Mercado global de carne de frango. Oportunidades para o Brasil

Transcrição

1 Mercado global de carne de frango Oportunidades para o Brasil Adolfo Fontes Abril 2015

2 Agenda Rabobank Overview AI Oportunidades Ameaças Conclusões A rede global de pesquisa do Rabobank Mercado internacional e Brasil Avian Influenza Oportunidades para o Brasil Principais desafios Mensagens principais

4 Equipe Global de Proteína Animal Dallas, USA Deborah Perkins Senior Relationship Banker Jim Kenwood Senior Relationship Banker Shane Bownds Senior Relationship Banker St. Louis, USA Don Close FAR Senior Analyst Toronto, Canada Kim Forbert Senior Relationship Banker New York, USA Juan Manuel Fernandez Global M&A Head Animal Protein Simona Nechita M&A Bill Cordingley FAR Global Sector Strategist Dublin, Ireland Fiona Egan Senior Relationship Banker Utrecht, Netherlands Jeroen Leffelaar Global Sector Co-Head Luca Pardolesi M&A Nan-Dirk Mulder FAR Senior Analyst Gorjan Nikolik FAR Senior Analyst Albert Vernooij FAR Analyst Frankfurt, Germany Luca Pignato M&A Stephan Hackenberg Senior Relationship Banker Beijing, China Daniel Kong Senior Relationship Manager Hidi Chan Senior Relationship Banker Chenjun Pan FAR Senior Analyst Shanghai Shenny Ruan Senior Relationship Banker Sandy Chen FAR Senior Analyst Hong Kong Ivan Chu M&A Atlanta, USA Adriaan Westrate Global Sector Co-Head William Sawyer FAR Analyst Mexico City, Mexico Pablo Sherwell FAR Senior Analyst São Paulo, Brazil Mark Abrams M&A Ton van Nimwegen Senior Relationship Manager Mario Ferreira Relationship Manager Adolfo Fontes FAR Senior Analyst Buenos Aires, Argentina Paula Savanti FAR Senior Analyst Madrid, Spain Fernando García M&A Carlos Gomez Arroyo Senior Relationship Banker Paris, France François Hunaut M&A Laurent Gacon Senior Relationship Banker Mumbai, India Ashudeep Garg M&A Ganesh PG Senior Relationship Banker Jakarta, Indonesia Eri Budiono Senior Relationship Banker Sydney, Australia Brett Mitsch M&A Lloyd Setter FAR Analyst Singapore Chyh Ling Loo M&A Pawan Kumar FAR Senior Analyst Christchurch, New Zealand Matthew Costello FAR Analyst Page 4

6 Bilhões População Mundial Precisaremos de mais alimentos na primeira metade deste século do que consumimos nos últimos 7 mil anos Fonte: US Department of Commerce, 2014 Page 6

7 Demanda global por carnes em t CWE Seafood Frango Carne suína Carne bovina 1,6% +38% CAGR ,7% ,1% % ,4% ,8% ,1% Fonte: Rabobank, 2014 Page 7

8 Visão global: carne de frango 2014/2015 Avian Influenza Carne de frango americana embargada por: China, Coreia do Sul e África do Sul. Produção deve crescer 3% em Embargo à carne dos EUA, UE, Canadá e Austrália + Desvalorização do Rublo Mercado disputado por Brasil e Tailândia Aumento da produção abaixo do aumento de consumo. AI presente e aumento das importações Redução das importações no 1º tri Problemas com AI e aumento das importações Único país com potencial de aumentar a produção e ainda reduzir custos Fonte: Rabobank, 2015 Page 8

9 Produção de Frango Global (milhões de tons) Produção Prevista para 2015 Others 22,5 13,1 O Brasil se tornará o segundo maior produtor de frango India 3,9 EU 10,3 20,0 Latin America China 13,0 17,7 3,2 2,2 1,3 USA Brazil Mexico Argentina Colombia Total 87,4 million tons Fonte: USDA, Rabobank, 2015 Page 9

10 Previsões Frango USDA +3,4% 0% +6,3% Brasil China Rússia +3% EUA +2,3% Brasil Fonte: USDA, 2014 Page 10

11 Principais importadores > oportunidades para exportação (Longo Prazo) Frango (1,000 t.) Others América Central / Caribe Arábia Saudita Norte da África México Hong Kong China Outros Sub-Saharan África Oeste Africano Outros Oriente Médio Volume adicional importado Outros Oriente Médio México Outros Sub-Saharan África Norte da África Oeste Africano milhões de tons adicionais de Frango serão importados anualmente em Oriente Médio, México e África serão os principais destinos. Fonte: USDA, 2014 Page 11

12 Previsões Frango USDA +6,3% Brasil +1,3% EUA? Fonte: USDA, 2014 Page 12

13 O consumo asiático por commodities agrícolas tem crescido fortemente... % crescimento últimos 10 anos Frango Carne suína Carne bovina Peixe Café Leite Fonte: FAO, OECD Page 13

14 Mudança dos hábitos alimentares China: 500 por ano! Aumento do consumo 1 a cada 17,5 horas!!!

15 ...e continuará a crescer Urbanização População Renda per capita Page 15

16 Percentual de alto-suficiência Conforme a economia chinesa cresce, o país passa a importar não apenas grãos, mas também carnes Alto-suficiência em proteína animal e PIB per capita ( ) 100% 90% China (incluíndo Hong Kong) 80% 70% Japão Coréia 60% 50% 40% $0 $ $ $ $ $ PIB per capita (current prices, US$) Fonte: USDA, FAO Page 16

18 Low pathogenic High pathogenic Avian Influenza ( ) Sem registrar um único caso de AI, o Brasil tem provado ser o país com maior potencial de crescimento de produção e exportação. Source: OIE Page 18

19 Rotas de Migração O Brasil possui vantagem geográfica em relação ao vírus AI Page 19

20 Atual situação nos EUA O vírus AI foi confirmado na produção comercial de frango nos EUA em Fevereiro. Países que embargaram a carne de frango de todo os EUA China, Coreia e África do Sul Hong Kong continua a importar o frango americano (com restrições), e boa parte deste volume entra na China via contrabando. Embargo parcial em alguns estados Chile, Colômbia, Arábia Saudita, Cingapura, Canadá, Hong Kong, Tailândia Japão. -União Europeia As restrições na União Europeia dizem respeito ao trânsito do frango americano também em portos europeus, o que prejudica a exportação do produto para outros países da Ásia e Oriente Médio, via Europa. Aproximadamente 5,5% das exportações americanas estão afetadas pelo embargo e 1% da produção. Page 20

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24 O embargo russo Impacto do embargo Exportação americana para Rússia 72% 73% 12% 11% 14% 3% 4% 7% 1% Na Of importação Russian Imports russa No Of consumo Russian Consumption russo Of No Global comércio Trade internacional Carne suína Carne bovina Poultry Frango Pork Beef ~400mil tons impactadas pelo embargo russo Fonte: USDA, ABPA, Rabobank, 2014

25 Rússia: 2º semestre de 2014 Page 25

26 Preços internacionais A carne vermelha tem registrado preços recordes em 2014 Carnes suína (LH1) Preço Recorde 1,40 1,20 1,00 USD/lb 0,80 0,60 0,40 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Carne bovina (LC1) 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 Jan-11 USD/lb Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Source: Bloomberg, 2014 Page 26

27 Relação entre preços das carnes no Brasil Boi/Frango 2,6 Carne bovina/frango 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 01/07/10 01/01/11 01/07/11 01/01/12 01/07/12 01/01/13 01/07/13 01/01/14 01/07/14 01/01/15 Suíno/Frango 2,0 1,8 Carne suína/frango 1,6 1,4 1,2 1,0 01/07/10 01/01/11 01/07/11 01/01/12 01/07/12 01/01/13 01/07/13 01/01/14 01/07/14 01/01/15 Fonte: CEPEA, Rabobank, 2014 Page 27

28 Resultados da pecuária 2014 Fonte: IBGE e MCM Consultores Associador Page 28

29 Preço da Frango Resfriado Preço de fechamento ajustado pelo IGP-DI (BRL/kg) 4,5 Média , ,5 3,0 2,5 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Fonte: CEPEA, Alto preço das carnes concorrentes no mercado interno e baixo custo dos grãos devem impulsionar o setor de aves de corte no Brasil. Page 29

30 Exportações brasileiras de frango Mil tons Média 2014 = Jan-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 Nov-12 Jan-13 Mar-13 May-13 Jul-13 Sep-13 Nov-13 Jan-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14 Nov-14 Jan-15 Mar-15 +3% % JF14 JF15 Principais destinos 1T/14 1T/15 Var. Arabia Saudita 162,9 167,3 2,7% China 49,8 64,3 29,2% Rússia 8,6 13,6 57,5% Venezuela 31,8 16,9-46,7% Fonte: MDCI Page 30

31 Fonte: Valor Econômico Page 31

32 Vantagens Comparativas

33 Agronegócio no Brasil No Brasil, o agronegócio é responsável por: 25% do PIB 38% das exportações 37% dos empregos Source: CEPEA / Bovespa / MAPA

34 Área agricultável disponível Utilizadas Disponíveis Brasil Rússia Índia China Congo Canadá Argentina Sudão

35 Área agricultável disponível: O Brasil tem a maior! Utilizadas Disponíveis Brasil Rússia Índia China Congo Canadá Argentina Sudão

36 Uso e disponibilidade de água Uso de água e disponibilidade Fonte: Harvard Business School Page 36

37 (USD/Bushel) Vantagens competitivas Preço do milho $11 $10 $9 $8 $7 $6 $5 $4 $3 $ China Jilin Japan US (Futures) Brazil (Parana) Acesso a grãos baratos tem grande 0,95 0,96 1,00 1,33 1,28 1,18 1,42 impacto na competitividade Custo de produção em 2011, USD por kg Market developments and outlook Page 37

38 2005/ / / / / / / / /14 Estimulando o aumento produtivo. A produção brasileira de milho dobrou nos últimos 10 anos Milho brasileiro utilização (Milhões de toneladas) Industria 3 Outros 27 Frangos Gado Suinos Source: Brazilian Ministry of Development, Industry and Foreign Trade (MDIC), 2014; Rabobank, 2014; United States Department of Agriculture (USDA), 2014; ABIMILHO, 2014.

39 2005/ / / / / / / / /14 Estimulando o aumento produtivo. A produção brasileira de milho dobrou nos últimos 10 anos Milho brasileiro utilização (Milhões de toneladas) Exportações Industria Ração Source: Brazilian Ministry of Development, Industry and Foreign Trade (MDIC), 2014; Rabobank, 2014; United States Department of Agriculture (USDA), 2014; ABIMILHO, 2014.

41 Desafios Infraestrutura Situação política e econômica PIB do Agronegócio 2014: ~+2% 2015: ~+2% Page 41

42 Agenda Rabobank Overview PED Oportunidades Ameaças Conclusões A rede global de pesquisa do Rabobank Mercado internacional e Brasil O impacto do vírus PED Oportunidades para o Brasil Principais desafios Mensagens principais

43 Conclusões Forças Potencial de crescimento na produção e produtividade Acesso a grãos com baixo custo Grande mercado interno Status sanitário Fraquezas A logística irá acompanhar o ritmo de crescimento da produção e das exportações? Taxa de juros, baixo crescimento do PIB Gaps na produtividade. S W Oportunidades O T Ameaças Demanda mundial crescente Classe média brasileira Situações internacionais favoráveis ao Brasil Mudanças climáticas Segurança alimentar Taxa de câmbio Crise econômica Page 43

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45 Obrigado! 45