BTG Pactual Fundo de Fundos (BCFF11b)

Transcrição

1 BTG Pactual Fundo de Fundos (BCFF11b) AGE 6ª Emissão 28 de Novembro de 2016 Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação.

2 Seção I Mercado

3 Mercado Drivers i Compressão de Spread DY vs NTN-B Spread Media 6m ii Compressão da NTN-B Selic NTN-B Atual 14.25% 13.75% 14.00% 12.50% 13.0% 11.25% 11.00% 13.50% 8.75% 7.40% 10.02% 7.25% 6.50% 6.39% 7.40% 8.0% 5.78% 6.65% 3.26% 5.50% 3.0% % 5.00% iii Custo de Reposição WTorre Construction Cost (R$/m2) 6,500 Urban Counterpart 5% CEPAC (R$/m2) 2,200 Number of CEPACs 60,000 Land Value (R$/m2) 7,000 Size (m2) 20,000 GLA 80,000 Other Financial Expenses CDI + 3% Taxation Issue on Sale 6.70% Assumptions Total (R$ MM) Land Value 140 Construction Cost 520 Urban Counterpart 26 CEPAC 132 Financial Expenses 132 Taxation Issue on Sale 64 Total 1,013 Price (R$/m2) 12,668 Restrictions of the New Municipal Development Plan may increase current development cost Market Value R$/m2/month 100 Private Market Cap Rate 9.5% Price (R$/m2) 12,632 Public Market (FII) Cap Rate 11.8% Price (R$/m2) 10,169 3

4 Mercado Indústria de FIIs As cotas dos FIIs apresentam desconto 1 frente aos respectivos valores patrimoniais; além disso, os DY apresentam spread em relação à NTN-B 2 NTN-B vs DY Setor Office Mercado Secundário (R$mm) 13.0% DY Corporativo NTN-B 10 anos Volume mensal Média semestral 11.0% 9.0% % 210bps 308bps % 3.0% Desconto Mercado vs. Patrimonial Número de Investidores 20% 10% 104,079 93,284 86,104 0% -10% -20% -30% -17% 36,000-40% Nota: 1 Fonte: Boletim mensal dos FIIS (Setembro de 2016) BM&F Bovespa 2 BTG Pactual

5 Mercado Indústria de FIIs Número de Fundos Registrados Mercado Secundário # FII - R$mm CAGR ,1% YTD YTD BM&Fbovespa CVM Volume Médio Mensal 5

6 Mercado Números da Indústria CVM Fundo de Fundos 2% EducaçãoSaúde 2% 2% Hotel 1% 286 Registrados Industrial 4% BM&Fbovespa 126 Listados Varejo 11% Agências 15% Comercial 46% IFIX 70 Índice Fundo de CRI 17% Líquidos 36 Liquidez # FIIs Volume Até R$50 mil / dia 17 R$2,7bi De R$50 a R$100 mil / dia 17 R$2,3bi De R$100 a R$200 mil / dia 19 R$2,9bi De R$200 a R$500 mil / dia 8 R$2,0bi De R$500 a R$1mm / dia 5 R$3,6bi R$15,2bi Acima de R$1mm / dia 4 R$6,8bi Total 70 R$20,3bi 6

7 Seção II FII BTG Pactual Fundo de Fundos Imobiliários

8 Portfolio Performance Mercado Secundário FII BTG Pactual Fundo de Fundos Destaques Valor Patrimonial R$378mm Price / Book 82% Dividend Yield 10.0% # FII # CRI 25 / 12 Valor por Cota (R$) 33% % 22% R$/Cota R$ mm / dia # Investidores 5,424 5,399 Pessoas Física s + 25 Institucionais BCFF11b Mercado Patrimonial BCFF11b Contábil Laudo Cotas (mercado) (contabil) Volume Valor Contábil Valor a Mercado % 9.7% Renda Fixa CRI Educação 6% Agencias 5% Ganho de Capital Renda CRI Custo Total Renda FII Rendimento Financeiro Distribuição 0.92 Flats 6% % FII Hospital 7% Varejo 8% Comercial 56% FII de CRI 12% mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 8

9 Seção III Follow On

10 Follow On Term Sheet Fundo FII Administrador Consultor Patrimônio Atual Limite de Concentração Taxa de Administração Taxa de Consultoria BTG Fundo de Fundos de Investimentos Imobiliários, estabelecido conforme a Instrução CVM nº 472, de 31 Outubro de 2008, e suas emendas posteriores BTG Pactual Serviços Financeiros BTG Pactual Gestora de Recursos R$ 378 milhões 10% do Patrimônio Líquido por papel investido 0,15% ao ano 1,50% ao ano, caso aprovada a Oferta, redução para 1,10% ao ano Volume 1 Aprox. R$ ,00 (duzentos milhões de reais) Número de cotas Oferta Coordenador Líder Distribuição Volume Mínimo Investimento Mínimo XP Investimentos CCTVM Distribuição Primária Pública, com a participação de instituições integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários Aprox. R$ ,00 (trinta milhões de reais) Aprox. R$1.000,00 (um mil reais) Nota: 1 Em caso de excesso de demanda: Lote Adicional: 20% da quantidade inicial ofertada e Lote Suplementar: 15% da quantidade inicial ofertada 10

11 Follow On Evolução da Cota a Mercado Fechamento (R$ / Cota) Média 12 meses (R$ / Cota) Volume Mensal (R$ milhões) nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 11

12 cotas Follow On Resumo da Oferta BCFF Oferta FIIs R$328 milhões 86,9% do Ativo I II Preço: R$64,24 por cota Equivalente a média dos últimos 12 meses 1 Redução Consultoria de 1,5% para 1,1% Queda de 27%, ~ R$0,03/cota/mês CRIs R$37 milhões 9,7% do Ativo Até R$578mm III IV Liquidez Mercado Secundário 73,8% mais cotas Diluição Preço Médio Aquisição de ativos em carteira descontados Renda Fixa R$13 milhões 87% do Ativo Valor Total cotas R$200 milhões Nota: 1 Cota de fechamento de 3 de novembro de 2015 a 31 de outubro de

13 Disclaimer Esta apresentação foi elaborada pela BTG Pactual Gestora de Recursos Ltda ( BTG Pactual ) para fins meramente informativos e para uso exclusivo dos cotistas ( Cotistas ) no âmbito da assembleia geral de cotistas. Quaisquer projeções ou previsões contidas nesta apresentação são baseadas em suposições e estimativas subjetivas sobre eventos e circunstâncias que estão sujeitos a variações significativas. Dessa forma, não é possível assegurar que quaisquer resultados oriundos de projeções ou previsões constantes deste documento serão efetivamente verificados. O BTG Pactual e seus diretores, funcionários e representantes não expressam nenhuma opinião, nem assumem qualquer responsabilidade pela suficiência, consistência ou completude de qualquer das informações aqui apresentadas, ou por qualquer omissão com relação a esta apresentação. Nenhuma das pessoas mencionadas neste parágrafo será responsável por quaisquer perdas ou danos de qualquer natureza que decorram do uso das informações contidas neste documento, ou que eventualmente sejam obtidas por terceiros por qualquer outro meio. O BTG Pactual não assume responsabilidade pelas concretização das informações descritas neste documento e seu conteúdo não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro, fiscal ou jurídico. Esta apresentação é válida somente nesta data, sendo que eventos futuros podem prejudicar suas conclusões. O BTG Pactual não assume nenhuma responsabilidade em atualizar, revisar, retificar ou anular esta apresentação em virtude de qualquer acontecimento futuro. Opiniões relacionadas a esta apresentação que eventualmente sejam expressas pelo BTG Pactual, devem ser consideradas unicamente como uma sugestão de melhor maneira de conduzir os diversos assuntos dela constantes. Não é obrigação do BTG Pactual implementar os procedimentos apresentados neste documento, bem como o BTG Pactual não é responsável por qualquer falha em quaisquer negociações ou operações relativas a esta apresentação. Nenhum investimento ou decisão financeira deve ser baseada exclusivamente nas informações aqui apresentadas. Todas as informações contidas nesta apresentação devem ser usadas exclusivamente no âmbito da assembleia geral de cotistas realizada nessa data e não podem ser reproduzidas pelos Cotistas ou divulgadas para nenhum terceiro que não esteja presente na assembleia geral de cotistas realizada nesta data. 13