depositary Receipt (ADR) Nível I. Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas Banco Custodiante: Banco do Brasil S.A. Ticker: BBSEY Estrutura: ADR Nível I Mercado: Mercado de Balcão (OTC) Razão (ADR:ORD): 1 ADR : 1 ORD DR ISIN: US05541J1034 CUSIP: 05541J103 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 7

8 Governança Corporativa Conselho de Administração: Seis membros: Diretoria Executiva: Comitê de partes Relacionadas Ações Dois membros indicados pelo Banco do Brasil, dentre os membros ativos da sua Diretoria Executiva Um indicado pelo Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão e outro pelo Ministro de Estado da Fazenda Um é o Diretor-Presidente da Companhia Um membro independente indicado pelos acionistas minoritários Quatro membros: Eleitos dentre os funcionários ativos do Banco do Brasil Política de Remuneração com remuneração variável baseada em ações, com o objetivo de alinhar os interesses da administração aos dos acionistas. Três membros: Um é o membro independente indicado pelos acionistas minoritários O membro independente tem poder de veto Capital composto totalmente por ações ordinárias 100% tag along 80% payout (dividendos semestrais) BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 8

9 Governança Corporativa Coligadas SH1 Vida Conselho de Administração 16 membros 8 indicações 8 indicações Companhia de Seguros Aliança do Brasil 6 indicações 6 indicações Mapfre Vida S.A 6 indicações 6 indicações Presidentes, Vice Presidentes e Diretores Vida Seguradora S.A 6 indicações 6 indicações 16 membros Aliança do Brasil Seguros S.A BB Mapfre Assistência Brasilveículos Mapfre Affinity Seguradora S.A Mapfre Seguros Gerais S.A SH2 Elementares 8 indicações 8 indicações 6 indicações 6 indicações 2 indicações 2 indicações 6 indicações 6 indicações 6 indicações 6 indicações 6 indicações 6 indicações 16 membros Brasilprev Previdência 8 indicações 8 indicações 3 indicações 3 indicações 12 members Brasilcap Capitalização 8 indicações 2 indicações 2 indicações 4 indicações 3 membros Corretora 3 indicações 4 membros 3 membros Brasildental Odontológico 2 indicações 2 indicações 1 indicação 1 indicação Consensus 1 indicação 10 membros IRB-RE Resseguro 2 indicações BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 9

10 Comitê de Partes Relacionadas Partes Relacionadas SH1 SH2 Brasilprev Brasilcap Acesso exclusivo à rede do Banco do Brasil Contrato de 20 anos Sem cláusula de rescisão Assinado em janeiro de 2013 Acesso à BB Corretora Obrigação de vender produtos na rede bancária através da BB Corretora Remuneração: % fixo de apólices, variando de acordo com o tipo do produto Acordo de acionistas: contrato de 23 anos com a PFG, de 20 anos com a Mapfre e indeterminado com a Icatu/ Aliança da Bahia Qualquer proposta de mudança nos acordos deve ser examinada pelo Comitê de Partes Relacionadas e pelo membro independente com poder de veto BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 10

11 Apoiada pelo Banco do Brasil com Expertise das Parceiras Privadas Banco do Brasil Parcerias Privadas Solidez, tradição, segurança e confiança Porto seguro, especialmente para produtos de longo-prazo Flight to quality e estabilidade, menos suscetível a condições de mercado Reconhecimento da marca Rápida tomada de decisão BB Seguridade opera em um modelo de arm s lenght Monitora o surgimento de qualquer potencial conflito entre BB e BB Seguridade Fortalece a governança corporativa Participação mínima no capital votante de 50,1% O BB exerce papel ativo na governança das companhias operacionais BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 11

12 Diferencial Competitivo A BB Seguridade foca sua estratégia em bancassurance com corretagem própria, beneficiando-se do acesso exclusivo à rede de distribuição do Banco do Brasil. Corretora Própria Canal de distribuição Modelo de negócios de baixa complexidade Sem risco de subscrição Canal bancário 61,6 Milhões de clientes Agências bancárias ATMs Correspondentes bancários Rede Compartilhada 1 º Baixa necessidade de Capital Canal Não-bancário 133 Parceiros comerciais (Canal Affinity) Acesso exclusivo a maior rede de distribuição do Brasil Corretores externos BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 12

13 Alta Performance Financeira RSPL 2014 (%) COMPANHIAS DE SEGUROS ASSOCIADAS À BANCOS COMPANHIAS SEGURADORAS TRADICIONAIS¹ CORRETORAS¹ Participação de Corretagem Canal bancário 52,6% 42,2% 29,9% 27,8% 25,5% 18,8% 17,1% 12,5% Canal Não-bancário 9,7% 12,1% 10,0% Fonte: Companhias e SUSEP 1. Dados do 3T14 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 13

14 Cenário Macroeconômico

15 Dados Macroeconômicos Mundiais Cenário Macroeconômico Mundial Fonte: World Bank e Focus 1. Previsões econômicas do Brasil são do dia 30 de janeiro de E E 2016E 2017E Mundo 2,4% 2,6% 3,0% 3,3% 3,2% EUA 1,9% 2,4% 3,2% 3,0% 2,4% Zona Euro -0,4% 0,8% 1,1% 1,6% 1,6% China 7,7% 7,4% 7,1% 7,0% 6,9% Cenário Macroeconômico brasileiro¹ Crescimento do PIB - Brasil² 2,5% 0,1% 0,0% 1,5% 2,0% SELIC (fim do período) 8,2% 10,9% 12,5% 11,5% 10,5% SELIC (média anual) na na 12,5% 11,7% 10,8% Inflação (IPCA) 5,9% 6,4% 7,0% 5,6% 5,4% Inflação (IGP-M) 5,5% 3,7% 5,9% 5,5% 5,2% Dólar (cotação em R$) 2,34 2,66 2,80 2,90 3,00 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 15

16 Canal Bancário POPULAÇÃO COM CONTA-CORRENTE¹ (%) CONTAS-CORRENTES NO BRASIL (mi) 97,0 88,0 71,0 63,8 55,9 44,1 42, Reino Unido Estados Unidos Italia China Brasil Venezuela Chile Fonte: World Bank ; 1. Dados de 2011 AGÊNCIAS NO BRASIL Fonte: Febraban C/C Poupança SEGUROS NO CANAL BANCÁRIO (%) ,2% 67,7% 69,3% 69,2% 69,0% ,8 32,3 30,7 30,8 31,0 6,4 5,6 14,7 5,4 4,7 4,8 4,5 5,5 4,9 5,0 4,9 15,4 16,9 14,3 12,6 22,1 21,4 20,6 19,8 21,2 15,2 19,3 21,4 24,5 27, Banco do Brasil Bradesco Itaú Caixa Santander Demais Market share BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores Fonte: SUSEP 16

17 Taiwan África do Sul Hong Kong Holanda Coréia do Sul Reino Unido Japão Finlândia Dinamarca França Portugal Itália Estados Unidos Alemanha Espanha Chile Brasil Índia Argentina Venezuela China México Mercado Mundial de Seguros e Corretagem O mercado de seguros do Brasil apresenta baixo nível de penetração Prêmios de Seguros 1 / PIB (%, 2013) 3,1 Prêmio de Seguros de Vida / PIB Prêmios de Seguros Não-vida / PIB 2,7 1,5 #38 Em Total de Seguros 4,4 2,8 2,3 2,0 14,5 12,7 11,7 9,4 3,2 7,5 8,8 8,8 8,7 2,9 6,9 3,2 5,7 2,3 6,4 2,2 5,5 4,3 3,6 3,2 3,1 2,8 1,7 2,5 2,5 #60 3,5 0,5 Em Seguros de Vida 0,8 2,9 1,4 3,1 3,5 1,6 0,7 0,1 1,2 1,0 Fonte: SUSEP e Swiss Re Sigma 03/ Excluídos os negócios no exterior BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 17

18 Mercado de Seguros no Brasil EVOLUÇÃO MENSAL DOS PRÊMIOS DE SEGURO (R$ bi) EVOLUÇÃO ANUAL DOS PRÊMIOS DE SEGURO (R$ bi) 9,0 82,7 89,2 8,0 61,6 69,8 53,4 7,0 6,0 5,0 4,0 Jan Fev Mar Abr Mar Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: SUSEP BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 18

19 Holanda Suiça Reino Unido EUA Austrália Canadá África do Sul Japão Irlanda Hong Kong Brasil¹ Alemanha França Mercado Mundial de Previdência O mercado de previdência está crescendo no Brasil devido ao aumento da expectativa de vida Ativos de Previdência / PIB (%)² % 170% 131% 112% 122% 118% 113% 108% 105% 101% # 9 Em Ativos 84% 80% 67% 64% 65% 62% 59% 55% 40% 41% 23% 21% 15% 14% 7% 6% Fonte: Towers Watson 1. Para o Brasil foram computados apenas os ativos de previdência fechada. 2. Para o cálculo do índice Ativos/PIB foi utilizada a cotação de 31/12/2013. BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 19

20 Previdência no Brasil EVOLUÇÃO MENSAL DAS CONTRIBUIÇÕES (R$ bi) EVOLUÇÃO ANUAL DAS CONTRIBUIÇÕES (R$ bi) 83,5 12,5 11,5 70,3 73,9 10,5 9,5 8,5 7,5 6,5 5,5 4,5 3,5 45,8 53,4 2,5 Jan Fev Mar Abr Mar Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: SUSEP BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 20

21 Performance

22 BB Seguridade em resumo Uma das maiores companhias de Seguro, Previdência e Capitalização na América Latina R$ 16,3 bi em prêmios emitidos, R$ 31,0 bi em contribuições de previdência e R$ 6,7 bi em capitalização em 2014 Rápido crescimento com alta rentabilidade Crescimento anual do lucro líquido de 43%, com ROAE de 49,8%¹ em 2014 Maior Corretora de Seguros na América Latina Acesso exclusivo à rede única de distribuição do Banco do Brasil 2ª Maior empresa de Seguros em ramos elementares do Brasil 2,9 milhões de veículos segurados e R$ 8,8 bi em prêmios emitidos em 2014 Liderança em Capitalização, Previdência, Seguros de vida e Rural Operações de Seguros, Previdência e Capitalização gerenciadas através de parcerias privadas com líderes mundiais 121 empregados na holding e Corretora empregados nas afiliadas 1. ROAE ajustado considerando a distribuição total de dividendos. BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 22

23 BB Seguridade e Mercado (2014 vs. 2013) SH1 - Prêmios Emitidos Pessoas¹ 17,5% -1,5% 1,8% Rural 22,0% 33,9% 26,6% Habitacional 16,7% 22,2% 21,8% TOTAL² 18,5% 1,8% 5,1% SH2 - Prêmios Emitidos Auto 10,9% 9,8% 10,0% Danos 22,9% 7,0% 9,0% TOTAL² 15,2% 8,7% 9,6% BRASILPREV Contribuição 34,7% 3,5% 13,2% Captação Líquida 49,2% 55,3% 52,0% BRASILCAP Arrecadação 6,7% 3,0% 4,1% TOTAL Ramos 1 º 1 º 1 º 1 º BB Seguridade Mercado (ex- BB Seguridade Mercado Prêmios, contribuição e arrecadação 24,6% 7,8% 11,9% Fonte: SUSEP 1. Grupo Pessoas contempla os ramos de vida e prestamista 2. Não considera o grupo Demais (Affinity, DPVAT e outros) BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 23

24 Liderança de Mercado Posições de liderança em todos os segmentos alvo Participação de Mercado (2014) SEGURO DE VIDA¹ PREVIDÊNCIA ² 1 º 22,2% 37,3% 15,6% 13,5% 12,1% 28,4% 18,7% 5,6% 4,9% 4,4% SEGURO CONSOLIDADO¹ ³ CAPITALIZAÇÃO 4 CORRETAGEM 5 (R$ milhões) 1 º 1 º 1 o 17,4% 30,6% ,0% 11,0% 7,4% 6,1% 24,5% 11,2% 9,5% 5,5% Receitas Lucro líquido Receitas Lucro líquido Receitas Lucro líquido Fonte: SUSEP e Companhias 1. Prêmios Ganhos; 2. Contribuições ; 3. Considera Vida, rural e elementares ; 4. Arrecadação; 5 Dados de 9M14 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 24

25 Resultado Financeiro META SELIC OVER (%) CURVA DE JUROS FUTURO (%) 10,00 10,75 11,00 11,00 11,75 11,58 30/12/ ,95 30/09/ ,96 12,91 12,25 11,95 12,28 11,64 12,75 12,88 12,61 12,66 12,31 12,34 30/12/ ,58 Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14 Fonte: Focus Banco Central do Brasil RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) Fonte: ValorPro DI1F15 DI1F16 DI1F17 DI1F18 DI1F19 CONTRIBUIÇÃO DO RESULTADO FINANCEIRO NO LUCRO (%) SH1 SH2 Brasilprev Brasilcap IRB Demais ¹ QoQ: + 20%. YoY: + 39% % QoQ: + 2,1 p.p. YoY: + 2,1 p.p. 23,3 26,1 25,1 23,3 25,4 + 4,2 p.p. 20,7 24,9 1. BB Corretora + Holding BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 25

26 Performance BB Seguridade PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO (R$ milhões) ORIGEM DAS RECEITAS 22,2% 26,1% 23,6% 30,3% 26,1% 23,8% 26,9% QoQ: + 27% YoY: + 22% % Brasilcap 14,5% SH1 14,4% SH2 18,0% Brasilcap 12,4% SH1 13,8% SH2 16,4% Brasilprev 53,2% Brasilprev 57,5% 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q Revenues Market share LUCRO E RENTABILIDADE ORIGEM DO RESULTADO 55,8% 49,0% 64,9% 60,9% 66,0% 38,4% 49,8% Outros 0,3% IRB 1,3% 2013 IRB 2,6% 2014² QoQ: + 10% YoY: + 28% + 43% BB Corretora 40,4% SH1 30,1% BB Corretora 39,7% SH1 30,0% Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE Ajustado 2. Não considera os resultados da Brasildental e receitas e despesas da holding BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 26 Brasilcap 3,9% Brasilprev 19,6% SH2 4,4% Brasilcap 6,7% Brasilprev 16,8% SH2 4,2%

27 BB Mapfre SH1¹ PRÊMIOS RETIDOS (R$ milhões) ORIGEM DOS PRÊMIOS QoQ: + 46% YoY: + 33% +21% Habitacional 1,9% Rural 16,9% Demais 3,4% Habitacional 2,3% Rural 18,3% Demais 3,8% Prestamista 31,1% Vida 46,7% Prestamista 34,2% Vida 41,4% VARIAÇÃO DAS RESERVAS TÉCNICAS (R$ milhões) PRÊMIOS GANHOS (R$ milhões) YoY: + 27% - 13% YoY: + 36% + 32% Líquido de resseguro cedido BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 27

28 BB Mapfre SH1 Indicadores de Desempenho¹ SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%) QoQ: - 7,1 p.p. YoY: - 3,7 p.p. QoQ: - 0,1 p.p. - 2,5 p.p. YoY: - 2,7 p.p. - 1,0 p.p. 28,3 37,5 31,5 31,7 24,6 33,6 31,1 28,7 26,6 26,4 26,1 26,0 27,3 26,3 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%) QoQ: + 6,0 p.p. YoY: + 8,4 p.p. + 1,1p.p. QoQ: - 1,2 p.p. YoY: + 2,0 p.p. - 2,5 p.p. 67,8 78,9 71,0 71,0 69,8 75,0 72,5 10,9 15,0 13,3 13,3 19,3 14,2 15,3 1. Ajustado pelos resultados com operações de resseguro BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 28

29 BB Mapfre SH1 PRÊMIOS EMITIDOS CANAL BANCÁRIO (R$ milhões) PRÊMIOS EMITIDOS CANAL NÃO BANCÁRIO¹ (R$ milhões) QoQ: + 48% YoY: + 28% + 21% QoQ: - 7% YoY: - 4% - 0,1% PRÊMIOS EMITIDOS VIDA (R$ milhões) 1 Não considera DPVAT EVOLUÇÃO PRÊMIOS VIDA (R$ bilhões) SH1 vs. MERCADO QoQ: + 7% YoY: + 2% + 7% ,1 15,4 18,8 18, ,7 2,9 SH1 Market (ex-sh1) Market Fonte: SUSEP BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores

30 BB Mapfre SH1 RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) LUCRO E RENTABILIDADE QoQ: + 11% YoY: + 25% + 45% 48,2% 34,2% 50,2% 56,0% 55,0% 29,6% 41,4% QoQ: + 1% YoY: + 18% + 43% SOLVÊNCIA Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO¹ 128,9% 5,6 5,4 108,9% 7,2 6,0 132,0% 127,3% 7,7 7,8 6,6 6,4 8,6 125,9% 6,9 Vinculados a Inflação 10,4% Outros² 23,3% DEZ/13 Títulos Pré 9,7% Vinculados a Inflação 0,8% Outros² 46,5% DEZ/14 Pós - CDI 56,7% Pós - CDI 44,7% Títulos Pré 8,0% Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14 1. Disponível para negociação Aplicações + Créditos (bi) Provisão Técnica (R$ bi) Índice de Solvência 2. Títulos da dívida agrária, DPVAT e fundos de investimentos BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 30

31 Mapfre BB SH2¹ PRÊMIOS RETIDOS (R$ milhões) ORIGEM DOS PRÊMIOS QoQ: - 2% YoY: + 14% % Demais 14,2% Demais 13,0% Danos 22,2% Automóveis 63,6% Danos 23,3% Automóveis 63,8% VARIAÇÃO DAS RESERVAS TÉCNICAS (R$ milhões) PRÊMIOS GANHOS (R$ milhões) QoQ: - 30% + 80% QoQ: + 1% YoY: + 5% + 8% T T14 2T14 3T14 4T Líquido de resseguro BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 31

32 Mapfre BB SH2 Indicadores de Desempenho¹ SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%) QoQ: + 1,4 p.p. YoY: + 4,0 p.p. + 3,0 p.p. QoQ: + 1,3 p.p. YoY: - 1,4 p.p. - 1,1 p.p. 53,6 55,7 60,0 56,2 57,6 54,4 57,4 25,0 23,4 22,4 22,3 23,6 24,1 23,0 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%) QoQ: - 1,5 p.p. YoY: - 3,4 p.p. - 1,2 p.p. QoQ: + 1,1 p.p. YoY: - 0,9 p.p. + 0,6 p.p. 99,8 96,1 101,5 97,8 98,9 98,0 98,6 21,2 17,0 19,1 19,3 17,8 19,5 18,3 1. Ajustado pelos resultados com operações de resseguro BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 32

33 Mapfre BB SH2 RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) LUCRO E RENTABILIDADE QoQ: + 8% YoY: + 20% + 79% 387 8,5% 12,6% 6,5% 9,8% 9,6% 7,5% 9,2% QoQ: + 1% YoY: + 28% + 38% Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE VARIAÇÃO SOLVÊNCIA DAS RESERVAS TÉCNICAS (R$ mi) COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO¹ 130,8% 128,5% 133,6% 127,4% 139,0% Vinculados a Inflação 5,2% DEZ/13 Vinculados a Inflação 2,2% DEZ/14 6,1 7,1 6,1 6,4 7,6 7,7 7,6 6,6 7,1 7,3 Outros² 33,3% Outros² 51,8% Pós - CDI 49,7% Títulos Pré 11,7% Pós - CDI 43,1% Títulos Pré Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14 2,8% 1. Disponível para negociação; 2. Títulos da dívida agrária, DPVAT e fundos de investimentos Aplicações + Créditos (bi) Provisão Técnica (R$ bi) Índice de Solvência BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 33

34 Brasilprev CONTRIBUIÇÕES E CAPTAÇÃO LÍQUIDA (R$ milhões) ORIGEM DAS CONTRIBUIÇÕES 11,1% 10,6% 8,9% 8,5% 9,0% 11,2% 9,2% 31,0 Tradicional¹ 1,8% PGBL 10,8% Tradicional¹ 1,6% PGBL 7,9% 23,0 20,5 7,4 4,8 5,1 2,5 9,3 7,0 7,2 4,4 9,5 6,6 13,8 VGBL 87,4% VGBL 90,5% Contribuições Captação Líquida Índice de Resgate TAXA DE GESTÃO (R$ milhões) 1. Plano de remuneração definida LUCRO E RENTABILIDADE QoQ: + 4% YoY: + 28% +20% ,0% 59,9% 54,5% 58,7% 54,8% 46,3% 42,6% QoQ: + 8% YoY: + 21% +23% Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 34

35 Brasilprev RESERVAS (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DAS RESERVAS QoQ: + 8% YoY: + 34% 83,5 87,8 97,0 103,4 111,9 DEZ/13 Tradicional¹ Tradicional¹ 9,7% PGBL PGBL 7,3% 20,8% 24,3% DEZ/14 VGBL 66,0% VGBL 71,9% Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14 CARTEIRA PLANO TRADICIONAL ALOCAÇÃO DOS ATIVOS SOB GESTÃO Pós - CDI Títulos Pré 3,5% 5,7% DEZ/13 Títulos Pré 6,8% Pós - CDI 3,3% DEZ/14 Debêntures NPs 7,7% Ações 2,3% DEZ/13 Debêntures NPs Ações 6,0% 1,5% DEZ/14 Títulos² 14,9% Títulos² 13,9% Vinculados a Inflação 90,8% Vinculados a Inflação 89,9% Títulos públicos 75,1% Títulos públicos 78,6% 2. Títulos = CDBs, DPGEs, CRIs, FDICs, LHs e LFs BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 35

36 Brasilprev vs. Mercado CAPTAÇÃO LÍQUIDA (R$ milhões) MARKET SHARE - CAPTAÇÃO LÍQUIDA ,1 13,8 20,5 11,3 17,6 25,1 Mercado (ex- Brasilprev) 45,2% Brasilprev 54,8% Mercado (ex- Brasilprev) 46,2% Brasilprev 53,8% Brasilprev Mercado (ex-brasilprev) Mercado Source: Quantum Axis PARTICIPAÇÃO DE MERCADO DOS ATIVOS SOB GESTÃO P/VGBL (%) 30,7% 30,3% 25,4% 25,6% 29,1% 28,9% 26,4% 25,5% 27,6% 26,4% 23,2% 24,8% 16,7% 18,4% 20,8% Fonte: SUSEP Competitor A Brasilprev Competitor B BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 36

37 Brasilcap ARRECADAÇÃO (R$ milhões) QoQ: + 45% YoY: + 11% + 7% ORIGEM DA ARRECADAÇÃO Pagamento Mensal 29,8% Pagamento Único 70,2% Pagamento Mensal 39,3% Pagamento Único 60,7% RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) QoQ: + 19% YoY: + 82% + 452% LUCRO E RENTABILIDADE 171,0% 129,2% 104,0% 116,4% 148,7% 57,1% 92,2% 325 QoQ: + 32% YoY: + 89% +145% Lucro Líquido (R$ mi) ROAE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 37

38 Brasilcap RESERVAS TÉCNICAS (R$ milhões) ÍNDICE DE SOLVÊNCIA (%) QoQ: + 7% YoY: + 24% QoQ: + 35,8 p.p. YoY: + 18,5 p.p ,7 115,3 140,1 117,4 153,2 Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14 Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14 COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA ALOCAÇÃO DOS TÍTULOS PARA NEGOCIAÇÃO Debêntures NPs 8,6% Outros 8,1% DEZ/13 Debêntures NPs 5,8% Outros 7,8% DEZ/14 Vinculados a Inflação 5,5% Fundo Ações 1,3% DEZ/13 Vinculados a Inflação 3,2% Fundo Ações 0,9% DEZ/14 Títulos¹ 5,6% Títulos¹ 15,1% Títulos Pré 43,7% Pós - CDI 42,9% Títulos Pré 53,0% Títulos públicos 77,7% Títulos públicos 71,3% Pós - CDI 49,6% 1. CDBs, DPGEs, CRIs, FDICs, LHs e LFs BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 38

39 BB Corretora RECEITA DE CORRETAGEM (R$ milhões) ORIGEM DA RECEITA QoQ: + 15% YoY: + 28% + 31% Brasilcap 16,3% Demais 0,5% Brasilcap 16,1% Demais 0,4% Brasilprev 15,6% SH1 50,3% Brasilprev 16,5% SH1 52,9% SH2 17,3% SH2 14,2% LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO (R$ milhões) ORIGEM MARGEM DAS LÍQUIDA DESPESAS (%) E MARGEM LÍQUIDA (%) QoQ: + 17% YoY: + 38% + 41% ,2% 52,6% QoQ: + 0,4 p.p. YoY: - 3,0 p.p. 56,1% 56,7% 57,4% 51,7% - 3,0 p.p. 55,9% ,8 50,9 48,3 47,4 47,8 51,5 48, ,6 27,1 29,0 29,2 29,5 7,4 7,3 7,4 7,3 7,5 15,9 16,5 11,8 10,8 10,8 26,7 28,8 7,2 7,4 17,6 12,3 Desp. Operacionais Desp. Tributária Impostos Margem Líquida BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 39

40 Múltiplos de Mercado¹ DIVIDEND YIELD P/E 2014E (R$) 82,8% 25,80 15,84 2,0% 1,4% 0,3% N/A 10,06 7,53 4,07 EPS 2014E (R$) P/BV (R$) 8,62 2,78 1,90 1,55 0,88 0,53 2,68 1,51 1,02 0,43 Fonte: Bloomberg em 10 de Fevereiro de Estimativas BB Seguridade para Demais Companhias estimativas para 2014 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 40

41 Guidance 2015 Indicador Estimativas 2015 BB Seguridade - Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) Prêmios Emitidos - BB Mapfre SH1 15% - 21% Reservas P/VGBL - Brasilprev 27% - 36% BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 41

42 Portfolio de Produtos

43 Nossos Produtos SH1: Vida, Imobiliário e Rural Vida Definição: Contrato de seguro de vida direcionado à pessoas físicas com pagamentos mensais não cumulativos. Cobertura: garante proteção financeira ao indivíduo ou seus beneficiários escolhidos pelo segurado, em caso de morte, natural ou acidental, ou invalidez permanente total do indivíduo. Prestamista Definição: seguro que garante o pagamento da dívida. Cobertura: em caso de morte, invalidez ou desemprego do tomador, ele ou seus beneficiários terão a dívida segurada paga. Imobiliário Definição: seguro relacionado com o pagamento do crédito imobiliário. Cobertura: em caso de morte ou invalidez do mutuário, o montante total do débito será pago. Este produto também pode proteger de danos à propriedade. Rural Definição: assegura um grupo de três produtos principais: seguro agrícola, penhor rural e vida produtor rural. Cobertura: agrícola: cobre intempéries nas lavouras e perda de renda em caso de queda do preço de mercado da colheita; penhor: protege o ativo dado em garantia a operação de crédito rural; vida: seguro prestamista com o objetivo de quitar o empréstimo rural em caso de morte do segurado. BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 43

44 Nossos Produtos SH2 : Patrimônio, Auto e DPVAT Patrimônio Definição: seguro que protege o patrimônio e/ou bens das pessoas físicas e jurídicas, atrelados ou não a operações de crédito. Cobertura: As principais coberturas são de danos à residência dos indivíduos, os ativos das empresas, tais como máquinas e outras propriedades e responsabilidade de terceiros. Auto Definição: seguro para proteger veículos de danos sofridos em acidentes ou outras situações. Cobertura: danos acidentais ou roubo do veículo, compensação por danos ou prejuízos causados a terceiros e passageiros do veículo, e assistência em caso de acidente ou colisão. DPVAT Definição: Um seguro de acidente de veículos obrigatório no Brasil. Cobertura: Cobre danos pessoais causados por acidentes com veículos para passageiros, motoristas ou pedestres. BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 44

45 Nossos Produtos - BrasilPrev PGBL Para pessoas que declaram imposto de renda (IR) no formulário completo, pois os aportes são dedutíveis da base de cálculo do Imposto de Renda até o limite de 12% da renda bruta anual tributável. VGBL Para quem declara imposto de renda no formulário simplificado ou é isento. Vantagem de não entrar no inventário Custos muito menores (não tem custos legais ou de impostos) Economia de tempo (beneficiário recebe em menos de 30 dias) Plano Tradicional Remuneração definida Garante taxas de juros fixas em relação à inflação. ** Não são mais comercializados BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 45

46 Nossos Produtos - BrasilCap Pagamento Único Pagamento Mensal O título de capitalização que se apresenta como uma alternativa para acumular reservas, com prazo e taxas de juros previamente determinados O detentor de títulos tem a chance de concorrer à prêmios por sorteios. Chances de Contemplação Mega Sena 1 em 50,063,860 Quina 1 em 24,040,016 Dupla Sena 1 em 15,890,700 LotoMania 1 em 11,372,635 LotoFácil 1 em 3,268,760 Ourocap De 1 em 10,000 à 1 em 1,000,000 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 46

47 Anexos BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 47

48 SH1 PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS QoQ: + 40% YoY: + 25% % Vida 43,0% Vida 38,7% Prestamista 28,4% Prestamista 31,8% Demais 3,1% Rural 23,0% Habitacional 2,5% Demais 3,6% Rural 23,5% Habitacional 2,4% ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO (%) QoQ: - 1,5 p.p. YoY: + 2,3 p.p. - 2,8 p.p. 62,3 73,1 65,8 66,1 64,6 70,0 67,2 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 48

49 SH2 PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS QoQ: - 7% YoY: + 10% % Demais 12,6% Demais 11,3% Danos 31,0% Automóveis 56,4% Danos 33,5% Automóveis 55,2% ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO (%) QoQ: + 0,7 p.p. YoY: - 1,5 p.p. - 1,4 p.p. 95,2 91,7 95,5 93,0 93,7 94,9 93,5 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 49

50 RI BB Seguridade Contatos Relação com Investidores Rua Manoel da Nóbrega, º andar São Paulo (SP) Telefone: (11) Fax: (11) BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 50